APRESENTAÇÃO CORPORATIVA
SETEMBRO 2007
DISCLAIMER
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
SUMÁRIO – SISTEMAS INTEGRADOS MMX
Highlights.......................................................Conselho & Diretoria.......................................Sistemas Integrados – Localização................Recursos Geológicos......................................
Sistema MMX Corumbá
Cronograma do Projeto..................................Update do Projeto........................................
Sistema MMX Amapá
Cronograma do Projeto...................................Update do Projeto...........................................
Sistema MMX Minas-Rio
Cronograma do Projeto...................................Detalhes do Projeto.........................................
LLX Logística
Porto do Açu....................................................Highlights........................................................LLX e OTPP....................................................
MMX Mineração e Metálicos S.A.
Estrutura Corporativa.......................................CAPEX.............................................................Caixa e Endividamento.....................................MMXM3 no Novo Mercado..............................Performance da Ação......................................Toronto Stock Exchange.................................Governança Corporativa.................................Principais Eventos em 2006 e 2007............
121314
15161718192021
22 e 23
01020304
0506 e 07
0809
1011
4
HIGHLIGHTS
Equipe experiente de executivos com capacidade de execuçãocomprovada.
Minério de ferro de alta qualidade produzido em três regiões do Brasil.
Integração vertical para produção diversificada e de alto valor agregado.
LLX Logística: criação de valor adicional para acionistas da MMX com o desenvolvimento de oportunidades em logística.
Anglo American e Cleveland Cliffs: parceiros estratégicas com reconhecida capacidade técnica e financeira.
1ª empresa brasileira listada na Bolsa do Canadá: negociação de GDRsiniciada em Junho de 2007 na TSX .
Responsabilidade sócio-ambiental e compromisso com as melhorespráticas de Governança Corporativa.
Uma opção para o fornecimento de minério de ferro e logística no Brasil
1
2
Conselho de Administração
EliezerBatista
Presidente & CEO
Eike Batista
Michael StephenVitton
Gilberto Sayão
Hans Mende
Peter Nathanial
Raphael de Almeida
Magalhães
Samir Zraick
Amaury Temporal
Membros Independentes
Diretoria Executiva
Diretor Geral &Relações com InvestidoresRodolfo Landim
Adriano Vaz
Comitê de Auditoria
Samir Zraick
Luiz de França Pereira
Assessor
Luiz de França Pereira
Dalton Nosé
Joaquim Martino
Nelson Guitti
Paulo Gouvêa Peter
Nathanial Diretor Jurídico
Diretor Financeiro
Diretor de Mineração
Diretor de Metálicos
Diretor Administrativo &
HSEC
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO E DIRETORIA EXECUTIVA
JoséLuiz Amarante Diretor Executivo Comercial
Reserva Natural Engenheiro Eliezer Batista
SISTEMAS INTEGRADOS MMX
Sistema MMX Corumbá
Sistema MMX Amapá
Sistema MMX Minas-Rio
3
Os Sistemas MMX compreendemoperações integradas de produçãode minério de ferro e de insumospara siderurgia e desenvolvimentode logística independente.
Minério de ferro : 6.5 MtpaFerro Gusa: 2.0 MtpaSemi-Acabados: 0.5 Mtpa
Minério de Ferro: 26.6 MtpaPelotas: 7.0 Mtpa
Minério de ferro : 4.9 MtpaFerro Gusa: 0.4 MtpaSemi-Acabados: 0.5 Mtpa
Projetos de Alto Valor Agregado Integrados Verticalmente
RECURSOS GEOLÓGICOS
4
Dos 53 direitos minerais, 10 foram pesquisados na primeira fase do programa de pesquisa geológica e estão agora certificados, 6 estão sendo pesquisados, restando 37 direitos minerários a serem pesquisados.
Sondagem realizada desde março de 2006: 36.033 metros em 540 furos e 4.294 amostras.
Nota: Database março/2006Fonte: relatórios NI 43-101
Re-certificação de recursos e reservas planejado para o final de 2007, com database até julho de 2007.
