1
STRATEGI MEMAKSIMALKAN PROFIT
BERINVESTASI SAHAM ONLINE
©JogjaStockClub 2008
2
TARGET/TUJUAN 1. MEMILIKI KEMAMPUAN UNTUK MEMILIH DAN MENENTUKAN SAHAM-
SAHAM APA YANG LAYAK UNTUK DIBELI DENGAN MELAKUKAN ANALISA FUNDAMENTAL DAN ANALISA TEKNIKAL
2. MENYADARI ADANYA RISIKO DALAM BERMAIN SAHAM DAN TAHU CARANYA UNTUK MEMINIMALKAN RISIKO TERSEBUT.
3. MAMPU UNTUK MENENTUKAN BELI DAN JUAL SAHAM PADA SAAT YANG TEPAT.
4. MAMPU BERMAIN SAHAM UNTUK MENGHASILKAN PROFIT5. MENJADI LEBIH PERCAYA DIRI DALAM BERMAIN SAHAM6. MAMPU MELAKUKAN ANALISA FUNDAMENTAL UNTUK MEMILIH
EMITEN YANG KUAT7. MAMPU MENGOPERASIKAN PROGRAM BERMAIN SAHAM ONLINE8. MENGETAHUI PERALATAN YANG DIBUTUHKAN UNTUK BERMAIN
SAHAM ONLINE
©JogjaStockClub 2008
BAB I : PENGANTAR
BAB II : PENGERTIAN DASAR PASAR MODAL
II. 1 : PASAR MODAL
II. 2 : APAKAH SAHAM ITU
II. 3 : INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN
II. 4 : SAHAM BLUE CHIPS
II. 5 : BURSA REGIONAL
II. 6 : OBLIGASI, SAHAM, REKSADANA
II. 7 : MENGAPA BERMAIN SAHAM
BAB III : STRATEGI BERMAIN SAHAM
BAB IV : ANALISA FUNDAMENTAL
BAB V.a. : ANALISA TEKNIKAL (PENGGUNAAN GRAFIK )
BAB V.b. : ANALISA TEKNIKAL (PENGGUNAAN LILIN)
BAB VI : STRATEGI MEMILIH SAHAM
BAB VII : STRATEGI MEMBELI DAN MENJUAL SAHAM
BAB VIII : STRATEGI MEMAKSIMALKAN PROFIT
BAB IX : STRATEGI DEMAND VS SUPPLY
BAB X : STRATEGI FOLLOW THE MARKET
BAB XI : STRATEGI BELI DIBAWAH HARGA WAJAR
BAB XII : MENJALANKAN SOFTWARE HOTS
BAB XIII : PERSYARATAN UNTUK MULAI BERMAIN SAHAM ONLINE
©JogjaStockClub 20083
PENGANTARBAB I
4
©JogjaStockClub 2008
5
©JogjaStockClub 2008
INVESTASI
6
©JogjaStockClub 2008
PENGENALAN MAKNA INVESTASI
“Investment is the creation of more money”
Penggunaan dana atau modal untuk pembelian instrumen investasi, seperti saham, obligasi, reksadana, properti, dan yang sejenisnya dengan harapan investor
(pemilik dana) akan mendapatkan keuntungan yang berlipat karena jumlah modal yang dimilikinya
mengalami kenaikan
7
©JogjaStockClub 2008
INVESTORSeorang investor adalah seseorang yang membeli sesuatu dengan
harapan bahwa yang ia beli di kemudian hari akan mengalami kenaikan harga sehingga terdapat selisih lebih yang merupakan
bentuk keuntungan yang bakal ia raih.
Periode waktu di dalam masa investasi ini dapat dalam rentang waktu hari, minggu,
bulan, atau bahkan beberapa tahun.
8
©JogjaStockClub 2008
Contoh:
Tingkat kenaikan harga instrumen investasi tersebut dikenal dengan istilah apresiasi harga atau capital gain
yang menguntungkan investor.
Investor A beli 1 juta lembar saham, harga Rp1.000,-/lembar. Tiga bulan kemudian, harga saham
naik menjadi Rp1.500,-/lembar . Berarti ia untung Rp500,-/lembar saham. Jadi, total keuntungan yang
diperoleh sebesar Rp500,- x 1 juta lembar = Rp500 juta.
9
©JogjaStockClub 2008
Dan sebaliknya jika harga saham turun menjadi Rp900,- dan
kemudian dijual maka kerugiannya adalah Rp100,- kali
1 juta lembar = Rp100 juta.
10
©JogjaStockClub 2008
Biasanya seorang investor akan melakukan riset yang cukup mendalam sebelum dia
memutuskan untuk melakukan investasi. Jika dia ingin melakukan investasi dengan
membeli saham suatu perusahaan, besar kemungkinan dia akan mempelajari Laporan Keuangan perusahaan tersebut, track record
atau portofolio serta kinerja perusahaan tersebut di dalam meraih laba.
11
©JogjaStockClub 2008
INVESTASI SAHAM IBARATNYA SEPERTI SEORANG IBU MEMBELI EMAS DENGAN HARGA RP330.000 PER GRAM, IA MEMBELI 100 GRAM MAKA INVESTASI YANG DIKELUARKAN
ADALAH SEBANYAK RP33.000.000, JIKA DALAM WAKTU SATU MINGGU TERNYATA HARGA EMAS NAIK MENJADI
350.000 PERGRAM MAKA JIKA SEGERA DIJUAL IA MENDAPATKAN CAPITAL GAIN SEBESAR RP20.000 X 100
GRAM =RP2.000.000,-TETAPI JIKA HARGA TURUN MENJADI 300.000 MAKA
TENTUNYA SI IBU TIDAK AKAN MENJUALNYA. IA PASTI LEBIH SENANG MENUNGGU SAMPAI HARGA NAIK KEMBALI
DI ATAS HARGA PEMBELIAN
12
©JogjaStockClub 2008
Contoh investor adalah Warren Buffet, salah seorang investor sukses dunia. Berikut beberapa saran yang diberikan oleh Warren Buffet bagi Anda yang ingin menjadi seorang investor:
1. Hindari berbisnis yang tidak Anda kuasai/pahami.
2. Kurangi risiko kerugian dengan cara hanya berkonsentrasi kepada bisnis yang Anda kuasai dan Anda kenali.
3. Beli saham perusahaan dengan latar belakang sejarah kinerja perusahaan yang kuat di dalam meraih laba.
4. Yakinkan data dan alasan yang Anda miliki benar.
5. Pusatkan perhatian hanya kepada tingkat pengembalian modal, bukan pada laba per lembar saham.
INVESTOR SEJATI
R.O.E
13
©JogjaStockClub 2008
Spekulator
Orang yang membeli atau menjual saham dengan tujuan untuk meraih keuntungan
dalam waktu singkat, tanpa bermaksud untuk memiliki sekuritas yang
dia beli untuk tujuan jangka panjang
GEORGE SOROS
14
Seorang spekulator terkadang
menjalankan bisnisnya hanya dalam
waktu beberapa menit, jam dan paling
lama mungkin hanya dalam hitungan
minggu.
©JogjaStockClub 2008
15
©JogjaStockClub 2008
Salah satu contoh spekulator sukses adalah George
Soros. Dia pernah meraup keuntungan jutaan dollar
dalam satu hari dari aksi spekulasi yang pernah
dilakukannya. Bahkan, meskipun bukan merupakan
tanggungjawab langsung dari Soros, ekonomi Rusia
pernah mengalami guncangan ketika Soros
melempar isu tentang kejatuhan harga saham di
Rusia hingga 12 %. Lima hari setelah isu itu
dilempar, terjadi devaluasi atas mata uang rubel
sebesar 25%.
