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I
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURIA PÚBLICA AUTORIZADA
TESIS PRESENTADA COMO REQUISITO PARA OPTAR EL TÍTULO DE
CONTADOR PÚBLICO AUTORIZADO
TITULO:
SISTEMA DE MONITOREO PERLAS EN LA COOPERATIVA DE AHORRO
Y CRÉDITO “SAN JOSÉ” LTDA.
AUTORA:
LOMBEIDA GAVILANES MARIBEL ESTEFANIA
TUTOR ACADEMICO:
EC. BAUTISTA QUIJIJE ALFREDO EDUARDO
GUAYAQUIL, AGOSTO, 2016
II
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURIA PÚBLICA AUTORIZADA
TESIS PRESENTADA COMO REQUISITO PARA OPTAR EL TÍTULO DE
CONTADOR PÚBLICO AUTORIZADO
TÍTULO:
SISTEMA DE MONITOREO PERLAS EN LA COOPERATIVA DE AHORRO
Y CRÉDITO “SAN JOSÉ” LTDA.
AUTORA:
LOMBEIDA GAVILANES MARIBEL ESTEFANIA
TUTOR ACADEMICO:
EC. BAUTISTA QUIJIJE ALFREDO EDUARDO
GUAYAQUIL, AGOSTO 2016
III
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIAS Y TECNOLOGÍA
FICHA DE REGISTRO DE TESIS
TÍTULO “SISTEMA DE MONITOREO PERLAS en la Cooperativa de Ahorro y Crédito “San José” Ltda.
REVISORES:
Ing. Geovanny Chancay
Ing. Lilia Paredes
INSTITUCIÓN: Universidad de Guayaquil FACULTAD: Ciencias Administrativas
CARRERA: Contaduría Pública Autorizada
FECHA DE PUBLICACIÓN: 2016 N° DE PÁGS.: 110
ÁREA TEMÁTICA: Administración Financiera
PALABRAS CLAVES: Finanzas – Perlas – Análisis Financiero – Toma de decisiones
RESUMEN
El análisis financiero es una herramienta de trabajo, mediante el cual se puede conseguir el mejoramiento de los estados financieros, los mismos que son
realizados por las Cooperativas de Ahorro y Crédito y es muy importante para generar mayores réditos.
En el siguiente trabajo de investigación se utilizó los instrumentos de recolección de datos ya que estuvimos en el lugar de estudio, la encuesta se realizó a todos
los miembros del departamento financiero y la entrevista se la realizo al gerente y jefe financiero de la institución para obtener la suficiente información que
servirán como bases para descubrir las falencias que tiene la Cooperativa de ahorro y crédito “San José” Ltda.
Luego de recolectar la información se continuo con la interpretación de los resultados y posteriormente a realizar la propuesta con el sistema de monitoreo
PERLAS para poder realizar una mejor toma de decisiones en la institución.
N° DE REGISTRO(en base de datos): N° DE CLASIFICACIÓN:
DIRECCIÓN URL (tesis en la web):
ADJUNTO PDF
SÍ
NO
CONTACTO CON AUTORES: Teléfono: 032972103 E-mail: [email protected]
CONTACTO DE LA INSTITUCIÓN Nombre: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
Teléfono: 0990477083
X
X
IV
INFORME URKUND
PARA FINES ACADEMICOS CERTIFICO QUE LA TESIS CUYO TEMA ES:
SISTEMA DE MONITOREO PERLAS EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y
CRÉDITO “SAN JOSÉ” LTDA. DE LA EGRESADA LOMBEIDA GAVILANES
MARIBEL ESTEFANIA TIENE UN 6% DE COINCIDENCIAS Y REFERENCIAS
SEGÚN EL SISTEMA URKUND.
Econ. Eduardo Bautista
TUTOR DE TESIS
V
RENUNCIA DE DERECHOS DE AUTOR
Por medio de la presente certifico que los contenidos desarrollados en esta tesis son de
absoluta propiedad y responsabilidad de Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes autora de
tesis con C.I 0202286332, cuyo tema es:
“SISTEMA DE MONITOREO PERLAS EN LA COOPERATIVA DE AHORRO
Y CRÉDITO “SAN JOSÉ” LTDA.
Derechos que renuncio a favor de la Universidad de Guayaquil, para que haga uso
como a bien tenga.
Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
C.I: 0202286332
VI
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURIA PÚBLICA AUTORIZADA
CERTIFICACIÓN DEL TUTOR
Después de haber terminado los requisitos para la obtención del título de Contadora
Pública Autorizada, siguiendo el proceso debido la Sra. Maribel Estefanía Lombeida
Gavilanes con C.I 0202286332, ha elaborado su tesis con el título:
SISTEMA DE MONITOREO PERLAS EN LA COOPERATIVA DE AHORRO
Y CRÉDITO “SAN JOSÉ” LTDA.
Certifico que: He revisado y aprobado en todas sus partes el documento encontrándose
apto para ser revisado por los examinadores.
Econ. Eduardo Bautista
TUTOR DE TESIS
VII
DEDICATORIA
Mi tesis se la dedico a Dios quien con su infinita bondad y misericordia me ha dado la
fuerza necesaria para salir adelante, superar diferentes adversidades.
A mis padres quienes sin duda alguna son los referente de mi vida, mi ejemplo a seguir
y por quienes lucho constantemente para alcanzar mis objetivos.
A mi esposo José Luis por su apoyo incondicional, por sus palabras de aliento para
seguir adelante en mi vida profesional.
VIII
AGRADECIMIENTO
A la Universidad de Guayaquil, por abrir las puertas para llenar de conocimientos a sus
estudiantes que a la vez son muy útiles para poder defendernos en la vida profesional.
A mi tutor Economista Eduardo Bautista, por haberme brindado su tiempo y
conocimiento para la culminación de esta tesis de grado.
Al Señor Gerente de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San José y su personal,
quienes brindaron su confianza y colaboración para culminar de la mejor manera esta tesis.
IX
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURIA PÚBLICA AUTORIZADA
AUTORA: Lombeida Gavilanes Maribel Estefanía
TUTOR: Ec. Alfredo Eduardo Bautista Quijije
TITULO: SISTEMA DE MONITOREO PERLAS EN LA COOPERATIVA DE
AHORRO Y CRÉDITO “SAN JOSÉ” LTDA.
RESUMEN
El análisis financiero es una herramienta de trabajo, mediante el cual se puede
conseguir el mejoramiento de los estados financieros, los mismos que son realizados por
las Cooperativas de Ahorro y Crédito.
En la siguiente tesis se utilizó los instrumentos de recolección de datos ya que estuvimos
en el lugar de estudio, la encuesta se realizó a todos los miembros del departamento
financiero y la entrevista se la realizo al gerente y jefe financiero de la institución para
obtener la suficiente información que servirán como bases para descubrir las falencias que
tiene la Cooperativa de Ahorro y Crédito “San José” Ltda.
Luego de recolectar la información se continuó con la interpretación de los resultados y
posteriormente a realizar la propuesta con el Sistema de Monitoreo PERLAS para poder
realizar una mejor toma de decisiones en la institución.
Palabras claves: Finanzas, PERLAS, Análisis financiero, Toma de decisiones.
X
UNIVERSITY OF GUAYAQUIL
FACULTY OF ADMINISTRATIVE SCIENCES
SCHOOL OF AUTHORIZED PUBLIC ACCOUNTING
AUTHOR: Lombeida Gavilanes Maribel Estefanía
TUTOR: Ec. Alfredo Eduardo Bautista Quijije
TITLE: "SYSTEM OF MONITORING PEARLS IN THE SAVINGS AND CREDIT
COOPERATIVE SAN JOSE LTDA."
ABSTRACT
Financial analysis is a working tool, through which the financial statements can be
improved, the same ones that are carried out by the Savings and Credit Cooperatives, and
it is very important to generate greater revenues.
In the following thesis we used the instruments of data collection since we were in the
place of study, the survey was done to all members of the financial department and the
interview was made to the manager and chief financial officer of the institution to obtain
enough Information that will serve as a basis for discovering the shortcomings of the credit
union "San José" Ltda.
After collecting the information, we continued with the interpretation of the results and
then made the proposal with the PERLAS monitoring system in order to make a better
decision-making in the institution.
Keywords: Finance, PEARLS, Financial analysis, Decision-making.
XI
ÍNDICE GENERAL
PORTADA ........................................................................................................................ I
CONTRAPORTADA ...................................................................................................... II
FICHA DE REGISTRO DE TESIS ................................................................................ III
INFORME URKUND .................................................................................................... IV
RENUNCIA DE DERECHOS DE AUTOR ................................................................... V
CERTIFICACIÓN DEL TUTOR ................................................................................... VI
DEDICATORIA ........................................................................................................... VII
AGRADECIMIENTO ................................................................................................. VIII
RESUMEN ..................................................................................................................... IX
ABSTRACT ..................................................................................................................... X
INTRODUCCIÓN ..................................................................................................... XVII
CAPITULO I .................................................................................................................... 1
1. EL PROBLEMA ..................................................................................................... 1
1.1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA .................................................... 1
1.2. FORMULACIÓN Y SISTEMATIZACIÓN DEL PROBLEMA .............. 2
1.3. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN ................................................... 3
1.3.1 Objetivo General .......................................................................................... 3
1.3.2 Objetivos Específicos .................................................................................. 3
1.4. JUSTIFICACIÓN DEL PROYECTO ......................................................... 4
1.5. DELIMITACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN ........................................... 5
1.6. HIPÓTESIS GENERAL:.............................................................................. 6
1.6.1 Variable Independiente: ................................................................................... 6
1.6.2 Variable Dependiente: ..................................................................................... 6
1.7. OPERACIONALIZACIÓN DE LAS VARIABLES .................................. 7
CAPÍTULO II ................................................................................................................... 8
2. MARCO DE REFERENCIA .................................................................................. 8
2.1. ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN.......................................... 8
2.2. MARCO TEÓRICO .................................................................................... 11
2.2.1 Finanzas ......................................................................................................... 11
2.2.2 Finanzas corporativas .................................................................................... 11
2.2.3 Análisis financiero ......................................................................................... 11
2.2.4 Tipos de análisis financiero ........................................................................... 11
2.2.5 Sistema de monitoreo PERLAS ..................................................................... 12
2.2.6 Sistema de monitoreo PERLAS en comparación con CAMEL .................... 15
2.2.7 Componentes de PERLAS ............................................................................. 16
XII
2.2.9 El Balance General ........................................................................................ 29
2.2.12 Estado de Resultados ................................................................................... 31
2.2.13 Rentabilidad Financiera ............................................................................... 31
2.3. MARCO CONTEXTUAL .......................................................................... 34
2.3.1 ¿Quiénes somos? ............................................................................................ 35
2.3.2 Misión ............................................................................................................ 35
2.3.3 Visión ............................................................................................................. 36
2.3.4 Objetivos institucionales ................................................................................ 36
2.3.5 ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL ........................................................... 37
2.3.6 Oficinas operativas ........................................................................................ 38
2.3.7 Productos y servicios que ofrece la Cooperativa de Ahorro y Crédito “San
José” Ltda. ................................................................................................................... 38
2.4. MARCO CONCEPTUAL ........................................................................... 42
2.5. MARCO LEGAL ......................................................................................... 45
CAPITULO III ................................................................................................................ 54
3. MARCO METODOLÓGICO ............................................................................... 54
3.1. Diseño de la investigación ........................................................................... 54
3.1.1 De campo ....................................................................................................... 54
3.1.2 Bibliográfica – documental ............................................................................ 54
3.2. Tipo de la investigación ............................................................................... 55
3.2.1 Investigación Descriptiva .............................................................................. 55
3.3. Población y Muestra .................................................................................... 55
3.4. Técnicas e instrumentos para la investigación .......................................... 56
3.4.1 La Encuesta .................................................................................................... 56
3.4.2 La Entrevista .................................................................................................. 56
3.5. Análisis e interpretación de resultados ...................................................... 57
RESULTADO DE LA ENTREVISTA ................................................................... 69
CAPITULO IV ............................................................................................................... 71
4. LA PROPUESTA ................................................................................................. 71
4.1. TÍTULO ........................................................................................................ 71
4.2. INTRODUCCIÓN ....................................................................................... 71
4.3. JUSTIFICACIÓN ........................................................................................ 72
4.4. OBJETIVOS ................................................................................................ 73
4.4.1 Objetivo general ............................................................................................. 73
4.4.2 Objetivos específicos ..................................................................................... 73
4.5. FUNDAMENTO CIENTÍFICO ................................................................. 74
4.5.1 PERLAS ......................................................................................................... 74
XIII
4.5.2 ¿Quién utiliza PERLAS? ............................................................................... 74
4.6. Análisis PERLAS por cada componente en base al balance 2015 de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito “San José” Ltda......................................................... 76
CONCLUSIONES .................................................................................................... 82
RECOMENDACIONES .......................................................................................... 83
REFERENCIAS ........................................................................................................ 84
APÉNDICES ............................................................................................................. 86
XIV
ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1. Operacionalización de las variables dependiente e independiente ..................... 7
Tabla 2. Indicadores rápidos de PERLAS ...................................................................... 13
Tabla 3. Número de socios de la cooperativa “San José” Ltda. ..................................... 34
Tabla 4. Gobierno corporativo Cooperativa "San José" Ltda. ........................................ 35
Tabla 5. Créditos otorgados ............................................................................................ 40
Tabla 6. Segmentación de Cooperativas ......................................................................... 46
Tabla 7.Funcionarios de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Ltda. ................ 55
Tabla 8. Respuesta de la pregunta uno ........................................................................... 57
Tabla 9. Respuesta de la pregunta dos ............................................................................ 58
Tabla 10. Respuesta de la pregunta tres .......................................................................... 59
Tabla 11. Respuesta de la pregunta cuatro ..................................................................... 60
Tabla 12. Respuesta de la pregunta cinco ....................................................................... 61
Tabla 13. Respuesta de la pregunta seis ......................................................................... 62
Tabla 14. Respuesta de la pregunta siete ........................................................................ 63
Tabla 15. Respuesta de la pregunta ocho ........................................................................ 64
Tabla 16. Análisis de Protección .................................................................................... 76
Tabla 17. Análisis de Estructura financiera eficaz ......................................................... 77
Tabla 18. Análisis de Rendimiento ................................................................................. 78
Tabla 19. Análisis de Liquidez ....................................................................................... 79
Tabla 20. Análisis de Calidad de Activos ....................................................................... 80
Tabla 21. Análisis de Crecimiento .................................................................................. 80
XV
ÍNDICE DE FIGURAS
Figura 1. Organigrama de la institución ......................................................................... 37
Figura 2. Tipo de créditos otorgados .............................................................................. 40
Figura 3. Monto de créditos otorgados ........................................................................... 41
Figura 4. Conocimiento de indicadores financieros. ...................................................... 57
Figura 5. Utilización de indicadores financieros ............................................................ 58
Figura 6. Indicadores financieros de fácil comprensión ................................................. 59
Figura 7. Revisión de estados financieros ...................................................................... 60
Figura 8. Evaluar al personal encargado ......................................................................... 61
Figura 9. Brindar conocimiento a empleados para toma de decisiones .......................... 62
Figura 10. Conocimiento del crecimiento financiero ..................................................... 63
Figura 11. Comparación entre ámbito financiero ........................................................... 64
XVI
ÍNDICE DE APÉNDICES
Apéndice 1. Comprobante de existencia legal ................................................................ 86
Apéndice 2. Certificado de autorización ......................................................................... 87
Apéndice 3. Modelo de encuesta .................................................................................... 88
Apéndice 4. Estado de Pérdidas y Ganancias ................................................................. 90
Apéndice 5. Estado de Situación Financiera .................................................................. 91
XVII
INTRODUCCIÓN
El Análisis Financiero constituye una herramienta valiosa para determinar la situación
económica financiera de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Ltda.
