Hyundai Cardis... Investor Presentation Hyundai CardMay 2012
These presentation materials have been prepared by Hyundai Card Co., Ltd. (“HCC or the Company”), solely for the use at this presentation and have not been independently verified. No representations or warranties, express or implied, are made as to, and no reliance should be placed on, the accuracy, fair-ness or completeness of the information presented or contained in this presentation. Neither the Companies nor any of theirs affiliates, advisers or representatives accepts any responsibility whatsoever for any loss or damage arising from any information presented or contained in this presentation. The information presented or contained in this presentation is cur-rent as of the date hereof and is subject to change without notice and its accuracy is not guaranteed. Neither the Companies nor any of their affiliates, advisers or representatives make any undertaking to update any such information subsequent to the date hereof. This presentation should not be construed as legal, tax, investment or other advice.
Certain information and statements made in this presentation contain “forward-looking statements.” Such forward-looking statements can be identified by the use of forward-looking terminology such as “anticipate,” “believe,” “considering,” “depends,” “estimate,” “expect,” “intend,” “plan,” “planning,” “planned,” “project,” “trend,” and similar expressions. All forward-looking statements are the Companies’ current expectation of future events and are subject to a number of factors that could cause actual results to differ materially from those described in the forward-looking statements. Caution should be taken with respect to such statements and you should not place undue reliance on any such forward-looking statements.
Certain industry and market data in this presentation was obtained from various trade associations, and the Companies have not verified such data with independent sources. Accordingly, the Companies make no representations as to the accuracy or com-pleteness of that data, and such data involves risks and uncertainties and is subject to change based on various factors.
This presentation does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe for any shares or other securities of the Com-panies and neither any part of this presentation nor any information or statement contained therein shall form the basis of or be relied upon in connection with any contract or commitment whatsoever. Any decision to purchase shares in any offering of shares of the Companies should be made solely on the basis of the information contained in the offering document which may be pub-lished or distributed in due course in connection with any offering of shares of the Companies, if any.
The contents of this presentation may not be reproduced, redistributed or passed on, directly or indirectly, to any other person or published, in whole or in part, for any purpose.
Disclaimer
The Premier Korean Credit Card Company01
업계 최고의 브랜드 파워
안정적인 수익 창출 능력과 견실한 재무 구조
우수한 자산건전성 및 높은 회원 충성도- 30일 이상 연체율 : 0.6% (2012년 3월말)- 업계 최고의 1인당 사용금액 : 79만원 수준