16
DO1. More TRAINING2. Understand the
subject3. Your own research4. Practice makes
perfect
DON’Ts1. Listen to B,FM,FR
(NEVER)2. Listen to multilevel
scam3. Listen to family &
friends about investment if they are not in investment field, 99% are wrong
Scam adalah berita elektronik dalam Internet yang
membohongi dan bersifat menipu, sehingga
pengirimnya akan mendapat manfaat dan keuntungan
tertentu ©JogjaStockClub 2008
DO and DON’TS
BACK
PENGERTIAN DASAR PASAR MODAL
BAB II
17
©JogjaStockClub 2008
18 ©JogjaStockClub 2008
BAB II. 1. PASAR MODAL
Pasar modal (capital market) merupakan pasar untuk
berbagai instrumen keuangan jangka panjang yang bisa
diperjualbelikan, baik surat utang (obligasi), ekuiti (saham),
reksa dana, instrumen derivatif maupun instrumen lainnya
Pasar modal merupakan sarana pendanaan bagi perusahaan maupun institusi lain (misalnya pemerintah),
dan sebagai sarana bagi kegiatan berinvestasi.
19
Apakah Saham Itu?
BAB II. 2.
20
©JogjaStockClub 2008
21 ©JogjaStockClub 2008
Saham merupakan salah satu instrumen pasar keuangan yang paling popular.
Menerbitkan saham merupakan salah satu pilihan perusahaan untuk pendanaan
perusahaan.
Tanda bukti penyertaan modal seseorang atau pihak (badan usaha) dalam suatu perusahaan atau perseroan terbatas.
SAHAM (STOCK)
Saham merupakan instrument investasi yang banyak dipilih para investor karena
saham mampu memberikan tingkat keuntungan yang menarik.
22
©JogjaStockClub 2008
DUA KEUNTUNGAN YANG DIPEROLEH INVESTOR DENGAN
MEMBELI ATAU MEMILIKI SAHAM:
1.DIVIDENDividen merupakan pembagian keuntungan yang diberikan perusahaan dan berasal dari keuntungan yang dihasilkan perusahaan.
Dividen diberikan setelah mendapat persetujuan dari pemegang saham dalam RUPS. Jika seorang pemodal ingin mendapatkan dividen, maka pemodal harus memegang saham tersebut dalam kurun waktu yang relatif lama yaitu hingga kepemilikan saham tersebut berada dalam periode dimana diakui sebagai pemegang saham yang berhak mendapatkan dividen.
©JogjaStockClub 2008
Atau dapat berupa dividen saham, yang berarti kepada setiap pemegang saham
diberikan dividen sejumlah saham sehingga jumlah saham yang dimiliki
seorang pemodal akan bertambah dengan adanya pembagian dividen saham
tersebut.
Dividen dapat berupa dividen tunai – artinya kepada setiap pemegang saham
diberikan dividen berupa uang tunai dalam jumlah rupiah tertentu untuk
setiap lembar saham.
23
24
©JogjaStockClub 2008
2. CAPITAL GAIN Capital Gain merupakan selisih antara harga beli dan harga jual saham. Beli murah, jual mahal. Keuntungan ini disebut Capital Gain. Capital gain terbentuk dengan adanya aktivitas perdagangan saham di pasar bursa.
25
©JogjaStockClub 2008 ©JogjaStockClub 2008
SEBAGAI INSTRUMENT INVESTASI, SAHAM MEMILIKI
RISIKO, ANTARA LAIN:
1.CAPITAL LOSSMerupakan kebalikan dari Capital Gain, yaitu suatu kondisi dimana investor menjual saham lebih
rendah dari harga beli.
©JogjaStockClub 2008
Hak klaim dari pemegang saham mendapat prioritas terakhir setelah seluruh kewajiban
perusahaan dapat dilunasi (dari hasil penjualan kekayaan perusahaan). Jika masih terdapat sisa
maka sisa tersebut dibagi secara merata ke seluruh pemegang saham. Namun jika tidak
terdapat sisa , maka pemegang saham tidak akan memperoleh hasil dari likuidasi. Kondisi ini
merupakan risiko yang terberat dari pemegang saham. Untuk itu seorang pemegang saham
dituntut untuk secara terus menerus mengikuti perkembangan perusahaan.
2. RISIKO LIKUIDASIPerusahaan yang sahamnya dimiliki, dinyatakan bangkrut oleh Pengadilan, atau perusahaan tersebut dibubarkan.
26
27 ©JogjaStockClub 2008
Pergerakan indeks menjadi indikator penting bagi para investor untuk menentukan apakah mereka akan menjual, menahan atau membeli suatu atau beberapa saham. Karena harga-harga saham bergerak dalam hitungan detik dan menit, maka nilai indeks pun bergerak turun naik dalam hitungan waktu yang cepat pula.
Adalah suatu indikator yang menunjukkan pergerakan harga saham. Indeks berfungsi sebagai indikator trend pasar, artinya pergerakan indeks menggambarkan kondisi pasar pada suatu saat, apakah pasar sedang aktif atau lesu.
BAB II. 3. INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN
(IHSG)
28
I H S G
©JogjaStockClub 2008
29 ©JogjaStockClub 2008
BAB II. 4.SAHAM BLUE
CHIP
Saham blue chips memiliki ciri sebagai berikut: 1.Kinerja keuangannya sehat, artinya dalam
kondisi ekonomi normal dan stabil selalu mencatat pertumbuhan laba bersih dari tahun ke tahun,
2.membagikan dividen kepada pemegang saham, 3.jumlah saham yang beredar di masyarakat
(floating share) tinggi sehingga likuiditas saham di pasar juga tinggi,
4.ditransaksikan pada harga yang wajar, 5.pergerakan atau fluktuasi harga saham di pasar
berlangsung secara wajar, tidak melompat-lompat dan
6.manajemen dikelola secara profesional (bukan manajemen keluarga).
30
©JogjaStockClub 2008
BAB II. 5.BURSA REGIONAL
Bursa Regional adalah index bursa saham yang termasuk dalam range Asia Pasific antara lain:
Hang Seng (Hongkong), Nikei (Jepang), Shanghai, Strait Time, Nifty (India Stock Market), SENSEX
(Bombay India), TSEC (Taiwan), NZX (New Zealand), JKSE (Jakarta Stock Exchange - IHSG),
yang berguna untuk menandai apakah bursa sedang sehat atau sedang lesu.
31
http://www.sanebull.com/widgets/world-market-watch
http://finance.yahoo.com/intlindices?e=asia
BAB II. 6.
OBLIGASI, SAHAM DAN REKSADANA
32
©JogjaStockClub 2008
33
©JogjaStockClub 2008
OBLIGASI
Obligasi merupakan surat utang jangka menengah-panjang yang dapat dipindahtangankan yang berisi janji dari pihak yang menerbitkan untuk membayar imbalan berupa bunga pada periode tertentu dan
melunasi pokok utang pada waktu yang telah ditentukan kepada pihak pembeli obligasi .
34
©JogjaStockClub 2008
SAHAM
Tanda bukti penyertaan modal seseorang atau pihak (badan
usaha) dalam suatu perusahaan atau perseroan terbatas.
Dengan menyertakan modal tersebut, maka ia berhak
memiliki klaim atas pendapatan perusahaan, klaim atas asset
perusahaan, dan berhak hadir dalam Rapat Umum Pemegang
Saham (RUPS).
35
©JogjaStockClub 2008
REKSA DANA
Umumnya, Reksa Dana diartikan sebagai wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat
pemodal untuk selanjutnya di investasikan dalam portofolio Efek oleh Manajer Investasi.