La tesis tiene como finalidad proporcionar a los directivos de la Cooperativa de Ahorro
y Crédito San José Ltda., un análisis financiero que refleje de forma absoluta las fortalezas
y debilidades financieras detectadas a través de la interpretación de los Estados
Financieros del año 2015, para una buena toma de decisiones.
Este trabajo se ha dividido en cuatro capítulos:
I Capítulo. Se desarrolla el problema, su justificación, delimitación de la investigación,
objetivos de la investigación y la operacionalización de las variables.
II Capítulo. Se recoge información general tanto del tema a investigar como el de la
cooperativa, reseñas históricas, ubicación, servicios que ofrece a la colectividad, en lo que
se refiere al marco teórico tenemos las leyes y reglamentos constitucionales como lo son la
que regula y controla en la actualidad a la cooperativa.
III Capítulo. Se refiere a la metodología, métodos e instrumentos que vamos a utilizar
para realizar la investigación. También contiene la población y el universo hacer indagado,
se realiza las encuestas y las entrevistas al personal que labora en el departamento
financiero de la institución, tabulamos y sacamos conclusiones de todas las respuestas de
la entrevista.
XVIII
IV Capítulo. Aquí muestra la propuesta en su totalidad, la cual contiene el tema, una
introducción, la justificación, los objetivos y el desarrollo de la propuesta con el sistema de
monitoreo PERLAS con datos del Balance General y el Estado de Pérdidas y Ganancias
del año 2015, haciendo el cálculo respectivo a cada uno de los indicadores con su
respectivo análisis.
1
CAPITULO I
1. EL PROBLEMA
1.1.PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Con el proceso de dolarización dentro de la economía ecuatoriana se presentaron una
serie de ventajas y desventajas las mismas que tienen incidencia de manera directa e
indirecta en todos los agentes económicos del país. El Sistema Financiero constituye uno
de los sectores más importantes dentro de la economía, ya que moviliza recursos
monetarios los cuales dinamizan el desarrollo local de cada provincia mediante la
intermediación financiera y prestación de servicios monetarios.
Con la creación de algunas cooperativas ha frenado el crecimiento de otras en la
Provincia Bolívar en los últimos tiempos. En la Institución objeto de estudio decrece de un
análisis financiero exhaustivo de todo el conjunto de la cooperativa.
En el cantón San José de Chimbo, existen dos Cooperativas de Ahorro y Crédito que
ofertan sus productos y servicios financieros similares, estos a la vez son muy
condicionados ya que impiden que se llegue a lograr un desarrollo económico y un
crecimiento institucional en cada una de ellas. En la Cooperativa de Ahorro y Crédito San
José Ltda., institución objeto de estudio no tiene un análisis financiero completo, el mismo
que no permite identificar las verdaderas fortalezas y debilidades económicas y financieras
de esta organización.
El sistema de monitoreo PERLAS constituye un elemento fundamental dentro del
análisis financiero de una Cooperativa de Ahorro y Crédito, pues cumple una función dual
ya que sirve como una herramienta de administración y a la vez se utiliza como base para
2
la obtención de un plan empresarial (presupuesto anual) mediante el desarrollo de los
indicadores financieros que posee este sistema, ya que fue creado especialmente para la
aplicación a estas instituciones.
1.2.FORMULACIÓN Y SISTEMATIZACIÓN DEL PROBLEMA
1.2.1. Formulación
¿COMO REALIZAR EL ANÁLISIS FINANCIERO BAJO EL SISTEMA DE
MONITOREO PERLAS EN LA COOPERATIVA SAN JOSÉ LTDA?
1.2.2. Sistematización del problema
¿Cómo realizar el cálculo de índices financieros del sistema de monitoreo PERLAS en
la Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Ltda.?
¿Cómo controlar que se cumpla la aplicación del sistema de monitoreo en la
Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Ltda.?
¿Qué beneficio tendrá la Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Ltda., con la
aplicación de este análisis?
3
1.3. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN
1.3.1 Objetivo General
Desarrollar el análisis financiero bajo el sistema de MONITOREO PERLAS en
la Cooperativa de Ahorro y Crédito “San José” Ltda.
1.3.2 Objetivos Específicos
Realizar el cálculo de índices financieros del sistema de monitoreo PERLAS en
la Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Ltda.
Controlar que se cumpla la aplicación del sistema de monitoreo en la
Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Ltda.
Determinar los beneficios con la aplicación del sistema PERLAS en la
Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Ltda.
4
1.4. JUSTIFICACIÓN DEL PROYECTO
1.4.1 Justificación Teórica
Los análisis financieros se los realiza utilizando la información contable, los mismos
que pueden ser en forma horizontal, vertical y por medio de los indicadores o razones
financieras; la información contable o financiera que obtengamos no nos es útil si no la
sabemos comprender e interpretar, de esta manera es donde surge la necesidad de realizar
y aplicar un análisis financiero en la Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Ltda.
El análisis financiero se encarga de la valoración de la cooperativa basándose en
indicadores y razones financieras que permiten realizar un análisis exhaustivo y completo
que permite conocer la situación financiera en la que se encuentra la misma.
1.4.2 Justificación Metodológica
En este proyecto se utilizará un enfoque cuantitativo - cualitativo justificándolo con el
hecho de que se analizara los estados financieros de la empresa, esto mediante técnicas de
análisis, por medio de ratios financieros. Esto quiere decir que, se cuantificara cantidades
que arrojaran resultados los cuales, también se tendrá que interpretar debidamente por esta
razón tomaremos el enfoque cualitativo.
El instrumento de investigación que se utilizara en el proyecto será la entrevista directa,
dado que la población solo se reduce a 12 personas ya que el proyecto está dirigido al
departamento financiero de la institución la cual está a cargo de un grupo selectivo de
personas.
5
1.4.3 Justificación Práctica
Es de mucha importancia la realización de esta tesis ya que por medio de otro modelo
de análisis financiero en la institución podría ayudar a tomar las mejores decisiones y
obtener un mejor posicionamiento en el segmento cooperativista.
Para realizar un análisis financiero se basa en el Balance de Situación Final y en el
Estado de Resultado Integral que tiene la cooperativa, si se pone en marcha este trabajo de
tesis se beneficiara tanto la Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Ltda., como los
accionistas, directivos, empleados, socios y clientes.
Para la realización de esta tesis se cuenta con todo el apoyo y disponibilidad de los
miembros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Ltda., que demuestra que existe
un alto grado de factibilidad para la realización del mismo.
1.5.DELIMITACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN
1.5.1 Delimitación espacial
Esta tesis se realizara en la provincia Bolívar, cantón Chimbo calle tres de marzo sector
centro.
1.5.2 Delimitación temporal
El estudio tendrá una duración de 10 meses, se iniciara el 23 de noviembre del 2015 al
31 de agosto del 2016.
6
1.5.3 Delimitación teórica
El análisis respectivo que se realizara en la institución se lo hará bajo el sistema de
monitoreo PERLAS, la recopilación de la información necesaria que se requiera para
llevar a cabo esta tesis se realizara en la Cooperativa de ahorro y crédito “San José” Ltda.
1.6. HIPÓTESIS GENERAL:
Si se desarrolla el análisis financiero bajo el sistema de monitoreo PERLAS se podría
tener una mejor toma de decisiones en la Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Ltda.
1.6.1 Variable Independiente:
Análisis financiero bajo el sistema de monitoreo PERLAS.
1.6.2 Variable Dependiente:
Mejor toma de decisiones en la Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Ltda.
7
1.7.OPERACIONALIZACIÓN DE LAS VARIABLES
Tabla 1. Operacionalización de las variables dependiente e independiente
VARIABLES DEFINICIÓN
CONCEPTUAL
DEFINICIÓN
OPERATIVA
DIMENSIONES INDICADORES ITEMS O
PREGUNTAS
INSTRUMENTOS TÉCNICA
INDEPENDIENTE El análisis financiero
es la interpretación,
comparación y
estudio de estados
financieros y datos
operacionales de una
entidad.
El análisis financiero
permite examinar el
área financiera de una
institución, bajo el
Sistema de Monitoreo
PERLAS es más
exhaustivo el análisis
financiero porque
cuenta con 45
indicadores para
evaluar las distintas
áreas.
¿Conoce usted
Indicadores
Financieros?
Análisis financiero
bajo el sistema de
monitoreo
PERLAS
Balance General
Estado de
Resultados
Indicadores
Financieros
¿Los Indicadores
Financieros
utilizados en la
Cooperativa son
claros y de fácil
comprensión?
Encuesta
El Sistema PERLAS
permite evaluar las
áreas críticas en
términos económicos
y financieros
señalando la
evolución de las
entidades
cooperativistas.
Ratios
Financieros
Entrevista Cuestionario
¿La Cooperativa
utiliza
Indicadores
Financieros?
DEPENDIENTE La toma de decisiones
es el proceso para
identificar y
solucionar un curso de
acción para resolver
un problema
específico
La toma de decisiones
en la cooperativa
ayudara a optimizar
mejor cada uno de los
recursos que tiene la
misma.
¿Conoce usted
sobre el Sistema
de Monitoreo
PERLAS?
Mejor toma de
decisiones
Toma de
decisiones
Mejorar la toma
de decisiones
Entrevista
Encuesta
Cuestionario
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
8
CAPÍTULO II
2. MARCO DE REFERENCIA
2.1. ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN
El Sistema de Monitoreo PERLAS fue creado en al año de 1990 por el CONCEJO
MUNDIAL DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO (WOCCU), con la
finalidad de contar con una herramienta importante de monitoreo, evaluación y
seguimiento financiero que se realiza a las actividades operativas de las Cooperativas de
Ahorro y Crédito, tiene como finalidad presentar razones financieras que da como
resultado una evaluación completa de las actividades que realizan las Cooperativas de
Ahorro y Crédito.
Según Capúz Velasco José Luis y Santamaría Llanos Henry Danilo (2014), en su
trabajo de investigación titulado “ANÁLISIS FINANCIERO Y MEJORAMIENTO DE
LA RENTABILIDAD EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO SAN
MIGUEL LTDA., CANTÓN SAN MIGUEL, PROVINCIA BOLÍVAR; DURANTE EL
PERÍODO 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012”.planteo como objetivo
general, Determinar técnicas y metodologías adecuadas que permitan evaluar
sistemáticamente la relación del Análisis Financiero en el mejoramiento de la rentabilidad
en la Cooperativa de Ahorro y Crédito San Miguel Ltda., Llegando a la conclusión de que
en esta cooperativa no aplican el sistema de análisis financiero PERLAS, razón por la cual
desconocen en la mayoría los puntos débiles que tiene la institución, para poder tomar los
correctivos necesarios siempre y cuando vayan enmarcados en las metas y los objetivos de
la institución aplicando el sistema PERLAS, el desconocimiento de los rubros financieros
hace que el personal de la institución no trabaje en base al cumplimiento de metas y
9
objetivos financieros, una razón de ello es el alto índice de cartera vencida causando así un
déficit en la rentabilidad y recomendaron que se debe realizar y poner en marcha el sistema
de análisis financiero PERLAS, el mismo que les permitirá conocer de mejor forma las
falencias, servicios obsoletos que no deberían seguir prestando, así poder tomar
correctivos y soluciones que le permitan a la cooperativa crecer institucionalmente,
brindando mayor seguridad y confianza para la captación de nuevos socios.
Esta investigación se relaciona con el presente trabajo de investigación ya que se
menciona al análisis financiero y la rentabilidad y su aplicación del sistema de monitoreo
PERLAS se puede mejorar todo el entorno de una institución.
Según Ruth Elena Freire Ruiz y Elena Jacqueline Lozada Jerez (2015), en su trabajo de
investigación titulado “APLICACIÓN DEL SISTEMA DE MONITOREO PERLAS EN
LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “AMBATO” LTDA. PARA
MEJORAR LAS ESTRATEGIAS QUE PERMITAN MINIMIZAR LOS NIVELES DE
EXPOSICIÓN DEL RIESGO: LIQUIDEZ, CREDITICIO, OPERATIVO Y DE
MERCADO.”, planteo como objetivo general, Aplicar el sistema de monitoreo Perlas en la
Cooperativa de Ahorro y Crédito “Ambato” Ltda., para establecer estrategias que permitan
minimizar los niveles de exposición del riesgo liquidez, crediticio, operativo y de mercado.
Llegando a la conclusión de que de acuerdo a la aplicación del Sistema de Monitoreo
PERLAS la Cooperativa de Ahorro y Crédito “Ambato” Ltda., ha permitido conocer cierta
falencias dentro de la COAC, ya que no cumple en cierto indicadores las metas
establecidas, dando paso al desarrollo de estrategias que minimicen los niveles de
exposición de riesgo, el índice liquidez tiene la meta del 15 al 20%, lo que se encontró la
existencia de un exceso de liquidez en la COAC ya que cuenta con un porcentaje del
29.86%, ocasionando dinero improductivo que afecta a la rentabilidad de la institución,
10
esta se relaciona con el presente trabajo de investigación porque al utilizar el Sistema de
Monitoreo PERLAS se verifica cada indicador proporcionando así cualquier error y poder
contrarrestar como en este caso un exceso de liquidez que afecta a la rentabilidad ya que
existe dinero que no se está invirtiendo y por ende no genera rédito alguno.
Según Molina Carvajal Andrés Javier (2015), en su trabajo de investigación titulado
“APLICACIÓN DEL SISTEMA DE MONITOREO PERLAS EN LAS INSTITUCIONES
DEL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO: EL CASO DE LA
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO DON BOSCO”, planteo como objetivo
general, Aplicar el Sistema de Monitoreo Perlas en la Cooperativa de Ahorro y Crédito
don Bosco como Institución del Sistema Financiero Popular Y Solidario. Llegando a la
conclusión de que de acuerdo a la aplicación del Sistema de Monitoreo PERLAS la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Don Bosco tiene una estructura financiera aceptable y
que debe enfatizar el crecimiento del capital institucional y en la recuperación de su cartera
ya que la morosidad es un punto muy delicado lo cual hace que su rentabilidad no sea la
esperada, esto se relaciona con el presente trabajo porque si se aplica el Sistema de
Monitoreo PERLAS se puede hacer un análisis más exhaustivo de las instituciones para
llegar a saber en dónde se está fallando y poder realizar los correctivos necesarios.
11
2.2.MARCO TEÓRICO
2.2.1 Finanzas
Como parte de la economía, las finanzas se preocupan de dar énfasis y llevar a la
práctica los conceptos económicos teóricos. De manera global, la actividad financiera
comprende tres funciones básicas: la preparación y análisis de la información financiera,
determinación de la estructura de los activos y estudio del financiamiento de la empresa o
estructura financiera. Las finanzas se relacionan con todas las áreas de la empresa; por esta
razón las decisiones que se toman tienen un reflejo financiero. (Rosales, 2008)
2.2.2 Finanzas corporativas
(Marquez, s.f.) Son aquellas que se centran en la forma en la que las empresas pueden
crear valor y mantenerlo a través del uso eficiente de los recursos financieros. Su objetivo
es analizar los mecanismos y el proceso de financiación de la empresa en los entornos
domésticos y globales.
