Řízení úv rových rizik v praxi - Česká spořitelna

Key Marketing & Communication Themes

11

Řízení úvěrových rizikv praxi

Odborný seminář pro novináře23. 4. 2010


22

ÚvodŘazení úvěrů podle rizika – základní nástroj řízení rizika

Princip řízení úvěrového rizika finanční instituce– Úprava schvalovacích podmínek tak, aby míra přijatého rizika nepřesáhla předem

stanovenou mez– Jednou z měr je podíl „špatných“ úvěrů v portfoliu– Jak je definován „špatný“ úvěr? Jsou některé úvěry „špatnější“ než jiné?

Analýza:protistranytransakce

Rozhodnutí:schvalovací cyklusúprava podmínek

Uvolnění prostředkůkontrola účelovosti

Vymáhánípříp. realizace kolaterálu (zástavy)příp. prodej pohledávkyodpis z účetnictví

Ilustrace. Fáze úvěrového cyklu

Sledovánímonitoring portfoliazpětná vazba pro schvalovací podmínky

Zdroj: ČS


33

Řazení úvěrů podle kvalityKategorie ČNB

Problematické a bezproblémové úvěry podle ČNB– Původní jednotná definice zavedená regulátory– Dělení je v praxi založeno především na dnech po splatnosti na úrovni pohledávek (účtů)

Ilustrace. Kategorizace pohledávek podle ČNB

Pohledávka

Bez selhání

Se selháním

Standardní

Sledovaná

Nestandardní

Pochybná

Ztrátová

Splátky jistiny a úroků méně než 30 dnů po splatnosti. Bez restrukturalizace za poslední 2 roky. Žádná pochybnost o plném splacení.

Splátky jistiny a úroků méně než 90 dnů po splatnosti. Bez restrukturalizace za posledních 6 měsíců. Plné splacenípravděpodobné.

Splátky jistiny a úroků méně než 180 dnů po splatnosti. Plné splacení nejisté, částečné splacení vysoce pravděpodobné.

Splátky jistiny a úroků méně než 360 dnů po splatnosti. Plné splacení vysoce nepravděpodobné, částečné splacenípravděpodobné.

Splátky jistiny a úroků více než 360 dnů po splatnosti nebo klient v konkurzu. Plné splacení nemožné, částečnésplacení pouze malé.

Zdroj: Vyhláška ČNB 123/2007, §195-198


44

Řazení úvěrů podle kvalityKategorie ČNB (pokr.)

Přenos selhání na úrovni klienta– Pokud některá pohledávka klienta splňuje znaky selhání, přenáší se selhání na všechny

pohledávky daného klienta– Výjimkou je situace, kdy banka posuzuje riziko pro retailové pohledávky na úrovni

transakcí (např. na úrovni produktových skupin)– V praxi se obvykle pracuje s nejrizikovější kategorií na úrovni klienta

Ilustrace. Přenos kategorií ČNB na úrovni klienta

Zdroj: Vyhláška ČNB 123/2007, §198

Kreditní karta

Hypotéka

Spotřební úvěr

Kontokorent

DPD CNB

3

2

1

1

Zůstatek

9 500

2 000

50 000

1,5 mil.

112

67

25

0

CNB

3

CNB

3

2

1

1

3

3

3

NEBO

Expozice v selhání 1 561 500Kč nebo 9 500Kč ???


55

Řazení úvěrů podle kvalityKategorie ČNB (pokr.)Graf. Portfolio ČS podle kategorií ČNB

Zdroj: RiskServer ČS

86.1%

8.0%2.8% 1.1% 1.9%

1 2 3 4 5


66

Řazení úvěrů podle kvalityInterní rating

Pro praktické účely dělení na pět stupňů nestačí– Zejména bezproblémové klienty (ČNB 1) je vhodné dále rozlišit podle rizikovosti

Přesnější měření rizikaLepší nastavení obchodních pravidel

– Také regulátoři vyžadují (na základě oborových „best practises“) řízení portfolií na méněagregované úrovni

Dny po splatnosti na úrovni pohledávky nejsou jediným kriteriem rizikovosti klienta

– Ukazuje se, že další faktory umožňují přesněji a dříve rozdělit klienty podle rizikovostiBehaviorální skóringTransakční skóringEkonomický skóring + „měkká“ data

Také dělení klientů se selháním je z praktických důvodů vhodnější dělat jinakVšechny banky na určitém stupni vývoje řízení rizik proto zavádí vlastníkategorie rizikovosti klientů – tzv. interní rating

– Regulátoři toto zohledňují v rámci pravidel Basel II


77

Řazení úvěrů podle kvalityInterní rating (pokr.)

