Upload
others
View
7
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
4Ç 2016
TRAKYA CAM
Yatırımcı Sunumu
İçindekiler
Trakya Cam
3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları
Şişecam Topluluğu
11
17
2
Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları
2016 4. Çeyrek Gelişmeleri
Temel Finansal Göstergeler
Faaliyet Sonuçları
3
2016 Yılı 4. Çeyrek Gelişmeleri
Finansal Göstergeler
2016 yılı itibariyle Bulgaristan Trakya Cam finansallarında %100 konsolide edilmektedir.
4.Çeyrek gelirleri yıllık %54 büyüme ile 963 Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bulgaristan harici yıllık
gelir büyümesi %36 olarak gerçekleşmiştir.
Yıllık %55* büyüme ile düzeltilmiş FAVÖK 185 Milyon TL olurken, FAVÖK Marjı %19* seviyesinde
gerçekleşmiştir.
4. Çeyrek içerisinde yaşanan gelişmeler
Ekim 2016 ve Şubat 2017’de düzcam fiyatlarında zam yapıldı
Ekim 2016’da Trakya Cam Glasscorp’un %10 hissesini de alarak Romanya menşeili otocam biriminin
tamamına sahip oldu
Ekim 2016 yılında Türkiye doğalgaz fiyatlarında %10 indirim yapıldı
Kasım 2016’da İtalyan Sangalli Vetro Porto’nun finansal varlıklarının devri tamamlandı
Batı Avrupa ve Rusya’da düzcam fiyatlarındaki yükseliş devam etti
Trakya Cam 4. Çeyrekte yurtiçindeki lider konumunu %69 pazar payı ile korurken, global cam pazardaki
pozisyonunu güçlendirmeye devam etti
*Bulgaristan operasyonlarının finansallar üzerindeki etkisini Sunumun 6. Sayfasında görebilirsiniz 4
Temel Finansal GöstergelerÖzet Göstergeler
5
• 2012-2015 yılları arasında Bulgaristan,
Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle
değerlenmektedir
• 2016 yılı itibariyle Bulgaristan Trakya Cam
finansallarında %100 konsolide edilirken,
Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle
değerlenmeye devam etmektedir
• Kasım 2016’da, İtalyan Sangalli Vetro Porto
Nogaro’nun finansal varlık devri
tamamlanmıştır. 2016 yılının son 2 ayında
konsolidasyona dahil edilmiştir
FVÖK ve Net Kar Rakamına dahil edilmeyen tek
seferlik gelirler:
• 3Ç’16’da 4 Milyon TL bina satış geliri
• 3Ç’16’da sabit getirili Eurobond
yatırımlarından 5 Milyon TL yeniden
değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir)
• 4Ç’16’da 7 Milyon TL arsa ve arazi yeniden
değerleme karı
• 4Ç’16’da sabit getirili Eurobond
yatırımlarından 63 Milyon TL yeniden
değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir)
Milyon TL 2015 4Ç 2016 3Ç 2016 4Ç Yıllık Büyüme Çeyreksel Büyüme
Gelir 625 704 963 54% 37%
Brüt Kar 179 201 289 61% 44%
FAVÖK1
75 124 130 74% 5%
Amortisman Gideri 44 62 71 60% 13%
FVÖK2 30 62 60 96% -3%
1Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE)+Amortisman
2Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE)
FAVÖK (Diğer ile birlikte)3
119 158 256 114% 62%
Tek seferlik gelir/gider 0 9 71 NM NM
Amortisman 44 62 71 60% 13%
FVÖK (Diğer ile birlikte) 75 87 115 53% 31%
Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte)4
119 150 185 55% 24%3 diğer gelir/gider,özkaynak yöntemiyle değerlenn yatırımlar ve yatırım faaliyetlerden gelir/gider dahil
4 tek seferlik gelir/gider hariç
Net Kar 57 66 95 67% 44%
Düzeltilmiş Net Kar5
57 62 87 54% 41%5 tek seferlik gelir/gider hariç
Yatırım Harcamaları 113 53 86 -24% 62%
Marjlar %
Brüt Kar 29% 29% 30% 132 bps 149 bps
FVÖK 5% 9% 6% 133 bps -255 bps
FAVÖK 12% 18% 14% 158 bps -406 bps
FVÖK (Diğer ile birlikte) 12% 12% 12% -11 bps -52 bps
Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) 19% 21% 19% 14 bps -203 bps
Düzeltilmiş Net Kar 9% 9% 9% 1 bps 30 bps
Yatırım Harcamalarının Gelire Oranı 18% 8% 9% -90814% 14045%
Temel Finansal Göstergeler
Bulgaristan operasyonları 2016 4Ç finansallarından
aşağıdaki yöntem ile hariç tutulmuştur:
Gelirler = Bulgaristan operasyonlarından elde edilen
gelirler hariç tutulup, Türkiye’den Bulgaristan’a
yapılan satıştan doğan hasılat eklenmiştir.