2.2.3 Análisis financiero
Es la interpretación, comparación y estudio de los estados financieros y datos
operacionales de una entidad, tiene como fin demostrar a manera de diagnóstico cual es la
situación económica y financiera por la que atraviesa la institución en un momento
determinado. (Rosales, 2008)
2.2.4 Tipos de análisis financiero
Análisis vertical.
Análisis horizontal.
12
Razones financieras (índices, indicadores).
Estado de fuente y aplicación de fondos.
Puntos de equilibrio.
Apalancamiento operativo y financiero.
Pronósticos financieros.
Sistema de monitoreo PERLAS.
2.2.5 Sistema de monitoreo PERLAS
PERLAS es un sistema de monitorización del rendimiento financiero diseñado para
ofrecer orientación sobre la gestión de las Cooperativas de Crédito y otras instituciones de
ahorro.
PERLAS es también una herramienta de supervisión y regulación. PERLAS puede ser
utilizado para comparar y clasificar las instituciones de un país o entre países.
PERLAS es un conjunto de razones financieras o indicadores que ayudan a
estandarizar la terminología entre las instituciones.
En total, hay 45 indicadores, el propósito de incluir una gran variedad de indicadores es
ilustrar cómo el cambio en una relación tiene ramificaciones para otros numerosos
indicadores. (WOCCU.org, 2016)
13
INDICADORES CLAVE RÁPIDA PARA PERLAS
Tabla 2. Indicadores rápidos de PERLAS
ÁREA PERLAS DESCRIPCIÓN META
P=
PROTECCIÓN
P1 Provisión para préstamos incobrables
/ Provisión requerida para préstamos
morosos >12 meses
100%
P2 Provisión neta para préstamos
incobrables / Provisión requerida para
préstamos morosos de 1 a 12 meses
35%
P2U Provisión neta para préstamos
incobrables / Provisión requerida para
préstamos morosos de 1 a 12 meses
(Definido por el usuario)
100%
P3 Castigo total de préstamos morosos
>12 meses
Sí
P4 Castigos Anuales de préstamos /
Cartera Promedio
Lo
Mínimo
P5 Recuperación Cartera Castigada /
Castigos acumulados
>75%
P6 Solvencia ≥111%
E=
ESTRUCTURA
FINANCIERA
EFICÁZ
E1 Préstamos Netos/ Activo Total 70-80%
E2 Inversiones Líquidas / Activo Total ≤ 16%
E3 Inversiones Financieras / Activo Total ≤ 2%
E4 Inversiones No Financieras / Activo
Total
0%
E5 Depósitos de Ahorro / Activo Total 70-80%
E6 Crédito Externo / Activo Total 0- 5%
E7 Aportaciones / Activo Total ≤ 20%
E8 Capital institucional / Activo Total ≥10%
E9 Capital institucional neto/ Activo
Total
≥10%
E9U Capital institucional neto/ Activo
Total (Definido por el Usuario)
≥10%
A=
CALIDAD DE
ACTIVOS
A1 Morosidad Total / Cartera Bruta ≤ 5%
A1U Morosidad Total / Cartera Bruta
(Definido por el usuario)
≤ 5%
A2 Activos Improductivos / Activo Total ≤ 5%
A3
(Capital Institucional Neto + Capital
Transitorio + Pasivos Sin Costo /
Activos Improductivos
≥ 200%
R = TASAS
DE
RENDIMIENTO
Y COSTOS
R1 Ingresos por Préstamos / Promedio
Préstamos Netos
Tasa
empresarial
R2 Ingresos por Inversiones Líquidas /
Promedio Inversiones Líquidas
Tasas del
mercado
R3 Ingresos por Inversiones Financieras /
Promedio Inversiones Financieras
Tasas del
mercado
14
R4 Ingresos por Inversiones No Financieras / Promedio Inversiones No
Financieras
≥ R1
R5 Costos Financieros: Depósitos de
ahorro / Promedio Depósitos de Ahorro
Tasas del
mercado >
Inflación
R6 Costos Financieros: Crédito Externo /
Promedio Crédito Externo
Tasas del
mercado
R7 Costos Financieros: Aportaciones /
Promedio Aportaciones
Tasas del
mercado ≥
R5
R8 Margen Bruto / Promedio Activo
Total
Variable
Relacionado
con el
cumplimiento
de E9,
R9 Gastos operativos / Promedio Activo
Total
≤ 5%
R10 Provisiones Activos de Riesgo /
Promedio Activo Total
^P1 =
100% ^P2 =
35%
R11 Otros Ingresos y Gastos / Promedio
Activo Total
Lo
Mínimo
R12 Excedente neto / Promedio Activo
Total (ROA)
^E9 >10%
R13 Excedente neto / Promedio Capital
Institucional + Capital Transitorio (ROC)
>
Inflación
L =
LIQUIDEZ
L1 (Inversiones a corto plazo + Activos
líquidos - Cuentas por pagar a corto
plazo) / Depósitos de Ahorro
15-20%
L2 Reservas de liquidez / Depósitos de
ahorro
10%
L3 Activos líquidos improductivos /
Activo Total
<1%
S= SEÑALES
DE
CRECIMIENTO
S1 Crecimiento de préstamos ^E1= 70-
80%
S2 Crecimiento de inversiones líquidas ^E2 ≤
16%
S3 Crecimiento de inversiones
financieras
^E3≤ 2%
S4 Crecimiento de inversiones no
financieras
^E4=0%
S5 Crecimiento de depósitos de ahorro ^E5=70-
80%
S6 Crecimiento de crédito externo ^E6=0-
5%
S7 Crecimiento de aportaciones ^E7≤ 20%
15
S8 Crecimiento de capital institucional ^E8≥10%
S9 Crecimiento de capital institucional
neto
^E9≥10%
S10 Crecimiento del número de asociados ≥ 15%
S11 Crecimiento del activo total >
Inflación
+10% Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
El Sistema Cooperativo de Ahorro y Crédito, necesita mejorar los instrumentos para la
evaluación de sus operaciones de intermediación financiera, por lo que el sistema de
MONITOREO PERLAS es un modelo de monitoreo cuantitativo del comportamiento
económico financiero de las cooperativas. (INGCECILIA, 2013)
2.2.6 Sistema de monitoreo PERLAS en comparación con CAMEL
(Richardson, 2009) Dice que se puede aplicar el sistema de PERLAS a las necesidades
específicas de los movimientos de Cooperativas de Ahorro y Crédito. Hubo un intento
temprano de parte del Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crédito, de adaptar el
sistema de clasificación estadounidense de CAMEL a las Cooperativas de Ahorro y
Crédito, pero el sistema necesitó demasiadas modificaciones.
En particular, el sistema de CAMEL tenía dos deficiencias principales que limitaban su
eficacia:
a) El sistema de CAMEL no evalúa la estructura financiera del balance general; La
estructura del balance general tiene un impacto directo en la eficiencia y
rentabilidad. Estas áreas son de importancia crítica para las operaciones eficaces y
sostenibles de Cooperativas de Ahorro y Crédito en un entorno competitivo.
16
b) CAMEL no considera tasas de crecimiento. En un ambiente macroeconómico
relativamente hostil, las cooperativas de ahorro y crédito tienen que sostener un
crecimiento agresivo para conservar el valor de sus activos. El hecho de que el sistema
CAMEL no evalúa la estructura y el crecimiento financiero es indicativo de su aplicación
actual en los Estados Unidos.
CAMEL fue creado como una herramienta supervisora, no una herramienta de
administración. La meta principal de los ratios de CAMEL es proteger la solvencia de la
institución y la seguridad de los depósitos de asociados. No fue diseñado como una
herramienta para el análisis de todas las áreas claves de las operaciones de Cooperativas de
Ahorro y Crédito.
PERLAS consiste en un conjunto de ratios que ayudan a supervisar el desempeño de las
instituciones financieras y a normalizar la terminología entre las instituciones, existiendo
indicadores cuantitativos financieros que faciliten un análisis integral de la situación
financiera.
Se recomienda aplicar el sistema de monitoreo PERLAS porque es fácil de usar, es
transparente y además orienta estratégicamente en la toma de decisiones a directivos,
gerentes, empleados e inspectores.
2.2.7 Componentes de PERLAS
El Sistema PERLAS tiene una diferencia única, originalmente fue diseñado
como una herramienta de administración y luego se convirtió en un mecanismo
17
eficaz de supervisión. Cada letra del nombre “PERLAS” estudia un aspecto distinto
y crítico de la Cooperativa de Ahorro y Crédito: (Richardson, 2009)
P = PROTECCIÓN
(Richardson, 2009) La protección adecuada de activos es un principio básico del
nuevo modelo de Cooperativas de Ahorro y Crédito. La protección se mide al 1)
comparar la suficiencia de las provisiones para préstamos incobrables con el monto de
préstamos morosos y 2) comparar las provisiones para pérdidas de inversiones con el
monto total de inversiones no reguladas. La protección contra préstamos incobrables se
considera adecuada si la Cooperativa de Ahorro y Crédito tiene suficientes provisiones
como para cubrir el 100% de todos los préstamos con morosidad mayor a 12 meses, y el
35% de todos los préstamos con morosidad de 1-12 meses.
Una protección inadecuada contra préstamos incobrables produce dos resultados
indeseables: valores inflados de activos y ganancias ficticias. La mayoría de cooperativas de
ahorro y crédito no desea reconocer los préstamos incobrables, y mucho menos, castigarlos
contra ganancias. Esta falta de voluntad lleva a un abuso generalizado de los principios
de seguridad y solidez. Se exagera el ingreso neto reportado, los valores de activos
están inflados, las provisiones para préstamos incobrables son inadecuadas y los ahorros
de asociados no cuentan con una protección adecuada.
Muchas Cooperativas de Ahorro y Crédito no se preocupan por la insuficiencia de sus
provisiones para préstamos incobrables porque consideran a sus reservas de capital como
la fuente principal de protección con los préstamos incobrables. Esta idea errónea
gradualmente se está cambiando a medida que la gerencia se convence de que es mucho
18
más fácil y menos difícil utilizar las provisiones para préstamos incobrables como la
fuente principal de protección, en vez de tener que conseguir la aprobación de los
asociados para disminuir las reservas de capital debido a pérdidas.
El Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crédito promueve el principio que
la provisión para préstamos incobrables es la primera línea de defensa contra los
préstamos en un estado de incumplimiento. El Sistema de PERLAS evalúa la
adecuación de la protección proporcionada a la Cooperativa de Ahorro y Crédito al
comparar la provisión real para préstamos incobrables con la provisión requerida para
cubrir los préstamos morosos.
E = ESTRUCTURA FINANCIERA EFICAZ
(Richardson, 2009) La estructura financiera de la Cooperativa de Ahorro y Crédito es
el factor más importante en la determinación del potencial de crecimiento, la capacidad
de ganancias y la fuerza financiera general.
El sistema de PERLAS mide activos, pasivos y capital, y recomienda una
estructura “ideal” para las Cooperativas de Ahorro y Crédito. Se promueven las
siguientes metas ideales:
Activos
El 95% de activos productivos consiste en préstamos (70-80%) e inversiones
líquidas (10-20%)
El 5% de activos improductivos consiste principalmente en activos fijos (terreno
edificios, equipos, etc.)
19
Se instan a las Cooperativas de Ahorro y Crédito a maximizar los activos productivos
como un medio de alcanzar ganancias suficientes. Como la cartera de préstamos es el
activo más rentable de la Cooperativa de Ahorro y Crédito, WOCCU recomienda que se
mantenga el 70-80% del activo total en la cartera de préstamos. Se recomienda a las
Cooperativas de Ahorro y Crédito que no permitan un exceso de liquidez porque los
márgenes sobre inversiones líquidas son significativamente menores que los que se ganan
sobre la cartera de préstamos. Tampoco se recomiendan los activos improductivos
porque una vez comprados, son muchas veces difíciles de liquidar. La única manera
eficaz de mantener el balance ideal entre los activos productivos e improductivos es a
través de un aumento en el volumen de los activos productivos.
Pasivos
El 70-80% de depósitos de ahorro de asociados
Un porcentaje considerable de depósitos de ahorros indica que la cooperativa de
ahorro y crédito ha desarrollado programas de mercadeo eficaces y está bien encaminada
hacia el logro de la independencia financiera. También indica que los asociados ya no
“ahorran” para pedir prestado fondos, sino que ahorran debido a las tasas competitivas
ofrecidas.
Capital
10-20% capital de aportaciones de asociados
10% capital institucional (reservas no distribuidas)
Bajo el nuevo sistema de capitalización, las aportaciones de asociados reciben menos
énfasis y son reemplazadas con el capital institucional. Este capital tiene tres propósitos:
20
a. Financiar activos improductivos
Como el capital institucional no tiene un costo explícito de intereses, su función
principal es financiar todos los activos que no generan ingresos de la Cooperativa de
Ahorro y Crédito. Si no hay suficiente capital disponible, la Cooperativa de Ahorro y
Crédito está obligada a usar las alternativas más costosas de los depósitos de ahorro o
las aportaciones de asociados para financiar la diferencia. Aunque esto no tiene mucho
sentido, la práctica es bastante común.
b. Mejorar ganancias
El capital institucional también tiene un efecto poderoso sobre la capacidad de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito de generar un ingreso neto y por lo tanto, generar capital
adicional. Sin ningún costo explícito de intereses, el capital que se presta a tasas de
interés del mercado proporciona un rendimiento del 100% a la Cooperativa de Ahorro y
Crédito. El uso de este capital institucional para financiar activos productivos (por
ejemplo., préstamos) es muy rentable para la Cooperativa de Ahorro y Crédito. De esta
manera, el capital institucional puede ser generado más rápidamente, en vez de depender
únicamente de los pequeños márgenes de depósitos de ahorro. Para las Cooperativas de
Ahorro y Crédito con una base de capital débil, el proceso es mucho más lento, como la
capacidad de generar suficiente capital se relaciona con la capacidad de retener el capital.
c. Absorber pérdidas
En última instancia, el capital institucional se usa para absorber pérdidas de la
morosidad de préstamos y/o déficits operativos. En muchos países, la ley exige que
toda reducción en el capital institucional a causa de pérdidas debe ser aprobada por la
Asamblea General. Esto puede ser una experiencia difícil y a veces fatal para la
21
administración de la Cooperativa de Ahorro y Crédito. Por consiguiente, tiene más
sentido crear provisiones adecuadas para los préstamos incobrables para así eliminar
los activos improductivos.
La medida del capital institucional de PERLAS es un ratio clave que se vincula con
varias otras áreas operativas. Si es deficiente, puede señalar rápidamente dónde
podrían existir las debilidades potenciales en otras áreas de la operación.
