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1T10
14 de Maio de 2010
Ressalva sobre declarações futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são
apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da
Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",
"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.
Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em
pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e
incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
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incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 31 de março de 2010 e a Braskem não se
obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento
tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
Cenário Mundial
� Preços de resinas e petroquímicos básicos mantiveram tendência de alta no 1T10
� Maiores preços de matéria-prima
� Forte demanda asiática
� Paradas não programadas
� Menor demanda por gasolina limitou operação das refinarias norte-americanas
� Paradas programadas, problemas operacionais e contínuo uso de cargas leves (crackers) ajudam a balancear o mercado, favorecendo a petroquímica no 2T10
� Pontos de atenção para o 2S2010
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� Pontos de atenção para o 2S2010
� Novas capacidades na Ásia e Oriente Médio poderão pressionar rentabilidade da indústria a partir do 2S2010
� Economia mundial está muito dependente de estímulos governamentais
� Preços de matéria-prima impactados pela volatilidade do mercado de capitais
� Mercado de trabalho em recuperação
� No caso do Brasil, a demanda tende a crescer dois dígitos, acompanhando PIB, e preços seguem a tendência do mercado mundial
� Mercado de resinas termoplásticas em linha com o 4T09, 1.165(a) mil toneladas, e a expectativa é de crescimento para o 2T10
(a) Estimativa interna da Companhia, uma vez que a Abiquim não divulgou os números de consumo aparente do mercado brasileiro
Fonte: Braskem / CMAI
Destaques
� EBITDA 1T10 de R$ 729 milhões, crescimento de 19% sobre o 4T09 e margem de 16,3%
� Aprovada pelos órgãos anti-trust americanos a aquisição dos ativos de PP da Sunoco Chemicals
� Aumento de capital de R$ 3,74 bilhões
� Conclusão da aquisição de Quattor Participações
� Captações de cerca de USD 1bi, sendo US$ 400 milhões em bonds de 10 anos a 7% e pré-
pagamentos de US$ 530 milhões com prazo de 5 anos
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pagamentos de US$ 530 milhões com prazo de 5 anos
� Aprovação do Projeto PVC pelo conselho de Administração com VPL (valor presente líquido) de
US$ 450 milhões
� Alteração no escopo do Projeto Venezuela
� Redução do investimento na Propilsur de US$ 1,2 bi para US$ 500 milhões, com utilização de
propeno disponível do complexo de Paraguaná
Fonte: Braskem
Desempenho do mercado doméstico
Vendas Mercado InternoVendas Mercado Interno 1T10 x 4T091T10 x 4T09 %%
20%
35%
60%
32% 28%
Vendas Mercado InternoVendas Mercado Interno 1T10 x 1T091T10 x 1T09 %%
5Fonte: Braskem
* Estimativa Braskem: Vendas internas + Importações
-2%
-3%
2%
-1%
0%
PE PP PVC Total
Resinas
Mercado
Brasileiro*
20%
PE PP PVC Total
Resinas
Mercado
Brasileiro*
Vendas no 1T10 em linha com 4T09 Vendas superiores refletindo a recuperação da crise global a partir do
2T09
R$ milhões
Evolução do EBITDA Melhor margem de contribuição e impacto positivo do câmbio superaram o menor volume de vendas
614
76
53
(12) (2)
729
152
(99)Impacto do câmbio
nos custos
Impacto do
câmbio na receita
6Fonte: Braskem
EBITDA
4T09
Margem de
Contribuição
Câmbio Volume CF + DVGA
Outros
EBITDA
1T10
614 (12) (2)
Principais indicadores econômicos
R$ milhões
Principais Indicadores Econômicos1T10
(A)
4T09
(B)
1T09
(C)
Var.
(A)/(B)
Var.
(A)/(C)
Receita Líquida 4.466 4.253 3.260 5% 37%
EBITDA 729 614 457 19% 59%
Margem EBITDA 16,3% 14,4% 14,0% 1,89 p.p. 2,29 p.p.
