-
7/25/2019 vukicevic
1/17
1. Ugovorom o zajmu izmeu banke i investitora utvreni su sljedei
uvjeti kredita:a) Iznos kredita: 100.000,00 kunab) Rok otplate:
godina!) "amatna stopa: 10# godi$njed) %tplata kredita, obra&un
i plaanje kamata :godi$nja jednakim anuitetima.'a temelju pret(odno
navedeni( uvjeta kreditiranja izradite obra&un kreditni(
obveza.a = 100.000 1,1 na 5(1,017058525-1)/1,1 na 5 -1
=21.469,80%bra&un kreditni( obveza model jednaki(
anuitetaIznos100.000,00kuna
*odi$nja kamata10,00#
Rok
+nuitet-1./,0
KvartalAnuitetKamateOtlatna !v"taO#tata!
$u%a0,000,00100.000,001-1./,0-.11,231.0,20.1,3--1./,01.1,01.1,00/1.-2,32
-
7/25/2019 vukicevic
2/17
-1./,01.1,11.,/1.2,--1./,0
,1-0.30,/-0./,-3-1./,00,2-0./,-30,00107.&48,997.&48,99100.000,00-.dioni!a
poduzea ostvarila je u protekloj godini 0 kuna dividende po dioni!i
uzodnos isplate 0#.%dnos !ijene i zarada te dioni!e iznosi kune po
dioni!i, a o&ekivana stopa rastadividendi #. Izra&unajte:a)
4ekuu tr5i$nu !ijenu i b) za(tijevanu pro6tabilnost za
dioni!e7a)''=' * '/ '= 80+0,5 =160'/= 5,00 !une ''=160 *5 = 800,00=
80 !una e!ua rina iena i3n"#i 800,00 !una%= 5=0.05)K#="(1%)/'"
%=801,05/8000,5=0,155=15.52. 8oduzee je isplatilo 0,00 kn dividendi
po dioni!i. %&ekuje se godi$nja stoparasta od #. 9edini&na
tr5i$nakapitaliza!ija te dioni!e je 1#. "olika je vrijednost
dioni!e krajem $este godine7'5=t(1%)na 7/!-% = 80(10,05)na 7/ 0,15
0,05= 112,567/0,1= 1125,68. %dredite prinos do dospijea za
obvezni!u bez kupona koja se prodaje po12.00-, kuna , koja
imavrijednost pri dospijeu nakon godina -0.000,00 kuna.udua
vrijednost po investiranoj kuni =
20.000,00/1&.002,45=1,5&8171n=5*2=10=(1,5&8171)na 1/10
-1 = 1,04&9999-1= 0,04&9999= 2*0,04&9999= 0,088= 8,8.
"oliko iznosi sada$nja vrijednost obveza koje poduzee plaa godina u
iznosu od0.000,00 kn polugodi$njim anuitetimas godi$njom kamatnom
stopom od #, i na kraju pete godine otplauje glavni!ukredita u
iznosu 00.000,00 kuna7A= 50.000,00 '= 8(8/2=4)=0,04 n=5(5*2)=10
:0=;
:0= 405.550,00 7&9.644,97 = 1.145.194,97/. 8oduzee planira
investirati 300.000,00 kuna na 3 godina uz godi$nju kamatnustopu od
/#, kamate se obra&unavaju tromjese&no.