FVÖK = Bulgaristan operasyonlarına ilişkin satılan
malın maliyeti ve operasyonel giderler hariç
tutulurken, Bulgaristan’ın özkaynak yöntemiyle
değerlenmesi sonucu ortaya çıkabilecek kar tutarı
eklenmiştir.
6
2015 4. Çeyreğine ilişkin verilerde Bulgaristan,
Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle
değerlenmektedir.
2016 yılı itibariyle Bulgaristan Trakya Cam
finansallarında %100 konsolide edilmektedir
Özet Finansal Göstergeler – Bulgaristan Operasyonları Hariç
FVÖK ve Net Kar Rakamına dahil edilmeyen tek
seferlik gelirler:
• 3Ç’16’da 4 Milyon TL bina satış geliri
• 3Ç’16’da sabit getirili Eurobond
yatırımlarından 5 Milyon TL yeniden değerleme
farkı (net kara dahil edilmiştir)
• 4Ç’16’da 7 Milyon TL arsa ve arazi yeniden
değerleme karı
• 4Ç’16’da sabit getirili Eurobond
yatırımlarından 63 Milyon TL yeniden
değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir)
Milyon TL 2015 4Ç 2016 3Ç 2016 4Ç Yıllık Büyüme Çeyreksel Büyüme
Gelir 625 704 963 54% 37%
Bulgaristan Hariç 625 589 848 36% 44%
FVÖK* 30 62 60 96% -3%
Bulgaristan Hariç 30 35 38 26% 8%
FAVÖK* 75 124 130 74% 5%
Bulgaristan Hariç 75 83 93 24% 12%
FVÖK* 5% 9% 6% 133 bps -255 bps
Bulgaristan Hariç 5% 6% 5% -35 bps -150 bps
FAVÖK* 12% 18% 14% 158 bps -406 bps
Bulgaristan Hariç 12% 14% 11% -101 bps -313 bps* Brüt Kar-Faaliyet Gideri(Genel Yönetim+Pazarlama+ARGE)
* Brüt Kar-Faaliyet Gideri(Genel Yönetim+Pazarlama+ARGE)+Amortisman Gideri
FVÖK (Diğer ile birlikte)** 75 96 185 147% 93%
Tek seferlik gelir/gider hariç 75 87 115 53% 31%
Tek seferlik gelir/gider & Bulgaristan hariç 75 84 107 43% 29%
FAVÖK (Diğer ile birlikte)** 119 158 256 114% 62%
Tek seferlik gelir/gider hariç 75 87 115 53% 31%
Tek seferlik gelir/gider & Bulgaristan hariç 119 131 162 36% 24%
FVÖK (Diğer ile birlikte)** 12% 14% 19% 722 bps 561 bps
Tek seferlik gelir/gider hariç 12% 12% 12% -11 bps -52 bps
Tek seferlik gelir/gider & Bulgaristan hariç 12% 14% 13% 64 bps -153 bps
FAVÖK (Diğer ile birlikte)** 19% 22% 27% 748 bps 410 bps
Tek seferlik gelir/gider hariç 12% 12% 12% -11 bps -52 bps
Tek seferlik gelir/gider & Bulgaristan hariç 19% 22% 19% -2 bps -316 bps**diğer gelir/gider,özkaynak yöntemiyle değerlenn yatırımlar ve yatırım faaliyetlerden gelir/gider dahil
38%
6%15%
41%
19%
6%
11%64%
Avrupa Rusya İhracat Yurtiçi
625
963
2015 4Ç Avrupa Rusya Yurtiçi İhracat KonsolidasyonDüzeltmesi
2016 4Ç
293%Yıllık Değişim
Bölgelere göre Gelirler
7
Faaliyet Gösteren Bölgelerde Gelir Büyümesi
2015 4Ç 2016 4Ç
• Rusya’nın toplam gelirler içerisindeki payı önemli düzeyde artarken, bölgede düzcam fiyatları 2016 yıl sonu
itibariyle yıllık TL bazında %58, Ruble bazında %60 artış gösterdi
