26DIRIGENCIA MARZO 2004

Mario Vicens

Mario Vicens

“Vemos un panorama degradual recuperación delsector”

Con una mejora sustancial de la liquidez, la recuperación de las líneas de crédito para consumo y capital detrabajo y una perspectiva de rentabilidad, el sector bancario inició un camino de recuperación. Mario Vicens,

presidente de la Asociación de Bancos de la Argentina (ABA), opina que la mejora se acelerará si se creanherramientas que impulsen la demanda de créditos de largo plazo. Y se refiere al papel que le cabe a la banca

en ese sentido.

Cuál es la situación actual delos activos y los pasivos

bancarios?Debemos dividir la cuestión

en dos grandes aspectos. El pri-mero es el de la liquidez, que paraun sistema financiero es algo ab-solutamente indispensable. Desde

ese punto de vista, la situación hamejorado mucho porque despuésde la corrida de depósitos, a par-tir de la segunda mitad del 2002éstos se estabilizan y comienzana recuperarse ya mucho más fran-camente en el 2003. Esto ha he-cho que los bancos mejoraran su

situación de liquidez. Hoy tienen,en forma generalizada, exceso dereservas líquidas en relación a lasque son exigidas por el BancoCentral lo que da una enorme tran-quilidad desde el punto de vistade la evolución en el corto plazo.Los depósitos siguieron crecien-

do aún cuando las tasas de interésbajaron dramáticamente. Esto esmuy importante porque puede serinterpretado como que ha comen-zado un proceso de reparación dela relación de los bancos con susdepositantes, que fue muy afecta-da por la crisis y por las medidastomadas por el Gobierno, cuandoconvirtió compulsivamente losdepósitos en dólares en depósitosen pesos y cuando al mismo tiem-po reprogramó el vencimiento deesos depósitos.

En tanto, desde el punto devista de la solvencia, las cosasempiezan a mejorar. En primerlugar, porque parecería que ya estámuy cercana la fecha en la quecual se va a terminar todo el pro-ceso de restitución a los bancosdel quebranto que les provocaronlas medidas de política económi-ca. No es una restitución comple-ta, pero es importante y nos hacepensar que, en el curso del año,ese tema va a quedar atrás.

El otro aspecto importante queafecta a la solvencia es la rentabi-lidad. Los bancos tuvieron fuer-tes pérdidas durante el año 2002como consecuencia de la crisis yde las medidas tomadas por elGobierno. Aun tomando en cuen-ta la parte que fue compensada deese quebranto, hubo una descapi-talización notoria. Durante la pri-

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mera mitad de 2003, esa descapi-talización prosiguió todavía enmagnitudes muy significativas.Hacia fines de 2003 esto se ha es-tabilizado. Como consecuencia dela caída de las tasas de interés, ypor lo tanto del costo de financia-miento de los bancos, y dado quealgunas líneas de crédito comien-zan a recuperarse, la cuenta deresultados se ha estabilizado yexiste la perspectiva de cierta ren-tabilidad de aquí en adelante.

Pero el no tener dónde apli-car esa liquidez, ¿no se convier-te con el tiempo en un proble-ma para la banca?

Es, por supuesto, un proble-ma, que hoy está muy atenuadoporque las tasas de interés sonmuy bajas.

Pero si eventualmente subie-ran las tasas de interés…

Esperamos que para cuandoeso suceda la economía argentinahaya mejorado lo suficiente comopara que esté consolidada esta re-cuperación del crédito que tene-mos en algunas líneas. Hoy esmuy débil la demanda del créditoen términos generales. Haciendouna diferenciación entre sectores,vemos que hay muy buena res-puesta en el crédito de consumo ypara capital de trabajo, en el cor-to plazo. En el crédito de largoplazo, con garantía hipotecaria oprendario, todavía hay cancelacio-nes netas, es decir: los deudoresestán cancelando en montos ma-yores que lo que demandan. Porlo tanto, la cuenta aún no da unfranco crecimiento del crédito. Esun problema de tiempo. En lamedida en que la economía sevaya consolidando, siga crecien-do, la necesidad de financiar máscapital de trabajo va a llevar a másproductores a solicitar créditoporque se van a ir agotando las po-sibilidades de autofinanciar el es-fuerzo productivo. Por otro lado,en la medida que se consolida unavisión más optimista de la econo-mía, los propios individuos y losconsumidores van a solicitar máscrédito para satisfacer sus necesi-dades de consumo, y esperamosque en la medida en que la econo-

mía vaya dejando atrás ciertas in-certidumbres respecto del futuro,se restablezca la inversión. Eso de-bería llevar a un fuerte crecimien-to de la inversión neta y así espe-ramos que se restaure el créditopara inversiones, el crédito de lar-go plazo. Entendemos que en lamedida en que se vaya consoli-dando la estabilidad, se van a darlas condiciones para que esto vayaresolviéndose. Vemos un panora-ma de gradual recuperación.

