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CALL – 31/03/2014

RESULTADOS 2013

2

EmpresaDefesa & Segurança

Metalurgia & Plásticos

GuidanceResultados Estratégias

• MAIOR FABRICANTE DE REVÓLVERES DO MUNDO

• LÍDER NACIONAL DE PRODUÇÃO DE CAPACETES

• ÚNICA EMPRESA BRASILEIRA COM A TECNOLOGIA METAL INJECTION MOLDING

3

Empresa

Forjas Taurus S.A.

1970 – Controle para investidores externos1977 – Forjas Taurus adquirida pela Polimetal

1980 – Beretta1982 – IPO1983 – Internacionalização 1985 – Taurus Ferramentas1986 – Induma1988 – Taurus Holdings

1991 – Ativos da Champion1997 – Rossi – Revólver

(uso da marca, tecnologia, ativos e processos produtivos)

1999 – Armas de polímero e titânio

2000 – Taurus Capacetes2004 – Famastil2004 – Máquinas-Ferramenta2006 – Taurus Helmets2006 – Lançamento do “The Judge”2008 – Taurus Inv. Imobiliários 2008 – Rossi – Armas longas2008 – Metus2010 – Taurus Blindagens Nordeste2011 – Jul:Ingresso Nível 2 BM&FBOVESPA /

– Out: Aquisição da SteelInject– Dez: Segregação dos segmentos de

negócios em Defesa & Segurança e Metalurgia & Plásticos

– Eleição de nova DRI.2012 – Aquisição da Heritage Manufacturing

Inc. – Venda de ativo operacional TMFL– Aprovação da realocação dos sites

operacionais de armas longas e M.I.M. em São Leopoldo

2013 – ...

1939 – Forjas Taurus

00´s

30´s

70´s

80´s

90´s

4

Empresa

Acontecimentos 2013– Acordo exclusivo global de distribuição dos produtos DiamondBack

– Composição de novo CA e CF

– Início do Lean Manufacturing em São Leopoldo (Polimetal e Filial 5)

– Início da operação da SteelInject em São Leopoldo

– Eleição de novo Vice-Presidente Administrativo Financeiro, Eduardo Feldmann Costa

– Manutenção do Rating de longo prazo: A- BRA

– Repactuação do Contrato de Alienação da Taurus Máquinas-Ferramenta Ltda.

– Eleição de novo Diretor-Presidente, André Ricardo Balbi Cerviño

– Eleição de novo Vice-Presidente de Vendas e Marketing, Eduardo Ermida Moretti

5

Empresa

Conselho de Administração

Luis Fernando Costa Estima

Danilo Angst

Carlos Augusto Leite Junqueira de Siqueira

Fernando José Soares Estima

Manuel Jeremias Leite Caldas

Marcos Tadeu de Siqueira

Ruy Lopes Filho

Conselho Fiscal

Amoreti Franco Gibbon

Suplente: Edgar Panceri

Juliano Puchalski TeixeiraSuplente: Carlos Eduardo Bandeira de

Mello Francesconi

Marcelo de Deus SawerynSuplente: Lisiane Miguel Wilke

Mauro César Medeiros de MelloSuplente: Oscar Claudino Galli

Reinaldo Fujimoto

Suplente: José Ivo dos Santos Loss

6

Empresa

Diretoria Estatutária

André Ricardo Balbi Cerviño

Eduardo Feldmann Costa

Eduardo Ermida Moretti

Jorge Py Velloso

Dóris Beatriz França Wilhelm

Administradores

7

Empresa

Unidades Fabris

100% DE TAG ALONG(ON e PN)

35% DE DIVIDENDOS(SEMESTRAIS)

VOTO ÀS PREFERENCIAIS

(EM MATÉRIAS RELEVANTES)