• Bulgaristan ve Romanya’daki düzcam ve otocam hatlarında iyileşen kapasite kullanım oranları ile birlikte inşaat ve
otomotiv sektöründeki canlanma ve Avrupa’da artan talep koşulları etkisiyle özellikle Batı Avrupa’da düzcam
fiyatları yükseldi
• İtalyan Sangalli şirketinin finansal varlıklarının devralınması sonrası 4. çeyrek konsolide gelirler içerisindeki payı
eliminasyon sonrası 42 Milyon TL ile %5 oldu
• İhracat’ın toplam gelirler içerisindeki payı artarak %15’e yükseldi
• Bölgeler arası eliminasyon kalemi Bulgaristan operasyonlarının %100 konsolide edilmesi sonucu arttı
Yıllık Gelir Büyümesi
TRY mn
Bölgelere Göre Gelir Kırılımı
229%Yıllık
Değişim
56%Yıllık
Değişim
3%Yıllık
Değişim
108%Yıllık
Değişim
• Temel Camlar geliri, Rusya ve Batı Avrupa’da artan düzcam fiyat artışları sonrasında yıllık bazda büyüme gösterdi
• 4. çeyrek enkapsülasyon iş kolu geliri yıllık %39 büyüme ile 45 Milyon Avro olarak gerçekleşti. TL, Avro karşısında %11
değer kaybederken, bu iş kolundaki hacim büyümesi yıllık %25 oldu. (Enkapsülasyon 2016 yılı geliri 154 Milyon Avro
oldu)
• 2016 yılı itibariyle faaliyet kolları arası eliminasyon kalemi Bulgaristan operasyonlarının %100 konsolide edilmesi
sonucu arttı
Faaliyetlere göre Gelirler
8
Tüm Faaliyet Kollarında Gelir Büyümesi
Milyon TL
Faaliyetlere Göre Gelir Kırılımı
64% 65% 66%
36% 35% 34%
-3% -8% -7%
2015 Q4 2016 3Ç 2016 4Ç
Temel Camlar Otomotiv Camları&Enkapsülasyon&Beyaz Eşya Camları Konsolidasyon Düzeltmesi
Finansal PerformansKonsolide FAVÖK ve Yatırım Harcamaları Konsolide Net Borç/FAVÖK
Milyon TL
Borçluluk - Vade Dağılımı Borçluluk – Döviz Kırılımı
Milyon TL
2016 4Ç
9
245
613
418
286250
193
269
387 391
976
0,790,44
0,931,37
3,90
2012 2013 2014 2015 2016
Yatırım Harcamaları FAVÖK FAVÖK/Yatırım Harcamaları
378 389 396
722813
640 641
789
0,72 0,75 0,80
1,841,82
0,83 0,76 0,81
2015 1Ç 2015 2Ç 2015 3Ç 2015 4Ç 2016 1Ç 2016 2Ç 2016 3Ç 2016 4Ç
Net Borç/FAVÖK Net Borç/FAVÖK
21%
14%
11%
43%
4%
7%
0% 10% 20% 30% 40% 50%
1 yıl içerisinde
1-2 yıl arası
2-3 yıl arası
3-4 yıl arası
4-5 yıl arası
5 yıl ve fazlası
42%
55%
3%
2016 4Ç
USD EUR TRY
Operasyonel Performans
Yüksek Kapasite Kullanım Oranı ile Sürdürülen Üretim
Bin Ton
Üretim Hacmi (Düzcam & Buzlucam)
Yıllık 1,8
Milyon Ton
Üretim
Kapasitesi
*Hindistan ve Mısır, özkaynak yöntemiyle değerlendiğinden yukarıdaki rakamlara dahil değildir 10
1.117 1.216 1.390 1.259 1.414
225235
341 546674
1.3421.450
1.730 1.805
2.088
2012 2013 2014 2015 2016
Uluslararası Yurtiçi
Yıllık 1,8
Milyon Ton
Üretim
Kapasitesi
Yıllık 2,3
Milyon Ton
Üretim
Kapasitesi
Yıllık 2,5
Milyon Ton
Üretim
Kapasitesi
Yıllık 2,7
