Embed Size (px)
Citation preview
Wyniki 3Q 2018 Listopad 2018
Zastrzeżenia prawne
2
Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) została przygotowana przez Ten Square Games S.A. („Spółka”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby klientów i akcjonariuszy Spółki oraz
analityków rynku i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako proponowanie nabycia papierów wartościowych, oferta, zaproszenie czy zachęta do złożenia oferty nabycia,
dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących takich papierów wartościowych lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności
dotyczących papierów wartościowych Spółki. Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i zdaniem Spółki wiarygodnych źródeł. Spółka nie może jednak
zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności. Spółka nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej
Prezentacji. Informacje zawarte w Prezentacji w każdym wypadku mogą podlegać zmianom.
W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane oświadczenie czy zapewnienie jakiegokolwiek rodzaju składane przez
Spółkę lub osoby działające w imieniu Spółki. Ponadto, ani Spółka, ani osoby działające w imieniu Spółki nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody,
jakie mogą powstać, wskutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które
mogą powstać w inny sposób w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji.
Co do zasady, Spółka nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na
wypadek zmiany strategii albo zamiarów Spółki lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Spółki, chyba że
obowiązek taki wynika z przepisów prawa.
Prezentacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości. W stwierdzeniach tych występują wyrazy takie jak „przewiduje”, „sądzi”, „zamierza”, „szacuje, „oczekuje”, albo inne wyrażenia
o podobnym znaczeniu. Wszystkie stwierdzenia zawarte w Prezentacji, które odnoszą się do spraw nie stanowiących faktów historycznych, a w szczególności dotyczące sytuacji
finansowej, strategii działalności, planów i celów kierownictwa dotyczących działalności w przyszłości (z uwzględnieniem planów rozwoju a także celów dotyczących produktów i usług
Spółki), to stwierdzenia dotyczące przyszłości. Wszelkie stwierdzenia dotyczące przyszłości wiążą się ze znanym i nieznanym ryzykiem, niepewnością oraz innymi istotnymi
czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki lub osiągnięcia Spółki mogą istotnie różnić się od przyszłych wyników lub osiągnięć przedstawionych w takich stwierdzeniach
dotyczących przyszłości lub z nich wynikających. Stwierdzenia dotyczące przyszłości przedstawiane są na podstawie wielu założeń dotyczących aktualnych i przyszłych strategii
biznesowych Spółki oraz otoczenia w jakim Spółka będzie funkcjonowała w przyszłości. Wspomniane stwierdzenia dotyczące przyszłości są aktualne wyłącznie na dzień Prezentacji.
Spółka oświadcza, że nie ponosi żadnej odpowiedzialności w zakresie ani nie zobowiązuje się do rozpowszechniania jakichkolwiek aktualizacji lub zmian którychkolwiek ze stwierdzeń
dotyczących przyszłości zawartych w Prezentacji w celu odzwierciedlenia związanych z nimi oczekiwań lub jakiejkolwiek zmiany zdarzeń, warunków lub okoliczności, na podstawie
których stwierdzenia takie zostały opracowane, chyba że prawo wymaga inaczej. Spółka zaznacza, że stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji przyszłych wyników, a
faktyczna pozycja finansowa, strategia biznesowa, plany i cele kierownictwa dotyczące działalności w przyszłości mogą istotnie różnić się od przedstawionych lub zasugerowanych w
stwierdzeniach dotyczących przyszłości zawartych w Prezentacji. Ponadto, nawet jeżeli sytuacja finansowa, strategia biznesowa, plany i cele kierownictwa Spółki w zakresie przyszłej
działalności są zgodne ze stwierdzeniami dotyczącymi przyszłości zawartymi w Prezentacji, osiągnięte wyniki i rozwój mogą nie być odzwierciedlone w wynikach lub rozwoju w
przyszłych okresach. Spółka nie podejmuje żadnego zobowiązania do zbadania ani potwierdzenia, ani do publicznego ogłoszenia jakichkolwiek zmian w zakresie stwierdzeń
dotyczących przyszłości w celu odzwierciedlenia zdarzeń lub okoliczności, które wystąpiły po dacie Prezentacji.
Niniejsza Prezentacja podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jej rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody
Spółki.
