Sonderausgabe Juni 2011

Am 14. Juni verliehenBE/Venture Woche, JungeIndustrie und Partner dieVenture Capital und PrivateEquity Awards für 2011.

BBuussiinneessss AAnnggeell MMaannffrreedd RReeiicchhll war dergrosse Gewinner bei der siebenten Aus-tragung der VC/PE-Awards. Mit der Früh-phasenbeteiligung an der Heliovis AG hol-te der frühere Roland Berger-Miteigentü-mer Rang 1, mit seiner Mare Privatstiftunggab es auch noch eine Auszeichnung fürRang 4 und ebenfalls ein Frühphasen-In-vestment: isiQiri. Weiters unter den Siegern:

Wikitude/Mobilizy mit gamma capital partners auf Rang 2 sowie die ExitsAmannGirrbach (Alpine Equity, Rang 3)und Adcon (GEP, Rang 5).Gewählt hatte eine Jury aus den Award-

partnern BE und Junge Industrie, denSponsoren Fellner Wratzfeld & Partner,Deloitte, Wiener Börse und Aktienforumsowie weiteren Experten (siehe Seite 7). Eingereicht wurden 20 „Best Cases“ der

Zusammenarbeit „Kapitalgeber/Unter-nehmen“, die besten zwölf wurden der Juryzur Wahl vorgelegt. Rund 150 Gäste wohn-ten der Verleihung im Haus der Industrie

bei: IV-VizeGeneralsekretär Peter Korenzeigte sich angetan von der Beteiligungund dem Interesse am VC/PE Award undwies gleichzeitig warnend auf die aktuel-len Standortprobleme in Österreich hin.Peter Schiefer (Aktienforum) moderierteein launiges Experten-Roundtable, im Anschluss hatte ich die Ehre, durch diePreisverleihung führen zu dürfen. Auf denfolgenden Seiten finden Sie die Details zuden fünf Siegern, zusammengefasst vonmeinem Kollegen Paul Jezek.

Christian Drastil, CEO Börse Express

AWARD-SPECIAL ZU

VENTURE-AWARD.AT

RRoouunnddttaabbllee--GGeesspprrääcchh mit Merckens, Hannak, Schiefer, Fellner, Zapotocky

Venture Capital& Private Equity

2011

Venture Capital& Private Equity

2011AwardAward

Business Angel Manfred Reichl gewinnt mit Heliovis und holt noch weiteren Preis

VC/PE-Award 2011 bringtneue Sieger auf das Podest

Juni 2011

SIEGER VC/PE-AWARD 2011 Seite 2

DDiiee HHeelliioovviiss AAGG entwickelt einen auf-blasbaren Sonnenkonzentrator (Helio -tube) aus Kunststofffolien, der mit Hilfeeiner Spiegelfolie das Sonnenlicht kon-zentriert und es so wirtschaftlich nutzbarmacht. Der Heliotube kann in solarther-mischen Kraftwerken eingesetzt oder fürkonzentrierende Photovoltaik verwendetwerden, eignet sich für die industrielleMassenproduktion und ist patentrechtlichgeschützt. Durch den sparsamen Materi-aleinsatz, die kosteneffiziente, zentrale Pro-duktion und die einfache Installation rea-lisiert der Heliotube bedeutende Wettbe-werbsvorteile. Er stellt eine radikaleWeiterentwicklung der herkömmlichenParabolrinnen dar und hat das Potenzial,einen Durchbruch bei den Kosten der So-larenergienutzung zu ermöglichen, und soeinen Beitrag zum weiteren Ausbau derNutzung der Erneuerbaren Energien zuleisten.

Nicht der erste Award

Inzwischen hat die Heliovis AG etwa20 hochspezialisierte und -qualifizierteMitarbeiter, konnte einen renommiertenPhysiker von der deutschen E.ON zur Ver-stärkung des Heliovis-Vorstands abwer-ben und wurde u. a. als innovativstes Wie-ner Jungunternehmen (Wiener Zukunfts-preis 2008 und 2010) sowie als innovativ -stes österreichisches CleanTech Unter-nehmen (Golden Daphne Award 2009)ausgezeichnet.Derzeit wird am Standort des Kohle-

kraftwerks Dürnrohr in Kooperation mitder EVN eine Demonstrationsanlage inindustriellem Massstab in Betrieb ge-nommen. Schon Monate vor der Inbe-triebnahme haben von sich aus namhaf-te Anlagenbauer aus Österreich, Deutsch-

land und Südafrika ihr Interesse an derTechnologie und zu Besichtigungstermi-nen gemeldet.

