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UNIVERSIDAD DEL ISTMOFinanzas y Bancas I
Sesión No. 1012.07.2021
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Instituciones Financieras y Mercados
2.1. Sistema Financiero e Instituciones Financieras
2.2.Los mercados Financieros
• Reflexión• -Exposición del Facilitador• -Funciones y características
del Sistema financiero e Instituciones financieras
• Investigar en clase, presentar y subir a la plataforma; Los diferentes mercados financieros: Concepto, características y quienes participan Asignación en línea y en clase
• Investigar en clase, presentar y subir a la plataforma; Los diferentes mercados financieros: Concepto, características y quienes participan
Sumativa (5%)
• Investigación y charla en grupo.Subir a la plataforma
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SISTEMA FINANCIERO
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VIDEOhttps://www.youtube.com/watch?v=LlG-5q7VSQI
De forma general, el sistema financiero de un país está formado por el conjunto de instituciones, medios y
mercados, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan las unidades de gasto con superávit, hacia los
prestatarios o unidades de gasto con déficit.
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TRES ACONTECIMIENTOS QUE MARCARON EL COMIENZO DEL SISTEMA FINANCIERO
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Concluyo con el inicio de la primera
guerra mundial
Comprendió el período entre guerra predominando
la autarquía 1 comercial y financiera
Vio nacer las instituciones creadas
en Bretton Woods
1 Sistema económico en el que un estado se abastece con sus propios recursos, evitando en lo posible las importaciones
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INSTITUCIONES QUE LO INTEGRAN
BIRF
AIF
CFI
OMGI
CIADI
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El Fondo Monetario Internacional o FMI (en inglés: International Monetary
Fund, IMF) es una organización financiera internacional con sede en Washington
D. C., Estados Unidos. Nace como idea el 22 de julio de 1944 en los acuerdos de
Bretton Woods, una reunión de 730 delegados de 44 países aliados de la Segunda
Guerra Mundial, entrando en vigor oficialmente el 27 de diciembre de 1945.
Después de 1976 y de la desaparición del sistema de cambio fijo, el FMI toma un
papel preponderante ante países en desarrollo y crisis financieras internacionales.
Empleados: 2400
Fundador(es): 29 países fundadores; 189 países...Sede: Washington DC, Estados Unidos
Fundación: 27 de diciembre de 1945
En 2010, durante la 14ª revisión general de cuotas los fondos financieros
disponibles del FMI se situaban en 755 700 millones de U.S.dólares.1
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GATT es la sigla que corresponde a General Agreement on Tariffs and Trade (en español, conocido como Acuerdo General sobre Comercio y Aranceles). Se trata de un convenio que fue ideado en el marco de la Conferencia de La Habana que se llevó a cabo en el año 1947 y que fue firmado un año después por 23 países, con el objetivo de fijar un conjunto de pautas de alcance comercial y concesiones arancelarias.
Como el Banco Mundial, el GATT es otra de las iniciativas que se impulsaron al término de la Segunda Guerra Mundial con el propósito de regular la economía global. Según los expertos, se trata del precursor de la Organización Mundial de Comercio (OMC).
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Entre alguna de sus políticas están la de prohibir las restricciones cuantitativas y aquellas formas de subvención a la exportación como el dumping o las rebajas arancelarias. Además, obliga a los Estados miembro a mantener sus acuerdos y cumplir con los pactos internacionales en lo referente a política económica.
El GATT tiene su sede en Ginebra y se rige por un órgano llamado Asamblea, la cual as u vez cuenta con un Consejo de Representantes (resuelven las cuestiones urgentes). Desde sus origen las conferencias y rondas de negociación más importantes han sido la Ronda Dillon (realizada en Ginebra entre 1960 y 1962), la Ronda Kennedy ( en Ginebra durante los años 1964 y 1967) y la Ronda Tokio (en Tokio en los años 1973 y 1978).