Merupakan salah satu alternatif investasi bagi masyarakat pemodal, khususnya pemodal kecil dan pemodal yang tidak
memiliki banyak waktu dan keahlian untuk menghitung risiko atas investasi mereka
36
©JogjaStockClub 2008
BAB II. 7. MENGAPA BERINVESTASI
SAHAM
KEUNTUNGAN:• RELATIF AMAN• KEUNTUNGAN JAUH LEBIH TINGGI DARI BUNGA DEPOSITO• BISA DIJADIKAN SEBAGAI LAPANGAN PEKERJAAN • MENGHASILKAN KEUNTUNGAN YANG BERKESINAMBUNGAN• MENAMBAH PENGHASILAN BAGI YANG SUDAH BEKERJA• BISA DIJADIKAN SEBAGAI TEMPAT INVESTASI JANGKA PANJANG
KELEMAHAN:• MENGANDUNG RISIKO KERUGIAN• UNTUK MENGURANGI RISIKO HARUS MEMILIKI ILMU BERMAIN
SAHAM• TIDAK BISA DIMAINKAN OLEH ORANG YANG TIDAK PUNYA ILMU
BERMAIN SAHAM
BACK
37
©JogjaStockClub 2008
BAB IIISTRATEGI BERMAIN SAHAM
A. INVESTASI JANGKA PANJANG
B. NVESTASI JANGKA PENDEK/DAY TRADING
38
©JogjaStockClub 2008
A. STRATEGI INVESTASI JANGKA PANJANG
SYARAT UNTUK MEMILIH INVESTASI JANGKA PANJANG:1. DANA YANG MEMADAI, SUPAYA TOTAL RETURN SIGNIFIKAN.
2. DANA TERSEBUT TIDAK AKAN DIPERGUNAKAN UNTUK KEPERLUAN LAIN (TIDAK MENGGUNAKAN UANG DAPUR).
3. INVESTASI ANDA HARUS DIDASARKAN PADA ANALISIS FUNDAMENTAL
4. ANDA HARUS MAMPU MENAHAN DIRI UNTUK TIDAK TERGODA MENGGANTI INVESTASI YANG SUDAH ANDA PILIH DENGAN SAHAM LAIN DENGAN ALASAN "KELIHATANNYA" LEBIH MENARIK.
5. ANDA HARUS YAKIN AKAN BERINVESTASI PADA SAHAM JANGKA PANJANG HANYA KALAU TAHU BETUL AKAN KINERJA STRUKTUR KEUANGAN DARI BISNIS EMITEN PEMILIK SAHAM TERSEBUT.
39 ©JogjaStockClub 2008
B. STRATEGI INVESTASI JANGKA PENDEK *
SYARAT-SYARAT UNTUK MEMILIH INVESTASI JANGKA PENDEK:1. ANDA HARUS MENGETAHUI INFORMASI DAN MOMENTUM PERGERAKAN SAHAM
SECARA CEPAT DAN TEPAT.
2. PERGERAKAN HARGA SAHAM HARUS LEBIH ANDA CERMATI SECARA AKURAT DAN TERUS-MENERUS.
3. ANDA HARUS SIAP MELAKUKAN BUY ACTION ATAU SELL ACTION DALAM PERIODE WAKTU YANG CEPAT.
4. ANALISIS INVESTASI YANG DIPERGUNAKAN BERDASARKAN ANALISIS TEKNIKAL YANG BERORIENTASI PADA REKOMENDASI PERIODE JANGKA PENDEK.
5. MEMANTAU BURSA REGIONAL DAN INTERNASIONAL
*) INVESTASI JANGKA PENDEK BANYAK DIMINATI JENIS INVESTOR INDIVIDU DAN RETAIL
BACK
BAB IV
ANALISA FUNDAMENTAL (DASAR VALUASI
SAHAM)
40
©JogjaStockClub 2008
41
©JogjaStockClub 2008
ANALISA FUNDAMENTAL
1. Analisa fundamental adalah metode analisis yang didasarkan pada fundamental ekonomi suatu perusahaan.
2. Analisa ini menitikberatkan pada rasio finansial dan kejadian-kejadian yang secara langsung maupun tidak langsung mempengaruhi kinerja keuangan perusahaan.
3. Teknik analisa fundamental lebih cocok untuk membuat keputusan dalam memilih saham perusahaan mana yang dibeli untuk jangka panjang.
42
©JogjaStockClub 2008
MENGHITUNG RASIO
Menganalisis kondisi perusahaan biasanya dilakukan dengan menggunakan rasio-rasio keuangan. Rasio secara garis besar di bagi dalam lima kategori utama yaitu : 1. harga (price): PER, EPS, PBV, BV 2. Efisiensi: ROA, ROE3. hutang (leverage) : DER4. likuiditas (liquidity), CR = aktiva Lancar/utang lancar5. Keuntungan (profitability) : NPM, OPM
43
©JogjaStockClub 2008
ANALISIS FUNDAMENTAL PERUSAHAANSECARA UMUM, ANALISIS FUNDAMENTAL INI MELIBATKAN BANYAK VARIABEL DATA YANG HARUS DIANALISA, DIMANA BEBERAPA DIANTARA VARIABEL TERSEBUT YANG CUKUP PENTING UNTUK DIPERHATIKAN YAITU :a. PER (PRICE EARNING RATIO) = HARGA SAHAM / EPSb. EPS (EARNING PER SHARE) = LABA BERSIH / JUMLAH
SAHAMc. PBV (PRICE TO BOOK VALUE) = HARGA SAHAM / BVd. BV (BOOK VALUE) = MODAL / JUMLAH SAHAM BEREDARe. ROA (RETURN ON ASSET) = LABA BERSIH / TOTAL ASETf. ROE (RETURN ON EQUITY) = NET INCOME / TOTAL EQUITYg. DER (BEBT TO EQUITY RATIO) = UTANG / TOTAL EQUITASh. NET PROFIT MARGIN = LABA BERSIH / REVENUE
(PENDAPATAN)i. OPERATING PROFIT MARGIN = EBIT/SALES
44
©JogjaStockClub 2008
a. PER (PRICE EARNING RATIO) = HARGA SAHAM / EPS
Biasa juga disebut dengan P/E Ratio yang dihitung dengan
cara membagi harga saham dengan keuntungan perlembar
saham. Rasio ini digunakan untuk membandingkan suatu
perusahaan dengan P/E Ratio rata-rata dari perusahaan
dalam kelompok industri sejenis
45 ©JogjaStockClub 2008
b. EPS (EARNING PER SHARE) = LABA BERSIH / JUMLAH SAHAM
Rasio ini digunakan untuk mengukur suatu tingkat keuntungan dari perusahaan. Nilai ini akan dibandingkan dengan nilai pada kwartal yang sama pada tahun sebelumnya untuk menggambarkan pertumbuhan tingkat keuntungan perusahaan. Hasil perhitungan rasio ini dapat digunakan untuk memperkirakan kenaikan ataupun penurunan harga saham suatu perusahaan di bursa saham.
46
©JogjaStockClub 2008
c. PBV (PRICE TO BOOK VALUE) = HARGA SAHAM / BV
Tujuan analisis ini untuk menilai harga saham di pasar dibandingkan dengan nilai buku saham. Semakin kecil rasio ini semakin baik untuk di pergunakan
sebagai salah satu dasar pertimbangan pembelian saham
47
©JogjaStockClub 2008
d. BV (BOOK VALUE) = MODAL / JUMLAH SAHAM BEREDAR
Nilai buku adalah rasio nilai harga yang dihitung dengan membagi total modal bersih (aset
dikurangi hutang) dengan total saham yang beredar.
Rasio ini digunakan untuk melihat harga suatu emiten apakah overpriced atau underpriced.
Nilai rasio ini semakin besar semakin baik, pasar akan semakin percaya akan prospek perusahaan
tersebut.
48
©JogjaStockClub 2008
e. ROA (RETURN ON ASSET) = LABA BERSIH / TOTAL ASET
Analisis ini untuk mengetahui sejauh mana keuntungan bersih mampu
memberikan rasio yang layak apabila dibandingkan dengan total aset
perusahaan.
