ZA UVRŠTENJE AKCIJA NA BERZU Jahorina osiguranje Vienna ... · ZA UVRŠTENJE AKCIJA NA BERZU ... Agent emisije „Advantis Broker“ a.d. Banja Luka Banja Luka, jul 2013. godine

PROSPEKT

ZA UVRŠTENJE AKCIJA NA BERZU Jahorina osiguranje Vienna Insurance Group akcionar sko društvo

0

Na osnovu člana 11. Zakona o tržištu hartija od vrijednosti („Službeni glasnik Republike Srpske” broj: 92/06, 34/09 i 30/12), člana 24. Pravilnika o uslovima i postupku emisije hartija od vrijednosti („Službeni glasnik Republike Srpske” broj 60/12) i Odluke o emisiji akcija, upućene kvalifikovanom investitoru, broj: 40/12 od 13.7.2012. godine, Jahorina osiguranje AD (u daljem tekstu: Emitent), donosi

P R O S P E K T Za uvrštenje

akcija iz devete emisije, upu ćene kvalifikovanom investitoru na Banjalu čku berzu

Jahorina osiguranje Vienna Insurance Group akcionar sko društvo

(skraćena oznaka firme: Jahorina osiguranje AD)

Agent emisije „Advantis Broker“ a.d. Banja Luka

Banja Luka, jul 2013. godine

PROSPEKT ZA UVRŠTENJE AKCIJA NA BERZU


1

SADRŽAJ

1. ODGOVORNA LICA 7

1.1. Lica odgovorna za informacije sadržane u prospektu ........................................... 7

1.2. Potpisane izjave odgovornih lica .................. ........................................................... 7 2. LICA ZADUŽENA ZA REVIZIJU FINANSIJSKIH INFORMACIJA 9

2.1. Ime i prezime/poslovno ime lica koje je odgovorno z a reviziju finansijskih izvještaja za period obuhva ćen prikazanim finansijskim informacijama, uklju čuju ći i njihov status u pravnom licu ............................. .................................................................. 9

2.2. Podaci o promjeni/otkazu fizi čkom ili pravnom licu koje je odgovorno za reviziju finansijskih izvještaja ........................... ..................................................................... 9

3. IZABRANE FINANSIJSKE INFORMACIJE 9

3.1. Uporedne finansijske informacije o emitentu za posl jednja dva godišnja obra čunska perioda ........................................... ............................................................................ 9

3.2. Uporedne finansijske informacije o emitentu za prvi kvartal teku će godine ...... 11 4. FAKTORI RIZIKA 12

4.1. RIZIK OSIGURANJA .................................. .............................................................. 12 4.1.1. Rizik neadekvatno odreñene premije - cijene osiguranja ............................................. 13 4.1.2. Rizik neadekvatne procjene rizika koji se preuzima u osiguranje ................................. 13 4.1.3. Rizik neadekvatnog odreñivanja nivoa samopridržaja društva za osiguranje................ 13 4.1.4. Rizik neusklañene, neprilagoñene i ekonomski štetne tarifne politike........................... 14 4.1.5. Rizik neodgovarajućeg utvrñivanja opštih, posebnih, dopunskih ili pojedinačnih uslova

osiguranja ................................................................................................................... 14 4.1.6. Rizik neadekvatnog obezbjeñenja svih tehničkih rezervi društva za osiguranje ............ 14

4.2. TRŽIŠNI RIZIK .......................................................................................................... 15 4.2.1. Rizik konkurencije ....................................................................................................... 15 4.2.2. Rizik neadekvatnog prilagoñavanja zahtjevima korisnika usluga osiguranja ................ 15 4.2.3. Rizik promjene kamatnih stopa ................................................................................... 15 4.2.4. Rizik promjene cijena hartija od vrijednosti .................................................................. 16 4.2.5. Rizik promjene cijena nepokretnosti ............................................................................ 16 4.2.6. Devizni rizik ................................................................................................................ 16

4.3. OPERATIVNI RIZIK .................................. ................................................................ 16 4.3.1. Rizik neadekvatnog izbora organa upravljanja ............................................................ 17 4.3.2. Rizik neadekvatne organizacije poslovanja ................................................................. 17 4.3.3. Rizik pogrešnog i ekonomski štetnog ugovaranja poslova ........................................... 17 4.3.4. Rizik prevara .............................................................................................................. 18 4.3.5. Strateški rizik .............................................................................................................. 18 4.3.6. Rizik informacionog sistema........................................................................................ 18

4.4. RIZIK ROČNE I STRUKTURNE NEUSKLA ĐENOSTI IMOVINE SA OBAVEZAMA 19 4.4.1. Rizik solventnosti i likvidnosti društva za osiguranje .................................................... 19 4.4.2. Rizik neadekvatnog upravljanja imovinom i obavezama u društvu za osiguranje ......... 19 4.4.3. Rizik pogrešne procjene, evidentiranja, prezentovanja i objelodanjivanja vrijednosti imovine

i izvora sredstava društva za osiguranje ...................................................................... 20 4.4.4. Rizik nemogućnosti prodaje imovine društva za osiguranje po knjigovodstvenoj vrijednosti

................................................................................................................................... 20



2

4.4.5. Rizik ročne neusklañenosti sredstava i njihovih izvora u društvu za osiguranje ............ 20 4.4.6. Rizik nemogućnosti izmirivanja obaveza po osnovu osiguranja i po drugim osnovama 20

4.5. RIZIK DEPONOVANJA I ULAGANJA SREDSTAVA DRUŠTVA ZA O SIGURANJE21 4.5.1. Rizik nemogućnosti naplate deponovanih i uloženih sredstava društva za osiguranje .. 21 4.5.2. Rizik nemogućnosti naplate ugovorenih i planiranih prinosa od deponovanja i ulaganja

sredstava .................................................................................................................... 21

4.6. PRAVNI RIZIK ...................................... .................................................................... 21

4.7. REPUTACIONI RIZIK ................................. .............................................................. 22 5. PODACI O EMITENTU 22

5.1. Osnovni podaci o emitentu i razvoj emitenta ....... ................................................. 22 5.1.1. Poslovno ime, sjedište emitenta, matični broj, broj izvoda iz odgovarajućeg registra

privrednih subjekata u koji je emitent upisan, oznaka i registarski broj emitenta u Registru emitenata kod Komisije za hartije od vrijednosti, adresa, broj telefona na kojem je dostupan i e-mail adresa emitenta. ............................................................................................. 22

5.1.2. Dogañaji značajni za razvoj emitenta .......................................................................... 23

5.2. Značajna ulaganja ..................................... .............................................................. 23 5.2.1. Opis svih značajnih ulaganja Emitenta ........................................................................ 23 5.2.2. Opis najznačajnijih tekućih investicija (uključujući i vrijednost) emitenta u zemlji, odnosno

inostranstvu, kao i način finansiranja investicija (sopstveni ili pozajmljeni izvori) .......... 24 5.2.3. Informacije o budućim značajnim investicijama emitenta za koje je uprava društva,

odnosno društvo već preuzelo čvrste obaveze ............................................................ 24 6. PREGLED POSLOVANJA 24

6.1. Osnovne djelatnosti ............................... ................................................................. 24 6.1.1. Opis predmeta poslovanja, navoñenje pretežne djelatnosti i ključnih aktivnosti po osnovu

kojih emitent ostvaruje najveće prihode, uz navoñenje značajnih proizvoda koje prodaje ili usluga koje pruža........................................................................................................ 24

6.1.2. Opis svih novih proizvoda ili usluge koje su uvedene .................................................. 25

6.2. Glavna tržišta..................................... ...................................................................... 27

6.3. U slu čaju da su na informacije iz ta čaka 6.1. i 6.2. uticale neke vanredne činjenice i okolnosti, detaljno ih opisati .................... .............................................................. 29

6.4. Prikaz informacija o patentima, licencama, zna čajnim ugovorima ili novim proizvodnim procesima, koji su od bitnog zna čaja za profitabilnost poslovanja emitenta. Detaljnost prikaza usaglasiti sa stepenom uticaja nekog od navedenih elemenata na poslovanje emitenta .................. ...................................................... 29

6.5. U slu čaju da emitent daje bilo kakvu izjavu o svom položa ju na tržištu, navesti činjenice na kojima se zasniva navedena izjava ..... .............................................. 29

7. ORGANIZACIONA STRUKTURA 30

7.1. Ako je emitent dio grupe (npr. koncerna) dati krata k opis grupe i položaj emitenta unutar grupe ...................................... ...................................................................... 30

7.2. Spisak zavisnih društava emitenta, uklju čuju ći poslovno ime, sjedište, procenat učešća u osnovnom kapitalu i glasa čkim pravima, ako je isti razli čit od procenta učešća u osnovnom kapitalu ............................. .................................................... 31

8. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA 31



3

8.1. Informacije o postoje ćoj i planiranoj dugotrajnoj materijalnoj imovini (z načajnim postrojenjima, opremi i nekretninama), uklju čuju ći imovinu pod lizingom, kao i prikaz tereta na imovini .......................... ................................................................ 31

8.2. Opis svih problema u vezi sa zaštitom životne sredi ne koji bi mogli da uti ču na koriš ćenje materijalne dugotrajne imovine ............... ............................................ 35

9. POSLOVNI I FINANSIJSKI PREGLED 35

9.1. Finansijsko stanje ................................ ................................................................... 35

Podaci o finanijskom stanju Emitenta, promjenama fi nansijskog stanja, rezultati poslovanja za svaki godišnji i periodi čni obra čun, uklju čuju ći i uzroke zna čajnih promjena iz godine u godinu u finansijskim informac ijama prikazani su pod ta čkom 20. Prospekta. .................................... ...................................................................... 35

9.2. Poslovni rezultati ................................ .................................................................... 35 9.2.1. Informacije o činjenicama, uključujući nove i vanredne (rijetke ili neobične) dogañaje u

poslovanju, koje značajno utiču na prihode iz poslovanja emitenta, uz navoñenje u kojoj mjeri je konkretni dogañaj uticao na prihode ................................................................ 35

9.2.2. Ako finansijski podaci u dokumentu prikazuju promjene u prodaji ili prihodima, opisati razloge za takve prmjene ............................................................................................ 35

9.2.3. Informacije u vezi sa svim vladinim, ekonomskim, fiskalnim, monetarnim ili političkim mjerama ili faktorima koji su značajno uticali ili bi mogli značajno da utiču, direktno ili indirektno, na poslovanj emitenta ................................................................................ 35

10. IZVORI SREDSTAVA 35

10.1. Informacije o izvorima sredstava emitenta (kratkoro čnim i dugoro čnim) i objašnjnje iznosa i izvora sredstava, kao i opis nov čanog toka emitenta i strukture finansiranja 35

10.2. Informacije o bonitetu emitenta ................... .......................................................... 36

10.3. Informacije o svim ograni čenjima koriš ćenja kapitalnih sredstava koja su zna čajno uticala ili bi mogla zna čajno da uti ču, direktno ili indirektno, na poslovanje emitenta 36

10.4. Informacije o predvi ñenim izvorima finansiranja koji su potrebni kako bi se ispunile obaveze iz t. 5.2.3. i 8.1. ....................... ................................................................... 36

11. ISTRAŽIVANJA I RAZVOJ, PATENTI I LICENCE 36

Ukoliko je to od zna čaja za poslovanje i prihode emitenta, navesti opis programa istraživanja i razvoja emitenta za svaku finansijsk u godinu u periodu obuhva ćenom finansijskim informacijama za prošlo poslovanj e, uklju čuju ći iznos utrošen na aktivnosti istraživanja i razvoja koje je finansirao emitent. 36

Emitent nema razvijene programe istraživanja i razv oja. 36 12. TRENDOVI 37

12.1. Najznačajniji trendovi u proizvodnji, prodaji i zalihama, troškovima i prodajnim cijenama, od završetka posljednje finansijske godin e do datuma Prospekta .... 37

12.2. Informacije o svim poznatim trendovima, nesigurnost ima, zahtjevima, obavezama ili dogañajima koji bi vjerovatno mogli da imaju zna čajan uticaj na mogu ćnosti razvoja emitenta, najmanje za teku ću finansijsku godinu .............................. ................... 37

13. PREDVIĐANJA ILI PROCJENE DOBITI 38

14. UPRAVNI, RUKOVODEĆI I NADZORNI ORGANI 38



4

14.1. Imena, poslovne adrese i funkcije koje u izdavaocu obavljaju članovi upravnih i nadzornih organa .................................. .................................................................. 38

14.2. Sukob interesa upravnih, rukovode ćih i nadzornih organa i višeg rukovodstva. Potencijalni sukob interesa lica iz ta čke 14.1, i to u pogledu njihovih li čnih interesa i njihovih obaveza i dužnosti prema emitentu. ....... ................................................. 38

15. LIČNA PRIMANJA I POGODNOSTI 39

15.1. Iznos li čnih primanja i primanja (uklju čuju ći svu potencijalnu ili odložnu naknadu) i nenov čna davanja koja emitent, uklju čuju ći i njegova povezana društva, odbori takvim licima za sve oblike rada i usluga, koje bil o koje lice pruži emitentu i povezanim društvima. Navedene informacije se moraju navesti za svako lice pojedina čno. ............................................... ............................................................. 39

15.2. Ukupni iznosi koje emitent, ili njegova povezana dr uštva, izdvoje u svrhu ostvarivanja prava na naknadu u slu čaju penzionisanja ili sli čnih pogodnosti . 39

16. PRAKSA UPRAVE 39

16.1. Datum isteka aktuelnog mandata članova upravnih i nadzornih organa emitenta i vremenski period tokom kojeg je lice obavljalo tu f unkciju ................................. 39

16.2. Informacije o ugovorima o djelu članova upravnih, rukovode ćih i nadzornih organa zaklju čenim sa emitentom, ili bilo kojim od njegovih povez anih društava, koji predvi ñaju pogodnosti po raskidu radnog odnosa. Ako nema t akvih ugovra potrebna je odgovaraju ća negativna izjava ................................ ........................... 40

16.3. Informacije o komisiji za reviziju i komisiji za na knade emitenta, uklju čuju ći imena članova komisije i kratko navo ñenje propisanih uslova po kojima komisije rade40

16.4. Izjava emitenta o uskla ñenosti sa standardima korporativnog upravljanja, sa obrazloženjem onih elemenata koji nisu u skladu sa usvojenim standardima i sa uputstvom gdje se puni tekst izjave može besplatno preuzeti (internet stranica berze, emitenta ili sl) ........................... .................................................................... 40

17. ZAPOSLENI 40

17.1. Broj zaposlenih na kraju perioda ili prosjek za sva ku finansijsku godinu prikazanu u prethodnom periodu do datuma Prospekta (kao i promj ene tih podataka, ukoliko su one značajne) i ukoliko je to mogu će i bitno, prikazati podjelu zaposlenih po osnovnim vrstama djelatnosti i geografskim lokacija ma. Ukoliko emitent zaposli veći broj lica na odre ñeno vrijeme, navesti prosje čan broj zaposlenih na odre ñeno vrijeme, tokom posljednje finansijske godine ...... ................................................. 40

17.2. Za svako lice iz ta čke 14.1. navesti inforamcije o eventualnom vlasništ vu nad akcijama emitenta i svim opcijama na akcije emitent a, sa posljednjim mogu ćim datumom ........................................... ....................................................................... 41

17.3. Opis svih aranžmana u vezi sa mogu ćnošću sticanja akcija emitenta od strane zaposlenih ........................................ ....................................................................... 41

18. VEĆINSKI AKCIONARI 41

18.1. Ime ili poslovno ime lica koje, neposredno ili posr edno, posjeduje u češće u kapitalu emitenta ili u pravu glasa, u procentima od 5%, 10% , 15%, 20%, 25%, 30%, 50% i 75% prava glasa, zajedno sa iznosom u češća svakog takvog lica. ..................... 41

18.2. Navesti da li akcije emitenta daju razli čito pravo glasa ili odgovaraju ću negativnu izjavu o tome ..................................... ...................................................................... 41



5

18.3. Prema saznanjima emitenta, navesti podatke o licu k oje ima kontrolni položaj u emitentu, navesti karakteristike tog ste čenog položaja, kao i mjere kojima se sprečava koriš ćenje navedenog položaja na štetu emitenta ......... ...................... 42

18.4. Opis svih sporazuma, poznatih emitentu, čije bi sprovo ñenje, naknadno, moglo da ima za posljedicu promjenu kontrolnog položaja u em itentu .............................. 42

19. TRANSAKCIJE POVEZANIH LICA 42 20. FINANSIJSKI PODACI O IMOVINI, OBAVEZAMA, FINANSIJSK OM POLOŽAJU,

KAO I DOBICIMA I GUBICIMA EMITENTA 44

20.1. Finansijski podaci o prethodnom poslovanju emitenta ....................................... 44 20.1.1. Godišnji finansijski izvještaji emitenta za posljednje dvije poslovne godine .................. 44 20.1.2. Konsolidovani finansijski izvještaji emitenta za posljednje dvije poslovne godine (revidirani

konsolidovani i nekonsolidovani finansijski izvještaji) ................................................... 74 20.1.3. Revizorski izvještaji emitenta za 2011. i 2012. godinu ................................................. 83

Izvještaj nezavisnog revizora akcionarima Jahorina osiguranja AD 85

20.2. Godišnji izvještaj o poslovanju emitenta za 2012. g odinu, sastavljen od strane uprave ............................................ .......................................................................... 86

20.3. Revizija finansijskih izvještaja koji su uklju čeni u prospekt ................................ 86 20.3.1. Navoñenje ostalih podataka u prospektu koji su revidirani od strane ovlašćenog revizora87

20.4. U slu čaju da neki finansijski podaci u Prospektu nisu izv od iz revidiranih finansijskih izvještaja emitenta, navesti izvor pod ataka i dati jasnu izjavu da su navedeni podaci nerevidirani ...................... ........................................................... 87

20.5. Finansijski podaci za obra čunski period kra ći od jedne godine .......................... 87 20.5.1. Kvartalni finansijski izvještaji emitenta ......................................................................... 87

20.6. Politika dividende ................................ .................................................................... 97 20.6.1. Iznos dividende po akciji za svaku finansijsku godinu u periodu koji obuhvata prikazane

finansijske informacije u prethodnom periodu .............................................................. 98

20.7. Sudski, upravni i arbitražni postupci ............. ........................................................ 98

20.8. Značajna promjena finansijskog ili tržišnog položaja em itenta ........................... 99 21. DODATNE INFORMACIJE 99

21.1. Osnovni kapital ................................... .................................................................... 99

21.2. Broj i nominalna vrijednost sopstvenih akcija emite nta i njihovo u češće u osnovnom kapitalu emitenta ........................ .......................................................... 99

21.3. Broj zamjenljivih hartija od vrijednosti koje daju pravo na sticanje akcija emitenta, uz navo ñenje uslova u vezi sa sticanjem tih akcija ........ ...................................... 99

21.4. Postojanje bilo kakve odluke ili obaveze emitenta u vezi sa davanjem prava prvenstva pri budu ćim pove ćanjima osnovnog kapitala........................... ........... 99

21.5. Informacija o broju i procentu akcija za koje su iz date izvedene hartije od vrijednosti 99

21.6. Prikaz promjena vrijednosti osnovnog kapitala u pre thodnom periodu ............. 99

21.7. Statut društva .................................... .................................................................... 100 21.7.1. Opis djelatnosti emitenta uz navoñenje članova statuta u kojima je to regulisano ...... 100 21.7.2. Kratki prikaz odredaba statuta o organima društva, kao i mogućih drugih akata kojima je

ureñena podjela emitenta na administrativne cjeline .................................................. 101



6

21.7.3. Opis prava, posebnih pogodnosti i ograničenja koji važe za svaku vrstu i klasu već izdatih akcija ........................................................................................................................ 104

21.7.4. Opis aktivnosti koje su potrebne kako bi se promijenila prava imalaca akcija, uz navoñenje slučajeva u kojima odredbe osnivačkog akta i statuta odstupaju od odredbi zakona o privrednim društvima, a po osnovu odredbi koje to izričito dopuštaju ......................... 104

21.7.5. Opis načina na koji se sazivaju godišnje redovne i vanredne skupštine akcionara ..... 104 22. ZNAČAJNI UGOVORI 105

22.1. Skraćeni prikaz svakog zna čajnog ugovora, izuzev ugovora koje emitent zaklju čuje u sklopu redovnog poslovanja, gdje je emitent samos talno ili kao član grupe (koncerna) bio strana u pravnom poslu, i to u perio du od dvije godine prije datuma Prospekta. ........................................ ...................................................................... 105

23. INFORMACIJE ČIJI SU IZVOR TREĆA LICA I IZJAVE STRU ČNJAKA 105

23.1. Informacije o tre ćem licu, kome je priznat status stru čnjaka u nekom podru čju a koje je izradilo mišljenje ili izvještaj koji je uk lju čen u prospekt ....................... 105

23.2. Izjava o ta čnom prenosu informacija koje poti ču od tre ćeg lica ....................... 106 24. DOKUMETI DOSTUPNI NA UVID 106

25. INFORMACIJE O UDJELIMA 106



7

1. ODGOVORNA LICA 1.1. Lica odgovorna za informacije sadržane u prosp ektu

• Miroslav Miškić, Direktor • Dragan Simikić, Izvršni direktor za štete • Marko Mandić, Izvršni direktor za osiguranja • Miralem Mahmutović, direktor filijale Sarajevo • Rudolf Ertl, predsjednik Upravnog odbora • Slavko Mitrović, član Upravnog odbora • Miroslav Miškić, član Upravnog odbora • Branko Krstonošić, član Upravnog odbora • Dragana Plavšić, član Upravnog odbora • Franz Kosyna, član Upravnog odbora

1.2. Potpisane izjave odgovornih lica

“Preduzevši sve potrebne mjere, izjavljujemo da su, prema našim saznanjima, informacije u Dokumentu o registraciji akcija u skladu sa činjenicama, kao i da nisu izostavljene činjenice koje bi mogle da utiču na istinitost i potpunost prospekta".

Miroslav Miškić, Direktor i član Upravnog odbora

Rudolf Ertl, predsjednik Upravnog odbora

Slavko Mitrović, član Upravnog odbora

Branko Krstonošić, član Upravnog odbora

Dragana Plavšić,član Upravnog odbora

Franz Kosyna, član Upravnog odbora Dragan Simikić, Izvršni direktor za štete

Marko Mandić, Izvršni direktor za osiguranje

Miralem Mahmutović, Izvršni direktor – direktor filijale Sarajevo



8

„Preduzevši sve potrebne mjere, izjavljujemo da su, prema našim sazanjima, informacije u posebnom dijelu Dokumenta o registraciji za koji smo odgovorni, u skladu sa činjenicama, kao i da činjenice koje bi mogle da utiču na istinitost i potpunost prospekta nisu izostavljene“.

__________________________________

Mirela Mitrašević, aktuar



9

2. LICA ZADUŽENA ZA REVIZIJU FINANSIJSKIH INFORMACIJA

2.1. Ime i prezime/poslovno ime lica koje je odgovo rno za reviziju finansijskih izvještaja za period obuhva ćen prikazanim finansijskim informacijama, uklju čuju ći i njihov status u pravnom licu

Reviziju finansijskih izvještaja za 2010. i 2011. godinu vršilo je Preduzeće za reviziju

računovodstvenih izvještaja “VINČIĆ” d.o.o, ovlašćeni nezavisni revizor Mr Svetozar Vinčić, dipl. oec, dok je reviziju finansijskih izvještaja za 2012. godinu vršio KPMG B-H d.o.o. Sarajevo, podružnica Banja Luka.

2.2. Podaci o promjeni/otkazu fizi čkom ili pravnom licu koje je odgovorno za reviziju finansijskih izvještaja

Za eksternog revizora za 2012. godinu odabran je KPMG B-H d.o.o. Sarajevo, podružnica

Banja Luka, nakon provedenog postupka prikupljanja ponuda kao najpovoljniji ponuñač, za čije je imenovanje Društvo dobilo saglasnost Agencije za osiguranje Republike Srpske.

Lica u KPMG B-H d.o.o. koja su nadležna za eksternu reviziju Društva za 2012. godinu: Goran Horvat - partner, Manal Bećirbegović - direktor, Vedran Vukotić - Direktor/viši menadžer revizija, Elma Drljević - viši menadžer revizija, Marin Bodrušić - menadžer usluge revizije, Jelena Tušinski - supervizor Odjeljenje za reviziju. 3. IZABRANE FINANSIJSKE INFORMACIJE

3.1. Uporedne finansijske informacije o emitentu za posljednja dva godišnja obra čunska perioda

U nastavku slijedi tabelarni prikaz skraćenih godišnjih finasijskih izvještaja Emitenta za 2011. i

2012. godinu:

Skraćeni bilans stanja 2012 2011 Aktiva

Stalna imovina 39.162.776 28.599.344 Tekuća imovina 16.424.734 6.996.106 Poslovna aktiva 55.587.510 35.595.450 Vanbilansna aktiva 894.092 2.309.301 UKUPNA AKTIVA 56.481.602 37.904.751 Pasiva

Kapital 20.078.823 10.512.611 Rezervisanja 1.103.536 655.912 Dugoročne obaveze 16.544 50.528 Kratkoročne obaveze 34.388.607 24.376.399 Poslovna pasiva 55.587.510 35.595.450 Vanbilansna pasiva 894.092 2.309.301 UKUPNA PASIVA 56.481.602 37.904.751



10

Skraćeni bilans uspjeha 2012 2011

1 POSLOVNI PRIHODI 26.772.724 25.673.194

2 POSLOVNI RASHODI 27.203.004 25.171.851

3 POSLOVNI DOBITAK/GUBITAK (1-2) -430.281 501.343

4 FINANSIJSKI PRIHODI 569.207 369.729

5 FINANSIJSKI RASHODI 11.956 64.027

6 DOBITAK/GUBITAK REDOVNE AKTIVNOSTI (3+4-5) 126.970 807.045

7 OSTALI PRIHODI 3.200.561 4.345.952

8 OSTALI RASHODI 3.540.439 4.587.810

9 DOBITAK/GUBITAK PO OSNOVU OSTALIH PRIHODA I RASHODA (7-8) -339.878 -241.858

10 PRIHODI OD USKLAĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE 0 0

11 RASHODI OD USKLAĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE 51.099 10.267

12 DOBITAK/GUBITAK PO OSNOVU USKLA ĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE (10-11) -51.099 -10.267

13 DOBITAK/GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (6+9+12) -264.008 554.920

14 PORESKI RASHODI PERIODA -276.487 -41.245

15 NETO DOBITAK/GUBITAK TEKU ĆE GODINE (13-14) -540.495 513.675

16 DOBICI UTVRĐENI DIREKTNO U KAPITALU 69.068 43.113

17 GUBICI UTVRĐENI DIREKTNO U KAPITALU 607.172 19.526

18 OSTALI DOBICI ILI GUBICI U PERIODU (16-17) -538.104 23.587

19 POREZ NA DOBITAK KOJI SE ODNOSI NA OSTALE DOBITKE I GUBITKE 53.810 2.359

20 UKUPAN NETO DOBITAK/GUBITAK U OBRA ČUNSKOM PERIODU (15+18-19) -1.024.789 534.903

Skraćeni bilans nov čanih tokova 2012 2011 Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnosti 26.816.083 25.117.565 Odlivi gotovine iz poslovnih aktivnosti 26.552.215 26.260.016 Neto prilivi (odlivi) gotovine iz poslovne aktivnosti 263.868 -1.142.451 Prilivi gotovine iz aktivnosti investiranja 1.592.576 5.562.948 Odlivi gotovine iz aktivnost investiranja 11.763.062 5.627.789 Neto priliv (odliv) gotovine iz aktivnosti investiranja -10.170.486 -64.841 Prilivi gotovine iz aktivnosti finansiranja 10.720.000 2.971.001 Odlivi gotovine iz aktivnosti finansiranja 325.983 1.365.218 Neto priliv (odliv) gotovine iz aktivnosti finansiranja 10.394.017 1.605.783 Ukupni prilivi gotovine 39.128.659 33.651.514 Ukupni odlivi gotovine 38.641.260 33.253.023 Neto priliv (odliv) gotovine 487.399 398.491 Gotovina na po četku obra čunskog perioda 600.406 201.915 Gotovina na kraju obra čunskog perioda 1.087.805 600.406



11

3.2. Uporedne finansijske informacije o emitentu za prvi kvartal teku će godine

U nastavku slijedi tabelarni prikaz skraćenih kvartalnih finasijskih izvještaja Emitenta za prvi kvartal 2012. i 2013. godine:

Skraćeni bilans stanja 31.3.2013 31.3.2012 Aktiva

Stalna imovina 38.927.619 28.255.791 Tekuća imovina 19.067.960 7.123.351 Poslovna aktiva 57.995.578 35.379.142 Vanbilansna aktiva 894.092 2.309.301 UKUPNA AKTIVA 58.889.671 37.688.443 Pasiva

Kapital 19.031.566 9.735.668 Rezervisanja 1.203.836 715.779 Dugoročne obaveze 16.544 50.527 Kratkoročne obaveze 37.743.632 24.877.167 Poslovna pasiva 57.995.578 35.379.142 Vanbilansna pasiva 894.092 2.309.301 UKUPNA PASIVA 58.889.671 37.688.443

Skraćeni bilans uspjeha 31.3.2012 31.3.2013

1 POSLOVNI PRIHODI 7.753.113 5.473.967

2 POSLOVNI RASHODI 9.260.697 6.069.233

3 POSLOVNI DOBITAK/GUBITAK (1-2) -1.507.584 -595.266

4 FINANSIJSKI PRIHODI 268.981 78.721

5 FINANSIJSKI RASHODI 24.457 4.018

6 DOBITAK/GUBITAK REDOVNE AKTIVNOSTI (3+4-5) -1.263.060 -520.563

7 OSTALI PRIHODI 574.433 469.492

8 OSTALI RASHODI 612.683 745.774

9 DOBITAK/GUBITAK PO OSNOVU OSTALIH PRIHODA I RASHODA (7-8) -38.250 -276.282

10 PRIHODI OD USKLAĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE 0 0

11 RASHODI OD USKLAĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE 0 0

12 DOBITAK/GUBITAK PO OSNOVU USKLA ĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE (10-11) 0 0

13 DOBITAK/GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (6+9+12) -1.301.309 -796.845

14 PORESKI RASHODI PERIODA 0 0

15 NETO DOBITAK/GUBITAK TEKU ĆE GODINE (13-14) -1.301.309 -796.845

16 DOBICI UTVRĐENI DIREKTNO U KAPITALU 301.498 27.763

17 GUBICI UTVRĐENI DIREKTNO U KAPITALU 19.217 6.883

18 OSTALI DOBICI ILI GUBICI U PERIODU (16-17) 282.281 20.880

19 POREZ NA DOBITAK KOJI SE ODNOSI NA OSTALE DOBITKE I GUBITKE 28.228 2.088

20 UKUPAN NETO DOBITAK/GUBITAK U OBRA ČUNSKOM PERIODU (15+18-19) -1.047.257 -778.052



12

Skraćeni bilans nov čanih tokova 31.3.2013 31.3.2012 Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnosti 7.476.013 6.239.448 Odlivi gotovine iz poslovnih aktivnosti 7.816.014 6.377.021 Neto prilivi (odlivi) gotovine iz poslovne aktivnosti -340.001 -137.573 Prilivi gotovine iz aktivnosti investiranja 859.692 464.760 Odlivi gotovine iz aktivnost investiranja 77.802 286.975 Neto priliv (odliv) gotovine iz aktivnosti investiranja 781.890 177.785 Prilivi gotovine iz aktivnosti finansiranja 0 1.110 Odlivi gotovine iz aktivnosti finansiranja 6.532 85.801 Neto priliv (odliv) gotovine iz aktivnosti finansiranja -6.532 -84.691 Ukupni prilivi gotovine 8.335.705 6.705.318 Ukupni odlivi gotovine 7.900.348 6.749.797 Neto priliv (odliv) gotovine 435.357 -44.479 Gotovina na po četku obra čunskog perioda 1.087.805 600.406 Gotovina na kraju obra čunskog perioda 1.523.163 555.927

4. FAKTORI RIZIKA

Djelatnost osiguranja je povezana sa velikim brojem različitih vrsta rizika koji su konstantno

prisutni i koji se mogu realizovati sa različitim intenzitetima. Pod rizikom se podrazumijeva vjerovatnoća nastanka negativnih efekata na poslovni i finansijski rezultat i položaj društva za osiguranje.

Kod društava za osiguranje postoje dvije osnovne vrste rizika i to: rizik koji društvo po ugovoru o osiguranju preuzima prema svojim klijentima (rizik portfelja) i rizik koji proističe iz samog poslovanja društva (rizik djelatnosti ili rizik preduzetništva).

S tim u vezi, društvo za osiguranje je u svom poslovanju izloženo sljedećim vrstama rizika: riziku osiguranja, tržišnom riziku, operativnom riziku, riziku ročne i strukturne neusklañenosti imovine sa obavezama, riziku deponovanja i ulaganja sredstava društva za osiguranje, pravnom riziku, reputacionom riziku, kao i drugim rizicima koji zavise od prirode, obima i složenosti poslovanja društva za osiguranje. Ovi rizici utiču na mogućnost društva za osiguranje da opstane, njegovu konkurentsku sposobnost, finansijsku snagu, pozitivan imidž, kvalitet proizvoda i usluga i slično.

4.1. RIZIK OSIGURANJA

Rizik u djelatnosti - preduzetništvu osiguranja proističe iz nemogućnosti društva za osiguranje

da apsorbuje preuzete rizike svojstvene djelatnosti osiguranja. Ova grupa rizika naročito obuhvata: 4.1.1. rizik neadekvatno odreñene premije - cijene osiguranja; 4.1.2. rizik neadekvatne procjene rizika koji se preuzima u osiguranje; 4.1.3. rizik neadekvatnog odreñivanja nivoa samopridržaja društva za osiguranje ili

preuzimanje rizika u obavljanju djelatnosti većih od iznosa samopridržaja, odnosno ne prenošenje viška rizika iznad samopridržaja u saosiguranje, odnosno reosiguranje;



13

4.1.4. rizik neusklañene, neprilagoñene i ekonomski štetne tarifne politike društva za osiguranje u vezi s disperzijom (u vremenu i prostoru) rizika koji se preuzimaju u osiguranje, odnosno neadekvatnim odreñivanjem strukture premije osiguranja;

4.1.5. rizik neodgovarajućeg utvrñivanja opštih, posebnih, dopunskih ili pojedinačnih uslova osiguranja;

4.1.6. rizik neadekvatnog obezbjeñenja svih tehničkih rezervi društva za osiguranje; 4.1.7. ostale rizike osiguranja (profesionalne i tehničke) koji zavise od prirode, obima i

složenosti poslovanja društva za osiguranje.

