8-1 貨幣與匯率8-2 貨幣的供給與需求8-3 貨幣與物價
第八章 財金第八章 財金 1-1- 貨幣貨幣
目 錄
8-1.1 貨幣的意義與功能8-1.2 各國的貨幣8-1.3 匯率
8-1 貨幣與匯率
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貨幣的意義:經濟社會大眾所共同接受的支付工具。貨幣的演進:1. 商品貨幣時期: (1) 商品貨幣。 (2) 金屬貨幣。 (3) 可兌換紙幣。2. 信用貨幣時期: (1) 強制貨幣。 (2) 銀行貨幣。3. 無現金社會,電子貨幣時代:塑膠貨幣
8-1.1 貨幣的意義與功能
貨幣的功能:1. 價值的標準。2. 交易的媒介。3. 價值的儲存。4. 延期支付的標準。貨幣對經濟社會的重要性:促進生產活動、提高分配效率。
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1. 歐元( EURO )-全世界最新的貨幣 2. 美元( Dollar ) 3. 鎊( Pound ) 4. 披索( Peso ) 5. 德國馬克( Mark )與芬蘭馬克( Markka )。 6. 盧比( Rupee ) 7. 里爾( Real ) 8. 日圓( Yen )
8-1.2 各國的貨幣
匯率:指兩國人民相互交易的相對價格。‧ 名目匯率:兩國通貨的相對價格。‧ 實質匯率(貿易條件,簡稱 TOT ):兩國商 品的相對價格。
8-1.3 匯率
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名目匯率表達的方法分為二種: 1. 應收匯率:本國貨幣對外國貨幣的購買力。 2. 應付匯率:外國貨幣對本國貨幣的購買力。
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名目匯率與貨幣對外價值的關係:• 應收匯率下降,表示本國貨幣貶值,外國貨幣升值,將有利出口,不利進口。• 應付匯率下降,表示外國貨幣貶值,本國貨幣升值,將不利出口,有利進口。
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貿易條件 出口品國際價格 進口品數量 進口品國際價格 出口品數量
貿易條件的優劣:
= =
TOT > 1 時 較有利 TOT 變大時 改善 TOT < 1 時 較不利 TOT 變小時 惡化
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匯率制度: 1. 固定匯率制度。2. 純粹浮動匯率制度。3. 管理浮動匯率制度。
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8-2.1 貨幣的供給8-2.2 貨幣的需求與利率水準
8-2 貨幣的供給與需求
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貨幣的供給:又稱為貨幣存量。我國貨幣的定義:• M1A =通貨淨額+支票存款+活期存款。• M1B = M1A +活期儲蓄存款。• M2 = M1B +準貨幣 。
8-2.1 貨幣的供給
貨幣供給決定過程中的角色:1. 中央銀行:是全國金融制度的中心,負責調節貨 幣數量、穩定物價。 任務:政府的銀行、銀行的銀行、發行之銀 行。2. 一般銀行:是居於資金供給者與需求者之間的營 利事業組織。 (1) 種類:商業銀行、專業銀行、信託投資公司。 (2) 主要業務: 受信業務:存款、匯兌、代理收付款項 授信業務:放款、貼現、承兌、投資。3. 存款戶:為在銀行握有存款者,為一般銀行的債 權人。4. 借款戶:向銀行借款者,為一般銀行的債務人。
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存款貨幣的創造-由商業銀行創造:1. 存款貨幣:是指個人或企業在銀行體系的支票存款、活期存款及活期儲蓄存款。2. 貨幣基數:是創造存款貨幣的基礎,為銀行體系原始存款的來源。3. 貨幣基數=通貨淨額+存款貨幣機構準備金
4. 簡單貨幣乘數=
5. 存款貨幣之創造數額=貨幣基數 × 貨幣乘數
1法定準備率
存款貨幣的創造過程
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存款行為 法定準備金 存款貨幣 貨幣供給量央行向甲收購等值1,000萬元的外匯,甲出口商將 1,000萬元存入台銀。
銀行體系收到原始存款 1,000萬元(台銀) 1,000萬元台銀放款給乙公司800萬元,乙公司將錢存入一銀。
台銀保留 200萬元第一次引申性存款 800 萬元(一銀) 800 萬元
一銀放款給丙公司640萬元,丙公司將錢存入華銀。