Interní rating– Interní rating je ekvivalentem externího ratingu ratingových agentur– Interní rating slouží k řazení klientů podle míry rizikovosti– Každému internímu ratingu odpovídá určitá pravděpodobnost selhání, tj. pravděpodobnost, že

pro daného klienta dojde v horizontu jednoho roku k události selhání– Obvykle existuje mapovací můstek mezi interními a externími ratingy a kategoriemi ČNB

Ilustrace. Interní rating

Zdroj: ČS

28 letvysokoškolačka nájemní bytsvobodnápříjem 30.000v práci 5 let…

43 letstředoškolák ženatý, 2 děti příjem 28.000bydliště Karvináklientem 10 let…

Alfa srokovovýroba 7 let na trhuobrat 15 mil.zisk 3 milinvestiční plány na 10 mil.

Vlastnosti

Finance Reference

Chování Pravděpodobnost selhání

-

Interní rating


88

Řazení úvěrů podle kvalityInterní rating (pokr.)Ilustrace. Externí rating, interní rating a kategorie ČNB

Zdroj: ČS

1

2

3-5

1

Interní rating

2

3

4a

4b

4c

5a

5b

5c

8

6a

6b

7

R

Investičnístupeň

Default

Spekulativnístupeň

Externí rating Kategorie ČNBAAA

AA

A

BBB+

BBB

BBB.

BB+

BB

BB-

CCC, CC

B+

B

B-

D

Extrémně silný

Velmi silný

Silný

Dobrý

Velmi uspokojivý

Uspokojivý

Nižší střední riziko

Střední riziko

Vyšší střední riziko

Zranitelný

Velmi zranitelný

Slabý

Riziko ztráty

Selhání


99

Řazení úvěrů podle kvalityInterní rating (pokr.)

Graf. Portfolio ČS podle interního ratingu


1 2 3 4A 4B 4C 5A 5B 5C 6A 6B 7 8 R


1010

Hodnocení kvality portfoliaZaměření na problémové úvěry

Kvalitu úvěrového portfolia lze „měřit“ jako:

Různý výklad pojmů „problémový“ a „expozice“ však může vést k různým výsledkům pro totéž portfolio

– ExpoziceRozvahový zůstatek (vyčerpaná částka)Celkový zůstatek (vyčerpaná částka + částka, kterou klient ještě může čerpat)

– Problémové úvěry:Klasifikované úvěry (ČNB 2-5, interní rating 7-R)Úvěry v selhání (ČNB 3-5, interní rating R)Non-performing loans NPL (???)

Expoziceúvěry ProblémovéKvalita =


1111

Hodnocení kvality portfoliaProč se zavádí kategorie NPL?

Klienti ve stavu selhání mají (z pohledu banky) různou šanci problémy vyřešit a stav selhání opustit

– Ne všichni klienti v selhání jsou z pohledu banky ztrátoví – definice selhání podle Basel II je poměrně konzervativní

– Při měření kvality je proto vhodné zaměřit se pouze na klienty s reálnou (a potvrzenou) hrozbou ztráty

Ilustrace. Dělení klientů v selhání

Default (R) R1

R2

R3

R4

R5

Klienti expertně zařazení do stavu selhání. Klient dosud nemá žádnou pohledávku více než 90 dnů po splatnosti. Mohou probíhat jednání s klientem. Velká šance, že klient stav selhání opustí.

Klienti s pohledávkami 90 a více dnů po splatnosti. Probíhají jednání s klientem, která skončírestrukturalizací nebo zesplatněním a likvidací pohledávek.