Go

vern

an

ça

Co

rpo

rativ

a

8

Empresa

MÍNIMO DE 40% CONSELHEIROS INDEPENDENTES

ON 47.137.539 33,3% PN 94.275.078 67,3%TOTAL 141.412.617 100,0%

31/12/2012 18/03/2014

TOTAL ON PN TOTAL ON PN

PREVI 24% 14% 29% 24% 14% 29%

LFCE E ESTIMAPAR 15% 44% 0% 15% 44% 0%

FIGI FIA 3% 9% 0% 3% 9% 0%

GRAND PRIX 1% 0% 1% 3% 0% 5%

GERAÇÃO FUTURO 6% 7% 5% 3% 7% 0%

TESOURARIA 9% 6% 10% 9% 6% 10%

FREEFLOAT 42% 20% 55% 43% 20% 56%

9

20 de Novembro de 2013

Empresa

Base Acionária

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

2009

2010

2011

2012

2013 ASSETS / FUNDOS

CLUBES DEINVESTIMENTOS

FUNDAÇÕES ESEGURADORAS

ESTRANGEIROS

PESSOA FISÍCA

PESSOA JURÍDICA

OUTROS

DIRETORA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORESDóris B. F. Wilhelm

VP ADMINISTRATIVO FINANCEIRO

Eduardo Feldmann Costa

ACIONISTAS

CONSELHO DE ADMNISTRAÇÃO

DIRETOR-PRESIDENTEAndré Balbi

TAURUS HOLDINGS INC.DIRETOR-PRESIDENTE

Mark Kresser

AUDITORIA INTERNA

COMITÊS DE ASSESSORAMENTO

AO CA

GERENTE JURÍDICO E SECRETÁRIA DO CASimone Baguinski

REMUNERAÇÃO E DESENVOLVIMENTO

DE PESSOAS

AUDITORIA E RISCOS

GESTÃO E GOVERNANÇA CORPORATIVA

VP VENDAS E MARKETING

Eduardo Moretti

CAPACETES E PLÁSTICOS GERENTE GERAL

Fernando Gonçalves

CONSELHO FISCAL

10

DIRETOR INDUSTRIALMarco A. Cappelozza

ESTRUTURA ORGANIZACIONAL

11

Empresa

ESTRUTURA EMPRESARIAL

Taurus Holding Inc.

Taurus International

Manufacturing Inc.

Taurus Properties Inc

Taurus Invest. Imobiliários

Ltda.

Polimetal

Taurus Blindagens

Ltda.

Taurus Blindagens Nordeste

Ltda.

Taurus Helmets Ind. Plást. Ltda.

FamastilTaurus

Ferramentas S.A.

Taurus Máquinas-Ferramenta

Ltda.

