Transcript
Page 1: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

תכנון פיננסימה לנו ולזה?

2013כנס תכנון כלכלי לרופא הצעיר אלון לב

Page 2: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

?למה הישראלים מפסידים כסף בשוק ההון

נוהגים את ההשקעות עם המראה האחורית

60% -

Page 3: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

פסיכולוגיה של משקיעים

33

1250הפעם זה

אחרת

הכחשה

אדישות

1300 נשברתי חוזר לשוק

600 !מוכר הכל

1200 הפעם

1150טווח ארוך!אני נכנס

מזל שיצאתי

1050 טעיתי, אני

בורח

1100 !מפולת

משוגעים. יתרסקו

25ת"א

Page 4: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

תכנון פיננסי – מה לנו ולזה?

על מה נדבר:

הקדמה.1

מה זה תכנון פיננסי?.2

דקות)2תכנון פנסיוני (.3

השקעות.4

בנקאות.5

נדל"ן.6

סיכום.7

44

Page 5: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

מה זה תכנון פיננסי?

. דוד ונורית – פנסיונרים מכפר שמריהו, ללא חסכונות1

קיבלו בירושה חצי מיליון ש"ח–

מיליון ש"ח2מתעניינים ברכישת דירה להשקעה ב-–

לנדל"ן – לא מומלץ להגדיל + מינוף95%לזוג חשיפה של

– קורא יותר מידי עיתונים41. משה, 2

2007 חשיפה למניות בדצמבר 30%השקיע מיליון ש"ח בתיק השקעות עם –

מחליט לעבור למסלול ללא מניות2009בתחילת –

אסור לשנות חשיפה למניות תוך כדי משבר. עדיף לקרוא ספרים

– אלמנה טרייה, מפחדת משוק ההון65. חנה, 3

מיליון ש"ח בפקדונות שנשחקים5לחנה אין פנסיה אבל יש בית ו- –

מפחדת שהכסף ייגמר–

55 ש"ח לכל מיליון) בחלק מהכסף5,000מומלץ לקנות פנסיה מיידית (

Page 6: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

מה זה תכנון פיננסי?

, מאמין לסיפורים של חברים שלו27. דוד, 4

שמע שהחברים מרוויחים המון כסף בבורסה–

מעוניין לפדות את קרן ההשתלמות ולהשקיע בבורסה–

כל שקל בחסכון פנסיוני שווה יותר – אסור לפדות!!

אלף בחסכון500. דנה ושי, פסיונרים, וילה גדולה במרכז, 5

ש"ח בחודש10,000סה"כ פנסיות –

תמיכה בילדים10,000 אלף בחודש + 20מוציאים –

. למכור את הוילה ולעבור לבית קטן יותר2. להפסיק את התמיכה בילדים 1

זה לא עולה, אלא בעיקר מוריד עלויותכמה זה עולה?

- אוביקטיבי והכי חשוב

66מה זה המשבר הפנסיוני?

Page 7: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

המשבר הפנסיוני

(חלק מ)הבעיות:

5% 8% 12%תשואות אג"ח נמוכות – –

כניסה מאוחרת למעגל העבודה, ניידות תעסוקתית ופרישה מוקדמת–

עלייה בתוחלת החיים–

שרידות רבה במחלות כרוניות–

התוצאה:

הציבור חוסך מעט ביחס לצרכיו העתידיים.1

ירידה משמעותית ברמת החיים.2

עוני!!.3

אבל מה לחלומה של כל אמא, ולזה?77

Page 8: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

מקסימום חסכון למקסימום זמן

88

משמעות רופא אקדמאי בכיר

10- 35 25 גיל תחילת חסכון פנסיוני

קריטית נמוך בינוני - גבוה הפרשות בעשור ראשון

שולית בדר"כ גבוה בינוני - גבוה הפרשות לקראת פרישה

? גבוהה בהתאם לשכר רמת חיים לקראת פרישה

המשמעות – ירידה משמעותית ברמת החיים בפרישה!

הפתרון:חסכון מקסימלי – משיכה מינימלית.1לחסוך מוקדם – לדחות פרישה.2סיכון מקסימלי - בהתאם לגיל.3

הפתרון בשוק ההון? בנדל"ן? כן, אבל...

Page 9: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

שוק ההון זה מסובך...