A = CALIDAD DE ACTIVOS
(Richardson, 2009) Un activo improductivo es uno que no genera ingresos. Un
exceso de activos improductivos afecta las ganancias de la cooperativa de ahorro y
crédito negativamente. Los siguientes indicadores de PERLAS se usan para identificar el
impacto de los activos improductivos:
a. Ratio de morosidad
De todos los ratios de PERLAS, el ratio de morosidad es la medida más importante de
la debilidad institucional. Si la morosidad está alta, normalmente afecta todas las otras
áreas claves de las operaciones de Cooperativas de Ahorro y Crédito. Al usar la fórmula
de PERLAS para medir exactamente la morosidad, las Cooperativas de Ahorro y Crédito
reciben información correcta sobre la severidad de la situación antes de que se desarrolle
una crisis. La meta ideal es mantener la tasa de morosidad por debajo del 5% del total de
préstamos pendientes.
22
b. Porcentaje de activos improductivos
El segundo ratio clave es el porcentaje de activos improductivos de la Cooperativa de
Ahorro y Crédito. Mientras más alto sea este indicador, más difícil será generar
ganancias suficientes. La meta también limita activos improductivos a un máximo del
5% del total de activos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito.
Cuando una Cooperativa de Ahorro y Crédito tiene una fuerte necesidad de mejorar
una mala imagen física, el ratio de activos improductivos puede aumentar a corto plazo.
Una imagen mejorada es más importante para el éxito de programas agresivos de
mercadeo que el mantener el ratio dentro de sus límites. Mientras nuevos asociados se
unen y depositan sus ahorros con la Cooperativa de Ahorro y Crédito, el ratio de activos
improductivos comienza a disminuir como resultado del aumento en la confianza
pública.
c. Financiamiento de activos improductivos
Mientras la reducción del porcentaje de activos improductivos es importante, el
financiamiento de estos activos es de igual importancia. Tradicionalmente, las
Cooperativas de Ahorro y Crédito utilizan capital de aportaciones de asociados para
financiar las compras de activos fijos. Debajo del modelo de WOCCU, el objetivo es
financiar el 100% de todos los activos improductivos con el capital institucional de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito, o con otros pasivos que no tienen ningún costo
financiero explícito. El uso de capital sin costo para financiar estos activos reduce el
efecto sobre ganancias. Esto es uno de los argumentos más fuertes para apoyar la
capitalización de todas las ganancias netas, para modernizar edificios viejos y equipos
gastados.
23
R = TASAS DE RENDIMIENTO Y COSTOS
(Richardson, 2009) El sistema de PERLAS separa todos los componentes esenciales
de ingresos netos para ayudar a la gerencia a calcular el rendimiento de inversiones y
evaluar los gastos operativos. De esta manera, PERLAS demuestra su valor como una
herramienta para la gerencia. A diferencia de otros sistemas que calculan el
rendimiento con base en el promedio de activos, PERLAS calcula el rendimiento con
base en las inversiones reales pendientes. Esta metodología ayuda a la gerencia a
determinar cuáles inversiones sean las más rentables.
También permite una clasificación de Cooperativas de Ahorro y Crédito de acuerdo
con los mejores y peores rendimientos. Al comparar la estructura financiera con el
rendimiento, es posible determinar qué tan eficazmente puede la Cooperativa de Ahorro y
Crédito colocar sus recursos productivos en inversiones que producen el mayor
rendimiento. Estas técnicas poderosas de análisis ayudan a la gerencia a mantenerse al
corriente del rendimiento financiero de la Cooperativa de Ahorro y Crédito.
La información sobre rendimiento se calcula con base en cuatro áreas principales
de inversión:
a. Cartera de préstamos
Todos los ingresos por intereses, multas por intereses morosos y comisiones de
operaciones crediticias se dividen por el monto total invertido en la cartera de
préstamos.
24
b. Inversiones líquidas
Todos los ingresos de cuentas de ahorro de bancos y reservas de liquidez
depositadas con la asociación nacional o el ente regulador se dividen por los montos
invertidos en estas áreas.
c. Inversiones financieras
Muchas Cooperativas de Ahorro y Crédito invierten su liquidez en inversiones
financieras (por. ejemplo., valores emitidos por el gobierno) que pagan un mayor
rendimiento que las cuentas de ahorro en bancos. Estos ingresos por inversiones
también se dividen por el capital pendiente invertido en estos instrumentos.
d. Otras inversiones no financieras
Cualquier inversión que no pertenece a las categorías anteriores se clasifica como
“otra” inversión no financiera. Para muchas Cooperativas de Ahorro y Crédito, esto
incluye inversiones en supermercados, farmacias, escuelas y proyectos de desarrollo de
viviendas residenciales. Todos los ingresos de estas varias fuentes también se dividen por
las inversiones de capital originales.
Los costos operativos también son importantes. Se clasifican en tres áreas principales:
e. Costos de intermediación financiera
Esta área evalúa los costos financieros pagados por ahorros depositados,
aportaciones de asociados y préstamos externos. A diferencia de los bancos
comerciales que buscan minimizar sus costos financieros, las Cooperativas de
25
Ahorro y Crédito deben tratar de pagar la tasa más alta posible sin arriesgar la
estabilidad de la institución. En muchos casos, una tasa de crecimiento insuficiente
de los depósitos de ahorro se relaciona con tasas de interés no competitivas.
Igualmente, los dividendos sobre el capital de aportaciones se monitorean
cuidadosamente para asegurar que las Cooperativas de Ahorro y Crédito no se
aprovechen de sus asociados al pagar un dividendo sobre el capital de aportaciones
que esté por debajo de un nivel aceptable.
f. Costos administrativos
Otra área crítica que requiere un análisis cuidadoso es la de costos administrativos.
Muchas Cooperativas de Ahorro y Crédito son muy competitivas con los bancos
comerciales con respecto a las tasas de interés sobre depósitos de préstamos, pero sus
costos administrativos por unidad son mucho más altos. Los costos son más altos debido
al monto de préstamo más pequeño. Los gastos fijos administrativos no pueden ser
distribuidos sobre un monto de préstamo más grande. Los costos administrativos altos
son una de las razones principales por las que muchas cooperativas de ahorro y crédito no
son rentables. La meta “ideal” recomendada por el sistema de PERLAS es mantener los
costos administrativos entre el 3-10% del promedio de activo total.
g. Provisiones para préstamos incobrables
El área final de costos evaluada por PERLAS separa los costos de crear provisiones
para préstamos incobrables de otros costos administrativos. Esto se puede facilitar con
el uso de una nomenclatura clara de contabilidad. Las normas de contabilidad
tradicionales normalmente incluyen las provisiones para préstamos incobrables como
parte de los costos administrativos generales. En realidad, la creación de provisiones
26
suficientes representa un tipo de gasto completamente distinto. Se relaciona
directamente con un análisis experto de crédito y técnicas eficaces del cobro de
préstamos. Al aislar este gasto de los otros costos administrativos, es posible tener una
visión mucho más clara de las prácticas débiles de administración de crédito en las
Cooperativas de Ahorro y Crédito.
Al separar ingresos y gastos en las áreas antes mencionadas, los ratios de PERLAS
pueden identificar exactamente las razones por las que una Cooperativa de Ahorro y
Crédito no produce un ingreso neto suficiente.
L = LIQUIDEZ
(Richardson, 2009) El manejo eficaz de liquidez es una habilidad que tiene mucho
más importancia a medida que la cooperativa de ahorro y crédito cambia su estructura
financiera de las aportaciones de asociados a los depósitos de ahorro, que son más
volátiles. En muchos movimientos que siguen el modelo tradicional, las aportaciones de
asociados son muy ilíquidas y la mayoría de préstamos externos tienen un largo período
de reembolso, y por lo tanto, hay poco incentivo para mantener reservas de liquidez. La
liquidez tradicionalmente se analiza en términos del efectivo disponible para prestar, una
variable controlada exclusivamente por la Cooperativa de Ahorro y Crédito. Con la
introducción de depósitos de ahorro que pueden ser retirados, el concepto de la liquidez
cambia radicalmente. La liquidez ahora se refiere al efectivo necesario para retiros, una
variable que la Cooperativa de Ahorro y Crédito ya no puede controlar.
27
El mantenimiento de reservas de liquidez adecuadas es esencial para la
administración financiera sólida en la Cooperativa de Ahorro y Crédito modelo de
WOCCU. El sistema PERLAS analiza la liquidez desde dos puntos de vista:
a. Reserva total de liquidez
Este indicador mide el porcentaje de depósitos de ahorro invertidos como activo
líquido en una asociación nacional o un banco comercial. La meta “ideal” es mantener
un mínimo del 15% después de pagar todas las obligaciones a corto plazo (30 días o
menos).
b. Fondos líquidos inactivos
Las reservas de liquidez son importantes, pero también implican un costo de
oportunidad perdida. Los fondos en las cuentas corrientes y cuentas de ahorro
sencillas producen un rendimiento insignificante en comparación con otra alternativas
para la inversión. Por consiguiente, es importante mantener las reservas de liquidez
inactivas a un mínimo. La meta “ideal” para este ratio de PERLAS es reducir el
porcentaje de liquidez inactiva para que sea lo más cerca posible a cero.
S= SEÑALES DE CRECIMIENTO
(Richardson, 2009) La única manera exitosa de mantener el valor de activos es a través
de un fuerte y acelerado crecimiento de activos, acompañado por la rentabilidad
sostenida. El crecimiento por sí solo es insuficiente. La ventaja del sistema PERLAS es
que vincula el crecimiento con la rentabilidad y con las otras áreas claves, al evaluar el
crecimiento del sistema entero. El crecimiento se mide a través de cinco áreas claves:
28
a. Activo total
El crecimiento del activo total es uno de los ratios más importantes. Muchas de las
fórmulas empleadas en los ratios de PERLAS incluyen el activo total como el
denominador clave. El crecimiento fuerte y consistente en el activo total mejora muchos
de los ratios de PERLAS. Al comparar el crecimiento del activo total con las otras áreas
claves, es posible detectar cambios en la estructura del balance general que podrían tener
un impacto positivo o negativo en las ganancias. La meta ideal para todas las
Cooperativas de Ahorro y Crédito es lograr un crecimiento real y positivo (crecimiento
neto después de ajustar para la inflación) cada año.
b. Préstamos
La cartera de préstamos es el activo más importante y rentable de la cooperativa de
ahorro y crédito. Si el crecimiento del total de préstamos lleva el mismo paso que el
crecimiento del activo total, hay una gran probabilidad que se mantenga la rentabilidad.
A la inversa, si se bajan las tasas de crecimiento de préstamos, esto sugiere que las otras
áreas menos rentables están creciendo más rápidamente.
c. Depósitos de ahorro
Con el nuevo énfasis en la movilización de ahorros, los depósitos de ahorro ahora
representan la piedra angular del crecimiento. El crecimiento del activo total depende del
crecimiento de ahorros. El razonamiento por mantener programas agresivos de mercadeo
es que estimulan el crecimiento de nuevos depósitos de ahorro que a su vez, afectan el
crecimiento de otras áreas claves.
29
d. Aportaciones
Aunque las aportaciones de asociados no reciben tanto énfasis en el modelo de
WOCCU, algunas Cooperativas de Ahorro y Crédito tal vez mantengan una
dependencia de las aportaciones para el crecimiento. Si las tasas de crecimiento en esta
área son excesivas, esto normalmente indica la incapacidad de las Cooperativas de
Ahorro y Crédito de adaptarse al nuevo sistema de promover depósitos en vez de
aportaciones.
e. Capital institucional
El crecimiento de capital institucional es el mejor indicador de la rentabilidad dentro
de las Cooperativas de Ahorro y Crédito. Tendencias de crecimiento estáticas o en
descenso del capital institucional normalmente indican un problema con ganancias. Si
las ganancias son bajas, la Cooperativa de Ahorro y Crédito tendrá grandes problemas
para aumentar sus reservas de capital institucional. Una de las señales indisputables del
éxito de una Cooperativa de Ahorro y Crédito robusta en transición es el crecimiento
sostenido del capital institucional, normalmente mayor que el crecimiento del activo
total.
2.2.9 El Balance General
(Ross., 2014) El balance es un medio conveniente de organizar y resumir lo que posee
una empresa (activos), lo que adeuda (pasivos) y la diferencia entre los dos (el capital de la
empresa) en un punto determinado del tiempo en el lado izquierdo aparecen los activos de
la empresa y en el derecho aparecen los pasivos y el capital.
30
2.2.10 Activos
(Ross., 2014) Los activos se clasifican como corriente y no corriente. Un activo no
corriente es el que tiene una vida más o menos larga. Los activos no corrientes son
tangibles, como un camión o una computadora, o intangibles, como una marca registrada o
una patente. Un activo corriente tiene una vida menor de un año. Esto quiere decir que el
activo se convertirá en efectivo en el transcurso de 12 meses.
2.2.11 Pasivos y Capital de los propietarios
(Ross., 2014) Los pasivos de la empresa son lo primero que se lista en el lado derecho
del balance. Se clasifican como circulantes o de largo plazo. Los pasivos circulantes, lo
mismo que los activos circulantes, tienen una vida menor de un año (lo cual significa que
deben pagarse en el transcurso del año) y se listan antes que los pasivos de largo plazo. Las
cuentas por pagar (el dinero que la empresa les adeuda a sus proveedores) son un ejemplo
de un pasivo circulante.
Una deuda que no vence durante el próximo año se clasifica como un pasivo de largo
plazo. Un préstamo que la empresa pagará en cinco años es una de esas deudas a largo
plazo. Las empresas piden dinero prestado a largo plazo a una variedad de fuentes. En este
texto se tiende a utilizar de manera genérica los términos bono y tenedores de bonos para
hacer referencia a la deuda y a los acreedores de largo plazo, respectivamente.
La diferencia entre el valor total de los activos (circulantes y fijos) y el valor total de los
pasivos (circulantes y de largo plazo) es el capital de los accionistas, también llamado
capital común o capital de los propietarios. Esta característica del balance tiene el
31
propósito de reflejar el hecho de que si la empresa fuera a vender todos sus activos y a
utilizar el dinero para pagar sus deudas, entonces cualquier capital residual que quedara les
pertenecería a los accionistas. De esta manera, el balance se equilibra porque el valor del
lado izquierdo siempre es igual al del lado derecho. Es decir, el valor de los activos de la
empresa es igual a la suma de los pasivos y del capital de los accionistas.
ACTIVOS = PASIVOS + CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS
2.2.12 Estado de resultados
(Ross., 2014) El estado de resultados mide el desempeño durante cierto periodo, por lo
común un trimestre o un año. La ecuación del estado de resultados es:
INGRESOS − GASTOS = UTILIDAD
2.2.13 Rentabilidad financiera
(Castro, 2008) La rentabilidad dentro de una institución mide el rendimiento que en un
determinado periodo de tiempo producen los capitales utilizados en el mismo para esto se
aplica y analiza de igual forma toda acción económica en la que se movilizan unos medios,
materiales, humanos y financieros con los que se ha conseguido dicha rentabilidad.
Un análisis de la rentabilidad mide la efectividad de la gerencia de la cooperativa
demostrada por las utilidades obtenidas de los servicios, actividades y procesos financieros
así como utilización de las inversiones, su categoría y regularidad es la tendencia de las
utilidades.
Dichas utilidades a su vez, son la conclusión de una administración competente, una
planeación inteligente, y en general de la observancia de cualquier medida tendiente a la
32
obtención de utilidades, siendo la capacidad que tiene para generar suficiente utilidad o
beneficio.
Para poder medir con eficiencia la rentabilidad de la institución, los indicadores de
rentabilidad nos proporcionan información acerca de dinero de terceros que utilizan para
generar utilidades, que son de gran importancia porque las deudas comprometen a la
empresa en el transcurso del tiempo.