4.1.1. Rizik neadekvatno odre ñene premije - cijene osiguranja

Rizik neadekvatno odreñene premije proističe iz nemogućnosti da se utvrdi nivo premije dovoljan za isplatu šteta, odnosno ugovorenih osiguranih suma i pokriće troškova poslovanja, a da u isto vrijeme proizvod bude konkurentan. Ova podgrupa rizika naročito obuhvata:

- rizik nepouzdane interne i eksterne baze podataka i njihove transparentnosti; - rizik neadekvatno utvrñene tehničke premije "na više" i njegov uticaj na finansijski rezultat

društva za osiguranje, a u vezi sa rizikom konkurencije; - rizik neadekvatno utvrñene tehničke premije "na niže" i njegov uticaj na finansijski rezultat

društva za osiguranje, a u vezi sa rizikom konkurencije; - rizik neprimjenjivanja tarife premija, kao akta poslovne politike; - rizik neadekvatne kvalifikacione strukture i stručnosti zaposlenih na poslovima kreiranja

proizvoda, izrade tarifa, preuzimanju rizika, prodaji polisa i likvidaciji šteta.

4.1.2. Rizik neadekvatne procjene rizika koji se pr euzima u osiguranje

Rizik neadekvatne procjene rizika koji se preuzima u osiguranje proističe iz neadekvatnog tehničkog upravljanja rizikom (izrade elaborata o MPL - Maximum Possible Loss - maksimalnoj mogućoj šteti). Ova podgrupa rizika naročito obuhvata:

- rizik neadekvatno odreñene vrste predmeta osiguranja, namjene i karakteristika predmeta osiguranja;

- rizik neadekvatno odreñenog stepena opasnosti za pojedine rizike i zone rizika; - rizik neadekvatno odreñene maksimalno moguće štete; - rizik neadekvatne primjene bonus/malus sistema; - rizik neadekvatne procjene adekvatnosti sistema zaštite.

4.1.3. Rizik neadekvatnog odre ñivanja nivoa samopridržaja 1 društva za osiguranje

Rizik neadekvatnog odreñivanja nivoa samopridržaja društva za osiguranje proističe iz neadekvatnog utvrñivanja finansijskog kapaciteta društva za osiguranje, viškova rizika i potrebe za horizontalnom i vertikalnom disperzijom rizika. Ova podgrupa rizika naročito obuhvata:

- rizik previsoko odreñenog nivoa samopridržaja;



14

- rizik prenisko odreñenog nivoa samopridržaja - rizik nepotrebnog odlivanja sredstava po osnovu premije reosiguranja i saosiguranja; - rizik neprimjenjivanja Odluke o kriterijumima, načinu utvrñivanja, tabeli maksimalnog

samopridržaja i ukupnom iznosu samopridržaja društva za osiguranje i Pravilnika o uslovima i načinu saosiguranja i reosiguranja.

4.1.4. Rizik neuskla ñene, neprilago ñene i ekonomski štetne tarifne politike

Rizik neusklañene, neprilagoñene i ekonomski štetne tarifne politike društva za osiguranje u vezi s disperzijom rizika (u vremenu i prostoru) koji se preuzimaju u osiguranje, odnosno rizik neadekvatnog utvrñivanja strukture premije osiguranja obuhvata:

- rizik nepokrivenosti troškova sprovoñenja osiguranja naplaćenim režijskim dodatkom; - rizik neadekvatnog upravljanja troškovima osiguranja; - rizik nemogućnosti naplate premije; - rizik nemogućnosti direktne raspodjele troškova osiguranja po tarifama, odnosno vrstama

osiguranja (rizik korišćenja ključeva za rasporeñivanje troškova); - rizik načina plaćanja premije; - rizik neusklañenosti strukture premije osiguranja i reosiguranja po ugovorima o osiguranju koji

imaju obezbijeñeno reosiguravajuće pokriće.

4.1.5. Rizik neodgovaraju ćeg utvr ñivanja opštih, posebnih, dopunskih ili pojedina čnih uslova osiguranja

Rizik neodgovarajućeg utvrñivanja opštih, posebnih, dopunskih ili pojedinačnih uslova osiguranja proističe iz nejasno, odnosno neprecizno definisanih uslova kojima se utvrñuje obaveza osiguravača da nadoknadi štetu, odnosno isplati ugovorenu osiguranu sumu. Ova podgrupa rizika naročito obuhvata:

- rizik neusaglašenosti uslova sa tarifom premije; - rizik neusaglašenosti sa zakonskim propisima; - rizik neprecizno definisanih uslova osiguranja, predmeta osiguranja, osiguranih rizika,

isključenja i ograničenja obaveze osiguravača

4.1.6. Rizik neadekvatnog obezbje ñenja svih tehni čkih rezervi društva za osiguranje

Rizik neadekvatnog obezbjeñenja svih tehničkih rezervi društva za osiguranje proističe iz neprimjenjivanja propisa (Pravilnik o tehničkim rezervama, "Službeni glasnik Republike Srpske", br. 116/06 i Pravilnik o visini i načinu ulaganja sredstava za pokriće tehničkih rezervi i minimalnog garantnog fonda društava za osiguranje, "Službeni glasnik Republike Srpske", br. 131/10) i pravila struke osiguranja. Ova podgrupa naročito obuhvata:

- rizik neadekvatnog obračuna prenosne premije; - rizik neadekvatne rezervacije nastalih prijavljenih šteta (rizik greške u procjeni visine obaveze

društva za osiguranje i vremenske dimenzije rješavanja štete); - rizik neadekvatnog obračuna rezervi za nastale neprijavljene štete;



15

- rizik neadekvatnog planiranja visine tehničkih rezervi prilikom izrade budžeta društva za osiguranje.

4.2. TRŽIŠNI RIZIK

Tržišni rizik proističe iz nepovoljnih promjena na tržištu, i to prije svega na tržištu osiguranja i finansijskom tržištu. Ova grupa rizika naročito obuhvata:

4.2.1. rizik konkurencije; 4.2.2. rizik neadekvatnog prilagoñavanja zahtjevima korisnika usluga osiguranja; 4.2.3. rizik promjene kamatnih stopa; 4.2.4. rizik promjene cijena hartija od vrednosti; 4.2.5. rizik promjene cijena nepokretnosti; 4.2.6. devizni rizik; 4.2.7. ostale tržišne rizike koji zavise od prirode, obima i složenosti poslovanja. 4.2.1. Rizik konkurencije

Rizik konkurencije proističe iz pozicioniranja društva za osiguranje na tržištu osiguranja. Ova podgrupa rizika obuhvata:

- rizik nekonkurentnosti cijene proizvoda društva za osiguranje (rizik više cijene proizvoda u

odnosu na konkurenciju za isti obim pokrića); - rizik neadekvatne primjene bonus-malus sistema; - rizik kvaliteta pruženih usluga; - rizik konkurencije iz relacije visina premije - obim pokrića; - rizici nelojalne konkurencije prilikom učestvovanja na tenderima; - rizici konkurencije u direktnoj vezi sa rizicima osiguranja i reputacionim rizicima.

4.2.2. Rizik neadekvatnog prilago ñavanja zahtjevima korisnika usluga osiguranja

Rizik neadekvatnog prilagoñavanja zahtjevima korisnika usluga osiguranja proističe iz neposrednog odnosa predstavnika društva za osiguranje sa klijentima u portfelju i potencijalnim klijentima društva za osiguranje. Ova podgrupa naročito obuhvata rizike:

- rizik neblagovremenog identifikovanja potreba i zainteresovanosti potencijalnih osiguranika za

proizvodima društva za osiguranje u postupku pregovaranja i zaključivanja ugovora o osiguranju;

- rizik neažurnosti u rješavanju i isplati šteta i rizik neadekvatno obračunate visine štete u postupku procjene, likvidacije i isplate štete.

4.2.3. Rizik promjene kamatnih stopa

Rizik promjene kamatnih stopa proističe iz promjene kamatnih stopa na deponovana i uložena sredstva društva za osiguranje i pozajmljena sredstva. Ova podgrupa naročito obuhvata:



16

- rizik pada kamatnih stopa na uložena i deponovana sredstva; - rizik porasta kamatnih stopa na pozajmljena sredstva (dugoročne i kratkoročne kredite).

4.2.4. Rizik promjene cijena hartija od vrijednosti

Rizik promjene cijena hartija od vrijednosti proističe iz promjena na tržištu hartija od vrijednosti. Ova podgrupa naročito obuhvata:

- rizik pada cijena hartija od vrijednosti iz portfolija društva za osiguranje na finansijskom tržištu; - rizik pada cijena akcija društva za osiguranje na finansijskom tržištu.

4.2.5. Rizik promjene cijena nepokretnosti

Rizik promjene cijene nepokretnosti proističe iz kretanja cijena nepokretnosti koje se nalaze u portfelju društva za osiguranje. Ova podgrupa naročito obuhvata:

- rizik pada cijena nepokretnosti na tržištu nepokretnosti u regionima gdje se nepokretnosti

društva za osiguranje nalaze; - rizik pada prinosa od investicionih nekretnina.

4.2.6. Devizni rizik

Devizni rizik je rizik mogućnosti nastanka negativnih efekata na finansijski rezultat i kapital društva za osiguranje usljed promjene deviznog kursa. Ovo naročito obuhvata:

- rizik pada kursa strane valute, u kojoj društvo za osiguranje drži sredstva na meñuvalutnom

tržištu.

4.3. OPERATIVNI RIZIK

Operativni rizik proističe iz propusta u radu zaposlenih i organa društva za osiguranje, neodgovarajućih unutrašnjih procedura i procesa, neadekvatnog upravljanja informacionim i drugim sistemima, kao i usljed nepredvidivih spoljnih dogañaja. Ovaj rizik naročito obuhvata:

4.3.1. rizik pogrešnog i neodgovarajućeg izbora članova nadzornog odbora, direktora društva

za osiguranje i drugih organa u društvu za osiguranje koji vrše kontrolu njegovog poslovanja, kao i lica kojima je povjereno rukovoñenje pojedinim poslovima društva za osiguranje;

4.3.2. rizik neadekvatne organizacije poslovanja, pogrešnog i neadekvatnog izbora, rasporeda i postavljanja zaposlenih u društvu za osiguranje (kvalifikaciono i brojno);

4.3.3. rizik pogrešnog i ekonomski štetnog ugovaranja poslova; 4.3.4. rizik ugovaranja, organizovanja i obavljanja poslova osiguranja suprotno pravilima

struke osiguranja; 4.3.5. rizik od prevara, zloupotreba i drugih nezakonitih aktivnosti lica i organa iz tačke 3.1. i

zaposlenih u društvu za osiguranje;



17

4.3.6. strateški rizik i rizik nesposobnosti društva za osiguranje da primijeni strategije i poslovne planove i da donosi odluke o preraspodjeli sredstava;

4.3.7. ostale operativne rizike koji zavise od prirode, obima i složenosti poslovanja.

4.3.1. Rizik neadekvatnog izbora organa upravljanja

Rizik pogrešnog i neodgovarajućeg izbora članova upravnog odbora, direktora društva za osiguranje i drugih organa u društvu za osiguranje koji vrše kontrolu njenog poslovanja, kao i lica kojima je povjereno rukovoñenje pojedinim poslovima iz djelatnosti za koju je društvo za osiguranje dobilo dozvolu za rad nadležnog državnog organa obuhvata i sljedeće rizike:

- rizik neispunjavanja uslova propisanih zakonom članova nadzornog odbora i direktora društva

za osiguranje (nakon dobijanja saglasnosti Agencije za osiguranje PC); - rizik ekonomski štetnih odluka organa upravljanja, drugih organa društva za osiguranje i lica

koja vrše kontrolu poslovanja, (direktan uticaj na rizik solventnosti i reputacioni rizik).

4.3.2. Rizik neadekvatne organizacije poslovanja

Rizik neadekvatne organizacije poslovanja, pogrešnog i neadekvatnog izbora, rasporeda i postavljanja zaposlenih u društvu za osiguranje (kvalifikaciono i brojno) obuhvata i:

- rizik neprecizno definisanih nadležnosti, odnosno odgovornosti pojedinih organizacionih

jedinica i izvršilaca; - rizik neadekvatnog i neblagovremenog toka dokumentacije (prijema, dostave, ekspedicije i

upravljanja arhivom) i poslovne komunikacije; - rizik neusaglašenosti sa zakonskim propisima koji definišu način organizacije poslovanja

društva za osiguranje (prvenstveno Zakon o društvima za osiguranje, "Službeni glasnik Republike Srpske", br. 17/05, 1/06, 64/06 i 74/10 i ostalih propisa.;

- rizik stučne, odnosno kvalifikacione osposobljenosti zaposlenog za obavljanje poslova definisanih Pravilnikom o unutrašnjoj organizaciji i sistematizaciji poslova društva za osiguranje i opisu poslova za odgovarajuće radno mjesto;

- rizik neefikasnosti i neefektivnosti (adekvatnost nivoa stručnosti i broja zaposlenih za efikasno ispunjenje zahtjeva poslovanja uz minimiziranje troškova).

4.3.3. Rizik pogrešnog i ekonomski štetnog ugovaran ja poslova

Rizik pogrešnog i ekonomski štetnog ugovaranja poslova i ugovaranja, organizovanja i obavljanja poslova osiguranja suprotno pravilima struke osiguranja obuhvata sljedeće rizike:

- rizik pogrešnog i ekonomski štetnog ugovaranja poslova prilikom zaključenja ili produženja

ugovora o osiguranju/reosiguranju, odnosno definisanja elemenata ugovora; - rizik pogrešnog i ekonomski štetnog ugovaranja poslova sa fizičkim i pravnim licima koja

pružaju usluge osiguranja (npr. posrednici: zastupnici i brokeri u osiguranju, specijaliste- ljekari cenzori u procesu rješavanja šteta, pravni zastupnici na sudu i dr.);



18

- rizik pogrešnog i ekonomski štetnog ugovaranja poslova investicionih ulaganja; - rizik pogrešnog i ekonomski štetnog ugovaranja poslova tekućeg održavanja i upravljanja

imovinom i opremom; - rizik ugovaranja, organizovanja i obavljanja poslova osiguranja suprotno dobrim poslovnim

običajima i kodeksu ponašanja.

4.3.4. Rizik prevara

Rizik zloupotreba, prevara, te drugih nezakonitih aktivnosti lica, organa i zaposlenih u društvu za osiguranje proističu iz poslova:

- zaključivanja ugovora o osiguranju i reosiguranju; - zaključivanja ugovora o posredovanju i zastupanju u osiguranju; - procjene, likvidacije i isplate štete; - naplate regresnih i ostalih potraživanja; - deponovanja i ulaganja sredstava; - investicionog i tekućeg održavanja.

4.3.5. Strateški rizik

Strateški rizik proističe iz nesposobnosti društva za osiguranje da primijeni strategije i poslovne planove i da donosi odluke o preraspodjeli sredstava. Ova podgrupa rizika obuhvata:

- rizik nejasnosti, neoperativnosti i neusklañenosti strategije i strateških ciljeva, sa poslovnim

okruženjem, unutrašnjom organizacijom i stručnošću lica koja vrše strateško planiranje i realizaciju strategije;

- rizik odstupanja ostvarenih od planiranih veličina i pravaca djelovanja u oba smjera (naviše i naniže);

- rizik neblagovremenog proaktivnog djelovanja na značajne promjene u odnosu na planirane veličine u procesu monitoringa.

4.3.6. Rizik informacionog sistema

Meñu ostalim operativnim rizicima koji zavise od prirode, obima i složenosti poslovanja društva za osiguranje, spadaju rizici koji se odnose na funkcionisanje i razvoj informacionog sistema:

- rizik havarije na informacionom sistemu (kvar hardvera ili softvera, nestanak struje, požar,

poplava, kraña, prekid komunikacionih linija i sl.); - bezbjednosni rizik (prijetnje tajnosti, integritetu i raspoloživosti informacija, neovlašćeni upadi u

informacioni sistem i kompjuterski virusi); - rizik disperzije informacionog sistema (decentralizacija, neadekvatan izbor informacione

tehnologije, platforme, organizacije IT, povezanosti sa korisnicima usluga i sl.



19

4.4. RIZIK ROČNE I STRUKTURNE NEUSKLA ĐENOSTI IMOVINE SA OBAVEZAMA

Rizik ročne i strukturne neusklañenosti imovine sa obavezama proističe iz nesposobnosti društva za osiguranje da u cjelini i blagovremeno izmiruje svoje dospjele i buduće obaveze. Ova grupa rizika naročito obuhvata:

4.4.1. rizik solventnosti i likvidnosti; 4.4.2. rizik neadekvatnog upravljanja imovinom i obavezama (Asset Liability Management -

ALM); 4.4.3. rizik pogrešne procjene, evidentiranja, prezentovanja i objelodanjivanja vrijednosti

imovine i izvora sredstava društva za osiguranje, kao i njihovih prihoda, rashoda i rezultata poslovanja;

4.4.4. rizik nemogućnosti prodaje imovine društva za osiguranje po knjigovodstvenoj vrijednosti, kao i nemogućnosti naplate od izvršene prodaje te imovine;

4.4.5. rizik ročne neusklañenosti sredstava i njihovih izvora; 4.4.6. rizik nemogućnosti izmirivanja obaveza po osnovu osiguranja i po drugim osnovima; 4.4.7. ostale rizike ročne i strukturne neusklañenosti imovine sa obavezama koji zavise od

prirode, obima i složenosti poslovanja društva za osiguranje. 4.4.1. Rizik solventnosti i likvidnosti društva za osiguranje

Rizik solventnosti i likvidnosti je rizik mogućnosti nastanka negativnih efekata na finansijski rezultat i kapital društva za osiguranje, usljed nesposobnosti da ispunjava svoje dospjele obaveze.2 Ova podgrupa obuhvata sljedeće rizike:

- rizik neodgovarajućeg utvrñivanja cijena ugovora o osiguranju; - rizik neadekvatnosti tehničke procjene rizika koji se preuzima u osiguranje; - rizik nedovoljne diversifikacije rizika osiguranja; - rizik neadekvatnog pokrića viška rizika saosiguranjem, odnosno reosiguranjem; - rizik neadekavatnog deponovanja i ulaganja sredstava tehničkih i garantnih rezervi (sa

aspekta prinosa, ročnosti i poštovanja propisanih kriterijuma Agencije za osiguranje Republike Srpske - Pravilnik o visini i načinu ulaganja sredstava za pokriće tehničkih rezervi i minimalnog garantnog fonda društava za osiguranje, "Službeni glasnik Republike Srpske", br. 131/10);

- rizik potcijenjenosti obaveza iz poslova osiguranja; - rizik neodgovarajućeg upravljanja sredstvima i obavezama; - rizik neprimjenjivanja internih procedura i uspostavljenog sistema internih kontrola.

4.4.2. Rizik neadekvatnog upravljanja imovinom i ob avezama u društvu za osiguranje

Rizik neadekvatnog upravljanja imovinom i obavezama u društvu za osiguranje proističe iz neusklañenosti profila obaveza i dovoljnosti imovine adekvatnog oblika, ročnosti i likvidnosti. Ova podgrupa rizika obuhvata

- rizik neuknjiženosti imovine; - rizik otežane konverzije jednog oblika imovine u likvidniji oblik; - rizik pada prinosa ispod očekivanih;



20

- rizik ulaganja sredstava u povezana pravna lica; - rizik pogrešne procjene i evidentiranja vrijednosti imovine i izvora sredstava; - rizik nedovoljnosti tehničkih rezervi; - rizik nemogućnosti izmirenja ostalih obaveza.

4.4.3. Rizik pogrešne procjene, evidentiranja, prez entovanja i objelodanjivanja vrijednosti imovine i izvora sredstava društva za o siguranje

Rizik pogrešne procjene, evidentiranja, prezentovanja i objelodanjivanja vrijednosti imovine i izvora sredstava društva za osiguranje, kao i njihovih prihoda, rashoda i rezultata poslovanja direktno je u vezi sa rizikom neprimjenjivanja propisa iz oblasti računovodstva, internih akata i računovodstvenih politika, kao i nestručnosti lica koja vrše procjenu.

4.4.4. Rizik nemogu ćnosti prodaje imovine društva za osiguranje po knji govodstvenoj

vrijednosti

Rizik nemogućnosti prodaje imovine društva za osiguranje po knjigovodstvenoj vrijednosti, kao i nemogućnosti naplate od izvršene prodaje te imovine obuhvata sljedeće rizike:

- rizik opšteg pada cijena hartija od vrijednosti na finansijskom tržištu; - rizik opšteg pada cijena nekretnina na tržištu; - rizik pada cijena pojedinačnih hartija od vrijednosti i nekretnina iz portfolija društva za

osiguranje ispod knjigovodstvene vrijednosti, - rizik nemogućnosti naplate od izvršene prodaje imovine.

4.4.5. Rizik ro čne neuskla ñenosti sredstava i njihovih izvora u društvu za osi guranje

Rizik ročne neusklañenosti sredstava i njihovih izvora u društvu za osiguranje obuhvata:

- rizik neusklañenosti dugoročnih obaveza i dugoročnih plasmana; - rizik nepokrivenosti kratkoročnih obaveza kratkoročnim plasmanima i gotovinom; - rizik neadekvatnog upravljanja troškovima; - rizik odstupanja ostvarenja od plana (kod premija, šteta i slično).

4.4.6. Rizik nemogu ćnosti izmirivanja obaveza po osnovu osiguranja i po drugim osnovama

Rizik nemogućnosti izmirivanja obaveza po osnovu osiguranja i po drugim osnovama obuhvata:

- rizik nedovoljne naplate premije; - rizik ročne neusklañenosti deponovanja i ulaganja sredstava i dospijeća obaveza; - rizik nemogućnosti lake konverzije sredstava u likvidniji oblik radi izmirenja obaveza;



21

- nemogućnost prodaje hartija od vrijednosti i druge imovine po odgovarajućoj tržišnoj cijeni, radi izmirenja obaveza;

- rizik neracionalnog trošenja sredstava na svim nivoima društva za osiguranje; - rizik promjene učestalosti masovnih i katastrofalnih šteta.

4.5. RIZIK DEPONOVANJA I ULAGANJA SREDSTAVA DRUŠTVA ZA OSIGURANJE

Rizik deponovanja i ulaganja sredstava društva za osiguranje proističe iz nemogućnosti društva za osiguranje da u cjelini ili djelimično naplati potraživanja po različitim osnovama. Ova grupa rizika naročito obuhvata:

4.5.1. rizik nemogućnosti naplate deponovanih i uloženih sredstava društva za osiguranje; 4.5.2. rizik nemogućnosti naplate ugovorenih i planiranih prinosa od deponovanja i ulaganja

sredstava, kao i od zakupa; 4.5.3. ostale rizike deponovanja i ulaganja i investicione rizike koji zavise od prirode, obima i

složenosti poslovanja društva za osiguranje.

4.5.1. Rizik nemogu ćnosti naplate deponovanih i uloženih sredstava druš tva za osiguranje

Rizik nemogućnosti naplate deponovanih i uloženih sredstava društva za osiguranje manifestuje se usljed:

- rizika nelikvidnosti i nesolventnosti dužnika; - rizika likvidacije i stečaja dužnika; - rizika nemogućnosti realizacije sredstava obezbjeñenja.

4.5.2. Rizik nemogu ćnosti naplate ugovorenih i planiranih prinosa od de ponovanja i ulaganja sredstava

Rizik nemogućnosti naplate ugovorenih i planiranih prinosa od deponovanja i ulaganja sredstava, kao i od zakupa, usljed:

- rizika nelikvidnosti i nesolventnosti dužnika, - rizika likvidacije i stečaja dužnika; - rizika nemogućnosti naplate regresnih potraživanja; - rizik pada vrijednosti imovine koja se daje u zakup.

4.6. PRAVNI RIZIK

Pravni rizik proističe iz neusklañenosti poslovanja i akata društva za osiguranje s propisima, ugovora koji se ne mogu u cjelini ili djelimično izvršiti (npr. ništavni ugovori), kao i mogućih gubitaka iz sporova. Ova grupa rizika obuhvata:

- rizik neusklañenosti opštih akata, akata poslovne politike i ostalih akata sa propisima;



22

- rizik ugovaranja, organizovanja i obavljanja poslova osiguranja, kao i drugih poslova suprotno propisima;

- rizik gubitaka iz sporova iz osnova osiguranja i ostalih sporova, nenaplate regresnih potraživanja i drugih osnova;

- rizik promjene propisa kojim se reguliše djelatnost osiguranja.

4.7. REPUTACIONI RIZIK

Reputacioni rizik proističe iz umanjenog povjerenja javnosti u poslovanje društva za osiguranje i obuhvata:

- rizik poslovanja s licima koja se dovode ili se mogu dovesti u vezu s nezakonitim poslovima; - rizik ostvarenja gubitka u poslovanju društva za osiguranje; - rizik promjene vlasničke strukture; - rizik nepoštovanja obaveze čuvanja poslovne tajne od strane zaposlenih; - rizik ostvarenja lične koristi iz odnosa sa klijentom, izuzev ostvarivanja prava na zastupničku

proviziju utvrñenu aktima društva za osiguranje; - rizik nezadovoljstva osiguranika pruženom uslugom (uključuje rizike upućivanja prigovora

organima društva za osiguranje); - rizik nepreduzimanja mjera interne kontrole kojima se sprečavaju moguće pronevjere

zaposlenih; - rizik nedovoljne edukacije zaposlenih koji bi mogao da dovede do nepružanja usluga

klijentima u skladu sa definisanim internim procedurama; - rizik širenja lažnih informacija o poslovanju društva za osiguranje.

5. PODACI O EMITENTU

5.1. Osnovni podaci o emitentu i razvoj emitenta

5.1.1. Poslovno ime, sjedište emitenta, mati čni broj, broj izvoda iz odgovaraju ćeg registra privrednih subjekata u koji je emitent upi san, oznaka i registarski broj emitenta u Registru emitenata kod Komisije za harti je od vrijednosti, adresa, broj telefona na kojem je dostupan i e-mail adresa emite nta.

Emitent je pravno lice registrovano u skladu sa zakonima Republike Srpske i Bosne i

Hercegovine, u formi otvorenog akcionarskog društva. Emitent posluje pod firmom: Jahorina osiguranje Vienna Insurance



23

Group akcionarsko društvo Skraćena oznaka firme: Jahorina osiguranje AD

Datum osnivanja i registracije emitenta 11.8.1992. godine upisano u sudski registar kod osnovnog suda Istočno Sarajevo

Upis u registar privrednih subjekata: Okružni privredni sud u Istočnom Sarajevu, broj: 061-0-REG-13-000 059 od 5.3.2013. godine

MBS: 89-02-0007-08 (stari broj: 1-708) Sjedište: Svetosavska 24, Pale Matični broj: 1755927 JIB: 4400590750002 PDV IB: 400590750002 Telefon: +387 (57) 201 320 Faks: +387 (57) 201 321 E-mail: [email protected]

Web: www.jahorinaosiguranje.com Oznaka i registarski broj u Registru emitenata kod Komisije za hartije od vrijednosti Republike Srpske: SODJ; 06-6-498

5.1.2. Dogañaji zna čajni za razvoj emitenta

Jahorina osiguranje AD osnovano je kao dioničko društvo u mješovitoj svojini, od strane jedanaest osnivača – pravnih lica, Odlukom broj 1/92 od 31.7.1992. godine. Osnivanje je upisano u sudski registar kod Osnovnog suda u Istočnom Sarajevu, rješenjem broj UI-6/92 od 11.8.1992. godine. Od 2.9.2002. godine, Društvo je registrovano kao Akcionarsko društvo. U 2012. godini Emitent je obilježio 20 godina od osnivanja i prešao u sljedeću fazu svog razvoja integrišući se u VIENNA INSURANCE GROUP AG Wiener Versicherung Gruppe i implementirajući sve svjetski priznate standarde u poslovanju.

Emitent posjeduje certifikat kvaliteta ISO-9001 od 2002.god. U 2012. godini Emitent je nagrañen od strane predsjednika Republike Srpske Ordenom

Njegoša prvog reda za posebne zasluge i priznate rezultate na polju privredne djelatnosti. Na kraju 2011. godine, tačnije 2. i 3. decembra, izvršena je resertifikacija Sistema upravljanja

kvalitetom prema zahtjevima ISO 9001:2008 od strane ovlaštenih predstavnika RW TUV Nord Essen, te je provjerom potvrñeno da je sistem primjenjivan i održiv sa stalnim unaprijeñenjem organizacionih i poslovnih rezultata. Na osnovu takvih nalaza dobijena je pozitivna ocjena i važnost Certifikata Registarski broj: 04 100 021876, Audit izvještaj broj: 3509 3204, od 15.12.2011. godine, produžena sljedeće tri godine, odnosno do 28. novembra 2014. godine. Društvo nastoji da se zahtjevi standarda nastave primjenjivati i da se sistem upravljanja unaprijeñuje u svim segmentima poslovanja.

5.2. Značajna ulaganja

5.2.1. Opis svih zna čajnih ulaganja Emitenta

U sljedećoj tabeli prikazane su najznačajnije investicije Emitenta tokom 2011. i 2012. godine:



24

Vrsta imovine Iznos u KM

2011 2012 Licence za software 501.068 244.013 Vozila 117.692 168.662 Računarska oprema 66.563 72.388 Ostala oprema (namještaj, alat, inventar i dr) 77.178 64.989 Ulaganja u nekretnine 54.600 - Ulaganja u investicione nekretnine 430.110 321.369

5.2.2. Opis najzna čajnijih teku ćih investicija (uklju čuju ći i vrijednost) emitenta u zemlji, odnosno inostranstvu, kao i na čin finansiranja investicija (sopstveni ili pozajmlj eni izvori)

Investicije koje su započete, a nisu završene u toku 2012. godine su prikazane u sljedećoj tabeli:

Investicija Iznos Izvor

finansiranja Tehnički pregled - Ugljevik 224.501,15 Sopstevni Stan - Zvornik 21.639,21 Sopstevni Nadogradnja poslovne zgrade - Trebinje 44.278,75 Sopstevni Nadogradnja poslovne zgrade - Bijeljina 5.294,62 Sopstevni Ukupno 295.713,73

5.2.3. Informacije o budu ćim značajnim investicijama emitenta za koje je uprava druš tva, odnosno društvo ve ć preuzelo čvrste obaveze

Emitent nema buduće investicije za koje su preuzete čvrste obaveze.

6. PREGLED POSLOVANJA

6.1. Osnovne djelatnosti

6.1.1. Opis predmeta poslovanja, navo ñenje pretežne djelatnosti i klju čnih aktivnosti po osnovu kojih emitent ostvaruje najve će prihode, uz navo ñenje zna čajnih proizvoda koje prodaje ili usluga koje pruža (za svaku finansijsku godinu u prikazanom prethodnom periodu)

Prema Obavještenju o razvrstavanju jedinica razvrstavanja po djelatnostima Republičkog zavoda za statistiku Banja Luka pretežna djelatnost Emitenta je: 65.12 (ostalo osiguranje).



25

Registrovane djelatnosti: 65.11 Životno osiguranje 65.12 Ostalo osiguranje 66.21 Procjena rizika i šteta 66.29 Ostale pomoćne djelatnosti u osiguranju i penzijskim fondovima.

Osim svoje pretežne delatnosti, Društvo je ovlašćeno i za obavljanje drugih djelatnosti u skladu sa zakonom, aktima nadležnih nadzornih organa i svojom dozvolom za rad.

Društvo je naročito ovlašćeno, u skladu sa zakonom i dozvolom za rad koju je izdao odgovarajući nadzorni organ, za obavljanje delatnosti neživotnog i životnog osiguranja i pomoćnih aktivnosti za osiguranje.

U ukupnom premijskom prihodu najveće učešće ima premija autoodgovornosti sa 52,93%, zatim premija osiguranja od ostalih šteta na imovini sa 23,9%, premija osiguranja nezgode sa 7,81% itd. Premija životnih osiguranja učestvuje sa 2,29%.

Vrsta osiguranja UKUPNO Učešće

Broj polisa Premija

Osiguranje nezgode 50.890 2.402.428 7,81% Zdravstveno osiguranje 7.830 320.743 1,04% Kasko osiguranje mot.vozila 3.550 2.322.859 7,55% Osiguranje vazduhoplova 6 9.817 0,03% Osiguranje plovila 1 11.207 0,04% Osiguranje robe u prevozu 96 106.550 0,35% Osiguranje imovine od požara 2.415 985.389 3,20% Osiguranje od ostalih šteta na imovini 3.802 7.352.253 23,90% Osiguranje od odgovornosti za motrona vozila

68.434 16.283.837 52,93%

Osiguranje od odgovornosti za vazduhoplove 50 36.679 0,12% Osiguranje od opšte odgovornosti 319 154.883 0,50% UKUPNO NEŽ.OSIGURANJA 137.393 29.986.645 97,47% Životno osiguranje 1.347 705.266 2,29% Rente 2 823 0,00% Dodatna osig.uz osig.života 1.059 71.213 0,23% Druge vrste živ.osiguranja 0 0 0,00% UKUPNO ŽIV.OSIGURANJA 2.408 777.302 2,53% UKUPNO 139.801 30.763.947 100,00%

6.1.2. Opis svih novih proizvoda ili usluge koje su uvedene

U području osiguranja Emitent je razvio i stalno proširuje program rada koji sadrži sljedeće osnovne grupe procesa osiguranja:

• osiguranje imovine civila i industrije, • osiguranje od autoodgovornosti i kombinovano osiguranje motornih vozila,



26

• osiguranje usjeva i životinja, • osiguranje transporta ( karga, kaska, odgovornosti u transportu), • osiguranje lica od nezgode, • zdravstveno osiguranje, • osiguranja od odgovornosti, • all risk osiguranja • druge vrste imovinskih osiguranja, • životna osiguranja

Društvo je organizovano i kadrovski, tehnološki, kapacitativno i prostorno osposobljeno za navedene vidove osiguranja.