Milyon Ton
Üretim
Kapasitesi
Trakya Cam
Küresel ve Bölgesel Konum
Tarihçe
Organizasyonel Yapı
11
Düzcam’ın Faaliyetleri:
Yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam,
ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle
cam üretmektedir
Sektör Dinamikleri:
• 2016 yıl sonu itibariyle toplam küresel düzcam kapasitesi 72
mn tondur. Bunun %63’ü Asya Pasifik bölgesindedir
• 2016 yılında büyük kapasite artışları Avrupa, Türkiye,
Hindistan ve Endonezya’da olmuştur
• Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler
Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye’dir. Bu bölgelerde
karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir
• Dünya düzcam üretim kapasitesinin %30’una 4 büyük oyuncu
sahiptir
• 2016’da Avrupa, Rusya ve Türkiye’de fiyat seviyeleri 2015’e
göre yükselmiştir
Düzcam
12
Bulgaria
Trakya Glass Bulgaria EAD
Düzcam & Otomotiv Camı,
Ayna & İşlenmiş
Lamine Hattı
470 bin ton / yıl
#1
#1
#5
2016 Pazar Payları
ORTAKLIK YAPISI Faaliyetleri ve Küresel Konumu
Rusya, Tataristan Cumhuriyeti
Trakya Glass Rus AO, AGAR
Düzcam & Otomotiv Camı
Ayna
230 bin ton / yıl
Slovakya
Richard Fritz
Enkapsüle
Almanya
Richard Fritz
Holding
Enkapsülasyon,
Prototip,
Yedek Parça
Türkiye
Düzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları,
Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı
1.795 bin ton / yıl
Hindistan
HNG Float Glass
Limited
Düzcam,
Ayna
100 bin ton / yıl
Mısır
Saint-Gobain Glass
Egypt (JV-30%)
Düzcam
85 bin ton / yıl
2
1 1
1
7 11
1
1 1
2
Macaristan
Richard Fritz
Enkapsüle
Romanya
Glasscorp
Otocam
1
Enkapsülasyon Hattı
sayısını gösterirDüzcam Hattı
sayısını gösterirOtomotiv Camları Hattı
sayısını gösterir
1
Sangalli Vetro
Porto Nogaro
Düzcam, Lamine
Hattı
220K tons / year
*Tüketim verilerine göre hesaplanmıştır. Toplam kapasite olarak
Avrupa’da 1.dir
** Trakya Cam’ın toplam düzcam kapasitesi/Küresel düzcam kapasitesi
4%
3%
69%
Küresel**
Avrupa*
Türkiye*
Halka Açık31%
Sisecam69%
Türkiye’deki Konumu
13
Lider Konum
2 Düzcam Hattı (440 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Otomotiv Camları Lüleburgaz
Yenişehir Düzcam Hattı (500 bin ton Toplam Kapasite) Kaplamalı, Lamine
Camları
Düzcam Hattı (290 bin ton Toplam Kapasite)
Mersin Düzcam Hattı (565 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Buzlu Cam, Enerji Camları
2
1
2
Polatlı
Yurtiçindeki Kapasiteler
Türkiye’deki Rekabet Ortamı
Pazar Payları – Düzcam Tüketimi
Türkiye’ye ithalat yapan ilk 5 Ülke & Toplam İthalat Hacmi
2016 yılında Rusya ve Çin’den gelen ithal ürünler, Rusya’daki
düzcam fiyatlarının artması ve Çin’e karşı alınan anti-dumping
önlemleri ile azalış gösterdi.