Fonte: Braskem 7
Resultado Financeiro 1T10
(A)
4T09
(B)
1T09
(C)
Var.
(A)/(B)
Var.
(A)/(C)
Resultado Financeiro Líquido (645) (655) (208) -2% 210%
Variação Cambial (VC) e Monetária (VM) (205) 103 34 -299% -706%
Resultado Fin excluindo-se VC e VM (440) (758) (242) -42% 82%
Juros de Financiamentos (105) (118) (124) -11% -15%
Passivos Tributários (262) (577) (18) -55% -
Outros (74) (63) (100) 16% -26%
R$ milhões
Principais indicadores econômicos
EBITDA UDM:
R$3.496MM
(US$1.871MM)
- Braskem:
R$2.746MM
- Quattor: R$607MM
- Sunoco: R$143MM
Principais Numeros - 1T10
Principais Números Braskem QuattorBraskem
AmericaConsolidado
Receita Líquida 4.466 1.233 547 6.245
EBITDA 729 109 65 903
Margem EBITDA 16,3% 8,8% 11,9% 14,5%
Resultado Financeiro (645) (233) - (878)
Lucro Líquido / Prejuízo (123) (767) 38 (852)
*
Fonte: Braskem 8
- Sunoco: R$143MM
* Considera efeito extraordinário de R$18MM.
Lucro Líquido / Prejuízo (123) (767) 38 (852)
Em R$ Milhões (31/03/10)
Dívida Bruta: 9.810Dívida Bruta: 9.810
Dívida Líquida: 6.500Dívida Líquida: 6.500
Prazo Médio: 9,7 anosPrazo Médio: 9,7 anos
65% da dívida estão atrelados ao dólar 65% da dívida estão atrelados ao dólar
Caixa muito confortável cobrindo 2 anos de amortização da dívida
1.577
3.311
Dez 09 Mar 10
2,672,37
-12%
Dívida Líq. / EBITDA (x) US$Dívida Líq. / EBITDA (x) R$
Dez 09 Mar 10
2,982,47
-18%
Dívida Líq. / EBITDA (x) US$
9Fonte: Braskem
1.734
786
1.684 1.296
1.466 1.548
611
1.252 891
1.577
312 *
(1) Não inclui os Custos de Transação
* Corresponde a Debêntures de 13ª emissão, a serem pagas em jun/10 Aplicado em US$
Aplicado em R$
2010 2011 2012 2013 2014/
2015
2016/
20172018/
20192020
em diante
31/03/10
Saldo das
Disponibilidades
11%
17%
13%15%
16%
6%
13%
9%
Nível confortável de alavancagem
� Melhor desempenho operacional reduziu nível de alavancagem para 3,12x no 1T10
� Liquidez ainda elevada, com disponibilidade em torno de R$ 6 bilhões
Aporte R$ 3,74bi + Quattor + Sunoco
EBITDA 2009
Aporte R$ 3,74bi + Quattor + Sunoco
EBITDA UDM 1T10
10Fonte: Braskem, Unipar e Sunoco Inc
Dívida Bruta 17.131 17.176
Disponibilidades 6.231 6.267
Dívida Líquida 10.900 10.909
EBITDA 3.150 3.495
Dív. Líq/EBITDA 3,46x 3,12x- 10%
35 72
254
VenezuelaMéxico
PE Verde
Investimentos em 2010 somam R$ 1,6 bi
Expansão PVC AlagoasEntrada em operação: 1º semestre de 2012
� Expansão da capacidade de 200 kt/a de PVC em Alagoas: 1 planta de MVC e 1 de PVC
� Investimentos de US$470 milhões
� NPV Esperado ~US$ 450 milhões
� Suporte a projetos de infraestrutura no país
Investimentos previstos 2010R$ milhões
1.617
10
360
56
317
462
52 35 72
Paradas Programadas
BRASKEM
Venezuela
PVC Alagoas
QUATTOR
QUANTIQ / VARIENT
BRASKEM AMERICA
Operacionais
11
Teleconferência Teleconferência de Resultados
1T10
14 de Maio de 2010
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