נכסים ריאליים?.1

פיננסיים?.2

מדיניות השקעות? .3

פלטפורמת ההשקעות?.4

כמה אנחנו משלמים לבנק?.5

כמה משלמים לקרנות נאמנות, לתעודות סל?.6

כמה משלמים לבתי ההשקעות?.7

מה התשואה שלנו? .8

האם זו תשואה טובה?.9

למה ניתן לצפות ובאיזה סיכון?.10

99

Page 10: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

סיכון = סיכוימה הסיכון? RECOVERY

בשניםתשואה נומינלית

ממוצעת לשנה

אין* * 0.5% - 0% פיקדונות

המדינה פושטת רגל 0.5 4% - 2% אג"ח מדינה

תספורת או משבר פיננסי 1-2 8% - 4% אג"ח קונצרני

בעלות על חברה ושותפות ברווחיה 3-5 12% - 10% מניות מפוזר

1010

מכירים מדינות שפשטו רגל?רוסיה, ארגנטינה, אקוודור, איסלנד•)2002 ו..ישראל (PIIGS"כמעטים": •

אגורות30 נסחר ב- IDBאג"ח •"40%דנקנר: "נבצע תספורת •

מה קורה למחיר האג"ח למחרת?

Page 11: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

סיכון = סיכוימה הסיכון? RECOVERY

בשניםתשואה נומינלית

ממוצעת לשנה

אין* * 0.5% - 0% פיקדונות

המדינה פושטת רגל 0.5 4% - 2% אג"ח מדינה

תספורת 1-2 8% - 4% אג"ח קונצרני

בעלות על חברה ושותפות ברווחיה 3-5 12% - 10% מניות מפוזר

1111

?

Page 12: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

סיכון = סיכוימה הסיכון? RECOVERY

בשניםתשואה נומינלית

ממוצעת לשנה

אין* * 0.5% - 0% פיקדונות

המדינה פושטת רגל 0.5 4% - 2% אג"ח מדינה

תספורת 1-2 8% - 4% אג"ח קונצרני

משבר פיננסי עולמי 3-5 12% - 10% מניות מפוזר

1212

היא ההשקעה הטובה ביותר לאורך זמן!!שוק המניות

"אבל זה מסוכן"

בנאסד"ק עדיין מופסד"2000"מי שהשקיע ב-

במניות?RECOVERYכמה שנים ל –

Page 13: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

סיכון = סיכוימה הסיכון? RECOVERY

בשניםתשואה נומינלית

ממוצעת לשנה

אין* * 0.5% - 0% פיקדונות

המדינה פושטת רגל 0.5 4% - 2% אג"ח מדינה

תספורת 1-2 8% - 4% אג"ח קונצרני

משבר פיננסי עולמי 3-5 12% - 10% מניות מפוזר

1313

התנאים להצלחה:

פיזור !.1

להתגבר על הפסיכולוגיה – לא ניתן לחזות את השוק!.2

ו...TIMESלפעמים טוב ללכת נגד המגמה: .3

נדל"ן ותיק השקעות – ראש בראש!

Page 14: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

סוגי השקעות

1414

הערות RECOVERY בשנים

תשואה נומינלית ממוצעת לשנה

תמהילי השקעות

ללקוח מבוגר ו/או סולידי 1-2 7% - 5% מניות20%

ללקוח צעיר ומבין 3-4 9% - 7% מניות50%

ללא שינוי ערך הדירה +20 4% - 2% נדל"ן

מה התשואה השוטפת על דירה?

שכירות, ללא עליה או ירידת ערך

Page 15: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

סוגי השקעות

1515

הערות RECOVERY בשנים

תשואה נומינלית ממוצעת לשנה

תמהילי השקעות

ללקוח מבוגר ו/או סולידי 1-2 7% - 5% מניות20%

ללקוח צעיר ומבין 3-4 9% - 7% מניות50%

ללא שינוי ערך הדירה +20 4% - 2% נדל"ן

ואם יש משבר?

בנדל"ן?RECOVERYכמה שנים ל –

Page 16: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

סוגי השקעות

1616

הערות RECOVERY בשנים

תשואה נומינלית ממוצעת לשנה

תמהילי השקעות

ללקוח מבוגר ו/או סולידי 1-2 7% - 5% מניות20%

ללקוח צעיר ומבין 3-4 9% - 7% מניות50%

ללא שינוי ערך הדירה +10 4% - 2% נדל"ן

?מינוףמשכנתא – מה משמעות ה

מיליון. מה התשואה?1.5. דירה במיליון נמכרת ב-1

50%, השקעה - מיליון = 500 רווח –

משכנתא – מה התשואה?800 הון עצמי, 200. 2

*250% = 200, השקעה - 500 רווח –

. מה התשואה אם המחיר לא משתנה?3

?10%. מה קורה אם מחיר הדירה יירד 4

Page 17: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

סוגי השקעות

1717

יוסי ושרית חתן וכלה!רופאים מתמחים, איכילוב, שוכרים בצפון ת"א• אלף ש"ח מהחתונה – בפק"מ100• אלף, ולוחצים....300ההורים מציעים עוד •

האפשרויות:כלום.1)100שוק ההון (.2 + משכנתא גדולה ודירה קטנה3.400

מה עדיף – לקנות או לשכור?