-
7/25/2019 vukicevic
3/17
"olika je budua vrijednost ulaganja7:0= 700.000,00 :28=:"(1)na
n=700.000
-
7/25/2019 vukicevic
4/17
-. zali(e trgova&ke robe 100.000,00/0.000,002. potra5ivanja
od kupa!a 30.000,00300.000,00 potra5ivanja od zaposleni(
.000,000.000,00
. obveze prema dobavlja&ima /0.000,0030.000,00/. obveze
poreza na dobit 1-0.000,00
10.000,003. poslovne zgrade -.000.000,00-.300.000,00. port1?-)
//.000,00. 8orez na dobit >-0#) 122.000,00. 'eto dobit
2-.000,00O'>>?@O'OOB@ AK>B@O>1. neto dobit ili gubitak
6n. *od.5&2.000,00-. amortiza!ija =250.000,002. neto
te&ajne razlike negativne =&5.000,00.poveanje; smanjenje
zali(a materijala >?;=)-80.000,00. poveanje;smanjenje zali(a
trgova&ke robe >?;=)40.000,00/.poveanje ; smanjenje
potra5ivanja od kupa!a >?;=)40.000,003. poveanje;smanjenje
potra5ivanje od zaposlenika >?;=)5.000,00. poveanje ; smanjenje
obveze prema dobavlja&ima >= ; ?)100.000,00. poveanje;
smanjenje obveze prema dr5avi >=;?)20.000,0010. '@4% '%AB+'I 4%"
IC 8%DE%A'IF +"4IA'%D4I942.000,00>@B>:>CK AK>B@O>11.
poveanje; smanjenje dugotrajne imovine >?;=)
-
7/25/2019 vukicevic
5/17
-700.000,001-. poveanje; smanjenje
port=;?)-200.000,00D>@A@:>CK AK>B@O>12.
poveanje;smanjenje temeljnog kapitala >=;?)NETO NOVANI TOK
1.000.00,00
1.042.000,001-. 8o zavr$nom ra&unu poduzee je ostvarilo
sljedee rezultate:ilan!a Izvje$taj o dobiti1. 'ova! -00.000 1.
8rodaja2,00.000-. 8otra5ivanja 200.000 -. Aarijabilni
tro$kovi>-#)875.0002. Cali(e /00.000 2. Giksni tro$kovi00.000.
Giksna imovina 00.000 . Carade prije kamata i poreza2.125.000.
IH%AI'+ 1.600.000 . "amate 74.100/. 4ekue obveze -00.000 /. Carade
prije poreza 2.050.9003. ioni!e>-.000 a 10) 20.000 3. 8orez -0#
410.180. ugoro&ne obveze >,#) 780.000 . Carade nakon
poreza1.640.720. "apital i rezerve 00.00010. Cadr5ane zarade
100.00011. *E+A'IJ+ I %A@C@ 1.600.000Izra&unajte:1. "oe6!ijent
trenutne likvidnosti 200.000/200.000 =1,0-. 8rosje&ne dane
naplate potra5ivanja &.500.000/&00.000= 11,67
&65/11,67=&2 $ana2. "oe6!ijent obrtaja ukupne imovine
&.500.000/1.600.000=2,19. 8ro6tabilnost vlastitog kapitala
1.640.720/520.000 =&,15. "oe6!ijent zadu5enosti 980.000 /
1.600.00 = 0,61/. Radni kapital 1.100.000 -00.000 00.00012. 8o
zavr$nom ra&unu poduzee je ostvarilo sljedee rezultate:ilan!a
Izvje$taj o dobiti1. 'ova! -00.000 1. 8rodaja,00.000-. 8otra5ivanja
200.000 -. Aarijabilni tro$kovi>-#)
K1.125.000EEEE2. Cali(e 300.000 2. Giksni tro$kovi00.000. Giksna
imovina 200.000 . Carade prije kamata i poreza
KK2.875.000E. IH%AI'+ K1.500.000EEE . "amate K72.600KKKKKKKKK/.
4ekue obveze -00.000 /. Carade prije poreza
K2.802.400EEEEE
-
7/25/2019 vukicevic
6/17
3. ioni!e>-.000 a -0) K40.000EEE 3. 8orez -0#
KK560.480EEEEEEEE. ugoro&ne obveze >11#) E660.000EEEE .
