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Retos Normativos de la Industria Aseguradora
México y otros países en Latinoamérica
FASECOLDA – XIX Convención Internacional de Seguros 2010Los seguros en el desarrollo económico y social
Cartagena, Colombia
Septiembre 24, 2010
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Agenda
Situación actual del sector asegurador en México
Propuesta de cambio de ley en México y otras iniciativas relacionadas con el esquema regulatorio
Microseguros
Gastos Médicos Mayores
Riesgos Catastróficos
Solvencia II
Impacto en el cálculo de reservas y capital de una regulación tipo Solvencia II para algunos países Latinoamericanos (Pilar I)
Conclusiones
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Situación actual del sector asegurador en México
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Penetración de los seguros en México
Fuente: Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
2%
4%
6%
8%
3.9%
(Índice de penetración)
2.0%
La penetración apenas alcanza el 2% del PIB y ha tenido un crecimiento incipiente en los últimos 10 años, las proyecciones oficiales esperan que este porcentaje se duplique en los próximos 20 años
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Los seguros de personas representan más del 60% y esta situación se ha mantenido los últimos 10 años
Vida38.6%
Pensiones5.9%
Daños (sin autos)16.7%
Autos22.0%
Accidentes y Enfermedades
16.8%Cifras al primer trimestre de 2010
Fuente: Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
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Las inversiones se mantienen principalmente en valores/papel gubernamental
Cifras al primer trimestre 2010
500
400
(Miles de millones de pesos de constantes de marzo 2009)
300
100
200
0
474.6
Valores Préstamos Inmuebles
Fuente: Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
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El gasto de operación ha venido reduciéndose, sin embargo el de adquisición ha aumentado y puede haber diferencias en clasificación, de manera conjunta la variación ha sido mínima en 10 años
18%
16%
14%
12%
% d
e p
rima
re
ten
ida
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
12%
10%
8%
6%
% d
e p
rima
dire
cta
16.6%
6.8%
11.2%
14.6%
Cifras al cierre 2009Fuente: Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
Gasto de Operación
Comisiones y otros gastos de adquisición
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Concentración del sector en general
La participación de las filiales extranjeras ha venido cobrando mayor importancia, en número de compañías y en primas
Las primas del sector han crecido casi un 7% anual en términos reales en los últimos 10 años, actualmente ascienden aproximadamente a 19,000 millones de USD Sin embargo el crecimiento por
operación ha sido muy diferente En el Seguro de Pensiones el
crecimiento que se ha dado recientemente es consecuencia del cambio en las leyes de seguridad social
En Accidentes y Enfermedades está ligado a la inflación de los servicios médicos
Crecimiento ligado con créditos
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Factores para fomentar la demanda y desarrollo del sector
Incremento en el ingreso disponible de la población
Mayor cultura de seguro en términos generales
+ Pensiones de la seguridad social relacionadas con el retiro
Necesidad de trabajar en seguros obligatorios (RC)
Seguros básicos estandarizados
Microseguros
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Propuesta de cambio de ley en México y otras iniciativas relacionadas con el esquema regulatorio
Microseguros Gastos Médicos Mayores Riesgos Catastróficos
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Reformas al marco regulatorio en México – Microseguros
Definición de microseguros
A través de límites de sumas aseguradas (personas), primas máximas (daños)
Canales de distribución
Eliminación de trámites de registro
Documentación contractual y pago de siniestros simplificados
Costos regulatorios
Información estadística
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Reformas al marco regulatorio en México – Gastos Médicos Mayores
Problemática actual Viabilidad desde el punto de vista financiero Incremento en costos/siniestralidad y en consecuencia en primas Reservas inadecuadas en función a las coberturas Falta de portabilidad Coberturas poco claras/confusas
Desde el punto de vista normativo Evitar una propuesta que limite la diferenciación de productos Que la solución sea viable operativamente El gran reto es la definición de la cobertura
El sector se encuentra evaluando la experiencia en otros países en temas clave como Portabilidad Temporalidad (cuánto tiempo posterior al fin de vigencia se cubre el riesgo) Manejo de enfermedades crónico-degenerativas, …etc.
