VAREJO - Economia Em Dia · ÍNDICE DE CONFIANÇA DO CONSUMIDOR ICC Dessazonalizado Fonte: FGV, Bradesco 82.1 72.3 89.7 60 70 80 90 100 110 120 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17

VAREJO

Outubro de 2018DEPEC – Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos

INDICADORES SETOR DE VAREJO

Fonte: IBGE, Bradesco

Comércio 4,0%

Combustíveis e lubrificantes -3,3%

Hipermercados e supermercados 1,9%

Tecidos. vestuário e calçados 7,6%

Móveis -2,1%

Eletrodomésticos 10,2%

Artigos farmacêuticos. médicos.

ortopédicos. de perfumaria e

cosméticos

2,5%

Livros, jornais, revistas e papelaria -4,1%

Equipamentos e materiais para

escritório, informática e comunicação-3,1%

Outros artigos de uso pessoal e

doméstico2,1%

Veículos, motocicletas, partes e peças 2,7%

Material de construção 9,1%

Em 2017

INDICADORES SETOR DE VAREJO


Comércio 5.6%

Combustíveis e lubrificantes -5.9%

Hipermercados e supermercados 5.2%

Tecidos. vestuário e calçados -3.4%

Móveis -3.5%

Eletrodomésticos 1.3%

Artigos farmacêuticos. médicos. ortopédicos. de

perfumaria e cosméticos5.9%

Livros, jornais, revistas e papelaria -9.3%

Equipamentos e materiais para escritório,

informática e comunicação-0.5%

Outros artigos de uso pessoal e doméstico 7.7%

Veículos, motocicletas, partes e peças 16.3%

Material de construção 4.7%

Variação acumulada no ano (jan-ago)

A retomada do comércio varejista se iniciou no 2º trim de 2017. Crescimento da ocupação aliada àqueda da inflação proporcionou ganhos reais de massa salarial que beneficiam o consumo. O saquedas contas inativas do FGTS também foi positivo para o varejo. Ademais, a retração da taxa de jurosfavorece o financiamento para aquisição de bens duráveis, como automóveis e eletrodomésticos.Pensando daqui para frente:

o Duráveis: veículos, eletroeletrônicos e produtos de informática continuam sendo os maisbeneficiados, respondendo a menor taxa de juros , além da recuperação da renda e da confiançado consumidor. Apesar do ritmo de crescimento mais intenso, o nível de vendas permanecebaixo.

o Semi e não duráveis: faturamento dos supermercados foi afetado pela deflação de alimentos,mas baixa inflação permitirá melhor aproveitamento do orçamento familiar aos consumidores dasclasses mais baixas, retomando a migração para bens maior valor agregado e marcas lideres.Vendas de vestuário e calçados em ritmo mais acelerado desde 2017, respondendo a melhora dascondições financeiras das famílias.

o Materiais de construção: queda da taxa de juros beneficia o segmento. Melhora do mercadoimobiliário também impulsionará o avanço das vendas de materiais de construção para reformas.

DESEMPENHO DO VAREJO


3.4

7.7

-3.7

9.8

-0.6

-6.6

1.9

-15.00

-10.00

-5.00

0.00

5.00

10.00

15.00

20.0020

04q

02

2005

q02

2006

q02

2007

q02

2008

q02

2009

q02

2010

q02

2011

q02

2012

q02

2013

q02

2014

q02

2015

q02

2016

q02

2017

q02

2018

q02

PIB DO COMÉRCIO - CRESCIMENTO REAL EM RELAÇÃO AO MESMO PERÍODO DO ANO

ANTERIOR - %

Fonte: IBGEElaboração: Bradesco

PIB DO COMÉRCIOVariação interanual, %

6

ÍNDICE DE CONFIANÇA DO COMÉRCIO ICOMDessazonalizado

NEUTRO = 100

88.7

60

70

80

90

100

110

120

10 11 12 13 14 15 16 17 18Fonte: FGV, Bradesco

ÍNDICE DE CONFIANÇA DO CONSUMIDOR ICC Dessazonalizado

Fonte: FGV, Bradesco

82.1

72.3

89.7

60

70

80

90

100

110

120

06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Título do Gráfico

Confiança do Consumidor Situação Atual Expectativas

Fonte: FGVElaboração: Bradesco Setembro/2005=100Fonte: FGVElaboração: Bradesco Setembro/2005=100

