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Vortrag vom Geschäftsführer der eventurecat GmbH, Thomas Schröter, zum Thema "Wachstum nach der Start-up-Phase: Besonderheiten bei späteren Finanzierungsrunden"
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eventurecat GmbHCorporate Finance Advisors
Wachstum nach der Start-up-Phase: Besonderheiten bei späteren Finanzierungsrunden München, 19. November 2013
Thomas Schröter, Geschäftsführer
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Finanzierungsoptionen in der Wachstumsphase
Non-Equity
Cash-flow(Wachstum nur langsam)
Fördermittel(Erfordert Gegenfinanzierung & Innovationsprojekt)
Banken(Persönliche Haftung, Rating-anforderungen)
Equity
Venture Capital(Einfluss, Exit-Anforderungen)
Strategische Investoren/Partner(Häufig verbunden mit Komplettverkauf)
Börsengang(U.a. sehr hohe Anforderungen)
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Eigenkapitalfinanzierung
Finanzierungs-
volumen
Investoren
Seed/Start-upEarly Stage
Series A, (B)
Later Stage
(B), C, D
Pre-IPO/
Buy-Out
0,05 – 1 Mio. €
Friends &
Family
Business
Angels
Venture
Capital
1,0 – 4,0 Mio. €
Venture
Capital
Corporate
Venture
Capital
Strategischer
Partner
> 4 Mio. €
Hedge
Funds
Private
Equity
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Anforderungen internationaler VC‘s
International vermarktungsfähige Produkte
Generell internationale Aufstellung im Marketing
Idealerweise internationales Management-Team
Sehr ausgeprägte Wachstumsorientierung
Hohes Exit-Potential im Ausland
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Auswahl und Akquise internationaler Investoren
Vorbereitung Ansprache Analyse Abschluss
Anfertigung eines investorentauglichen Businessplans
Erstellung einer individuellen Targetlistin Frage kommender Investoren (Longlist)
Gemeinsame Ableitung einer Shortlist
Erstellung einer Management-Präsentation
Vorbereitung auf die Due Diligence
Kontaktaufnahme
Versand des Executive Summary
Versand des Businessplans und ggf. Follow-up
Management-Präsentation
Vorbereitung und Nachbesprechung von Investorengesprächen
Austausch im Rahmen der ersten beim Auftraggeber eingegangenen Feedbacks
Verhandlung von Termsheets unter Einbindung juristischer Berater
Ggf. Vorbereitung des Managements vor Investmentausschüs-sen
Vorentscheidung
Endverhandlung
Vertragsverhandlung in Zusammenarbeit mit Rechtsberatern
Closing
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Vorbereitungen für internationale VC‘s
Bestehende Investoren mit internationalem Netzwerk
Internationale Aufstellung bereits in früher Phase
Erste Auslandsaktivitäten bereits beginnen
Detaillierte Planung der Internationalisierung
Besuch internationaler VC-Events
Mandatierung international ausgerichteter Corporate Finance Berater
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Gewinnung strategischer Partner
Vorbereitung Ansprache Analyse Abschluss
Erstellung Informations-memorandum
Anfertigung eines anonymisierten Kurzprofils
Marktrecherche
Investorenrecherche
Longlist/Shortlist
Festlegung der Ansprachestrategie
Versand des Kurzprofils
Erstellung Management-Präsentation
Versand Informationsme-morandum
Vorbereitung der Due Diligence
Management-Präsentation
Anforderung indikativer Angebote
Vergleich der indikativen Angebote
Begleitung der Due Diligence
Anforderung bindender Angebote
Auswahl und Vorentscheidung
Term Sheet-Verhandlung
Kartellrechtliche Prüfung
Begleitung der End-/ Vertragsverhand-lungen
Signing
Kartellrechtliche Anmeldung
Closing
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Wachstum mit strategischen Partnern
Einigkeit der Ziele aller Gesellschafter
Identifikation der eigenen Assets
Bestimmung des optimalen Ansprachezeitpunktes
Detaillierte Recherche in Frage kommender Partner
Identifikation der wichtigsten Synergien
Formulierung einer überzeugenden Kommunikationsstrategie
Planung eines stringenten Prozess-Managements
Erzeugen einer Wettbewerbssituation
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Erfahrungen aus der Praxis
Rechtzeitige Entwicklung einer persönlichen Unternehmens- und Exit-Strategie
Simulation unterschiedlicher Finanzierungs-und Exit-Szenarien
Notariell beurkundete Gesellschafterbeschlüsse bei Gefahr der Uneinigkeit
Durchführung von parallelen Tracks
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Simulation verschiedener Finanzierungs- und Exit-Szenarien
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Szenarioanalyse
Management mit ca. 25% Gesellschafteranteilen nach Series B Round
in € VC Case I VC Case II Stratege
Pre-Money Bewertung 7.500.000 7.500.000 4.000.000
Investitionsvolumen 4.000.000 4.000.000 1.000.000
Exit-Erlös 10.000.000 20.000.000 5.000.000
Exit-Erlös für das Management 763.694 2.479.348 907.924
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eventurecat GmbHCorporate Finance Advisors
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Unternehmensprofil
Gründung 2003
Professionals 7
Standort Berlin
Regionalfokus DACH
Zielmärkte International
Branchenfokus IT, Internet & Mobile
Track Record > 400 erfolgreiche Projekte
Investoren Internationales Netzwerk mit mehr als 300 institutionellenInvestoren
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Advisory Services
Mergers & Acquisitions
M&A-Strategien entwickeln, Transaktionen sorgfältig vorbereiten, strukturiert umsetzen und mit professioneller Begleitung optimale Ergebnisse erzielen.
Strategic Advisory
Beantwortung strategischer Fragestellungen und umfassende Beratung in Vorbereitung mittel- und langfristig geplanter Unternehmenstransaktionen.
Venture Capital
Series A- und B-Finanzierungsrunden vorbereiten, Investoren für Beteiligungskapital identifizieren, Transaktionen erfolgreich durchführen und gesetzte Verhandlungsziele erreichen.
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Selected references
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Thomas SchröterCEO, Managing Director
eventurecat GmbHCorporate Finance Advisors
Pascalstr. 10 10587 BerlinGermanyphone +49 30 7261323-0telefax +49 30 7261323-23mobile +49 173 [email protected]