Was alles für Heliovis spricht

Anhand des Investments von ManfredReichl ist der hohe Leverage-Effekt von„smart money“ gut sichtbar. Bereits beimEinstieg in das Unternehmen wurden wei-tere Investoren gewonnen / mitgebracht,die sich z. T. äusserst aktiv auch in ope-rative Fragestellungen mit ihrem jeweili-gen speziellen Know How und Netzwer-ken einbrachten.Reichl hat durch seine internationale

Ausrichtung und sein Netzwerk Unter-nehmen und Management von Anfang aninternational vernetzt. Durch die Vermitt-lung und Einbindung eines strategisch gut

passenden saudi-arabischen Investors überzwei Kapitalrunden hat Reichl den Begriff„smart money“ neu definiert.Heliovis zeigt auf ermutigende Weise,

wie auch ausserhalb der Universitäten ent-standene Erfindungen in enger Koopera-tion fokussierter Gründer mit Investorenund frühzeitig eingebundenen universitä-ren Instituten vielversprechende Unter-nehmen entstehen können. Dadurch istHeliovis auch ein Rollenmodell für an-dere österreichische inner- und ausser-universitäre Erfinder und Innovatoren, dieähnliche Ziele verfolgen wollen. Während der Preisverleihung am 14. 6.

berichtete Manfred Reichl bereits von star-kem Interesse aus Saudi-Arabien für denHeliotube. Die Jury wählte Heliovis mitgrossem Vorsprung auf Rang 1. (pj)

The Story behind ... Rang 1: Heliovis AG und Manfred Reichl

Revolutionäre Erfindung für die Photovoltaik

CChhrriissttoopphh MMeerrcckkeennss (stv. Bundesvorsitzender Junge Industrie) mit dem Haupt-preisträger Johannes Höfler (Heliovis) und Business Angel Manfred Reichl

Juni 2011

SIEGER VC/PE-AWARD 2011 Seite 3

MMoobbiilliizzyy ist die Firma hinter Wikitude,dem ersten mobilen Augmented RealityBrowser weltweit (Launch Oktober 2008).Wikitude ermittelt über das GPS Signaldes Smartphones den aktuellen Standortdes Nutzers und verbindet damit die rea-le Welt mit der digitalen. Hält man dasSmartphone auf einen bestimmten Punkt,werden zusätzliche Informationen überObjekte, die im Kamerabild zu sehen sind,angezeigt (Augmented Reality).Die aktuellen Software-Produkte von

Mobilizy sind der Wikitude AugmentedReality Browser sowie Wikitude Drive. DerWikitude Browser integriert Informatio-nen aus unterschiedlichen Quellen (etwaCoupies, YouTube, Flickr, Wikipedia undvieler anderer so genannter „Worlds“) indie Kamera-Ansicht des Smartphones. Wi-kitude Drive ist ein auf Augmented Rea-lity basierendes Navigationssystem. Wieeine aktuelle Studie von ARChart zeigt,bietet alleine der Markt für mobile Aug-mented Reality Applikationen ein Poten-zial von 2,2 Milliarden US-Dollar in 2015.

Award-Abräumer

Die globale Innovationsführerschaft wirddurch zahlreiche Auszeichnungen derFachpresse und in den Medien unterstri-chen. So wurde Wikitude 2010 unter an-derem zum „Global Champion of the Nav-teq Global LBS Challenge“ sowie „BestAugmented Reality Browser“ bei den „Aug-mented Reality Planet Readers ChoiceAwards 2010“ gekürt. Wikitude Drive, das weltweit erste Aug-

mented Reality Navigationssystem, ent-schied die „European Satellite NavigationCompetition“ sowie die „Global Cham-pionship“ der „Navteq Global LBS Chal-lenge“ für sich. Medial macht WikitudeWorld Browser beispielsweise mehrfach

Schlagzeilen in „The Economist“ oder aufCNN (No. 1 Among Top Ten Travel AR-Apps 2011).Im Mai 2011 war Mobilizy bei der in-

ternationalen Veranstaltung „EuropeanTech Tour DACH“ als eines der 25 viel-versprechendsten Start-ups im deutsch-sprachigen Raum präsent.