VENDAS DO VAREJOAmpliada, variação do volume em 12 meses, %


6.4

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

VOLUME DE VENDAS NO COMÉRCIO VAREJISTA BRASILEIRO -VEÍCULOS - CRESCIMENTO EM 12 MESES

Fonte: IBGE/PMCElaboração: Bradesco

PMC SETORIAL Crescimento do volume em 12 meses, %


-8.1

-5.1

-2.8

0.7

3.3

3.7

4.8

5.3

6.3

6.4

6.5

7.8

14.2

-10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0

Livros, jornais, revistas e papelaria

Combustíveis e lubrificantes

Equip. e mat. para escritório, informática e comunicação

Tecidos, vestuário e calçados

PMC restrita

Móveis e Eletrodomésticos

Hipermercados, supermercados, prods. alimentícios,…

Supermercados e Hipermercados

Artigos farmacêuticos, med, ortop. e perfumaria

Comércio Varejista Ampliado

Outros artigos de uso pessoal e doméstico

Material de Construção

Veículos, motos, partes e peças

Título do Gráfico VOLUME DE VENDAS NO COMÉRCIO VAREJISTA - CRESCIMENTO EM 12 MESES, EM %Fonte: IBGE/PMCElaboração: Bradesco

PMC – COMBUSTÍVEIS E LUBRIFICANTES Variação % do volume acumulada em 12 meses

-5.1

-15

-10

-5

0

5

10

15

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

VOLUME DE VENDAS NO COMÉRCIO VAREJISTA - COMBUSTÍVEIS E Fonte: IBGE/PMC

Elaboração: Bradesco


PMC – HIPER/SUPERMERCADOS, PROD. ALIMENTÍCIOS, BEBIDAS, FUMOVariação % do volume acumulada em 12 meses

4.8

-6

-3

0

3

6

9

12

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

VOLUME DE VENDAS NO COMÉRCIO VAREJISTA - HIPER, Fonte: IBGE/PMC



PMC – PRODUTOS FARMACÊUTICOSVariação % do volume acumulada em 12 meses

6.3

-8

-4

0

4

8

12

16

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

VOLUME DE VENDAS NO COMÉRCIO VAREJISTA - FARMACÊUTICOS -Fonte: IBGE/PMC



PMC – TECIDOS, VESTUÁRIO E CALÇADOSVariação % do volume acumulada em 12 meses

0.7

-15

-10

-5

0

5

10

15

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

VOLUME DE VENDAS NO COMÉRCIO VAREJISTA - TECIDOS, VESTUÁRIO Fonte: IBGE/PMC



PMC – MÓVEIS E ELETRODOMÉSTICOSVariação % do volume acumulada em 12 meses

3.7

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

VOLUME DE VENDAS NO COMÉRCIO VAREJISTA - MÓVEIS E Fonte: IBGE/PMC



PMC – LIVROS, JORNAIS, REVISTAS E PAPELARIAVariação % do volume acumulada em 12 meses

-8.1

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

VOLUME DE VENDAS NO COMÉRCIO VAREJISTA - LIVROS -Fonte: IBGE/PMC



PMC – ESCRITÓRIO E INFORMÁTICAVariação % do volume acumulada em 12 meses

-2.8

-20

-10

0

10

20

30

40

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

VOLUME DE VENDAS NO COMÉRCIO VAREJISTA - EQUIPAMENTOS E Fonte: IBGE/PMC



PMC – OUTROS ARTIGOS DE USO PESSOALVariação % do volume acumulada em 12 meses

6.5

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

VOLUME DE VENDAS NO COMÉRCIO VAREJISTA - OUTROS ARTIGOS DE Fonte: IBGE/PMC



PMC – VEÍCULOS, MOTOS E PEÇASVariação % do volume acumulada em 12 meses

14.2

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

VOLUME DE VENDAS NO COMÉRCIO VAREJISTA BRASILEIRO -VEÍCULOS - CRESCIMENTO EM 12 MESES



PMC – MATERIAL DE CONSTRUÇÃOVariação % do volume acumulada em 12 meses

7.8

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

VOLUME DE VENDAS NO COMÉRCIO VAREJISTA BRASILEIRO -MATERIAL DE CONSTRUÇÃO - CRESCIMENTO EM 12 MESES



COMÉRCIO VAREJISTA AMPLIADAVariação do volume acumulada em 12 meses, por região, mai/2018


10.6

9.6

6.4 6.2

3.9

1.9

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

NORTE SUL Brasil SUDESTE NORDESTE CENTRO-OESTE

Título do Gráfico

COMÉRCIO VAREJISTA AMPLIADOVariação do volume acumulada em 12 meses, por região


-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

11 12 13 14 15 16 17 18

Taxa de Crescimento - Comércio Varejista por Região - Acumulado de

12 meses - AMPLIADA

Brasil NORTE

NORDESTE SUDESTE

SUL CENTRO-OESTE

3.1

6.4

13.6

9.9

6.8

12.2

6.68.0

3.6

-1.7

-8.6 -8.7

4.05.0 4.5

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

PMC ampliada anualVOLUME VENDAS NO VAREJO AMPLIADO Incluindo veículos e material de construção