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Reformas al marco regulatorio en México – Seguros de naturaleza catastrófica
Preocupaciones de la industria
Falta de consistencia con Solvencia II o IFRS
No existen límites en todas las reservas
El mecanismo de aplicación de las mismas no es claro
Los contratos de reaseguro sólo se toman en cuenta si se garantiza una transferencia de riesgo en forma proporcional
Hacen muy onerosa la operación de este tipo de seguros en México
Preocupación del regulador
La frecuencia con la que se presentan estos eventos
Buscar un esquema que garantice que este tipo de recursos estarán disponibles y serán asequibles para toda la población
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Propuesta de cambio de ley en México y otras iniciativas relacionadas con el esquema regulatorio
Microseguros Gastos Médicos Mayores Riesgos Catastróficos Solvencia II
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Objetivos de la nueva ley de seguros según la CNSF
Fuente: Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
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16Fuente: Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
Plan de trabajo
Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar
Presentación al Congreso
Estudios de Impacto Cuantitativo (EIC)
Estudios de Impacto Cualitativo (EIQ)
Discusión del proyecto de Circular Única de Seguros
y Fianzas
Emisión Circular única
Periodo de preparación operativa
Operación con base en
la LISF
2010 2011 2012
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Principales diferencias de la propuesta de ley mexicana vs. Solvencia II
Existe un límite en el tipo de inversiones permitidas
Se mantienen las reservas catastróficas
Se limita el reconocimiento del reaseguro no proporcional
No se elimina el registro de productos de seguros previo a iniciar su venta
Se requiere la calificación crediticia de una calificadora
Incluye en el cálculo del requerimiento de capital de solvencia los riesgos de
liquidez, calce, estratégico y reputacional
No contempla el registro inmediato de modelos internos
No contempla el principio de proporcionalidad
Considerar la materialidad de cada riesgo
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Reformas al marco regulatorio en México – Solvencia II
A partir de junio 2009, AMIS ha estado trabajando para la preparación del
sector de seguros para este cambio
Informando al sector del status de Solvencia II en la UE
Evaluando posibles adecuaciones para México
Integrando información para llevar a cabo las evaluaciones de impacto
Preparar una estrategia para la negociación del sector con el regulador
Capacitando e informando al sector para una mejor transición
Se llevó a cabo un QIS mexicano a partir del QIS 4 de la UE
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Reformas al marco regulatorio en México – QIS mexicano
Puntos críticos a considerar:
Cálculo del mejor estimador de las obligaciones (nuevo criterio para reservas
técnicas – BEL)
Criterio para la determinación del margen de riesgo
Requerimiento del nuevo capital (de solvencia)
Transformación a un Balance Económico
La participación inicial de 36 compañías, por situaciones relacionadas con el
cumplimiento del requerimiento de información se redujo a 28, pero que
representan más del 80% de las primas del mercado
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Impacto estimado en el requerimiento de solvencia
Todas las compañías
Sólo aquellas con “buena” información
Compañías participantes 28 16
Participación de mercado 84% 71%
RCS Incremento 59% Incremento 21%
Reservas Técnicas Reducción 11% Reducción 11%
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Impacto en el cálculo de reservas y capital de una regulación tipo Solvencia II para algunos países Latinoamericanos (Pilar I)
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Reserva de riesgos en curso (corto plazo)
México Brasil Colombia*Reserva suficiente con un mínimo determinado como:
Valor garantizado al asegurado en caso de cancelación
Cálculo de acuerdo a tablas de mortalidad y tasas de interés definidas por la regulación
Descontada de la comisión pagada
Incluye reserva explícita para gastos de operación según nota técnica
El reaseguro no proporcional no se considera para efectos de cálculo de la retención
Prima no devengada
Incluye una reserva complementaria
Se ajusta en caso de insuficiencia
Reserva suficiente determinada con base en la prima emitida no devengada, descontando gastos de adquisición no devengados
Existe adicionalmente una reserva por insuficiencia de primas
El reaseguro no proporcional no se considera para efectos de cálculo de la retención