Page 18: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

מהי השקעה טובה?

. OECDישראל – יחס מחיר דירה / שכ"ד מהגרועים ב-

)X 12- מחיר הבית / (שכ"ד 0.5%= לאחר הוצאות תשואה

₪: 5,000 מיליון ₪, מושכרת ב-2. דירה בגבעתיים, 1

2.5% = 0.5%- 3% = 2,000,000 / (000,5 X 12)

₪: 8,000 מיליון ₪, מושכרת ב-4. הדירה של יוסי ושרית בצפון ת"א, 2

1.9%

₪: 3,000 מיליון ₪, מושכרת ב-0.5. דירת סטודנטים בחיפה ליד הטכניון, 3

6.7%

מסקנה - מומלץ ליוסי ולשרית לשכור ולא לקנות

מה האפשרויות האחרות?

1818

Page 19: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

אפשרויות השקעה:

מיליארד ש"ח של תשואה ריאלית שלילית – 1000פקדונות: כ- •

ומי מרוויח? בפועל מפסידים כסף!

ייעוץ בבנק •

בארץ ובחו"ל ניהול תיקים•

פיננסית בחברת ביטוחפוליסה•

להשקעה בארץ ובעולםנדל"ן•

והשקעות סיכוןגידורקרנות •

1919 שאלות שחייבים לשאול

Page 20: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

פוליסה פיננסית בחברת ביטוח

יתרונות הפוליסה הפיננסית:

נזיל לחלוטין ובטוח בדיוק כמו תיק השקעות בבנק•

משקיע מוסדי לעומת משקיע בודד – מכשירים לא סחירים•

מיסוי - אפקט "ריבית - דריבית": ניהול ההשקעות - ללא אירועי מס•

חסכון בעלויות - ללא דמי משמרת, עמלות ועלויות נסתרות•

דחיית מס – אפקט "ריבית דה-ריבית"•

תשואות טובות יותר לאורך זמן•

אז למה לא שמענו על זה?

2020 לוקחים אחריות

Page 21: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

נדל"ן

איפה אנחנו עומדים היום:אופוריה•בין מחירי הדירות למחירי השכירותנתק •OECD - מקום ראשון ב- 2009 מאז 40%מחירי הדיור עלו ב- •2007 מאז 72%עליית מחיר ממוצעת של כ-•90% - 100%באזור המרכז עליה של •שיא בלקיחת משכנתאות• משכורות)135לרכישת דירה ממוצעת ( שנים 11• משכורות)200(מעל שנים 17 באזור המרכז –•

אז מה עומד לקרות בשוק הנדל"ן?

2121

Page 22: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

נדל"ן - השינוי מתקרב

בשנים האחרונות - תנאים אופטימליים לניפוח בועת הנדל"ן:

ריבית ריאלית שלילית לאורך שנים.1

אינפלציה נמוכה לאורך שנים.2

כשל שלטוני ובירוקרטי ארוך שנים.3

העברת כספים ממקלטי מס לישראל.4

מערכת מיסוי חלשה - הלבנת כסף שחור.5

אפיק ההשקעה היחיד שהתשואה בו אינה ממוסה.6

שנים תנודתיות בשוק ההון.7

התנאים האופטימליים עומדים להסתיים

"אבל נדל"ן אף פעם לא יורד"

2222

Page 23: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

"נדל"ן אף פעם לא יורד"

מחירי נדל"ן יכולים לרדת:מחירי הדירות ירדו ריאלית בשנים רבות (אינפלציה גדולה מעליית המחירים)•2מחירי הדירות ירדו בפועל מספר פעמים – לאחרונה באינתיפאדה ה-• 12.4% ירדו מחירי הדירות בפועל ב- 2006 ועד 2000לדוגמא: משנת •30%ריאלית מדובר על ירידה של כ-•

2323

1995

2008

19992013

Page 24: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

"נדל"ן לא יורד אף פעם"

אז מתי הנדל"ן יירד?