VOLUME DE VENDAS NO VAREJO 2018

-2.0%

-1.7%

-1.3%

1.2%

1.5%

2.0%

2.2%

3.0%

3.9%

4.9%

5.0%

8.8%

-4.0% -2.0% 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0%


Combustíveis

Informática e Comunicações

Móveis e Eletrodomésticos

Tecidos, Vestuário e Calçados

Comércio Varejista Restrito

Hipermercados e Supermercados

Outros artigos pessoais e domésticos

Material de Construção

Farmácia, perfumaria e cosméticos

Comércio Varejista Ampliado

Veículos e Motos

Variação das vendas setoriais no comércio varejista - 2018 Fonte: IBGE

Elaboração: Badesco

o Black friday brasileira movimenta R$ 2,1 bilhões em 2017

o Black friday norte-americana movimento US$ 2,7 bilhões, o equivalente a R$ 10,8 bilhões

BLACK FRIDAYVia e-commerce

PRINCIPAIS PRODUTOS COMERCIALIZADOS NA BLACK FRIDAY 2017

Fonte: E-BIT, Bradesco

6,0%

10,0%

17,0%

21,0%

23,0%

0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0%

Casa e decoração

Informática

Eletrônicos

Celulares

Eletrodomésticos

SAZONALIDADE DO COMÉRCIO 2016

1.62 1.65 1.76 1.66 1.90

7.70

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

9.00

Dia

das

Mãe

s

Dia

dos

Nam

orad

os

Dia

dos

Pai

s

Dia

das

Cria

nças

Blac

k Fr

iday

Nat

al


SAZONALIDADE DO COMÉRCIOTiquete médio em R$, 2016

402 410441

408

653

463

0

100

200

300

400

500

600

700

Dia

das

Mãe

s

Dia

dos

Nam

orad

os

Dia

dos

Pai

s

Dia

das

Cria

nças

Blac

k Fr

iday

Nat

al


EVOLUÇÃO DO FATURAMENTO – BLACK FRIDAYMilhões de R$

243

770

1160

1600

1900

2100

0

500

1000

1500

2000

250020

12

2013

2014

2015

2016

2017


396

522

580 580 562

0

100

200

300

400

500

600

700

2013

2014

2015

2016

2017

EVOLUÇÃO DO TIQUETE MÉDIO – BLACK FRIDAYMilhões de R$


E-commerce

FATURAMENTO NOMINAL DO E-COMMERCE Bilhões de R$

0.5 0.9 1.2 1.8 2.54.4

6.38.2

10.614.8

18.722.5

28.0

35.8

41.344.4

47.7

53.5

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.020

01

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

*


FATURAMENTO NOMINAL DO E-COMMERCEVariação %

57.4%

38.8%

48.3%42.9%

76.0%

43.2%

30.2%29.3%

39.6%

26.4%20.3%

24.4%27.9%

15.4%

7.5% 7.4%12.2%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%20

02

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

*


PRODUTOS MAIS VENDIDOS NO E-COMMERCE 2016

10%

11%

12%

13%

14%

8% 9% 10% 11% 12% 13% 14%

Telefonia/Celulares

Cosméticos, Cuidados Pessoais, Saúde

Livros e Revistas

Eletrodomésticos

Moda e Acessórios


Perfil Setorial

O comércio responde por quase 13% do PIB brasileiro

O comércio varejista é responsável por mais de 40% do comércio geral

PARTICIPAÇÃO NO PIB – 2017

Administração, saúde e educação públicas17,7%

Comércio12,6%

Indústria de Transformação

11,8%

Agropecuária Total5,45%

Construção Civil5,25%

Transportes, armazenagem e correio 4,36%

Produção e Distribuição de

Eletricidade, gás e água2,6%

Extrativa Mineral1,7%

Outros Serviços38,5%


Atacado45,4%

Varejo44,3%

Veículos, peças e motocicletas

10,3%

SEGMENTAÇÃO POR RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 2015

Fonte: IBGE - PAC, Bradesco

o Hipermercados, supermercados, produtos alimentícios, bebidas e fumo – a demanda desse segmento é sensível ao nível de preços, de renda e emprego;

o Veículos – o nível de demanda desse segmento depende do nível de renda, taxa de juros e condições e prazos dos financiamentos;

o Combustíveis e lubrificantes – a demanda desse segmento é derivada do nível de atividade econômica, renda, emprego e nível de preços;