Klienti s restrukturalizací. Proběhla úspěšná jednání s klientem s cílem řešit situaci. Velkápravděpodobnost návratu klienta do stavu bez selhání po 6 měsících.

Ztráta z odpisu. Některá pohledávka klienta byla odepsána (tj. ztráta již byla realizována). Velmi nízká pravděpodobnost, že ostatní pohledávky po splatnosti budou splaceny.

Konkurz. Na klienta byl vyhlášen konkurz.


1212

Hodnocení kvality portfoliaProč se zavádí kategorie NPL? Retail

Stav selhání je přenášen na všechny pohledávky klienta– V případě malého zůstatku po splatnosti na jednom účtu (např. vlivem doúčtování poplatku na

účtu, který již klient nepoužívá) mohou být jako selhané označeny i ostatní účty, které jsou spláceny bez potíží (např. hypotéka)

– Některá portfolia (hlavně drobné pohledávky) jsou navíc řízena produktově nikoli klientsky. Přenos selhání pak neodpovídá úvěrovému procesu.

Ilustrace. Přenos selhání a NPL

Zdroj: ČS

Kreditní karta

Hypotéka

Spotřební úvěr

Kontokorent

DPD RatingZůstatek

9 500

2 000

50 000

1,5 mil.

112

67

25

0

R2

NPL

Ano

?R2

R2

R2

?

?

Default (v selhání) 1 561 500Kč, NPL 9 500Kč


1313

Hodnocení kvality portfoliaProč se zavádí kategorie NPL? Corporate

Lze produktový přístup aplikovat na korporátní klienty?– Rozdílná právní úprava na rozdíl od privátních klientů– Profesionálnější řízení financí podniku– Standardní součástí smluvní dokumentace tzv. cross default klauzule

Ilustrace. Přenos selhání a NPL

Zdroj: ČS

Investiční úvěr

Provozní úvěr

Kontokorent

DPD RatingZůstatek

25,5 mil.

10,0 mil.

15,5 mil.

112

0

0

R2

NPL

Ano

R2

R2

Ano

Ano

Default (v selhání) 51 mil. Kč, NPL 51 mil. Kč


1414

Hodnocení kvality portfoliaProč se zavádí kategorie NPL? (Pokr.)

Každá banka v definici NPL odráží vlastní vnímání rizikovosti pohledávek– Výhoda: Hodnota NPL je očištěna o pohledávky nesprávně zařazené do stavu selhání– Nevýhoda: Pro porovnávání bank je třeba znát definici NPL.

Ilustrace. Definice NPL ve skupině EBG

Zdroj: EBG

Korporátní klienti, banky, státy

Retailoví klienti

Klienti s interním ratingem R.

Pohledávk s 90 a více dny po splatnosti. Stav NPL se přenáší v rámci jednéproduktové skupiny klienta, ale nikoli na všechny pohledávky klienta.

NPL

Ilustrace. Definice NPL v bance X

Všichni klienti

Pohledávky s 90 a více dny po splatnosti.

NPL


1515

Hodnocení kvality portfoliaRating R a NPLGraf. Vývoj objemu v ratingu R a NPL v ČS (mil. Kč)


14 022

24 758

13 938

22 262

9 281

13 956

2008 A 2009 A

Rating RNPL90+


1616

Promítnutí kvality portfolia v účetnictvíOpravné položky a rizikové náklady

Další možností, jak měřit kvalitu portfolia jsou opravné položky– Opravné položky = odhad snížení hodnoty (tzv. znehodnocení) portfolia úvěrů z důvodu

úvěrového rizika– Opravné položky = očekávaná ztráta z pohledávek

Opravné položky představují důležitou účetní položku– Obecné principy účtování jsou zavedeny standardem IAS 39 (a promítnuty do zákona o

účetnictví)– IAS 39 neurčuje konkrétní metodu výpočtu opravných položek. Výše opravných položek má

zohledňovat změnu očekávaných peněžních toků (splátek).