Nilai rasio ini semakin besar semakin baik, standard minimalnya antara 17% sampai
20%
49 ©JogjaStockClub 2008
f. ROE (RETURN ON EQUITY) = NET INCOME / TOTAL EQUITY
Tujuan analisis ini untuk menggambarkan seberapa besar kemampuan pendapatan bersih
perusahaan yang dapat diperoleh para pemegang saham atas modal yang
disetor.
Tingkat ROE yang semakin besar akan semakin menguntungkan pemegang saham, standard minimalnya adalah
antara 17% sampai 20%.
50
©JogjaStockClub 2008
g. DER (BEBT TO EQUITY RATIO) = TOTAL UTANG / TOTAL EQUITAS
Rasio ini sering disebut dengan istilah Rasio Leverage,
menggambarkan struktur modal yang dimiliki oleh
perusahaan, yaitu perimbangan antara utang terhadap
modal sendiri. Semakin kecil rasio ini semakin baik, pada
umumnya batas yang dianggap baik adalah lebih kecil dari
2 atau 3.
51
©JogjaStockClub 2008
h. NET PROFIT MARGIN = LABA BERSIH / REVENUE (PENDAPATAN)
Analisis ini menggambarkan seberapa besar tingkat keuntungan yang akan
diperoleh dibandingkan dengan tingkat penghasilan perusahaan.
Perusahaan yang bagus tidak hanya berdasarkan jumlah revenue yang besar , tetapi juga harus mampu
memberikan laba bersih yang signifikan sehingga hasil profit margin juga besar.
52
©JogjaStockClub 2008
i. OPERATING PROFIT MARGIN = EBIT/SALES
Analisis ini menggambarkan seberapa besar tingkat keuntungan sebelum pajak
dan bunga yang akan diperoleh dibandingkan dengan tingkat penghasilan
atas hasil penjualan.
Perusahaan yang bagus tidak hanya berdasarkan jumlah sales yang besar ,
tetapi juga harus mampu memberikan laba yang signifikan sehingga hasil OPM juga
besar.
53
Operating profit for a certain period divided by revenues for that
period. Operating profit margin indicates how effective a company
is at controlling the costs and expenses associated with their
normal business operations.
OPERATING PROFIT MARGIN
54
©JogjaStockClub 2008
ANALISA FUNDAMENTAL UNTUK MENCARI
EMITEN YANG SAHAMNYA KUAT:
a. PER, PILIH YANG MASIH RENDAH
b. EPS, SEMAKIN BESAR SEMAKIN BAGUS
c. PBV, PILIH YANG MASIH RENDAH
d. BV, LEBIH BESAR LEBIH BAIK
e. ROA & ROE, SEMAKIN BESAR SEMAKIN BAIK
=>17%
f. DER, SEMAKIN KECIL SEMAKIN BAIK
g. NPM/OPM, SEMAKIN BESAR SEMAKIN BAIK
55 ©JogjaStockClub 2008
56 ©JogjaStockClub 2008
57
NO CODE DER ROA ROE NPM BV EPS PER PBV PERTANYAAN
1 BMTR 1.351 5.07 12.956 14.542 1,322
171 6.950 0.9 1. Saham apa yang ROEnya paling tinggi?
2 BNBR 0.706 2.487 4.813 4.974 166 7 32.850 1.38 2. Saham apa yang PERnya paling rendah?
3 GDYR 0.617 5.584 9.03 2.585 6,859
619 16.880 1.52 3. Saham apa yang DERnya paling rendah?
4 LPBN 0.146 0.212 0.263 4.621 855 129 11.860 1.78 4. Saham apa yang EPSnya paling tinggi?
5 KIJA 0.171 1.941 2.283 8.609 117 2 107.500 1.83 5. Saham apa yang PBVnya paling rendah?
6 TBLA 1.369 2.581 6.118 4.429 209 12 32.910 1.88 6. Saham apa yang BVnya paling tinggi?
7 BNII 9.042 1.193 12.059 8.774 108 13 15.840 1.9 7. Saham apa yang NPMnya paling tinggi?
©JogjaStockClub 2008
58
NO CODE DER ROA ROE NPM BV EPS PER PBV PERTANYAAN
8 CTRA 0.458 11.102 20.11 48.249 446 89 10.560 2.1 1. Saham apa yang ROEnya paling tinggi?
9 TCID 0.106 14.894 16.476 10.521 3,357 553 13.290 2.18 2. Saham apa yang PERnya paling rendah?
10 CTRS 0.641 9.402 15.579 25.717 548 85 14.820 2.29 3. Saham apa yang DERnya paling rendah?
11 ISAT 1.238 4.12 9.276 11.521 2,797 259 25.670 2.37 4. Saham apa yang EPSnya paling tinggi?
12 MEDC 2.209 2.073 7.123 4.817 1,451 103 35.190 2.49 5. Saham apa yang PBVnya paling rendah?
13 SMCB 2.367 2.49 8.384 5.878 273 22 32.270 2.6 6. Saham apa yang BVnya paling tinggi?
14 ASII 1.408 6.408 16.59 6.687 5,527 916 16.480 2.73 7. Saham apa yang NPMnya paling tinggi?
©JogjaStockClub 2008
59
NO CODE DER ROA ROE NPM BV EPS PER PBV PERTANYAAN
15 RALS 0.299 12.364 16.065 6.979 275 44
18.400 2.94 1. Saham apa yang ROEnya paling tinggi?
16 INDF 2.134 4.104 13.409 3.014 522 70
23.710 3.18 2. Saham apa yang PERnya paling rendah?
17 INTP 0.591 6.176 9.826 9.372 1,638
161 33.850 3.32 3. Saham apa yang DERnya paling rendah?
18 BHIT 3.363 2.161 12.246 34.931 389 47
27.870 3.36 4. Saham apa yang EPSnya paling tinggi?
19 ASGR 0.976 9.501 18.775 8.976 219 41
18.530 3.47 5. Saham apa yang PBVnya paling rendah?
20 BDMN 7.666 1.615 14.037 10.247 1,909
268 25.000 3.5 6. Saham apa yang Bvnya paling tinggi?
21 BBRI 8.167 2.752 25.224 18.856 1,375
346 15.170 3.81 7. Saham apa yang NPMnya paling tinggi?
©JogjaStockClub 2008 BACK
60
ANALISA TEKNIKAL
Disajikan oleh:Drs. Bambang Widodo, MM
©JogjaStockClub 2008
PENGGUNAAN GRAFIK
BAB V. a.
61
1. UNTUK MENENTUKAN TITIK/MOMENTUM BELI/JUAL:a. RSI (RELATIVE STRENTH INDEX)b. STOCHASTIC FAST/SLOWc. BB (BOLINGER BANDS)d. PARABOLIC SAR (STOP & REVERSAL)
2. UNTUK MENENTUKAN KEKUATAN NAIK/TURUN:a. ADX (AVERAGE DIRECTIONAL INDEX)b. DISPARITY INDEXc. ROC (RATE OF CHANGE)d. OBV (ON BALANCE VOLUME)e. ADL (ACCUMULATION DISTRIBUTION LINE)
3. UNTUK MENENTUKAN TREND NAIK/TURUN:a. MACD (MOVING AVERAGE CONVERGENCE DIVERGENCE)b. MOVING AVERAGES:
- SMA (SIMPLE MOVING AVERAGE)- EMA (EXPONENTIAL MOVING AVERAGE)
©JogjaStockClub 2008
ALAT YANG DIPAKAI UNTUK MENGAMBIL KEPUTUSAN BELI/JUAL SAHAM BERDASARKAN HARGA DARI HARI KE HARI YANG TELAH DIPLOT KEDALAM SUATU TABEL/CHART:
ANALISA TEKNIKAL
62
1.a. RELATIVE STRENGTH INDEX (RSI)
©JogjaStockClub 2008
RSI ADALAH SEBUAH OSCILATOR YANG DIPERKENALKAN OLEH WELLES
WILDER; MENGUKUR KEKUATAN VALAS/SAHAM DENGAN CARA
MEMONITOR (MEMANTAU) PERUBAHAN - PERUBAHAN YANG TERJADI
PADA HARGA PENUTUPAN.