Sistema Financiero Internacional
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El sistema financiero, comprende, pues:
a.El gobierno y más concretamente los reguladores del sistema financiero como el banco
central (Banco Nacional)
b.Los instrumentos financieros
c.Las instituciones o intermediarios financieros y
d.Los mercados financieros en los que se materializan los dos anteriores
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VIDEO
Banco central y sus funciones
https://www.youtube.com/watch?v=9Huixe6CbIs
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El Banco Nacional de Panamá es la entidad bancaria oficial
de Panamá. Fundado en 1904, realiza algunas funciones propias de
banco central, aunque no puede emitir billetes ya que la moneda de
curso legal en Panamá es el dólar estadounidense. La moneda
oficial, el balboa, funciona únicamente en términos de contabilidad.
Por eso, Panamá no cuenta con un banco central tradicional
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Uno de los instrumentos principales de
los bancos centrales es la fijación de los
tipos de interés —el «coste del
dinero»— como parte de su política
monetaria. Un banco central no es un
banco comercial.
Los ciudadanos no pueden abrir
cuentas ni solicitar préstamos al banco
central y, en tanto que organismo
público, no tiene ánimo de lucro.
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1) La política de banca central, en la actualidad, no es neutral en la distribución del ingreso, ni tampoco respecto del
crecimiento a largo plazo: reduce la participación de los salarios y desalienta el desarrollo de las capacidades
productivas.
2) La estabilidad de precios que se ha logrado con la desaceleración de la inversión física constituye un freno al
desarrollo económico y no es un indicador de eficiencia en el uso de los recursos productivos, como supone el modelo
teórico dominante.
3) Es urgente reconocer las fallas del modelo convencional y construir un marco teórico más realista para derivar reglas
de política monetaria que promuevan el crecimiento con mayor equidad.
4) El modelo teórico alternativo debe tomar en cuenta las relaciones de poder que existen actualmente entre los
agentes económicos, en el marco institucional de las economías abiertas y desreguladas; o bien señalar los cambios
necesarios al marco institucional, que modifiquen esas relaciones de poder, para que las reglas de política
efectivamente se cumplan.
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La independencia política del BCE es indispensable para el cumplimiento
de su objetivo prioritario de mantener la estabilidad de precios.
Esta independencia es uno de los fundamentos del sistema monetario de
la zona del euro.
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En su función de salvaguardia de la estabilidad de precios, los bancos centrales
crean las condiciones necesarias para una economía sólida y estable.
Si los Gobiernos tuvieran control directo sobre los bancos centrales, los políticos
podrían verse tentados a modificar los tipos de interés a su conveniencia a fin de
crear períodos de expansión económica a corto plazo que les beneficien o de usar el
dinero del banco central para financiar medidas políticas populares, lo que
representaría un serio perjuicio para la economía a largo plazo.
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¿Cuáles son los pilares básicos de la independencia del BCE?
El marco institucional de la política monetaria única aísla al BCE de
cualquier influencia política. La independencia del BCE se basa en cinco
pilares básicos que se recogen en los Estatutos del Sistema Europeo de
Bancos Centrales y en el Tratado de Funcionamiento de la UE.
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1- Independencia personal
Los Estatutos protegen la independencia personal de los miembros del Comité Ejecutivo del BCE,
que son nombrados para un mandato no renovable de ocho años y solo pueden ser destituidos de su
puesto en caso de falta grave en el ejercicio de sus funciones. Ello les permite adoptar decisiones
responsables y objetivas.
2- Independencia funcional y operativa
Los Estatutos asignan al BCE todas las competencias necesarias para lograr su
objetivo prioritario de mantener la estabilidad de precios. A este fin, el Eurosistema
tiene competencia exclusiva sobre la política monetaria de la zona del euro. Asimismo,
la prohibición de financiar directamente al sector privado protege al BCE de presiones
de las autoridades públicas.