2.2.14 Toma de decisiones
(Gómez, 2014) La toma de decisiones en una organización invade
cuatro funciones administrativas que son: planeación, organización, dirección y control.
Funciones administrativas dentro de la organización al tomar decisiones:
La Planeación: Selección de misiones y objetivos así como de las acciones para
cumplirlas. Esto implica “Toma de decisión”.
Organización: Establecimiento de la estructura que desempeñan los individuos dentro de la
organización.
Dirección: Esta función requiere que los administradores influyan en los individuos para el
cumplimiento de las metas organizacionales y grupales.
Control: Es la medición y corrección del desempeño individual y organizacional de
manera tal que se puedan lograr los planes.
33
2.2.15 Importancia de la toma de decisiones
(Gómez, 2014) Es importante porque mediante el empleo de un buen juicio, la Toma de
Decisiones nos indica que un problema o situación es valorado y considerado
profundamente para elegir el mejor camino a seguir según las diferentes alternativas y
operaciones, es de vital importancia para la administración ya que contribuye a mantener
la armonía y coherencia del grupo, y por ende su eficiencia.
En la Toma de Decisiones, considerar un problema y llegar a una conclusión válida,
significa que se han examinado todas las alternativas y que la elección ha sido correcta.
Dicho pensamiento lógico aumentará la confianza en la capacidad para juzgar y controlar
situaciones.
34
2.3.MARCO CONTEXTUAL
Esta investigación se realiza en la Cooperativa de Ahorro y Crédito “San José Ltda.,
ubicada en las calles Chimborazo 536 y Tres de Marzo, Provincia Bolívar, Cantón San
José de Chimbo.
La Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Ltda., hoy en día cuenta con una
calificación de riesgos A-, un total de activos de $ 102’172,944.80, pasivos por un monto
de $ 89’855,031.85 y un número de socios de 69,724 distribuidos por agencia de la
siguiente manera:
Tabla 3. Número de socios de la cooperativa “San José” Ltda.
SOCIOS COOPERATIVA “SAN JOSE”
AGENCIAS NÚMERO
MATRIZ 15604
GUARANDA 16497
CHILLANES 6247
SAN MIGUEL 8517
MONTALVO 10012
VENTANAS 10983
QUITO 1864
TOTAL 69724
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
El Gobierno Corporativo actual de la Cooperativa San José Ltda., está conformado de
nueve miembros, seis de ellos son miembros del consejo de administración y tres del
consejo de vigilancia, detallándolo de la siguiente manera:
35
Tabla 4. Gobierno Corporativo de la Cooperativa de Ahorro y Crédito "San José"
Ltda.
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
Presidenta Srta. Lilya del Carmen Jiménez Tacle
Vicepresidente Msc. Guido Francisco Moreno del Pozo
Vocal Lic. Concepción María Mora Abril
Vocal Ing. Délida Graceliana Averos Gavilánez
Vocal Ing. Jimmy Lenin Lara Remache
Secretaria Lic. Gloria Beatriz Bósquez Guillín
CONSEJO DE VIGILANCIA
Presidente Sr. Marco Vicente Sanabria Pilcolema
Secretaria Ing. Laura Elizabeth Andrade Real
Vocal Ing. Wilson Reinaldo Borja Naranjo
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
2.3.1 ¿Quiénes somos?
La Cooperativa San José Ltda., es una institución que se ha hecho acreedora a proyectos
o programas para el fortalecimiento institucional, logrando asistencia técnica y fondeo,
aspectos que transforman la estructura orgánica funcional, iniciando un crecimiento
sostenido enfocado hacia los socios/as. La implementación de políticas financieras,
decisión de cambio, actitud innovadora, un manejo técnico y profesional han permitido a la
Cooperativa dejar de ser una institución local para transformarse en una Cooperativa con
cobertura a nivel nacional, con productos y servicios financieros orientados a las Micro
finanzas integradas.
2.3.2 Misión
Contribuir al progreso y bienestar de la familia ecuatoriana con productos y servicios
financieros de calidad, basado en principios de solidaridad, equidad y sostenibilidad.
36
2.3.3 Visión
Consolidar el liderazgo en las Provincias de Bolívar y los Ríos, ampliando su cobertura
en localidades con potencialidad en las Provincias de Pichincha y Guayas; generando
desarrollo en los sectores productivos mediante un soporte tecnológico que le permita
ofrecer servicios financieros en línea, recursos humanos con enfoque de calidad y
eficiencia en la gestión para alcanzar una calificación de riesgo no menor a (A+).
2.3.4 Objetivos institucionales
Crecimiento de Captaciones
Estructura de Captaciones
Gestión de Crédito
Solvencia Patrimonial
Estructura de la Líneas de Negocio
Satisfacer al Cliente Externo
Gestión Tecnológica
Responsabilidad Social
Gestión Integral
Seguridad y Salud Ocupacional. (Plan Estratégico, 2014-2016)
37
2.3.5 ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL
Figura 1. Organigrama de la institución
ASAMBLEA GENERAL
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
GERENCIA GENERAL
JEFE DE NEGOCIOS
CREDITOS Y COBRANZAS
JURÍDICO
MERCADEO CAPACITACIONES Y SERVICIOS COOPERATIVOS
OFICINAS OPERATIVAS
JEFE ADMINISTRATICO FINANCIERO
OPERACIONES TESORERIA CONTABILIODAD SEGURIDADES FISICASTECNOLOGIA DE INFORMACIÓN RESPONSABILIDAD SOCIAL
SECRETARIA GENERAL
AUDITORIA INTERNA TALENTO HUMANO
OFICIAL DE CUMPLIMIENTO
OFICIAL DE RIESGOS
UNIDAD DE SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL
COMITE DE CUMPLIMIENTOCOMITE INTEGRAL DE
RIESGOS
COMITE DE CREDITO
COMITE ALCO
COMITE DE CALIFICACIÓN DE RIESGOS
COMITE DE SISTEMAS
COMITE DE SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL
COMITE DE ADQUISICIONES
CONSEJO DE VIGILANCIA
38
2.3.6 Oficinas operativas
San José de Chimbo
Guaranda
Chillanes
San Miguel
Montalvo
Ventanas
Quito
2.3.7 Productos y servicios que ofrece la Cooperativa de Ahorro y Crédito “San José”
Ltda.
Productos
Ahorro a la Vista
Ahorrando Ando
Cuenta Sueñitos
Multiahorros
Depósito a Plazo Fijo
Servicios
Pago de Bono de desarrollo Humano y Desnutrición Cero
SPI (Pago de Sueldos Interbancarios)
Remesas
Seguro de vida
Recaudaciones tributarias y por matriculación de vehículos
Cajeros Automáticos y tarjetas de débito.
Recaudaciones CNEL, CNT, MOVISTAR, CLARO.
39
Colocación
Crédito de Consumo
Micro Crédito
Crédito de Vivienda
2.3.8 Créditos de consumo
Destinado para personas naturales o que se encuentren bajo relación de dependencia, el
uso puede ser para implementar un negocio, compra de bienes finales, bienes inmuebles,
enseres etc. Hipotecario consumo, quirografario general, quirografario estacional, anticipo
de sueldo, quirografario con Bono de Vivienda y crédito con garantía certificado a plazo.
Monto máximo hasta 20.000 mil dólares.
2.3.9 Micro crédito
Destinado para personas que tengan ya implementado su negocio, este crédito puede ser
para incremento de capital de trabajo, compra de mercancía, maquinaria etc. Tipo de
Producto: Hipotecario, Individual Quirografario, Grupal Asociativo Quirografario,
Convenios de Cooperación Financiera, Agropecuario Quirografario, Garantías de
Certificado A Plazo, Grupal Ventanillas Rurales, Crédito Bono de desarrollo humano
Individual y Grupal, Crédito Estacional, Crédito con Bono de la Vivienda. Monto máximo
hasta 20.000 mil dólares
2.3.10 Crédito de vivienda
Crédito destinado para la compra, construcción de vivienda. Monto máximo hasta
40.000 mil dólares. (Cooperativa de Ahorro y Crédito "San José"Ltda., 2016)
40
Créditos otorgados por la Cooperativa “San José Ltda.” en el año 2015
Tabla 5. Créditos otorgados
LÍNEA TOTAL CRÉDITOS
NÚMERO MONTO
CONSUMO ANTICIPOS DE
CRÉDITOS 6720 2235657,33
CRÉDITOS 3181 24096520,7
VIVIENDA 104 959500
MICROCRÉDITO 8300 28890537,6
TOTAL 18305 56182215,6
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
Figura 2. Tipo de créditos otorgados
ANÁLISIS
El gráfico nos representa el número de créditos otorgados en el año 2015, esto refleja
que los créditos que más se otorgan son los de consumo seguido por los microcréditos y el
que menos se realiza son los créditos de vivienda.
54%45%
1%
CRÉDITOS OTORGADOS
CONSUMO MICROCREDITO VIVIENDA
41
Figura 3. Monto de créditos otorgados
ANÁLISIS
En relación al monto de créditos concedidos los microcréditos son los que tienen un
mayor porcentaje en relación a los créditos de consumo y vivienda.
47%51%
2%
MONTO DE CRÉDITOS
CONSUMO MICROCREDITO VIVIENDA
42
2.4. MARCO CONCEPTUAL
2.4.1 Crédito
El crédito es una operación financiera en la que se pone o muestra disposición una
cantidad de dinero hasta un límite especificado y durante un periodo de tiempo
determinado. (Rosales, 2008)
2.4.2 Concejo
Cuerpo administrativo o consultivo de ciertas sociedades o compañías. (Antonio
Goxens, 2005)
2.4.3 Cooperativismo
Régimen social basado en la difusión de las sociedades cooperativas. (Antonio Goxens,
2005)
2.4.4 Cooperativa
Sociedades financieras de derecho privado, formadas por personas naturales o jurídicas,
que sin perseguir finalidades de lucro, tiene por objeto planificar y realizar actividades de
trabajos de beneficio social o colectivo, a través de una empresa manejada en común y
formada con la aportación económica, intelectual y moral de sus miembros. (Antonio
Goxens, 2005)
2.4.5 Cuentas de ahorro
Son depósitos a la vista que devenga interese, su acceso se hace por medio de una
libreta de ahorros, la cuenta de ahorros permite realizar retiros y depósitos de dinero.
(Antonio Goxens, 2005)
43
2.4.6 Ejercicio económico
Tiempo que transcurre de un balance a otro, suele ser de un año. (Antonio Goxens,
2005)
2.4.7 Estados financieros
Documentos que demuestran la situación financiera y de resultados de la institución.
(Antonio Goxens, 2005)
2.4.8 Financiamiento
Proporcionar los fondos que necesitan las empresas bajo las condiciones más favorables
y de acuerdo con los objetivos establecidos. (Rosales, 2008)
2.4.9 Indicador financiero
Índice en cifras o porcentaje de comparaciones entre sectores, grupos, cuentas,
subcuentas, cuyo objetivo es medir la situación financiera y/o de resultados a una fecha o
periodo determinado. (Antonio Goxens, 2005)
2.4.10 Insolvente
Que no tiene con qué pagar sus deudas. (Rosales, 2008)
2.4.11 Línea de Crédito
Fondo de recursos financieros destinados a una inversión específica que puede ser
financiamiento para un sector en particular, o un programa que abarque varios rubros.
(Rosales, 2008)
44
2.4.12 Límites de Crédito
Cupo máximo, que la ley regula a las instituciones financieras para realizar operaciones
activas y contingentes con una persona natural o jurídica. (Rosales, 2008)
2.4.13 Rentabilidad
(Antonio Goxens, 2005) Es la capacidad de producir o generar un beneficio adicional
sobre la inversión o esfuerzo realizado.
45
2.5. MARCO LEGAL
En Bolívar como en tantas otras regiones del país, la iglesia fue la promotora del
cooperativismo como mecanismo de alivio a la pobreza. Es así como nació la Cooperativa
de Ahorro y Crédito San José de Chimbo un 17 de febrero de 1964, previa convocatoria
del Reverendo Párroco de la ciudad de Chimbo, Dr. Pedro Monar. Ese día el salón de la
casa parroquial fue el lugar de reunión para que varios chimbeños dieran sus firmas y se
comprometieran con la naciente institución. El 13 de abril de 1964, se firma el acta de
constitución de la Cooperativa, cuya razón social toma el nombre del patrono de la
localidad “San José”
El 10 de diciembre de 1964 se legaliza el funcionamiento de la cooperativa, mediante
acuerdo Ministerial 2752 e inscrita en el Registro General de Cooperativas el 10 de
diciembre de 1964, con el número de orden 1244, documentación que contiene todos los
datos actualizados de acuerdo a las disposiciones constantes en la Ley y Reglamento
General de Cooperativas. (Cooperativa de Ahorro y Crédito "San José"Ltda., 2016)
La Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Ltda., se encuentra en el segmento uno de
cooperativas a nivel nacional, Conforme a lo dispuesto en el Art. 14, numeral 35 del
Código Orgánico Monetario y Financiero en el que determina entre las funciones de la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera “Establecer la segmentación de las
entidades del Sector Financiero Popular y Solidario.”; la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera expide la resolución No. 038-2015-F el 13 de febrero de 2015, en
la que establece la norma para LA SEGMENTACIÓN DE LAS ENTIDADES DEL
SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO.
46
Artículo 1.- Las entidades del sector financiero popular y solidario de acuerdo al tipo y
al saldo de sus activos se ubicarán en los siguientes segmentos:
Tabla 6. Segmentación de Cooperativas
Segmento Activos (USD)
1 Mayor a 80'000.000,00
2 Mayor a 20'000.000,00 hasta 80'000.000,00
3 Mayor a 5'000.000,00 hasta 20'000.000,00
4 Mayor a 1'000.000,00 hasta 5'000.000,00
5 Hasta 1'000.000,00
Cajas de Ahorro, bancos comunales y cajas comunales
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes.
Nota: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (2016)
El Segmento 1 está conformado por 24 Cooperativas de Ahorro y Crédito y la caja
central "FINANCOOP". (Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, 2016)
PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS (NIC 1)
El objetivo de esta Norma es establecer las bases para la presentación de los estados
financieros con propósito de información general, para asegurar la comparabilidad de los
mismos, tanto con los estados financieros de la propia entidad correspondientes a
ejercicios anteriores, como con los de otras entidades. Esta Norma establece
requerimientos generales para la presentación de los estados financieros, directrices para
determinar su estructura y requisitos mínimos sobre su contenido.
Una entidad aplicará esta Norma al preparar y presentar estados financieros con
propósitos de información general conforme a las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF).
En otras NIIF se establecen los requerimientos de reconocimiento, valoración y
revelación de información para transacciones y otros sucesos de carácter específico.
47
Esta Norma no será de aplicación a la estructura y contenido de los estados financieros
intermedios condensados que se elaboren de acuerdo con la NIC 34 Información financiera
intermedia. Sin embargo, los párrafos 15 a 35 se aplicarán a dichos estados financieros.
Esta Norma se aplicará de la misma forma en todas las entidades, incluyendo aquellas que
presentan estados financieros consolidados y aquellas que presentan estados financieros
separados, tal como se definen en la NIC 27 Estados financieros consolidados y separados.
