7/25/2019 A Eff Ff Ffffffff
1/2
1. Analiza economico-fnanciarareprezinta un instrument
essential ce trebuie utilizat de managerii frmelor si care are
ca rezultat ormularea unor aprecieri calitative si cantitative
despre starea, evolutia si perspectivele unei intreprinderi. Pt
realizarea analizei economice trebuie stabilita o serie de
elemente precum: contextual in care frma isi desasoara
activitatea, scopul pt care se realizeaza analiza, benefciarii,
metodele utilizate in analiza. Astel, principalul scop consta in
identifcarea punctelor orte si a celor slabe analiza SWO.
2. Tipologia analizei economico-fnanciare: utilizeaza
criteria precum: nivelul la care se desasoara analiza!microeconomica"macroeconomica#, studierea in timp a
enomenelor si proceselor economice !analiza
statica"dinamica#, orizontul temporal in care se desasoara
analiza !analiza post actum"previzionala# si natura insusirilor
enomenului analizat !analiza calitativa"cantitativa#.
3. Metodologia analizei activitatii economico-
fnanciare:
Descompunerea/Diviziunea rezultatelor:se oloseste pt
studierea enomenelor, a rezultatelor economice si se exprima
cu indicatorii sintetici rezultati prin descompunerea dupa
anumite criteria precum: descompunerea dupa timpul de
ormare, in unctie de locul ormarii, pe parti sau elemente
component a rezultatelor.
Modelarea:instrument util in evaluarea enomenelor
economice studiate. $odelele oera o baza comuna de
comunicare pt manageri, urnizori clienti. %uprinde
urmatoarele unctii: de explicare a enomenului modelul ace
legatura intre concepte si realitatea inormatiilor, de
documentare se realizeaza prin diagrame, organigrame,
tabele& decizionala concordanta intre conceptele utilizate si
insusirile reale ale enomenului studiat.
Comparatia rezultatelor:are un rol important deoarece
studiul rezultatelor ca marimi de sine statatoare nu oera
inormatii sufciente. ipuri de comparatii: in timp
comparative intre rezultate eective si programaate " rezultate
din perioada curenta si precedenta& in spatiu rezultatele
verigilor organizatorice, a intreprinderii analizate si a unor
frme cu profl similar& mixte se bazeaza pe imbinarea lor in
timp si spatiu& cu caracter specifc intervin in alegerea
variantei optime de actiune.
ruparea:metoda prin intermediul careia colectivitateacercetata e despartita in grupe omogene de unitati dupa
variatia uneia sau mai multor caracteristici. ' ( )max
)min"*+.---lg (/ ' ( marimea intervalului de grupare,
( nr unitatilor supuse observarii, )max, )in (/ valori
extreme.
Analiza !actoriala:utilizata atunci cand intre actori exista
relatii de raport sau produs si are ca spor determinarea
abaterilor ata de o anumita baza de comparatie. 0egatura
directa de conditionare a actorilor in orma cea mai simpla
este unctia 1 ( !x#. Principii care stau la baza metodei:
scrierea actorilor in relatiile de cauzalitate se ace in ordinea
conditionarii lor economice: mai intai cei cantitativi, apoi cei
calitativi, sustituirea se realizeaza succesiv, actorul substituit
anterior ramane substituit pana la s perioadei de analiza,
actorul nesubstituit se ia in calcul la valoarea din perioada debaza. (/modifcarea absoluta, relativa ! 2 #.
Metoda "alantiera:se oloseste pt elaborarea programelor
privind activitatea curenta si viitoare a frmelor. Aplicarea sa
este posibila cand intre elementele enomenului analizat
exista relatia de suma sau dierenta. 2 ( a+b3c !de scris si 24
si 2*, modifcarea lui 2 si modifcarea lui 2 in unctie de a b c:
delta 2a ( a*3a4, delta 2c ( 3c*3c4.
Metoda regresionala: se utilizeaza cand intre enomenul
analizat si actorii sai exista legaturi de tip stocastic.
0egaturile stocastice au un caracter aleator !probabilistic# si
pot f exprimate prin unctii liniare sau neliniare !parabole,
56perbole, exponentiale, etc#. Particularitate: caracteristica )
caracteristica actoriala independent exercita o in7uenta
asupra unei caracteristici 1 caracteristica dependenta"de
eect.