Carade nakon poreza
K2.241.920EEEEEEEE9. "apital i rezerve 00.00010. Cadr5ane zarade
100.00011. *E+A'IJ+ I %A@C@ K1.500.000EEEE
Izra&unajte:1. "oe6!ijent trenutne likvidnosti
200.000/200.000=1,0-. 8rosje&ne dane naplate potra5ivanja
4.500.000/&00.000=15 &65/15=24,&$ana2. "oe6!ijent
obrtaja ukupne imovine 4.500.000/1.500.000=&4. 8ro6tabilnost
vlastitog kapitala 2.241.920/540.000=4,15. "oe6!ijent zadu5enosti
860.000/1.500.000=0,576. Radni kapital
1.200.000-200.000=1.000.0001. Investi!ijski projekt u koji treba
ulo5iti 0.000,00 kuna, ekonomskog vijekatrajanja godina, ima
sljedei nov&ani tokgodBisti primi!iiskont
10#kumulativ1-210.000,001.000,00-0.000,00-.000,0020.000,00 =
2.000,00
.00.01-.2/./1.0-/.-13.03.220.2,.00.0-1.3,2/.12,2.,-12.,012.000,002..0
4ro$ak kapitala iznosi 10#. Rezidualna vrijednost iznosi
2.000,00 kuna.Izra&unajte:a) Bistu sada$nju vrijednost 'DA 2.,0
0.000,00 12.,0b) Relativnu sada$nju vrijednost RDA 12.,0 ;
0.000,000,13
-
7/25/2019 vukicevic
7/17
!) Indeks rentabilnosti projekta IR 2..0 ; 0.000,001,13d)
Internu stopu rentabilnosti projekta IRR 1,#e) Razdoblje povrata
ulaganja na temelju diskontirani( nov&ani( primitaka n,/ 4j.
god. 3mj. - dana
-
7/25/2019 vukicevic
8/17
1/. Investi!ijski projekt u koji treba ulo5iti 0.000,00 kuna,
ekonomskog vijekatrajanja godina, ima sljedei nov&ani
tokgodBisti primi!iiskont#kumulativ
1-210.000,001.000,00-0.000,00-.000,0020.000,00 =
1.000,00.-,-/1-./0,01.3/,/1.23.320./-/.-.-,-/--11.223./.231.32/3.311.000,00/.3,34ro$ak
kapitala iznosi #. Rezidualna vrijednost iznosi 1.000,00
kuna.Izra&unajte:m) Bistu sada$nju vrijednost 'DA /.3,3
0.000,00 /.3,3n) Relativnu sada$nju vrijednost RDA /.3,3
;0.000,000,03o) Indeks rentabilnosti projekta IR
/3,3;0.000,001,03p) Internu stopu rentabilnosti projekta IRR 11#L)
Razdoblje povrata ulaganja na temelju diskontirani( nov&ani(
primitaka n,33r) 'a temelju pret(odni( pokazatelja utvrdite da li
je projekt isplativ. 8rojekt jeisplativ1. 'a temelju podataka o
povratu dioni!a + i u sljedeoj tabli!i izra&unajtekovarijan!u i
objasnite njezino zna&enje.F"$i"nia 1i"nia 2M1=0,1000
-
7/25/2019 vukicevic
9/17
=0,-000=0,000=0,1000=0,000-?0,100
?0,-000?0,-000?0,2000=0,0/002=0,-000?0,1000=0,100?0,-000?0,0200=0,-00=0,2000=0,-000=0,-000=0,000?0,2000?0,-000?0,200?0,2000=0,100/=0,-000=0,/000=0,100=0,000=0,030
Ukupno 0,-0
-
7/25/2019 vukicevic
10/17
zna&i da varijable imaju tenden!iju pribli5avanja jedna
drugoj jer je pozitivna, ali nei jako zna&ajna.-.