MMX - Corumbá MMX - Amapá
Itapanhoacanga J. Monlevade Sapo Serro Mina 63 Total
( Mt ) ( Mt ) ( Mt ) ( Mt ) ( Mt ) ( Mt ) ( Mt )
Medidos/ Indicados
301,3 - - - 47,2 73,6 422,1
89,8 133,3 - - 14,2 104,5 341,8
225,0 1480,0 422,0 150,0 2277,0
Projeto MMX Minas-Rio
Inferidos
Conceituais
SISTEMA MMX CORUMBÁ - CRONOGRAMA
5
20102003 2004 2005 20092006 20082007 2011
Produção de minério de ferro (Mt)
Produção de ferro gusa (Mt)
0,72,2 2,9
0,1 0,4Produção de semi-acabados (Mt)
0,2
3,5 4,9
0,5
4,9
0,50,4
Sistema MMX Corumbá
Início segunda planta de minério de ferro
Capex total estimado: US$234 milhões
Minas de Corumbá – capex total: US$72 milhões
Planta de Ferro Gusa – capex revisado estimado em US$86,1 milhões
Minério de ferro : 4.9 MtpaFerro Gusa: 0.4 MtpaSemi-Acabados: 0.5 Mtpa
Aquisição de ativosEngenhariae início da campanhade sondagem
Início da Mina Corumbá
Licença de Instalação para planta de ferro gusa
Início ferro gusa Corumbá
Início semi-acabados Corumbá
0,4 0,4
Nota: Em 2008 o Sistema Corumbá atingirá plena capacidade de produção de ferro gusa de 0,4 Mt, que irá alimentar a planta de semi-acabados.
SISTEMA MMX CORUMBÁ
6
Mina 63 – planta industrial operando desde dezembro de 2005.
Capacidade de produção de 2,7 milhões tons/ano de granulados (85%) e sinter feed (15%).
Testes realizados pela Lucchini (Siderúrgica, offtaker) –qualidade do minério granulado melhora a performance operacional do alto forno.
Planta de Ferro Gusa – Licença de Instalação obtida em agosto 2006, construção iniciada em setembro de 2006.
Operação do 1º alto-forno iniciada em agosto de 2007.
Acordo de fornecimento assinado com a Cargill em janeiro de 2007.
Planta de Semi-acabados- Licença de instalação obtida em dezembro de 2006.
SISTEMA MMX CORUMBÁ
7
Aquisição de duas fazendas em 2006 – primeiro passo para auto-suficiência na produção de carvão vegetal (área total de 6 mil hectares).
Contratação da renomada empresa de plantação de eucalipto no Brasil – PLANTAR, para plantar 19,300 hectares em 5 anos em terras próprias e de terceiros.
Política da MMX: conciliar desenvolvimento econômico e preservação ambiental.
Reserva Natural Eliezer Batista – Compromisso da MMX com a preservação do meio ambiente, 20 mil hectares na área mais preservada do Sul do Pantanal.
SISTEMA MMX AMAPÁ - CRONOGRAMA
8
20102003 2004 2005 20092006 20082007 2011
0.44.8
6.5 6.5 6.5
0.31.5
2012
2.0
0.50.1
6.5
Capex total estimado: US$1,0 bilhão
Mina Amapá – Capex revisado US$357 milhões
Metálicos Amapá – US$643 milhões
Sistema MMX Amapá
Minério de ferro : 6.5 MtpaFerro Gusa: 2.0 MtpaSemi-Acabados: 0.5 Mtpa
Produção de minério de ferro (Mt)
Produção de ferro gusa (Mt)Produção de semi-acabados (Mt)
Aquisição de RecursosEngenharia; Início da campanha de sondagem
Concessão Ferrovia Amapá
Licença de Construção Mina Amapá
Licença Prévia Porto de Santana
Início Mina Amapá
Início Semi-acabados Amapá
Início Ferro-Gusa Amapá
Obs.:Em 2012 o Sistema Amapá atinge plena capacidade da Planta de Gusa (2 Mt). Parte da produção irá alimentar a planta de semi-acabados.
Ferrovia do Amapá – contrato de concessão por 20 anos.
Ferrovia em operação conectando a mina ao porto em Santana.
Terminal Portuário de Santana – Autorização da ANTAQ para construção e operação recebida em janeiro de 2007; Licença de Operação obtida em abril de 2007.