RSI BERFLUKTUASI ANTARA GARIS 0 SAMPAI DENGAN 100. SUATU
VALAS/SAHAM DIKATAKAN OVERBOUGHT (O/B) JIKA BERADA PADA LEVEL
SEKITAR 70 DAN MENANDAKAN SAAT UNTUK MENJUAL. PADA PASAR YANG
BULLISH,OVERBOUGHT BISA BERADA PADA LEVEL 80); SEDANGKAN JIKA RSI
BERADA PADA LEVEL 30, VALAS/SAHAM DIKATAKAN OVERSOLD (O/S) DAN
MENANDAKAN SAAT UNTUK MEMBELI
63
©JogjaStockClub 2008
Titik Tengah Garis Lintasan
Titik tengah RSI adalah 50. Pembacaan di atas dan di bawah titik tengah dapat mengindikasikan sinyal bullish atau bearish.
Pembacaan diatas titik 50 mengindikasikan bahwa rata-rata kenaikan harga penutupan lebih tinggi daripada rata-rata harga penurunan.
Pembacaan dibawah titik 50 mengindikasikan bahwa penurunan harga saham sedang terjadi di pasar.
Para trader biasanya menunggu pergerakan diatas 50 untuk mengkonfirmasi sinyal bullish dan pergerakan di bawah 50 untuk
mengkonfirmasi sinyal bearish. (INVESTOPEDIA).
64
The relative strength index (RSI) is used to signal
overbought and oversold conditions in a security. The
indicator is plotted between a range of zero-100, where
100 is the highest overbought condition and zero is the
lowest oversold condition. The RSI helps to measure the
strength of a security's recent up moves, compared to the
strength of its recent down moves. This helps to indicate
whether a security has seen more buying or selling
pressure over the trading period. (INVESTOPEDIA)
©JogjaStockClub 2008
65
RELATIVE STRENGTH INDEX
©JogjaStockClub 2008
66
1.b. STOCHASTIC OSCILLATOR
©JogjaStockClub 2008
OCILATOR YANG BERFLUKTUASI ANTARA 0 SAMPAI 100, KARYA LANE. OSCILATOR INI BERGERAK DENGAN 2 GARIS, YAITU GARIS %K YANG
BIASANYA DITAMPILKAN DENGAN GARIS UTUH DAN GARIS %D YANG BIASANYA DITAMPILKAN DENGAN GARIS PUTUS-PUTUS
PEMBACAAN DIBAWAH 20 MENANDAKAN OVERSOLD (JENUH JUAL) DAN PEMBACAAN DIATAS 80 MENANDAKAN OVERBOUGHT (JENUH BELI)..
67
CARA BERTRANSAKSI MENGGUNAKAN STOCHASTIC
©JogjaStockClub 2008
BELI KETIKA OSCILATOR, GARIS %K ATAU %D TURUN DIBAWAH GARIS 20 DAN KEMUDIAN NAIK KE ATAS BATAS TERSEBUT – DALAM KONDISI SEPERTI INI DINAMAKAN OVERSOLD, SAAT UNTUK MEMBELI.
JUAL KETIKA OSCILATOR NAIK KE ATAS GARIS 80 DAN KEMUDIAN TURUN DIBAWAH BATAS TERSEBUT – DALAM KONDISI SEPERTI INI DINAMAKAN OVERBOUGHT, SAAT UNTUK MENJUAL
BELI KETIKA GARIS %K NAIK KEATAS GARIS %D
JUAL KETIKA GARIS %K TURUN DIBAWAH GARIS %D
68
©JogjaStockClub 2008
SLOW STOCHASTIC
69
FAST STOCHASTIC
©JogjaStockClub 2008
70 ©JogjaStockClub 2008
1.c. BOLINGER BANDSBOLLINGER BANDS ADALAH VOLATILITY INDICATOR KARYA JOHN BOLLINGER
YANG TERDIRI DARI TIGA GARIS, YAITU GARIS BATAS ATAS, GARIS BATAS BAWAH, DAN GARIS TENGAH (SIMPLE MOVING AVERAGE). GARIS BATAS ATAS
(UPPER BANDS) MERUPAKAN GARIS BERJARAK 2 STANDAR DEVIASI DI ATAS SIMPLE MOVING AVERAGE (=GARIS TENGAH), SEDANGKAN GARIS BATAS
BAWAH (LOWER BANDS) MERUPAKAN GARIS BERJARAK 2 STANDAR DEVIASI DI BAWAH GARIS SIMPLE MOVING AVERAGE.
OVER BOUGHT
OVER SOLD
POSISI JUAL
POSISI BELI
BOLINGER BAND
71 ©JogjaStockClub 2008
72
©JogjaStockClub 2008
PEDOMAN DALAM MENGGUNAKAN BOLLINGER BANDS:
SEMAKIN DEKAT HARGA BERGERAK KE ARAH GARIS BATAS BAWAH (LOWER BAND),
MENANDAKAN OVERSOLD, SAAT UNTUK MEMBELI SAHAM TERSEBUT.
KARENA STANDARD DEVIATION ADALAH UKURAN VOLATILITAS, MAKA BANDS/GARIS BATAS ATAS DAN BAWAH DAPAT MENYESUAIKAN DIRI: MELEBAR SAAT PASAR BERGEJOLAH, DAN MENYEMPIT SAAT PASAR
TENANG
SEMAKIN DEKAT HARGA BERGERAK KE ARAH GARIS BATAS ATAS (UPPER BAND), MENANDAKAN OVERBOUGHT, SAAT UNTUK
MENJUAL SAHAM
73
MENYEMPIT KEMUDIAN MELEBAR
©JogjaStockClub 2008
MENYEMPIT
MENYEMPIT
74 ©JogjaStockClub 2008
75
©JogjaStockClub 2008
JIKA JARAK BATAS ATAS DAN BATAS BAWAH SEMAKIN RENGGANG (MELEBAR) BIASANYA MENANDAKAN
TREND YANG SEDANG BERJALAN AKAN BERAKHIR, JIKA TREND YANG SEDANG BERJALAN “UP” MAKA AKAN
SEGERA “DOWN”
JIKA JARAK BATAS ATAS DAN BATAS BAWAH SEMAKIN MENYEMPIT, BIASANYA MENANDAKAN PASAR
KEMUNGKINAN AKAN MULAI TREND BARU, BISA UP BISA DOWN.
MELEBAR
MENYEMPIT
MELEBAR
76 ©JogjaStockClub 2008
77
1.d. PARA BOLIC SAR
©JogjaStockClub 2008
PARABOLIC SAR ADALAH SUATU INDICATOR YANG MENUNJUKKAN TITIK BELI DAN TITIK JUAL PADA SUATU SAHAM. JUGA DISEBUT SEBAGAI INDICATOR
STOP DAN PEMBALIKAN ("STOP-AND-REVERSAL INDICATOR").
BELI PADA SAAT INDICATOR BERGERAK DIBAWAH GARIS HARGA.
JUAL SAAT INDICATOR BERGERAK DIATAS GARIS HARGA.
PENGGUNAAN PARABOLIC SAR AKAN LEBIH AKURAT JIKA DIKOMBINASIKAN DENGAN CHART YANG LAIN (MISAL OBV DAN ROC )
78 ©JogjaStockClub 2008
PARABOLIC SAR
BELI
JUAL
79 ©JogjaStockClub 2008
2.a.