Způsob výpočtu opravných položek je individuální záležitostí každé banky– ČNB ve Vyhlášce 123/2007 zavádí metodu koeficientů jako zjednodušený způsob výpočtu

– Banky v ČR však tento způsob nepoužívají, protože není v souladu s požadavky IAS 39


1717

Promítnutí kvality portfolia v účetnictvíOpravné položky a rizikové náklady (pokr.)Ilustrace. Určení výše znehodnocení

Znehodnocení

Portfoliové / skupinové

Individuální


Disk. CF

Stat. modely

Koef. ČNB

Jednotlivě neznehodnocené pohledávky.

-NEBO .

Portfolio jednotlivě nevýznamných stejnorodých pohledávek.

Jednotlivě znehodnocené pohledávky.

-NEBO .

Jednotlivě významné pohledávky.


1818

Promítnutí kvality portfolia v účetnictvíMetoda koeficientůIlustrace. Určení výše znehodnocení pomocí koeficientů


Pohledávka

Bez selhání

Se selháním

Standardní

Sledovaná

Nestandardní

Pochybná

Ztrátová

Výše opravných položek

OP = 0

OP = 0,01 . zůstatek





1919

Promítnutí kvality portfolia v účetnictvíMetoda diskontovaných cash-flowIlustrace. Určení výše znehodnocení pomocí diskontovaných cash-flow

Zdroj: ČS

t2t0 t1 t4t3

Diskontování pomocí EIR

Souč. hodnotaočekávaných bud.plateb (PVEFP)

Expozice(t0)= dluh včetně příslušenství

a poplatkůEL = znehodnocení = Expozice (t0) – PVEFPEIR

Budoucí platby (plnění z kolaterálu apod.)

Poznámky:– EIR ... Úroková sazba, která smluvní splátky jistiny a úroků (a poplatky) diskontuje na aktuální

výši pohledávky– V případě bezproblémových pohledávek je EL = 0


2020

Promítnutí kvality portfolia v účetnictvíMetoda statistických modelů

Každá banka může vyvinout vlastní model. Nejčastější přístupy:

– Markovské modelyPortfolio se dělí na části podle úvěrové kvality (ratingy, pásma podle dnů po splatnosti). Dále se odhadují pravděpodobnosti přechodů pohledávek mezi těmito částmi a na jejich základě se určují koeficienty oprávkování pro jednotlivé části.

– Model očekávané ztráty

PD ... Pravděpodobnost přechodu pohledávky do stavu selhání v horizontu 1 rokuLGD ... Ztrátovost při selhání (kolik se nepodaří vymoci zpět)

D.LGDZůstatek.POP =


2121

Promítnutí kvality portfolia v účetnictvíMetoda statistických modelů (pokr.)

– Model očekávané budoucí vymožené částky Pro individuálně nevýznamné homogenní pohledávky ve stavu selhání.Stav opravných položek je určen na základě zbývající očekávané částky odhadnuté na základěhistorické zkušenosti s vymáháním podobných pohledávek.

RRCelk ... Očekávaný podíl vymožené části pohledávky na konci vymáhání (např. 50%).RRNyní ... Podíl obvykle vymožené částky v okamžiku výpočtu OP.

Pro tuto metodu je třeba z historických dat odhad tzv. recovery křivky popisující průměrný (obvyklý) průběh vymáhání podobných pohledávek.

Nyní

NyníCelk

RRRRRR

−−

=1

OP


2222

Gradual saturation of recovery rates (in months)

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

t3 t9 t15 t21 t27 t34 t42 t50 t58 t66

Total recovery (volume wght.) months in default

Očekáváme tedy, že z částky 100 bude vymoženo 58.

Tedy:

OP = 100 – 58 = 42

Předpokládejme novou pohledávku (produkt X) v selhání se zůstatkem 100.

Recovery křivka pozorovaná pro produkt X. Kumulativní vymožená částka po ukončenívymáhání (T) je 58%.



2323

Gradual saturation of recovery rates (in months)

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

t3 t9 t15 t21 t27 t34 t42 t50 t58 t66

Total recovery (volume wght.) months in default

Na základě zkušeností s podobnými pohledávkami očekáváme vymožení

=44%.

Stav OP nyní bude

90 . 56% = 50.4 (navýšení o 8.4)

Již vymoženo.