SISTEMA MMX AMAPÁ
9
Mina do Amapá – Licença de Instalação concedida em agosto de 2006, construção iniciada em setembro de 2006.
Início de operação previsto para 4T07, capacidade de produção de minério de ferro de 6,5 milhões de tons/ano.
Contrato de fornecimento de 20 anos assinado com a GulfIndustrial Investment Co. (GIIC) em novembro de 2006.
SISTEMA MMX MINAS-RIO - CRONOGRAMA
10
20102003 2004 2005 20092006 20082007 2011
8.0
20.0
26.6
2012
26.6
7.0
3.0
Capex total estimado: US$2,7 bilhões
Mina + mineroduto + porto = capex revisado de US$2.354 milhões
Duplicação da produção de minério de ferro em análise
Sistema MMX Minas-Rio
Minério de Ferro: 26.6 MtpaPelotas: 7.0 Mtpa
Produção Minério de Ferro (Mt)
Produção de Pelotas (Mt)
Aquisição de AtivosEngenharia e sondagem de novas áreas
Inicio de construção do mineroduto e porto
Início de Operação SistemaMinas -Rio
Início de construção da pelotizadora
Início de operação da pelotizadora
Inicio da campanha de sondagem
OBS: A partir de 2011, parte da produção de minério de ferro irá alimentar a pelotizadora.
SISTEMA MMX MINAS-RIO
11
Recursos geológicos adicionais a serem comprovados.
Produção de 26,5 Mtpa de minério de ferro a partir de 2011.
Contratos de longo prazo – GIIC (8,3 Mtpa) e SojitzCorporation (13,2 Mtpa).
Testes de pelotização realizados pela SGA e Outokumpu– Lurgi confirmam alta qualidade das pelotas.
Mineroduto com aproximadamente 525 km, passando por 32 municípios.
Audiências públicas concluídas em 20 de abril de 2007.
Detalhamento topográfico pronto, conclusão do direito de passagem previsto para setembro de 2007.
Negociação concluída com 81% dos proprietários de terra ao longo do caminho do mineroduto.
Área de filtragem
Estocagem Infra-estrutura de suporte offshore
Pelotização Plantas de process. de petróleo
Plantas de Energia
Plantas de Siderurgia
LLX LOGÍSTICA S.A.
Armazenamento de Granéis Líquidos 12
Área Industrial no sudeste do Brazil, região que concentra 65% do PIB brasileiro
Licença de Instalação concedida em 14 de maio de 2007
Autorização da ANTAQ para construção e operação recebida em 20 de junho de 2007
Complexo portuário privativo de uso misto com profundidade que exige a mínima dragagem
Capacidade para abrigar embarcações com mais de 160.000 tons (cape size)
Instalações projetadas de acordo com as regras do ISPS ( International Ship and Port Facility Security Code )
Porta de acesso do Sistema Minas-Rio Logística,
contribuindo para o desenvolvimento de novo e moderno centro de exportação
PORTO DO AÇU
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LLX LOGÍSTICA S.A. - HIGHLIGHTS
LLX Logística S.A. empresa holding para a divisão de logística da MMX.
LLX Minas-Rio Logística S.A. área do Porto do Açu reservada para construção do terminal portuário de minério de ferro (300 hectares).
LLX Açu Operações Portuárias S.A. área remanescente do Porto do Açu (6.900 hectares).
Principais elementos considerados na criação da LLX:
A solidez das bases econômicas dará a sustentação necessária para o próximo ciclo de crescimento no Brasil
O comércio terá um papel fundamental nesse processo, aumentando substancialmente a demanda por sistemas de logística
O Brasil tem um déficit de investimentos em infra-estrutura e oferece excelentes oportunidades de investimentos para empresas desse setor
A segregação de ativos de logística possibilita uma melhor percepção do seu valor, atraindo assim um grupo mais específico de analistas e novos investidores
Administração independente com foco na busca de novas oportunidades em logística
14
LLX e Ontario Teachers Pension Plan Board
A Ontario Teachers` Pension Plan Board (OTPP) e LLX celebraram memorando de entendimentos para a subscrição de ações preferenciais equivalente a 15% do capital da LLX, por US$185 milhões.