Emitent ima izgrañen, prepoznatljiv imidž i na tržištu jer je orijentisano na pružanje usluga osiguranja koje su rezultat primjene najboljih iskustava u području djelatnosti osiguranja i sopstvenog razvoja uslova osiguranja, tarifnog sistema i tehnologija, usluga koje su visokog kvaliteta i koje u potpunosti zadovoljavaju potrebe korisnika.

Vizija Emitenta izgrañena je na orijentaciji ka razvoju usluga osiguranja na osnovama dugoročnih predviñanja potreba tržišta - korisnika i sopstvenih ideja i tehnoloških rješenja.

U posljednje vrijeme Emitent je proširio svoju lepezu usluga neživotnih osiguranja sa sljedećim proizvodima.

• Proizvod specijalno namijenjen osiguranju imovine trgovinskih i ugostiteljskih radnji; • Proizvod namijenjen osiguranju od odgovornosti za upotrebu proizvoda; • Proizvod namijenjen osiguranju profesionalne odgovornosti ljekara; • Proizvod namijenjen osiguranju profesionalne odgovornosti veterinara;

Što se tiče životnih osiguranja od proizvoda uvedenih u skorije vrijeme možemo istaći:

• Osiguranje odložene privremene lične rente za školovanje djece Tarifa R (ovaj proizvod je u prodaji od 19.3.2012. godine) Osiguranje se zaključuje za lica starosti od 1-13 godina. Maksimalna dob isteka osiguranja 18 godna. Minimalno trajanje osiguranja 5 godina, minimalna godišnja premija 200 EUR, a maksimalna 2.000 EUR. Osiguranje sa učešćem u dobiti i dobit služi za povećanje lične rente.

Na osnovu Opštih i Dopunskih uslova lica se osiguravaju za slučaj doživljenja isteka perioda plaćanja premije osiguranja (perioda odloženosti), ali ne duže od 18 godine starosti osiguranika, nakon čega Osiguravač ima obavezu isplate ugovorene privremene lične rente, najduže 7 godina.

• Osiguranje za doživljenje sa odloženim osiguranjem za slučaj smrti – Tarifa D

(ovaj proizvod je u prodaji od 19.3.2012. godine) Osigurani rizici:

- Doživljenje isteka osiguranja - Smrt osiguranika nakon isteka perioda odloženosti - Ukoliko je smrt, nakon perioda odloženosti nastupila usljed nesrećnog slučaja,

korisniku se isplaćuje dvostruka osigurana suma



27

- Ukoliko smrt osiguranika nastupi u periodu odloženosti korisniku osiguranja se vraća do tada plaćena premija

- Minmalna godišnja premija 200 EUR a maksimalna 2.000 EUR. - Maksimalna pristupna starost 65 godna a maksimalna dob isteka 75 godina - Osiguranje sa učešćem u dobiti - Minimalno trajanje osiguranja:

• za lica mlaña od 14 godina - 6 godina • za lica starija od 14 godina - 10 godina.

- Minimalna godišnja premija: 200 EUR

• Dopunsko osiguranje lica od nastupanja teže bolesti uz osiguranje života – Tarifa B (ovaj proizvod je u prodaji od 19.3.2012. godine) Po ovoj tarifi mogu se osigurati zdrava lica od navršene 19 godine života i sa osiguravačem moraju imati zaključen ugovor o osiguranju života. Ugovor se može zaključiti u momentu sklapanja ugovora o osiguranju života ili naknadno ali samo na dan početka nove godine trajanja osiguranja. Ovo dopunsko osiguranje ne učestvuje u raspodjeli dobiti, niti se može reaktivirati niti otkupiti. Istek dopunskog osiguranja jednak je ili kraći isteku osiguranja života. Osigurana suma ugovara se do ugovorene osigurane sume osiguranja života. Plaćanje premije mora bit uskañeno sa načinom plaćanja premije osiguranja života. Osiguranjem je pokriveno osam težih bolesti i trajna njega.

6.2. Glavna tržišta Emitent posluje na području cijele BiH. U 2012. godini na tržištu BiH je ukupno poslovalo 25 društava za osiguranje, od čega 11

društava registrovanih u Republici Srpskoj i 14 društva registrovanih u Federaciji BiH. Na tržištu RS je ukupno poslovalo 20 društava za osiguranje (11 društava iz RS i 9 filijala

društava iz FBiH), a na tržištu FBiH je poslovalo 19 društava za osiguranje (14 društava iz FBiH i 5 filijala društava iz RS).

Ukupni premijski prihod BIH tržišta u 2012. godini iznosio je 505.141.013 KM od čega je:

TRŽIŠTE FBiH 351.974.700 69,68% TRŽIŠTE RS 153.166.313 30,32%

UKUPNO 505.141.013 100,00%

Rast tržišta u odnosu na 2011. godinu je iznosio 3,49% od čega je:

2011. godina TRŽIŠTE FBiH 345.920.619 70,87% TRŽIŠTE RS 142.191.221 29,13%



28

UKUPNO 488.111.840 100,00%

2012/2011 Indeks

TRŽIŠTE FBiH 101,75 TRŽIŠTE RS 107,72

UKUPNO 103,49

Od ukupnog premijskog prihoda ostvarenog u 2012. godini Jahorina osiguranje AD je 76,93%

ostvarilo u RS, a 23,07% u FBiH.

RS 23.668.181,69 76,93%

FBiH 7.095.765,21 23,07% Ukupno 30.763.946,90 100,00%

Ukupno učešće Emitenta na tržištu osiguranja u 2012. godini iznosilo je 6,09%.

Premija po tržištima je prikazana u sljedećoj tabeli:

Vrsta osiguranja Republika Srpska Federacija BiH UKUPNO

Broj polisa Premija Broj polisa Premija Broj

polisa Premija

2 3 4=(5+6) 3 4=(5+6) 3 4=(5+6) Osiguranje nezgode 36.166 2.237.886 14.724 164.542 50.890 2.402.428

Zdravstveno osiguranje 6.635 249.115 1.195 71.628 7.830 320.743 Kasko osiguranje mot.vozila 2.677 1.683.058 873 639.801 3.550 2.322.859 Osiguranje vazduhoplova 6 9.817

6 9.817 Osiguranje plovila 1 11.207

1 11.207 Osiguranje robe u prevozu 50 39.078 46 67.472 96 106.550 Osiguranje imovine od požara

2.240 879.772 175 105.617 2.415 985.389

Osiguranje od ostalih šteta na imovini

3.441 5.773.846 361 1.578.407 3.802 7.352.253

Osiguranje od odgovornosti za motorna vozila

51.602 11.831.939 16.832 4.451.897 68.434 16.283.837

Osiguranje od odgovornosti za vazduhoplove

50 36.679

50 36.679

Osiguranje od opšte odgovornosti

307 147.697 12 7.186 319 154.883

UKUPNO NEŽ.OSIGURANJA 103.175 22.900.093 34.218 7.086.551 137.393 29.986.645

Životno osiguranje 1.320 696.394 27 8.872 1.347 705.266 Rente 2 823 2 823 Dodatna osig.uz osig.života 1.053 70.871 6 342 1.059 71.213 Druge vrste živ.osiguranja

0 0

UKUPNO 2.375 768.088 33 9.214 2.408 777.302



29

ŽIV.OSIGURANJA UKUPNO 105.550 23.668.182 34.251 7.095.765 139.801 30.763.947

6.3. U slu čaju da su na informacije iz ta čaka 6.1. i 6.2. uticale neke vanredne činjenice i okolnosti, detaljno ih opisati

Na informacije navedene pod tačkama 6.1. i 6.2. nisu uticale vanredne činjenice i okolnosti.

6.4. Prikaz informacija o patentima, licencama, zna čajnim ugovorima ili novim proizvodnim procesima, koji su od bitnog zna čaja za profitabilnost poslovanja emitenta. Detaljno st prikaza usaglasiti sa stepenom uticaja nekog od nav edenih elemenata na poslovanje emitenta

Emitent posjeduje sljedeće licence:

Naziv Broj licenci

Windows Server 2003 Standard 1 Windows Server 2008 Standard 8 MS SQL Server 2008 Standard 4 Datalab Pantheon SE 15 Teamviewer Corporate 8 1 Panda Cloud Office Protection 244

Pored navedenog, u direkciji, filijalama i ispostavama Emitent ima:

Naziv Broj licenci Windows XP 197 Windows Vista 13 Windows 7 Pro 23

Emitent ima ugovore za kupovinu programa za praćenje premije neživotnih osiguranja Konarat

„InsurLab” i premije životnih osiguranja „InCubis”. Finansijski izvještaji - bilansi se prate kroz program Datalab „Pantheon”.

Emitent i sa njim povezana društva, u svom poslovanju, nisu zavisni od licenci i drugih prava na intelektualnu svojinu, a koji bi imali značajan uticaj na profitabilnost poslovanja.

Emitent ne posjeduje vlastite patente ili druga prava na intelektualnu svojinu.

6.5. U slu čaju da emitent daje bilo kakvu izjavu o svom položa ju na tržištu, navesti

činjenice na kojima se zasniva navedena izjava

Na sljedećem grafikonu je prikazano tržišno učešće Jahaorina osiguranja AD po kvartalima u 2012. godini.



30

Period 2011 1-3 2012 1-6 2012 1-9 2012 2012

Tržišno u češće 5,01% 4,62% 4,95% 6,05% 6,09%

Izvor podataka: Podaci sa sajtova Agencija za osiguranje i nadzor osiguranja: www.azors.org i

www.nados.ba. 7. ORGANIZACIONA STRUKTURA

7.1. Ako je emitent dio grupe (npr. koncerna) dati kratak opis grupe i položaj emitenta unutar grupe

Jahorina osiguranje AD je jednočlano akcionarsko društvo čiji je akcionar VIENNA

INSURANCE GROUP AG Wiener Versicherung Gruppe. VIENNA INSURANCE GROUP AG Wiener Versicherung Gruppe je jedno od vodećih

osiguravajućih društava u Austriji i Centralnoj i Istočnoj Evropi, sa oko 24.000 zaposlenih i premijom od otprilike 9,7 milijardi EUR. Oko 50 društava u 24 države sačinjava grupu sa dugom tradicijom i jakim brendom. Društvo je jasan lider na svojim glavnim tržištima, i u ponudi ima širok dijapazon proizvoda i usluga, kako u segmetnu životnih tako i u segmentu neživotnih osiguranja.

5,01%4,62%

4,95%

6,05% 6,09%

2011 1-3 2012 1-6 2012 1-9 2012 2012

Tržišno učešće



31

7.2. Spisak zavisnih društava emitenta, uklju čuju ći poslovno ime, sjedište, procenat

učešća u osnovnom kapitalu i glasa čkim pravima, ako je isti razli čit od procenta učešća u osnovnom kapitalu

Naziv Sjedište Procenat u češća u osnovnom kapitalu i glasa čkim pravima

Jahorina auto d.o.o. Brčko 100% DUIF Jahorina Konesko

Progres Pale 28%

Društvo Jahorina lizing je likvidirano u toku 2012. godine.

8. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA

8.1. Informacije o postoje ćoj i planiranoj dugotrajnoj materijalnoj imovini (z načajnim postrojenjima, opremi i nekretninama), uklju čuju ći imovinu pod lizingom, kao i prikaz tereta na imovini

Pregled nekretina za obavljanje djelatnosti

Rb. Opis Adresa Vrijednost nekretnina 31.12.2012.

1 Zemljište M. Grad Svetog Save 27, M. Grad 13.700,00 2 Poslovni prostor M. Grad Svetog Save 27, M. Grad 91.447,10 3 Poslovni prostor fil. Banja Jevrejska bb, B. Luka 291.495,50 4 Poslovni prostor fil. Banja Jevrejska bb, B. Luka 73.620,00 5 Poslovna zgrada Bijeljina Karañorñeva 8, Bijeljina 299.115,94 6 Poslovna zgrada Brčko Bosne Srebrne 29, Brčko 352.643,96 7 Tehnički pregled Brčko Bijeljinska cesta bb, Brčko 147.960,00 8 Garaža Modriča Gavrila Principa bb, Modriča 2.851,20 9 Poslovni prostor fil. Doboj Svetog Save 26A, Doboj 621.976,40 10 Poslovni prostor fil. Prijedor Vožda Karañorña 7, Prijedor 371.814,80 11 Poslovni prostor K. Dubica Svetosavska bb, K. Dubica 53.277,00 12 Poslovni prostor I. Sarajevo V.R.Putnika 38, Lukavica 71.438,26 13 Poslovni prostor Foča Kralja Petra I 8, Foča 140.466,75 14 Poslovni prostor fil. Trebinje Preobraženska bb, Trebinje 328.169,66 15 Poslovni prostor ispostava Gacko Njegoševa bb, Gacko 48.941,50 16 Poslovni prostor ispostava Bileća P.Pavlovića bb, Bileća 51.175,00 17 Poslovni prostor Milići Milići bb, Milići 10.000,00 18 Poslovni prostor Šekovići D. Mihajlovića bb, Šekovići 0,00 19 Zemljište Vlasenica I. Birčanina bb, Vlasenica 56.130,00



32

20 Zemljište Zvornik V. Karadžića bb, Zvornik 120.380,00 21 Upravna zgrada Pale Svetosavska 24, Pale 2.225.641,40 22 Poslovni prostor Biro ZK D. Numića 7, Sarajevo 49.770,50 23 Poslovni prostor N. Grad Kej V. Stepe bb, Novi Grad 49.191,27 24 Kiosk Gradiška Gradiška 2.000,00 25 Kontejner Čelinac Čelinac 1.000,10 26 Kiosk Rad Bijeljina Bijeljina 3.153,00 27 Kiosk Modran Bijeljina Bijeljina 356,40 28 Kućica Šepak Šepak 1.500,00 29 Kiosk Nevesinje Nevesinje 0,00 30 Kiosk Modriča (van funkcije) Modriča 500,00

31 Tehnički pregled Rogatica (van funkcije)

Rogatica 0,00

32 Poslovna zgrada Pale I sprat Svetosavska 24, Pale 515.493,70 33 Poslovni prostor u privredi Sokolac Gruje Novakovića BD-1 149.050,00 34 Poslovni prostor Rogatica Trg oslobodilaca 27.753,00 35 Zgrada Filijale Zvornik Svetog Save 80 143.655,00 36 Poslovna zgrada Modriča Cara Lazara 21 226.100,00

UKUPNO 6.541.767,44

Poslovni prostori pod rednim brojevima 3, 4 i 9 iz prethodne tabele su založeni kao obezbjeñenje za kredit od VIENNA INSURANCE GROUP AG Wiener Versicherung Gruppe, u iznosu od 680.000 EUR (fiksna kamatna stopa 6%). Zajmoprimac i korisnik kredita je Jahorina auto d.o.o. Brčko. Upis hipoteke je u toku.

Pregled investicionih nekretina

Rb. Opis Adresa Vrijednost nekretnina 31.12.2012.

1 Zemljište Bijeljina M. Selimovića bb 322.033,00 2 Tehnički pregled Bijeljina M. Selimovića bb 490.379,00 3 Poslovna zgrada Bijeljina Karañorñeva 8 32.000,00 4 Poslovna zgrada Bijeljina Karañorñeva 8 16.000,00 5 Poslovna zgrada Bijeljina Karañorñeva 8 80.000,00 6 Poslovna zgrada Bijeljina Karañorñeva 8 136.000,00 7 Poslovna zgrada Bijeljina Karañorñeva 8 16.000,00



33

8 Poslovna zgrada Bijeljina Karañorñeva 8 394.400,00 9 Poslovni prostor ATC Bijeljina E-19 Kobiljuše bb 154.036,00 10 Poslovni prostor ATC Bijeljina E-22 Kobiljuše bb 40.750,00 11 Poslovni prostor ATC Bijeljina E-23 Kobiljuše bb 113.750,00 12 Poslovni prostor ATC Bijeljina E-24 Kobiljuše bb 64.750,00 13 Poslovni prostor ATC Bijeljina E-25 Kobiljuše bb 57.750,00 14 Poslovni prostor ATC Bijeljina E-26 Kobiljuše bb 57.750,00 15 Poslovni prostor Modriča Dositeja Obradovića bb 430.000,00 16 Poslovni prostor Modriča Cara Lazara bb 289.000,00

17 Poslovni prostor Ital projekt L - 114 Brčko

Bulevar Mira bb 22.000,00

18 Zemljište Doboj Nikole Tesle bb 188.100,00 19 Tehnički pregled Doboj Nikole Tesle bb 125.400,00 20 Tehnički pregled Doboj Nikole Tesle bb 155.800,00 21 Tehnički pregled Doboj Nikole Tesle bb 97.850,00 22 Poslovna zgrada Doboj - prizemlje Svetog Save 26 539.000,00 23 Poslovna zgrada Doboj - podrum Svetog Save 26 96.000,00 24 Poslovna zgrada Doboj - III sjever Svetog Save 26 133.500,00 25 Poslovna zgrada Doboj - III sjever Svetog Save 26 24.000,00 26 Poslovna zgrada Doboj - III sjever Svetog Save 26 75.000,00 27 Poslovna zgrada Doboj - III sjever Svetog Save 26 21.000,00 28 Poslovna zgrada Doboj - III sjever Svetog Save 26 30.000,00 29 Poslovna zgrada Doboj - III sjever Svetog Save 26 9.000,00 30 Poslovna zgrada Doboj - III sjever Svetog Save 26 58.500,00 31 Zemljište zgrade Prijedor V. Karañorña 7 28.600,00 32 Poslovni prostor Prijedor V. Karañorña 7 726.000,00 33 Poslovni prostor Prijedor - dio P/II V. Karañorña 7 20.000,00 34 Poslovni prostor Prijedor - dio P/II V. Karañorña 7 25.000,00 35 Poslovni prostor Prijedor - dio P/II V. Karañorña 7 52.500,00 36 Poslovni prostor Prijedor - dio P/II V. Karañorña 7 10.000,00 37 Poslovni prostor Prijedor - dio P/II V. Karañorña 7 20.000,00 38 Poslovni prostor Prijedor - dio P/II V. Karañorña 7 217.500,00 39 Zemljište TP Prijedor Aleja K. odreda bb 178.434,00 40 Tehnički pregled Prijedor Aleja K. odreda bb 200.000,00 41 Tehnički pregled Sokolac B. Ećimovića bb 75.900,00 42 Zemljište Rudo Industrijska bb 4.500,00 43 Tehnički pregled Rudo Industrijska bb 72.000,00 44 Zemljište Višegrad Garača bb 130.800,00 45 Tehnički pregled Višegrad Garača bb 81.900,00 46 Tehnički pregled Višegrad Garača bb 31.500,00 47 Tehnički pregled Višegrad Garača bb 9.000,00 48 Tehnički pregled Bileća Podosoje bb 174.150,00



34

49 Tehnički pregled Ljubinje Karañorñeva bb 168.150,00 50 Poslovna zgrada Trebinje Preobraženska bb 85.012,00 51 Poslovna zgrada Trebinje Preobraženska bb 155.016,00 52 Poslovna zgrada Trebinje Preobraženska bb 36.000,00 53 Zemljište Vezionica Zvornik Lipovac 24.000,00 54 Poslovna zgrada pale II sprat Svetosavska 24 218.500,00 55 Poslovna zgrada pale prizemlje Svetosavska 24 24.000,00 56 Poslovna zgrada pale prizemlje Svetosavska 24 40.600,00 57 Poslovna zgrada pale prizemlje Svetosavska 24 97.000,00 58 Poslovna zgrada pale prizemlje Svetosavska 24 43.300,00 59 Poslovna zgrada pale prizemlje Svetosavska 24 130.000,00 60 Poslovna zgrada pale prizemlje Svetosavska 24 434.550,00 61 Poslovna zgrada pale prizemlje Svetosavska 24 422.200,00 62 Poslovna zgrada Zvornik Svetog Save 80 143.655,00 63 Poslovni prostor u privredi 2-1 Brod 84.500,00 64 Poslovni prostor u privredi 2-1 Brod 76.557,00 65 Poslovni prostor u privredi 1 Brod

69.646,15

66 Poslovni prostor u privredi Sokolac R. Neškovića BD3 6.000,00 67 Poslovni prostor Pale M. Selimovića 14 28.962,00 68 Poslovni prostor Rogatica Trg oslobodilaca bb 16.500,00 69 Poslovni prostor Rogatica Trg oslobodilaca bb 30.800,00 70 Poslovni prostor Rudo Đenerala Draže Mihajlovića 50.413,50 71 Poslovni prostor Višegrad Cara Lazara bb 63.970,50 72 Poslovna zgrada Modriča Cara Lazara 21 241.400,00

UKUPNO 9.018.264,15

Putem lizinga su nabavljena tri automobila za potrebe filijale Sarajevo. Detaljan pregled lizing

ugovora na dan 31.12.2012. godine dat je u sljedećoj tabeli:

R. br

Banka povjerila

c Napomena Ugovoreni

iznos duga Kamatna

stopa Mjesečna

rata Оstatak

duga

1 2 3 4 5 8 9 1 VB Lizing Ugovor 10742-Fil. Sarajevo 48.209,00 9 % +еuribor 597,68 4.781,63

2 VB Lizing Ugovor 10859-Fil. Sarajevo 44.136,00

547,16 5.544,66

3 VB Lizing Ugovor 10866- Fil. Sarajevo 45.595,00 565,25 6.217,80

Ukupno 194.251,00 1.710,09 16.544,09



35

8.2. Opis svih problema u vezi sa zaštitom životne sredine koji bi mogli da uti ču na koriš ćenje materijalne dugotrajne imovine

Emitentu nisu poznate činjenice koje bi mogle da utiču na korišćenje materijalne dugotrajne

imovine. 9. POSLOVNI I FINANSIJSKI PREGLED

9.1. Finansijsko stanje

Podaci o finanijskom stanju Emitenta, promjenama finansijskog stanja, rezultati poslovanja za svaki godišnji i periodični obračun, uključujući i uzroke značajnih promjena iz godine u godinu u finansijskim informacijama prikazani su pod tačkom 20. Prospekta.

9.2. Poslovni rezultati

9.2.1. Informacije o činjenicama, uklju čuju ći nove i vanredne (rijetke ili neobi čne) dogañaje u poslovanju, koje zna čajno uti ču na prihode iz poslovanja emitenta, uz navoñenje u kojoj mjeri je konkretni doga ñaj uticao na prihode

U toku je postupak dokapitalizacije (X emisija redovnih akcija kvalifikovanom investitoru) koji će imati uticaja na prihode iz poslovanja iz razloga što će se iz sredstava dokapitalizacije nakon oročenja ostvariti odreñeni prihod.

9.2.2. Ako finansijski podaci u dokumentu prikazuju promjene u prodaji ili prihodima, opisati razloge za takve prmjene

Razlog promjene finasijskih podataka u dokumentima su izvršene korekcije vrijednosti nekretnina i povećanje rezervi za nastale a neprijavljene štete.

9.2.3. Informacije u vezi sa svim vladinim, ekonoms kim, fiskalnim, monetarnim ili politi čkim mjerama ili faktorima koji su zna čajno uticali ili bi mogli zna čajno da utiču, direktno ili indirektno, na poslovanj emitenta

U najavi je mogućnost liberalizacije tržišta AO na području BiH, jer je pokrenut projekat po nazivom ‘’BIH 10295 Liberalizing MTPL Insurance Market’’ a koji u narednom periodu može imati značajan uticaj na poslovanje ne samo Jahorina osiguranja nego i drugih osiguravajućih društava u BiH.

10. IZVORI SREDSTAVA

10.1. Informacije o izvorima sredstava emitenta (kr atkoro čnim i dugoro čnim) i objašnjnje iznosa i izvora sredstava, kao i opis nov čanog toka emitenta i strukture finansiranja



36

Na dan 31.12.2013. godine u strukturi finansiranja Društva sopstvena sredstva učestvuju sa 38%, dok tuñi izvori učestvuju sa 62%.

Ukupne obaveze društva na dan 31.12.2012. godine iznose 34.405.151 KM, od tog iznosa

16.544 KM su dugoročne obaveze, a 34.388.607 KM su kratkoročne obaveze. Dugoročne obaveze se odnose na obaveze po lizning ugovorima.

U strukturi kratkoročnih obaveza najznačajnije učešće, od oko 95,30%, imaju pasivna

vremenska razgraničenja i druge obaveze čije formiranje je usko povezano sa prirodom osnovne djelatnosti Društva. Obaveze za poreze, doprinose i druge dadžbine i obaveze prema radnicima čine oko 4,60% ukupnih kratkoročnih obaveza. Kratkoročne finansijske obaveze učestvuju sa oko 0,10% u ukupnim kratkoročnim obavezama.

U toku 2012. godine ukupni prilivi gotovine po osnovu finansiranja su iznosili 10.720.000 KM i

odnose se na prilive po osnovu dokapitalizacije, dok su ukupni odlivi po osnovu finansiranja iznosili 325.983 KM i odnose se na servisiranje obaveza po osnovu finansijskog lizinga i kratkoročnih i dugoročnih kredita u iznosu od 186.958 KM, a 139.025 KM se odnosi na isplate dividende akcionarima.

10.2. Informacije o bonitetu emitenta U toku 2012. godine i do trenutka predaje Prospketa transakcioni račun Emitenta nije bio

blokiran.

10.3. Informacije o svim ograni čenjima koriš ćenja kapitalnih sredstava koja su zna čajno

uticala ili bi mogla zna čajno da uti ču, direktno ili indirektno, na poslovanje emitenta

Emitent nema ograničenja korišćenja kapitalnih sredstava koja su znatno uticala ili bi mogla znatno da utiču, direktno ili indirektno, na poslovanje Emitenta.

10.4. Informacije o predvi ñenim izvorima finansiranja koji su potrebni kako bi se ispunile obaveze iz t. 5.2.3. i 8.1.

Emitent nema preuzetih obaveza iz tačaka. 5.2.3 i. 8.1, osim imovine koja je nabavljena putem

lizinga i navedena u pod tačkom 8.1. Prospekta, a obaveze po tom osnovu Emitent izmiruje iz sredstava ostvarenih redovnim poslovanjem.

11. ISTRAŽIVANJA I RAZVOJ, PATENTI I LICENCE Ukoliko je to od značaja za poslovanje i prihode emitenta, navesti opis programa istraživanja i razvoja emitenta za svaku finansijsku godinu u periodu obuhvaćenom finansijskim informacijama za prošlo poslovanje, uključujući iznos utrošen na aktivnosti istraživanja i razvoja koje je finansirao emitent. Emitent nema razvijene programe istraživanja i razvoja.



37

12. TRENDOVI

12.1. Najznačajniji trendovi u proizvodnji, prodaji i zalihama, troškovima i prodajnim cijenama, od završetka posljednje finansijske godin e do datuma Prospekta

VRSTA OSIGURANJA

Broj osiguranja Fakturisana premija

2011 2012 Ind 3/2 2011 2012 Ind 6/5

1 2 3 4 5 6 7

Osiguranje nezgode 44.619 50.890 114,05% 2.112.896 2.402.428 113,70%

Zdravstveno osiguranje 7.863 7.830 99,58% 298.619 320.743 107,41% Kasko osiguranje motornih vozila

3.452 3.550 102,84% 2.148.336 2.322.859 108,12%

Osiguranje plovila 1 11.207

Osiguranje vazduhoplova 8 6 75,00% 10.802 9.817 90,88%

Osiguranje robe u prevozu 108 96 88,89% 124.225 106.550 85,77% Osiguranje imovinje od požara

2.431 2.415 99,34% 1.011.148 985.389 97,45%

Osiguranje od ostalih šteta na imovini

3.360 3.802 113,15% 3.169.452 7.352.253 231,97%

Osiguranje od odgovornosti za motorna vozila

60.534 68.434 113,05% 14.879.210 16.283.837 109,44%

Osiguranje od grañanske odgovornosti za vazduhoplove

29 50 172,41% 9.259 36.679 396,14%

Osiguranje od opšte grañanske odgovornosti

268 319 119,03% 118.958 154.883 130,20%

UKUPNO NEŽIVOTNA OSIGURANJA 122.672 137.393 112,00% 23.882.905 29.986.645 125,56%

Dodatna osiguranja uz osiguranje života 854 1.059 124,00% 55.543 71.213 128,21%

Rente 2 823

Životno osiguranje 1.020 1.347 132,06% 510.072 705.266 138,27% UkUPNO ŽIVOTNA OSIGURANJA 1.874 2.408 128,50% 565.615 777.302 137,43%

UKUPNO 124.546 139.801 112,25% 24.448.520 30.763.947 125,83%

12.2. Informacije o svim poznatim trendovima, nesig urnostima, zahtjevima, obavezama ili dogañajima koji bi vjerovatno mogli da imaju zna čajan uticaj na mogu ćnosti razvoja emitenta, najmanje za teku ću finansijsku godinu

Informacije o dogañajima koji bi mogli da imaju značajan uticaj na mogućnost razvoja emitenta

navedene su u tački 4. Prospekta (tržišni, operativni, reputacioni i dr. rizici) i Emitentu nisu poznate druge nesigurnosti, zahtjevi ili obaveze koje bi mogle značajno da utiču u nerednom periodu na razvoj Emitenta.



38

13. PREDVIĐANJA ILI PROCJENE DOBITI

Prospekt ne sadrži informacije koje se odnose na predviñanja ili procjene dobiti.

14. UPRAVNI, RUKOVODEĆI I NADZORNI ORGANI

14.1. Imena, poslovne adrese i funkcije koje u izda vaocu obavljaju članovi upravnih i nadzornih organa

Ime i prezime Poslovna adresa Funkcija

Dr Rudolf Ertl Schottenring 30, 1010 Wien, Austria Čl. Upravnog odbora Dr franc Kosyna Schottenring 30, 1010 Wien, Austria Čl. Upravnog odbora Branko Krstonošić Trešnjinog cveta br. 1, Beograd Čl. Upravnog odbora Slavko Mitrović Bana Milosavljevića br. 4, Banja Luka Čl. Upravnog odbora Dragana Plavšić Trešnjinog cveta br. 1, Beograd Čl. Upravnog odbora

Dr Miroslav Miškić Svetosavska br. 24, Pale Čl. Upravnog odbora i gen. direktor

Dragana Simikić Svetosavska br. 24, Pale Čl. Izvršnog odbora Marko Mandić Svetosavska br. 24, Pale Čl. Izvršnog odbora Miralem Mahmutović Svetosavska br. 24, Pale Čl. Izvršnog odbora

Niko od lica koja su članovi upravnih, nadzornih organa, te izvršni direktori Jahorina osiguranje AD ne obavlja značajnije poslove van emitenta a koji su od uticaja na emitenta

Izmeñu članova rukovodećih organa Emitenta ne postoji rodbinska povezanost. Niko od lica koja su članovi upravnih, nadzornih organa, te izvršni direktori Jahorina osiguranje

AD, u prethodnih pet godina nije bio član upravnih, rukovodećih ili nadzornih organa u drugom društvu, osim zavisnih društava Emitenta u kojima je to lice takoñe član upravnih, rukovodećih ili nadzornih organa.

Niko od lica koja su članovi upravnih, nadzornih organa, te izvršni direktori Jahorina osiguranje

AD, nije imao presude za krivična djela protiv privrede u posljednjih pet godina. Niko od lica koja su članovi upravnih, nadzornih organa, te izvršni direktori Jahorina osiguranje

AD, nije službeno optuživano ili sankcionisano od strane pravosudnih ili regulatronih organa (uključujući odreñena strukovna tijela) niti je sudskom odlukom to lice isključeno ili mu je zabranjen rad u takvim organima, u periodu od najmanje pet godina.

14.2. Sukob interesa upravnih, rukovode ćih i nadzornih organa i višeg rukovodstva. Potencijalni sukob interesa lica iz ta čke 14.1, i to u pogledu njihovih li čnih interesa i njihovih obaveza i dužnosti prema emitentu.



39

Ne postoji potencijalni sukob interesa u pogledu funkcija i aktivnosti koje lica navedena u tački 14.1. obavljaju u Emitentu u pogledu njihovih ličnih interesa i njihovih obaveza i dužnosti prema Emitentu.

15. LIČNA PRIMANJA I POGODNOSTI Navesti lična primanja i posebne pogodnosti koje su od emitenta primala lica navedena u tački 14.1. u toku posljednjeg godišnjeg obračunskog perioda

15.1. Iznos li čnih primanja i primanja (uklju čuju ći svu potencijalnu ili odložnu naknadu) i nenov čna davanja koja emitent, uklju čuju ći i njegova povezana društva, odbori takvim licima za sve oblike rada i usluga, koje bilo koje lice pruži emitentu i povezanim društvima. Navedene informacije se moraju navesti z a svako lice pojedina čno.

01.01. - 31.12.2011. 01.01. - 31.12.2012.