현대자동차그룹과 GE Capital의 성공적인 Partnership - 투명한 지배구조 : Committee 중심의 의사결정 구조 - GE Capital의 뛰어난 Business 노하우 공유 및 인력 교류
과학적이고 차별화된 마케팅 능력- 현대자동차그룹 과의 전략적 포인트 프로그램 - Super premium 시장 내 Leadership Position
Growing Partnership with GE Capital
- 전략적 “Point Program”- 안정적인 영업기반 제공- 전국적인 영업망 활용
- 효과적인 Marketing tool- 강한 브랜드 파워
- 가장 성공한 Joint Venture- 한국 내 유일한 소비자금융사업 채널
GE Capital 2억불 신규 Credit line 제공(2012년 1분기말 총 투자금액 : 7,381억원)
2010
2006년 ~ 2008년 BW 전환 행사2008
GE Capital 유상증자 참여 : 1,653억원2006
GE Capital 과 JV 설립- 3,130억원 투자 - 지분 43% 확보
GE Capital 2,000억원 후순위채 인수2005
02
54.0%
- 선진 리스크관리 기법을 전수- 강력한 재무적 지원- 직접적인 경영 참여
43.0%
Investment Highlights03
1분기 영업이익 789억, 당기 순이익 750억 시현
업계 최고 수준의 자산건전성 유지(2012년 3월말 기준 30일 이상 연체율 0.6%)
차입시장 경색에 대비한 유동성 관리 수준 제고- 보유 유동성 수준 상향 및 committed credit line 지속적 증액
Target leverage 관리에 대한 Strong commitment (4X이내)
효과적인 마케팅 활동을 통한 안정적인 시장점유율 유지(2011년 14.3% 2012년 1분기 14.4%)
Compelling Business Environment
경제성장률
1분기 GDP 성장률은 전년 동기대비 2.8% 성장
Source : 한국은행
Source: the Credit Finance Association, at the end of 2011
한국 신용카드 산업의 특징
2.8%
1Q122008
2.2%
2009
0.2%
2010
6.1%
2011
3.6%
04
결제 서비스 중심 : 신용판매 중심의 카드 사용
- 리볼빙 이월 잔액의 비중 (2011년 12월말 기준) : 전업계 카드사 평균 7.0%
정부 규제 및 선진적 Infrastructure
- 감독기관의 선제적이고 엄격한 규제- 안정적인 Credit Bureau 시스템- 전국적인 지급 결제망
높은 신용카드 사용 비율 (2011년 연말 기준)
- 전체 민간 소비 중 카드 결제 비율 : 62.0%
Conservative Strategy Focused on Credit Purchase
자산 포트폴리오 (단위: 억원) Market Share Trend
일시불 신용판매* 전체취급액(신용판매* + 금융)할부 현금서비스
카드론 기타
Source : Company * 개인 취급액 기준 Source : Company
15.5% 15.5%
14.3% 14.4%
1Q12
15.7% 15.7%
14.1%
13.1%
2009 2010 2011
05
95,630
21.0%
10.6%
25.0%
42.8%
94,377
22.8%
10.1%
25.7%
41.1%
1Q122009
71,361
15.0%
10.7%
25.8%
48.5%
2010
91,861
21.6%
12.6%
25.0%
40.7%
2011
Innovative Programs Strengthen Bonds with Customers
Point Program을 통한 공동 마케팅
06
선포인트 상환
카드 사용신차 구매
M포인트 한도내 할인
M포인트 적립
선포인트 지급SaveAuto
MPoint
- 현대카드 사용 Loyalty 제고 - 지속적이고 안정적인 신규 회원 유입
- 높은 포인트 적립률 제공 가능
- 현대차/기아차 판매 증대
- 고객 retention 강화
- 카드 회원의 성향 분석을 통한 강력한 타겟 마케팅
다양한 상품포트폴리오
GOODTHRU
MONTH / YEAR
GOODTHRU
MONTH / YEAR4028
GOODTHRU
4330
5289
Income Level
Super Premium
Point benefit
Multiple
Shopping
T&E
Niche
D/C benefit
Premium Prime
V2 PlatinumR3 Platinum
the Black the Redthe Purple
M Lady/ R
M
V
Middle
ZERO/ DIRECT
A2, K2, E2 PlatinumH3, T3 Platinum
C/ T/ H/ O
M2 PlatinumM3 Platinum
GOODTHRU
MONTH / YEAR4330GOODTHRU
MONTH / YEAR5433
GOODTHRU
MONTH / YEAR4330
GOODTHRU
MONTH / YEAR4330
GOODTHRU
MONTH / YEAR
GOODTHRU
MONTH / YEAR5433
ZERODIRECT
GOODTHRU
MONTH / YEAR
4330
4330
GOODTHRU
4330
GOODTHRU
MONTH / YEAR4330
GOODTHRU
MONTH / YEAR4330
GOODTHRU
MONTH / YEAR4028
GOODTHRU
MONTH / YEAR5433
GOODTHRU
MONTH / YEAR4028
Creative Branding Drives High Awareness
창의적이고 차별화된 마케팅전략
Source : Company
07
브랜드 인지도 상승
76.0%
80.4%
83.4%
88.1%
2008 2009 2010 2011
혁신적인 광고
브랜딩 활동 강화 및 정교화- 실험적인 프로젝트인 ‘Culture Project’ 신규 도입- 프리미엄 카드의 희소성 강화 위해 Liquid Metal 디자인 출시
Super Match 및 Concert 개최- 프리미엄, 예술적 이미지를 HCC에 부여
The Modern Times 발간 - 고객과의 새로운 방식의 소통
Global 제휴
Pre-emptive Approach to Risk Management
리스크 관리 위원회(Risk Control Committee)- 리스크 관련 정책 수립 및 이사회 보고