Esta Norma utiliza terminología propia de las entidades con ánimo de lucro, incluyendo
aquéllas pertenecientes al sector público. Si aplica esta Norma entidades que realizan
actividades no lucrativas en el sector privado o en el sector público, podrían verse
obligadas a modificar las descripciones utilizadas para ciertas partidas de los estados
financieros, e incluso a cambiar las denominaciones de los estados financieros.
De forma análoga, las entidades que carecen de patrimonio neto, tal como se define en
la NIC 32 Instrumentos financieros: Presentación (por ejemplo, algunos fondos de
inversión), y aquellas entidades cuyo capital social no es patrimonio neto (por ejemplo,
algunas entidades cooperativas) podrían tener necesidad de adaptar la presentación en los
estados financieros de las participaciones de sus miembros o participantes.
48
CONSTITUCIÓN DEL ECUADOR
CAPÍTULO CUARTO
SOBERANÍA ECONÓMICA
SECCIÓN OCTAVA
SISTEMA FINANCIERO
Art. 309.- El sistema financiero nacional se compone de los sectores público, privado, y
del popular y solidario, que intermedian recursos del público. Cada uno de estos sectores
contará con normas y entidades de control específicas y diferenciadas, que se encargarán
de preservar su seguridad, estabilidad, transparencia y solidez. Estas entidades serán
autónomas. Los directivos de las entidades de control serán responsables administrativa,
civil y penalmente por sus decisiones.
Art. 311.- El sector financiero popular y solidario se compondrá de cooperativas de
ahorro y crédito, entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales, cajas de
ahorro. Las iniciativas de servicios del sector financiero popular y solidario, de las micro,
pequeñas y medianas unidades productivas, recibirán un tratamiento diferenciado y
preferencial del Estado, en la medida en que impulsen el desarrollo de la economía popular
y solidaria.
LEY ORGÁNICA DE ECONOMÍA POPULAR Y SOLIDARIA
Sección 3
DE LAS ORGANIZACIONES DEL SECTOR COOPERATIVO
Art. 21.- Sector Cooperativo.- Es el conjunto de cooperativas entendidas como
sociedades de personas que se han unido en forma voluntaria para satisfacer sus
49
necesidades económicas, sociales y culturales en común, mediante una empresa de
propiedad conjunta y de gestión democrática, con personalidad jurídica de derecho privado
e interés social.
Las cooperativas, en su actividad y relaciones, se sujetarán a los principios establecidos
en esta Ley y a los valores y principios universales del cooperativismo y a las prácticas de
Buen Gobierno Corporativo.
Art. 22.- Objeto.- El objeto social principal de las cooperativas, será concreto y
constará en su estatuto social y deberá referirse a una sola actividad económica, pudiendo
incluir el ejercicio de actividades complementarias ya sea de un grupo, sector o clase
distinto, mientras sean directamente relacionadas con dicho objeto social.
Art. 32.- Estructura Interna.- Las cooperativas contarán con una Asamblea General de
socios o de Representantes, un Consejo de Administración, un Consejo de Vigilancia y una
gerencia, cuyas atribuciones y deberes, además de las señaladas en esta Ley, constarán en
su Reglamento y en el estatuto social de la cooperativa. En la designación de los miembros
de estas instancias se cuidará de no incurrir en conflictos de intereses.
Art. 33.-Asamblea General de Socios.- La Asamblea General es el máximo órgano de
gobierno de la cooperativa y estará integrada por todos los socios, quienes tendrán derecho
a un solo voto, sin considerar el monto de sus aportaciones y que podrá ser ejercido en
forma directa o mediante delegación a otro socio. Sus decisiones y resoluciones obligan a
todos los socios y a los órganos de la cooperativa.
50
Art. 38.-Consejo de Administración.- Es el órgano directivo y de fijación de políticas
de la cooperativa, estará integrado por un mínimo de tres y máximo nueve vocales
principales y sus respectivos suplentes, elegidos en Asamblea General en votación secreta,
de acuerdo a lo establecido en el Reglamento de esta Ley.
Los vocales durarán en sus funciones el tiempo fijado en el estatuto social, que no
excederá de cuatro años y podrán ser re-elegidos por una sola vez.
Art. 40.-Consejo de Vigilancia.- Es el órgano de control interno de las actividades
económicas que, sin injerencia e independiente de la administración, responde a la
Asamblea General; estará integrado por un mínimo de tres y máximo cinco vocales
principales y sus respectivos suplentes, elegidos en Asamblea General en votación secreta,
de acuerdo a lo establecido en el Reglamento de esta Ley.
Los vocales durarán en sus funciones el tiempo fijado en el estatuto social, que no
excederá de cuatro años y podrán ser reelegidos por una sola vez.
TITULO III
DEL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO
Capítulo I
Art. 78.- Sector Financiero Popular y Solidario.- Para efectos de la presente Ley,
integran el Sector Financiero Popular y Solidario las cooperativas de ahorro y crédito,
entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales, y cajas de ahorro.
51
Art. 79.- Tasas de interés.- Las tasas de interés máximas activas y pasivas que fijarán
en sus operaciones las organizaciones del Sector Financiero Popular y Solidario serán las
determinadas por el Banco Central del Ecuador.
Sección 1
DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO
Art. 83.- Actividades financieras.- Las cooperativas de ahorro y crédito, previa
autorización de la Superintendencia, podrán realizar las siguientes actividades:
a) Recibir depósitos a la vista y a plazo, bajo cualquier mecanismo o
modalidad autorizada;
b) Otorgar préstamos a sus socios;
c) Conceder sobregiros ocasionales;
d) Efectuar servicios de caja y tesorería;
e) Efectuar cobranzas, pagos y transferencias de fondos, así como emitir giros
contra sus propias oficinas o las de instituciones financieras nacionales o
extranjeras;
f) Recibir y conservar objetos muebles, valores y documentos en depósito para
su custodia y arrendar casilleros o cajas de seguridad para depósitos de valores;
g) Actuar como emisor de tarjetas de crédito y de débito;
h) Asumir obligaciones por cuenta de terceros a través de aceptaciones,
endosos o avales de títulos de crédito, así como por el otorgamiento de garantías,
fianzas y cartas de crédito internas y externas, o cualquier otro documento, de
acuerdo con las normas y prácticas y usos nacionales e internacionales;
i) Recibir préstamos de instituciones financieras y no financieras del país y del
exterior;
52
j) Emitir obligaciones con respaldo en sus activos, patrimonio, cartera de
crédito hipotecaria o prendaria propia o adquirida, siempre que en este último caso,
se originen en operaciones activas de crédito de otras instituciones financieras;
k) Negociar títulos cambiarios o facturas que representen obligación de pago
creados por ventas a crédito y anticipos de fondos con respaldo de los documentos
referidos;
l) Invertir preferentemente, en este orden, en el Sector Financiero Popular y
Solidario, sistema financiero nacional y en el mercado secundario de valores y de
manera complementaria en el sistema financiero internacional;
m) Efectuar inversiones en el capital social de cajas centrales; y,
n) Cualquier otra actividad financiera autorizada expresamente por la
Superintendencia.
Las cooperativas de ahorro y crédito podrán realizar las operaciones detalladas en este
artículo, de acuerdo al segmento al que pertenezcan, de conformidad a lo que establezca el
Reglamento de esta Ley.
Art. 92.- Administración y calificación de riesgo.- Las cooperativas de ahorro y
crédito deberán contratar calificadoras de riesgo y realizar la administración integral de
riesgos de acuerdo al segmento al que pertenezcan, de conformidad a lo dispuesto por el
órgano regulador.
Art. 96.- Auditorias.- Las cooperativas de ahorro y crédito deberán contar con
auditoría externa anual y auditoría interna, de conformidad con lo establecido en el
Reglamento de esta Ley.
53
Los auditores internos y externos deberán ser previamente calificados por la
Superintendencia, desarrollarán su actividad profesional cumpliendo la Ley y su
Reglamento.
Los auditores internos y externos serán responsables administrativa, civil y penalmente
de los dictámenes y observaciones que emitan. (Ley Orgánica de Economía Popular y
Solidaria, 2016)
54
CAPITULO III
3. MARCO METODOLÓGICO
3.1.Diseño de la investigación
3.1.1 De campo
Es el estudio metódico de los hechos en el lugar en que se producen los
acontecimientos. En esta característica el investigador toma contacto directamente con la
realidad, para obtener información de acuerdo con los objetivos del proyecto. (Herrera,
2004)
Para la presente investigación asistiremos a la Cooperativa San José Ltda. (Sitio del
problema), ubicada en el cantón Chimbo, calle 3 de marzo, para realizar las
investigaciones correspondientes a fin de solucionar la problemática.
3.1.2 Bibliográfica – documental
Tiene el propósito de conocer, comparar, ampliar, profundizar y deducir diferentes
enfoques, teorías, conceptos y criterios de diversos autores sobre algo determinado,
basándose en documentos (fuentes primarias), o en libros revistas, periódicos y otras
publicaciones (fuentes secundarias).
La aplicación Bibliográfica – documental usado para elaborar el Marco Teórico
básicamente en donde se requirió del apoyo de libros, documentos relacionados con el
problema a fin de conocer las contribuciones científicas. (Abril, 2008)
55
3.2. Tipo de la investigación
3.2.1 Investigación Descriptiva
(Hernández, 2004) Los estudios descriptivos buscan especificar las características, las
propiedades, y los perfiles importantes de personas, comunidades, o cualquier otro
fenómeno que se someta a un análisis.
Evalúan, miden, o recogen datos sobre diversos semblantes, dimensiones o
componentes del fenómeno a investigar.
En un estudio descriptivo se selecciona una serie de cuestionarios y se mide sobre cada
una de ellas, para así detallar lo que se investiga.
La presente investigación permitirá conocer aspectos más principales relacionados con
la información financiera y se podrá observar cómo se encuentra la Cooperativa.
3.3. Población y Muestra
A continuación se detalla a los funcionarios de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San
José Ltda.:
Tabla 7.Funcionarios de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Ltda.
CARGO Nº PERSONAS TÉCNICAS
Gerencia 1 Entrevista
Administrador Financiero 1 Entrevista
Departamento de Contabilidad 5 Encuesta
Departamento de Tesorería 3 Encuesta
Departamento de Operaciones 2 Encuesta
TOTAL POBLACIÓN 12
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes.
56
3.4. Técnicas e instrumentos para la investigación
3.4.1 La Encuesta
(Bernal, 2006) La encuesta es una técnica de recolección de la información, por la cual
los informantes responden por escrito a preguntas entregadas por escrito.
En el presente trabajo se aplicara la técnica de la encuesta a los empleados de la
cooperativa para la recolección de información significativa que nos servirá de gran ayuda
para desarrollar el presente trabajo de investigación.
3.4.2 La Entrevista
(Bernal, 2006) “Es una técnica orientada a establecer contacto directo con las personas
que se consideran fuente de información. A diferencia de la encuesta, que se ciñe a un
cuestionario muy flexible, tiene como propósito obtener información más espontánea y
abierta.”
En el presente trabajo se aplicara la técnica de la entrevista a los empleados y directivos
de la cooperativa para la recolección de información significativa que nos servirá de
mucha ayuda para desarrollar el presente trabajo de graduación.
57
3.5.Análisis e interpretación de resultados
Encuesta realizada a los empleados de la cooperativa
1.- ¿Conoce usted Indicadores Financieros?
Tabla 8. Resultado pregunta uno
CATEGORIA FRECUENCIA % DE
FRECUENCIA
SI 8 80%
NO 2 20%
Total 10 100%
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
Nota: Encuesta.
Figura 4. Conocimiento de indicadores financieros.
ANÁLISIS
El resultado de la encuesta permite conocer que la mayoría de funcionarios conocen sobre
los indicadores financieros, pero todos los funcionarios deberían conocer del tema
considerando que es de mucha importancia para un mejor manejo y el logro de los objetivos
de la Cooperativa.
80%
20%
CONOCIMIENTO DE INDICADORES FINANCIEROS
SI NO
58
2.- ¿La Cooperativa utiliza Indicadores Financieros?
Tabla 9. Resultado pregunta dos
CATEGORIA FRECUENCIA % DE
FRECUENCIA
SI 8 80%
NO 2 20%
Total 10 100%
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
Nota: Encuesta.
Figura 5. Utilización de indicadores financieros
ANÁLISIS
Al realizar esta pregunta se puede notar que la mayoría de los encuestados conocen acerca
de la utilización y aplicación de indicadores financieros al interior de la cooperativa, esto se
debe a que los empleados se involucran dentro de la misma.
80%
20%
UTILIZACIÓN INDICADORES FINANCIEROS
SI NO
59
3.- ¿Los Indicadores Financieros utilizados en la Cooperativa son claros y de fácil
comprensión?
Tabla 10. Resultado pregunta tres
CATEGORIA FRECUENCIA % DE
FRECUENCIA
MUCHO 7 70%
POCO 1 10%
NADA 2 20%
TOTAL 10 100
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
Nota: Encuesta.
Figura 6. Indicadores financieros de fácil comprensión
ANÁLISIS
El resultado de esta pregunta es que la mayoría de los encuestados manifiestan que los
indicadores utilizados por la cooperativa son claros, debido a que son informados de los
mismos. Es decir, la institución si proporciona información adecuada a sus empleados.
70%
10%
20%
INDICADORES FINANCIEROS CLAROS Y FÁCIL COMPRENSIÓN
MUCHO POCO NADA
60
4.- ¿Con que frecuencia son revisados los Estados Financieros de la Cooperativa?
Tabla 11. Resultado pregunta cuatro
CATEGORÍA FRECUENCIA % DE
FRECUENCIA
SIEMPRE 6 60%
CASI SIEMPRE 3 30%
NUNCA 1 10%
TOTAL 10 100%
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
Nota: Encuesta.
Figura 7. Revisión de estados financieros
ANÁLISIS
Según la encuesta realizada podemos manifestar que los empleados de la institución si se
interesan con la revisión habitual de los Estados Financieros, esto implican a que existe
compromiso por parte de cada uno de los funcionarios.
60%
30%
10%
REVISIÓN ESTADOS FINANCIEROS
SIEMPRE CASI SIEMPRE NUNCA
61
5.- ¿Está de acuerdo que al personal encargado de la administración financiera se la
evalué?
Tabla 12. Resultado pregunta cinco
CATEGORÍA FRECUENCIA % DE
FRECUENCIA
SI 8 80%
NO 2 20%
Total 10 100%
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
Nota: Encuesta.
Figura 8. Evaluar al personal encargado
ANÁLISIS
La Cooperativa si utiliza indicadores financieros que miden la rentabilidad y su
presupuesto pero se puede determinar que no son socializados a todos los empleados.
80%
20%
EVALUAR AL PERSONAL ENCARGADO
SI NO
62
6.- ¿Qué opina sobre que a los empleados se les debe brindar conocimientos y
herramientas necesarias para optimizar la toma de decisiones de la institución?
Tabla 13. Respuesta pregunta seis
CATEGORÍA FRECUENCIA % DE
FRECUENCIA
ACUERDO 6 60%
DESACUERDO 4 40%
Total 10 100%
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
Nota: Encuesta.
Figura 9. Brindar conocimiento a empleados para toma de decisiones
ANÁLISIS
Se puede manifestar que la mayoría del personal encuestado tiene conocimiento de la
rentabilidad con la que cuenta la cooperativa y también que no existe una percepción exacta
de las personas involucradas directamente con la información financiera.