Hay que tener en cuenta quevenimos de una crisis devastado-ra en todo sentido y que en el sis-tema financiero el impacto crisisfue muy superior porque fue uti-lizado para transferir y para cana-lizar subsidios a otros sectores dela economía. Esto se manifestó enpérdidas para los depositantes al-gunas veces, pero para los bancosen gran medida. Así que una pers-pectiva de recuperación es unamuy buena noticia.

Usted mencionaba los ele-mentos que ayudarían a una ma-yor demanda de crédito, vincu-lados todos a la macroeconomía.¿Hay algo que se pueda hacer enel sistema bancario que ayude aesta recuperación del crédito?

Un aspecto sería que se am-pliaran las posibilidades de hacerintermediación financiera de lar-go plazo, por ejemplo ampliandolas posibilidades de que se utili-cen ajustes por inflación u otrasunidades de cuenta, como puedeser el dólar, para créditos de lar-

go plazo. Hay actividades que nonecesariamente son directamenteexportadoras, que tienen sus pre-cios vinculados con el valor deldólar –porque son sustitutos deimportaciones o porque son co-merciables internacionalmente–,que podrían endeudarse a largoplazo en moneda extranjera. Hay,por otro lado, una cierta oferta dedepósitos en moneda extranjera.Respetando y manteniendo losrequisitos prudenciales que evitenun descalce importante entre loque es la fuente de repago de loscréditos y la moneda en la cual sedenomina el crédito, podrían am-pliarse esas posibilidades.

Por otra parte, no hay que de-jar de hacer ningún esfuerzo porreconstruir instituciones crediti-cias que, en su momento, fueronmuy útiles para masificar el cré-dito. Estoy hablando, por ejemplo,de la garantía hipotecaria o pren-daria. Esto permitiría que muchossectores de la economía que nopueden exhibir con claridad sucapacidad de repago accedierannuevamente al crédito.

De cara al futuro, ¿cómocree que puede la banca colabo-rar con un proceso de creci-miento como el que se está dan-do en estos momentos?

Haciendo bien su trabajo. Ob-viamente, no depende solamente delas decisiones de los banqueros, nide su actitud y voluntad. Dependede un conjunto de factores, pero creoque, en ese sentido, estamos bien

encaminados. Hoy hay una actitudmuy proactiva, comercialmente ha-blando, de parte de los bancos ex-tranjeros. Veo que hay un fuertecompromiso de estas institucionespara con el país. Son inversores es-tratégicos en el país. No son espe-culadores ni oportunistas. Desde esepunto de vista están haciendo lomejor que pueden hacer para con-tribuir con el crecimiento.

La segunda cuestión tiene quever con una búsqueda permanen-te de resolver las dificultades quese presentan a los efectos de po-der expandir la actividad de inter-mediación financiera. Vale decir,la banca debe volver a convertir-se en un canal apropiado y con-fiable para canalizar los ahorrosde los argentinos y al mismo tiem-po para financiar las necesidadesde inversión y de consumo de lapoblación. Creo que estamos enun camino correcto.

La tarea más importante quetienen los bancos es apostar yafianzar la complementariedadcon el mundo productivo, para queel país se desarrolle.

¿Cuál sería el mensaje queusted transmitiría a las perso-nalidades que se van a hacerpresentes en la reunión del BID?

Nosotros venimos de una crisismuy dura. El conocer cabalmentela naturaleza de la crisis, lo que diolugar a la crisis, es bueno porque deese modo se pueden entender algu-nas actitudes que ha tomado la Ar-gentina y que, en otro contexto, se-rían muy difíciles de justificar.

En segundo lugar, creo que esimportante que se sepa que esta-mos en franco proceso de recupe-ración. Al menos eso es lo que po-demos decir desde el sector priva-do. Por supuesto, tenemos la ex-pectativa de que ese proceso derecuperación prosiga. Entendemosque también hay muchas asigna-turas pendientes, pero me pareceimportante destacar que se ha co-menzado ese proceso de recupera-ción. Todo lo que pueda aportar lacomunidad financiera internacio-nal y que pueda contribuir en esesentido, va a ser reconocido y bienaprovechado por la Argentina.