Transcript
Page 1: Реформа процедуры финансового оздоровления

1

Реформа процедуры финансового оздоровления

Максим РАСПУТИНМагистр юриспруденции (РШЧП)

Руководитель группы, Корпоративная практика

АБ Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры

[email protected]

Page 2: Реформа процедуры финансового оздоровления

2

Реформа законодательствао банкротстве

В конце апреля 2010 г. Минэкономики внесло в Правительство законопроект «О внесении изменений в ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» и иные законодательные акты РФ в части совершенствования реабилитационных процедур»

Проект готовился рабочей группой при Минэкономики в течение 2009 г. и содержит положения о:

• реформе процедуры финансового оздоровления• консолидированном банкротстве групп компаний• трансграничной несостоятельности

Page 3: Реформа процедуры финансового оздоровления

3

Реформа фин. оздоровления:основные новеллы

Финансовое оздоровление вводится по заявлению должника минуя процедуру наблюдения

Основными новеллами проекта в части ФО являются:

•Увеличение максимального срока финансового оздоровления с 2 до 5 лет

•Соглашение об урегулировании долгов (Standstill Agreement)

•Упрощенная процедура одобрения плана финансового оздоровления (Pre-packaged)

•Дробление кредиторов на классы •Приоритет «новых финансов» (DIP Financing)•Дополнительные способы реструктуризации/погашения

задолженности

Page 4: Реформа процедуры финансового оздоровления

4

Увеличение срокафинансового оздоровления

Сейчас максимальный срок фин. оздоровления составляет 2 года

•В большинстве стран используются значительно более продолжительные сроки. Например, во Франции и Латвии - 10 лет, в США, Испании, Бельгии – 5 лет.

Законопроектом предусмотрено увеличение максимального срока до 5 лет

Также предусмотрен отказ от обязательного судебного подтверждения требований для подачи заявления о банкротстве

Page 5: Реформа процедуры финансового оздоровления

5

Соглашение обурегулировании долговStandstill заключается между

должником и кредиторами до возбуждения дела о банкротстве

Может предусматривать:•отказ кредиторов от права на обращение в суд на

определенный срок•приостановление исполнительного производства (если

соглашение удостоверено нотариусом)•обязанность должника согласовывать совершение

сделок с кредиторами•порядок погашения требований кредиторов•порядок предоставления кредиторам информации о

финансовом состоянии должника•условия будущего плана финансового оздоровленияСтимулирует должника и кредиторов

урегулировать задолженность и позволяет принудительно исполнить достигнутые договоренности

Page 6: Реформа процедуры финансового оздоровления

6

Упрощенная процедураодобрения плана фин. оздоровленияПорядок ускоренного утверждения

плана финансового оздоровления (pre-packaged) :

•должник согласовывает план с необходимым большинством кредиторов до возбуждения производства по делу о банкротстве

•административный управляющий проверяет соблюдение должником требований закона

•суд проверяет обоснованность и размер требований кредиторов

•голосование собрания кредиторов по вопросу одобрения плана не проводится

•если все требования соблюдены, суд утверждает предварительно согласованный с кредиторами план и вводит фин. оздоровление

•Это процедура направлена на:•сокращение срока реабилитации должника•ускорение удовлетворения требований кредиторов•минимизацию рисков и издержек должника и

кредиторов•снижение нагрузки на судебную систему

Page 7: Реформа процедуры финансового оздоровления

7

Дробление кредиторовна классы требованийГолосование кредиторов при

одобрении плана фин. оздоровления происходит по классам требований

Критерии деления на классы:•однородность требований кредиторов (отдельные

классы в т.ч. для: банков, крупных поставщиков, владельцев облигаций)

•порядок удовлетворения требований (размер, срок и форма погашения)

Состав и перечень классов предлагает должник, а утверждает суд

Решение класса принимается большинством голосов

По общему правилу необходимо принятие решения об утверждении плана всеми классами

Page 8: Реформа процедуры финансового оздоровления

8

Приоритет «новых финансов»(DIP financing)

«Новые финансы» необходимы для реабилитации должника

Привлечение должником финансирования в настоящий момент крайне затруднительно

Законопроект регулирует порядок привлечения должником «новых финансов»

Гарантии возврата инвестиций:•если должник заключает договоры займа (кредита) с согласия

кредиторов, то долги по ним погашаются во внеочередном (приоритетном) порядке

Защита текущих кредиторов:•если договоры заключены без согласования с кредиторами, то

требования из них удовлетворяются после погашения всех реестровых требований кредиторов

Page 9: Реформа процедуры финансового оздоровления

9

Дополнительные способыреструктуризации задолженностиЗаконопроектом предусмотрены

дополнительные способы погашения долгов:

•частичное прощение долга должника - «скидка» с долга

•отсрочка налоговых платежей (Минфин против)•обмен долгов на акции или доли в уставном капитале -

конвертация долга в капитал•иные способы прекращения обязательств (в т. ч.

отступное, новация)

Погашение долга в неденежной форме возможно только с согласия каждого кредитора

Page 10: Реформа процедуры финансового оздоровления

10

О бюро

Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» является ведущей национальной юридической фирмой в России с офисами в Москве, Санкт-Петербурге и ассоциированным офисом в Лондоне. Основанное в 1993 году Бюро специализируется на оказании правовой помощи российскому и иностранному бизнесу по сложным корпоративным сделкам и коммерческим спорам. Бюро неоднократно представляло интересы Российской Федерации в инвестиционных сделках и разрешении споров в России и за рубежом.

Москва: Россия 119017 Москва, Б. Ордынка, 40/4 Тел..: +7 (495) 935 8010С.-Петербург: Россия 191186 С.-Петербург, Невский пр., 22-24 Тел.: +7 (812) 322 9681Лондон: 3 Gough Square London EC4A 3DE Тел.: +44 (0)20 78227060

Page 11: Реформа процедуры финансового оздоровления

11

Награды

Лауреат премии «За активное участие в законотворческой деятельности»«Корпоративный юрист», Россия

Лучшая команда в области слияний и поглощений: Россия. The World Finance Awards 2010

Лучшая команда в области морского права: Россия. The World Finance Awards 2010

Дмитрий Афанасьев – Лучший юрист: Россия.The World Finance Awards 2010

Фирма года: Россия и СНГ The Lawyer European Awards 2009, Великобритания 

Самая надежная фирма года в России ACQ Country Awards 2009, Великобритания

 

Лучшая юридическая фирма года в сфере слияний и поглощений в России ACQ Finance Law Awards 2009, Великобритания

Лучшая российская юридическая фирма 2008 года. Chambers Europe Awards for Excellence, Великобритания  

Обладатель Золотой награды в номинации «Лучшая российская юридическая фирма года 2008». The International Legal Alliance Summit Awards, Франция 

Лучшая российская юридическая компания на рынке M&A 2006 года

Лучшая российская юридическая компания на рынке M&A 2007 года «Слияния и Поглощения», Россия


Recommended