Ime i prezime Upravni odbor

Generalni direktor

Izvršni direktor

Upravni odbor

Generalni direktor Izvršni direktor UKUPNO

Miškić Miroslav 21.062,80 349.400,40 3.244,00 323.280,30 696.987,50

Mitrović Slavko 21.467,10 53.067,80 74.534,90

Blažević Mladen 14.420,20 2.222,20 16.642,40

Plavšić Dragana 33.333,00 33.333,00

Mandić Marko 88.840,30 51.902,90 140.743,20

Mijatović Slaviša 50.149,70 47.536,30 97.686,00

Simikić Dragan 58.422,10 50.754,30 109.176,40

UKUPNO

56.950,10

349.400,40 197.412,10 91.867,00 323.280,30 150.193,50

Troškovi bruto zarada i naknada

15.2. Ukupni iznosi koje emitent, ili njegova povez ana društva, izdvoje u svrhu ostvarivanja prava na naknadu u slu čaju penzionisanja ili sli čnih pogodnosti

Na dan 31.12.2012. godine 16. PRAKSA UPRAVE

16.1. Datum isteka aktuelnog mandata članova upravnih i nadzornih organa emitenta i vremenski period tokom kojeg je lice obavljalo tu f unkciju

Članovi Upravnog odbora:

• Rudolf Ertl, imenovan za člana 21.2.2012. godine

Vrijednost otpremnina za odlazak u penziju radnika – sektor života 2.066,58 Vrijednost otpremnina za odlazak u penziju radnika – sektor neživota (RS) 181.015,67 Vrijednost otpremnina za odlazak u penziju radnika – sektor neživota(FBiH) 10.103,41 UKUPNO (KM) 193.185,65 KM



40

• Slavko Mitrović, imenovan za člana 21.2.2012. godine • Miroslav Miškić, imenovan za člana 21.2.2012. godine • Branko Krstonošić, imenovan za člana 23.4.2012. godine • Dragana Plavšić, imenovana za člana 21.2.2012. godine • Franz Kosyna, imenovan za člana 21.2.2012. godine

Mandat članova Upravnog odbora, prema odredbama statuta Emitenta, traje pet godina.

Emitent nema odbor za reviziju.

16.2. Informacije o ugovorima o djelu članova upravnih, rukovode ćih i nadzornih organa zaklju čenim sa emitentom, ili bilo kojim od njegovih povez anih društava, koji predvi ñaju pogodnosti po raskidu radnog odnosa. Ako nema t akvih ugovra potrebna je odgovaraju ća negativna izjava

Ne postoje ugovori o djelu članova upravnih, rukovodećih i nadzornih organa zaključeni sa

Emitentom, ili bilo kojim od njegovih povezanih društava, koji predviñaju pogodnosti po raskidu radnog odnosa.

16.3. Informacije o komisiji za reviziju i komisiji za naknade emitenta, uklju čuju ći imena

članova komisije i kratko navo ñenje propisanih uslova po kojima komisije rade

Emitent nema komisiju za reviziju, kao ni komisiju za naknade.

16.4. Izjava emitenta o uskla ñenosti sa standardima korporativnog upravljanja, sa obrazloženjem onih elemenata koji nisu u skladu sa usvojenim standardima i sa uputstvom gdje se puni tekst izjave može besplatno preuzeti (internet stranica berze, emitenta ili sl)

Izjava Emitenta o usklañenosti sa standardima korporativnog upravljanja objavljena je na sajtu

Banjalučke berze. 17. ZAPOSLENI

17.1. Broj zaposlenih na kraju perioda ili prosjek za svaku finansijsku godinu prikazanu u prethodnom periodu do datuma Prospekta (kao i promj ene tih podataka, ukoliko su one značajne) i ukoliko je to mogu će i bitno, prikazati podjelu zaposlenih po osnovnim vrstama djelatnosti i geografskim lokacijama. Ukoli ko emitent zaposli ve ći broj lica na odreñeno vrijeme, navesti prosje čan broj zaposlenih na odre ñeno vrijeme, tokom posljednje finansijske godine

Kod Emitenta je na dan 31.12.2012. godine bilo zaposleno 220 radnika, dok je na dan izrade

Prospekta zaposleno ukupno 225 radnika. U centrali i filijalama u Republici Srpskoj zaposleno je 170 radnika, dok je u Federaciji BiH zaposleno 55 radnika. U sektoru životnog osiguranja angažovana su 3 radnika, dok su ostali radnici rasporeñeni u sektoru neživotnih osiguranja. Na administrativnim poslovima zaposleno je ukupno 59 radnika, dok je 166 radnika angažovano na poslovima prodaje. Sa 184 radnika ugovor o radu je sklopljen na neodreñeno vrijeme, dok 41 radnik ima ugovor na odreñeno vrijeme.

U toku prvog kvartala 2013. godine zaposleno je 15 novih radnika dok je radni odnos raskinut sa 10 radnika.



41

U narednoj tabeli prikazana je struktura zaposlenih po stručnoj spremi:

STRUČNA SPREMA RS FBiH UKUPNO

Doktor nauka 1 0 1 Magistar nauka 4 0 4

VSS 57 12 69 VŠS 18 1 19 VKV 1 0 1 KV 0 1 1

SSS 88 41 129 NSS 1 0 1

UKUPNO 170 55 225

17.2. Za svako lice iz ta čke 14.1. navesti inforamcije o eventualnom vlasništ vu nad akcijama

emitenta i svim opcijama na akcije emitenta, sa pos ljednjim mogu ćim datumom

Na dan izrade Prospekta VIENNA INSURANCE GROUP AG Wiener Versicherung Gruppe je 100% vlasnik redovnih i prioritetnih akcija Emitenta, tako da niko od lica iz tačke 14.1. nije akcionar Emitenta.

17.3. Opis svih aranžmana u vezi sa mogu ćnoš ću sticanja akcija emitenta od strane

zaposlenih

Ne postoje posebni aranžmani vezani za mogućnost sticanja akcija Emitenta od strane zaposlenih.

18. VEĆINSKI AKCIONARI

18.1. Ime ili poslovno ime lica koje, neposredno il i posredno, posjeduje u češće u kapitalu emitenta ili u pravu glasa, u procentima od 5%, 10% , 15%, 20%, 25%, 30%, 50% i 75% prava glasa, zajedno sa iznosom u češća svakog takvog lica.

Lica koja imaju preko 5% u češća Iznos u češća u kapitalu Vienna Insurance Group AG 100%

18.2. Navesti da li akcije emitenta daju razli čito pravo glasa ili odgovaraju ću negativnu izjavu o tome

Emitent nema akcija koje daju različito pravo glasa.



42

18.3. Prema saznanjima emitenta, navesti podatke o licu koje ima kontrolni položaj u emitentu, navesti karakteristike tog ste čenog položaja, kao i mjere kojima se spre čava koriš ćenje navedenog položaja na štetu emitenta

Emitent je jednočlano akcionarsko društvo u kome je VIENNA INSURANCE GROUP AG

Wiener Versicherung Gruppe 100% vlasnik redovnih i prioritetnih akcija.

18.4. Opis svih sporazuma, poznatih emitentu, čije bi sprovo ñenje, naknadno, moglo da ima za posljedicu promjenu kontrolnog položaja u emiten tu

Prema saznanjima Emitenta, sporazumi čije bi sprovoñenje naknadno moglo da ima za

posljedicu promjenu kontrolnog položaja u Emitentu ne postoje. 19. TRANSAKCIJE POVEZANIH LICA Emitent ima dva povezana lica: Jahorina auto d.o.o. Brčko i Jahorina lizing. Jahorina auto d.o.o. posjeduje objekte opremljene za tehnički pregled vozila. Da bi bio konkurentan na tržištu Emitent svojim osiguranicima odobrava besplatne tehničke preglede vozila, te za ove usluge plaća direktno povezanom licu. Povezana lica su vršila osiguranje imovine i lica kod matičnog Društva.

Zbog zakonskih promjena društvo Jahorina lizing je ugašeno u toku 2012. godine. Ukupna

vrijednost transakcija s povezanim licima u toku 2011. godine je iznosila 1.163.981 KM, a u toku 2012. godine 1.292.733 KM.



43

U narednoj tabeli prikazana je detaljna struktura priliva i odliva koje je Emitent ostvario u

transakcijama sa povezanim licima:

2011 2012

Prilivi

% u ukupnim prilivima

Odlivi % u

ukupnim odlivima

Prilivi

% u ukupnim prilivima

Odlivi % u

ukupnim odlivima

Jahorina auto d.o.o.

6.281 0,019 1.149.096 3,456 1.039 0,003 1.291.694 3,34

Jahorina lizing 7.565 0,022 1.039 0,003 0 0,000 0 0,00

UKUPNO 13.846 0,041 1.150.135 3,459 1.039 0,003 1.291.694 3,34

PROSPEKT


44

20. FINANSIJSKI PODACI O IMOVINI, OBAVEZAMA, FINANSIJSK OM POLOŽAJU, KAO I DOBICIMA I GUBICIMA EMITENTA

20.1. Finansijski podaci o prethodnom poslovanju em itenta

20.1.1. Godišnji finansijski izvještaji emitenta za posljednje dvije poslovne godine

Uporedni prikaz osnovnih agregatnih pozicija bilansa stanja po godišnjem obračunu za 2011. i 2012. godinu Grupa

računa, račun

P O Z I C I J A AOP 2011 2012 Index (5/4)

1 2 3 4 5 6 AKTIVA A. STALNA IMOVINA (002+008+016+026) 001 28.599.344 39.162.776 136,94

01 I - NEMATERIJALNA ULAGANJA (003 do 007) 002 513.791 559.128 108,82 010 1. Ulaganja u razvoj 003 3.569 - - 011 2. Koncesije, patenti, licence i ostala prava 004 501.068 555.794 110,92 012 3. Goodwill 005 014 4. Ostala nematerijalna ulaganja 006 9.154 3.334 36,43 015 i 016 5. Avansi i nematerijalna ulaganja u pripremi 007 - - -

II - NEKRETNINE, INVESTICIONE NEKRETNINE

02 POSTROJENJA, OPREMA I OSTALA OSNOVNA SREDSTVA (009 do 015) 008 18.790.834 18.193.148 96,82

020 1. Zemljište 009 199.062 190.210 95,55 022 2. Grañevinski objekti 010 6.548.759 6.351.557 96,99 023 3. Postrojenja i oprema 011 1.727.255 1.498.133 86,73 024 4. Investicione nekretnine 012 9.461.565 9.018.264 95,31 026 5. Ostala osnovna sredstva 013 3.630 3.152 86,82

027 i 028

6. Avansi i nekretnine, postrojenja, oprema i investicione nekretnine u pripremi 014 536.929 827.809 154,17

029 7. Ulaganje na tuñim nekretninama, postrojenjima i opremi 015 313.634 304.023 96,94

03 III - DUGOROČNI FINANSIJSKI PLASMANI (017 do 025) 016 9.294.719 20.410.500 219,59



45

030, dio 039 1. Učešće u kapitalu zavisnih pravnih lica 017 1.778.853 1.778.853 100,00

031, dio 039 2. Učešće u kapitalu pridruženih pravnih lica 018 140.000 140.000 100,00

032, dio 039 3. Učešće u kapitalu ostalih pravnih lica 019 - - -

033, dio 039

4. Dugoročni finansijski plasmani matičnim, zavisnim i ostalim povezanim pravnim licima 020 - - -

034, dio 039 5. Dugoročni finansijski plasmani u zemlji 021 6.045.000 14.413.700 238,44

035, dio 039 6. Dugoročni finansijski plasmani u inostranstvu 022 - - -

036, dio 039

7. Finansijska sredstva koja se drže do roka dospijeća 023 - - -

037, dio 039 8. Finansijska sredstva raspoloživa za prodaju 024 264.587 3.063.905 1158,00

038, dio 039 9. Ostali dugoročni finansijski plasmani 025 1.066.279 1.014.043 95,10

040 IV - ODLOŽENA PORESKA SREDSTVA 026 B. TEKUĆA IMOVINA (028+033+059+060) 027 6.996.106 16.424.734 234,77

10 do 15

I - ZALIHE, STALNA SREDSTVA I SREDSTVA OBUSTAVLJENOG POSLOVANJA NAMIJENJENA PRODAJI (029 do 032)

028 132.010 170.489 129,15

100 do 109 1. Zalihe materijala 029 66.553 80.746 121,33

130 do 139 2. Zalihe ostataka osiguranih oštećenih stvari 030 - - -

140 do 149

3. Stalna sredstva i sredstva obustavljenog poslovanja namijenjena prodaji 031 - - -

150 do 159 4. Dati avansi 032 65.457 89.743 137,10

20 do 26

II - KRATKOROČNA POTRAŽIVANJA, PLASMANI I GOTOVINA (034+043+044+045+055+058)

033 3.623.360 8.692.372 239,90

20 1. Potraživanja po osnovu premije, učešća u naknadi šteta i ostali kupci (035 do 042) 034 2.516.228 6.800.276 270,26

200, dio 209

a) Potraživanja po osnovu premije životnih osiguranja 035 34.083 30.304 88,91



46

201, dio 209

b) Potraživanja po osnovu premije neživotnih osiguranja 036 2.444.172 6.512.518 266,45

202, 203, dio

209

v) Potraživanja po osnovu premije saosiguranja, reosiguranja i retrocesija u zemlji 037 - 351 -

204, dio 209

g) Potraživanja po osnovu premije osiguranja, saosiguranja, reosiguranja i retrocesija iz inostranstva

038 - - -

205, dio 209

d) Potraživanja po osnovu učešća u naknadi šteta u zemlji 039 - 49.416 -

206, dio 209

ñ) Potraživanja po osnovu učešća u naknadi šteta u inostranstvu 040 591 105.369 17828,96

207, dio 209 e) Ostali kupci i ostala potraživanja 041 37.382 102.317 273,71

208 dio 209 ž) Potraživanja po osnovu depozitne premije 042 - - -

210 do 219 2. Potraživanja iz specifičnih poslova 043 273.192 553.455 202,59

220 do 229 3. Druga potraživanja 044 171.685 230.885 134,48

23 4. Kratkoročni finansijski plasmani (046 do 054) 045 61.849 19.950 32,26

230, dio 239

a) Kratkoročni finansijski plasmani u povezana pravna lica-matična i zavisna 046 - - -

231, dio 239

b) Kratkoročni finansijski plasmani-ostala povezana pravna lica 047 - - -

232, dio 239 v) Kratkoročni finansijski plasmani u zemlji 048 50.749 19.950 39,31

233, dio 239 g) Kratkoročni finansijski plasmani u inostranstvu 049 - - -

234, dio 239

d) Dio dugoročnih deponovanja i ulaganja koji dospijeva za naplatu u periodu do godinu dana 050 - - -

235, dio 239

ñ) Finansijska sredstva po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha namijenjena trgovanju 051 - - -

236, dio 239

e) Finansijska sredstva označena po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha 052 - - -

237 ž) Otkupljene sopstvene akcije 053 11.100 - -

238, dio 239 z) Ostali kratkoročni finansijski plasmani 054 - - -



47

24 5. Gotovinski ekvivalenti i gotovina (056+057) 055 600.406 1.087.806 181,18 240 a) Gotovinski ekvivalenti-hartije od vrijednosti 056

241 do 249 b) Gotovina 057 600.406 1.087.806 181,18

260 do 269 6. Porez na dodatu vrijednost 058 - - -

270 do 279, osim 278

III - AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANI ČENJA 059 3.240.736 7.559.734 233,27

278 IV - ODLOŽENA PORESKA SREDSTVA 060 - 2.140 - 290 V. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA 061 - - -

G. POSLOVNA AKTIVA (001+027+061) 062 35.595.450 55.587.510 156,16 88 D. VANBILANSNA AKTIVA 063 2.309.301 894.092 38,72 Đ. UKUPNA AKTIVA (062+063) 064 37.904.751 56.481.603 149,01 PASIVA - - -

A. KAPITAL (102 -109+110+111+117+118-119+120-123) 101 10.512.611 20.078.823 191,00

30 I - OSNOVNI KAPITAL (103 do 108) 102 11.758.200 19.758.200 168,04 300 1. Akcijski kapital 103 11.758.200 19.758.200 168,04 301 2. Udjeli društva sa ograničenom odgovornošću 104 - - - 302 3. Državni kapital 105 - - -

303 4. Ulozi društva za uzajamno osiguranje sa ograničenim doprinosom 106 - - -

304 5. Ulozi društva za uzajamno osiguranje sa neograničenim doprinosom 107 - - -

309 6. Ostali kapital 108 - - -

310 do 312 II - UPISANI NEUPLAĆENI KAPITAL 109 - - -

320 III - EMISIONA PREMIJA 110 3.268 2.724.378 83365,30 dio 32 IV - REZERVE IZ DOBITKA (112 do 116) 111 134.092 381.817 284,74

321 1. Zakonske rezerve 112 134.092 381.817 284,74 322 2. Statutarne rezerve 113 - - - 323 3. Druge rezerve utvrñene aktima društva 114 - - - 324 4. Rezerve za sopstvene akcije 115 - - - 329 5. Ostale rezerve iz dobitka 116 - - -

330, 331 i 334 V - REVALORIZACIONE REZERVE 117 1.479.953 935.183 63,19



48

332 VI - NEREALIZOVANI DOBICI PO OSNOVU FINANSIJSKIH SREDSTAVA RASPOLOŽIVIH ZA PRODAJU

118 41.332 101.540 245,67

333 VII - NEREALIZOVANI GUBICI PO OSNOVU FINANSIJSKIH SREDSTAVA RASPOLOŽIVIH ZA PRODAJU

119 19.526 19.258 98,63

34 VIII - NERASPOREĐENI DOBITAK (121+122) 120 377.835 0 0,00 340 1. Nerasporeñeni dobitak ranijih godina 121 - - - 341 2. Nerasporeñeni dobitak tekuće godine 122 377.835 - - 35 IX - GUBITAK DO VISINE KAPITALA (124+125) 123 3.262.543 3.803.038 116,57

350 1. Gubitak ranijih godina 124 3.262.543 3.262.543 100,00 351 2. Gubitak tekuće godine 125 - 540.495 - 40 B. DUGOROČNA REZERVISANJA (127 do 134) 126 655.912 1.103.536 168,24

400 1. Matematička rezerva životnih osiguranja 127 464.011 911.635 196,47 401 2. Rezervisanja za učešće u dobitku 128 - - - 402 3. Rezervisanja za izravnanje rizika 129 - - - 403 4. Rezervisanja za zadržane kaucije i depozite 130 - - - 404 5. Rezervisanja za troškove restrukturisanja 131 - - - 405 6. Rezervisanja za bonuse i popuste 132 - - - 406 7. Rezervisanja za naknade i beneficije zaposlenih 133 191.901 191.901 100,00 409 8. Ostala dugoročna rezervisanja 134 - - -

V. OBAVEZE (136+145) 135 24.426.927 34.405.152 140,85 41 I - DUGOROČNE OBAVEZE (137 do 144) 136 50.528 16.544 32,74

410 1. Obaveze koje se mogu konvertovati u kapital 137 - - - 411 2. Obaveze prema povezanim pravnim licima 138 - - -

412 3. Obaveze po emitovanim dugoročnim hartijama od vrijednosti 139 - - -

413 i 414 4. Dugoročni krediti 140 - - -

415 i 416 5. Dugoročne obaveze po finansijskom lizingu 141 50.528 16.544 32,74

417 6. Dugoročne obaveze po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha 142 - - -

418 7. Odložene poreske obaveze 143 - - - 419 8. Ostale dugoročne obaveze 144 - - -

42 do 48

II - KRATKOROČNE OBAVEZE (146+154+158+159+162+163+164+165+166) 145 24.376.399 34.388.607 141,07

42 1. Kratkoročne finansijske obaveze (147 do 153) 146 186.764 24.037 12,87



49

420 a) Kratkoročne finansijske obaveze prema povezanim pravnim licima 147 - - -

421 b) Obaveze po emitovanim kratkoročnim hartijama od vrijednosti 148 - - -

422 i 423 v) Kratkoročni krediti 149 158.003 3.516 2,22

424 i 425

g) Dio dugoročnih finansijskih obaveza koji dospijeva u periodu do godinu dana 150 28.749 20.521 71,38

426 d) Kratkoročne obaveze po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha 151 - - -

427 ñ) Obaveze po osnovu stalnih sredstava namijenjenih prodaji i sredstava poslovanja koje se obustavlja

152 - - -

429 e) Ostale kratkoročne finansijske obaveze 153 12 - -

43 2. Obaveze po osnovu šteta i ugovorenih iznosa (155 do 157) 154 83.913 80.676 96,14

430 i 431 a) Obaveze po osnovu šteta i ugovorenih iznosa 155 83.913 80.676 96,14

432 i 434

b) Obaveze po osnovu udjela u štetama i ugovorenim iznosima iz reosiguranja 156 - - -

433 i 435

v) Obaveze po osnovu udjela u štetama i ugovorenim iznosima iz saosiguranja 157 - - -

440 do 449 3. Obaveze za premiju i specifične obaveze 158 278.680 5.250.923 1884,21

45 4. Obaveze po osnovu zarada i naknada zarada (160+161) 159 656.800 362.299 55,16

450 do 455 a) Obaveze po osnovu bruto zarada 160 656.800 362.299 55,16

456 do 458 b) Obaveze po osnovu bruto naknada zarada 161 - - -

460 do 469 5. Druge obaveze iz poslovanja 162 543.156 631.435 116,25

47, osim 474

6. Obaveze za poreze, doprinose i druge kratkoročne obaveze 163 312.456 301.638 96,54

474 7. Obaveze za porez iz rezultata 164 17.245 175.144 1015,62 497 8. Odložene poreske obaveze 165 164.439 115.191 70,05

49, osim 497 9. Pasivna vremenska razgraničenja (167 do 173) 166 22.132.946 27.447.265 124,01



50

490 a) Prenosne premije životnih osiguranja 167 10.064 12.759 126,78 491 b) Prenosne premije neživotnih osiguranja 168 11.309.206 16.509.963 145,99 492 v) Prenosne premije saosiguranja i reosiguranja 169 - 4.510 - 493 g) Rezervisane štete životnih osiguranja 170 21.868 36.292 165,96 494 d) Rezervisane štete neživotnih osiguranja 171 9.872.469 10.506.239 106,42

495 ñ) Rezervisanja za udjele u štetama po osnovu saosiguranja i reosiguranja 172 - - -

496, 498 i 499 e) Druga pasivna vremenska razgraničenja 173 919.339 377.502 41,06

G. POSLOVNA PASIVA (101+126+135) 174 35.595.450 55.587.510 156,16 89 D. VANBILANSNA PASIVA 175 2.309.301 894.092 38,72 Đ. UKUPNA PASIVA (174+175) 176 37.904.751 56.481.603 149,01

Dodatna pojašnjenja za sve zna čajnije promjene (više od 10%) u agregatnim pozicija ma bilansa stanja AOP -001 -Stalna imovina u 2012 godini

Povećanje pozicije stalne imovine za 36,94% posljedica je izvršene dokapitalizacije u iznosu 10.720.000 KM. Sredstva dokapitalizacije su uložena u depozite i kupovinu HOV kao sredstva za pokriće nedostajućih tehničkih rezervi neživotnih osiguranja. AOP -002 -Nematerijalna ulaganja u 2012. godini

Do povećanja za 10,92% je došlo usljed ulaganja u toku godine u iznosu 132.726,91 KM, a odnose se na nabavku licenci za korišćenje zvaničnih programa Microsoft Office 2010 70 komada, Windows 2007 24 komada, Windows server 2008 i ostalih licenci za tekuće poslovanje koje Društvo do sada nije legalno posjedovalo u vrijednosti KM 100.736,18.

Izvršena je nabavka i dogradnja postojećeg softvera za život u vrijednosti KM 31.990,73 AOP-014- Avansi i nekretnine, postrojenja, oprema i investicione nekretnine u pripremi

Ova pozicija iznosi KM 827.809 KM i predstavlja povećanje od 54,17% u odnosu na prethodnu godinu. Nova ulaganja u avanse izvršena su za ulaganje u kupovinu tehničkog pregleda u Ugljeviku u iznosu 224.501, KM prema ranijoj odluci Upravnog odbora o kupovini putem kompenzacije. Takoñe, izvršeno je ulaganje u stan u Zvorniku u iznosu 21.639 KM prema ranije usvojenoj odluci Upravnog odbora Društva.

Sredstva u pripremi - nekretnine u pripremi pokazuju porast u odnosu na prethodnu godinu za 24,67%, a odnose se na ulaganje za nadogradnju poslovne zgrade u Trebinju u iznosu 44.278 KM kao i nadogradnju poslovne zgrade u Bijeljini u iznosu 5.294,62 KM prema odlukama Upravnog odbora Društva. AOP - 021 Dugoro čni finansijski plasmani u zemlji

Vrijednost pozicije iznosi 14.413.699 KM i pokazuje povećanje za 138,44% u odnosu na prošlogodišnji nivo ili 8.368.699 KM.



51

U januaru 2012. godine izvršeno je deblokiranje depozita za pokriće tehničkih rezervi neživotnih osiguranja u iznosu 150.000 KM za potrebe tekuće likvidnosti, radi izmirenja obaveza po štetama, kao i deblokada depozita uloženog kod Balkan Investment banke 80.000 KM radi izmjene uslova oročavanja iz sredstava životnih osiguranja.

Istovremeno u 2012. godini je izvršeno ulaganje u depozite za pokriće tehničkih rezervi životnih osiguranja u iznosu 464.699 KM iz tekućeg priliva i u neživotu za istu namjenu 8.134.000 KM iz sredstava dokapitalizacije.

Ovu poziciju čine sredstva oročena kod poslovnih banaka, čiji dio služi za pokriće tehničkih rezervi, tj. matematičke rezerve životnih osiguranja i tehničkih rezervi neživotnih osiguranja, a dio za pokriće 50 % minimalnog garantnog fonda Društva za poslove životnih i neživotnih osiguranja.

Naredna tabela predstavlja prikaz uloženih sredstava po poslovnim bankama u BiH:

Banka Datum ugovora

Rok u mjesecima

Datum dospje ća Broj ugovora Iznos Kamata Prihod od

kamata Namjena

1 2 3 4 5 6 7 8 9 "Hypo Alpe Adria bank" B. Luka 31.12.2011 18 30.6.2013 3833-0-04094/11 1.600.000,00 4,5% 72.161,34 T.R. Nezivot

Nova banka B. Luka 31.8.2012 36 31.8.2015 37339/12 250.000,00 5,2% 4.233,40 T.R. Nezivot

"SBERBANK" B.Luka 12.9.2012 36 12.9.2015 567151559000699 1.500.000,00 5,25% 23.324,10 T.R. Nezivot

"UniCredit" banka B. Luka 31.8.2012 36 31.8.2015 21/12 1.750.000,00 5% 29.895,81 T.R. Nezivot

"Hypo Alpe Adria bank" B. Luka 31.8.2012 36 31.8.2015 14784721 500.000,00 4,5% 7.500,02 T.R. Nezivot

"Pavlović International bank" Bijeljina

12.9.2012 36 12.9.2015 04-1-8083-12 634.000,00 4,7% 8.847,09 T.R. Nezivot

"Sparkasse banka" Sarajevo 12.9.2012 36 12.9.2015 22241 3.500.000,00 4,95% 36.566,12 T.R. Nezivot

Nova banka B.Luka 24.5.2010 60 30.6.2015 525/10 215.000,00 6% 13.793,97 T.R. Život

"Balkan Investment banka" B. Luka

24.2.2011 60 24.2.2016 1405-01-039/11 110.000,00 6,1% 5.830,28 T.R. Život

"Pavlović International bank" Bijeljina

24.1.2012 36 24.1.2015 IV-1-528 120.000,00 4,95% 4.584,27 T.R. Život

"Sparkasse banka" Sarajevo 26.7.2012 60 26.7.2017 001-10165/12 117.349,80 4,95% 1.660,78 T.R. Život



52

"SBERBANK" B. Luka 26.11.2012 36 26.11.2015 001-16208/12 117.349,80 5,25% 591,76 T.R. Život

"Hypo Alpe Adria bank" B. Luka 31.12.2011 18 30.6.2013 3833-0-04100/11 2.500.000,00 4,5% 112.651,46 50% m.g.f.

Neživot

"Hypo Alpe Adria bank" B.Luka 31.12.2011 18 30.6.2013 3833-0-04085/11 500.000,00 4,5% 22.530,35 50% m.g.f.

Život

Nova banka B. Luka

1.7.2010 36 01.7.2013 480/12 1.000.000,00 5,5% 53.660,42 50% m.g.f. Život

Ukupno t.r. Neživot 9.734.000,00 182.527,88

Ukupno t.r. Život 679.699,60 26.461,06

Ukupno 50 % m.g.f. Neživot 2.500.000,00 112.651,46

Ukupno 50 % m.g.f. Život

1.500.000,00 76.190,77

SVEGA 14.413.699,60 397.831,17

AOP-024-Finansijska sredstva raspoloživa za prodaju u 2012. godini

Pozicija u iznosu 3.063.904 KM pokazuje višestruki rast u odnosu na prethodnu godinu za preko deset puta, a čine je kupljene obveznice koje je emitovala RS.

Ova sredstva služe za pokriće tehničkih rezervi životnih osiguranja KM 433.636,95 i tehničkih rezervi neživotnih osiguranja 2.630.267 KM.

U toku godine uloženo je iz sredstava životnih osiguranja u kupovinu HOV 174.152 KM - vlastita sredstva za pokriće tehničkih rezervi životnih osiguranja i u neživotu 2.625.165 KM iz sredstava dokapitalizacije za pokriće tehničkih rezervi neživotnih osiguranja. Prema izvodu Centralnog registra HOV od 31.12.2012. godine.

Društvo je raspolagalo slijedećim HOV:

Vrsta HOV Oznaka HOV Koli čina Nabavna vrijednost

Tržišna vrijednost

Naplaćena glavnica

Prihodi od kamata

Datum dospije ća

1 2 3 4 5 6 7 8 Obveznice RS-stara devizna štednja 1 RSDS-O-A 146.098 61.881,66 14.209,49 25.747,02 782,88 25.2.2013

Obveznice RS-stara devizna štednja 2

RSDS-O-B 4.687 2.911,22 1.752,94 937,40 64,44 28.8.2014

Obveznice RS-stara devizna štednja 3 RSDS-O-C 80.227 59.452,29 43.953,16 14.545,40 1.354,26 30.9.2015



53

Obveznice RS-izmirenje ratne štete 1 RSRS-O-A 207.387 91.459,88 111.988,98 - 2.705,81 27.6.2023

Obveznice RS-izmirenje ratne štete 2 RSRS-O-B 23.459 10.968,66 12.224,48 - 351,89 15.12.2023

Obveznice RS-izmirenje ratne štete 3 RSRS-O-C 167.509 64.132,17 87.958,98 - 2.512,64 25.10.2023

Obveznice RS-izmirenje ratne štete 5 RSRS-О-Е 225.000 70.330,42 102.397,50 - 3.375,00 9.6.2025

Obveznice RS-izmirenje ratne štete 6 RSRS-O-F 129.946 56.645,42 59.151,42 - 0,00 31.5.2025

Ukupno život 417.781,72 433.636,95 41.229,82 11.146,92

Obveznice RS-unutrašnji dug dobavljačima

RSOD-O-A 11.102 11.102,00 5.102,48 0,00 333,06 28.12.2022

Obveznice RS-izmirenje ratne štete 1 RSRS-O-A 950.548 504.185,30 513.295,92 - - 27.6.2023

Obveznice RS-izmirenje ratne štete 2 RSRS-O-B 384.515 197.962,25 200.370,77 - 3.180,31 15.12.2023

Obveznice RS-izmirenje ratne štete 3 RSRS-O-C 1.093.645 561.819,09 574.272,99 - 5.279,49 25.10.2023

Obveznice RS-izmirenje ratne štete 4 RSRS-O-D 329.320 159.247,08 164.660,00 - - 15.6.2024

Obveznice RS-izmirenje ratne štete 5 RSRS-О-Е 126.074 59.752,14 57.376,28 - - 9.6.2025

Obveznice RS-izmirenje ratne štete 6 RSRS-O-F 831.479 393.414,07 378.489,24 - - 31.5.2025

Obveznice RS-stara devizna štednja 4 RSDS-O-D 837.159 700.756,88 736.699,92 - - 5.9.2017

Ukupno neživot 2.588.238,81 2.630.267,60 0,00 8.792,86

Svega život+neživot 3.006.020,53 3.063.904,55 41.229,82 19.939,78

AOP – 028 Zalihe, stalna sredstva i sredstva obusta vljenog poslovanja namjenjena prodaji

Pozicija zaliha iznosi 170.488 KM i pokazuje rast u odnosu na prethodnu godinu za 29,15%. Zalihe materijala iznose 80.746 KM i odnose se na obrasce stroge evidencije i ostali kancelarijski materijal. Avansi za usluge iznose 89.742 KM i odnose se na unaprijed izvršene uplate prema dobavljačima ili unaprijed uplaćene

depozite po ugovorima za zakupnine i slično.



54

Najveće iznose ove pozicije čine sledeće stavke:

Naziv Iznos Osnov odobravanja Jahorina auto Brčko 38.798,06 Unaprijed plaćeno za usluge tehničkih pregleda DOO Agrovoće Pilica 7.996,99 Avans za gorivo

Mondial Assistance 3.912,00 Depozit po ugovoru zastupanje PZO

AM Trade Srebrenica 5.958,44 Avans za usluge Univerzal Bijeljina 5.046,21 Avans za usluge Autocentar BiH 6.305,84 Avans za usluge Ostali avansi 21.725,29 Avans za usluge Svega 89.742,83

AOP - 033 Kratkoro čna potraživanja, plasmani i gotovina

Ova pozicija iznosi 8.692.372 KM i pokazuje rast u odnosu na prethodnu godinu za 39,90%.

Struktura potraživanja predstavljena je u narednoj tabeli:

Naziv Bruto iznos potraživanja Ispravka Neto

potraživanje Struktura u

% %

otpisanosti

Potraživanja po osnovu premije život 31.898,48 1.594,93 30.303,55 0,35 5,00

Potraživanja po osnovu premije neživot 7.795.943,02 1.283.424,57 6.512.518,45 74,92 16,46

Potraž. po osnovu saosiguranja u zemlji 702,98 351,49 351,49 0,00 50,00

Potraž. po osnovu učešća u naknadi šteta iz saosiguranja u zemlji 49.416,43 0,00 49.416,43 0,57 0,00

Potraž. po osnovu učešća u naknadi šteta iz reosiguranja u inostr.