Izra&unajte o&ekivani prinos iz slijedei( podataka:tane
Ber"atn"#t (i)'rin"# (ri)OGe!ivani rin"#(i
-
7/25/2019 vukicevic
11/17
1. Dada$nja vrijednost ulaganja kojim se ostvaruje .00,00 kn
nakon / godina i mjese!i uz godi$nju kamatnu stopu /,-# iznosi:
>prika5ite postupak).:n = 5.500,00!n :" = :n , :0 = 5.500,00 ,
:0 = 5.500,00 , :0 = 5.500,000,66417, :0 = &.652,94 = 6,25@ =
6,75
-. 4r5i$na !ijena 6nan!ijskog instrumenta koji pru5a 20.000,00
kn na godinu kroz /godina i 0.000,00 kn na kraju /. godine uz
kamatnu stopu /,0# iznosi: >prika5itepostupak).A = &0.000,00
!n :0 = A >Bn, :0 = &0.000,00 >B66, :0 =
&0.000,004,917 = 147.510,00:0 = ; :0 = 80.000,00 >>66, :0
= 80.000,00 0,705, :0 =56.400,00 = 6 :0 = 147.510,00 56.400,00n = 6
:0 = 20&.910,00 !n2.Dada$nja vrijednost 6nan!ijskog instrumenta
koji nudi -0.000,00 kn zauvijek uzgodi$nju kamatnu stopu # iznosi:
>prika5ite postupak).+ -0.000,00 J0 , J0 -0.000,00 knp 0,01.
anas ulo5eni( 00,00 kn uz slo5en, godi$nji i dekurzivan obra&un
kamata tegodi$nji kamatnjak 10 na kraju 1. godine iznosi 2.088,62
!n.:0 = 500,00 !n r = 1 , :n = :0 rnn = 15 :10 = 500,00 1,115 = 10
:10 = 2.088,62 !n ili:15 = ; :n = :0 >1510:10 = 500,00 4,17724 =
2.088,62 !n-. Uz zaradu od 1# godi$nje i raspolaganje s 10.000,00
kn na kraju 1. godine,slo5en i dekurzivan godi$nji obra&un,
poduzee treba ulo5iti danas 12.527,41 !n.:15 = 150.000,00 !n :0 = ,
:0 = , :0 = 12.527,41!nn = 15 = 182. Uz zaradu # prvi( godina i #
preostalo vrijeme te raspolaganje s 0.000,00kn na kraju 1-. godine,
slo5en i dekurzivan godi$nji obra&un, poduzee treba
ulo5itidanas 2&.&65,1& !n.:15 = 40.000,00 !n :0 = , :0
= !nr1 = 1,04r2 = 1,05n1 = 5n2 = 7:0 = ;1. Dastavite plan otplate
zajma od 1-0.000, kn uz dekurzivnu kapitaliza!iju i jednakeanuitete
koji se plaaju polugodi$nje tri godine uz godi$nju kamatnu stopu
#.A@H>>KAIAO'A@ KBOOAAK HFA
-
7/25/2019 vukicevic
12/17
120.000,002&.192,695.28&,6817.909,01
102.090,992&.192,694.495,1&18.697,568&.&9&,4&2&.192,69&.671,8719.520,826&.872,612&.192,692.812,&520.&80,&44&.492,272&.192,691.914,9921.277,7022.214.572&.192,69978,1222.214,570,001&9.156,1519.156,15120.000,000,00,
= 4,40&0651 a = !nr = 1,0440&0651n = 6-. 4emeljem sljedei(
podataka sastavite >3veta " n"vGan"m t"!u rimen"min$ire!tne
met"$e+8ozi!ije u ra&unu dobiti ; gubitka na kraju
obra&unskog razdoblja:8ri(odi od prodaje proizvoda -.0.000,00
kuna >nov&ani pri(od)8ri(odi od prodaje usluga -0.000,00
kuna >nov&ani pri(od)Ras(odi od prodani( proizvoda
1.00.000,00 kuna >nov&ani ras(od)Ras(odi od amortiza!ije
-00.000,00 kuna >nenov&ani ras(od)8ozi!ije u bilan!i na
po&etku i na kraju obra&unskog razdoblja:
'?