O investimento está sujeito à negociação e conclusão dos contratos definitivos, acordo de acionistas da LLX, àfinalização da due diligence e à obtenção de aprovações corporativas.
O investimento atribui às ações ordinárias de emissão da LLX de propriedade da MMX, correspondentes a 85% do capital da LLX, um valor de aproximadamente US$1,05 bilhão.
Minas-Rio Mineração
51%51%
15%
LLX Minas-Rio LLX Açu
70%
30%49%
49%
CentennialLogística
85%
15
MMX Corumbá
30% CentennialAsset Corumbá
70%
MMX Amapá
30% ClevelandCliffs
70%
MMX Amapá – parceria com Cleveland Cliffscelebrada em Março de 2007.
MMX Minas-Rio – parceria com Anglo Americancelebrada em Julho de 2007
MMX Corumbá – em negociação para parceiro estratégico.
AVG Mineração – contrato assinado em Julho de 2007, Minas-Rio tem o direito de realizar a aquisição.
ESTRUTURA CORPORATIVA Parceiros Estratégicos
Projeto Minas-Rio
49% Anglo American
51%
MMX MetálicosMMX Minas-Rio
49% Anglo American
LLX Logistica
100%
30% Centennial Asset
LLX Açu
70%
LLX Minas-Rio
51%
100% / 51%
AVG
100%
16
CAPEX e FINANCIAMENTOS
175752
2038
2965
248
679
985
58
Corumbá Amapá Minas-Rio Total
Dívida Equity
234
1.000
2.717
3.950
TOTAL: US$3,9 bilhões
CAPEX - Fontes Composição do CAPEXMMX Amapá: US$467 milhões
MMX Minas-Rio: US$270 milhões
MMX Corumbá: US$15 milhões
Concluído Funding total para projeto MMX Minas-Rio
Compromisso firme com os maiores bancos brasileiros e com o BNDES.
Dívida - Compromiss
o FirmeUS$ 2,2 B
Dívida - a ser estruturadaUS$ 0,8 B
Equity US$ 0,9 B
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CAIXA E ENDIVIDAMENTO
Forte posição de caixa - oferta pública e aporte de capital da Anglo American – aliados aos financiamentos
aprovados e em final de negociação asseguram execução dos projetos
Caixa Líquido
-
16785 83
334334
15 11
1.337
-
895977
74152
1.003
MMX S.A. Corumbá Amapá Minas-Rio Consolidado
Dívida Caixa Dívida Líquida
Posição em 31/07/07 – US$ milhões
18
Acionista controlador e Administradores
Free-Float
68%
32%
Capital Social – 15.215.512 ações ordinárias Free-Float – Distribuição Geográfica
MMXM3 NO NOVO MERCADO - BOVESPA
3%1%6%
36%
16%
24%
14%BrasilEstados UnidosCanadáEUGDRsÁsiaOutros
MMXM3 integra a carteira do Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada.
Programa de desdobramento de ações iniciado em janeiro de 2007 – segundo desdobramento concluído em julho 2007 (2:1); terceiro desdobramento programado para janeiro 2008 (10:1).
Oferta Pública realizada com sucesso em 24 de julho de 2006: US$ 509 milhões, a maior oferta base conduzida no Brasil.
19
Market cap: US$ 3,4 bilhões
MMXM3 NO NOVO MERCADO - BOVESPA
20.00
100.00
180.00
260.00
340.00
24-Jul
25-Aug
22-Sep
20-Oct
17-Nov
13-Dec
10-Jan
30-Jan
21-Feb
12-Mar
29-Mar
18-Apr
8-May
25-May
14-Jun
3-Jul
23-Jul
9-Aug
28-Aug
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
40.00
45.00
50.00
Price (US$) Volume (US$)
IBOV
MMXM3 189.2 %IBOVESPA 67.1 %
MMXM3
MMXM3 X IBOVESPA
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LISTAGEM DOS GDRs NA TORONTO STOCK EXCHANGE
The Bank of New YorkShareholder Relations DepartmentP.O. Box 11258Church Street StationNew York, New York 10286-1258US: 1-888-BNY-ADRSIntl. Callers: [email protected]
Início da negociação dos GDRs da MMX na Bolsa de Toronto em 27 de junho de 2007
Proporção de GDRs por ação 20:1
Código de negociação: XMM
CUSIP: 60688E102
Banco depositário: Bank of New York
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GOVERNANÇA CORPORATIVA NA MMX
Compromisso com as melhores práticas de governança corporativa:
Conselho de Administração composto por 9 membros, 5 independentes com mandato de 1 ano.