ADX (AVERAGE DIRECTIONAL IDEX
PDI (POSITIVE DIRECTIONAL INDEX)
NDI (NEGATIVE DIRECTIONAL INDEX)
80 ©JogjaStockClub 2008
ADXPDI
NDI
81
PENGGUNAAN GARIS ADX
©JogjaStockClub 2008
ADX (GARIS BERWARNA MERAH) ADALAH OSILATOR YANG BERFLUKTUASI ANTARA 0 SAMPAI 100
PEMBACAAN RENDAH DIBAWAH 20 MENUNJUKKAN TREND YANG LEMAH DAN PEMBACAAN TINGGI DIATAS 40 MENUNJUKKAN TREND
YANG MENGUAT
INDIKATOR INI TIDAK MENENTUKAN TREND BULLISH (NAIK) ATAU
BEARISH (TURUN), TETAPI HANYA MENGUKUR KEKUATAN DARI
TREND YANG SEDANG BERJALAN. PEMBACAAN DIATAS 40 DAPAT
MENUNJUKKAN TREND MENURUN YANG KUAT JUGA TREND NAIK
YANG KUAT
82 ©JogjaStockClub 2008
ADX
PDI
NDI
83
PENGGUNAAN GARIS ADX
©JogjaStockClub 2008
PADA SAAT GARIS ADX MULAI MENGUAT (NAIK) DARI BAWAH 20 DAN ATAU
BERGERAK KEATAS ANGKA 20 MENANDAKAN TINGKAT PERDAGANGAN
SEDANG BERAKHIR DAN TREND BARU AKAN TERBENTUK.
PADA SAAT GARIS ADX MULAI MELEMAH (TURUN) DARI ANGKA DIATAS 40
KEBAWAH DAN ATAU SAMPAI DIBAWAH 40 MENUNJUKKAN BAHWA TREND
YANG SEDANG BERJALAN SEDANG KEHILANGAN KEKUATANNYA.
BIASANYA PEMBACAAN GARIS ADX DIATAS 40 MENUNJUKKAN TREND YANG KUAT.
PEMBACAAN DIBAWAH 20 MENUNJUKKAN TREND YANG LEMAH.
84
PENGGUNAAN GARIS PDI DAN NDI
©JogjaStockClub 2008
PDI MENGUKUR KEKUATAN PERGERAKAN KEATAS
NDI MENGUKUR KEKUATAN PERGERAKAN KEBAWAH PADA PERIODE WAKTU TERTENTU).
SINYAL BELI TERJADI PADA SAAT GARIS PDI YG BERWARNA UNGU BERGERAK MENYILANG KEATAS
GARIS NDI YANG BERWARNA BIRU.
85 ©JogjaStockClub 2008
ADXPDINDI
86
PENGGUNAAN ADX, PDI AND NDI
©JogjaStockClub 2008
UNTUK MENANGKAP TREND PADA TITIK YANG LEBIH DINI ANDA HARUS
MENCARI SAHAM DENGAN GARIS ADX YANG NAIK DIATAS 20.
87
SEBALIKNYA GARIS ADX YANG MENURUN DIBAWAH 40 MEMBERIKAN SINYAL BAHWA TREND YANG SEDANG BERJALAN
SEDANG MELEMAH DAN TINGKAT PERDAGANGAN BISA BERGANTI ARAH.
©JogjaStockClub 2008
88
©JogjaStockClub 2008
PADA SAAT GARIS PDI MENGARAH KEATAS, DIATAS 20
MENANDAKAN TREND KEATAS SEDANG MENGUAT, DAN
SEBALIKNYA.
89
2. b. DISPARITY INDEX
©JogjaStockClub 2008
Disparity Index adalah indicator teknikal yang mengukur posisi relative dari harga penutupan paling akhir terhadap rata-rata bergerak (moving average) yang ditentukan dan menghasilkan nilai dalam bentuk persentase. Nilai yang lebih besar dari nol (0/100) menyatakan bahwa asset/saham memiliki momentum untuk naik, sedangkan Nilai yang lebih kecil dari nol (0/100) bisa diinterpretasikan bahwa asset/saham memiliki momentum untuk turun.
90 ©JogjaStockClub 2008
91 ©JogjaStockClub 2008
92
2.c. RATE OF CHANGE (ROC)
ROC = P – Pn P = HARGA SAHAM TERAKHIR Pn = HARGA SAHAM x HARI SEBELUMNYA
ROC (5) Pn = HARGA SAHAM 5 HARI SEBELUMNYA
©JogjaStockClub 2008
RATE OF CHANGE (ROC) ADALAH INDICATOR YANG SANGAT SIMPLE
NAMUN MERUPAKAN OSCILLATOR MOMENTUM YANG EFEKTIF
YANG MENGUKUR PERUBAHAN HARGA DARI SATU PERIODE KE
PERIODE BERIKUTNYA. KALKULASI ROC MEMBANDINGKAN HARGA
SAAT INI DENGAN HARGA BEBERAPA PERIODE N YANG LALU.
93 ©JogjaStockClub 2008
ROCSINYAL
94 ©JogjaStockClub 2008
PENGGUNAAN ROC
ROC ADALAH INDICATOR UNTUK MOMENTUM KE ATAS DAN MOMENTUM KE BAWAH TERHADAP HARGA SAHAM:
1. JIKA GARIS ROC BERGERAK KEATAS MENEMBUS GARIS 0 (NOL) BERARTI ADA MOMENTUM HARGA NAIK KEATAS. KEKUATANNYA TERGANTUNG SEBERAPA TINGGI GARIS TSB DARI JARAK NOL. SEMAKIN TINGGI SEMAKIN MENUNJUKKAN MOMENTUM YANG LEHIH KUAT.
2. DEMIKIAN JUGA SEBALIKNYA
ROC HARUS DIPERGUNAKAN BERSAMAAN DENGAN INDICATOR TEKNIKAL YANG LAIN MISALNYA OBV/SMA/RSI UNTUK LEBIH MENGUATKAN SUATU KEPUTUSAN APAKAH AKAN TERJADI KENAIKAN/PENURUNAN.
95
2.d. O B V (On Balance Volume)
HARGA
MENINGKAT
MENINGKAT
MENURUN
MENURUN
OBV
MENINGKAT
MENURUN
MENINGKAT
MENURUN
INTERPRETASI
GEJALA MENINGKAT
GEJALA MENURUN
GEJALA NAIK
MENURUN
OBV ADALAH INDIKATOR YANG MENUNJUKKAN NAIK TURUNNYA VOLUME PERDAGANGAN SAHAM DENGAN MENGGUNAKAN SEBUAH GARIS. JIKA
GARIS OBV NAIK MENGINDIKASIKAN VOLUME PASAR YANG NAIK. JIKA GARIS OBV MENURUN MENGINDIKASIKAN VOLUME PASAR YANG MENURUN.
©JogjaStockClub 2008
96 ©JogjaStockClub 2008
97
©JogjaStockClub 2008
2.e. Accumulation/Distribution (A/D)
Accumulation/Distribution (A/D) merupakan indikator yang ditentukan oleh perubahan harga
dan volume; dihitung berdasarkan harga penutupan relatif terhadap nilai tengah harga maksimum dan minimum dalam satu hari. Jika harga penutupan lebih tinggi dari nilai tengah tersebut, maka diindikasikan bahwa investor
lebih banyak membeli saham daripada menjualnya.
98
ACCUMULATION/DISTRIBUTION LINEOne of the most commonly used indicators to determine the
money flow of a security is the accumulation/distribution line (A/D line).
It is similar to on-balance volume indicator but, instead of only
considering the closing price of the security for the period, it also takes
into account the trading range for the period. This is thought to give a
more accurate picture of money flow than of balance volume. The line
trending up is a signal of increasing buying pressure, as the stock is
closing above the halfway point of the range. The line is trending
downward is a signal of increasing selling pressure in the security.