Sehr zukunftsträchtig

Mit dem Gamma III Investment (LeadInvestor gemeinsam mit TecNet) im Ok-tober 2010 wurde die Möglichkeit ge-

schaffen, wichtige Distributions- und Ko-operationspartnerschaften für den Wiki-tude World Browser abzuschliessen.Mit dem verstärkten Management

können weiters eine Reihe von unter-schiedlichen Monetarisierungsmodellen(z. B.: Premium-Content Verkauf, Banner-Werbung, White Label) in diesem nochjungen, aber sehr zukunftsträchtigen Marktgetestet werden.Ein weiterer Fokus liegt auf der Pro-

duktentwicklung und Verbesserung derHandhabe für den Anwender. (pj)

The Story behind ... Rang 2: Wikitude und gcp gamma capital partners

Wie man Smartphones noch smarter macht

SSppoonnssoorr MMaarrkkuuss FFeellllnneerr (ganz links) vergab den Preis, daneben Paul Weinberger(gamma capital partners) und Martin Herdina

Juni 2011

SIEGER VC/PE-AWARD 2011 Seite 4

AAmmaannnnGGiirrrrbbaacchh gehört zu den führendenUnternehmen bei Präzisionsinstrumentenund CAD/CAM-Lösungen für Dentalla-bors weltweit. Neben den Standorten inKoblach und Pforzheim besteht seit 2005eine Tochtergesellschaft in Amerika. DasUnternehmen ging 2004 aus den beidenFamilienbetrieben Amann Dental GmbHmit Sitz in Koblach und der PforzheimerGirrbach Dental GmbH (Deutschland)hervor.Die Alpine Equity Management AG mit

Sitz in Bregenz managt seit 1999 die Hy-po Equity Unternehmensbeteiligungen AG(Hubag), die auf die Eigenkapital-Finan-zierung von mittelständischen Unterneh-men in Österreich, Deutschland und derSchweiz ausgerichtet ist. Der Investment-fokus liegt auf wachstumsstarken Unter-nehmen sowie Buy-Out-Transaktionenund ausgewählten Turnaround-Projekten.Mit einem Volumen der Hubag von rund100 Millionen Euro und 20 Portfolioun-ternehmen zählt die Alpine Equity zu denführenden Private Equity-Management-gesellschaften in Österreich.Beim Einstieg 2003 hat Alpine Equity

rund zwei Millionen Euro für etwa 30 Prozent der Anteile bezahlt. 2004 erfolgtedie Zusammenführung und Alpine Equi-ty hielt an der neuen Gesellschaft rund26%. Für diesen Anteil erhielt Alpine Equi-ty Ende 2010 rund 20 Millionen Euro,nicht eingerechnet die Dividenden, die imLauf der Jahre an Alpine Equity bzw. andie Fondsgesellschaft Hubag geflossen sind.

Was die Jury positiv wertete

� Paradebeispiel für ein erfolgreichesgrenzüberschreitendes Private Equity-In-vestment: stark wachsendes Unternehmenin einem attraktiven Marktsegment wur-

de von der Alpine Equity (Hubag) mit denFamilieneigentümern erfolgreich aufge-baut und internationalisiert.� Investments dieser Art waren im Jahr2010 in ganz Europa selten. TA Associa-tes konnte sich darüber hinaus erfolgreichgegen strategische Käufer durchsetzen.� Eine IRR Kennzahl (Equity) von 51%wurde durch den Exit erzielt, Money Mul-tiple (Equity) von 19 wurde realisiert.� Multiple Expansion (2004) durch denZusammenschluss Amann Dental mitGirrbach Dental, ohne zusätzliches Kapi-tal seitens Alpine Equity. � Bestmöglicher Exit, da Alpine Equity