一銀保留 160萬元第二次引申性存款 640 萬元(華銀) 640 萬元
存款貨幣的創造過程
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貨幣供給量:銀行創造的引申性存款:銀行體系的法定準備金:合計
…………
512萬元第三次引申性存款 512萬元(彰銀)華銀保留 128 萬元
華銀放款給丁公司512萬元,丁公司將錢存入彰銀。
貨幣供給量存款貨幣法定準備金存款行為
200 1,0000.2
萬 萬
800 4,0000.2
第一次引申性存款法定準備率
萬萬
1,000 5,0000.2
萬
萬
貨幣政策:1. 量的管制-主要的貨幣政策: (1) 公開市場操作。 (2) 法定準備率政策。 (3) 重貼現率政策。2. 質的管制-選擇性信用管制。
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提高法定準備率降低法定準備率法定準備率政策賣出有價證券買進有價證券公開市場操作緊縮性政策
(減少貨幣供給)擴張性政策
(增加貨幣供給)
面對通貨膨脹時面對通貨緊縮時貨幣政策
採用運用時機
方式
量的貨幣政策之運用與實施
重貼現率政策 降低重貼現率 提高重貼現率
貨幣的需求1. 凱因斯提出貨幣的需求是基於流動性偏好。2. 動機包括: (1) 交易動機、預防動機:活動性餘額為所得 的增函數。 (2) 投機動機:閒置性餘額為利率的減函數。3. 流動性陷阱:當利率降至某一水準時,將呈現水平直線,貨幣需要的利率彈性呈無限大( Ed=∞)。
8-2.2 貨幣的需求與利率水準
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利率:是使用貨幣資本所需支付的單位價格。利率的種類:1. 名目利率:又稱市場利率,指一般借貸市場 上實際支付的利率。2. 實質利率:又稱純粹利率,指利率所具實質 購買力的多寡。公式:名目利率=實質利率+物價上漲率
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均衡利率:決定於貨幣供給與貨幣需求。
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貨幣需求與貨幣供給變動對均衡利率的影響
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貨幣需求 貨幣供給
目 錄
8-3.1 幣值升貶與物價的關係8-3.2 通貨膨脹與通貨緊縮是什麼?8-3.3 物價漲跌對生活的影響為何?
8-3 貨幣與物價
1. 現金交易說:費雪提出,又稱費雪交易方程式。 公式: MV = PY2. 現金餘額說:羅勃遜提出,又稱劍橋方程式。 公式: M = kPY3. 新貨幣數量說:傅利曼提出。 人們對貨幣的需求決定於物價水準、所得水準 及持有成本。
8-3.1 幣值升貶與物價的關係
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貨幣數量學說:說明物價水準與貨幣數量之間呈同向變動。
8-3.2 通貨膨脹與通貨緊縮是什麼? 通貨膨脹(通貨緊縮)的意義:經濟社會的一般物價水準長期持續呈相當程度上漲(下跌)的現象。物價指數( PI ):指當期加權平均物價相對於基期加權平均物價的百分比。 1. 消費者物價指數( CPI )。 2. 躉售物價指數( WPI )。 3. GDP平減指數。物價膨脹率通常指消費者物價指數( CPI )的年增率。
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物價膨脹的類型: 1. 貨幣數量增加的物價膨脹。 2. 需要拉動的物價膨脹。 3. 成本推動的物價膨脹。 4. 結構性物價膨脹。 5. 預期心理的物價膨脹。 6. 停滯性物價膨脹。
節目錄
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需要拉動的物價膨脹 成本推動的物價膨脹
物價膨脹與通貨緊縮的影響: 8-3.3 物價漲跌對生活的影響為何?
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物價膨脹與通貨緊縮的影響:
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物價膨脹與通貨緊縮的對策:
目 錄
物價膨脹時 通貨緊縮時 採緊縮性貨幣政策 採擴張性貨幣政策 採緊縮性財政政策 採擴張性財政政策 增加社會有效供給 增加社會有效需要
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