105.369,15 0,00 105.369,15 1,21 0,00

Ostali kupci 154.777,54 52.460,32 102.317,22 1,18 33,89

Potraživanja iz specifičnih poslova 1.205.724,28 652.269,66 553.454,62 6,37 54,10

Druga potraživanja 446.084,50 215.199,41 230.885,09 2,66 48,24

Kratkoročni finansijski plasmani 591.455,30 571.505,35 19.949,95 0,23 96,63

Gotovina 1.087.805,96 1.087.805,96 12,51 0,00

UKUPNO 11.469.177,64 2.776.805,73 8.692.371,91 100,00 24,21



55

Naredni pregled predstavlja promjene pozicija potraživanja:

Naziv AOP Bruto Ispravka Neto 2012

Neto 2011 Index

a) Potraživanja po osnovu premije životnih osiguranja 035 31.898 1.595 30.304 34.083 88,91%

b) Potraživanja po osnovu premije neživotnih osiguranja

036 7.795.943 1.283.425 6.512.518 2.444.172 266,45%

v) Potraživanja po osnovu premije saosiguranja, reosiguranja i retrocesija u zemlji

037 703 351 351 - -

d) Potraživanja po osnovu učešća u naknadi šteta u zemlji 039 49.416 - 49.416 - -

ñ) Potraživanja po osnovu učešća u naknadi šteta u inostranstvu

040 105.369 - 105.369 591 -

e) Ostali kupci i ostala potraživanja 041 154.778 52.460 102.317 37.382 273,71%

2. Potraživanja iz specifičnih poslova 043 1.205.724 652.270 553.455 273.192 202,59%

3. Druga potraživanja 044 446.085 215.199 230.885 171.685 134,48%

AOP-035- Potraživanja po osnovu premije životnih os iguranja

Potraživanja po osnovu premije životnih osiguranja u 2012. godini manja su u odnosu na prethodnu godinu za 11,09% što je posljedica ostvarene efikasnosti u naplati ove vrste potraživanja. AOP-036- Potraživanja po osnovu premije neživotnih osiguranja

Potraživanja po osnovu premije neživotnih osiguranja u 2012. godini veća su u odnosu na prethodnu godinu za 166,45% što je posljedica najvećim dijelom zaključene premije iz poslova frontinga sa EFT-a Stanari.

Visok nivo nedospjele premije u 2012. godini čini polisa osiguranja po osnovu fronting poslova zaključena sa EFT-a Stanari u vrijednosi oko 3.867.091 KM sa rokom pokrića rizika u naredne četiri godine, te je i plaćanje ugovoreno u više rata u toku ugovorenog roka pokrića rizika.

Nedospjela premija po ovoj polisi iznosi 3.790.540 KM. AOP-041- Ostali kupci i ostala potraživanja

Ostali kupci i ostala potraživanja pokazuju rast za 173,71% iz razloga povećanih potraživanja po osnovu zakupnina, zbog opšteg stanja nelikvidnosti zakupaca, kao i potraživanja za prodati prostor tehničkog pregleda u Rogatici. Ovo potraživanje je uknjiženo na dan 31.12.2012. godine u iznosu 50.000 KM.



56

AOP-043-Potraživanja iz specifi čnih poslova Do rasta od 102,59% došlo je zbog povećanih potraživanja po osnovu regresa za štete za 268.400 KM. Regresna

potraživanja se knjiže na osnovu sudskih presuda ili vansudskog poravnanja sa dužnicima. Zbog loše ekonomske situacije mnoga fizička lica koja su uzrokovala nastanak značajnih iznosa štetnih dogañaja ne posjeduju vlastitu imovinu ili su ostali bez stalnog zaposlenja, te je naplata ovakvih slučajeva rizična i skoro nemoguća.

Povećanje ove pozicije je nastalo i zbog rasta potraživanja po osnovu provizija iz reosiguranja u iznosu KM 25.166. AOP-044-Druga potraživanja

Bilježe rast za 34,48%, iz razloga više plaćenog poreza na dobit u iznosu 17.697 KM. U poreskom bilansu za 2012. godinu ostvaren je poreski gubitak, te nije knjižena obaveza za uplatu poreza na dobit, a u toku godine su plaćene akontacije po poreskoj prijavi poreza na dobit za 2012. godinu. AOP-048- Kratkoro čni finansijski plasmani u zemlji

Pozicija pokazuje pad za 60,69%. Razlog je naplata ranije odobrenih plasmana, a novih investiranja po ovom osnovu nije bilo u toku 2012. godine AOP-055-Gotovinski ekvivalenti i gotovina

Do rasta od 81,18% u 2012. godini došlo je zbog povećanog priliva sredstava, posebno na računu filijale Sarajevo u Federaciji BiH za 530.576 KM u odnosu na stanje u 2011. godini. AOP-059-AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANI ČENJA

Ova stavka pokazuje rast za 133,27% u odnosu na prethodnu godinu. Razlog ovome je porast rezervi prenosne premije reosiguranja najvećim dijelom uzrokovano polisom EFT-a.

Promjena prenosne premije reosiguranja u odnosu na 2011. godinu iznosi 3.956.152 KM. Takoñe, povećani su razgraničeni troškovi pribave osiguranja za 353.457 KM ili 18,82%, kao i promjena rezervi za štete iz reosiguranja za 7.263 KM ili 62,86%. AOP-062- POSLOVNA AKTIVA

Ova pozicija pokazuje rast za 56,16% u odnosu na prethodnu godinu. Razlog ovome je najvećim dijelom izvršena dokapitalizacija Društva u toku 2012. godine, te činjenica da su ta sredstva uložena u depozite i HOV. Takoñe i rast potraživanja po osnovu premije, posebno vezano za polisu EFT-a, uzrokovalo je ukupan rast aktive u 2012 .godini u odnosu na 2011. godinu. AOP – 063 Vanbilansna aktiva 2012 godina

Pozicija vanbilansne aktive pokazuje smanjenje za 61,28% u odnosu na 2011. godinu iz razloga što su sa ove pozicije isknjižene nekretnine koje su iskazane na bilansnoj poziciji vlastitih grañevinskih objekata ili investicionih nekretnina, nakon izvršenog usaglašavanja dokumentacije u zemljišnim knjigama sa knjigovodstvenom evidencijom Društva.



57

AOP-101 Kapital u 2012 godini Pozicija bilježi rast za 91% iz razloga što je u 2012. godini izvršena dokapitalizacija u iznosu 10.720.000 KM.

AOP-103-Akcijski kapital

Pokazuje rast za 68,04% zbog izvršene dokapitalizacije sa ciljem pokrića tehničkih rezervi neživotnih osiguranja u iznosu 8.000.000 KM. AOP-110-EMISIONA PREMIJA

Pokazuje višestruki rast iz razloga što je prilikom dokapitalizacije ostvarena razlika u cijeni akcija u vrijednosti od 2.720.000 KM. AOP-112- Zakonske rezerve

Bilježe rast od 84,74% iz razloga rasporeda dobiti ostvarene iz redovnog poslovanja u 2011. godini, te izdvajanja u zakonske rezerve iznosa od 247.725 KM, za životna osiguranja 30.624 KM, a za neživotna osiguranja 217.101 KM. AOP-117- REVALORIZACIONE REZERVE

Pozicija pokazuje pad za 36,81% iz razloga što je izvršena procjena vrijednosti nekretnina za obavljanje djelatnosti i usklañivanje sa tržišnom fer vrijednosti, kao i obračun odloženih poreskih obaveza, što je dovelo do smanjenja stanja revalorizacionih rezervi. AOP-118-NEREALIZOVANI DOBICI PO OSNOVU FINANSIJSKIH SREDSTAVA RASPOLOŽIVIH ZA PRODAJU

Pozicija pokazuje rast za 145,67% što je efekat ulaganja u kupovinu HOV - raspoložive za prodaju, najvećim dijelom u neživotnim osiguranjima iz sredstava dokapitalizacije. AOP-125-Gubitak teku će godine

Zbog visokih troškova poslovanja, kao i odobravanja popusta osiguranicima po osnovu premije autoodgovornosti u toku 2012. godine, Društvo je ostvarilo negativan finansijski rezultat u iznosu 540.495 KM. AOP-127-Matemati čka rezerva životnih osiguranja

Pokazuje rast za 96,47%, što je efekat aktuarskog obračuna matematičke rezerve iz osnova ugovora o osiguranju života sa stanjem na dan 31.12.2012. godine. AOP-136-DUGOROČNE OBAVEZE

Pokazuju pad za 67,26% iz razloga otplate ranije pribavljenih kredita po osnovu lizinga (period od 3 godine) za kupovinu i obnavljanje voznog parka Društva. AOP-146-Kratkoro čne finansijske obaveze



58

Do pada od 87,13% došlo je usljed otplate ranije pribavljenih kratkoročnih kredita za likvidnost, kao i dospjelog dijela do godinu dana po osnovu dugoročnih kredita po ugovorima vezanim za lizing. AOP-149-Kratkoro čni krediti

Pokazuje pad za 97,78% radi otplate kratkoročnih kredita pribavljenih za likvidnost iz prethodnog perioda. AOP-150-Dio dugoro čnih finansijskih obaveza koji dospijeva u periodu d o godinu dana

Pokazuje pad za 28,62%, a odnosi se na smanjenje obaveza po osnovu kredita po ugovorima lizinga jer su odreñeni ugovori istekli, odnosno otplaćeni dugovi. AOP-158-Obaveze za premiju i specifi čne obaveze

Ova pozicija pokazuje višestruki rast u odnosu na 2011. godinu. Razlog je uknjižena obaveza prema reosiguravaču Wiener re Beograd po osnovu poslova sa EFT-a. Ugovoreni su rokovi plaćanja u naredne tri godine, tako da se najveći dio ove pozicije odnosi na nedospjele obaveze iz osnova reosiguravajućih poslova. Ovo je rezultat prenošenja viška rizika na reosiguravače u cilju izbjegavanja sopstvenog nošenja rizika, što bi u slučaju nastanka šteta dovelo Društvo u nezavidan položaj. AOP-160-Obaveze po osnovu bruto zarada

Bilježe pad za 44,84% u odnosu na 2011. godinu. Razlog ovome je prelazak sa neto na bruto metod ugovora o platama zaposlenih, kao i smanjenje stimulacija i zarada zaposlenih, odnosno vezivanje nivoa obračuna za nivo rasta premije. AOP-162-Druge obaveze iz poslovanja

Bilježe rast od 16,25% iz razloga povećanih obaveza po osnovu zateznih kamata po izvršenoj kontroli obračuna poreza i doprinosa od strane PU RS za period od 2009. do 2012. godine u iznosu 101.343 KM. AOP-164-Obaveze za porez iz rezultata

Pozicija pokazuje rast za devet puta u odnosu na 2011. godinu iz razloga uknjiženja obaveza po osnovu poreza na dobit po izvršenoj kontroli od strane PU RS u iznosu 175.144 KM. Obaveza je najvećim dijelom obračunata na odobrene popuste osiguranicima iz osnova ugovorene premije autoodgovornosti, zato što PU smatra da su te stavke nepriznati rashodi perioda u poreskom bilansu Društva. Društvo je uložilo žalbu na Rješenje PU, te se čeka razrješenje ovog slučaja u narednom periodu. AOP-165-Odložene poreske obaveze

Pokazuju pad od 29,95% iz razloga smanjenja pozicije revalorizacionih rezervi radi usklañivanja vrijednosti nekretnina za obavljanje djelatnosti sa tržišnom fer vrijednosti. AOP-166-Pasivna vremenska razgrani čenja

Predstavlja rast za 24,01%, što je rezultat povećanih rezervi kako iz osnova životnih, tako i neživotnih osiguranja, u skladu sa aktuarskim načelima rezervisanja.



59

AOP-167-Prenosne premije životnih osiguranja Pokazuju rast za 26,78% u odnosu na prethodnu godinu. Uzrok ovome je rast premije životnih osiguranja, što je osnovica za

obračun ovih rezervi. AOP-168-Prenosne premije neživotnih osiguranja

Pokazuju rast za 45,99%. Uzrok ovome je rast premije neživotnih osiguranja,posebno uknjižene polise EFT-a Stanari, što je osnovica za obračun ovih rezervi. AOP-170-Rezervisane štete životnih osiguranja

Pokazuju rast za 65,96%, što je rezultat aktuarskog obračuna po zaključenim ugovorima iz osnova osiguranja života, a posebno nastalih neprijavljenih šteta (IBNR). AOP-173-Druga pasivna vremenska razgrani čenja

Pozicija pokazuje pad za 58,94%. Razlog ovome su smanjena knjiženja obaveza za nedospjele obaveze iz reosiguranja, koje su u prethodnoj godini bile knjižene na ovoj poziciji, a u meñuvremenu su izmirene. AOP-175 -Vanbilansna pasiva u 2012. godini

Do smanjenja od 61,28% je došlo usljed isknjižavanja iz vanbilansne u bilansnu evidenciju nekretnina nakon usklañivanja stanja sa zemljišnim knjigama prilikom popisa imovine.

Uporedni prikaz osnovnih agregatnih pozicija bilans a uspjeha po godišnjem obra čunu za 2011. i 2012. godinu

Grupa računa, račun


1 2 3 4 5 6 A. POSLOVNI PRIHODI I RASHODI

I - POSLOVNI PRIHODI (202+208+209+210+211+212) 201 25.673.194 26.772.724 104,28

60 1. Prihod od premije i provizije osiguranja, saosiguranja, reosiguranja i retrocesija životnih osiguranja (203 do 207)

202 563.046 774.607 137,57

600, 602, 605

a) Prihodi od premija osiguranja, saosiguranja, reosiguranja i retrocesija životnih osiguranja 203 563.046 774.607 137,57

601 b) Prihodi od premija dobrovoljnog penzijskog osiguranja 204 - - -

603 v) Prihodi po osnovu učešća saosiguranja i reosiguranja u naknadi šteta životnih osiguranja 205 - - -

604 g) Prihodi od ukidanja i smanjenja rezervisanja životnih osiguranja, reosiguranja i retrocesija 206 - - -



60

606 do 609 d) Ostali prihodi po osnovu životnog osiguranja 207 - - -

610 do 619 2. Prihodi od premije osiguranja, saosiguranja i reosiguranja neživotnih osiguranja 208 23.751.618 24.783.118 104,34

620 do 629 3. Prihodi po osnovu učešća saosiguranja, reosiguranja i retrocesija u naknadi šteta neživotnih osiguranja

209 3.482 165.441 4.751,33

630 do 639 4. Prihodi od ukidanja i smanjenja rezervisanja neživotnih osiguranja 210 14.998 7.262 48,42

640 do 649 5. Prihodi od povrata poreskih i drugih dažbina i prihodi od premija, subvencija, dotacija, donacija i sl.

211 - - -

650 do 659 6. Drugi poslovni prihodi 212 1.340.050 1.042.294 77,78 II - POSLOVNI RASHODI (214+233) 213 25.171.851 27.203.004 108,07 1. Funkcionalni rashodi (215+223+229) 214 12.008.624 13.964.551 116,29

50 1.1. Rashodi za dugoročna rezervisanja i funkcionalne doprinose (216 do 222) 215 1.130.903 1.037.899 91,78

500 a) Matematička rezerva životnih osiguranja, osim dobrovoljnog penzijskog osiguranja

216 314.955 447.624 142,12

501 b) Matematička rezerva dobrovoljnog penzijskog osiguranja 217 - - -

502 v) Doprinos za preventivu 218 238.829 299.866 125,56 503 g) Vatrogasni doprinos 219 10.409 10.863 104,36 504 d) Doprinos Zaštitnom fondu 220 275.918 248.747 90,15

505 ñ) Rashodi za dugoročna rezervisanja za izravnanje rizika

221 - - -

509 e) Ostali rashodi za dugoročna rezervisanja i funkcionalne doprinose 222 290.792 30.798 10,59

51 1.2. Naknade šteta, ugovorenih iznosa i premija saosiguranja i reosiguranja (224 do 228) 223 23.275 61.142 262,69

510, 513 a) Naknade šteta, ugovorenih iznosa i udjela u štetama životnih osiguranja 224 10.735 38.866 362,05

511 b) Naknade šteta i ugovorenih suma dobrovoljnog penzijskog osiguranja 225 - -

512, 514 v) Rashodi po osnovu premija i provizija saosiguranja, reosiguranja i retrocesija životnih osiguranja

226 7.679 7.851 102,25

515, 516, 517

g) Rezervisanja za štete, ujele u štetama i ostala rezervisanja po osnovu životnih osiguranja 227 4.861 14.425 296,75

518 d) Rashodi po osnovu bonusa i popusta životnih osiguranja 228 - - -

52 1.3. Naknade šteta i ostale naknade neživotnih osiguranja (230 do 232) 229 10.854.446 12.865.511 118,53



61

520, 521, 522, 524

a) Naknade šteta, osiguranih suma, drugih ugovorenih iznosa i udjeli u štetama neživotnih osiguranja

230 8.208.561 9.117.415 111,07

523,53 b) Rashodi po osnovu premija i provizija saosiguranja, reosiguranja i retrocesija neživotnih osiguranja

231 1.682.203 3.114.326 185,13

526, 527, 529

v) Rezervisanja za štete, udjele u štetama i ostala rezervisanja po osnovu neživotnih osiguranja 232 963.682 633.769 65,77

2. Troškovi sprovoñenja osiguranja (234+237+243) 233 13.163.227 13.238.453 100,57

53 2.1. Troškovi amortizacije i rezervisanja (235+236) 234 584.216 661.907 113,30

530 a) Troškovi amortizacije 235 584.216 661.907 113,30 533 do 539 b) Troškovi rezervisanja 236

54 2.2. Troškovi materijala, energije, usluga i nematerijalni troškovi (238 do 242) 237 6.180.308 6.415.429 103,80

540 a) Troškovi materijala, goriva i energije 238 664.380 602.432 90,68 541 b) Troškovi provizija 239 610.528 651.528 106,72

542, 543 v) Troškovi proizvodnih usluga, reklame i propagande 240 2.140.278 4.029.779 188,28

544, 545, 547, 548,

549 g) Nematerijalni troškovi 241 2.717.463 1.089.268 40,08

546 d) Troškovi poreza i doprinosa 242 47.659 42.423 89,01

55 2.3. Troškovi zarada, naknada zarada i ostali lični rashodi (244+245) 243 6.398.703 6.161.116 96,29

550 a) Troškovi bruto zarada i naknada zarada 244 5.227.183 4.717.375 90,25 551 do 559 b) Ostali lični rashodi i naknade 245 1.171.520 1.443.741 123,24

III - POSLOVNI DOBITAK (201-213) 246 501.343 - - IV - POSLOVNI GUBITAK (213-201) 247 - 430.281 - B. FINANSIJSKI PRIHODI I RASHODI

66 I - FINANSIJSKI PRIHODI (249 do 252) 248 369.729 569.207 153,95

660, 661 1. Finansijski prihodi od matičnih, zavisnih i ostalih povezanih pravnih lica 249 5.196 - -

662 2. Prihodi od kamata 250 364.533 568.993 156,09 663 3. Pozitivne kursne razlike 251 - 10 -

664, 665, 669 4. Ostali finansijski prihodi 252 - 204 -

56 II - FINANSIJSKI RASHODI (254 do 257) 253 64.027 11.956 18,67

560, 561 1. Finansijski rashodi iz odnosa sa matičnim, zavisnim i ostalim povezanim pravnim licima 254 - - -

562 2. Rashodi kamata 255 60.238 9.664 16,04



62

563 3. Negativne kursne razlike 256 918 1.008 109,76 564, 565,

569 4. Ostali finansijski rashodi 257 2.871 1.284 44,71

III - DOBITAK REDOVNE AKTIVNOSTI (246+248 -253) 258 807.045 126.970 15,73

IV - GUBITAK REDOVNE AKTIVNOSTI (247+253 -248) 259 - - -

V. OSTALI PRIHODI I RASHODI - - - 67 I - OSTALI PRIHODI (261 do 264) 260 4.345.952 3.200.561 73,64

670, 671 1. Dobici od prodaje nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opreme i investicionih nekretnina

261 20.623 669.601 3.246,87

672 2. Dobici od prodaje učešća i dugoročnih hartija od vrijednosti 262 - - -

676 3. Prihodi po osnovu efekata ugovorene zaštite od rizika 263 - - -

673, 674,675, 677, 678,

679

4. Ostali prihodi 264 4.325.329 2.530.960 58,51

57 II - OSTALI RASHODI (266 do 269) 265 4.587.810 3.540.439 77,17

570, 571 1. Gubici po osnovu rashodovanja i prodaje nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opreme i investicionih nekretnina

266 40.111 630.960 1.573,04

572 2. Gubici po osnovu prodaje učešća u kapitalu i hartija od vrijednosti 267 - - -

575 3. Rashodi po osnovu efekata ugovorene zaštite od rizika

268 - - -

573, 574, 576, 577 i

579 4. Ostali rashodi 269 4.547.699 2.909.479 63,98

III - DOBITAK PO OSNOVU OSTALIH PRIHODA I RASHODA (260-265) 270 - - -

IV - GUBITAK PO OSNOVU OSTALIH PRIHODA I RASHODA (265-260) 271 241.858 339.878 140,53

G. PRIHODI I RASHODI OD USKLAĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE - - -

68 I - PRIHODI OD USKLAĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE (273 do 275) 272 - - -

680, 681, 682

1. Prihodi od usklañivanja vrijednosti nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opreme i investicionih nekretnina

273 - - -



63

683 2. Prihodi od usklañivanja vrijednosti dugoročnih finansijskih plasmana i finansijskih sredstava raspoloživih za prodaju

274 - - -

684 do 689 3. Ostali prihodi od usklañivanja vrijednosti imovine 275 - - -

58 II - RASHODI OD USKLAĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE (277 do 279) 276 10.267 51.099 497,71

580, 581, 582

1. Obezvrjeñenje nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opreme i investicionih nekretnina

277 - 51.099 -

583 2. Obezvrjeñenje dugoročnih finansijskih plasmana i finansijskih sredstava raspoloživih za prodaju

278 - - -

584 do 589 3. Ostali rashodi po osnovu usklañivanja vrijednosti imovine 279 10.267 - -

III - DOBITAK PO OSNOVU USKLA ĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE (272-276) 280 - - -

IV - GUBITAK PO OSNOVU USKLA ĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE (276-272) 281 10.267 51.099 497,71

690 D. DOBITAK POSLOVANJA KOJE SE OBUSTAVLJA 282 - - -

590 Đ. GUBITAK POSLOVANJA KOJE SE OBUSTAVLJA 283 - - -

691 E. PRIHODI PO OSNOVU PROMJENE RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA I ISPRAVKE GREŠAKA IZ RANIJIH GODINA

284 - - -

591 Ž. RASHODI PO OSNOVU PROMJENE RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA I ISPRAVKE GREŠAKA IZ RANIJIH GODINA

285 - - -

Z. DOBITAK I GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA

1. Dobitak prije oporezivanja (258+270-271+280+282+284-285) 286 554.920 - -

2. Gubitak prije oporezivanja (259+271+281+283+285) 287 - 264.008 -

I. TEKUĆI I ODLOŽENI POREZ NA DOBIT 721 1. Poreski rashodi perioda 288 41.245 276.487 670,35

dio 722 2. Odloženi poreski rashodi perioda 289 - - - dio 722 3. Odloženi poreski prihodi perioda 290 - - -

J. NETO DOBITAK I NETO GUBITAK PERIODA

1. Neto dobitak tekuće godine (286-287-288-289+290) 291 513.675 - -

2. Neto gubitak tekuće godine (287-286+288+289-290)

292 - 540.495 -



64

K. OSTALI DOBICI I GUBICI U PERIODU

I - DOBICI UTVRĐENI DIREKTNO U KAPITALU (294 do 299) 293 43.113 69.068 160,20

1. Dobici po osnovu smanjenja revalorizacionih rezervi na stalnim sredstvima, osim HOV raspoloživih za prodaju

294 - - -

2. Dobici po osnovu promjene fer vrijednosti HOV raspoloživih za prodaju 295 43.113 69.068 160,20

3. Dobici po osnovu prevoñenja finansijskih izvještaja inostranog poslovanja 296 - - -

4. Aktuarski dobici od planova definisanih primanja 297 - - -

5. Efektivni dio dobitaka po osnovu zaštite od rizika gotovinskih tokova 298 - - -

6. Ostali dobici utvrñeni direktno u kapitalu 299 - - -

II - GUBICI UTVRĐENI DIREKTNO U KAPITALU (301 do 305) 300 19.526 607.172 3.109,56

1. Gubici po osnovu promjene fer vrijednosti HOV raspoloživih za prodaju 301 19.526 1.872 9,59

2. Gubici po osnovu prevoñenja finansijskih izvještaja inostranog poslovanja 302 - - -

3. Aktuarski gubici od planova definisanih primanja 303 - - -

4. Efektivni dio gubitaka po osnovu zaštite od rizika gotovinskih tokova 304 - - -

5. Ostali gubici utvrñeni direktno u kapitalu 305 - 605.300 -

L. OSTALI DOBICI ILI GUBICI U PERIODU (293-300) ili (300-293) 306 23.587 -538.104 -2.281,36

LJ. POREZ NA DOBITAK KOJI SE ODNOSI NA OSTALE DOBITKE I GUBITKE 307 2.359 53.811 2.281,36

M. NETO REZULTAT PO OSNOVU OSTALIH DOBITAKA I GUBITAKA U PERIODU (306±307) 308 21.228 -484.294 -2.281,36

N. UKUPAN NETO REZULTAT U OBRAČUNSKOM PERIODU

- - -

I UKUPAN NETO DOBITAK U OBRAČUNSKOM PERIODU (291±308) 309 534.903 - -

II UKUPAN NETO GUBITAK U OBRAČUNSKOM PERIODU (292±308)

310 - 1.024.789 -

Dio neto dobitka/gubitka koji pripada većinskim vlasnicima 311 - - -

Dio neto dobitka/gubitka koji pripada manjinskim vlasnicima 312 - - -

Obična zarada po akciji 313 4,18 -3,91 -93,54 Razrijeñena zarada po akciji 314 - - - Prosječan broj zaposlenih po osnovu časova rada 315 216 217 -



65

Prosječan broj zaposlenih po osnovu stanja na kraju mjeseca 316 221 220 -

Dodatna pojašnjenja za sve zna čajnije promjene (više od 10%) u agregatnim pozicija ma bilansa uspjeha AOP-203-Prihodi od premija osiguranja, saosiguranja , reosiguranja i retrocesija životnih osiguranja

Pozicija pokazuje povećanje za 37,57%, što je rezultat povećanog broja zaključenih ugovora o osiguranju života. U toku 2012 godine Društvo je zaključilo ugovore o posredovanju u osiguranju života sa firmom Safe Invest u RS i F BiH što je dovelo do rasta broja zaključenih ugovora o osiguranju života, kao i visine zaključene premije životnih osiguranja u odnosu na 2011 godinu. AOP-209-Prihodi po osnovu u češća saosiguranja, reosiguranja i retrocesija u naknad i šteta neživotnih osiguranja

Pozicija pokazuje višestruko povećanje što je posljedica učešća reosiguravača Wiener re u štetama neživotnih osiguranja, najvećim dijelom iz poslova po osnovu frontinga za KM 116.025, kao i učešća saosiguravača u naknadi šteta iz poslova saosiguranja sa Dunav osiguranjem B.Luka u iznosu KM 49.416 iz saosiguranja brodova-rječni saobraćaj. AOP-210-Prihodi od ukidanja i smanjenja rezervisanj a neživotnih osiguranja

Pozicija pokazuje pad rezervisanja iz osnova reosiguranja u odnosu na prethodnu godinu za 51,58% ili 7.736 KM, što nije značajan iznos u strukturi ukupnih prihoda. AOP-212-Drugi poslovni prihodi

Pozicija pokazuje pad u odnosu na prethodnu godinu za 22,22%. Uzrok ovom trendu je izvršena procjena vrijednosti investicionih nekretnina radi usklañivanja sa tržišnom fer vrijednosti, što je dalo negativan efekat u iznosu 414.541 KM.

AOP-214-Funkcionalni rashodi Pokazuju rast za 16,29% što je posljedica povećanja funkcionalnih rashoda životnih i neživotnih osiguranja. AOP-216-Matemati čka rezerva životnih osiguranja, osim dobrovoljnog p enzijskog osiguranja

Ova pozicija pokazuje rast za 42,12%, a rezultat je akturaskog obračuna po zaključenim ugovorima životnih osiguranja, tj. promjene u rezervama u odnosu na stanje iz 2011. godine. AOP-218-Doprinos za preventivu

Povećanje od 25,56% je posljedica povećanja zaključene premije neživotnih osiguranja, u odnosu na 2011 godinu. Preventiva se obračunava u iznosu od 1,00 % na zaključenu premiju osiguranja neživotnih osiguranja u tekućoj godini. AOP-222-Ostali rashodi za dugoro čna rezervisanja i funkcionalne doprinose

Ova pozicija pokazuje pad za 89,41%. Razlog je, što su u 2011. godini na ovoj poziciji bile iskazane naknade prema Agencijama za osiguranje RS i Federacije BiH u iznosu 259.289 KM. U 2012. godini ove naknade su iskazane na poziciji troškova sprovoñenja osiguranja, radi usklañivanja izvještavanja o troškovima u skladu sa IFRS prema zahtjevima VIG-u.



66

AOP-223-Naknade šteta, ugovorenih iznosa i premija saosiguranja i reosiguranja Ova pozicija pokzuje rast za 162,69% u odnosu na 2011. godinu. Razlog su povećani troškovi rješavanja šteta neživotnih

osiguranja, kao i povećanja rezervisanja za štete, posebno po prvi put uknjižene obaveze za rezerve za prijeratne štete naslijeñene od “Sarajevoosiguranja” u iznosu 1.193.091 KM. Ove štete su sudske štete i nastaju po sudskim presudama. AOP-224-Naknade šteta, ugovorenih iznosa i udjela u štetama životnih osiguranja

Rast u odnosu na 2011. godinu iznosi 262,05%. Ukupna razlika iznosi 28.131 KM, što u ukupnim rashodima ne predstavlja značajnu stavku. AOP-227-Rezervisanja za štete, udjele u štetama i o stala rezervisanja po osnovu životnih osiguranja

Rast od 196,75% u odnosu na 2011 godinu je zato što su povećana rezervisanja iz ovog osnova posebno u dijelu IBNR. Obračuni razlike rezervi u odnosu na prethodnu godinu su rezultat aktuarskih metoda obračuna rezervi za štete životnih osiguranja. AOP-229-Naknade šteta i ostale naknade neživotnih o siguranja

Pozicija pokazuje rast za 18,53% u odnosu na 2011. godinu. Uzrok su najvećim dijelom povećani rashodi mjerodavne premije reosiguranja. AOP-230-Naknade šteta, osiguranih suma, drugih ugov orenih iznosa i udjeli u štetama neživotnih osigura nja

Povećani izdaci naknade šteta u odnosu na 2011 godinu za 11,07 %. Ovo je posljedica najvećim dijelom porasta troškova šteta iz osnova autoodgovornosti. AOP-231-Rashodi po osnovu premija i provizija saosi guranja, reosiguranja i retrocesija neživotnih osig uranja

Rast od 85,13%, je posljedica povećanog prenosa rizika u reosiguranje po zaključenim ugovorima reosiguranja sa sledećim reosiguravačima: Sa Biroom zelene karte BiH zaključen je ugovor o obaveznom reosiguranju autoodgovornostiu iznosu od 283.205 KM. Društvo je zaključilo sa reosiguravačem “Wiener Re Beograd” Generalni ugovor o fakultativnom reosiguranju imovinskih rizika i prekida rada za 2012. godinu, Generalni ugovor o fakultativnom reosiguranju odgovornosti za 2012. godinu, te Ugovor o kvotno ekscedentnom reosiguranju imovine za 2012. godinu. Rashodi reosiguranja u 2012. godini po ovim osnovama iznose 6.646.217 KM. Takoñe, Društvo je sklopilo sa reosiguravačem “Wiener Re Beograd” ugovor o reosiguranju domaće autoodgovornosti, za prenos viška štete iz osnova autoodgovornosti na reosiguravača. Rashodi po ovom osnovu za Q-4 2012. iznose 103.925 KM.