die Europäisierung von Amann DentalGirrbach umsetzte und das Unternehmeneine äusserst attraktive Opportunität füreine globale Expansion darstellt.� Starke Konjunktur (Gesundheitswesen)ermöglichte starke Cash-Flows und einvorteilhaftes Marktumfeld.� 100% des Unternehmens wurden durchDrag- und Tag-Along-Rechte verkauft� Internationale Anerkennung, z. B. „Dealof the Month“ von M&A Global Network,zweifacher Preisträger bei den GlobalM&A Atlas Awards in London: „EuropeM&A Deal Of The Year“ sowie „PrivateEquity Deal of the Year“. (pj)

SSppoonnssoorr Albert Hannak (Managing Partner Deloitte Financial Advisory, rechts) und Omer Rehman, Vorstand der Alpine Equity Management AG

The Story behind ... Rang 3: AmannGirrbach AG und Alpine Equity

Ein transatlantischer „Präzisions-Exit“

Juni 2011

SIEGER VC/PE-AWARD 2011 Seite 5

MMaarree bzw. MMRR IInnvveessttmmeennttss haben sich ineiner ungewöhnlich frühen Hochrisiko-phase an diesem universitären Spin off be-teiligt. Zu diesem Zeitpunkt existierte le-diglich eine Technologieplattform im La-bor. isiQiri ist ein Spin off aus dem Bereichder Kunststofftechnik in Zusammenhangmit sog. very large format (VLF)-touchscreens und anderen interaktiven Mensch-Maschine-Schnittstellen. Nach intensivenForschungsarbeiten an der Ludwig Maxi-milians Universität München und der Jo-hannes Kepler Universität Linz haben sichdie beiden Gründer – der deutsche Phy-siker Robert Koeppe und der österreichi-sche Physiker und international erfahre-ne Manager Richard Ebner – dazu ent-schlossen, auf Basis der zu diesemZeitpunkt erst im Labormassstab vorhan-denen Sensortechnologie ein Unterneh-men mit Sitz in Linz zu gründen.Mittlerweile wurde isiQiri als innova-

tivstes Jungunternehmen Oberösterreichsmehrfach ausgezeichnet, umfasst gegen-wärtig zwölf MitarbeiterInnen in Ober-österreich, ist mit dem ersten Produkt aufdem internationalen Markt und bereits inden USA aktiv und prominent mit einemTochterunternehmen in den San Jo-se/Kalifornien vertreten. Das Managementwurde inzwischen um den technischenChemiker, Martin Egginger, und den Phy-siker, VC- und touch screen-Experten BobSenior in den USA erweitert.isiQiri will neue Standards in der gross-

flächigen multi-user Mensch-Maschine-Interaktion setzen. Die Produkte, die aufBasis der Technologie von isiQiri herge-stellt werden können, reichen von inter-aktiven Projektionsleinwänden über gross-flächige (bisher nicht verfügbare) touchscreens bis zu smarten Oberflächen aller

Art, auf denen mehrere Personen gleich-zeitig mittels frequenzcodierter Laser Com-puterinput erzeugen können. Da die Tech-nologiebasis Kunststoffe (statt z. B. we-sentlich aufwändigerer Ansätze mitKameras) bilden, ist eine hohe Kostenef-fizienz gegeben.Die Mare Privatstiftung und die MR In-

vestment GmbH sind unter Kontrolle derbekannten Unternehmerpersönlichkeit unddes früheren Chefs von Roland Berger Stra-tegy Consultants CEE, Manfred Reichl.

Gute Gründe für isiQiri/Mare

Das Unternehmen isiQiri weist nahezuprototypisch den Weg, wie auch in Öster-reich aus universitären Forschungsergeb-nissen innerhalb kurzer Zeit internationaltätige Unternehmen entstehen können.