- 현대자동차그룹과 GE Capital 동수로 위원회 구성
- GE Capital Asia의 Chief Risk Officer 참여
GE Capital의 선진 기법을 적극적으로 활용- GE Capital의 Credit scoring system 활용
- 엄격한 Compliance 규정 및 Anti-fraud team 운영
- 지속적인 Risk 지표 모니터링 및 선제적인 조치
- GE Capital과 동일한 Risk reporting format
리스크에 기반한 성장- 고객의 Credit risk 위험을 반영한 Risk-based pricing 시행
08
투명한 기업 지배 구조
성과와 창의성이 중시되는 기업 문화
- 현대자동차그룹 및 GE Capital간 견제와 균형
- GE Capital의 Veto right
- 성과연동 보상제도 : 선의의 경쟁 유도
- 창의성 중시 기업문화 : 새로운 사업기회 발굴 및 innovation 제시에 대한 보상
- 금융권 외 다양한 배경을 가진 임직원 구성
- 주요 Committee의 독립적인 의사 결정. Risk Control Committee. Executive Finance Committee. Asset & Liability Committee
Combining Strong Governance with Innovation09
Solid Profit Underscores Strong Fundamentals
ROA
영업이익
당기 순이익
영업비용
(외환효과제외)
대손상각비
미사용한도충당금
(외환효과제외)
영업수익
2010
4.8%
3,751
2,806
19,608
18,843
1,847
141
22,593
23,358
1Q11
4.3%
982
740
5,096
4,856
528
26
5,837
6,078
1Q12
3.4%
789
750
5,366
5,214
423
17
6,002
6,154
YoY
-19.7%
1.3%
5.3%
7.4%
-19.9%
-34.1%
2.8%
1.3%
요약 손익 계산서 (단위: 억원) 영업이익 (단위: 억원)
대우인터내셔널 매각 이익
- 규제의 영향으로 이익 규모 감소
- 보수적인 리스크 관리를 통한 안정적인 이익 시현
- 안정적인 시장 점유율 및 회원수는 계속 유지
3,242
2011
982
1Q11
789
1Q12
2,863
2009
2011
3.6%
3,242
2,386
20,841
20,541
2,001
11
23,783
24,083
10
2010
2,777
3,751
1,010
Source: 금융감독원 및 Company
30일 이상 연체율
123.9%127.7%
199.1% 197.3%
0.4%0.6% 0.6%
0.3%
1,1431,415 1,477 1,660
226
1,886
2009 2010 2011 2009 2010 2011 1Q121Q12
Excellent Asset Quality & Conservative Reserve Policy11
요적립액 대비 실적립액 (단위: 억원)
요적립액
대손 준비금
실적립액
(실적립액+대손준비금)/요적립액
1,898
3,779
2,041
1,738 1,933
3,813
2,098
1,715
Solid Capital Base
Source : Company
Leverage (단위: 억원)
70,684
51,648
71,970
22.5%
18.7%19.6%
20.0%
3.5X4.1X
3.5X 3.4X
2009 2010 2011 1Q12
12
70,896
배당 정책에 따른 최대 Leverage 한도:
4.0x
관리 차입금 Leverage
Capital Adequacy Ratio (단위: 억원)
자기자본 조정자본 조정자기자본비율
Source : Company
14,83216,989 17,371
18,43319,967
18,451
20,76718,647
2009 2010 2011 1Q12
Well Diversified Funding Portfolio
Funding Portfolio by Product
차입금 잔액 : 7조 896억원
Funding Principles
장기차입금 비중 : 72.0%
ABS 비중 20%, CP 비중 10% 수준 유지
차입원 다각화를 통한 안정성 강화
100% 이상의 자산부채 만기비율 유지
Contingency plan 수립 및 체계적 관리
2012 Plan
우호적인 국내 시장에서의 안정적인 채권 발행
차입포트폴리오 안정성 제고
13
ABS12.7%
CP3.0%
Bond82.7%
Loan1.7%
784.6%
1Q12
4,900
8,407
7,430
2,100
8,100
8,376
Effectively Managed Liquidity
CP Coverage Ratio (단위: 억원)
* CP Coverage Ratio = (현금 + 미사용 Committed Credit Line)/CP 잔액 Source : Company
차입금 만기 현황 (단위: 억원)
Bond CP Loan ABS
72.1%
5,700200
3,910
173.9%
323.2%
2009 2010 2011
14
CashCP Credit Line CP Coverage Ratio
8.7%
13.3%
23.5% 22.7%
20.6%
11.3%
2H12 2013 2014 2015 2016~2Q12
6,6006,500
4,978
4,781
1,400
6,181
8,400
700
9,400
14,769
12,600
500
2,984
10,070
4,500
8,000
400
1,492
16,661 16,084
14,570
8,000300
Investment Summary15
효과적인 마케팅 활동을 통한 안정적인 시장점유율 유지
Target leverage 관리에 대한 Strong commitment (4X이내)
업계 최고 수준의 자산건전성 유지 (2012년 3월말 기준 30일 이상 연체율 0.6%)
차입시장 경색에 대비한 유동성 관리 수준 제고
1분기 영업이익 789억, 당기 순이익 750억 시현
Investor Relations Contacts
김정상 팀장Phone 02 2167 [email protected]
Brett Moffat Phone 02 2167 [email protected]
http://ir.hyundaicard.com/
서민철 차장Phone 02 2167 [email protected]
정연 과장Phone 02 3770 [email protected]