Po 9 měsících bylo doplaceno 10.

t

t

RRRR

−−∞

1RR


2424

Korporátní klienti Retailoví klienti

Individuálně znehodn. > Oč. cash flows > Individuální OP

Individuálně znehodn. > Stat. model > Individuální OP

Očekávaná cash-flow (výnos z vymáhání a realizace zajištění)

OP = Zůstatek – PV(oč. CF)

Kolektivně znehodnocené > Statistický model > Portfoliové OP

Indiv. nevýznamné pohledávkyIndiv. významné pohledávky

1-8

R

Rating

OP = Zůstatek * koeficientModel: RR křivky

Všechny pohledávkyOP = Zůstatek . PD . LGD

OP počítány na úrovni účtůRizikové parametry PD a LGD počítány pro klientské a produktové segmenty

Promítnutí kvality portfolia v účetnictvíTvorba opravných položek v ČSIlustrace. Model výpočtu OP v ČS

Zdroj: ČS


2525

Promítnutí kvality portfolia v účetnictvíZměny opravných položek v hospodářském výsledku

Roz

vaha

Výs

ledo

vka

Poskytnutí úvěru 100 000 Kč

Poskytnutéúvěry

Opravnépoložky

Tvorba OP

Rozpuštění OP

Čisté náklady

Úvěr je v selhání. Očekávanánávratnost je 50%.

Úvěr částečně splacen ve výši 75%. Očekávanánávratnost je 0%.

100 000

0

0

0

0

100 000

50 000

- 50 000

0

- 50 000

25 000

25 000

- 50 000

+ 25 000

- 25 000

+

-

S

S

+/-

Zdroj: ČS


2626

Promítnutí kvality portfolia v účetnictvíOdpis

Odpisem pohledávky končí úvěrový vztah z účetního pohledu – úvěr je odstraněn z účetnictví

– Odpis je účetně prováděn proti vytvořené opravné položce – z hlediska výnosů banky se jedná o neutrální operaci

– Vymáhání ovšem pokračuje i po odpisu

Analýza:protistranytransakce

Rozhodnutí:schvalovací cyklusúprava podmínek

Uvolnění prostředkůkontrola účelovosti

Vymáhánípříp. realizace kolaterálupříp. prodej pohledávkyodpis z účetnictví

Ilustrace. Fáze úvěrového cyklu

Sledovánímonitoring portfoliazpětná vazba pro schvalovací podmínky

Zdroj: ČS


2727

Promítnutí kvality portfolia v účetnictvíVliv odpisu na hospodářský výsledek

Roz

vaha

Výs

ledo

vka

Úvěr připravený k odpisu.

Poskytnutéúvěry

Opravnépoložky

Tvorba OP

Rozpuštění OP

Použití OP

Čisté náklady

Odpis

100 000

100 000

0

0

0

0

0

0

0

0

100 000

0

+

-

S

N

S

+/- Zdroj: ČS

Odpisy 0 -100 000N


2828

Promítnutí kvality portfolia v účetnictvíVliv odpisu na hospodářský výsledek (pokr.)

Roz

vaha

Výs

ledo

vka

Úvěr připravený k odpisu.

Poskytnutéúvěry

Opravnépoložky

Tvorba OP

Rozpuštění OP

Použití OP

Čisté náklady

Odpis

100 000

50 000

0

0

0

0

0

0

50 000

0

100 000

- 50 000

+

-

S

N

S

+/- Zdroj: ČS

Odpisy 0 -100 000N


2929

Promítnutí kvality portfolia v účetnictvíProdej pohledávky (pokr.)

Roz

vaha

Výs

ledo

vka

Úvěr připravený k prodeji.

Poskytnutéúvěry

Opravnépoložky

Tvorba OP

Rozpuštění OP

Použití OP

Čisté náklady

Prodej za 25 000.