Cali(e materijala -0.000,00200.000,00Cali(e trgova&ke robe
/0.000,000.000,008otra5ivanja od kupa!a 10.000,00 -20.000,00
-
7/25/2019 vukicevic
13/17
8otra5ivanja od zaposlenika 1.000,00 -.000,00%bveze prema
dobavlja&ima 120.000,00 13.000,00%bveze za porez na dobit
-.000,000.000,00
Dkladi$na zgrada 1-0.000,00 10.000,008ort =
560.000,00AIO>?A:>CA 200.000,00Ce$n"#tavni n"vGani t"!
760.000,001. 'OOB@ AK>B@O> ( -)Cali(e materijala ?
0.000,00Cali(e trgova&ke robe = 10.000,008otra5ivanja od kupa!a
? 0.000,008otra5ivanja od zaposlenika ? 10.000,00%bveze prema
dobavlja&ima = .000,00%bveze poreza na dobit = -.000,002.
>@B>:>CK AK>B@O> ( -)Dkladi$na zgrada ?
20.000,00&. D>@A@:>CK AK>B@O>+ ( -)8ort OK
710.000,00 K@2. Investi!ijski projekt u koji treba ulo5iti
1-0.000,00 kuna ima sljedei nov&ani tok:*odinaBisti
primi!iiskont
3,#"umulativ1-2-0.000,00-.000,002.000,000.000,00.000=-0.000,001./0,/-1./22,2--.132,/--.-,0-.-3/,211./0,/0.-23,3
-
7/25/2019 vukicevic
14/17
/.11,.2/2,/112./2,-H!un"+185.000,0014&.6&9,92
4ro$ak kapitala iznosi 3,#. Rezidualna vrijednost iznosi
-0.000,00 kuna.Izra&unajte:a) Razdoblje povrata ulaganja na
temelju diskontirani( nov&ani( primitaka n =4 %, 2 m, 1&
$.b) Bistu sada$nju vrijednost @B = 2&.6&9,92!) Relativnu
sada$nju vrijednost projekta. B = 0,196999d) Indeks rentabilnosti
projekta > = 1,196999e) Internu stopu rentabilnosti projekta
> = 1&,00koristiti 6n. tabli!e)+ 0.000,00 8 #>;-)0,0
n>N-)10 J07 J0 0.0,00 = 22000,00 320,00
-. Dada$nja vrijednost ulaganja kojim se ostvaruje 2.000,00 kuna
nakon 2 godine i3 mjese!i uz godi$nju kamatnu stopu ,0# iznosi:
>prika5ite postupak)Jn2.000,00 n 2,3 2= 3;1- 2,
8,0#0,0JoJnO>1;>1=p)na n)2.000,00O>1;>1,0)na
2,)-.,10-J0 2.000,00 O 0,-3-.,102. 8oduzee planira investirati
300.000,00 kuna na 3 godina uz godi$nju kamatnustopu od /#, kamate
se obra&unavajutromjese&no i ne isplauju ve se ponovo
ula5u. "olika je budua vrijednostulaganja7J0 300.000,00
J-JoO>1=p)na n300.000,00O>1,01)na -n3 >3N)- J-300.000,00 M
1,13---1 1.0/-.0,-p/>/;)1,0,01
. "oliko iznosi sada$nja vrijednost obveza koje poduzee plaa 2
godine u iznosu od0.000,00 kn polugodi$njim anuitetimas godi$njom
kamatnom stopom od /#, i na kraju tree godine otplauje
glavni!ukredita u iznosu 00.000,00 kuna7 > koristiti 6n.
tabli!e)+ 0.000,00 8 /#>/;-2)0,02 n2>2N-)/ J07 J0 22.2/0,00 =
//./00,00 1.10-./0,00
-
7/25/2019 vukicevic
15/17
. "oliko iznosi sada$nja vrijednost ulaganja kojim se ostvaruje
0.000,00 kunanakon godine i / mjese!i uz godi$njukamatnu stopu 3#
iznosi: >prika5ite postupak)Jn0.000,00 n ,/ = /;1- ,
83#0,03JoJnO>1;>1=p)na n)0.000,00O>1;1,03)na ,).000
J0 0.000,00 O 0,323 .000,00/. 8oduzee planira investirati
00.000,00 kuna na godina uz godi$nju kamatnustopu od #, kamate se
obra&unavajutromjese&no i ne isplauju ve se ponovo ula5u.