(INVESTOPEDIA)
©JogjaStockClub 2008
99
©JogjaStockClub 2008
ACCUMULATION DISTRIBUTION LINE
100
3.a. MACD (MOVING AVERAGE CONVERGENCE DIVERGENCE)
©JogjaStockClub 2008
MACD adalah metode analisis teknis modern yang dikembangkan oleh Gerald Appel. Metode ini menggunakan perpotongan dua Exponential
Moving Average (EMA). Beberapa referensi analisis teknis termasuk software analisis teknis bernama Meta Stock menggunakan EMA (12) dan EMA (26) sebagai grafik dasar MACD untuk menghasilkan sinyal transaksi
.Kombinasi dua grafik EMA tersebut menghasilkan satu grafik MACD. Sinyal transaksi untuk MACD ini menggunakan garis horizontal nol. Sinyal beli terjadi ketika grafik MACD (garis utuh warna merah) memotong ke atas garis horizontal nol.
Sebaliknya, jika memotong ke bawah, grafik MACD ini menjadi sinyal jual.
101
BELI BELI
101 ©JogjaStockClub 2008
102
©JogjaStockClub 2008
Sinyal beli juga terjadi ketika MACD jangka pendek (garis
utuh warna merah) memotong ke atas grafik moving
average MACD jangka panjang (garis putus-putus warna
merah jambu/pink) – disebut sebagai Golden Cross
Demikian juga sinyal jual juga terjadi ketika MACD jangka
pendek memotong ke bawah grafik moving average MACD
jangka panjang.) – disebuta sebagai Death Cross
BELI
BELI
JUAL
BELI
103 ©JogjaStockClub 2008
104
A ?B ?
C ?D ?
©JogjaStockClub 2008
105
SMA (12) = (P12+P11+P10+P9+P8+P7+P6+P5+P4+P3+P2+P1) /12P12 = HARGA 12 HARI YANG LALU … DST
©JogjaStockClub 2008
MOVING AVERAGES ATAU RATA-RATA BERGERAK ADALAH SALAH
SATU TREND INDICATOR YANG DIBUAT DENGAN MENGAMBIL
SEKELOMPOK NILAI PENGAMATAN, MENCARI RATA-RATANYA
KEMUDIAN MENGGUNAKAN RATA-RATA TERSEBUT SEBAGAI
RAMALAN UNTUK PERIODE YANG AKAN DATANG. METODE INI
DISEBUT RATA RATA BERGERAK KARENA SETIAP KALI DATA OBSERVASI
BARU TERSEDIA, MAKA ANGKA RATA-RATA BARU, DIHITUNG DAN
DIGUNAKAN SEBAGAI RAMALAN (FORECAST).
106
.
©JogjaStockClub 2008
SMA (12) = (P12+P11+P10+P9+P8+P7+P6+P5+P4+P3+P2+P1) /12P12 = HARGA 12 HARI YANG LALU … DST
BERIKUT INI ADALAH GAMBARAN SALAH SATU METODE MA YANG SERING DIPAKAI YAITU SIMPLE MOVING AVERAGE
SIMPLE MOVING AVERAGE MEMILIKI BEBERAPA KARAKTERISTIK,
YAITU :
• UNTUK MEMBUAT FORECAST DIPERLUKAN DATA HISTORIS
SELAMA JANGKA WAKTU TERTENTU.
• SEMAKIN PANJANG JANGKA WAKTU MOVING AVERAGE, EFEK PELICINAN SEMAKIN TERLIHAT DALAM PERAMALAN ATAU MENGHASILKAN MOVING AVERAGES YANG SEMAKIN HALUS.
107
SIMPLE MOVING AVERAGE
SINYAL BELI
SINYAL JUAL
©JogjaStockClub 2008
108
©JogjaStockClub 2008
SIMPLE MOVING AVERAGE (5, 20, 60)
ISYARAT BELI DITANDAI APABILA KURVA/GARIS MA JANGKA PENDEK (5 HARI, GARIS UNGU) MULAI NAIK ATAU MEMOTONG DARI BAWAH
KEATAS KURVA MA JANGKA MENENGAH (20 HARI WARNA BIRU) ATAU JANGKA PANJANG (60 HARI, GARIS MERAH).
ISYARAT JUAL DITANDAI BILA KURVA MA JANGKA PENDEK MULAI MENURUN ATAU MEMOTONG DARI ATAS KEBAWAH KURVA/GARIS MA JANGKA MENENGAH (20 HARI WARNA BIRU) ATAU JANGKA PANJANG
(60 HARI WARNA MERAH).
109 ©JogjaStockClub 2008
UP TREND
DOWN TREND
110 ©JogjaStockClub 2008 BACK
SIMPLE MOVING AVERAGE (50, 200)
• ISYARAT BELI DITANDAI APABILA KURVA/GARIS MA
JANGKA PENDEK (50 HARI, GARIS BIRU) MULAI NAIK
ATAU MEMOTONG DARI BAWAH KEATAS KURVA /GARIS
MA JANGKA PANJANG (200 HARI, GARIS MERAH).
• ISYARAT JUAL DITANDAI BILA KURVA MA JANGKA
PENDEK MULAI MENURUN ATAU MEMOTONG DARI
ATAS KEBAWAH KURVA MA JANGKA PANJANG.
111
SINYAL JUALSINYAL BELI
©JogjaStockClub 2008
SIMPLE MOVING AVERAGE
SINYAL JUAL
112
ANALISA TEKNIKAL
Disajikan oleh:Drs. Bambang Widodo, MM
©JogjaStockClub 2008
PENGGUNAAN LILIN(CANDLE STICKS)
BAB V.b.
BASIC CANDLE STICKS
113
©JogjaStockClub 2008
Lilin panjang putih/hijau/biru menunjukkan tekanan beli yang kuat. Semakin panjang lilin tersebut, harga penutupan semakin lebih tinggi dari harga pembukaan. Hal ini menunjukkan harga saham meningkat secara signifikan dari harga pembukaan ke harga penutupan dan ini menunjukkan keadaan pembeli yang agresif
©JogjaStockClub
114
©JogjaStockClub 2008
Lilin panjang hitam/merah menunjukkan tekanan jual yang kuat. Semakin
panjang lilin tersebut, harga penutupan semakin lebih rendah dari harga
pembukaan. Hal ini menunjukkan harga saham menurun secara signifikan dari
harga pembukaan ke harga penutupan dan ini menunjukkan keadaan penjual
yang agresif
©JogjaStockClub
115
©JogjaStockClub 2008
1. Lilin putih panjang mengindikasikan bahwa pasukan bulls memegang kendali sepanjang sesi trading.
2. Lilin hitam panjang mengindikasikan bahwa pasukan bears memegang kendali sepanjang sesi trading
3. Lilin kecil mengindikasikan bahwa bulls maupun bears tidak dapat menggerakkan nilai harga terlalu jauh dan nilai
harga kembali dekat pada posisi pembukaannya.
4. Ekor dibawah yang panjang mengindikasikan bahwa bears memegang kendali pada sebagian sesi tetapi kehilangan
kendalinya pada akhir sesi dan bulls bergerak mendorong nilai harga naik kembali
5. Ekor diatas yang panjang mengindikasikan bahwa bulls memegang kendali pada sebagian sesi tetapi kehilangan
kendali pada akhir sesi dan bears bergerak membawa nilai harga kembali turun
6. Ekor panjang di atas dan di bawah mengindikasikan bahwa kedua bulls dan bears masing-masing mempunyai
kekuatan imbang dalam mengendalikan sesi trading, jadi keduanya tidak ada yang menang maupun kalah dalam
mengangkat atau menjatuhkan nilai harga pasar.
©JogjaStockClub
116 ©JogjaStockClub 2008
©JogjaStockClub
117 ©JogjaStockClub 2008
118
©JogjaStockClub 2008
HAMMER/PALUPosisi lilin berada di titik dasar down trend
Pola hammer biasanya terbentuk di dasar pergerakan down trend yang sedang terjadi. Pola ini mencerminkan semakin berkurangnya kekuatan dari trader penjual yang hendak menekan harga pasar, sementara para trader pembeli berbalik mendorong nilai harga ke atas hingga akhirnya nilai harganya ditutup di atas nilai harga pembukaannya. Pola ini memberikan sinyal pembalikan arah trend yang kuat.