12




PRINCIPAIS FATORES DE IMPACTO

13

Defesa & Segurança

Sazonalidade

Grandes Feiras

Temporada de Caça

Demanda

Riscos

Inovação

Qualidade

Economia

Câmbio

Conjuntura Econômica

Custos

Mão de Obra

Matéria Prima

NATIONAL INSTANT CRIMINAL BACKGROUND CHECK SYSTEM

Fonte: NSSF

14

Defesa & Segurança

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

2011

2012

2013

2014

Efeito Newtown

DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA DO NICS

Fonte: FBI – Federal Bureau of Investigation

15

Defesa & Segurança

23% 25% 24% 22% 22% 22% 22% 23% 24% 24% 22% 22% 23%

11%12% 13%

12% 12% 12% 12% 12% 12% 11%10% 12% 10%

46% 42% 41% 43% 42% 44% 44% 45% 43% 46%48% 45% 47%

20% 21% 22% 23% 23% 22% 22% 20% 20% 19% 21% 21% 20%

fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14

West

South

Other

Northeast

Midwest

PARES DE MERCADO

16

Defesa & Segurança

PRODUÇÃO

17

18

Defesa & Segurança 4ª Geração

• Armas de uso restrito

3ª Geração

• Armas Longas

2ª Geração

• Pistolas

1ª Geração

• Revólveres

Gerações de Produtos

• Gurizada de Futuro

• Biblioteca

• Espaço Digital

• Curso de Libras

• Incentivos Educacionais

• O IMPULSOR

19

COMPROMISSO SOCIALDefesa &

Segurança

MARKETING & VENDAS

20

21

Segurança Pública

Segurança Privada

Outros

Brasil Mercado de Consumo

• Hobby / Colecionador

• Esporte / Caça

• Civil /Outros

Segurança Pública

Segurança Privada

Estados Unidos

PRINCIPAIS MERCADOS CONSUMIDORESDefesa &

Segurança

22

2012 FIELD & STREAM BEST OF THE BEST AWARDTAURUS TRACKER 992

2011NRA: HANDGUN OF THE YEAR

PT 740 SLIM

2013MANUFACTURER OF THE YEAR

TAURUS INTERNATIONAL MFG, INC.

PRÊMIOSDefesa &

Segurança

23

Polícias civis e militaresPolícia Federal - 15.182 efetivos (i)

Polícia Civil – 117.501 efetivos (i)

Polícia Militar – 113.295 oficiais (i)

Forças ArmadasForças Armadas – 275.403 efetivos (i)

SEGURANÇA PÚBLICA

SEGURANÇA PRIVADA

24

Vigilantes em atividade – 660.513 (ii)

(i) Anuário de Segurança Pública 2012 (dados de 2011)

(ii) Coordenação Geral de Controle de Segurança Privada 2012

Defesa & Segurança

25

412.154 452.441

509.829 552.052

660.513

2008 2009 2010 2011 2012

VIGILANTES EM ATIVIDADE – CARTEIRA ASSINADA

Defesa & Segurança

Fonte: SEVESP

90% DO MERCADO DE ARMAS CURTAS NO BRASIL

PARES: CBC E IMBEL 10% DE MERCADO

26

Defesa & Segurança

MERCADO EXTERNO

27

28

CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT

Campeã Mundial de Tiro emVelocidade 2013

Jessie Harrison Atleta - Capitã do time

Taurus

Iniciativa da Taurus International Manufacturing Inc. para incentivar o porte de arma e o tiro esportivo.Defesa &

Segurança

29

Considerado uma revelação no tiro esportivo, Alex Larch é a nova contratação do time Taurus liderado pela Capitã Jessie Duff

Alex Larche

A Taurus passará a disponibilizar aos seusclientes um novo conceito em embalagens,proporcionando maior segurança e percepçãode qualidade.

White Box


Defesa & Segurança

A Taurus se preocupa com seu cliente: novo SAC disponível de leste à oeste.

30


Defesa & Segurança

EXPORTAÇÃO PARA

+ DE 70 PAÍSES

31

Defesa & Segurança

32




Venda de MotocicletasSubstituição de Carros por MotocicletasMobilidade e economia no trânsitoServiços de entregaMototaxi

CréditoAumento da InadimplênciaRestrição à liberação de crédito% de entrada em financiamentosNúmero de prestaçõesManutenção da motocicleta X Aquisição de capacetesInexistência de financiamento para motos usadas de baixa cilindrada