* Normativa propuesta por FASECOLDA
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Cambios esperados en el cálculo de la reserva de riesgos en curso (corto plazo)
Desligar la reserva de la prima en el cálculo (valor presente de obligaciones)
Determinar los parámetros/modelos que reflejen de mejor manera la siniestralidad específica de la cartera y de ese riesgo en particular
Sin márgenes prudenciales
Llevar a cabo cálculos brutos y de la proporción cedida
En la proporción cedida hay que incluir ajuste por probabilidad de incumplimiento (aplica a todas las reservas)
Principales retos:
1. Obtener la información necesaria para determinar supuestos y parámetros
2. Contar con información suficiente (tamaño de la cartera)
3. Modelaje del reaseguro y en algunos casos incluso obligaciones
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Reserva matemática (largo plazo)
México Brasil Colombia*Métodos prospectivos
Reserva media o exacta
Reserva mínima equivalente al valor de rescate
Planes universales se manejan como fondos
Tasas de interés máximas por moneda
Tablas de mortalidad mínimas determinadas con base en experiencia local
Diferimiento de los gastos de adquisición cuando no son nivelados
Requiere una reserva para gastos de operación en planes con pagos limitados
Aplica validación de suficiencia
En vida se utiliza la mortalidad que refleja la mejor estimación de la compañía
La tasa de interés es el mínimo entre la mejor estimación de la compañía y la registrada en la nota técnica
La fórmula es la que registre cada compañía en la nota técnica correspondiente
El valor mínimo es equivalente al valor de rescate
Debe incluir una reserva para gastos
Incluye una provisión para desviaciones en la siniestralidad, dado que actualmente no existen requerimientos de capital para estas operaciones
En vida se utiliza la tabla de mortalidad vigente al momento de la constitución de reservas, o la propia si hay un estudio que lo respalde
Para pólizas antiguas la tasa de interés es la registrada en la nota técnica
Para nuevas pólizas la tasa de interés es la menor entre la tasa de venta y la tasa máxima que instruya la SFC para el producto / plazo
La fórmula es la que registre cada compañía en la nota técnica correspondiente, respetando lineamientos mínimos
* Normativa propuesta por FASECOLDA
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Cambios esperados en el cálculo de la reserva matemática (largo plazo)
Eliminación de márgenes prudenciales: Mortalidad Tasa de interés Inclusión de todos los flujos relacionados con el contrato (ej.: caducidad) No existe el concepto de reserva mínima
Modelaje del costo explícito de opciones y garantías implícitas y explícitas: Ejemplo de opciones: valores de rescate Ejemplo de garantías: la prima de renovación en cualquier producto tradicional Modelaje del comportamiento dinámico del contratante
Definición de supuestos independientes de los utilizados en el diseño de los productos Gastos de operación: los vigentes y se deben ir actualizando Mortalidad: la de la cartera Caducidad: determinada con base en la experiencia propia y por plan Tasa de interés: basada en la tasa libre de riesgoPrincipales retos:1. Desarrollar modelos de valuación2. La obtención de información para determinar supuestos3. Que la información sea suficiente
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Reservas de siniestros ocurridos no reportados
México Brasil Colombia*Se divide en:
Siniestros ocurridos y no reportados
Siniestros reportados no bien valuados (siniestros por liquidar sin preinforme de liquidación)
Cada compañía registra su metodología, pero no se permite juicio técnico
En general no se permite eliminar eventos atípicos
Se basa en experiencia propia de la compañía
Cuando ésta no existe, el regulador asigna una metodología
Se utilizan triángulos con posibilidad de seleccionar factores de desarrollo
Está permitido descontar para reconocer la inflación
También es válido excluir siniestros excepcionales
Existe un período mínimo de observación
Si el técnico lo considera más apropiado puede proponer una metodología alternativa
* Normativa propuesta por FASECOLDA
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Cambios esperados en el cálculo de la reserva de siniestros ocurridos no reportados
Aplicación de métodos más sofisticados, que al mismo tiempo requieren más y mejor información
Descontar financieramente
Utilizar juicio técnico
Aplicar más de una metodología
Validación de la metodología a través de pruebas de back testing (aplica a RRC y reserva matemática)
Principales retos:
1. Obtener la información necesaria para determinar supuestos y parámetros