Rashodi saosiguranja iznose 26.733 KM, a odnose se na ugovore sa Dunav osiguranjem 17.588 KM i Uniqa osiguranjem 9.145 KM za preuzimanje dijela rizika vezano za Banjalučku pivaru. AOP-232-Rezervisanja za štete, udjele u štetama i o stala rezervisanja po osnovu neživotnih osiguranja

Rezerve za štete su manje za 34,23% u odnosu na 2011. godinu. Razlog je smanjenje rezervi iz osnova IBNR, zato što su ove rezerve povećane po nalogu revizora KPMG u 2010. godini. Razlika rezervisanja je teretila rezultat prethodnih godina, a promjena rezervi IBNR u 2012. je smanjena za 424.336 KM. AOP-234-Troškovi amortizacije i rezervisanja



67

Ovi troškovi pokazuju rast za 13,30% u odnosu na prethodnu godinu. Posljedica ovog rasta je povećana amortizacija nematerijalnih ulaganja tj. obračun amortizacije na aktivirane softvere od početka 2012. godine, kao i obračune amortizacije na pribavljene licence. Takoñe, povećani su troškovi obračuna amortizacije na opremu, automobile i računarsku opremu. AOP-240-Troškovi proizvodnih usluga, reklame i prop agande

Povećanje ove pozicije za 88,28% je posljedica iskazivanja izdataka za besplatne tehničke preglede za osiguranike iz osnova autoodgovornosti u 2012. godini, na poziciji reklame. U 2011. godini ovi izdaci su iskazivani na poziciji nematerijslnih troškova. AOP-241-Nematerijalni troškovi

Ova pozicija pokazuje pad u odnosu na 2011. godinu za 59,92%. Ovo iz razloga što su na ovoj poziciji u 2011. godini bili iskazani izdaci za besplatne tehničke preglede za osiguranike iz osnova autoodgovornosti, a u 2012. godini ove naknade se iskazuju na poziciji reklame u skladu sa zahtjevima izvještavanja prema VIG-u. AOP-242-Troškovi poreza i doprinosa

Pad u odnosu na prethodnu godinu od 10,99% je posljedica smanjenja osnovice za obračun doprinosa za šume, kao i smanjenje poreza na imovinu radi prodaje odreñenih investicionih nekretnina u toku 2012. godine. AOP-245-Ostali li čni rashodi i naknade

Pozicija pokazuje rast za 23,24% što je posljedica troškova jubilarnih nagrada zaposlenih povodom 20. godišnjice osnivanja Društva u 2012 godini. AOP-248-FINANSIJSKI PRIHODI

Ova pozicija pokazuje rast za 53,95% radi povećanih prihoda od kamata na sredstva uložena iz dokapitalizacije. AOP-250-Prihodi od kamata

Pozicija pokazuje rast za 56,09% što je posljedica povećanja prihoda po osnovu kamata na sredstva uložena u depozite i HOV koji služe za pokriće tehničkih rezervi i minimalnog garantnog fonda Društva. AOP-253-FINANSIJSKI RASHODI

Pad u odnosu na 2011. godinu iznosi 81,33%. Razlog ovome je smanjenje rashoda na kamate po pribavljenim kreditima koji su u prethodnom periodu otplaćeni. AOP-255-Rashodi kamata

Pozicija pokazuje pad u odnosu na 2011. godinu za 83,96% radi otplate kredita koji su pribavljeni u ranijim godinama za tekuću likvidnost. AOP-257-Ostali finansijski rashodi



68

Pokazuju pad za 55,29% što je posljedica smanjenja ovih rashoda u odnosu na 2011. godinu za 1.587 KM. Sama pozicija iznosi 1.284 KM što nije značajan iznos u ukupnim finansijskim rashodima. AOP-260-OSTALI PRIHODI

Pozicija pokazuje pad za 26,36%, što je posljedica smanjenja ostalih prihoda. AOP-261-Dobici od prodaje nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opreme i investicionih nek retnina

Ova pozicija pokazuje višestruki rast u odnosu na prethodnu godinu što je posljedica prodaje opreme u vrijednosti KM 24.652 i investicionih nekretnina u vrijednosti KM 644.950. AOP-264-Ostali prihodi

Pozicija pokazuje pad u odnosu na prethodnu godinu za 41,49%. Razlog su manji prihodi od naplaćenih otpisanih potraživanja u odnosu na 2011. godinu za 1.083.117 KM. Manje naplaćena otpisana potraživanja u 2012. godini su posljedica toga što je Društvo u 2011. godini naplatilo otpisana potraživanja nakon toga što je u potpunosti bio primjenjen Pravilnik o procjeni bilansnih pozicija na stanje potraživanja u 2010. godini. Najveći efekat tog otpisa se osjetio u 2011. godini. Ostali prihodi su takoñe manji i po osnovu uknjiženja vanbilansnih nekretnina u 2012. u odnosu na 2011. godinu za 555.154 KM, što je za 28,20% manje. AOP-265-OSTALI RASHODI

Pozicija pokazuje pad za 22,83% u odnosu na 2011. godinu iz razloga što su smanjeni ostali rashodi. AOP-266-Gubici po osnovu rashodovanja i prodaje nem aterijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opre me i investicionih nekretnina

Pozicija pokazuje višestruki rast u odnosu na 2011. godinu zbog povećanih gubitaka po osnovu prodaje investicionih nekretnina. Gubici iz osnova prodaje investicionih nekretnina iznose 599.369 KM. U 2011. godini nije bilo ove vrste gubitaka. AOP-269-Ostali rashodi

Pozicija pokazuje pad u odnosu na prethodnu godinu za 36,02%. Najveće smanjenje u odnosu na prethodnu godinu odnosi se na smanjenje rashoda otpisa potraživanja za 41,66%, kao i ostalih rashoda za 31,75% (povrati premije osiguranicima, razne takse, advokatske usluge za uknjiženje vanbilansne imovine u ZK, naknade za dokapitalizaciju, te ostali vanredni rashodi). AOP-276-RASHODI OD USKLA ĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE

Povećanje pozicije za oko četiri puta se odnosi na usklañivanje vrijednosti nekretnina za obavljanje djelatnosti-imapritetni gubici. AOP-288-Poreski rashodi perioda

Povećanje pozicije je višestruko. U 2012. godini je na ovoj poziciji iskazana razlika poreza po kontroli PU za period 2009 – 2012. godine u iznosu 276.487 KM.



69

AOP-293-DOBICI UTVRĐENI DIREKTNO U KAPITALU Pozicija pokazuje povećanje za 60,20% što je posljedica promjene fer vrijednosti HOV raspoloživih za prodaju u toku 2012.

godine. AOP-300-GUBICI UTVRĐENI DIREKTNO U KAPITALU

Pozicija pokazuje višestruki pad u odnosu na 2011 godinu. AOP-301-Gubici po osnovu promjene fer vrijednosti H OV raspoloživih za prodaju

Ova pozicija pokazuje pad u odnosu na prethodnu godinu za 90,41% što je posljedica promjene fer vrijednosti HOV raspoloživih za prodaju u toku 2012. godine.

Uporedni prikaz osnovnih agregatnih pozicija bilans a tokova gotovine po godišnjem obra čunu za 2011. i 2012.

godinu


1 2 3 4 5 A. TOKOVI GOTOVINE IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI I - Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnosti (502 do 505) 501 25.117.565 26.816.083 106,76 1. Prilivi od premije osiguranja, saosiguranja i primljeni avansi 502 23.159.290 25.347.039 109,45 2. Prilivi od premije reosiguranja i retrocesija 503 - - - 3. Prilivi od učešća u naknadi štete 504 19.386 11.247 58,02 4. Ostali prilivi iz poslovnih aktivnosti 505 1.938.889 1.457.798 75,19 II - Odlivi gotovine iz poslovnih aktivnosti (507 do 514) 506 26.260.016 26.552.215 101,11 1. Odlivi po osnovu naknade šteta iz osiguranja i udjela u štetama iz saosiguranja i dati avansi 507 9.046.946 9.061.534 100,16

2. Odlivi po osnovu naknade šteta i udjela iz reosiguranja i retrocesija 508 - - -

3. Odlivi po osnovu premija saosiguranja, reosiguranja i retrocesija 509 1.027.477 2.467.721 240,17

4. Odlivi po osnovu isplata zarada, naknada zarada i ostalih ličnih rashoda 510 7.713.906 7.421.923 96,21

5. Odlivi po osnovu troškova sprovoñenja osiguranja 511 4.504.391 6.007.703 133,37 6. Odlivi po osnovu plaćenih kamata 512 49.990 3.134 6,27 7. Odlivi po osnovu poreza na dobit 513 316.173 34.942 11,05 8. Ostali odlivi iz poslovnih aktivnosti 514 3.601.133 1.555.259 43,19 III - Neto priliv gotovine iz poslovnih aktivnosti (501-506) 515 - 263.868 - IV - Neto odliv gotovine iz poslovnih aktivnosti (506-501) 516 1.142.451 - - B. TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI INVESTIRANJA



70

I - Prilivi gotovine iz aktivnosti investiranja (518 do 523) 517 5.562.948 1.592.576 28,63 1. Prilivi po osnovu kratkoročnih finansijskih plasmana 518 92.520 12.949 14,00 2. Prilivi po osnovu prodaje akcija i udjela 519 12.088 3. Prilivi po osnovu prodaje nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opreme, investicionih nekretnina 520 32.976 818.569 2.482,32

4. Prilivi po osnovu kamata 521 334.042 410.519 122,89 5. Prilivi od dividendi i učešća u dobitku 522 6. Prilivi po osnovu ostalih dugoročnih finansijskih plasmana 523 5.103.410 338.451 6,63 II - Odlivi gotovine iz aktivnosti investiranja (525 do 528) 524 5.627.789 11.763.062 209,02 1. Odlivi po osnovu kratkoročnih finansijskih plasmana 525 - - - 2. Odlivi po osnovu kupovine akcija i udjela u kapitalu 526 - - - 3. Odlivi po osnovu kupovine nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opreme, investicionih nekretnina 527 532.470 443.755 83,34

4. Odlivi po osnovu ostalih dugoročnih finansijskih plasmana 528 5.095.319 11.319.307 222,15 III - Neto priliv gotovine iz aktivnosti investiranja (517-524) 529 IV - Neto odliv gotovine iz aktivnosti investiranja (524-517) 530 64.841 10.170.486 15.685,27 V. TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI FINANSIRANJA I - Priliv gotovine iz aktivnosti finansiranja (532 do 535) 531 2.971.001 10.720.000 360,82 1. Prilivi po osnovu povećanja osnovnog kapitala 532 2.000.000 10.720.000 536,00 2. Prilivi po osnovu dugoročnih kredita 533 - - - 3. Prilivi po osnovu kratkoročnih kredita 534 950.000 - - 4. Prilivi po osnovu ostalih dugoročnih i kratkoročnih obaveza 535 21.001 - - II - Odlivi gotovine iz aktivnosti finansiranja (537 do 542) 536 1.365.218 325.983 23,88 1. Odlivi po osnovu otkupa sopstvenih akcija i udjela 537 - - - 2. Odlivi po osnovu dugoročnih kredita 538 - - - 3. Odlivi po osnovu kratkoročnih kredita 539 1.304.481 158.968 12,19 4. Odlivi po osnovu finansijskog lizinga 540 28.655 27.977 97,63 5. Odlivi po osnovu isplaćenih dividendi 541 31.017 139.025 448,22 6. Odlivi po osnovu ostalih dugoročnih i kratkoročnih obaveza 542 1.065 12 1,14 III - Neto priliv gotovine iz aktivnosti finansiranja (531-536) 543 1.605.783 10.394.017 647,29 IV - Neto odliv gotovine iz aktivnosti finansiranja (536-531) 544 - - - G. UKUPNI PRILIVI GOTOVINE (501+517+531) 545 33.651.514 39.128.659 116,28 D. UKUPNI ODLIVI GOTOVINE (506+524+536) 546 33.253.023 38.641.260 116,20 Đ. NETO PRILIV GOTOVINE (545-546) 547 398.491 487.399 122,31 E. NETO ODLIV GOTOVINE (546-545) 548 Ž. GOTOVINA NA POČETKU OBRAČUNSKOG PERIODA 549 201.915 600.406 297,36 Z. POZITIVNE KURSNE RAZLIKE PO OSNOVU PRERAČUNA GOTOVINE 550 - - -



71

I. NEGATIVNE KURSNE RAZLIKE PO OSNOVU PRERAČUNA GOTOVINE 551 - - -

J. GOTOVINA NA KRAJU OBRA ČUNSKOG PERIODA (549+547-548+550-551) 552 600.406 1.087.805 181,18

Dodatna pojašnjenja za sve zna čajnije promjene (više od 10%) u agregatnim pozicija ma bilansa tokova gotovine AOP-504-Prilivi od u češća u naknadi štete

Pozicija pokazuje pad za 41,98% u odnosu na prethodnu godinu ili 8.139 KM, što nije značajna stavka u ukupnim prilivima Društva. AOP-505-Ostali prilivi iz poslovnih aktivnosti

Ostali prilivi iz poslovnih aktivnosti pokazuju pad za 24,81%. Na ovoj poziciji je u 2011. godini iskazan priliv po osnovu poreza na dodatnu vrijednost iz sudskog spora sa UIO nakon izvršene kontrole u iznosu 150.049 KM. AOP-509-Odlivi po osnovu premija saosiguranja, reos iguranja i retrocesija

Pozicija pokazuje višestruki rast, a odnosi se na odlive za premiju reosiguranja najvećim dijelom iz poslova frontinga. Ukupni odlivi po ovom osnovu u 2012. godini iznose 2.467.721 KM i veći su za 1.440.244 KM ili 140,17%. AOP-512-Odlivi po osnovu troškova sprovo ñenja osiguranja

Pozicija pokazuje rast ovih odliva za 33,37%, što je posljedica povećane discipline u izmirenje svih vrsta obaveza prema dobavljačima i drugim povjeriocima. AOP-512-Odlivi po osnovu pla ćenih kamata

Pozicija pokazuje pad za 93,73%, što je posljedica otplate kredita u ranijim godinama. AOP-513- Odlivi po osnovu poreza na dobit

Pozicija pokazuje smanjenje za 88,95% zbog manje ostvarene dobiti u 2011. godini u odnosu na 2010. godinu za koju je plaćen porez na dobit u 2011. godini. AOP-514-Ostali odlivi iz poslovnih aktivnosti

Pozicija pokazuje pad za 56,81%. Na ovoj poziciji su u 2011. godini bili iskazani odlivi po osnovu indirektnih poreza u iznosu 259.552 KM plaćene nakon izvršene kontrole od strane UIO u 2011. godini. AOP-517-Prilivi gotovine iz aktivnosti investiranja

Pozicija pokazuje pad za 71,37% iz razloga što su u 2011. godini na ovoj poziciji iskazani iznosi priliva od dospjelih depozita oročenih kod Hypo Alpe Adria bank. Depoziti su ponovo oročeni na rok od 18 mjeseci.



72

AOP-518-Prilivi po osnovu kratkoro čnih finansijskih plasmana

Pozicija pokazuje pad za 86,00% zato što je u 2011. godini na ovoj poziciji bilo više priliva po osnovu kratkoročnih plasmana odobrenih privredi u ranijem periodu. Mnoga potraživanja po ovom osnovu su tužena ili su potraživanja prijavljena u stečajne i likvidacione mase što otežava brzi proces naplate. AOP-520-Prilivi po osnovu prodaje nematerijalnih ul aganja, nekretnina, postrojenja, opreme, investicio nih nekretnina

Višestruko povećanje ove pozicije je posljedica naplate potraživanja za prodate investicione nekretnine u iznosu 806.060 KM. AOP-521-Prilivi po osnovu kamata

Pokazuju rast za 22,89%, što je posljedica povećanih investiranja u depozite i HOV iz sredstava dokapitalizacije izvršene u 2012 godini. AOP-523-Prilivi po osnovu ostalih dugoro čnih finansijskih plasmana

Pozicija pokazuje pad za 93,37%, iz razloga što su u 2011. godini na ovoj poziciji iskazani iznosi priliva od dospjelih depozita oročenih kod Hypo Alpe Adria bank. Depoziti su ponovo oročeni na rok od 18 mjeseci. AOP-524-Odlivi gotovine iz aktivnosti investiranja

Ova pozicija pokazuje rast za 109,02%. Razlog je investiranje sredstava iz dokapitalizacije. AOP-527-Odlivi po osnovu kupovine nematerijalnih ul aganja, nekretnina, postrojenja, opreme, investicio nih nekretnina Pozicija pokazuje pad u odnosu na 2011. godinu za 16,66% iz razloga što je u 2011. godini završena kupovina softvera za koje su bili povećani odlivi u prethodnoj godini. AOP-528-Odlivi po osnovu ostalih dugoro čnih finansijskih plasmana

Rast od 122,15% je posljedica investiranja sredstava iz dokapitalizacije u dugoročne depozite i HOV sa različitim rokovima dospijeća koje je Društvo klasifikovalo kao raspoložive za prodaju. AOP-531-Priliv gotovine iz aktivnosti finansiranja

Povećanje ove pozicije je posljedica izvršene dokapitalizacije u toku 2012. godine u iznossu 10.720.000 KM, što je za 260,82% više u odnosu na 2011. godinu. AOP-532-Prilivi po osnovu pove ćanja osnovnog kapitala

Povećanje ove pozicije je posljedica izvršene dokapitalizacije u toku 2012. godine u iznosu 10.720.000 KM, što je za 436,00% više u odnosu na 2011. godinu. AOP-536-Odlivi gotovine iz aktivnosti finansiranja



73

Pozicija pokazuje smanjenje za 76,12% u odnosu na 2011. godinu iz razloga smanjenih odliva za pribavljene kratkoročne plasmane koji su otpalćeni u prethodnoj godini. AOP-539-Odlivi po osnovu kratkoro čnih kredita

Ova pozicija pokazuje smanjenje za 87,81% iz razloga što su u 2011. godini otplaćeni ranije pribavljeni kratkoročni krediti za tekuću likvidnost, pribavljeni od poslovnih banaka. AOP-541-Odlivi po osnovu ispla ćenih dividendi

Društvo je izvršilo plaćanje dospjelih dividendi na prioritetne akcije koje su uknjižene u prethodnim godinama. Rok za isplatu dividende je 2 godine od dana presjeka nakon donošenja odluke Skupštine o isplati dividende. Iznos odliva za ove namjene je veći za 348,22% u odnosu na 2011. godinu. U 2011. godini Društvo je imalo povremenih perioda izražene nelikvidnosti, te dio ovih obaveza nije bio izmiren na vrijeme. AOP-545-UKUPNI PRILIVI GOTOVINE

Pozicija pokazuje rast za 16,28% što je posljedica najvećim dijelom izvršene dokapitalizacije Društva. AOP-546-UKUPNI ODLIVI GOTOVINE

Pozicija pokazuje rast za 16,20% što je posljedica najvećim dijelom investiranja sredstva po osnovu izvršene dokapitalizacije Društva. AOP-547-NETO PRILIV GOTOVINE

Pozicija pokazuje povećanje od 22,31% u odnosu na prethodnu godinu. AOP-549-GOTOVINA NA POČETKU OBRAČUNSKOG PERIODA

Pozicija pokazuje rast za 197,36%, što je posljedica povećanja stanja sredstava na žiro računima Društva. AOP-552-GOTOVINA NA KRAJU OBRA ČUNSKOG PERIODA

Pozicija pokazuje rast za 81,18% u odnosu na 2011. godinu što je rezultat zatečenog stanja novčanih sredstava na žiro računima Društva na dan 31.12.2012 godine.

PROSPEKT


74

20.1.2. Konsolidovani finansijski izvještaji emiten ta za posljednje dvije poslovne

godine (revidirani konsolidovani i nekonsolidovani finansijski izvještaji) Uporedni prikaz agregatnih pozicija konsolidovanog bilansa stanja za 2011. i 2012. godinu



1 2 3 4 5 6 AKTIVA

A. STALNA IMOVINA (002+008+016+026) 001 40.215.478 29.417.365 136,71 01 I - NEMATERIJALNA ULAGANJA (003 do 007) 002 572.527 531.417 107,74 010 1. Ulaganja u razvoj 003 - 3.569 - 011 2. Koncesije, patenti, licence i ostala prava 004 555.794 501.068 110,92 012 3. Goodwill 005 - - - 014 4. Ostala nematerijalna ulaganja 006 16.733 26.780 62,48

015 i 016 5. Avansi i nematerijalna ulaganja u pripremi 007 - - -

II - NEKRETNINE, INVESTICIONE NEKRETNINE - -

02 POSTROJENJA, OPREMA I OSTALA OSNOVNA 008 20.899.982 21.250.749 98,35

SREDSTVA (009 do 015) 020 1. Zemljište 009 636.870 645.722 98,63 022 2. Grañevinski objekti 010 7.359.401 7.557.731 97,38 023 3. Postrojenja i oprema 011 2.410.117 2.438.740 98,83 024 4. Investicione nekretnine 012 9.018.264 9.461.565 95,31 026 5. Ostala osnovna sredstva 013 3.152 3.630 86,82

027 i 028 6. Avansi i nekretnine, postrojenja, oprema i investicione nekretnine u pripremi 014 1.013.483 662.132 153,06



030, dio 039 1. Učešće u kapitalu zavisnih pravnih lica 017 - - - 031, dio 039 2. Učešće u kapitalu pridruženih pravnih lica 018 138.319 139.378 99,24


033, dio 039 4. Dugoročni finansijski plasmani matičnim, zavisnim i ostalim povezanim pravnim licima 020 - - -



036, dio 039 7. Finansijska sredstva koja se drže do roka dospijeća 023 - - -

037, dio 039 8. Finansijska sredstva raspoloživa za prodaju 024 3.063.905 264.587 1.158,00

038, dio 039 9. Ostali dugoročni finansijski plasmani 025 1.014.043 1.066.279 95,10

040 IV - ODLOŽENA PORESKA SREDSTVA 026 - - - B. TEKUĆA IMOVINA (028+033+059+060) 027 16.543.302 7.146.731 231,48

10 do 15 I - ZALIHE, STALNA SREDSTVA I SREDSTVA OBUSTAVLJENOG POSLOVANJA NAMIJENJENA PRODAJI (029 do 032)

028 167.303 167.906 99,64





75

140 do 149 3. Stalna sredstva i sredstva obustavljenog poslovanja namijenjena prodaji 031 - - -

150 do 159 4. Dati avansi 032 86.557 101.353 85,40

20 do 26 II - KRATKOROČNA POTRAŽIVANJA, PLASMANI I GOTOVINA (034+043+044+045+055+058)

033 8.811.727 3.727.761 236,38


200, dio 209 a) Potraživanja po osnovu premije životnih osiguranja 035 30.304 34.083 88,91

201, dio 209 b) Potraživanja po osnovu premije neživotnih osiguranja 036 6.512.518 2.444.172 266,45

202, 203, dio 209


037 351 - -

204, dio 209 g) Potraživanja po osnovu premije osiguranja, saosiguranja, reosiguranja i retrocesija iz inostranstva

038 - - -

205, dio 209 d) Potraživanja po osnovu učešća u naknadi šteta u zemlji 039 49.416 - -

206, dio 209 ñ) Potraživanja po osnovu učešća u naknadi šteta u inostranstvu 040 105.369 591 17.828,96




220 do 229 3. Druga potraživanja 044 235.314 181.736 129,48 23 4. Kratkoročni finansijski plasmani (046 do 054) 045 19.950 61.849 32,26

230, dio 239 a) Kratkoročni finansijski plasmani u povezana pravna lica-matična i zavisna 046 - - -

231, dio 239 b) Kratkoročni finansijski plasmani-ostala povezana pravna lica 047 - - -

232, dio 239 v) Kratkoročni finansijski plasmani u zemlji 048 19.950 50.749 39,31


234, dio 239 d) Dio dugoročnih deponovanja i ulaganja koji dospijeva za naplatu u periodu do godinu dana 050 - - -

235, dio 239 ñ) Finansijska sredstva po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha namijenjena trgovanju 051 - - -

236, dio 239 e) Finansijska sredstva označena po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha 052 - - -

237 ž) Otkupljene sopstvene akcije 053 - 11.100 0,00

238, dio 239 z) Ostali kratkoročni finansijski plasmani 054 - - -

24 5. Gotovinski ekvivalenti i gotovina (056+057) 055 1.114.495 626.401 177,92 240 a) Gotovinski ekvivalenti-hartije od vrijednosti 056 - - -

241 do 249 b) Gotovina 057 1.114.495 626.401 177,92 260 do 269 6. Porez na dodatu vrijednost 058 - - -

270 do 279, osim 278

III - AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANI ČENJA 059 7.562.132 3.251.064 232,60

278 IV - ODLOŽENA PORESKA SREDSTVA 060 2.140 - - 290 V. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA 061 - - -

G. POSLOVNA AKTIVA (001+027+061) 062 56.758.779 36.564.096 155,23 88 D. VANBILANSNA AKTIVA 063 894.092 2.309.301 38,72 Đ. UKUPNA AKTIVA (062+063) 064 57.652.872 38.873.397 148,31 PASIVA A. KAPITAL (102-109+110+111+117+118- 101 19.650.711 10.312.460 190,55



76

119+120-123)




309 6. Ostali kapital 108 - - -

310 do 312 II - UPISANI NEUPLAĆENI KAPITAL 109 - - -

320 III - EMISIONA PREMIJA 110 2.724.378 3.268 83.365,30 dio 32 IV - REZERVE IZ DOBITKA (112 do 116) 111 381.816 134.092 284,74 321 1. Zakonske rezerve 112 381.816 134.092 284,74 322 2. Statutarne rezerve 113 - - - 323 3. Druge rezerve utvrñene aktima društva 114 - - - 324 4. Rezerve za sopstvene akcije 115 - - - 329 5. Ostale rezerve iz dobitka 116 - - -

330, 331 i 334

V - REVALORIZACIONE REZERVE 117 978.854 1.528.476 64,04


118 101.540 41.332 245,67


119 19.258 19.526 98,63

34 VIII - NERASPOREĐENI DOBITAK (121+122) 120 - 553.857 0,00 340 1. Nerasporeñeni dobitak ranijih godina 121 - - 341 2. Nerasporeñeni dobitak tekuće godine 122 - 553.857 0,00 35 IX - GUBITAK DO VISINE KAPITALA (124+125) 123 4.274.819 3.687.239 115,94 350 1. Gubitak ranijih godina 124 3.509.447 3.440.335 102,01 351 2. Gubitak tekuće godine 125 765.372 246.904 309,99 40 B. DUGOROČNA REZERVISANJA (127 do 134) 126 1.103.536 655.912 168,24 400 1. Matematička rezerva životnih osiguranja 127 911.635 464.011 196,47 401 2. Rezervisanja za učešće u dobitku 128 - - - 402 3. Rezervisanja za izravnanje rizika 129 - - - 403 4. Rezervisanja za zadržane kaucije i depozite 130 - - - 404 5. Rezervisanja za troškove restrukturisanja 131 - - - 405 6. Rezervisanja za bonuse i popuste 132 - - -

406 7. Rezervisanja za naknade i beneficije zaposlenih 133 191.901 191.901 100,00

409 8. Ostala dugoročna rezervisanja 134 - - - V. OBAVEZE (136+145) 135 36.004.532 25.595.724 140,67

41 I - DUGOROČNE OBAVEZE (137 do 144) 136 765.216 393.533 194,45 410 1. Obaveze koje se mogu konvertovati u kapital 137 - - - 411 2. Obaveze prema povezanim pravnim licima 138 - - -


413 i 414 4. Dugoročni krediti 140 451.569 343.005 131,65 415 i 416 5. Dugoročne obaveze po finansijskom lizingu 141 313.647 50.528 620,74


418 7. Odložene poreske obaveze 143 -- - - 419 8. Ostale dugoročne obaveze 144 - 0 -

42 do 48 II - KRATKOROČNE OBAVEZE (146+154+158+159+162+163+164+165+166) 145 35.239.316 25.202.191 139,83



77





424 i 425 g) Dio dugoročnih finansijskih obaveza koji dospijeva u periodu do godinu dana 150 381.060 413.377 92,18

426 d) Kratkoročne obaveze po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha 151 - - -


152 - - -

429 e) Ostale kratkoročne finansijske obaveze 153 - 12 0,00



432 i 434 b) Obaveze po osnovu udjela u štetama i ugovorenim iznosima iz reosiguranja 156 - - -

433 i 435 v) Obaveze po osnovu udjela u štetama i ugovorenim iznosima iz saosiguranja 157 - - -

440 do 449 3. Obaveze za premiju i specifične obaveze 158 5.250.923 228.680 2.296,19

45 4. Obaveze po osnovu zarada i naknada zarada (160+161) 159 680.679 1.098.707 61,95

450 do 455 a) Obaveze po osnovu bruto zarada 160 680.679 1.098.707 61,95 456 do 458 b) Obaveze po osnovu bruto naknada zarada 161 - - - 460 do 469 5. Druge obaveze iz poslovanja 162 717.999 550.502 130,43

47, osim 474 6. Obaveze za poreze, doprinose i druge kratkoročne obaveze 163 328.140 353.101 92,93

474 7. Obaveze za porez iz rezultata 164 175.144 18.041 970,81 497 8. Odložene poreske obaveze 165 120.044 164.439 73,00


490 a) Prenosne premije životnih osiguranja 167 12.759 10.064 126,78 491 b) Prenosne premije neživotnih osiguranja 168 16.509.963 11.309.206 145,99 492 v) Prenosne premije saosiguranja i reosiguranja 169 4.510 0 493 g) Rezervisane štete životnih osiguranja 170 36.292 21.868 165,96 494 d) Rezervisane štete neživotnih osiguranja 171 10.506.239 9.872.469 106,42



G. POSLOVNA PASIVA (101+126+135) 174 56.758.779 36.564.096 155,23 89 D. VANBILANSNA PASIVA 175 894.092 2.309.301 38,72 Đ. UKUPNA PASIVA (174+175) 176 57.652.872 38.873.397 148,31

Uporedni prikaz agregatnih pozicija konsolidovanog bilansa uspjeha za 2011. i 2012. godinu

Grupa ra čuna, račun P O Z I C I J A AOP 2012 2011 Index (5/4)





78


202 774.607 563.046 137,57

600, 602, 605 a) Prihodi od premija osiguranja, saosiguranja, reosiguranja i retrocesija životnih osiguranja

203 774.607 563.046 137,57


603 v) Prihodi po osnovu učešća saosiguranja i reosiguranja u naknadi šteta životnih osiguranja

205 - -

604 g) Prihodi od ukidanja i smanjenja rezervisanja životnih osiguranja, reosiguranja i retrocesija

206 - - -


610 do 619 2. Prihodi od premije osiguranja, saosiguranja i reosiguranja neživotnih osiguranja

208 24.771.705 24.154.793 102,55


209 165.441 3.482 4.751,33

630 do 639 4. Prihodi od ukidanja i smanjenja rezervisanja neživotnih osiguranja 210 7.262 14.998 48,42


211 - - -

650 do 659 6. Drugi poslovni prihodi 212 1.980.792 2.266.539 87,39 II - POSLOVNI RASHODI (214+233) 213 28.326.683 26.626.379 106,39 1. Funkcionalni rashodi (215+223+229) 214 13.964.551 12.213.206 114,34

50 1.1. Rashodi za dugoročna rezervisanja i funkcionalne doprinose (216 do 222) 215 1.037.899 926.003 112,08

500 a) Matematička rezerva životnih osiguranja, osim dobrovoljnog penzijskog osiguranja

216 447.624 314.955 142,12

501 b) Matematička rezerva dobrovoljnog penzijskog osiguranja

217 - - -

502 v) Doprinos za preventivu 218 299.866 33.929 883,81 503 g) Vatrogasni doprinos 219 10.863 10.409 104,36 504 d) Doprinos Zaštitnom fondu 220 248.747 275.918 90,15

505 ñ) Rashodi za dugoročna rezervisanja za izravnanje rizika 221 - - -

509 e) Ostali rashodi za dugoročna rezervisanja i funkcionalne doprinose 222 30.798 290.792 10,59

51 1.2. Naknade šteta, ugovorenih iznosa i premija saosiguranja i reosiguranja životnih osiguranja (224 do 228)

223 61.142 23.275 262,69


511 b) Naknade šteta i ugovorenih suma dobrovoljnog penzijskog osiguranja 225


226 7.851 7.679 102,25

515, 516, 517 g) Rezervisanja za štete, udjele u štetama i ostala rezervisanja po osnovu životnih osiguranja

227 14.425 4.861 296,75

518 d) Rashodi po osnovu bonusa i popusta životnih osiguranja

228

52 1.3. Naknade šteta i ostale naknade neživotnih osiguranja (230 do 232)

229 12.865.510 11.263.928 114,22



79

520, 521, 522, 524 a) Naknade šteta, osiguranih suma, drugih ugovorenih iznosa i udjeli u štetama neživotnih osiguranja

230 9.117.415 8.208.561 111,07


231 3.114.326 2.091.685 148,89

526, 527, 529 v) Rezervisanja za štete, udjele u štetama i ostala rezervisanja po osnovu neživotnih osiguranja

232 633.769 963.682 65,77


53 2.1. Troškovi amortizacije i rezervisanja (235+236) 234 817.083 734.527 111,24

530 a) Troškovi amortizacije 235 817.083 734.527 111,24 533 do 539 b) Troškovi rezervisanja 236 - - -



542, 543 v) Troškovi proizvodnih usluga, reklame i propagande 240 3.323.547 2.546.877 130,49

544, 545, 547, 548, 549 g) Nematerijalni troškovi 241 1.296.910 1.749.355 74,14



550 a) Troškovi bruto zarada i naknada zarada 244 6.083.621 6.766.008 89,91 551 do 559 b) Ostali lični rashodi i naknade 245 1.478.083 1.205.679 122,59

III - POSLOVNI DOBITAK (201-213) 246 - 376.479 - IV - POSLOVNI GUBITAK (213-201) 247 626.876 - -

B. FINANSIJSKI PRIHODI I RASHODI


660, 661 1. Finansijski prihodi od matičnih, zavisnih i ostalih povezanih pravnih lica 249 - - -

662 2. Prihodi od kamata 250 572.503 369.837 154,80 663 3. Pozitivne kursne razlike 251 10 - -

664, 665, 669 4. Ostali finansijski prihodi 252 204 - -


560, 561 1. Finansijski rashodi iz odnosa sa matičnim, zavisnim i ostalim povezanim pravnim licima

254 - - -

562 2. Rashodi kamata 255 83.520 125.999 66,29 563 3. Negativne kursne razlike 256 1.008 918 109,76

564, 565, 569 4. Ostali finansijski rashodi 257 1.284 2.871 44,71

III - DOBITAK REDOVNE AKTIVNOSTI (246+248-253) 258 - 616.528 -

IV - GUBITAK REDOVNE AKTIVNOSTI (247+253-248) 259 139.971 - -

V. OSTALI PRIHODI I RASHODI 67 I - OSTALI PRIHODI (261 do 264) 260 3.249.312 4.528.726 71,75


261 669.601 21.423 3.125,62

672 2. Dobici od prodaje učešća i dugoročnih hartija od vrijednosti 262 - - -




80

673, 674,675, 677, 678, 679 4. Ostali prihodi 264 2.579.711 4.507.303 57,23

57 II - OSTALI RASHODI (266 do 269) 265 3.545.445 4.611.565 76,88

570, 571

1. Gubici po osnovu rashodovanja i prodaje nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opreme i investicionih nekretnina

266 630.960 40.111 1.573,04


575 3. Rashodi po osnovu efekata ugovorene zaštite od rizika 268 - - -

573, 574, 576, 577 i 579 4. Ostali rashodi 269 2.914.485 4.571.454 63,75



G. PRIHODI I RASHODI OD USKLAĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE -


680, 681, 682


273 - - -

683

2. Prihodi od usklañivanja vrijednosti dugoročnih finansijskih plasmana i finansijskih sredstava raspoloživih za prodaju

274 - - -


58 II - RASHODI OD USKLAĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE (277 do 279) 276 51.099 10.267 497,71

580, 581, 582 1. Obezvrjeñenje nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opreme i investicionih nekretnina

277 51.099 - -


278 - - -

584 do 589 3. Ostali rashodi po osnovu usklañivanja vrijednosti imovine 279 - 10.267 -

III - DOBITAK PO OSNOVU USKLAĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE (272-276)

280 - - -

IV - GUBITAK PO OSNOVU USKLAĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE (276-272)