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3- Independencia institucional
El Tratado dispone que el BCE no podrá solicitar o aceptar instrucciones de las instituciones,
de los Gobiernos, ni de ningún otro organismo. Igualmente, prohíbe que los Gobiernos de
los Estados miembros y las demás instituciones de la UE traten de influir en los órganos
rectores del BCE.
4- Independencia financiera y organizativa
Al objeto de reforzar la protección del Eurosistema frente a influencias externas, el BCE y los bancos
centrales nacionales disponen de sus propios ingresos y recursos financieros. Los Estatutos permiten al
BCE organizar su estructura interna como estime conveniente. Esta autonomía permite al Eurosistema
ejercer sus funciones en la forma requerida.
5- Independencia legal
Por último, el BCE tiene personalidad jurídica propia, lo que le faculta para acudir al Tribunal de Justicia
de la Unión Europea a fin de preservar su independencia en caso necesario.
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¿Qué ocurriría si el BCE tuviera pérdidas?
Desde su creación, el BCE ha registrado casi todos los años un beneficio neto, pero también
es posible que el banco central tenga pérdidas.
En ese caso, el BCE recurriría, en primer lugar, al dinero destinado en
años anteriores a cubrirlas.
Si no fuera suficiente, podría pedir a los bancos centrales nacionales de los países de la zona
del euro que cubran el importe restante de las pérdidas con las ganancias obtenidas de sus
operaciones de política monetaria.
Cualquier importe adicional puede mantenerse en el balance del BCE para
ser compensado con los beneficios netos que se obtengan en el futuro.
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Un instrumento financiero es un instrumento que canaliza el ahorro hacia una determinada
inversión. Las empresas en su búsqueda de financiación pueden acudir al mercado financiero
mediante la emisión de Activos Financieros. Esos activos constituyen un medio de mantener
riqueza para quienes los poseen y un pasivo para quienes los generan. Por ello, al estar
simultáneamente en el activo y el pasivo de los agentes económicos, los activos no
contribuyen a incrementar la riqueza general del país, pero facilitan extraordinariamente la
movilización de los recursos reales de la economía.
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Analizaremos los distintos tipos de productos financieros agrupándolos en los grandes grupos
desde la perspectiva del cliente (inversión, financiación y servicios financieros):
Servicios FinancierosCheques, Pagarés, Transferencias, Recibos, Tarjetas de Débito,
Gestión Patrimonial
Productos Financieros de Financiación
• Préstamos
• Préstamo Hipotecario
• Tarjeta de Crédito
• Descuento Comercial
• Comercio Exterior
• Avales
• Leasing
• Factoring
• Confirming
Productos Financieros de Inversión
• Depósitos
• Renta Variable
• Renta Fija
• Derivados
• Fondos de Inversión
• Estructurados
• Planes de Pensiones
• Seguros
• Divisas07/11/2021 Marcy E. Martínez G. 38
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Una institución financiera es una entidad que presta servicios a sus
clientes, es decir es una compañía que ofrece ayuda monetaria o
servicios relacionados a un cliente, Estado, empresa o familia en caso
de necesitarlo.
VIDEO
https://www.youtube.com/watch?v=8Dh4y9p4cJY
INSTITUCIONES FINANCIERASLas instituciones financieras sirven como intermediarios para canalizar los ahorros de los individuos, lasempresas y los gobiernos hacia préstamos o inversiones.
Muchas instituciones financieras pagan directa o indirectamente intereses sobre fondos depositados porlos ahorradores; otras ofrecen servicios a cambio de una comisión (por ejemplo, las cuentas de chequespor las cuales los clientes pagan cuotas de servicios).
Algunas instituciones financieras aceptan depósitos de ahorros de los clientes y prestan este dinero aotros clientes o empresas, mientras que otras invierten los ahorros de los clientes en activos productivos,como bienes raíces o acciones y bonos; algunas más hacen ambas cosas.
El gobierno exige a las instituciones financieras que operen dentro de las normas reguladorasestablecidas.