Metoda ratelor:permite realizarea unor studii comparativein timp si spatiu determinante in reglarea activitatii. 2ata esteraportul dintre - marimi comparabile care are o valoareinormationala mai mare decat a fecarui indicator 8udecaseparat. 2atele pot f de structura, de gestiune, de ec5ilibrude efcienta. %ira de aaceri reprezinta totalitatea veniturilorealizate de o frma din operatiuni comerciale intr3o anumitaperioada de timp. 9n %A se iau in considerare vanzarile debunuri, contavaloarea lucrarilor executate si a serviciiloprestate, alte venituri. 9n calculul %A nu sunt incluse veniturilefnanciare si extraordinare. Prin analiza %A se urmaresteobtinerea inormatiilor legate de locul si pozitia pe piata afrmei, capacitatea sa de a3si diversifca activitatile si de a seautofnanta, perormantele economice, prinicpalele surse devenituri din ultimii ani si stabilitatea lor, evolutia acestor surse
in viitorul apropiat.Analiza dinamicii si structurii CA: se utilizeaza marimilede dinamica !indici, ritm de crestere#& analiza structurala a %Ase bazeaza pe impartirea vanzarilor totale ale frmei in unctiede criteria: produse, clienti, activitati, piete de desacere$odalitati de analiza structurala: marimi relative ! g (%Ai"suma %A *44#, coefcientul de concentrare ;ini Struc% ierar5izeaza in ordinedescrescatoare vanzarile realizate de catre principalii clientipe produse, urnizori.Analiza !actoriala: urmareste identifcarea si cuantifcareaactorilor care o in7uenteaza in vederea elaborarii masurilocare duc la corectarea aspectelor negative aparute inactivitatea frmei.Analiza valorii adaugate: ?A re7ecta perormantele unefrme si exprima dimensiunea valorii realizate in activitateafrmei, respective plusul de valoare ca urmare a utilizariefciente a potentialului de care dispune aceasta, pestevaloarea consumurilor provenite de la terti.9ndicatorul ?A eutilizat pt caracterizarea ec3fn a unei frme, a activitatii deramura sau a economiei nationale si are rol in stimulareaagentilor economici pt reducerea consumurilor intermediare sin determinarea indicatorilor de efcienta. $odalitati deanaliza a ?A: Analiza structurii si dinamicii: 2va ( ?A"%A *44
!gradul de integrare pe vertical# rata medie a ?A2remun stat ( 9mz+taxe"%A *44, 2rem creditori (@obanzi " ?A *44 2remun actionari(@ividende"?A *442remun frma(Pnet"?A *44 2remun cap te5nic (Amortizare"?A *44.
Analiza !actoriala !ormule# + sc5ema. (/ seurmareste determinarea modifcarii ?A ata de valoareadin baza de comparative, determinarea actorilor dein7uenta si identifcarea masurilor de redresare aactivitatii economice.
#ata renta"ilitatii indicator sintetic de efcienta a
activitatii intreprinderii& marimi relative care se determina ca
raport intre indicatorii de eect !proftul net, rezultatu
exploatarii# si indicatorii care re7ecta un 7ux de activitate sau
un stoc !capital propriu, resurse economice#.
22 economice: raport intre rezultatele economice s
mi8loacele anga8ate in obtinerea acestui rezultat. 2e (
2be"At *44, 2e ( 2e)p"At *44, 2e ( P"At *44 !p (
suma din Bp suma Bc#.
22 comerciale: evidentiaza efcienta politicii com a frmeise determina: 2c ( P"%A *44. 2 com poate creste prin
reducerea c5eltuielilor, impulsionarea vanzarilor, ob
bunurilor de productie la preturi avanta8oase.
22 d consumate: 2ct ( P"% *44.
22 fnanciare: 2 ace legatura intre capitaluri !surse de
fnantare a activitatii unei frme# si proft. 2 (
Pnet"'propr *44 ( ?t"At At"'prop Pnet"?t *44
?t"At3viteza de rotatie a activelor totale, At"'prop3actoru
de multiplicare a cap propr, Pnet"?t3proftul net la * leu
venituri.
C$$3sursa de inormare in determinarea perormantelo
frmei. Analiza rentab frmei porneste de la %PP si de la ind ec3
fn, care se pot constituiplecand de la in urnizatre de acestea
impreuna cu bilantul si notele explicative ale sit. fnanciare
%53consumul de materii prime si materiale, c5 cu persamortizari, provizioane. ?en ?anzari, stocuri de productie
neterm, stocuri de produse fnite, dobanzi, subventii
Structura veniturilor si c5 dupa natura activitatilor: activ de
exploatare: activ curenta a frmei des potrivit obiectului de
activitate al unei intreprinderi. active fnanciara: da o imagine
asupra costului de fnantare a active. activ. extraordinara
evenim sau tranzactii dierite de activitatea curenta a
intreprinderii care nu apar recvent sau cu regularitate. 9n
urma analizelor rezultate din activitati se pot calcula
indicatorii: rez exploatare, fnanciar, extraordinar.
Analiza soldurilor intermediare de gestiune: pun in
evidenta etapele ormarii unui ex fnanciar, respectiv modu
de olosire a resurselor materiale, fnanciare, umane in
7/25/2019 A Eff Ff Ffffffff
2/2
activitatea intreprinderii. Soldurile intermediare de gestiune
sunt: mar8a comerciala permite determ rezultatului obtinut
din vz m, productia exercitiului val prod globale a unei
intreprinderi, val adaugata di dintre intrari si iesiri, are ca
destinatie remunerarea participantilor la active ec a frmei.
2ez brut din exploatare: rez obtinut din activ de exploatare,
rez current: rez exploatare + rez din active fnanciare, rez brut
al exercitiului: rez current + rez extraordinar6, rez net: rez
brut !impz proft + participarea salariatilor la rezultate#.
Capacitatea de autofnantare:cap unei frme de a3si dezv
activitatea prin mi8loace fnanciare proprii. 2e7ecta posib
frmei de a creste necesarul de ond din rulment, investitiile s
de a rambursa datoriile, de a fnanta nevoile de gestiune
curenta. %A ( venituri incasabile c5 platibile, %A (
rezultatul exercitiului + amortizari si provizioane ! p
exploatare, fnanciare, extraordinare#, Autofnantarea ( %A
dividende distribuite cota managerului participarea
salariatilor la proft.