Comitê de auditoria composto por 3 membros, todos independentes.
Contratação de auditores independentes de acordo com critérios internacionais.
Capital social composto somente por ações ordinárias, com 100% de tag along.
Free float superior a 25%.
Programa de Stock Options para os executivos, sem diluição dos acionistas minoritários.
Política corporativa para divulgação de informações para o Mercado.
Código de Ética.
Arbitragem para solução de problemas corporativos.
22
25/07/06 23/08/06
16/08/06
20/10/06
21/09/06
27/12/06 25/01/07 22/03/07 27/03/07
01/12/06 15/01/07 05/03/07 26/03/07
PRINCIPAIS EVENTOS EM 2006 E 2007
MMX ingressa no Novo Mercado
MMX Amapárecebe Licença Prévia (porto)
MMX Minas-Rio SGA conclui testes com minério de ferro
MMX Minas-Rio Licença Previa (Porto do Açu)
Primeiro desdobramento de ações 2 para 1
MMX Minas-Rio Reorganização societária
GIIC aumenta contrato de fornecimento de pellet feed para 13 Mtpa
MMX AmapáLicença de Instalação (mina)
MMX AmapáCleveland Cliffspropõe adquirir participação de 30%
CVM aprova Programa de GDR Nível I
MMX Amapá recebe autorização para construir Porto
MMX CorumbáLicença de Instalação (planta de semi-acabados)
MMX AmapáCleveland Cliffsclosing & aumento do CAPEX
MMX Minas-Rio IBAMA estabelece programa de audiências públicas para o mineroduto
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11/04/07 08/05/07 14/05/07
MMX Corumbáliminar revogada, construção da planta de ferro gusa é retomada
MMX Minas – Rio & Anglo AmericanClosing
23/04/07 09/05/07 30/05/2007
MMX & Anglo American celebram acordo para venda de participação de 49% na MMX Minas-Rio
Toronto StockExchange (TSX) aprova listagem dos GDRs
Recursos Minerais da MMX recebem certificação NI43-101
PRINCIPAIS EVENTOS EM 2006 E 2007
20/06/07
MMX Minas-Rio autorização da ANTAQ para construir e operar o Porto do Açu
Início de negociação dos GDRs na TSX
27/06/07
05/07/07
MMX celebra contrato para aquisição da AVG Mineração
16/07/07
23/07/07
Empresas MMX Minas-Rio & Anglo AmericanClosing
Segundo desdobramento de ações 2 para 1
LLX e OTPP celebram MOU p/ aquisição de participação de 15% na LLX
30/07/07
MMX e SojitzCorp. firmam contratos de longo prazo para fornecimento de 12 Mtpa de pellet feed
06/08/07
MMX CorumbáInício de Operação (Planta de Ferro Gusa)
MMX Corumbáliminar embarga obras na planta de ferro gusa
Reorganização societária –criação de duas subsidiárias da LLX
MMX Minas- Rio Licença de Instalação (Porto do Açu)
MMX Minas-Rio Licença Prévia
29/08/07
MMX MULTIPLICANDO RIQUEZAS
LogísticaIntegrada e
Independente
Projetos deAlto Valor Agregado
Integrados Verticalmente
Recursos Minerais capazes de gerar
Produtos deAlta Qualidade
ResponsabilidadeAmbiental, Social,
Ocupacional eSaúde
Administração com vasta
experiência
Parcerias para Fornecimento
de Longo Prazo
Baixo Custo de Produção com
custos OperacionaisCompetitivos
WWW.MMX.COM.BR
Relações com InvestidoresRodolfo Landim – Diretor
Elizabeth Cruz – GerenteGina Pinto - Analista
Tel. 55 21 2555-5634 / 5558/ [email protected]