"olika je budua vrijednostulaganja7J0 00.000,00 J-J0O>1=p)na
n00.000,00O>1,0-)na -0n >N)-0 J-00.000,00 M 1,32/
1.1.33.-p>;)-0,0-
3. "oliko iznosi sada$nja vrijednost obveza koje poduzee plaa 2
godine u iznosu od/0.000,00 kn polugodi$njim anuitetimas godi$njom
kamatnom stopom od /#, i na kraju tree godine otplauje
glavni!ukredita u iznosu /00.000,00 kuna7 > koristiti 6n.
tabli!e)+ /0.000,00 8 /#>/;-2)0,02 n2>2N-)/ J07 J0 2-.0-0,00
= 1.00,00 32.-0,00
. Dada$nja vrijednost ulaganja kojim se ostvaruje .000,00 kuna
nakon godine i/ mjese!i uz godi$nju kamatnu stopu 3# iznosi:
>prika5ite postupak)Jn.000,00 n ,/ = /;1- ,
83#0,03J0JnO>1;>1=p)na n).000,00O>1;>1,03)na ,)0./2,-J0
.000,00 O 0,323 0./2,-. 8oduzee planira investirati 00.000,00 kuna
na godina uz godi$nju kamatnustopu od #, kamatese obra&unavaju
tromjese&no i ne isplauju ve se ponovo ula5u. "olika je
buduavrijednost ulaganja7J0 00.000,00 J-J0O>1=p)na
n00.000,00O>1,0-)na -0n >N)-0 J-00.000,00 M 1,32/
.23,p>;)-0,0-
10. 4emeljem sljedei( podataka sastavite izvje$taj o
nov&anom toku primjenomindirektne metode:8ozi!ije u ra&unu
dobiti ;gubitka na kraju obra&unskog razdoblja:pri(odi od
prodaje proizvoda 2.100.000,00pri(odi od prodaje usluga
20.000,00ras(odi od prodani( proizvoda -.00.000,00ras(odi od
amortiza!ije -0.000,00negativne te&ajne razlike port
-
7/25/2019 vukicevic
16/17
-. zali(e trgova&ke robe 100.000,00/0.000,00
2. potra5ivanja od kupa!a 30.000,00300.000,00
potra5ivanja od zaposleni( .000,000.000,00
. obveze prema dobavlja&ima /0.000,0030.000,00
/. obveze poreza na dobit 1-0.000,0010.000,00
3. poslovne zgrade -.000.000,00-.300.000,00
. port1?-) //.000,00. 8orez na dobit >-0#) 122.000,00. 'eto
dobit 2-.000,00
O'>>?@O'OOB@ AK>B@O>1. neto dobit ili gubitak 6n.
*od.5&2.000,00-. amortiza!ija =250.000,002. neto te&ajne
razlike negativne =&5.000,00.poveanje; smanjenje zali(a
materijala >?;=)-80.000,00. poveanje;smanjenje zali(a
trgova&ke robe >?;=)40.000,00/.poveanje ; smanjenje
potra5ivanja od kupa!a >?;=)40.000,003. poveanje;smanjenje
potra5ivanje od zaposlenika >?;=)5.000,00. poveanje ; smanjenje
obveze prema dobavlja&ima >= ; ?)100.000,00. poveanje;
smanjenje obveze prema dr5avi >=;?)20.000,0010. '@4% '%AB+'I 4%"
IC 8%DE%A'IF +"4IA'%D4I942.000,00>@B>:>CK AK>B@O>11.
poveanje; smanjenje dugotrajne imovine >?;=)
-
7/25/2019 vukicevic
17/17
-700.000,001-. poveanje; smanjenje
port=;?)-200.000,00D>@A@:>CK AK>B@O>12.
poveanje;smanjenje temeljnog kapitala >=;?)NETO NOVANI TOK
1.000.00,00
1.042.000,00