281 51.099 10.267 497,71



691

E. PRIHODI PO OSNOVU PROMJENE RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA I ISPRAVKE GREŠAKA IZ RANIJIH GODINA

284 - - -

591

Ž. RASHODI PO OSNOVU PROMJENE RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA I ISPRAVKE GREŠAKA IZ RANIJIH GODINA

285 - - -

Z. DOBITAK I GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA

1. Dobitak prije oporezivanja 286 - 523.422 0,00



81

(258+270+280+282+284-285)

2. Gubitak prije oporezivanja (271+281+283+285-284-258) 287 487.204 - -

I. TEKUĆI I ODLOŽENI POREZ NA DOBIT

721 1. Poreski rashodi perioda 288 276.487 44.333 623,66 dio 722 2. Odloženi poreski rashodi perioda 289 - - - dio 722 3. Odloženi poreski prihodi perioda 290 - - -

J. NETO DOBITAK I NETO GUBITAK PERIODA - - -

1. Neto dobitak tekuće godine (286-287-288-289+290) 291 - 479.089 0,00

2. Neto gubitak tekuće godine (287-286+288+289-290) 292 763.691 - -




294 - - -

2. Dobici po osnovu promjene fer vrijednosti HOV raspoloživih za prodaju 295 69.068 43.113 160,20

3. Dobici po osnovu prevoñenja finansijskih izvještaja inostranog poslovanja

296 - - -



6. Ostali dobici utvrñeni direktno u kapitalu 299 - - -

II - GUBICI UTVRĐENI DIREKTNO U KAPITALU (301 do 305) 300 607.172 19.526 3.109,56


2. Gubici po osnovu prevoñenja finansijskih izvještaja inostranog poslovanja

302 - - -


4. Efektivni dio gubitaka po osnovu zaštite od rizika gotovinskih tokova

304 - - -

5. Ostali gubici utvrñeni direktno u kapitalu 305 605.300 - -

L. OSTALI DOBICI ILI GUBICI U PERIODU (293-300) ili (300-293) 306 -538.104 23.587 -2.281,36

LJ. POREZ NA DOBITAK KOJI SE ODNOSI NA OSTALE DOBITKE I GUBITKE

307 53.810 2.359 2.281,36

M. NETO REZULTAT PO OSNOVU OSTALIH DOBITAKA I GUBITAKA U PERIODU (306±307)

308 -484.294 21.228 -2.281,36


I UKUPAN NETO DOBITAK U OBRAČUNSKOM PERIODU(291±308) 309 - 500.317 -

II UKUPAN NETO GUBITAK U OBRAČUNSKOM PERIODU(292±308) 310 1.247.985 - -





82

Obična zarada po akciji 313 5,21 3,80 137,11 Razrijeñena zarada po akciji 314 0

Prosječan broj zaposlenih po osnovu časova rada

315 307 315 97,46

Prosječan broj zaposlenih po osnovu stanja na kraju mjeseca 316 310 321 96,57

Uporedni prikaz agregatnih pozicija konsolidovanog bilansa tokova gotovine za 2011. i 2012. godinu

Pozicija AOP 2012 2011 Index (3/4)

1 2 3 4 5 A. TOKOVI GOTOVINE IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI I - Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnosti (502 do 505) 501 28.135.421 26.527.899 106,06 1. Prilivi od premije osiguranja, saosiguranja i primljeni avansi 502 25.346.200 23.152.983 109,47

2. Prilivi od premije reosiguranja i retrocesija 503 - - - 3. Prilivi od učešća u naknadi štete 504 11.247 19.386 58,02 4. Ostali prilivi iz poslovnih aktivnosti 505 2.777.974 3.355.530 82,79 II - Odlivi gotovine iz poslovnih aktivnosti (507 do 514) 506 27.920.392 27.281.167 102,34

1. Odlivi po osnovu naknade šteta iz osiguranja i udjela u štetama iz saosiguranja i dati avansi 507 9.011.534 9.046.946 99,61


3. Odlivi po osnovu premija saosiguranja, reosiguranja i retrocesija 509 2.467.721 1.027.477 240,17


5. Odlivi po osnovu troškova sprovoñenja osiguranja 511 6.174.584 5.219.821 118,29 6. Odlivi po osnovu plaćenih kamata 512 96.098 115.698 83,06 7. Odlivi po osnovu poreza na dobit 513 34.942 321.369 10,87 8. Ostali odlivi iz poslovnih aktivnosti 514 1.335.414 2.486.552 53,71 III - Neto priliv gotovine iz poslovnih aktivnosti (501-506) 515 215.028 - - IV - Neto odliv gotovine iz poslovnih aktivnosti (506-501) 516 753.268 0,00 B. TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI INVESTIRANJA

I - Prilivi gotovine iz aktivnosti investiranja (518 do 523) 517 1.596.086 5.594.352 28,53 1. Prilivi po osnovu kratkoročnih finansijskih plasmana 518 12.949 92.520 14,00 2. Prilivi po osnovu prodaje akcija i udjela 519 12.088 - -

3. Prilivi po osnovu prodaje nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opreme, investicionih nekretnina 520 818.569 33.776 2.423,52

4. Prilivi po osnovu kamata 521 414.029 337.748 122,59 5. Prilivi od dividendi i učešća u dobitku 522 - - - 6. Prilivi po osnovu ostalih dugoročnih finansijskih plasmana 523 338.451 5.130.308 6,60

II - Odlivi gotovine iz aktivnosti investiranja (525 do 528) 524 12.085.887 5.747.647 210,28 1. Odlivi po osnovu kratkoročnih finansijskih plasmana 525 - - - 2. Odlivi po osnovu kupovine akcija i udjela u kapitalu 526 - - -

3. Odlivi po osnovu kupovine nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opreme, investicionih nekretnina 527 766.580 652.328 117,51

4. Odlivi po osnovu ostalih dugoročnih finansijskih plasmana 528 11.319.307 5.095.319 222,15

III - Neto priliv gotovine iz aktivnosti investiranja (517-524) 529 - - - IV - Neto odliv gotovine iz aktivnosti investiranja (524-517) 530 10.489.801 153.295 6.842,89



83

V. TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI FINANSIRANJA

I - Priliv gotovine iz aktivnosti finansiranja (532 do 535) 531 11.306.110 3.221.001 351,01 1. Prilivi po osnovu povećanja osnovnog kapitala 532 10.720.000 2.000.000 536,00 2. Prilivi po osnovu dugoročnih kredita 533 579.158 250.000 231,66 3. Prilivi po osnovu kratkoročnih kredita 534 6.952 950.000 0,73 4. Prilivi po osnovu ostalih dugoročnih i kratkoročnih obaveza 535 - 21.001 -

II - Odlivi gotovine iz aktivnosti finansiranja (537 do 542) 536 542.531 1.909.797 28,41 1. Odlivi po osnovu otkupa sopstvenih akcija i udjela 537 - - - 2. Odlivi po osnovu dugoročnih kredita 538 168.812 136.112 124,02 3. Odlivi po osnovu kratkoročnih kredita 539 158.968 1.304.481 12,19 4. Odlivi po osnovu finansijskog lizinga 540 75.713 39.225 193,02 5. Odlivi po osnovu isplaćenih dividendi 541 139.025 31.017 448,22 6. Odlivi po osnovu ostalih dugoročnih i kratkoročnih obaveza 542 12 398.962 0,00

III - Neto priliv gotovine iz aktivnosti finansiranja (531-536) 543 10.763.579 1.311.204 820,89 IV - Neto odliv gotovine iz aktivnosti finansiranja (536-531) 544 - - - G. UKUPNI PRILIVI GOTOVINE (501+517+531) 545 41.037.617 35.343.252 116,11 D. UKUPNI ODLIVI GOTOVINE (506+524+536) 546 40.548.811 34.938.611 116,06 Đ. NETO PRILIV GOTOVINE (545-546) 547 488.806 404.641 120,80 E. NETO ODLIV GOTOVINE (546-545) 548 - - - Ž. GOTOVINA NA POČETKU OBRAČUNSKOG PERIODA 549 625.688 221.760 282,15

Z. POZITIVNE KURSNE RAZLIKE PO OSNOVU PRERAČUNA GOTOVINE 550 - - -


J. GOTOVINA NA KRAJU OBRA ČUNSKOG PERIODA (549+547-548+550-551) 552 1.114.494 626.401 177,92

20.1.3. Revizorski izvještaji emitenta za 2011. i 2 012. godinu Izvještaj nezavisnog revizora o reviziji finansijsk ih izvještaja sa stanjem na dan

31.12.2011. godine Broj: 01- 14/1 - 2012 IZVJEŠTAJ OVLAŠ ĆENOG NEZAVISNOG REVIZORA SKUPŠTINI AKCIONARSKOG DRUŠTVA ZA OSIGURANJE „JAHORINA OSIGURANJE“ PALE O OBAVLJENOJ EKSTERNOJ REVIZIJI FINANSIJSKIH I DRUGIH IZVJEŠTAJA PO GODIŠNJEM OBRAČUNU SA STANJEM NA DAN 31. DECEMBRA 2011. GODINE I MIŠLJENJE I IZVJEŠTAJ OVLAŠ ĆENOG NEZAVISNOG REVIZORA Obavili smo reviziju finansijskih izvještaja po Godišnjem obračunu Akcionarskog društva za osiguranje “Jahorina osiguranje”, Pale, ul. Svetosavka, br. 24, sa stanjem na dan 31.12.2011. godine. Prilikom revizije finansijskih izvještaja akcionarskog društva za osiguranje “Jahorina osiguranje”, Pale, uključeni su izvještaji koji čine dio procesa finansijskog izvještavanja, a to su



84

Bilans stanja, Bilans uspjeha, Izvještaj o tokovima gotovine, Izvještaj o poslovanju, Izvještaj o promjenama na kapitalu i svi drugi izvještaji - objašnjavajući dokazni materijali, koji su uključeni u Godišnji obračun. Odgovornost rukovodstva Rukovodstvo je odgovorno za sastavljanje i objektivnu prezentaciju ovih finansijskih izvještaja u skladu sa računovodstvenim propisima Republike Srpske, Meñunrodnim standardima finansijskog izvještavanja i računovodstvenim politikama objelodanjenim u napomenama 2. i 3. u Izvještaju o izvršenoj eksternoj reviziji. Ova odgovornost obuhvata: osmišljavanje, primjenu i održavanje internih kontrola koje su relevantne za sastavljanje i objektivnu prezentaciju finansijskih izvještaja koji ne sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja, nastale usljed kriminalne radnje ili greške; odabir i primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika; kao i korišćenje najboljih mogućih računovodstvenih procjena. Odgovornost revizora

Naša je odgovornost da izrazimo mišljenje o priloženim finansijskim izvještajima na osnovu obavljene eksterne revizije. Eksternu reviziju smo obavili u skladu sa Zakonom o računovodstvu i reviziji Republike Srpske ("Službeni glasnik Republike Srpske", broj 36/2009 i 52/2011), Pravilnikom o sadržaju izvještaja nezavisnog revizora o obavljenoj reviziji finansijskih i drugih izvještaja društava za osiguranje ("Sl. glasnik Republike Srpske", broj 7/2008. i 127/2011.), Meñunarodnim standardima revizije, Meñunarodnim računovodstvenim standardima koji zahtjevaju da reviziju planiramo i obavimo na način koji omogućava da se, u razumnoj mjeri, uvjerimo da finansijski i drugi izvještaji ne sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja, istovremeno pridržavajući se načela etike profesionalnih računovoña i revizora u Republici Srpskoj. Eksterna revizija uključuje sprovoñenje postupaka u cilju pribavljanja revizijskih dokaza o iznosima i informacijama objelodanjenim u finansijskim izvještajima. Odabrani postupci su zasnovani na prosuñivanju revizora, uključujući procjenu rizika materijalno značajnih grešaka sadržanih u finansijskim izvještajima, nastalim usljed kriminalne radnje ili greške. Prilikom procjene ovih rizika, revizor je razmatrao interne kontrole koje su relevantne za sastavljanje i objektivnu prezentaciju finansijskih izvještaja, u cilju osmišljavanja najboljih mogućih revizijskih procedura, ali ne u cilju izražavanja mišljenja o efikasnosti sistema internih kontrola pravnog lica. Eksterna revizija takoñe, uključuje ocjenu primjenjenih računovodstvenih politika i vrednovanje značajnih procjena koje je izvršilo rukovodstvo, kao i ocjenu opšte prezentacije finansijskih izvještaja. Smatramo da su pribavljeni revizijski dokazi dovoljni i odgovarajući i da obezbjeñuju solidnu osnovu za izražavanje našeg mišljenja.

Mišljenje Po našem mišljenju finansijski izvještaji prikazuju istinito i objektivno, po svim materijalno značajnim pitanjima, finansijski položaj Društva na dan 31. decembra 2011. godine, kao i rezultate njegovog poslovanja i tokove gotovine za godinu koja se završava na taj dan, u skladu sa računovodstvenim propisima važećim u Republici Srpskoj i računovodstvenim politikama objelodanjenim u Napomenama 2. i 3. uz finansijske izvještaje, te ovlašćeni nezavisni revizor izražava pozitivno mišljenje. Bez uticaja na dato mišljenje, skreće se pažnja na obavezu Društva:



85

a) da uskladi troškove sprovoñenja osiguranja sa odredbama člana 3. Pravilnika o maksimalnim stopama režijskog dodatka; (Šire obrazloženje dato je pod tačkom 15.2. Izvještajnog redosljeda). b) da shodno odredbama člana 19. Pravilnika o visini i načinu ulaganja sredstava za pokriće tehničkih rezervi i minimalnog Garantnog fonda društva za osiguranje ("Sl. glasnik RS", broj 131/2010. i 2/2012.) uskladi visinu tehničkih rezervi sa visinom ulaganja (deponovanja). (Šire obrazloženje dato je pod naslovom "Ulaganje sredstava tehničkih rezervi i promjene, na stranama 101 do 108 Izvještaja). U Banja Luci, 30.03.2012. godine.

OVLAŠĆENI NEZAVISNI REVIZOR: Mr. Svetozar Vin čić, dipl. oec.

Kompletan izvještaj o reviziji finansijskih izvještaja za 2011. godinu nalazi se u Prilogu

prospekta (Prilog 1).

Izvještaj nezavisnog revizora o reviziji finansijsk ih izvještaja sa stanjem na dan 31.12.2012. godine

Izvještaj nezavisnog revizora akcionarima Jahorina osiguranja AD

Obavili smo reviziju priloženih konsolidovanih flnansijskih izvještaja Jahorina osiguranje Vienna Insurance Group a.d. Pale i njegovih ovisnih društava („Grupa") i priloženih odvojenih flnansijskih izvještaja Jahorina osiguranje Vienna Insurance Group a.d. Pale („Društvo"). Finansijski izvještaji se sastoje od izvještaja o finansijskom položaju na dan 31. decembra 2012. godine, izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti, izvještaja o promjenama u kapitalu i rezervama i izvještaja o novčanom toku za godinu koja je tada završila te bilješki koje sadrže sažetak značajnih računovodstvenih politika i ostalih objašnjavajućih informacija.

Odgovornost Uprave za finansijske izvještaje

Uprava je odgovorna za sastavljanje i fer prezentaciju ovih konsolidovanih i nekonsolidovanih finansijskih izvještaja u skladu s Meñunarodnim standardima financijskog izvještavanja, te interne kontrole za koje Uprava utvrdi da su potrebne kako bi se omogućila priprema finansijskih izvještaja bez značajno pogrešnih prikaza, koji mogu nastati kao posljedica prijevare ili pogreške. Odgovornost revizora Naša je odgovornost izraziti mišljenje o ovim finansijskim izvještajima na osnovu naše revizije. Reviziju smo obavilu u skladu s Meñunarodnim standardima koji nalažu pridržavanje etičkih pravila te planiranje i provoñenje revizije kako bismo stekli razumno uvjerenje o tome sadrže li finansijski izvještaji značajno pogrešne prikaze.



86

Revizija uključuje provoñenje procedura u svrhu pribavljanja revizijskih dokaza o iznosima i objavama u konsolidovanim i odvojenim finansijskim izvještajima. Odabir procedura ovisi o našoj prosudbi, uključujući i procjenu rizika značajno pogrešnih prikaza u finansijskim izvještajima koje mogu nastati kao posljedica prijevare ili pogreške. U procjenjivanju tih rizika, razmatramo interne kontrole relevantne za sastavljanje i fer prikaz konsolidovanih i odvojenih finansijskih izvještaja koje sastavlja Društvo u svrhu osmišljavanja revizijskih procedura prikladnih u postojećim okolnostima, ali ne u svrhu izražavanja mišljenja o učinkovitosti internih kontrola Društva. Revizija isto tako uključuje ocjenu prikladnosti primijenjenih računovodstvenih politika, razumnosti računovodstvenih procjena koje je definisala Uprava, kao i ocjenu cjelokupnog prikaza konsolidovanih i odvojenih finansijskih izvještaja. Uvjereni smo da su nam pribavljeni revizijski dokazi dostatni te da čine odgovarajuću osnovu za potrebe izražavanja našeg revizorskog mišljenja. Mišljenje Prema našem mišljenju finansijski izvještaji istinito i fer prikazuju finansijski položaj Grupe i Društva na 31. decembra 2012. godine te njihovu finansijsku uspješnost i njihove novčane tokove za tada završenu godinu u skladu s Meñunarodnim standardima financijskog izvještavanja. Ostale napomene Finansijski izvještaji na dan 31. decembra 2011. i za godinu koja je tada završila, revidirani su od strane drugog revizora u čijem je izvještaju od 30. marta 2012. izraženo pozitivno mišljenje na te finansijske izvještaje.

KPMG B-H d.o.o. za reviziju, podružnica Banja Luka Ovlašćeni revizori Jovana Dučića 13 78000 Banja Luka ___________________________ ___________________________ Manal Bećirbegovi ć Domagoj Hrka č Izvršni direktor Ovlašćeni revizor Broj licence:3070462100

Kompletan izvještaj o reviziji finansijskih izvještaja za 2012. godinu nalazi se u Prilogu

prospekta (Prilog 2).

20.2. Godišnji izvještaj o poslovanju emitenta za 2 012. godinu, sastavljen od strane

uprave

Godišnji izvještaj o poslovanju Emitenta za 2012. godinu nalazi se u Prilogu prospekta (Prilog 3).

20.3. Revizija finansijskih izvještaja koji su uklj učeni u prospekt



87

20.3.1. Navoñenje ostalih podataka u prospektu koji su revidiran i od strane

ovlaš ćenog revizora Osim podataka koji su navedeni u izvještajima revizora za 2011. i 2012. godinu (nalaze

se u prilogu Prospekta – Prilozi 1 i 2) ne postoje drugi podaci u Prospektu koji su revidirani od strane ovlašćenih revizora.

20.4. U slu čaju da neki finansijski podaci u Prospektu nisu izv od iz revidiranih

finansijskih izvještaja emitenta, navesti izvor pod ataka i dati jasnu izjavu da su navedeni podaci nerevidirani

Osim kvartalnih finansijskih izvještaja Emitenta, ostali finansijski podaci sadržani u

Prospektu su revidirani.

20.5. Finansijski podaci za obra čunski period kra ći od jedne godine

20.5.1. Kvartalni finansijski izvještaji emitenta Uporedni prikaz osnovnih agregatnih pozicija bilans a stanja po kvartalnom obra čunu za 2012. i 2013. godinu


P O Z I C I J A AOP

Iznos na dan bilansa Indeks

(5/4) 31.3.2012

31.3.2013

1 2 3 4 5 6 AKTIVA A. STALNA IMOVINA (002+008+016+026) 001 28.255.791 38.927.619 137,77

01 I - NEMATERIJALNA ULAGANJA (003 do 007) 002 498.943 532.087 106,64 010 1. Ulaganja u razvoj 003 2.758 - - 011 2. Koncesije, patenti, licence i ostala prava 004 488.541 529.859 108,46 012 3. Goodwill 005 - - - 014 4. Ostala nematerijalna ulaganja 006 7.644 2.228 29,15

015 i 016 5. Avansi i nematerijalna ulaganja u pripremi 007 - - -

02 II - NEKRETNINE, INVESTICIONE NEKRETNINE POSTROJENJA, OPREMA I OSTALA OSNOVNA SREDSTVA (009 do 015)

008 18.505.862 18.014.066 97,34

020 1. Zemljište 009 199.061 190.210 95,55 022 2. Grañevinski objekti 010 6.531.803 6.327.167 96,87 023 3. Postrojenja i oprema 011 1.649.802 1.407.769 85,33 024 4. Investicione nekretnine 012 9.204.722 8.976.264 97,52 026 5. Ostala osnovna sredstva 013 3.511 3.032 86,36

027 i 028 6. Avansi i nekretnine, postrojenja, oprema i investicione nekretnine u pripremi 014 605.731 808.005 133,39



030, dio 039 1. Učešće u kapitalu zavisnih pravnih lica 017 1.778.853 1.778.853 100,00



88

031, dio 039 2. Učešće u kapitalu pridruženih pravnih lica 018 140.000 140.000 100,00


033, dio 039

4. Dugoročni finansijski plasmani matičnim, zavisnim i ostalim povezanim pravnim licima 020 - - -



036, dio 039

7. Finansijska sredstva koja se drže do roka dospijeća 023 - - -

037, dio 039 8. Finansijska sredstva raspoloživa za prodaju 024 301.088 3.049.823 1012,93

038, dio 039 9. Ostali dugoročni finansijski plasmani 025 1.061.045 999.090 94,16

040 IV - ODLOŽENA PORESKA SREDSTVA 026 B. TEKUĆA IMOVINA (028+033+059+060) 027 7.123.351 19.067.960 267,68

10 do 15 I - ZALIHE, STALNA SREDSTVA I SREDSTVA OBUSTAVLJE-NOG POSLOVANJA NAMIJENJENA PRODAJI (029 do 032)

028 178.659 250.547 140,24



140 do 149 3. Stalna sredstva i sredstva obustavljenog poslovanja namijenjena prodaji 031 - - -

150 do 159 4. Dati avansi 032 94.357 164.422 174,25

20 do 26 II - KRATKOROČNA POTRAŽIVANJA, PLASMANI I GOTOVINA (034+043+044+045+055+058)

033 3.749.713 7.463.715 199,05


200, dio 209

a) Potraživanja po osnovu premije životnih osiguranja 035 23.552 24.417 103,67

201, dio 209

b) Potraživanja po osnovu premije neživotnih osiguranja 036 2.114.206 4.889.527 231,27

202, 203, dio 209


037 - - -

204, dio 209

g) Potraživanja po osnovu premije osiguranja, saosiguranja, reosiguranja i retrocesija iz inostranstva

038 - - -

205, dio 209

d) Potraživanja po osnovu učešća u naknadi šteta u zemlji 039 - - -

206, dio 209

ñ) Potraživanja po osnovu učešća u naknadi šteta u inostranstvu 040 6.104 8.543 139,96




220 do 229 3. Druga potraživanja 044 223.956 312.311 139,45

23 4. Kratkoročni finansijski plasmani (046 do 054) 045 45.261 15.095 33,35 230, dio

239 a) Kratkoročni finansijski plasmani u povezana pravna lica-matična i zavisna 046 - - -

231, dio 239

b) Kratkoročni finansijski plasmani-ostala povezana pravna lica 047 - - -

232, dio 239 v) Kratkoročni finansijski plasmani u zemlji 048 45.261 - -




89

234, dio 239

d) Dio dugoročnih deponovanja i ulaganja koji dospijeva za naplatu u periodu do godinu dana 050 - - -

235, dio 239

ñ) Finansijska sredstva po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha namijenjena trgovanju 051 - - -

236, dio 239

e) Finansijska sredstva označena po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha 052 - - -

237 ž) Otkupljene sopstvene akcije 053 - - - 238, dio

239 z) Ostali kratkoročni finansijski plasmani 054 - -

24 5. Gotovinski ekvivalenti i gotovina (056+057) 055 555.927 1.523.163 273,99 240 a) Gotovinski ekvivalenti-hartije od vrijednosti 056

241 do 249 b) Gotovina 057 555.927 1.523.163 273,99

260 do 269 6. Porez na dodatu vrijednost 058 - - -

270 do 279, osim

278 III - AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANI ČENJA 059 3.194.979 11.353.693 355,36

278 IV - ODLOŽENA PORESKA SREDSTVA 060 - 5 - 290 V. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA 061 - - -

G. POSLOVNA AKTIVA (001+027+061) 062 35.379.142 57.995.578 163,93 88 D. VANBILANSNA AKTIVA 063 2.309.301 894.092 38,72

Đ. UKUPNA AKTIVA (062+063) 064 37.688.443 58.889.671 156,25 PASIVA

A. KAPITAL (102 -109+110+111+117+118-119+120-123) 101 9.735.669 19.031.566 195,48




309 6. Ostali kapital 108 - - - 310 do

312 II - UPISANI NEUPLAĆENI KAPITAL 109 - - -

320 III - EMISIONA PREMIJA 110 4.378 2.724.378 62228,83 dio 32 IV - REZERVE IZ DOBITKA (112 do 116) 111 134.092 381.817 284,74

321 1. Zakonske rezerve 112 134.092 381.817 284,74 322 2. Statutarne rezerve 113 - - - 323 3. Druge rezerve utvrñene aktima društva 114 - - - 324 4. Rezerve za sopstvene akcije 115 - - - 329 5. Ostale rezerve iz dobitka 116 - - -

330, 331 i 334 V - REVALORIZACIONE REZERVE 117 1.479.953 935.183 63,19


118 67.007 336.376 502,00


119 26.408 41 0,15

34 VIII - NERASPOREĐENI DOBITAK (121+122) 120 - 103.245 - 340 1. Nerasporeñeni dobitak ranijih godina 121 - 103.245 - 341 2. Nerasporeñeni dobitak tekuće godine 122 - - - 35 IX - GUBITAK DO VISINE KAPITALA (124+125) 123 3.681.553 5.207.593 141,45

350 1. Gubitak ranijih godina 124 2.884.708 3.906.283 135,41 351 2. Gubitak tekuće godine 125 796.845 1.301.309 163,31 40 B. DUGOROČNA REZERVISANJA (127 do 134) 126 715.779 1.203.836 168,19

400 1. Matematička rezerva životnih osiguranja 127 523.878 1.011.935 193,16



90

401 2. Rezervisanja za učešće u dobitku 128 - - - 402 3. Rezervisanja za izravnanje rizika 129 - - - 403 4. Rezervisanja za zadržane kaucije i depozite 130 - - - 404 5. Rezervisanja za troškove restrukturisanja 131 - - - 405 6. Rezervisanja za bonuse i popuste 132 - - -

406 7. Rezervisanja za naknade i beneficije zaposlenih 133 191.901 191.901 100,00

409 8. Ostala dugoročna rezervisanja 134 V. OBAVEZE (136+145) 135 24.927.694 37.760.176 151,48

41 I - DUGOROČNE OBAVEZE (137 do 144) 136 50.527 16.544 32,74 410 1. Obaveze koje se mogu konvertovati u kapital 137 - - - 411 2. Obaveze prema povezanim pravnim licima 138 - - -


413 i 414 4. Dugoročni krediti 140 - - - 415 i 416 5. Dugoročne obaveze po finansijskom lizingu 141 50.527 16.544 32,74


418 7. Odložene poreske obaveze 143 - - - 419 8. Ostale dugoročne obaveze 144 - - -

42 do 48 II - KRATKOROČNE OBAVEZE (146+154+158+159+162+163+164+165+166) 145 24.877.167 37.743.632 151,72





424 i 425 g) Dio dugoročnih finansijskih obaveza koji dospijeva u periodu do godinu dana 150 21.586 15.391 71,30

426 d) Kratkoročne obaveze po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha 151 - -


152 - - -

429 e) Ostale kratkoročne finansijske obaveze 153 - - -



432 i 434 b) Obaveze po osnovu udjela u štetama i ugovorenim iznosima iz reosiguranja 156 - - -

433 i 435 v) Obaveze po osnovu udjela u štetama i ugovorenim iznosima iz saosiguranja

157 - - -

440 do 449 3. Obaveze za premiju i specifične obaveze 158 133.689 3.503.157 2620,38

45 4. Obaveze po osnovu zarada i naknada zarada (160+161) 159 606.970 389.250 64,13

450 do 455 a) Obaveze po osnovu bruto zarada 160 606.970 389.250 64,13

456 do 458 b) Obaveze po osnovu bruto naknada zarada 161 - - -

460 do 469 5. Druge obaveze iz poslovanja 162 551.114 4.735.275 859,22 47, osim

474 6. Obaveze za poreze, doprinose i druge kratkoročne obaveze 163 316.678 297.186 93,84

474 7. Obaveze za porez iz rezultata 164 175.144 497 8. Odložene poreske obaveze 165 164.439 141.284 85,92


490 a) Prenosne premije životnih osiguranja 167 9.196 12.583 136,84 491 b) Prenosne premije neživotnih osiguranja 168 11.387.175 16.225.360 142,49 492 v) Prenosne premije saosiguranja i reosiguranja 169 - - -



91

493 g) Rezervisane štete životnih osiguranja 170 31.720 39.903 125,79 494 d) Rezervisane štete neživotnih osiguranja 171 10.131.029 11.302.613 111,56



G. POSLOVNA PASIVA (101+126+135) 174 35.379.142 57.995.578 163,93 89 D. VANBILANSNA PASIVA 175 2.309.301 894.092 38,72

Đ. UKUPNA PASIVA (174+175) 176 37.688.443 58.889.671 156,25

Uporedni prikaz osnovnih agregatnih pozicija bilans a uspjeha po kvartalnom obra čunu za 2012. i 2013. godinu


P O Z I C I J A AOP


(5/4) 31.03.2012

31.03.2013




202 171.571 204.753 119,34

600, 602, 605

a) Prihodi od premija osiguranja, saosiguranja, reosiguranja i retrocesija životnih osiguranja 203 171.571 204.753 119,34


603 v) Prihodi po osnovu učešća saosiguranja i reosiguranja u naknadi šteta životnih osiguranja 205 - - -

604 g) Prihodi od ukidanja i smanjenja rezervisanja životnih osiguranja, reosiguranja i retrocesija

206 - - -


610 do 619 2. Prihodi od premije osiguranja, saosiguranja i reosiguranja neživotnih osiguranja 208 5.049.307 5.672.308 112,34


209 5.513 115.010 2086,15

630 do 639 4. Prihodi od ukidanja i smanjenja rezervisanja neživotnih osiguranja 210 - 121.246 -


211 - - -

650 do 659 6. Drugi poslovni prihodi 212 247.576 1.639.796 662,34 II - POSLOVNI RASHODI (214+233) 213 6.069.233 9.260.697 152,58 1. Funkcionalni rashodi (215+223+229) 214 3.134.723 6.093.539 194,39

50 1.1. Rashodi za dugoročna rezervisanja i funkcionalne doprinose (216 do 222) 215 181.209 216.309 119,37

500 a) Matematička rezerva životnih osiguranja, osim dobrovoljnog penzijskog osiguranja 216 59.935 100.300 167,35

501 b) Matematička rezerva dobrovoljnog penzijskog osiguranja 217 - - -

502 v) Doprinos za preventivu 218 52.294 53.822 102,92 503 g) Vatrogasni doprinos 219 504 d) Doprinos Zaštitnom fondu 220 68.980 62.187 90,15



92

505 ñ) Rashodi za dugoročna rezervisanja za izravnanje rizika 221 - - -

509 e) Ostali rashodi za dugoročna rezervisanja i funkcionalne doprinose 222 - - -

51 1.2. Naknade šteta, ugovorenih iznosa i premija saosiguranja i reosiguranja (224 do 228) 223 17.829 31.218 175,10


511 b) Naknade šteta i ugovorenih suma dobrovoljnog penzijskog osiguranja 225 - - -


226 - - -

515, 516, 517

g) Rezervisanja za štete, ujele u štetama i ostala rezervisanja po osnovu životnih osiguranja 227 9.853 3.610 36,64

518 d) Rashodi po osnovu bonusa i popusta životnih osiguranja 228 - - -

52 1.3. Naknade šteta i ostale naknade neživotnih osiguranja (230 do 232)

229 2.935.685 5.846.012 199,14

520, 521, 522, 524

a) Naknade šteta, osiguranih suma, drugih ugovorenih iznosa i udjeli u štetama neživotnih osiguranja

230 2.153.567 2.496.928 115,94


231 575.780 2.743.445 476,47

526, 527, 529

v) Rezervisanja za štete, udjele u štetama i ostala rezervisanja po osnovu neživotnih osiguranja

232 206.338 605.638 293,52


53 2.1. Troškovi amortizacije i rezervisanja (235+236) 234 159.213 169.216 106,28 530 a) Troškovi amortizacije 235 159.213 169.216 106,28

533 do 539 b) Troškovi rezervisanja 236 - - -



542, 543 v) Troškovi proizvodnih usluga, reklame i propagande 240 595.117 922.702 155,05

544, 545, 547, 548,

549 g) Nematerijalni troškovi 241 315.674 245.475 77,76



550 a) Troškovi bruto zarada i naknada zarada 244 1.301.753 1.285.299 98,74 551 do 559 b) Ostali lični rashodi i naknade 245 322.037 262.530 81,52

III - POSLOVNI DOBITAK (201-213) 246 - - - IV - POSLOVNI GUBITAK (213-201) 247 595.266 1.507.583 253,26 B. FINANSIJSKI PRIHODI I RASHODI


660, 661 1. Finansijski prihodi od matičnih, zavisnih i ostalih povezanih pravnih lica 249 - - -

662 2. Prihodi od kamata 250 78.718 242.164 307,63 663 3. Pozitivne kursne razlike 251 - 26.817 -

664, 665, 669 4. Ostali finansijski prihodi 252 3 - -


560, 561 1. Finansijski rashodi iz odnosa sa matičnim, zavisnim i ostalim povezanim pravnim licima 254 - 20.522 -



93

562 2. Rashodi kamata 255 3.743 3.125 83,48 563 3. Negativne kursne razlike 256 - 614 -