Bulgaristan gelen ithal camlar Trakya Cam’ın Bulgaristan
fabrikasından gelen camlardır
69%
11%
20%
2016
Trakya Cam Rakip İthalat
271367
498 505 482
2012 2013 2014 2015 2016İlk 5 ülke
Romanya
Çin
Belçika
ABD
Mısır
İlk 5 ülke
Çin
Romanya
Belçika
İran
Bulgaristan
İlk 5 ülke
Çin
İran
Belçika
Bulgaristan
Mısır
İlk 5 ülke
Rusya
Çin
İran
Belçika
Bulgaristan
İlk 5 ülke
Rusya
Çin
İran
Belçika
Bulgaristan
Faaliyet ProfiliDüzcam
Isı Kontrollü Cam (Low-E)
Isı ve Güneş Korumalı Cam (Solar Low-E)
Güneş Koruma Cam (Online Kaplamalı)
Güvenlikli Güvenilir Cam
Ses Geçirmez Cam
Dekoratif Cam: Ayna
Öncam
Otomatik Kapı Camları
Sabit, Enkapsüle Kelebek Camları
İçi Oyulmuş Sürgülü Camlar
Arka Kapı Camları
Tavan Camları
Otobüs Yan Isı Camları
Savaş Gemisi Nitelikli Camlar
Enkapsüle Camlar
Fırın ve Buzdolabı Camları
Enerji Camları – Güneş enerjisi kolaktörleri ve PV modülleri için işlenmiş enerji camları
Mimari
Camlar
Otomotiv
Camları
Beyaz Eşya
-
Enerji
Camları
İlişkili Sektörler
14
Tarihçe
15
Trakya Cam Lüleburgaz Türkiye de kurulmuştur
Lüleburgaz Fabrikası bölgede float teknolojisi kullanan ilk firma olarak
üretime başlamıştır
Lüleburgaz otocam tesisi üretime başlamıştır
Mersin Fabrikası üretime başlamıştır
Mersin Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime
başlamıştır
Bulgaristan’da düzcam üretim hattı üretime başlamış ayna ve
işlenmiş camlar da portföye katılmıştır
Yenişehir Fabrikası üretime başlamıştır
Bulgaristan’da otocam üretimine başlanmıştır.Saint Gobain ile Mısır ve
Rus Projeleri için ortak girişim sözleşmeleri imzalanmıştır
Rusya,Romanya,Hindistan ve Almanya projeleri küresel
büyüme politikamız çerçevesince uygulamaya konmuştur
Romanya da yerleşik olan Glasscorp adlı
şirket satın alınmıştır
Almanya da FRITZ Grubu bünyemize katılmıştır,HNG Float Glass Limited ile
JVA imzalanmıştır
Polatlı ve Rusya tesisleri üretime başlamıştır
Mersin ikinci fırında soğuk tamir
Bulgaristan Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır
Bulgaristan operasyonları yeniden yapılandırıldı
Italyan Sangalli Vetro Porto'nun finansal varlıklarının devri tamamlandı
1978 1981 1991 1996 2000 2006 2007 2010 2011 2012 2013 2014 2014 2015 2016 2016
Organizasyonel Yapı
Trakya Yenişehir
Cam Sanayii
A.Ş.