– השקעה אלטרנטיבית חסרת סיכוןריבית עליית .1

עליית אינפלציה (וריבית) – זינוק בהחזרים החודשיים .2

חזרה לחיים של שוק ההון.3

דירות משקיעים ייצאו לשוק (זרים, משקיעי תשואה).4

הטלת מיסוי שיבריח את המשקיעים מהשוק.5

הגדלת ההיצע בעקבות פעולות הממשלה.6

נדל"ן, לסיכום..

2424

Page 25: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

לא נוהגים את ההשקעות על פי המראה האחורית

שאלות שיש לשאול:

האם התשואה עדיפה על פני אג"ח חסר סיכון?.1

דירות..)22מה החשיפה שלנו לנדל"ן? (לקוח עם .2

האם אנו מודעים למיסוי? (רכישה, שבח, השכרה).3

מה קורה לתשואה אם הכסף מושג במשכנתא? (שלילית).4

האם השארנו שוליים לתיקונים? לחברת ניהול? להכבדת המיסוי?.5

איפה הפרמיה על חוסר הנזילות?.6

ומה עם כאב הראש?.7

2525 סיכום

Page 26: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

ייעוץ בבנקיתרונות:

זמין וקל, מתאים לסכומים קטנים•

עשוי להיות זול – הייעוץ בחינם...•

אבל בפועל:

יש דמי ניהול בהשקעות•

יש דמי משמרת ועמלות שונות•

1% - 1.2%עלות ממוצעת לניהול בבנק – •

חסרונות:

לא לוקח אחריות – היועץ לא יכול להחליט לבד•

אין ניצול הזדמנויות – מה הסיכוי שהיועץ ישיג אותך בין מאות לקוחותיו?•

לא מדיד – לא ניתן לדעת מה התשואה•

ניגוד אינטרסים – עלויות קניה ומכירה, עמלות הפצה בקרנות נאמנות•

עלויות בנק - יש על מה להתמקח?2626

Page 27: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

חובה להתמקח!

מוצרי השקעה בבנק:תעודות סל – זולות בדמי ניהול אבל יש עמלות קניה ומכירה•קרנות נאמנות - יקרות יותר אבל ללא עמלות•

0% - 0.8%דמי משמרת – .1

0.05% - 0.3%עמלות קניה ומכירה – .2

0% - 3%ד"נ קרנות נאמנות ותעודות סל – .3

עמלות מינימום – למינימום!.4

http://www.flix.co.il/tapuz/showVideo.asp?m=2844066http://www.mako.co.il/tv-erez-nehederet/770e3d99ade16110-3dcd8020c3457110/season2?subChannelId=f3685592032d8110VgnVCM100000290c10acRCRD&vcmid=826696c6e5b09110VgnVCM100000290c10acRCRD

2727 לוקחים אחריות

Page 28: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

נדל"ן וריבית

2929 נדל"ן

Page 29: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

יתרונות:לוקח אחריות - ניהול השקעות בכל בנק בייפוי כוח •מדיד – קבלת דו"ח חודשי על התשואה המדויקת•ניצול הזדמנויות בשוק •התאמה אישית ללקוח•שקיפות מלאה •פיקוח - רשות ניירות ערך•

חסרונות:עלול להיות יקר•1% - 1.3%תחת בקרה: עלות דומה לייעוץ בבנק – • אלף ש"ח 500מינימום •

ניהול תיקים

לוקחים אחריות

Page 30: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

ניתוק בין השכר למחירי הדירות

נדל"ן

Page 31: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

500 S&P-1950מ

השקעות

10,089%+

Page 32: תכנון כלכלי לרופא הצעיר 2 - 2013 - מר אלון לב - תכנון פיננסי, מה לנו ולזה

לסיכום

חייבים להתנהל נכון כבר עכשיו - ההשפעה על העתיד עצומה!

פנסיוני – רלוונטי מאוד לרופאים

לחסוך מקסימום, מוקדם ככל האפשר ולא לפדות

– תנודתיות = תשואה ולא סיכוןהשקעות

לא ניתן לחזות את כיוון השוק!

להיזהר מהעיתונות ומסיפורי החברים

– השקעה מצוינת אבל לא בכל נקודת זמןנדל"ן

אנו כיום במצב קיצון - דרושה זהירות יתר

בנקאות – השקעות זה יקר - חובה להתמקח

[email protected]שאלות? 33