Globalny rynek umożliwia sukces średnim graczom
3
Źródło: Szacunki Zarządu na bazie Sensor Tower/App Annie,
dane z lutego 2018r; Roczne przychody (USD) X
Cooking Fever
Nordcurrent $36m
Bingo Bash
GSN Games $30m
Top 11
Nordeus $22m
Arena of Valor
Timi SG / Tencent $2mld
Golf Clash
Playdemic $108m
Gardenscapes
Playrix Games $432m
Początek
drogi TSG
Podsumowanie 3Q 2018
4
• Rekordowy kwartał w historii Ten Square Games • 35,4 mln zł przychodów ze sprzedaży w 3Q 2018 – wzrost 422% r/r i 48% kw/kw
• 10,2 mln zł zysku netto – wzrost o 365% r/r i 36% kw/kw
• 28,3 mln zł EBITDA w 1-3Q 2018 – zrealizowany cel z MSOP na 2018 (EBITDA 26 mln zł)
• Fishing Clash na wzrostowej ścieżce – dalsze inwestycje w grę
• Najlepszy w historii kwartał Let’s Fish w 7 letniej historii gry
• Wild Hunt zdominował kategorię Legacy w 3Q
• Rozwój portfolio wydawniczego na 2019
Fishing Clash
5
• 28,8 mln zł przychodów ze sprzedaży w 3Q 2018 w
porównaniu do 25,1 mln zł w 1H 2018
• Najważniejsze featuringi na platformach Google i Apple:
6-13.09.2018 oraz 27.09-5.10.2018
• Rozwój gry (nowe ryby, nowe łowiska) oraz aktywne
zarządzanie grą poprzez live-ops
• Wydatki marketingowe inwestycją w dalszą monetyzację gry
0,5 1,1 1,2
1,7 2,3
3,6
4,8
5,5
7,2
8,4
10,1 10,3
12,6
0,1 0,5 0,2 0,2 0,5 0,9
1,5 1,4 1,9
2,3 2,8
3,5
4,4
paź 17 lis 17 gru 17 sty 18 lut 18 mar 18 kwi 18 maj 18 cze 18 lip 18 sie 18 wrz 18 paź 18
Przychody Wydatki na marketing
Przychody ze sprzedaży i wydatki na
marketing (mln zł)
0,0 0,2 0,5
1,0
2,4 2,3 2,1 2,5 2,6 2,4 2,6
3,2 3,0 3,4
4,0 3,9 3,8
3,1 3,0 3,1 2,9 2,5
3,2
4,1 3,7 3,7
4,3
1Q2012
2Q2012
3Q2012
4Q2012
1Q2013
2Q2013
3Q2013
4Q2013
1Q2014
2Q2014
3Q2014
4Q2014
1Q2015
2Q2015
3Q2015
4Q2015
1Q2016
2Q2016
3Q2016
4Q2016
1Q2017
2Q2017
3Q2017
4Q2017
1Q2018
2Q2018
3Q2018
Przychody ze sprzedaży (mln zł)
6
Let’s Fish
• Rekordowy kwartał Let’s Fish w 7 roku od uruchomienia gry
• 4,3 mln zł przychodów ze sprzedaży - wzrost o 34% r/r i
16% kw/kw
• Nowości w grze: live-ops, techniki monetyzacji z Fishing Clash,
nowa funkcjonalności w grze (magazyny wędkarskie)
398 278
456
690 807
1 032
1 423
1Q 2017 2Q 2017 3Q 2017 4Q 2017 1Q 2018 2Q 2018 3Q 2018
7
Wild Hunt / Legacy
150 98 234
459 584
455
1 410
0,9 0,9 0,6 0,5 0,5 0,8 0,3
1Q 2017 2Q 2017 3Q 2017 4Q 2017 1Q 2018 2Q 2018 3Q 2018
Średnie MAU
ARPU
Przychody ze sprzedaży (tys. zł)
Średnie MAU (tys.) i miesięczne ARPU (zł)
• Wild Hunt zdominował gry Legacy i stanowił 90%
przychodów ze sprzedaży Legacy w 3Q 2018
• Bardzo dobre metryki operacyjne gry
(wzrost MAU o 210% kw/kw)
• Planowane utrzymanie gry w portfolio przy niewielkim
wsparciu na rozwój gry
• Zainteresowanie graczy tematyką hobbistyczną
1,8
8,6
6,0
4,8
2016 2017 1-3Q2017
1-3Q2018
8
Game Factory
39
121 120
208
2016 2017 1-3Q2017
1-3Q2018
-21% • 7% udział Game Factory w przychodach ze sprzedaży