564, 565, 569 4. Ostali finansijski rashodi 257 275 197 71,55

III - DOBITAK REDOVNE AKTIVNOSTI (246+248-253) 258 - - -

IV - GUBITAK REDOVNE AKTIVNOSTI (247+253-248) 259 520.563 1.263.060 242,63

V. OSTALI PRIHODI I RASHODI 67 I - OSTALI PRIHODI (261 do 264) 260 469.492 574.433 122,35


261 225.534 1.474 0,65

672 2. Dobici od prodaje učešća i dugoročnih hartija od vrijednosti 262 - 280.009 -


673, 674,675, 677, 678,

679

4. Ostali prihodi 264 243.958 292.951 120,08

57 II - OSTALI RASHODI (266 do 269) 265 745.774 612.683 82,15

570, 571 1. Gubici po osnovu rashodovanja i prodaje nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opreme i investicionih nekretnina

266 672 - -


575 3. Rashodi po osnovu efekata ugovorene zaštite od rizika 268 - -

573, 574, 576, 577 i

579 4. Ostali rashodi 269 745.102 612.683 82,23



G. PRIHODI I RASHODI OD USKLAĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE


680, 681, 682


273 - - -

683 2. Prihodi od usklañivanja vrijednosti dugoročnih finansijskih plasmana i finansijskih sredstava raspoloživih za prodaju

274 - - -


58 II - RASHODI OD USKLAĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE (277 do 279) 276 - -

580, 581, 582

1. Obezvrjeñenje nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opreme i investicionih nekretnina

277 - - -


278 - - -

584 do 589 3. Ostali rashodi po osnovu usklañivanja vrijednosti imovine

279 - - -

III - DOBITAK PO OSNOVU USKLA ĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE (272-276) 280 - - -



94

IV - GUBITAK PO OSNOVU USKLA ĐIVANJA VRIJEDNOSTI IMOVINE (276-272) 281 - - -



691 E. PRIHODI PO OSNOVU PROMJENE RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA I ISPRAVKE GREŠAKA IZ RANIJIH GODINA

284 - - -

591 Ž. RASHODI PO OSNOVU PROMJENE RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA I ISPRAVKE GREŠAKA IZ RANIJIH GODINA

285 - - -

Z. DOBITAK I GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA - - -

1. Dobitak prije oporezivanja (258+270 -271+280+282+284-285) 286 - - -

2. Gubitak prije oporezivanja (259+271+281+283+285-284) 287 796.845 1.301.309 163,31

I. TEKUĆI I ODLOŽENI POREZ NA DOBIT - - - 721 1. Poreski rashodi perioda 288 - - -

dio 722 2. Odloženi poreski rashodi perioda 289 - - - dio 722 3. Odloženi poreski prihodi perioda 290 - -

J. NETO DOBITAK I NETO GUBITAK PERIODA

1. Neto dobitak teku će godine (286 -287-288-289+290) 291 - - -

2. Neto gubitak teku će godine (287 -286+288+289-290) 292 796.845 1.301.309 163,31




294 - - -

2. Dobici po osnovu promjene fer vrijednosti HOV raspoloživih za prodaju

295 27.763 301.498 1085,97

3. Dobici po osnovu prevoñenja finansijskih izvještaja inostranog poslovanja 296 - - -



6. Ostali dobici utvrñeni direktno u kapitalu 299 - -

II - GUBICI UTVRĐENI DIREKTNO U KAPITALU (301 do 305) 300 6.883 19.217 279,21


2. Gubici po osnovu prevoñenja finansijskih izvještaja inostranog poslovanja 302 - - -


4. Efektivni dio gubitaka po osnovu zaštite od rizika gotovinskih tokova 304 - - -

5. Ostali gubici utvrñeni direktno u kapitalu 305 - - -

L. OSTALI DOBICI ILI GUBICI U PERIODU (293-300) ili (300-293) 306 20.880 282.281 1351,90

LJ. POREZ NA DOBITAK KOJI SE ODNOSI NA OSTALE DOBITKE I GUBITKE 307 2.088 28.228 1351,90

M. NETO REZULTAT PO OSNOVU OSTALIH DOBITAKA I GUBITAKA U PERIODU (306±307) 308 18.792 254.053 1351,90



95


I UKUPAN NETO DOBITAK U OBRA ČUNSKOM PERIODU (291±308) 309 - - -

II UKUPAN NETO GUBITAK U OBRA ČUNSKOM PERIODU (292±308) 310 778.052 1.047.257 134,60



Obična zarada po akciji 313 - - - Razrijeñena zarada po akciji 314 - - - Prosječan broj zaposlenih po osnovu časova rada 315 210 223 106,19

Prosječan broj zaposlenih po osnovu stanja na kraju mjeseca 316 215 225 104,65

Uporedni prikaz osnovnih agregatnih pozicija bilans a tokova gotovine po kvartalnom obra čunu za 2012. i 2013. godinu

P O Z I C I J A AOP


(4/3) 31.03.2012

31.03.2013

1 2 3 4 5 A. TOKOVI GOTOVINE IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI

I - Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnosti (502 do 505) 501 6.239.448 7.476.013 119,82

1. Prilivi od premije osiguranja, saosiguranja i primljeni avansi 502 5.761.635 7.003.404 121,55

2. Prilivi od premije reosiguranja i retrocesija 503 - - -

3. Prilivi od učešća u naknadi štete 504 - 154.786 -

4. Ostali prilivi iz poslovnih aktivnosti 505 477.813 317.823 66,52

II - Odlivi gotovine iz poslovnih aktivnosti (507 do 514) 506 6.377.021 7.816.014 122,57

1. Odlivi po osnovu naknade šteta iz osiguranja i udjela u štetama iz saosiguranja i dati avansi

507 2.080.551 2.122.554 102,02


3. Odlivi po osnovu premija saosiguranja, reosiguranja i retrocesija 509 642.342 2.173.323 338,34


5. Odlivi po osnovu troškova sprovoñenja osiguranja 511 1.015.869 1.541.406 151,73

6. Odlivi po osnovu plaćenih kamata 512 2.541 1 0,04 7. Odlivi po osnovu poreza na dobit 513 23.245 - 0,00 8. Ostali odlivi iz poslovnih aktivnosti 514 961.568 359.098 37,35 III - Neto priliv gotovine iz poslovnih aktivnosti (501-506) 515 - - -

IV - Neto odliv gotovine iz poslovnih aktivnosti (506-501) 516 137.573 340.001 247,14



96

B. TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI INVESTIRANJA - - -

I - Prilivi gotovine iz aktivnosti investiranja (518 do 523) 517 464.760 859.692 184,98

1. Prilivi po osnovu kratkoročnih finansijskih plasmana 518 5.489 - -

2. Prilivi po osnovu prodaje akcija i udjela 519 11.100 - -

3. Prilivi po osnovu prodaje nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opreme, investicionih nekretnina

520 130.317 4.281 3,28

4. Prilivi po osnovu kamata 521 58.972 155.744 264,10

5. Prilivi od dividendi i učešća u dobitku 522 - - -

6. Prilivi po osnovu ostalih dugoročnih finansijskih plasmana 523 258.882 699.668 270,27

II - Odlivi gotovine iz aktivnosti investiranja (525 do 528) 524 286.975 77.802 27,11

1. Odlivi po osnovu kratkoročnih finansijskih plasmana 525 184.315 - -

2. Odlivi po osnovu kupovine akcija i udjela u kapitalu 526 - - -

3. Odlivi po osnovu kupovine nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opreme, investicionih nekretnina

527 102.660 29.296 28,54

4. Odlivi po osnovu ostalih dugoročnih finansijskih plasmana 528 - 48.506 -

III - Neto priliv gotovine iz aktivnosti investiranja (517-524) 529 177.785 781.890 439,80

IV - Neto odliv gotovine iz aktivnosti investiranja (524 -517) 530 - - -

V. TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI FINANSIRANJA

I - Priliv gotovine iz aktivnosti finansiranja (532 do 535) 531 1.110 - -

1. Prilivi po osnovu povećanja osnovnog kapitala 532 - - -

2. Prilivi po osnovu dugoročnih kredita 533 - - -

3. Prilivi po osnovu kratkoročnih kredita 534 - - -

4. Prilivi po osnovu ostalih dugoročnih i kratkoročnih obaveza 535 1.110 - -

II - Odlivi gotovine iz aktivnosti finansiranja (537 do 542) 536 85.801 6.532 7,61

1. Odlivi po osnovu otkupa sopstvenih akcija i udjela 537 - - -

2. Odlivi po osnovu dugoročnih kredita 538 - - -

3. Odlivi po osnovu kratkoročnih kredita 539 78.192 1.120 1,43

4. Odlivi po osnovu finansijskog lizinga 540 7.164 5.130 71,61

5. Odlivi po osnovu isplaćenih dividendi 541 445 - 0,00

6. Odlivi po osnovu ostalih dugoročnih i kratkoročnih obaveza 542 - 282 -

III - Neto priliv gotovine iz aktivnosti finansiranja (531-536) 543 - - -

IV - Neto odliv gotovine iz aktivnosti finansiranja (536-531) 544 84.691 6.532 7,71

G. UKUPNI PRILIVI GOTOVINE (501+517+531) 545 6.705.318 8.335.705 124,31



97

Kvartalni finansijski izvještaji Emitenta sa stanjem na dan 31.3.2013. godine i uporednim podacima za isti period prethodne godine preuzeti su iz računovodstvene evidencije Emitenta i nisu revidirani.

20.6. Politika dividende

Emitent poštuje Odluku skupštine akcionara broj 001-2296/06 od 30.6.2006. godine kojom su definisana prava akcionara na isplatu dividende i u svim prethodnim godinama Emitent je ispunjavao svoje obaveze po osnovu navedene Odluke.

Shodno Statutu, Društvo može odobriti isplatu dividende vlasnicima akcija odlukom

godišnje Skupštine akcionara ili u bilo kom trenutku izmeñu godišnjih sjednica Skupštine u skladu sa zakonom. Dividende se isplaćuju akcionarima Društva srazmjerno broju akcija koje su u vlasništvu odnosnih akcionara, pri čemu će se u svakom trenutku poštovati sva prava vlasnika povlašćenih akcija Društva, odreñena odlukom o izdavanju takvih akcija, a sve uvijek u skladu sa pravilima o raspodjeli dobiti koja su predviñena zakonom. Dividende će biti isplaćene licima koja su imala status akcionara na dan dividende, koji dan će biti odreñen odlukom Upravnog odbora Društva.

D. UKUPNI ODLIVI GOTOVINE (506+524+536) 546 6.749.797 7.900.348 117,05

Đ. NETO PRILIV GOTOVINE (545-546) 547 - 435.357 -

E. NETO ODLIV GOTOVINE (546-545) 548 44.479 - -

Ž. GOTOVINA NA POČETKU OBRAČUNSKOG PERIODA 549 600.406 1.087.805 181,18

Z. POZITIVNE KURSNE RAZLIKE PO OSNOVU PRERAČUNA GOTOVINE 550 - - -


J. GOTOVINA NA KRAJU OBRAČUNSKOG PERIODA (549+547-548+550-551)

552 555.927 1.523.163 273,99



98

20.6.1. Iznos dividende po akciji za svaku finansij sku godinu u periodu koji

obuhvata prikazane finansijske informacije u pretho dnom periodu

2011. godina 2012. godin a

Na redovne akcije nije bilo isplate dividende na dobit iz 2011. godine. Obračunata zarada po akciji iznosi 4,18 KM. Ukupan iznos obračunate dividende je 5% od vrijednosti kapitala - prioritetne akcije KM 2.602.200 = 130.110,00 KM. Rok za isplatu je dvije godine od dana presjeka po odluci Skupštine.

Na redovne akcije nije bilo isplate dividende na dobit iz 2012 godine. Obračunata zarada po akciji za 2012. godinu iznosi -3,91 KM. Ukupan iznos obračunate dividende je 5% od vrijednosti kapitala - prioritetne akcije KM 2.602.200 = 130.110,00 KM. Skupština još nije usvojila odluku o evidentiranju obaveze za isplatu dividende. Rok za isplatu je dvije godine od dana presjeka po odluci Skupštine.

U 2011. i 2012. godini su vršene isplate po obavezama za dividende iz prethodnih godina:

20.7. Sudski, upravni i arbitražni postupci

Emitent nema pokrenutih niti očekivanih pravnih sporova koji mogu značajnije uticati na poslovanje.

Emitent je tužena strana u 365 sudskih sporova po osnovu šteta i ima rezeravisan

iznos od 4.532.724,47 KM po tom osnovu. Navedeni iznos rezervisanih šteta nalazi se u bilansima Emitenta.

Stanje isplata - cash flowe OPIS 2011 2012

Dividenda na redovne akcije 0,00 0,00 Dividenda na prioritetne akcije 31.625,00 144.025,00 UKUPNO 31.625,00 144.025,00

Stanje obaveza za dividendu OPIS 2011 2012

Dividenda na redovne akcije 392,00 392,00 Dividenda na prioritetne akcije 234.370,00 220.455,00 UKUPNO 234.762,00 220.847,00



99

20.8. Značajna promjena finansijskog ili tržišnog položaja em itenta

Nije bilo značajnih promjena finansijskog ili tržišnog položaja Emitenta koje su se

dogodile od završetka posljednjeg finansijskog perioda za koji su objavljene revidirane finansijske informacije.

21. DODATNE INFORMACIJE

21.1. Osnovni kapital

Osnovni kapital Emitenta je upisan i uplaćen u cjelini, iznosi 19.758.200 KM, a sastoji se od 171.560 redovnih akcija, klase „A“, nominalne vrijednosti 100 KM po akciji i 26.022 prioritetnih akcija, klase „B“ nominalne vrijednosti 100 KM po akciji.

Emitent nema odobrenih, a neizdatih akcija.

21.2. Broj i nominalna vrijednost sopstvenih akcija emitenta i njihovo u češće u osnovnom kapitalu emitenta

Emitent nema sopstvenih akcija.

21.3. Broj zamjenljivih hartija od vrijednosti koje daju pravo na sticanje akcija emitenta, uz navo ñenje uslova u vezi sa sticanjem tih akcija

Emitent nema emitovanih zamjenljivih hartija od vrijednosti.

21.4. Postojanje bilo kakve odluke ili obaveze emit enta u vezi sa davanjem prava prvenstva pri budu ćim pove ćanjima osnovnog kapitala

Emitent nema donesenu odluku u vezi sa davanjem prava prvenstva pri budućim povećanjima osnovnog kapitala, a obavezu davanja prava prvenstva ispunjava u skladu sa zakonskim odredbama.

21.5. Informacija o broju i procentu akcija za koje su izdate izvedene hartije od vrijednosti

Emitent nema takvih akcija.

21.6. Prikaz promjena vrijednosti osnovnog kapitala u prethodnom periodu

Osnovni kapital Društva, upisan u sudski registar kod Okružnog privrednog suda u Istočnom Sarajevu, iznosi 19.758.200,00 KM, a sastoji se od:

- 171.560 redovnih akcija, klase „A“, sa pravom glasa, nominalne vrijednosti 100 KM po akciji, ukupne vrijednosti 17.156.000 KM i

- 26.022 prioritetnih kumulativnih akcija, klase „B”, bez prava glasa, nominalne vrijednosti 100 KM po akciji, ukupne vrijednosti 2.602.200 KM.



100

Vrsta emisije i datum odluke o emisiji

R. br. emisije Emisija

Javna ponuda 1 27.150 redovnih akcija, klase „A“, nominalne vrijednosti 100 KM, u ukupnom iznosu 2.715.000 KM

Pretvaranje rezervi i nerasporeñene dobiti u osnovni kapital (12.6.2003)

2 12.910 redovnih akcija, klase „A“, nominalne vrijednosti 100 KM, u ukupnom iznosu 1.291.000 KM


3 10.000 redovnih akcija, klase „A“, nominalne vrijednosti 100 KM, u ukupnom iznosu 1.000.000 KM


4 40.000 prioritetnih akcija, klase „B“, nominalne vrijednosti 100 KM, u ukupnom iznosu od 4.000.000 KM

Privatna ponuda (24.10.2008) 5 59.940 redovnih akcija, klase „A“, nominalne vrijednosti 100 KM, u ukupnom iznosu od 5.994.000 KM

Smanjenje osnovnog kapitala (15.12.2010) 6

26.022 prioritetnih akcija, klase „B“, nominalne vrijednosti 100 KM, u ukupnom iznosu od 2.602.200 KM

Smanjenje osnovnog kapitala (15.12.2010) 7

71.560 redovnih akcija, klase „A“, nominalne vrijednosti 100 KM, u ukupnom iznosu od 7.156.000 KM

Javna ponuda (21.4.2011) 8 20.000 redovnih akcija, klase „A“, nominalne vrijednosti 100 KM, u ukupnom iznosu od 2.000.000 KM

Ponuda kvalif. investitoru (31.7.2012)

9

80.000 redovnih akcija, klase „A“, nominalne vrijednosti 100 KM, u ukupnom iznosu od 8.000.000 KM

21.7. Statut društva

21.7.1. Opis djelatnosti emitenta uz navo ñenje članova statuta u kojima je to

regulisano

Član 3. Statuta propisuje djelatnosti Emitenta, i to:

65.11 – Životno osiguranje; 65.12 – Ostalo osiguranje; 66.21 – Obrada odštetnih zahtjeva i procenjivanje rizika i šteta; 66.29 – Ostale pomoćne djelatnosti u osiguranju i penzijskim fondovima

Osim svoje pretežne djelatnosti, Društvo je ovlašćeno i za obavljanje drugih djelatnosti u skladu sa zakonom, aktima nadležnih nadzornih organa i svojom dozvolom za rad. Društvo je naročito ovlašćeno, u skladu sa zakonom i dozvolom za rad koju je izdao odgovarajući nadzorni organ, za obavljanje djelatnosti neživotnog i životnog osiguranja i pomoćnih aktivnosti za osiguranje. Društvo obavlja sve vrste poslova neživotnog osiguranja prema članu 49, stav 2, tačke a), b) i c) Zakona o osiguranju:

(A) osiguranje od posljedica nesrećnog slučaja; (B) zdravstveno osiguranje; (V) osiguranje putničkih vozila – kasko; (G) osiguranje vozila koja se kreću po šinama – kasko; (D) osiguranje vazduhoplova – kasko; (Đ) pomorski, riječni i kasko na unutrašnjim vodama; (E) osiguranje robe u prevozu; (Ž) osiguranje od požara i drugih opasnosti; (Z) osiguranje različitih finansijskih gubitaka; (I) osiguranje turističkih usluga;



101

(J) osiguranje od odgovornosti za motorna vozila; (K) osiguranje od odgovornosti za vazduhoplove; (L) osiguranje od odgovornosti za brodove; (LJ) osiguranje kredita; (M) garancijska osiguranja; (N) ostala osiguranja imovine; (NJ) osiguranja pravne zaštite; (O) ostala osiguranja pomoći na putovanju, kao i ostale vrste neživotnog osiguranja utvrñene podzakonskim aktima nadležnog organa za nadzor osiguranja.

Društvo obavlja sve vrste poslova životnog osiguranja u skladu sa članom 49, stav 2,

tačka d) Zakona o osiguranju, kao i druge vrste životnog osiguranja utvrñene podzakonskim aktima nadležnih organa za nadzor osiguranja. Društvo obavlja sve vrste pomoćnih aktivnosti za osiguranje u skladu sa Zakonom o osiguranju i podzakonskim aktima nadležnih organa za nadzor osiguranja, uključujući, bez ograničenja i:

(A) snimanje rizika i procjena šteta; (B) pružanje stručne pomoći osnivačima i osiguranicima; (V) pružanje pravne pomoći i drugih intelektualnih i tehničkih usluga vezanih za poslove osiguranja; (G) propaganda, informativna i izdavačka djelatnost u okviru osiguranja; (D) naučno - istraživački rad u oblasti osiguranja, preventivnih i represivnih mjera; (Đ) poslove u vezi sa ulaganjem imovine za pokriće tehničkih rezervi osiguranja matematičke rezerve osiguranja života; (E) terminske i opcijske poslove i poslove sa odgovarajućim finansijskim instrumentima u cilju zaštite od rizika promjene ili fluktuacije kursa ili kamatnih stopa.

21.7.2. Kratki prikaz odredaba statuta o organima d ruštva, kao i mogu ćih drugih akata kojima je ure ñena podjela emitenta na administrativne cjeline

Članom 7. Statuta odreñeni su organi Emitenta: 1. skupština akcionara 2. upravni odbor; 3. izvršni odbor, koga čine izvršni direktori; 4. generalni direktor i 5. interni revizor.

Nadležnosti Skupštine: 1. odlučuje o statusnim promjenama i o raspolaganju imovinom velike vrijednosti; 2. usvaja godišnji obračun, izvještaj o poslovanju, izvještaje upravnog odbora i

nezavisnog revizora u vezi sa finansijskim izvještajima Društva kao i mišljenja ovlašćenog aktuara o godišnjim finansijskim iѕveštajima;

3. odlučuje o raspodjeli godišnje dobiti i pokriću gubitka; 4. odlučuje o povećanju i smanjenju osnovnog kapitala; 5. odlučuje o promjeni prava iz pojedinih klasa i vrsta akcija; 6. bira i razrješava članove upravnog odbora, internog revizora i nezavisnog

revizora Društva; 7. daje saglasnost na izbor kooptiranih članova upravnog odbora; 8. utvrñuje politiku zarada i bonusa članova upravnog odbora; 9. donosi poslovnik o svom radu;



102

10. odlučuje o zastupanju Društva u sudskim i drugim postupcima protiv članova upravnog odbora;

11. donosi odluku o izdavanju vrste i broja akcija u skladu sa zakonom; 12. donosi odluku o otpisu nenaplaćenih potraživanja; 13. donosi odluku o osnivanju zavisnih društava Društva; 14. bira predsjednika ili potpredsjednika Skupštine u skladu sa članom 7.8.1

Statuta; 15. bira stalne i povremene komisije Skupštine; 16. odlučuje o likvidaciji Društva; 17. odlučuje i o drugim pitanjima koja su zakonom i Statutom stavljena u njenu

nadležnost.

Upravni odbor ima sljedeće nadležnosti: 1. utvrñuje opšte principe poslovne politike; 2. utvrñuje i odobrava poslovni plan Društva; 3. donosi druge akte poslovne politike i druge opšte akte, osim akata koje donosi

Skupština; 4. usvaja kvartalne i šestomjesečne finansijske izvještaje Društva; 5. stara se o pripremi godišnjeg obračuna i usvaja periodične obračune; 6. saziva sednice Skupštine i utvrñuje prijedlog dnevnog reda; 7. izdaje i opoziva prokuru; 8. utvrñuje prijedloge odluka Skupštine i nadzire njihovo sprovoñenje; 9. odlučuje o osnivanju i zatvaranju filijala; 10. izdaje zamenljive obveznice, obveznice, varante i ostale hartije od vrijednosti,

u okviru ograničenja predviñenih zakonom i ovim Statutom; 11. donosi poslovnik o svom radu; 12. donosi odluku o limitu mogućeg zaduženja Društva na teret sredstava

osiguranja; 13. donosi uslove i kriterijume za deponovanje, kreditiranje, ulaganje i plasman

slobodnih sredstava tehničke premije i drugih fondova; 14. donosi odluke o proširenju materijalne osnove rada; 15. usvaja izvještaj o popisu sredstava i izvora sredstava na kraju poslovne

godine; 16. utvrñuje kriterijume za nabavku i otuñenje osnovnih sredstava Društva; 17. utvrñuje politiku donacija i sponzorstva; 18. bira i razrješava članove izvršnog odbora, uključujući i generalnog direktora,

odobrava uslove ugovora koje Društvo zaključuje sa izvršnim direktorima i utvrñuje visinu naknade za njihov rad;

19. predlaže Skupštini raspodjelu dobiti, utvrñuje iznos, datum i postupak isplate dividendi;

20. formira komisije Upravnog odbora; 21. donosi pisani kodeks ponašanja ili odluku o prihvatanju standarda

korporativnog upravljanja koje donosi Komisija za hartije od vrijednosti; 22. donosi odluke o osnivanju nezavisnih organizacionih dijelova Društva kao što

su Filijale i Regionalni centri u FBiH ili o izmjeni njihovog statusa a na osnovu prijedloga Generalnog direktora i organizaciju i sistematizaciju djelatnosti i njihovih izmjena u filijalama i Regionalnim centrima;



103

23. donosi, u skladu sa zakonom, Statutom i pravilnicima Upravnog odbora, uputstvo o sadržaju i izgledu pečata i štambilja Društva, memoranduma i zaštitnog znaka Društva;

24. odobrava transakcije ako to zahtijeva Statut, drugi opšti akt Društva ili zakon; 25. donosi odluke o drugim pitanjima u skladu sa zakonom i Statutom.

Za obavljanje poslova koje vrši Društvo, odlukom Upravnog odbora Društva mogu se obrazovati osnovni organizacioni dijelovi i to:

- Direkcija Društva - Filijale Društva - Filijale i Regionalne centre u FBiH

Ostali dijelovi kao što su poslovnice i ispostave će se osnivati u skladu sa Odlukom Izvršnog odbora. Organizacioni dijelovi Drušva nemaju svojstvo pravnog lica. Poslovi organizacionih dijelova Društva i broj izvršilaca utvrñuju se odlukom upravnog odbora Društva, a na prijedlog generalnog direktora.

Šematski prikaz organizacione strukture Emitenta:

UPRAVNI ODBOR

IZVRŠNI ODBOR

GENERALNI DIREKTOR

SEKRETAR DRUŠTVA

INTERNI REVIZOR

SEKTOR PRODAJE OSIGURANJA

Izvršni direktor

SEKTOR ŠTETA

Izvršni direktor

SEKTOR ZA

RAČUNOVODSTVO I

FINANISJE I PODRŠKU U

OSIGURANJU Izvršni

direktor

FILIJALA

BANJA LUKA

FILIJALA

SARAJEVO

FILIJALA

TREBINJE

FILIJALA

SOKOLA

C

FILIJALA

BIJELJINA

FILIJALA

BRČKO

FILIJALA

DOBOJ

FILIJALA

PRIJEDOR

MENADŽER

REOSIGURANJA



104

21.7.3. Opis prava, posebnih pogodnosti i ograni čenja koji važe za svaku vrstu i klasu ve ć izdatih akcija

Svaka vrsta i klasa izdatih akcija omogućava akcionaru ostvarivanje prava u skladu sa Zakonom o privrednim društvima.

21.7.4. Opis aktivnosti koje su potrebne kako bi se promijenila prava imalaca akcija, uz navo ñenje slu čajeva u kojima odredbe osniva čkog akta i statuta odstupaju od odredbi zakona o privrednim društvima, a po osnovu odredbi koje to izri čito dopuštaju

Prava imalaca akcija mogu se mijenjati samo u skladu sa odredbama Zakona o privrednim društvima – odlukom nadležnog organa Emitenta u okviru zakonom predviñenih ovlašćenja.

Odredbe Statuta koje odstupaju od odredbi zakona o privrednim društvima, a po

osnovu odredbi koje to izričito dopuštaju: • U skladu sa Zakonom o privrednim društvima nadležnosti Upravnog odbora, u

članu 8.5.1, i Skupštine, u članu 7.4 Statuta, kao i Generalnog direktora Društva, u čl. 10.2. Statuta, su ureñene detaljnije u odnosu na zakonske odredbe.

• Članom 8.10.1. Statuta predviñeni su slučajevi kada Upravni odbor odobrava transakcije Društva.

• Član 7.1.3. Statuta predviña da je Generalni direktor dužan da prisustvuje sjednicama Skupštine, ali ga Skupština može osloboditi te dužnosti.

• Članom 7.2.5. Statuta propisano je da ukoliko Društvo ima manje od deset akcionara, sjednice Skupštine mogu se održati i pomoću elektronske komunikacijske opreme.

• Članom 7.8.1. predviñeno je da sjednicom Skupštine predsjedava generalni direktor, a u slučaju nemogućnosti da generalni direktor prisustvuje sjednici, predsjednik se bira iz reda akcionara za svaku sjednicu, do sljedeće sjednice.

• Članom 8.10. Statuta predviñene su transakcije koje odobrava Upravni odbor Društva.

• U članu 15.1 Statuta predviñeno je da Društvo zastupaju najmanje dva člana Upravnog odbora zajedno, ili jedan član Upravnog odbora sa Generalnim direktorom, zamjenikom Generalnog direktora ili prokuristima. Generalni direktor je ovlašćen da zastupa Društvo isključivo zajedno sa nekim članom Upravnog odbora ili prokuristima.

• Član 18. detaljnije ureñuje pitanje poslovne tajne.

21.7.5. Opis na čina na koji se sazivaju godišnje redovne i vanredne skupštine

akcionara

Sjednice Skupštine saziva Upravni odbor. Obavještenje o sazivanju Skupštine mora sadržavati i dnevni red sjednice i objavljuje se (i) na internet stranici berze, (ii) na internet stranici Društva i (iii) u najmanje dva dnevna lista koja se distribuiraju na teritoriji Republike Srpske. Obavještenje o sazivanju Skupštine objavljuje se najmanje 30 dana i najviše 60 dana prije održavanja redovne (godišnje) sjednice, i ne manje od 15 dana ni više od 30 dana prije održavanja vanredne sjednice.



105

21.7.6. Kratak opis bilo koje odredbe statuta emite nta, koja daje mogu ćnost da se

odloži ili sprije či sticanje kontrolnog paketa akcija emitenta

Statut Emitenta nema takve odredbe.

21.7.7. Navoñenje odredaba statuta ili drugog akta emitenta koje nalažu objelodanjivanje u češća u osnovnom kapitalu emitenta ili u glasa čkim pravima

Statut Emitenta nema takve odredbe, a podaci o učešću u kapitalu Emitenta, odnosno u glasačkim pravima su objavljeni na sajtu Banjalučke berze.

21.7.8. Navoñenje posebnih odredaba statuta koje se odnose na pr omjenu

osnovnog kapitala

Prema članu 4.3 Statuta osnovni kapital Društva može se povećavati ili smanjivati u skladu sa zakonom. Naročito, Društvo može izdavati dodatne obične i povlašćene akcije u cilju prikupljanja sredstava za svoje poslovanje i u skladu sa zakonom. Akcionari imaju pravo preče kupovine akcija koje se izdaju u skladu sa zakonom.

22. ZNAČAJNI UGOVORI

22.1. Skraćeni prikaz svakog zna čajnog ugovora, izuzev ugovora koje emitent

zaklju čuje u sklopu redovnog poslovanja, gdje je emitent s amostalno ili kao član grupe (koncerna) bio strana u pravnom poslu, i to u periodu od dvije godine prije datuma Prospekta.

Emitent nema ugovore, osim ugovora sklopljenih u okviru redovnog poslovanja, koji bi

mogli uticati na sposobnost Emitenta da ispunjava svoje obaveze.

23. INFORMACIJE ČIJI SU IZVOR TREĆA LICA I IZJAVE STRU ČNJAKA

23.1. Informacije o tre ćem licu, kome je priznat status stru čnjaka u nekom podru čju a koje je izradilo mišljenje ili izvještaj koji je uk lju čen u prospekt

Ovlašćeni aktuar dr Mirela Mitrašević, ul. Vojvode Stepe 26, Bijeljina, na zahtjev

Emitenta, izradila je: - Mišljenje o finansijskom izvještaju i godišnjem izvještaju osiguravajućeg društva za

poslovanje životng osiguranja Emitanta za 2011. i 2012. godinu i - Mišljenje o finansijskom izvještaju i godišnjem izvještaju osiguravajućeg društva za

poslovanje neživotng osiguranja Emitenta za 2011. i 2012. godinu. Mišljenje o finansijskom izvještaju i godišnjem izvještaju Emitenta za poslovanje

životng osiguranja za 2011. i 2012. godinu nalazi se u Prilogu prospekta (Prilog 4 i 5). Mišljenje o finansijskom izvještaju i godišnjem izvještaju Emitenta za poslovanje

neživotng osiguranja za 2011. i 2012. godinu nalazi se u Prilogu prospekta (Prilog 6 i 7).



106

23.2. Izjava o ta čnom prenosu informacija koje poti ču od tre ćeg lica

Informacije koje potiču od trećeg lica su tačno prenijete i prema saznanju Emitenta nisu izostavljene činjenice zbog kojih bi tako prenesene informacije bile netačne ili obmanjujuće. 24. DOKUMETI DOSTUPNI NA UVID

Za sve vrijeme važenja prospekta na internet stranici Banjalučke berze i u sjedištu Emitenta u redovno radno vrijeme biće dostupni javnosti sljedeći dokumenti:

a) statut/osnivački akt Emitenta; b) svi izvještaji, pisma i drugi dokumenti, finansijske informacije o prošlom

poslovanju, procjene i mišljenja stručnjaka, koji su pripremljeni na zahtjev Emitenta, čiji je bilo koji dio uključen u Prospekt ili na koji se Prospekt poziva;

c) finansijske informacije o prošlom poslovanju ili, u slučaju grupe, finansijske informacije o prošlom poslovanju za Emitenta i njegova zavisna preduzeća pojedinačno, za dvije finansijske godine, koje prethode objavi Prospekta.

25. INFORMACIJE O UDJELIMA

Informacije koje se odnose na društva u kojima emitent ima udio u kapitalu, koji može da ima značajan uticaj na procjenu imovine i obaveza, finansijskog položaja ili dobitaka i gubitaka Emitenta.

Naziv Sjedište Procenat u češća u osnovnom kapitalu i glasa čkim pravima

Jahorina auto d.o.o. Brčko 100% DUIF Jahorina Konesko Progres Pale 28%

Jahorina auto je tokom 1Q 2013 godine, realizovala kredit od strane VIG-a po povoljnijoj kamatnoj stopi od onih koje su dostupne na lokalnom tržištu i na taj način je zatvorila sve prethodne realizovane kredite.

Jahorina auto ima kumulirani gubitak iz poslovanja u prethodnim godinama koji se

prema urañenoj strategiji planira pokriti u narednom periodu kroz pozitivno poslovanje Jahorina auta.

Documents

ZA UVRŠTENJE AKCIJA NA BERZU Jahorina osiguranje Vienna ... · ZA UVRŠTENJE AKCIJA NA BERZU ... Agent emisije „Advantis Broker“ a.d. Banja Luka Banja Luka, jul 2013. godine