Damit macht isiQiri anderen Wissen-schaftlern und Forschern Mut, einen ähn-lichen Weg zu gehen. Dies wiederum isteine zwingende Voraussetzung dafür, dieVenture Capital und Private Equity-Sze-ne in Österreich mit einem hinreichendenDeal Flow zu versorgen.Mare/MR Investment zeigen, wie hoch

die Wertschöpfung von early stage-Ven-ture Capital auch in einem ausserge-wöhnlich VC-kritischen und gerade imFrühphasenbereich extrem unterentwik-kelten Markt sein kann. Ohne derartig un-ternehmerisch denkende und risikoberei-te Kapitalgeber wäre es nicht möglich, ver-marktbares Know-how der Hochtech no-logie in Kombination mit Unternehmer-tum nach Österreich zu holen und insbe-sondere auch in diesem Land zu halten.

PPllaattzz vviieerr für Martin Egginger, CTO bei isiQiri interface technologies (Mitte), links Peter Schiefer (Aktienforum), rechts Manfred Reichl (Mare Privatstiftung)

The Story behind ... Rang 4: isiQiri und Mare Privatstiftung

Early Stage für Mensch-Maschine-Schnittstellen

Juni 2011

SIEGER VC/PE-AWARD 2011 Seite 6

VVoonn ddeerr SSaanniieerruunnggssffiinnaannzziieerruunngg bis zumTrade Sale: Anfang Mai 2011 übernahmdie deutsche OTT-Gruppe über eine öster-reichische Konzerngesellschaft 100% amKlosterneuburger Telemetrie-SpezialistenAdcon Telemetry GmbH. Global EquityPartners (GEP) verkaufte dabei alle überdie HTA III Venture Beteiligungs-InvestAG gehaltenen Anteile.Kurz nach dem Konkurs des ehemali-

gen Neuer-Markt Stars Adcon AG imHerbst 2003 konnte die Global EquityPartners Gruppe im Zuge eines Asset-Deals den österreichischen Kernbetriebübernehmen. Die mitübernommene Kern-mannschaft beschäftigte sich überwiegendmit der Entwicklung und dem weltweitenVertrieb von kabellosen, solarbetriebenenWetterstationsnetzwerken zum Einsatz inder Landwirtschaft und Hydrometrie.

Beachtliche F&E-Werte

Der Anteil der Forschungs- und Ent-wicklungskosten des innovativen Unter-nehmens betrug zuletzt hohe 20%. Nebeneinem stetigen Wachstum und der globa-len Präsenz war es vor allem die Innova-tionskraft, die schliesslich strategische In-teressenten, insbesondere aus dem Aus-land, aufmerksam werden liess.Seit 2003 hat sich Adcon zum weltweit

führenden Anbieter von extrem strom-sparenden Telemetrielösungen für dieLand- und Wasserwirtschaft entwickelt.Adcon steht damit heute wie damals füreine umweltschonende Landwirtschaft, ef-fiziente kommunale Wasserversorgung.Global Equity Partners, die über ihrenFonds HTA III 85% der Anteile hielt, hatdas Unternehmen während der Reorga-nisationsphase und in der darauf folgen-den Wachstumsphase aktiv begleitet. Nach

dem Einstieg des auf Wachstumsunter-nehmen fokussierten Venture-Fonds HTAIII im Jahr 2003 konzentrierte sich dasUnternehmen auf die in Österreich be-findlichen Kernkompetenzen Funk-Know-How in Kombination mit kundenspezifi-schem Anwendungs-Know-How.

Was die Jury positiv wertete

� Adcon ist ein herausragendes Beispieldafür, dass österreichische Spezialproduktein bestimmten Nischen weltweit erfolg-reich sein können (wenn auch im 2. Ver-such). Mit den Lösungen von Adcon wird

der Ressourceneinsatz von Wasser oderSchädlingsbekämpfungsmitteln auf einMinimum reduziert – somit ein typischesGreen-Tech-Investment.� Die Adcon-Produkte reihen sich per-fekt in das Portfolio der OTT-Gruppe einund ergänzen dieses ideal hinsichtlichFunktechnologie und durch den Zugangzum Landwirtschaftsmarkt.� Der Standort in Klosterneuburg mit sei-nen hoch qualifizierten und engagiertenMitarbeitern bleibt weiterhin gesichert.� Beim Verkauf konnte eine Rendite vonüber 20% p. a. erzielt werden. (pj)

PPllaattzz ffüünnff überreichte Börse Express-CEO Christian Drastil an Adcon-CFO Hubert Grossinger und Reinhard Fischer (Global Equity Partners, v. l.)