60%
40%
BRINDAR CONOCIMIENTO A EMPLEADOS PARA TOMA DE DECISIONES
SI NO
63
7.- ¿Ha sido informado sobre el Crecimiento Financiero de la Cooperativa?
Tabla 14. Respuesta de la pregunta siete
CATEGORÍA FRECUENCIA % DE
FRECUENCIA
SIEMPRE 3 30%
CASI SIEMPRE 6 60%
NUNCA 1 10%
Total 10 100%
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
Nota: Encuesta.
Figura 10. Conocimiento del crecimiento financiero
ANÁLISIS
Según la encuesta realizada podemos manifestar que el sistema de información que utiliza
la Cooperativa no es el adecuado ya que no dan a conocer a todos los empleados que laboran
en la institución sobre el crecimiento institucional, si existiera mayor información se lograría
mayor compromiso por parte de cada uno de los funcionarios.
60%
30%
10%
CONOCIMIENTO DEL CRECIMIENTO FINANCIERO
SIEMPRE CASI SIEMPRE NUNCA
64
8.- ¿En relación a que aspecto se comparan para saber en qué nivel se encuentra la
Cooperativa en el ámbito financiero?
Tabla 15. Respuesta de la pregunta ocho
CATEGORIA FRECUENCIA % DE
FRECUENCIA
METAS 3 30%
OBJETIVOS 4 40% PORCENTAJE ENTRE
COOPERATIVAS 3 30%
TOTAL 10 100
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
Nota: Encuesta.
Figura 11. Comparación entre ámbito financiero
ANÁLISIS
El resultado de esta pregunta es que las personas encuestadas en la cooperativa
desconocen mediante que se compara la institución en el ámbito financiero, debido a que no
son informados de los mismos. Es decir, la institución no proporciona información adecuada
a sus empleados.
30%
40%
30%
COMPARACIÓN ENTRE EL ÁMBITO FINANCIERO
METAS OBJETIVOS PORCENTAJES ENTRE COOPERATIVAS
65
9.- ¿Cree conveniente realizar otro tipo de Análisis Financiero dentro de la
Cooperativa, que le permita tener una mejor toma de decisiones en la Cooperativa?
Tabla 16. Respuesta de la pregunta nueve
CATEGORÍA FRECUENCIA % DE
FRECUENCIA
SI 7 70%
NO 3 30%
Total 10 100%
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
Nota: Encuesta.
Figura 12. Realización de otro análisis financiero
ANÁLISIS
Con esta pregunta se puede notar que en un alto porcentaje si están de acuerdo para
realizar otro tipo de análisis financiero en la cooperativa ya que se podrá obtener y conocer
con mayor claridad la información financiera de la institución y a su vez poder tomar los
correctivos a tiempo en beneficio de la misma.
70%
30%
REALIZAR OTRO ANÁLISIS FINANCIERO
SI NO
66
10.- ¿Conoce usted sobre el Sistema de Análisis Financiero PERLAS?
Tabla 17. Respuestas a la pregunta diez
CATEGORÍA FRECUENCIA % DE
FRECUENCIA
SI 3 30%
NO 7 70%
Total 10 100%
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
Nota: Encuesta.
Figura 13. Conocimiento del sistema de monitoreo PERLAS
ANÁLISIS
Se determina que la mayoría de los encuestados desconocen acerca del sistema de análisis
financiero PERLAS, por lo que a más de generar expectativa por su metodología, genera en
los empleados predisposición al cambio.
30%
70%
SISTEMA DE MONITOREO PERLAS
SI NO
67
11.- ¿Considera usted que al contar con un modelo eficiente de Análisis Financiero
como lo es el sistema PERLAS se puede tener una mejor toma de decisiones en la
Cooperativa?
Tabla 18. Respuestas a la pregunta once
CATEGORÍA FRECUENCIA % DE
FRECUENCIA
SI 8 80%
NO 2 20%
Total 10 100%
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
Nota: Encuesta.
Figura 14. PERLAS para mejorar la toma de decisiones
ANÁLISIS
Al plantear esta pregunta los empleados consideran que el sistema de análisis financiero
PERLAS si podría mejorar la rentabilidad y el presupuesto de la cooperativa, ya que por
tratarse de un análisis financiero más profundo se pueden establecer objetivos medibles y
alcanzables, además la administración financiera mejorará contando con información
verídica y oportuna.
80%
20%
SISTEMA DE MONITOREO PERLAS
SI NO
68
12.- ¿Una vez analizado y proporcionando los beneficios posibles del Sistema
PERLAS, estaría usted de acuerdo en aplicarlo en la Cooperativa?
Tabla 19. Respuestas a la pregunta doce
CATEGORÍA FRECUENCIA % DE
FRECUENCIA
SI 7 70%
NO 3 30%
Total 10 100%
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
Nota: Encuesta.
Figura 15. Beneficios sobre el sistema de monitoreo PERLAS
ANÁLISIS
Mediante esta pregunta se muestra que la mayoría de los directivos y el personal que
labora en la cooperativa tienen la predisposición para utilizar el Sistema de Monitoreo
PERLAS ya que con este análisis puede mejorar la rentabilidad y presupuesto de la
institución.
70%
30%
BENEFICIOS SOBRE EL SISTEMA DE MONITOREO PERLAS
SI NO
69
RESULTADO DE LA ENTREVISTA
1.- ¿Cuenta la Cooperativa con Indicadores Financieros?
El Gerente y Jefe Financiero dieron a conocer que si cuentan con indicadores
financieros, ya que son determinantes para poder conocer la situación económica, medir la
rentabilidad y beneficios obtenidos por la prestación de productos y servicios financieros.
2.- ¿Estos Indicadores utilizados son totalmente claros y de fácil entendimiento?
Actualmente los indicadores financieros con los que se ha venido laborando son claros
pero cabe determinar que no son lo suficientemente entendibles en el momento de ejecutar
correctivos y esto se debe a que no existe medidas de comparación con otras instituciones
crediticias es lo manifestado por el Jefe Financiero.
3.- ¿En relación a que se comparan para saber en qué nivel se encuentra la
Cooperativa?
El Jefe Financiero manifiesta que se basan en comparaciones a los estados financieros
de años anteriores y también entre las cooperativas reguladas por la Superintendencia de
Economía Popular y Solidaria (SEPS).
4.- ¿Considera usted que la Cooperativa, debe buscar fuentes de financiamiento?
Es necesario buscar fuentes de financiamiento ya que en el transcurso de las labores se
compite con otras cooperativas que van creciendo paulatinamente manifestó el Gerente, a
la vez que se debe buscar financiamiento como una opción de mejoramiento continuo y de
esparcimiento institucional determino el Jefe Financiero.
70
5.- ¿Cree conveniente realizar otro tipo de Análisis Financiero dentro de la
Cooperativa?
Se considera que si se debe realizar otro tipo de análisis financiero que cumpla de mejor
forma las expectativas de la cooperativa y a su vez poder determinar con profundidad los
ratios e indicadores financieros que brinden mayor información económica es lo que
manifestaron en consenso por parte del Gerente y Jefe Financiero.
6.- ¿Conoce usted sobre el Sistema de Análisis Financiero PERLAS?
El Gerente y el Jefe Financiero supieron comentar que saben de lo que se trata, que se
conoce sobre este sistema y piensan que es uno de los más completos informantes y de
mayor efectividad de medición.
7.- ¿Considera usted que al contar con un modelo eficiente de Análisis Financiero
como lo es el Sistema PERLAS se mejoraría la toma de decisiones en la Cooperativa?
El Gerente y el Jefe Financiero manifiestan lo siguiente: de contar con un modelo
eficiente de análisis financiero si se podría mejorar la toma de decisiones notablemente y
a la vez nos permitiría tomar los correctivos necesarios y ejecutar acciones que permitan
crecer institucionalmente.
8.- ¿Estaría usted de acuerdo aplicar el Sistema PERLAS, en la Cooperativa?
El Gerente y el Jefe Financiero establecen lo siguiente: de haber mayores beneficios y
que reúnan las condiciones y requerimientos de la Superintendencia de Economía Popular
y Solidaria, se podría aplicar dicho sistema ya que ahí podremos notar el crecimiento
rentable e institucional.
71
CAPITULO IV
4. LA PROPUESTA
4.1. TÍTULO
Sistema de Monitoreo PERLAS, un análisis financiero exhaustivo para la toma de
decisiones.
4.2. INTRODUCCIÓN
La Cooperativa de Ahorro y Crédito San José Ltda., es una de las Cooperativas en la
actualidad controlada por la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, que presta
sus servicios de carácter financiero y crediticio con el fin de satisfacer las necesidades de
cada uno de sus socios y de la comunidad en general.
Al aplicar herramientas de análisis financiero ayudará a evaluar los puntos débiles así
como también los puntos fuertes sobre el manejo financiero de la Institución.
El sistema PERLAS es un sistema de monitoreo, además son una herramienta que
facilita la toma de decisiones, lo cual ayuda directamente a mejorar la productividad
interna y por ende mejorar su posición en el sistema cooperativista.
El sistema PERLAS establece metas suministrando porcentajes que pueden ser
utilizados para la toma de decisiones oportunas en relación a seis grupos como son:
Protección, Estructura Financiera Eficaz; Tasas de Rendimientos y Costos; Liquidez;
Calidad de Activos y Señales de Crecimiento.
72
Tal es así que la interpretación del análisis financiero es la base para que los usuarios
internos y externos conozcan tanto el desarrollo de su capital como del estado financiero
actual de la Institución; por otra parte se puede resolver estas tres interrogantes ¿Qué
Hacer?, ¿Cómo Hacer?, y ¿Con qué Hacer?; frente a las necesidades económicas y
financieras que mantiene la Institución en la actualidad.
4.3.JUSTIFICACIÓN
En efecto el desarrollo de este trabajo está enfocado a la realización del Análisis e
Interpretación de resultados financieros a través del SISTEMA DE MONITOREO
PERLAS.
El mismo que tiene un alto grado de importancia, porque contribuye al progreso
institucional, permite controlar el cumplimiento de objetivos de la cooperativa, evalúa la
captación y asignación de fondos, mide la rentabilidad de la inversión, promueve una
mejor administración financiera, recomienda la minimización de costos y gastos para
obtener máximas utilidades, por lo tanto su importancia debe ser aceptada por las
autoridades de la institución y así, lograr el máximo beneficio de la cooperativa con la
información oportuna y confiable que nos arroja los resultados aplicados por el sistema.
En el caso de no utilizar el sistema PERLAS el crecimiento institucional seria lento ya
que no podrían tomar las mejores decisiones consecuente a eso, no alcanzaría los
parámetros exigidos por los organismos de control y en el peor de los casos se podría
llegar a un quiebre institucional o cese de las actividades financieras.
73
Por consiguiente nuestra propuesta radica en la aplicación del SISTEMA DE
MONITOREO PERLAS; el mismo que nos van a permitir tener un conocimiento claro y
preciso de la situación financiera. Y así se podrá tener una fortaleza de la institución en
todos los ámbitos con la buena toma de decisiones.
4.4.OBJETIVOS
4.4.1 Objetivo general
Mejorar la toma de decisiones en la Cooperativa de Ahorro y Crédito San José
Ltda., mediante la aplicación del Sistema de Monitoreo PERLAS.
4.4.2 Objetivos específicos
Socializar con los funcionarios de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San José
Ltda., sobre la importancia del Sistema de Monitoreo PERLAS en el
fortalecimiento institucional.
Capacitar en la utilización del Sistema de Monitoreo PERLAS
Implementar la metodología del Sistema de Monitoreo PERLAS, evaluar su
aplicación y sus resultados.
74
4.5. FUNDAMENTO CIENTÍFICO
4.5.1 PERLAS
(WOCCU.org, 2016) PERLAS es un sistema de vigilancia del funcionamiento
financiero diseñado para ofrecer la dirección de la gerencia para las uniones de crédito y
otras instituciones de ahorros.
PERLAS también es una herramienta de supervisión para los reguladores. Además se
pueden utilizar para comparar y para alinear a las instituciones; puede proporcionar
comparaciones entre las instituciones del par en un país o a través de países.
PERLAS es un sistema de cocientes financieros o los indicadores que ayudan a
estandarizar terminología entre las instituciones. Cuenta con indicadores financieros
cuantitativos que facilitan un análisis integral de la condición financiera de cualquier
institución financiera
Cada indicador tiene una norma prudencial o una meta asociada. La meta o el estándar
de la excelencia para cada indicador son presentada por el CONSEJO MUNDIAL DE LAS
UNIONES DE CRÉDITO, inc. (WOCCU) basado en su funcionamiento de la experiencia
de campo para consolidar y para modernizar uniones de crédito.
4.5.2 ¿Quién utiliza PERLAS?
(WOCCU.org, 2016) WOCCU utiliza el sistema PERLAS con todas las uniones de
crédito que participan en sus programas de ayuda técnicos en todo el mundo, además de
las federaciones y de las asociaciones nacionales individuales de las uniones de crédito.
75
4.5.3 COMPONENTES DE PERLAS
El sistema PERLAS tiene una diferencia única. Originalmente fue diseñado como una
herramienta de administración, y luego se convirtió en un mecanismo eficaz de
supervisión. (Richardson, 2009)
Cada letra del nombre “PERLAS” estudia un aspecto distinto y crítico de la cooperativa
de ahorro y crédito:
P - Metas de la protección (excelencia) 6
E - Estructura financiera eficaz Metas (excelencia) 9
R - Tasas de rendimiento y los costes Metas (excelencia) 13
L - Liquidez Metas (excelencia) 3
A - Calidad de activo Metas (excelencia) 3
S - Muestras del crecimiento (tarifas anualizadas) Metas (excelencia) 11
-------------
45
76
4.6. Análisis PERLAS por cada componente en base a los Estados Financiero del
ejercicio 2015 de la Cooperativa de Ahorro y Crédito “San José” Ltda.
Tabla 16. Análisis de Protección
ÁREA FÓRMULA META ANÁLISIS
P=
PROTECCIÓN
Provisión para préstamos incobrables
/ Provisión requerida para préstamos
morosos >12 meses
100% 356,58%
Provisión neta para préstamos
incobrables / Provisión requerida para
préstamos morosos de 1 a 12 meses
35% 347,54%
Provisión neta para préstamos
incobrables / Provisión requerida para
préstamos morosos de 1 a 12 meses
(Definido por el usuario)
100% 347,54%
Castigo total de préstamos morosos
>12 meses
Sí No
Castigos Anuales de préstamos /
Cartera Promedio
Lo Mínimo 0,19%
Recuperación Cartera Castigada /
Castigos acumulados
>75% 4,56%
Solvencia ≥111% 129,91%
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
ANÁLISIS
Una vez realizado los cálculos correspondientes podemos demostrar que la Cooperativa
de Ahorro y Crédito “San José” Ltda., cumple en su mayoría con las metas establecidas
sobre Protección en el SISTEMA DE MONITOREO PERLAS donde refleja que dicha
entidad tiene una provisión de cartera excelente, aunque el castigo total de los prestamos
no cumple la meta al igual que la recuperación de cartera porque existen valores en cartera
vencida y no se ha logrado recuperar satisfactoriamente, la entidad goza de una buena
solvencia y puede seguir adelante con sus operaciones.