Trakya
Investment B.V.HNG Float Glass
Limited
(JV)
TRSG Glass
Holding BV
Trakya
Autoglass
Holding BV
Automotive
Glass Alliance
Rus AO
AGAR Trading
AO
Trakya Glass
Rus AO
Trakya Glass
Rus Trading
AO
Fritz Holding
GMBH
Trakya Glass
Bulgaria
EAD
Saint Gobain
Glass Egypt
(JV)
Richard Fritz
Spol S.RO.
Richard Fritz
KFTRichard Fritz
Prototype + Spare
Parts Gmbh
TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş.
%85 %100 %50 %100 %70
%30 %100 %100
%100 %100 %100
%100 %100 %100 %100
Trakya Polatlı
Cam Sanayii
A.Ş.
%85
Glasscorp SA
%100
Şişecam
Automotive
Bulgaria EAD
%100
Şişecam
Otomotiv
A.Ş.
%100
16
Şişecam Flat
Glass Holding
BV
%100
Şişecam Flat
Glass Italy
S.R.L.
%100
29
Şişecam Topluluğu
Yönetici Özeti
Finansal Göstergeler
Şirket Genel Bakış
17
Yönetici Özeti
Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu
Faaliyet alanları : Düzcam , Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar
2,2 milyar ABD Doları piyasa değeri (Mart,2017), %25,57 Halka Açıklık Oranı,%66,16 İş Bankası Hissesi
13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek,Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 146 ülkeyeihracat
Yıllık 4,6 Milyon ton cam ve 2,3 Milyon ton soda külü üretimi
Küresel oyuncularla işbirliği
Kredi Derecelendirme Notları; Moody’s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB
18
Temel Finansal Göstergeler
Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık
FAVÖKMarjı
Milyon TL
4.979 5.3205.954
6.8767.415
8.422
1.267
9661.223 1.365 1.764
2.120
2011 2012 2013 2014 2015 2016Gelirler FAVÖK FAVÖK Marjı
25% 18% 21% 20% 24% 25%19
35%
21%
21%
19%
4%
Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer*
Temel Finansal Göstergeler
Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Dengeli Katkısı
* Consists of energy trade of Şişecam
2016
20
2015
33%
22%
21%
20%
4%
31%
13%
18%
33%
6%
Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer*
Temel Finansal Göstergeler
Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK’e Katkısı
* Şişecam Enerji’nin faaliyetlerini içermektedir
2015
21
*
2016
26%
16%
18%
29%
10%
52% 53% 47% 49% 49% 46%
26% 24%24% 23% 23% 23%
22% 23% 28% 28% 28% 31%
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar
5,0 6,95,95,3
Temel Finansal Göstergeler
Satış Gelirlerinin Coğrafi DağılımıMilyar TL
*Yurtdışı faaliyet merkezleri tarafından yapılan yurtiçi ve yurtdışı satışları içermektedir
*
7,4
22
8,4
64%
36%
Avrupa
Rusya, Ukrayna, Gürcistan
Satış Geliri, Karlılık
Türkiye’den İhracat
23
Kuzey&OrtaAmerika
Güney Amerika
Orta Doğu
Afrika
Asya
Uzak Doğu
Okyanusya
Avrupa
6%
4%
10%
15%
48%14%
1%
1%
En Çok İhracat Yapılan İlk 10 Ülke2016 Yılında 146 Ülkeye 696 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı
İtalya 12%
Mısır 6%
Çin 5%
Fransa 5%
Bulgaristan 5%
İngiltere 5%
ABD 5%
Suudi Arabistan 4%
Almanya 4%
İspanya 3%
Küresel Cam Pazarındaki Konum
Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum
24
26%
20%
26%25%
18%
26%
21%
30%
16%19%
10%
19% 19%
10%
21%23%
Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam
Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı
Kaynak: Bloomberg & Şirket Web Siteleri
Hesaplamalar şirketlerin 2016 yıllık verileri baz alınarak yapılmıştır. NSG için en güncel veri 2016 9 ay sonuna aittir
NEG 100%
Owens Il l inois 100%
NSG 100%
Şişecam 78%
Owens Corning 65%
Asahi Glass 53%
Ardagh 48%
St Gobain 25%
Cam Gelirlerinin Toplam
Faaliyet Bölgeleri
25
Şişecam Tarihçesi
26
1935-1960Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi
1960-1990Güçlü Büyüme