The Story behind ... Rang 5: Adcon Telemetry und Global Equity Partners

Erholter Fallen Angel der Börse als starker Exit

Juni 2011

ABOUT VC/PE-AWARD 2011 Seite 7

Nachdem wir im Frühjahr 2005

für unsere „Venture Woche“ -

jeden Donnerstag liebevoll von

Chefredakteurin Christine Pet-

zwinkler gestaltet - eine europäi-

sche Auszeichnung („European Pri-

vate Equity Award for Journalists“)

erhalten haben, bekamen wir Lust

auf mehr und haben bereits wenige

Monate später den „VC/PE-Award“

initiiert. Die Junge Industrie, bei der

ich mich ganz besonders bedanken

will, hat den Award mit uns gemein-

sam weiterentwickelt. Mit seinem

Auswahlprozedere ist der Award in-

ternational einzigartig und die jähr-

liche Awardverleihungsfeier hat sich

als Highlight der heimischen Beteili-

gungskapitalszene etabliert. Herzli-

che Gratulation den diesjährigen

Gewinnern. Und vielen Dank allen

Nominierenden, Awardpartnern, der

Jury und dem Event-Team. Wir se-

hen uns beim VC/PE-Award 2012!

VONCHRISTIAN DRASTILoffice@boerse-express.com

WIE ALLES BEGANN ...

Alexander FalkenbergCIO Venetos Management AG

Albert HannakManaging PartnerDeloitte FinancialAdvisory

Peter KotauczekBeko-Gründer undIKT-Experte

Reinhold MitterlehnerBundesminister für Wirtschaft

Markus RudolfUniv. Prof. WHU - O. Beisheim Schoolof Management

Peter SchieferGeschäftsführerdes Aktienforum

Markus FellnerPartner bei Fellner Wratzfeld &Partner RA

Peter KorenVize-Generalsekre-tär der Industriel-lenvereinigung

ChristophMerckens, stv.BundesvorsitzenderJunge Industrie

Peter PichlerVorstands-vorsitzender der Berndorf Gruppe

Richard SchenzKapitalmarkt-berater des Finanzministers

Christian DrastilCEO / Herausge-ber Styria Börse Express GmbH

Wirtschaftsexperten rankten die VC/PE-Deals

Die Mitglieder der Award-Jury

IMPRESSUM VENTURE WOCHEMedieneigentümer: Styria Börse Express GmbH, Berggasse 7/7, 1090 Wien Tel: ++43 1 236 53 13-0 Herausgeber: Christian Drastil (dra) christian.drastil@boerse-express.com Leitung Venture Woche: Mag. Christine Petzwinkler (cp) christine.petzwinkler@boerse-express.com Leitung Award Special:Paul Christian Jezek (pj)Gratisverteiler Venture Woche: www.boerse-express.com/venture (jeden Do)Vollständiges Impressum:http://www.boerse-express.com/impressum

Juni 2011

SPLITTER VC/PE-AWARD 2011 Seite 8

VC-ExperteWolfram Krendlesberger

Peter Koren begrüsst ...Merckens, Hannak, Schiefer, Fellner, Zapotocky (v.li.)

Aktienforum-GF Peter Schiefer

Paternoster im Haus der Industrie

LLoobb ddeenn SSiieeggeerrnn,, KKrriittiikk ddeemm SSttaannddoorrttÖÖsstteerrrreeiicchh.. Peter Koren erwähnte schoneinleitend, dass „jeder zweite Österreicher

am liebsten in den Staatsdienst will“, dieRoundtable-Teilnehmer zeigten den enor-men Aufholbedarf Österreichs auf (lob-

ten jedoch die Fördereinrichtungen) undChristian Drastil kritisierte die WP-KESt.Mehr auf http://www.venture-award.at.

Venture Capital& Private Equity

2011

Venture Capital& Private Equity

2011AwardAward

Bis auf den letzten Platz gefüllt: Urban Saal in der IV Manfred Reichl zeigt, wieviel Kapital Österreich bräuchte

Award-Site mit historischen Siegern und hunderten Pics aus 7 Jahren

Mehr auf venture-award.at ...