FATORES DE IMPACTO

33


34

EMPLACAMENTOS DIÁRIOS

Fonte: Fenabrave


0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

2012

2013

2014

35

EMPLACAMENTOS DIÁRIOS x SELIC

Fonte: Fenabrave e BCB


0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

R$5.400

R$5.500

R$5.600

R$5.700

R$5.800

R$5.900

R$6.000

Soma de Média 5 Anos Soma de SelicMédia móvel de 5 anos de emplacamentos

36

Fonte: Taurus

CAPACETES TAURUS/DIAMetalurgia & Plásticos

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

NO BRASIL, EM MÉDIA, SÃO

CALCULADOS 1,6 CAPACETES POR MOTOCICLETA COM REPOSIÇÃO A

CADA 6 ANOS

37


38

CAPACETES x EMPLACAMENTOS

Fonte: Fenabrave e Taurus


1,30

1,21 1,18

1,29

1,51

1,73

1,53

1,45

1,68 1,64

1,70

1,48

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

Varejo Atacado Magazines Frotistas Governo

Equipes e Representantes Comerciais

CLIENTES

39


51% DO MERCADO BRASILEIRO DE CAPACETES PARA MOTOCICLISTAS

40

Taurus no Salão Duas Rodas


SAN MARINO

REFERÊNCIA EM QUALIDADE E SEGURANÇA COM BAIXO CUSTO

FÓRMULA 1

41


42

NOVIDADE!“Líder nacional na fabricação de capacetes, a Taurus amplia seu leque

de produtos com o lançamento de novidades para usuários de

motocicletas de média e alta cilindrada. Agora a marca passa a

oferecer uma linha completa de capacetes,

com novos produtos da linha TOP

desenvolvidos em parceria com a

empresa italiana Caberg”

- MOTO.com.br


Taurus

51%

Demais Fabricantes e Importados

5%

Starplast, EBF e Tork

44%

PARES DE MERCADO

43


DIFERENCIAL COMPETITIVO

QualidadeMatéria prima de fornecedores reconhecidos

Atendimento à norma brasileira de qualidade(NBR

7471/2001)

Adequação às normas europeias

Escala de Produção

DesignDesign inovador e atualizado

Grafismos de excelente acabamento

44


Campanhas de segurança

no trânsito

Participações de

associações

APAE, ABAI e outras

Eventos de reciclagem e adequação à

Instituto Ambiental do

Paraná

CONSCIÊNCIA SOCIOAMBIENTAL

45


UMA NOVA CONSCIÊNCIA NA COLETA DE RESÍDUOS

46


CLIENTES

Equipes e Representantes Comerciais

Empreiteiras Revenda Condomínios Residenciais

Indústrias Prefeituras

47


Taurus

Demais fabricantes não normatizados e

importados

Contemar e Omnium

PARES DE MERCADO

48


PARA PROTEGER SUA VIDA, CONTE COM OS COLETES BALÍSTICOS TAURUS

49


M.I.M. (METAL INJECTION MOLDING) É TECNOLOGIA E PRECISÃO NOS PRODUTOS TAURUS

50


PROCESSO M.I.M

51


52

PRINCIPAIS CLIENTES M.I.M.

DEFESA & SEGURANÇA

OUTROS


LINHA TAURUS FERRAMENTAS PREMIUM. QUALIDADE E INOVAÇÃO

PARTICIPAÇÃO DE 35% NA COLIGADA

53


54




EVOLUÇÃO RECEITA LÍQUIDA POR MERCADO

55

Resultados

RECEITA LÍQUIDA POR GEOGRAFIA

56

Resultados

RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO

57

Resultados

EBITDA AJUSTADO E

MARGEM EBITDA AJUSTADA

58

Resultados

3644

38

12

47

3036

-13

130

100

(20,0)

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 2012 2013

-23%

59

MARGEM BRUTA POR SEGMENTO

Resultados

34%35% 34%

30% 29%

40%

31%33%

39%

23%

25%

29%

Consolidado Defesa & Segurança Capacetes

1T13

2T13

3T13

4T13

60

Resultados

CAPITAL DE GIRO

61

CICLO FINANCEIRO x DIAS DE ESTOQUES

Resultados

-

50

100

150

200

250

300

350

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

Dias de Estoques LTM

Ciclo Financeiro LTM

-

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

2011 2012 2013 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

62

NECESSIDADE DE INVESTIMENTO EM GIRO

Resultados

63

Resultados

ENDIVIDAMENTO

64

DEBÊNTURES

Resultados 1ª EMISSÃO• Saldo: R$ 15 milhões• Vencimento: 2014• Waiver: 0,5% sobre o valor nominal• Covenants

• Dívida líquida/Ebitda < ou = 4 x • Ebitda/Despesas financeiras líquidas > ou = 2 x