100 000

100 000

0

0

0

0

0

0

0

25 000

75 000

25 000

+

-

S

N

S

+/- Zdroj: ČS

Odpisy 0 -75 000N


3030

Promítnutí kvality portfolia v účetnictvíČistá tvorba a rizikové náklady

Čistá tvorba opravných položek (čisté náklady z příkladů) představuje nákladovou položku – tzv. rizikové nákladyZákladní rovnice:

Poznámka:Rizikové náklady tedy závisí jak na čisté tvorbě (dopad do hospodářského výsledku), tak na zůstatku. Pokud zůstatek roste, jsou při stejných dopadech do hospodářského výsledku rizikové náklady nižší. Při analýze výsledků banky je třeba posuzovat obě tyto složky.

Při analýze finančních výsledků je kromě změny stavu opravných položek třeba sledovat také velikost odpisů

ObdobíZačátekKonecObdobí OdpisyOPOPtvorba Čistá +−=

obdobíKonec ObdobíObdobí Zůstatek/tvorba Čistánáklady Rizikové =


3131

Promítnutí kvality portfolia ve výkazechNPL% a krytí NPL

Kromě rizikových nákladů se sledují další dva klíčové ukazatele:

ZůstatekNPL ObjemNPL% =

NPL Objempoložky OpravnégeNPL_covera =

Oba ukazatele závisí naPolitice banky v oblasti odpisůStruktuře portfolia (tzv. portfolio mix)Rychlosti vymáhacího procesu


3232

Graf. Vývoj NPL% a NPL coverage v ČS


Promítnutí kvality portfolia v účetnictvíNPL% a krytí NPL (pokr.)

Non Performing Loans

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

2008 A 2009 A

NPL coverage

0.0%

20.0%

40.0%

60.0%

80.0%

2008 A 2009 A


3333

Část 2

Měření úvěrového rizika v praxi


3434

Případová studieCo lze o úvěrovém riziku vyčíst z dostupných zdrojů

Zdroj: Výroční zpráva ČS, 2008 (vlevo)Výroční zpráva XY, 2008 (vpravo)

Komentář k finančním výsledkům


3535


Zdroj: Výroční zpráva ČS, 2008 (vlevo)Výroční zpráva XY, 2008 (vpravo)

Komentář k řízení rizik


3636

Obě banky mají pokročilý systém měření rizika (Basel II)– Tvorba OP je prováděna pomocí vlastních modelů – zhoršení porovnatelnosti

Případová studieCo zatím víme?

Obě banky avizují zvýšení rizikových nákladů– Proč?


3737


Zdroj: Výroční zpráva ČS, 2008

Rozvaha a výsledovka (ČS)

+10.2%

+31.1%

+60.3%

53 bps77 bpsRizikové náklady:


3838


Zdroj: Výroční zpráva XY, 2008

Rozvaha a výsledovka (XY)

+19.4%

Stavy OP je třeba hledat jinde v textu Výroční zprávy

+80.0%

52 bps77 bpsRizikové náklady:


3939

Rizikové náklady vzrostly shodně z 53 bps na 77 bps– Z hlediska absolutních čísel rostla čistá tvorba v XY rychleji než v ČS (ale stále srovnatelně)– Objem úvěrů rostl rychleji v XY



4040


+3.3%

+2.6%



4141


+4.9%

+4.0%

Zdroj: Výroční zpráva XY, 2008


4242

Banka XY vykazuje vyšší podíl problémových úvěrů– Definice špatných úvěrů by měly být podobné (ČS Basle II, XY kategorie ČNB)

• Důvodem je zřejmě struktura portfolia nebo konzervativní přístup v XY– Zhoršování portfolia je podobné


V případě XY je navíc k dispozici krytí jednotlivých kategorií opravnými položkami

– Krytí problémových úvěrů klesá (zejména v kategroii Nestandardní)! Proč?• Krytí zajištěním je podobné• Příliš konzervativní přístup v roce 2007?

V případě ČS je pro podobnou analýzu třeba další tabulka a chvíle počítání

Pro srovnání obou bank bude třeba ještě větší detail


4343


+44%

+48%


Mimořádný efekt! Bude se opakovat? Jak by čísla vypadala bez něj?

Kryt

ítak

ékl

esá


4444


Documents

Řízení úv rových rizik v praxi - Česká spořitelna