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Principales instituciones financieras
Las principales instituciones financieras en la economía son:
Los bancos comerciales,
Las asociaciones de ahorros y préstamos,
Las cooperativas de ahorro y crédito,
Los bancos de ahorros,
Las compañías de seguros,
Los fondos de inversión
Los fondos de pensiones.
Los Mercados de Valores
Estas instituciones atraen fondos de los individuos, las empresas y los gobiernos, los combinan y
otorgan préstamos a individuos y empresas.
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Los Mercados Financieros
MERCADOS FINANCIEROS
Clasificación de los Mercados Financieros
Directos
Indirectos
Las familias van
directamente a las
empresas y les
ofrecen sus recursos.
Cuando en el mercado
aparece algún
intermediario (agentes
financieros, intermediarios
financieros).
Libres
No existe ninguna
restricción (ni en la
entrada, ni en la
salida del mercado,
ni en la variación de
los precios).
MERCADOS FINANCIEROS
Clasificación de los Mercados Financieros
OrganizadosPrimarios
No inscritosSecundarios
Cuenta con algún tipo
de reglamentación.
No cuentan con una reglamentación
Las empresas u
organismos
públicos obtienen
los recursos financieros
Juego que se realiza con las acciones entre los propietarios
de los activos financieros (revender activos financieros).
MERCADOS FINANCIEROS
Centralizados y Descentralizados:
Centralizados: Existe un precio único y,
mercado continuo español).
Descentralizados: Existen varios precios
para el mismo activo básicamente, un
lugar único de negociación (financiero
(las bolsas de valores en España).
Monetario: Los mercados monetarios están
integrados por las instituciones financieras,
que proporcionan el mecanismo para
transferir o distribuir capitales de la masa de
economizadores hacia los demandantes
(prestatarios).
De capital: Los mercados de capitales están
integrados por una serie de participantes que,
compra y vende acciones e instrumentos de
crédito con la finalidad de que los financistas
cubran sus necesidades de capital y los
inversionistas coloquen su exceso de capital
en negocios que generen rendimiento.
MERCADOS FINANCIEROS
Dirigidos por Precios: Es importante la
figura del creador de mercado, que se dedican a
dar precios de compra y de venta, entonces uno
compra o vende según le parezca pero al precio
lanzado al mercado. Este proceso da liquidez al
mercado. (Ejemplo: el creador compra a 190 y
vende a 200).
Dirigidos por Órdenes: Mercado de
valores en España, tanto continúo como las
bolsas. (Ejemplo: Te ordeno que compres
esas acciones cuando bajen a 3000 ptas.
por acción).
MERCADOS FINANCIEROS
Características de los Mercados Financieros:
Amplitud: Número de títulos financieros que se negocian en un mercado financiero. Cuantos más títulos se
negocien más amplio será el mercado financiero.
Profundidad: Existencia de curvas de oferta y demanda por encima y por debajo del precio de equilibrio que
existe en un momento determinado.
Libertad: Si existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero.
Flexibilidad: Capacidad que tienen los precios de los activos financieros, que se negocian en un mercado, a
cambiar ante un cambio que se produzca en la economía.
Transparencia: Posibilidad de obtener la información fácilmente. Un mercado financiero será más transparente
cuando más fácil sea obtener la información.
http://www.auladeeconomia.com
Clasificación de los mercados financieros
• Mercado crediticio y mercado de valores
• Mercado monetario y mercado de capitales
• Mercado primario y mercado secundario
http://www.auladeeconomia.com
PARTICIPANTES EN LOS MERCADOS FINANCIEROS
• Inversionistas
• Empresas
• Intermediarios financieros
• Gobierno
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Investigar en clase, presentar y subir a la plataforma; Los diferentes mercados financieros: Concepto, características y quienes participan
1. Realizarlo en ppt
2. Subir a la plataforma
3. Presentar en clase No.11
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