1990-2000Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim
2000 ve Sonrası Küresel Vizyon
2014 ve SonrasıKüresel Pazar’da ilk 3 Oyuncu Arasında
Yer Almak
Bölgesel LiderlikBölgelerde Artan Pazar Payı
Dünya Standartlarında Üretim Hacmine UlaşımYurtdışı Yatırımların Başlatılması
Ürün Portföyünün GenişletilmesiEn Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleriPazar Hedefinin Dünya’ya çevrilmesi- ‘Dünya Bizim Pazarımızdır’ Vizyonu
Paşabahçe’de Cam Ev Eşyası ve Şişe ÜretimiKuruluşla Birlikte Büyüme Evresi
Topluluk Ortaklık Yapısı
27
*BIST’te işlem gören
Risk Yönetim Politikaları
28
Finansal Kaldıraç
Likidite
Döviz Pozisyonu
Faiz Oranları
Türev
Makul Finansal Kaldıraç Oranı
Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeliyatırımların finansmanında rahat sermaye desteği
Özsermayenin +/- 25%’i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu
Karşı Taraf Riski
Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama
Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü
Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri
Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik
30
Şişecam, Borsa İstanbul'da işlem gören ve kurumsal sürdürülebilirlik performansları üst seviyede olan şirketlerden
oluşan BIST Sürdürülebilirlik Endeksi’ne dahil edilmiştir.Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2016 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl
elde edilen 9,35’in üzerine çıkarak 9,44 olarak kaydedildi.Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, buuygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür.Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almayadevam etmektedir.http://www.sisecam.com.tr/tr/yatirimci-iliskileri/kurumsal-kimlik-ve-yonetim/kurumsal-yonetimhttp://www.sisecam.com.tr/tr/surdurulebilirlik/surdurulebilirlik-raporlari
Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik
MOODY’S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan
S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif
Moody’s ve S&P’den Alınan Kredi Notları
Yasal Uyarı
31
Bu dokümandaki bilgiler Trakya Cam A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, TrakyaCam A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıylahazırlanmıştır. Trakya Cam A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarakkabul edilir. Trakya Cam A.Ş. , bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yolaçabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tümtahminler Trakya Cam A.Ş.’nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu dokümanyatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Trakya Cam A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarınınsonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır;çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz
Döviz Kurları2012 2013 2014 2015 4Ç2015 4Ç2016 2016
USD/TL
Dönem Sonu 1,78 2,13 2,32 2,91 2,91 3,52 3,52
Dönem Ortalaması 1,79 1,90 2,19 2,72 2,91 3,28 3,02
EUR/TL
Dönem Sonu 2,35 2,94 2,82 3,18 3,18 3,71 3,71
Dönem Ortalaması 2,30 2,53 2,90 3,02 3,18 3,54 3,34
İletişim Bilgileri
Trakya Cam A.Ş.Şişecam Genel MerkeziD-100 Karayolu Cad. No:44A 34947 Tuzla/İstanbul TurkeyTel : (+90) 850 206 50 50 Fax: (+90) 850 206 40 40
Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı[email protected] Tel: (+90) 850 206 3885Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü[email protected] Tel: (+90) 850 206 3262
Yatırımcı İlişkileri
Hande Özbörçek Kayaer
[email protected] Tel: (+90) 850 206 3374
Sezgi Eser Ayhan
[email protected] Tel: (+90) 850 206 3791