• Zmiany w algorytmach Google Play spowodowały zmiany w
zarządzaniu – od 3Q stabilizacja liczby gier
• Delegowanie 2/3 zespołu do nowych projektów
i działu R&D
Przychody ze sprzedaży (mln zł)
Liczba gier – średnia w okresie
Nasze portfolio
9
Bieżące portfolio
Hobby R&D
H5
Gra dla
kobiet
Gra dla
kobiet
Pipeline 2019+
• stabilny/rosnący cash flow
• dobre parametry operacyjne
• biężące wsparcie
• Soft launch MiniGolf w 1Q/2Q 2019
• Prace nad kolejną grą hobbystyczną do softlaunch w 2019
• Wejście w nowy segment rynku – gry dla kobiet
• R&D – rozwój gier w technologii html5
78%
16%
6%
Przychody ze sprzedaży
10
• Rosnące przychody z gry Fishing Clash kontrybuowały do
rekordowego wzrostu przychodów +333% r/r
• Gry typu Evergreen odpowiadały za 89% sprzedaży -
zmniejszenie udziału gier Game Factory oraz Legacy w
przychodach spółki odpowiednio do 7% i 4%
• Przychody z mikropłatności dominującym źródłem przychodów
17 355
27 032
17 021
73 707
2016 2017 9M 2017 9M 2018
reklamy
licencje
mikropłatności
+56%
+333%
Przychody ze sprzedaży (tys. zł)
Struktura przychodów ze sprzedaży (tys. zł)
71% 57% 52%
90%
58%
35%
7%
3M 2018
89%
7% 4%
9M 2017 9M 2018
Evergreen Game Factory Legacy
Koszty operacyjne
11
1,3 1,6 1,2 2,0 1,3 1,2 0,7
1,2 2,6 3,6
2,0
18,8
0,4
1,5
0,7
15,4
2016 2017 9M 2017 9M 2018
mln
PLN
Pozostałe Revenue share
Prowizje Marketing
5,6 7,9
4,6
37,3
4,4
5,8
4,2
5,5
3,3
2,4
1,6
3,1
2016 2017 9M 2017 9M 2018
mln
PLN
Koszty ogólnego zarządu Koszty wytworzenia
Koszty sprzedaży
Koszty operacyjne Koszty sprzedaży
• Stabilne koszty wytworzenia i ogólnego
zarządu kw/kw
• Wzrost kosztów revenue share
proporcjonalny do wzrostu przychodów
z mikropłatności
• Rosnące koszty marketingu inwestycją
w dalszą monetyzację gry Fishing Clash
(98% wydatków kampanii
marketingowych przeznaczonych na
Fishing Clash w okresie 1-3Q 2018).
• 8,7 mln zł wydatków marketingowych w
3Q 2018 w porównaniu 6,7 mln zł w 1H
2018 – spójny z rozwojem gry
Podsumowanie wyników
12
Wybrane pozycje RZiS w tys. PLN 9M’17 9M’18 r/r 3Q’17 3Q’18 r/r
Przychody ze sprzedaży 17 021 73 707 +333% 6 794 35 436 422%
Evergreen 9 892 65 693 +564% 4 050 33 102 717%
Game Factory 5 997 4 752 -21% 2 288 912 -60%
Legacy 1 132 3 262 +188% 456 1 423 212%
COGS 4 190 5 472 +31% 1 470 1 994 36%
Zysk (strata) brutto na sprzedaży 12 831 68 235 +432% 5 324 33 443 528%
marża brutto 75% 93% +18 p.p. 78% 94% +16 p.p.
Koszty sprzedaży 4 627 37 329 +707% 2 001 19 599 879%
jako % przychodów 27% 51% +24 p.p. 29% 55% +26 p.p.
Koszty ogólnego zarządu 1 553 3 083 +98% 647 1 028 59%
EBIT 6 652 27 823 +318% 2 675 12 815 379%
EBITDA 7 090 28 324 +299% 2 823 13 023 361%
rentowność EBITDA 42% 38% -4 p.p. 42% 37% -5 p.p.
Zysk/ (strata) netto 5 177 22 760 +340% 2 202 10 234 365%
rentowność netto 30% 31% +1 p.p. 32% 29% -3 p.p.