2ª EMISSÃO• Saldo: R$ 50 milhões• Vencimento: 2016• Waiver: 1,0% sobre o valor devedor de 30/set/13• Covenants

• Dívida líquida/Ebitda < ou = 4 x • Ebitda/Despesas financeiras líquidas > ou = 2 x

WA

IVER

CRONOGRAMA DE VENCIMENTO DA DÍVIDA

65

Resultados

POSIÇÃO FINANCEIRA

66

Resultados Em milhões de R$

31/12/2013 30/09/2013 31/12/2012Var. Dez/13 x

Set/13

Var. Dez/13 x

Dez/12

Endividamento curto prazo 388,5 367,3 322,6 6% 20%

Endividamento longo prazo 273,2 302,8 255,5 -10% 7%

Saques cambiais 0,0 0,0 5,1 - -

Debêntures 57,6 77,1 94,7 -25% -39%

Antecipação de créditos imobiliários 19,6 22,1 28,7 -11% -32%

Adiantamento de Recebíveis 116,0 124,6 26,4 -7% 340%

Derivativos -35,6 -32,5 -25,8 10% 38%

Endividamento bruto 819,2 861,4 707,2 -5% 16%

(-) Disponibilidades e aplicações financeiras 281,1 327,8 180,8 -14% 56%

Endividamento líquido 538,1 533,6 526,4 1% 2%

EBITDA Ajustado 100,0 124,2 130,3 -19% -23%

Endividamento líquido/EBITDA Ajustado 5,38x 4,30x 4,04x

EBITDA Ajustado/Despesas financeiras, líquidas 1,36x 1,85x 2,92x

67

Resultados

INVESTIMENTOS

INVESTIMENTOS EM IMOBILIZADO

68

Resultados

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

Ampliação da Capacidade Modernização Industrial Melhoria Continua Outros

2012 2013

ORÇAMENTO DE CAPITAL 2014

69

Resultados

Resumo R$ Mil US$ Mil Part %

P&D 10.837 4.516 20%

Modernização 28.939 12.058 52%

TI 10.854 4.522 20%

Transferência da Filial 5 4.553 1.897 8%

Total 55.182 22.993 100%

70




GUIDANCE 2013

71

Guidance

R$ MilhõesRealizado 2012

(Reapresentado)Projetado 2013

(Original)Projeção 2013

(Revisada)Realizado 2013

Desvio projetado/realizado

Receita Líquida > R$ 701,0 R$ 785,0 R$ 850,0 R$ 807,3 -5,0%

EBITDA Ajustado > R$ 130,3 R$ 170,0 R$ 151,0 R$ 100,0 -33,8%

CAPEX R$ 90,2 R$ 39,7 R$ 39,7 R$ 28,2 -29,0%

72




ESTRATÉGIAS PARA 2014

73

Consolidação da reestruturação societária e organizacional;

Formação de um único time e da visão corporativa;

Rentabilidade e lucratividades crescentes;

Resultados da ênfase na Gestão de Capital de Giro;

Melhorias contínuas;

Reposicionamento e Expansão de Mercados;

Lançamento constante de Produtos Inovadores;

Ganhos de produtividade; e

Precificação justa e maior liquidez no mercado de capitais.

Estratégias

74

Estratégias

FOCOS PARA 2014

Gestão de Manufatura com foco em produtividade;

Concentração industrial;

Gestão da Qualidade;

Gestão de TI;

Gestão de Suprimentos;

Gestão Financeira e do Capital de Giro;

Gestão de Governança Corporativa;

Gestão de Pessoas;

Gestão Comercial e de Marketing Local e Internacional; e

Planejamento Estratégico.

FELIPE G. OLIVEIRAAnalista de Relações com

Investidores

GUILHERME P. PALHARESAnalista de Relações com

Investidores

DORIS B. F. WILHELM

Diretora de Relações com Investidores

55 51 3021 [email protected]

75

EDUARDO F. COSTA

Diretor Vice-Presidente Administrativo Financeiro

55 51 3021 [email protected]