2. Contar con información suficiente (tamaño de la cartera)
3. Modelaje del reaseguro
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Reservas catastróficas
México Brasil Colombia*Obligatorias para los siguientes riesgos:
1.Terremoto
2.Hidrometeorológicos
3.Otras menores
Límite máximo es el 90% del PML retenido promedio 5 años (hidro y terremoto)
El reaseguro no proporcional no se considera para efectos de cálculo de la retención
PML determinado de acuerdo al modelo autorizado para estos fines
No existen Para terremoto
Se alimenta de la reserva de riesgos en curso que se libera, por la parte equivalente a la prima pura de riesgo
Acumula hasta el promedio del PML retenido de los últimos 5 años
PML surge de modelo aprobado por SFC con período de retorno de 1500 años
En el modelo se consideran reaseguros tanto proporcionales como no proporcionales
* Proyecto de decreto
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Cambios esperados en el cálculo de las reservas catastróficas
En estricta teoría, este tipo de reservas no deben existir, ya que no están en línea con el concepto de reservas como el mejor estimador de las obligaciones
Principales retos:
1. Definir si estos márgenes deben convertirse en un requerimiento de capital adicional
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Requerimientos de capital
Concepto México Brasil Colombia*
Requerimiento mínimo de operación
Requerimiento para operaciones de vida
Sobre cantidad neta en riesgo
No existe para largo plazo, sólo para
reaseguradores 4% de la reserva
6% sobre reserva matemática para
largo plazo y factores sobre primas y
siniestros
Requerimiento por descalce
No existe
Requerimiento de suscripción (factor sobre primas o siniestros)
Varía por ramo Varia por región y tipo de negocio
El mayor entre un factor sobre primas y
sobre siniestros
Límite en el % de cesión
El promedio del mercado
50% 50% para no vida y 15% para vida
* Decreto 2954 de Agosto de 2010
Esquema tipo Solvencia II
Dinámico
Incluirá más riesgos y será complementario
a reservas
Estará implícito en el anterior
Incluirá más riesgos y será complementario
a reservas
Desaparece
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Requerimientos de capital (cont.)
Concepto México Brasil Colombia*Ajuste por primas cedidas en contratos no proporcionales
No se consideran como cesión
Capital adicional para reaseguradores
No existe
Calidad de reaseguro (crédito/contraparte)
No existe actualmente, pero se está trabajando en su
definición
Concentración de reaseguro
No existe No existe
Mercado (tipo de inversiones)
No existe
Riesgos a considerar en el futuro
Solvencia II Mercado, legal, operativo
VaR para riesgo de Mercado
Otras consideraciones Prueba anual de solvencia dinámica
Modelo interno para riesgo de suscripción
Adecuación a esta nueva norma h/
Ago/11
* Decreto 2954 de Agosto de 2010
Esquema tipo Solvencia II
No existe
Se verá reflejado a través de ajustes en
el activo
Implícita
Se incluye riesgo operativo, agregación
ORSA y modelo interno
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Conclusiones
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En el desarrollo de nueva normativa es importante considerar
Sustento de los puntos de las diferentes partes:
•Evaluación del impacto•Períodos de transición
Las ventajas de una negociación conjunta:
• Cada participante tiene una visión diferente
• Aún si la autoridad toma la iniciativa, el sector tiene un mejor entendimiento de las limitaciones
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En la búsqueda de mejores prácticas
La experiencia en otros mercados debe ser una referencia pero antes de tomarlas hay que entender el contexto del mercado donde nacen
Cualquier regla que no sea viable en la práctica o desde un punto de vista operativo es letra muerta
Lo mismo si no es supervisable
Hay que reconocer que el mundo busca moverse en el mismo sentido, va a haber cambios, es un hecho
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Los retos que implica para las compañías esta transición
InformaciónSistemas y
Herramientas
Capacitacióny
Concientización
Visión delNegocio
Más y de mejor calidad
Compañías pequeñas
/nuevas, falta de información
histórica!
Fundamenta-les para
procesar la información
Integración con sistemas operativos, basados en
proyección de flujos
De todos los niveles y áreas
Cambio en la cultura de la
empresa, incluye
directivos y Consejo
Nuevos indicadores,
evaluación de estrategias
Capacidad para
generarlos, estrategias
orientadas al riesgo
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Datos de contacto
Blvd. Manuel Avila Camacho 32 5º pisoMéxico D.F.+52 55 52014611