o Construção – a demanda dependente de variação de preços, nível de renda, taxa de juros e condições e prazos dos financiamentos;

o Eletroeletrônicos e móveis – o nível de demanda desse segmento é sensível à variação de preços, nível de renda, taxa de juros e condições e prazos dos financiamentos;

o Tecidos, vestuário e calçados – o nível de demanda desse segmento também é sensível ao nível de preços e nível de renda da população;

o Livros, jornais, revistas e papelaria – esse segmento é dependente de renda e emprego e do nível de preços;o Artigos farmacêuticos, médicos e de perfumaria e cosméticos – segmento sensível a renda e emprego e nível de

preços;o Equipamentos para escritório e informática – o nível de demanda desse segmento é sensível à variação de preços,

nível de renda, taxa de juros e condições e prazos dos financiamentos;o Outros artigos de uso pessoal e doméstico – considera vendas de GLP (gás liquefeito de petróleo) e o comércio

realizado em lojas não especializadas que não tenham predominância de alimentos.

SEGMENTAÇÃO DO COMÉRCIO VAREJISTA

Cerca de 27% do comércio varejista é de produtos não duráveis,

representados pelo comércio em hiper e supermercados e em lojas

especializadas de alimentos, bebidas e fumo.

RECEITA BRUTA DE REVENDA DO COMÉRCIO VAREJISTA Por tipo de produto comercializado, compatível com a PMC ampliada, 2015

1,1%

1,8%

6,8%

7,2%

6,2%

9,0%

10,1%

12,7%

19,4%

17,7%

27,4%

0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0%

Equip e material para escritório, info e comum


Farmacêuticos, perfumaria e cosméticos

Outros artigos de uso pessoal e doméstico

Móveis e eletroeletrônicos

Tecidos, vestuário e calçados

Atacado e varejo de material de construção

Combustíveis e lubrificantes

Hiper e supermercados

Veículos, motocicletas, partes e peças

Hiper, super, alimentos, bebidas e fumo

Fonte: IBGE - PAC, Bradesco

Sazonalidade

o MAIO – DIA DAS MÃES

o JUNHO – DIA DOS NAMORADOS

o AGOSTO – DIA DOS PAIS

o OUTUBRO – DIA DAS CRIANÇAS

o NOVEMBRO – BLACK FRIDAY

o DEZEMBRO – NATAL E ANO NOVO

SAZONALIDADE DO COMÉRCIO VAREJISTA Datas comemorativas

o Normalmente, nos meses de férias (janeiro e julho), há menor nível de atividade do

comércio nas regiões metropolitanas e maior atividade nas regiões turísticas;

o Geralmente, durante o 1º trimestre do ano, o nível de atividade no comércio é baixo,

pois nesse período há concentração de pagamentos como IPTU e IPVA, o que

comprime a renda da população. Nesse período, as lojas costumam fazer a reposição

dos estoques.

SAZONALIDADE DO COMÉRCIO VAREJISTA

EM %

SAZONALIDADE DAS VENDAS DO COMÉRCIO VAREJISTA 2000 - 2017

Fonte: IBGE - PMC, Bradesco

8,1%7,3%

8,1% 7,9%8,2% 7,9% 8,1% 8,3% 8,0%

8,4% 8,5%

11,3%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%ja

n

fev

mar ab

r

mai

jun jul

ago

set

out

nov

dez

Fatores de risco

o O comércio varejista é um dos primeiros a sentir os impactos causados por mudanças na

conjuntura econômica. As vendas do setor são dependentes de variáveis como: nível de renda

do consumidor, nível de emprego, juros, condições e prazos de financiamento ao consumidor;

o Concorrência acirrada e, com exceção das grandes redes, os varejistas possuem baixo poder de

negociação com fornecedores;

o Inadimplência do consumidor.

o Informalidade do setor: os altos impostos e encargos trabalhistas induzem empresas a

sonegarem impostos e utilizarem trabalhadores informais. De acordo com o Instituto de

Desenvolvimento do Varejo (IDV), os custos para as empresas informais chegam a ser 40%

inferiores aos das empresas formais;

o O IDV também afirma que cerca de 50% dos varejistas trabalham de maneira informal e que o

segmento de vestuário é o que apresenta maior informalidade (pode chegar a 60%). Esse

aspecto também torna difícil a precisão de dados.

FATORES DE RISCO

DEPEC-BRADESCOwww.economiaemdia.com.br

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VAREJO - Economia Em Dia · ÍNDICE DE CONFIANÇA DO CONSUMIDOR ICC Dessazonalizado Fonte: FGV, Bradesco 82.1 72.3 89.7 60 70 80 90 100 110 120 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17