77
Tabla 17. Análisis de Estructura Financiera Eficaz
ÁREA FÓRMULA META ANÁLISIS
E=
ESTRUCTURA
FINANCIERA
EFICÁZ
Préstamos Netos/ Activo Total 70-80% 80,68%
Inversiones Líquidas / Activo Total ≤ 16% 1,40%
Inversiones Financieras / Activo
Total
≤ 2% 0,12%
Inversiones No Financieras / Activo
Total
0% NO
APLICA
Depósitos de Ahorro / Activo Total 70-80% 76,23%
Crédito Externo / Activo Total 0- 5% 6,13%
Aportaciones / Activo Total ≤ 20% 4,86%
Capital institucional / Activo Total ≥10% 4,71%
Capital institucional neto/ Activo
Total
≥10% 5,00%
Capital institucional neto/ Activo
Total (Definido por el Usuario)
≥10% 5,00%
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
ANÁLISIS
En lo que corresponde a Estructura Financiera Eficaz cumple sus metas a cabalidad
exceptuando el crédito externo es mayor a lo que debe y que su capital institucional y
capital institucional neto no cumple la meta y es inferior al 10%, a pesar de que no
cumplen algunos rubros con las metas establecidas la institución tiene una excelente
Estructura Financiera.
78
Tabla 18. Análisis de Rendimiento
ÁREA FÓRMULA META ANÁLISIS
R = TASAS DE
RENDIMIENTO
Y COSTOS
Ingresos por Préstamos /
Promedio Préstamos Netos
Tasa
empresarial
16,34%
15,38%
Ingresos por Inversiones Líquidas
/ Promedio Inversiones Liquidas
Tasas del
mercado
18,13%
5,44%
Ingresos por Inversiones
Financieras / Promedio
Inversiones Financieras
Tasas del
mercado
NO
APLICA
Ingresos por Inversiones No
Financieras / Promedio
Inversiones No Financieras
≥ R1 NO
APLICA
Costos Financieros: Depósitos de
ahorro / Promedio Depósitos de
Ahorro
Tasas del
mercado >
Inflación
6,98%
Costos Financieros: Crédito
Externo / Promedio Crédito
Externo
Tasas del
mercado
2,81%
Costos Financieros: Aportaciones
/ Promedio Aportaciones
Tasas del
mercado ≥
R5
NO
APLICA
Margen Bruto / Promedio Activo
Total
Variable
Relacionado
con el
cumplimiento
de E9,
7,95%
Gastos operativos / Promedio
Activo Total
≤ 5% 3.58%
Provisiones Activos de Riesgo /
Promedio Activo Total
^P1 = 100%
^P2 = 35%
6,00%
Otros Ingresos y Gastos /
Promedio Activo Total
Lo Mínimo 1,11%
Excedente neto / Promedio Activo
Total (ROA)
^E9 >10% 1,08%
Excedente neto / Promedio
Capital Institucional + Capital
Transitorio (ROC)
> Inflación 15,37%
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
ANÁLISIS
Una vez realizado los cálculos correspondientes nos refleja un resultado no acorde a las
metas establecidas por el SISTEMA DE MONITOREO PERLAS, ya que las tasas
emitidas por la JUNTA POLITICA DE REGULACION MONETARIA Y FINANCIERA
79
son las tasas con las que las entidades financieras pueden regirse y en la institución objeto
de estudio aún puede generar más rentabilidad colocando más créditos con un interés
mayor ya que el redito que está obteniendo es menor a las metas que se debe cumplir y al
obtener un redito mayor su presupuesto también mejorara podrá realizar más inversiones y
seguir creciendo como institución ya que saben sobrellevar sus gastos con mesura para ser
una institución rentable solvente y segura.
Tabla 19. Análisis de Liquidez
ÁREA FÓRMULA META ANÁLISIS
L =
LIQUIDEZ
(Inversiones a corto plazo + Activos
líquidos - Cuentas por pagar a corto
plazo) / Depósitos de Ahorro
15-20% 25,49%
Reservas de liquidez / Depósitos de
ahorro
10% 15,02%
Activos líquidos improductivos / Activo
Total
<1% 4,30%
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
ANÁLISIS
La Cooperativa de Ahorro y Crédito “San José” Ltda., tiene una muy buena liquidez
cumple sus metas establecidas ya que puede cubrir sus cuentas por pagas con las
captaciones que realizan, pero debe tomar en cuenta que sus activos improductivos están
elevados en un mínimo porcentaje pero que no afecta en su liquidez.
80
Tabla 20. Análisis de Calidad de Activos
ÁREA FÓRMULA META ANÁLISIS
A=
CALIDAD
DE
ACTIVOS
Morosidad Total / Cartera Bruta ≤ 5% 4,05%
Morosidad Total / Cartera Bruta
(Definido por el usuario)
≤ 5% 4,05%
Activos Improductivos / Activo Total ≤ 5% 7,84%
(Capital Institucional Neto + Capital
Transitorio + Pasivos Sin Costo /
Activos Improductivos
≥ 200% 128,62%
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
ANÁLISIS
En cuanto a su Calidad de Activos la institución cuenta con una cartera que no tiene una
morosidad alta pero que si cuenta con más activos improductivos de lo que la meta que
sugiere el SISTEMA DE MONITOREO PERLAS.
Tabla 21. Análisis de Crecimiento
ÁREA FÓRMULA = (Año actual/Año
anterior)-1*100
META ANÁLISIS
S= SEÑALES
DE
CRECIMIENTO
Crecimiento de préstamos ^E1= 70-
80%
16,92%
Crecimiento de inversiones líquidas ^E2 ≤ 16% -0,83%
Crecimiento de inversiones
financieras
^E3≤ 2% 16.38%
Crecimiento de inversiones no
financieras
^E4=0% NO
APLICA
Crecimiento de depósitos de ahorro ^E5=70-
80%
7,69%
Crecimiento de crédito externo ^E6=0- 5% 21,70%
Crecimiento de aportaciones ^E7≤ 20% 13,46%
Crecimiento de capital institucional ^E8≥10% 20,59%
Crecimiento de capital institucional
neto
^E9≥10% 12,65%
Crecimiento del número de
asociados
≥ 15% 7,37%
Crecimiento del activo total > Inflación
+10%
9,18%
Elaborado por: Maribel Estefanía Lombeida Gavilanes
81
ANÁLISIS
Relacionado al crecimiento de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San José” Ltda., se
puede decir que ha tenido un crecimiento moderado en todas las áreas exceptuando sus
inversiones liquidas que ha decrecido, pero cumpliendo con las metas establecidas en su
mayoría y gozando de una excelente liquidez y solvencia para seguir en sus operaciones
habituales.
82
CONCLUSIONES
La Cooperativa de Ahorro y Crédito “San José” Ltda. no está aplicando el
modelo de análisis financiero PERLAS, razón por la cual desconocen en la mayoría
los puntos débiles que tiene la institución, para poder tomar decisiones correctivas
siempre y cuando vayan enmarcados en las metas y los objetivos de la institución
aplicando el sistema PERLAS.
Al efectuar el análisis mediante el SISTEMA PERLAS podemos evidenciar
que las tasas de interés que la institución cobra son relativamente bajas y cuenta con
activos improductivos.
De acuerdo con el análisis financiero efectuado por medio del sistema
PERLAS se nota que la metodología aplicada no es adecuada y se pudo observar que
en la recuperación de cartera, existe gran proporción de morosidad tanto en
préstamos a corto mediano y largo plazo siendo esto un motivo para que exista un
alto índice de cartera vencida.
83
RECOMENDACIONES
Realizar y poner en marcha el sistema de análisis financiero PERLAS, el
mismo que les permitirá conocer de mejor forma los puntos débiles, métodos
financieros que no deberían seguir en marcha, y así poder tomar correctivos y
soluciones que le permitan a la cooperativa crecer institucionalmente, brindando
mayor seguridad, confianza, teniendo incentivos apropiados para la captación de
nuevos socios con intereses atractivos para ellos, tener una imagen que genere
confianza a los cuenta ahorristas..
Las Cooperativa de Ahorro y Crédito debería utilizar el SISTEMA DE
MONITOREO PERLAS de una manera permanente ya que es una herramienta de
administración financiera muy útil, que ayuda a la gerencia a tomar decisiones
correctas y encontrar soluciones de cualquier índole.
Al estar actualmente controladas por La Superintendencia de Economía
Popular y Solidaria deberían irse comparando con los indicadores que el sistema
los determina y así trabajar mediante políticas y estrategias para acoplarse a los
indicadores establecidos.
84
REFERENCIAS
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de Economía Popular y Solidaria (págs. 6-18). Quito.
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Marquez, E. C. (s.f.). monografias.com. Obtenido de
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Rosenberg., J. M. (2010). Diccionario de Administración y Finanzas. España: Ediciones
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WOCCU.org. (2016). Obtenido de
http://www.woccu.org/financialinclusion/pearls/aboutpearls
86
APÉNDICES
Apéndice 1. Comprobante de existencia legal
87
Apéndice 2. Certificado de autorización
88
Apéndice 3. Modelo de encuesta
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURIA PÚBLICA
AUTORIZADA
ENCUESTA DIRIGIDA AL DEPARTAMENTO FINANCIERO DE LA
“COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “SAN JOSÉ” LTDA”
OBJETIVO: Conocer la aplicación del Análisis Financiero en el mejoramiento de la
Rentabilidad y Presupuesto en la Cooperativa de Ahorro y Crédito “San José” Ltda., bajo el
Sistema de Monitoreo PERLAS.
MARQUE CON UNA “X” LA RESPUESTA QUE CONSIDERE CONVENIENTE
CUESTIONARIO
1.- ¿Conoce usted indicadores financieros?
SI NO
2.- ¿La cooperativa utiliza indicadores financieros?
SI NO
3.- ¿Los indicadores financieros utilizados en la cooperativa son claros y de fácil
comprensión?
MUCHO
POCO
NADA
4.- ¿Con qué frecuencia son revisados los estados financieros en la Cooperativa?
SIEMPRE
CASI SIEMPRE
NUNCA
5.- ¿Está de acuerdo que al personal encargado de la administración financiera se la
evalué?
SI NO
89
6.- ¿Qué opina sobre que a los empleados se les debe brindar conocimientos y
herramientas necesarias para optimizar la toma de decisiones de la institución?
ACUERDO DESACUERDO
7.- ¿Ha sido informado sobre el Crecimiento Financiero de la Cooperativa?
SIEMPRE
CASI SIEMPRE
NUNCA
8.- ¿En relación a que aspecto se comparan para saber en qué nivel se encuentra la
cooperativa en el ámbito financiero?
METAS
OBJETIVOS
PORCENTAJES ENTRE COOPERATIVAS
9.- ¿Cree conveniente realizar otro tipo de Análisis Financiero dentro de la Cooperativa, que
le permita tener una mejor toma de decisiones en la Cooperativa?
SI NO
10.- ¿Conoce usted sobre el sistema de monitoreo PERLAS?
SI NO
11.- ¿Considera usted que al contar con un modelo eficiente de Análisis Financiero como lo
es el sistema PERLAS se puede tener una mejor toma de decisiones en la Cooperativa?
SI NO
12.- ¿Una vez analizado y proporcionando los beneficios posibles del sistema de monitoreo
PERLAS, estaría usted de acuerdo en aplicarlo en la cooperativa?
SI NO
GRACIAS POR SU TIEMPO Y COLABORACIÓN BRINDADA
90
Apéndice 4. Estado de Pérdidas y Ganancias
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO
DESDE EL 01-ENE-2015 AL 31-DICIEMBRE-2015
(en miles de dólares)
CODIGO CUENTA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO SAN
JOSE LTDA
5 TOTAL INGRESOS 13.021,13
51 INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 12.452,34
41 INTERESES CAUSADOS 5.521,52
MARGEN NETO INTERESES 6.930,82
52 COMISIONES GANADAS 0,00
54 INGRESOS POR SERVICIOS 141,40
42 COMISIONES CAUSADAS 0,00
53 UTILIDADES FINANCIERAS 0,00
43 PERDIDAS FINANCIERAS 0,00
MARGEN BRUTO FINANCIERO 7.072,22
44 PROVISIONES 1.119,42
MARGEN NETO FINANCIERO 5.952,81
45 GASTOS DE OPERACION 4.647,23
4501 Gastos de personal 2.086,64
4502 Honorarios 245,91
4503 Servicios varios 1.038,60
4504 Impuestos, contribuciones y multas 660,99
4505 Depreciaciones 206,60
4506 Amortizaciones 115,83
4507 Otros gastos 292,65
MARGEN DE INTERMEDIACION 1.305,57
55 OTROS INGRESOS OPERACIONALES 4,84
5501 Utilidades en acciones y participaciones 4,84
46 OTRAS PERDIDAS OPERACIONALES 0,00
MARGEN OPERACIONAL 1.310,41
56 OTROS INGRESOS 422,55
47 OTROS GASTOS Y PERDIDAS 104,34
GANANCIA O (PERDIDA) ANTES DE IMPUESTOS
1.628,62
48 IMPUESTOS Y PARTICIPACION A EMPLEADOS
570,72
GANANCIA O (PERDIDA) DEL EJERCICIO 1.057,90
91
Apéndice 5. Estado de Situación Financiera
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO
DESDE EL 01-ENE-2015 AL 31-DICIEMBRE-2015
(en miles de dólares)
CODIGO CUENTA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO
SAN JOSE LTDA
1 ACTIVO 102.172,94
11 FONDOS DISPONIBLES 12.148,18
12 OPERACIONES INTERFINANCIERAS 0,00
13 INVERSIONES 9.857,12
14 CARTERA DE CREDITOS 76.549,97
15 DEUDORES POR ACEPTACIONES 0,00
16 CUENTAS POR COBRAR 1.342,61
17 BIENES REALIZABLES, ADJUDICADOS POR PAGO, DE ARRENDAMIENTO MERCANTIL Y NO UTILIZADOS POR LA INSTITUCION
220,51
18 PROPIEDADES Y EQUIPO 1.534,55
19 OTROS ACTIVOS 520,01
1 TOTAL ACTIVO 102.172,94
4 GASTOS 11.963,23
TOTAL ACTIVO Y GASTOS 114.136,17
2 PASIVO 89.855,03
21 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 80.887,08
22 OPERACIONES INTERBANCARIAS 0,00
23 OBLIGACIONES INMEDIATAS 0,00
24 ACEPTACIONES EN CIRCULACION 0,00
25 CUENTAS POR PAGAR 2.017,96
26 OBLIGACIONES FINANCIERAS 6.259,74
27 VALORES EN CIRCULACION 0,00
29 OTROS PASIVOS 690,25
2 TOTAL PASIVO 89.855,03
3 PATRIMONIO 12.317,91
31 CAPITAL SOCIAL 4.964,87
33 RESERVAS 5.997,22
34 OTROS APORTES PATRIMONIALES 237,37
35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 60,55
36 RESULTADOS 1.057,90
37 (DESVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO) 0,00
92
3 TOTAL PATRIMONIO 12.317,91
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 102.172,94
5 INGRESOS 13.021,13
TOTAL PASIVO, PATRIMONIO E INGRESOS
115.194,07
CUADRE -1.057,90
6 CUENTAS CONTINGENTES 0,00
61 DEUDORAS 0,00
64 ACREEDORAS 0,00
7 CUENTAS DE ORDEN 316.775,75
71 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 129.997,41
74 CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 186.778,34