HANGING MAN/ORANG DIGANTUNGPosisi lilin berada di titik atas up trend.
Terbentuknya pola hanging man menunjukkan bahwa kemungkinan pergerakan naik sebuah trend telah mencapai puncaknya, dan kekuatan dari trader pembeli mulai berkurang.
Konfirmasi oleh lilin berikutnya diperlukan
HAMMER MEDIUM
HAMMER
119 ©JogjaStockClub 2008
HANGING MAN
120
©JogjaStockClub 2008
©JogjaStockClub
121
©JogjaStockClub 2008
©JogjaStockClub
122
©JogjaStockClub 2008
123
©JogjaStockClub 2008
INVERTED HAMMERPola inverted hammer, merupakan bentuk lilin yang persis dengan shooting star, namun posisinya berada di bawah down trend. Pola ini mengindikasikan tanda-tanda untuk bullish.
SHOOTING STARPola shooting star posisinya berada diatas up trend. Pola ini mengindikasikan tanda-tanda bearish.
Keduanya membutuhkan konfirmasi pada lilin berikutnya.
©JogjaStockClub
124
©JogjaStockClub 2008
DRAGON FLY DOJI MEDIUM
125 ©JogjaStockClub 2008
GRAVE STONE DOJI MEDIUM
126 ©JogjaStockClub 2008
127
©JogjaStockClub 2008
DRAGONFLY DOJI / GRAVESTONE DOJI
Terbentuknya pola dragonfly doji / gravestone doji setelah down trend memberikan sinyal awal akan adanya
bullish reversal (pembalikan ke atas)
Terbentuknya pola dragonfly doji / gravestone doji stelah up trend memberikan sinyal akan adanya bearish
reversal (pembalikan ke bawah)
Keduanya memerlukan konfirmasi pada lilin berikutnya.
DOJI STAR MEDIUM
128 ©JogjaStockClub 2008
129
©JogjaStockClub 2008
LA LONG LEGGED DOJILONG LEGGED
DOJI
Pola long legged doji mengindikasikan bahwa nilai harga diperdagangkan setara ke atas dan ke bawah dengan sesi level pembukaannya, namun akhirnya nilai harga tersebut ditutup hampir sama dengan
nilai harga pembukaannya.
LONG LEGGED DOJI
130 ©JogjaStockClub 2008
131
©JogjaStockClub 2008
BREAKAWAY
132 ©JogjaStockClub 2008
MEDIUM RELIABILITY
DOJI STAR
133 ©JogjaStockClub 2008
MEDIUM RELIABILITY
DRAGON FLY DOJI
134 ©JogjaStockClub 2008
MEDIUM RELIABILITY
ENGULFING
135
©JogjaStockClub 2008
MEDIUM RELIABILITY
HAMMER
136 ©JogjaStockClub 2008
MEDIUM RELIABILITY
GRAVE STONE DOJI
137 ©JogjaStockClub 2008
MEDIUM RELIABILITY
HARAMI CROSS
138 ©JogjaStockClub 2008
MEDIUM RELIABILITY
HOMING PIGEON
139 ©JogjaStockClub 2008
MEDIUM RELIABILITY
LADDER BOTTOM
140 ©JogjaStockClub 2008
MEDIUM RELIABILITY
LONG LEGGED DOJI
141 ©JogjaStockClub 2008
MEDIUM RELIABILITY
MATCHING LOW
142 ©JogjaStockClub 2008
MEDIUM RELIABILITY
MEETING LINES
143 ©JogjaStockClub 2008
MEDIUM RELIABILITY
STICK SANDWICH
144 ©JogjaStockClub 2008
MEDIUM RELIABILITY
THREE RIVER BOTTOM
145
©JogjaStockClub 2008
MEDIUM RELIABILITY
THE STAR IN SOUTH
146 ©JogjaStockClub 2008
MEDIUM RELIABILITY
147
©JogjaStockClub 2008
ABANDONED BABY
148
©JogjaStockClub 2008
STRONG RELIABILITY
BULLISH MORNING STAR
149 ©JogjaStockClub 2008
STRONG RELIABILITY
BULLISH PIERCING LINE
150 ©JogjaStockClub 2008
STRONG RELIABILITY
CONCEALING BABY SWALLOW
151 ©JogjaStockClub 2008
STRONG RELIABILITY
THREE INSIDE UP
152 ©JogjaStockClub 2008
STRONG RELIABILITY
THREE OUTSIDE UP
153 ©JogjaStockClub 2008
STRONG RELIABILITY
THREE WHITE SOLDIERS
154 ©JogjaStockClub 2008
STRONG RELIABILITY
FIBONACCI
155 ©JogjaStockClub 2008
156
BAB VISTRATEGI MEMILIH SAHAM
©JogjaStockClub 2008
1. MELAKUKAN ANALISA FUNDAMENTAL THDP BEBERAPA SAHAM YG TERKENAL BISA BERDASARKAN TOP VOLUME ATAU TOP GAINER ATAU TOP VALUE ATAU TOP FREQUENCY:
a. PER, PILIH YANG MASIH RENDAH
b. EPS, SEMAKIN BESAR SEMAKIN BAGUS
c. PBV, PILIH YANG MASIH RENDAH
d. BV, LEBIH BESAR LEBIH BAIK
e. ROA & ROE, SEMAKIN BESAR SEMAKIN BAIK =>17%
f. DER, SEMAKIN KECIL SEMAKIN BAIK =< 2%g. NPM, SEMAKIN BESAR SEMAKIN BAIK
h. CR, LEBIH BESAR LEBIH BAIK
157
©JogjaStockClub 2008
2. MELAKUKAN ANALISA TEKNIKAL TERHADAP SAHAM-SAHAM PILIHAN DI ATAS MENGGUNAKAN INDIKATOR KOMBINASI DARI DAFTAR DI BAWAH INI:
• BB (BOLINGER BAND)• PBS (PARABOLIC SAR)• SMA (SIMPLE MOVING AVERAGE)• ACCUMULATION DISTRIBUTION/LINE• ADX - PDI - NDI • FAST / SLOW STOCHASTIC• ROC (RATE OF CHANGE)• MACD (MOVING AVERAGE CONVERGENCE
DIVERGENCE)• OBV (ON BALANCE VOLUME)• DISPARITY INDEX• CANDLE STICKS• RSI (RELATIVE STRENGTH INDEX)
158
©JogjaStockClub 2008BACK
3. SETELAH MELAKUKAN KEDUA ANALISA DIATAS; KRITERIA
FUNDAMENTALNYA KUAT DAN INDIKATOR TEKNIKALNYA
MENUNJUKKAN GERAKAN KEATAS ITULAH SAHAM YANG HARUS
DIPILIH UNTUK DIBELI / BUY.
159
BAB VIISTRATEGI MEMBELI DAN MENJUAL SAHAM
©JogjaStockClub 2008
BELILAH SAHAM PADA SAAT HARGA PADA POSISI RENDAH BERDASARKAN DAILY / WEEKLY CHART:
STOCHASTIC/RSI MENUNJUKKAN OVERSOLD = JENUH JUAL BOLINGER BANDS MENUNJUKKAN OVERSOLD GRAFIK ROC PADA POSISI MENCUAT KE ATAS GRAFIK OBV DEMIKIAN JUGA GRAFIK ADX MENUNJUKKAN TREND YG NAIK GRAFIK DI+ MIRING KETAS DAN BERADA DI ATAS ANGKA 20 GRAFIK DI- MIRING KE BAWAH PARABOLIC SAR MENUNJUKKAN TREND YANG NAIK CANDLE STICKS MENUNJUKKAN BULLISH REVERSAL GRAFIK ROC MIRING KE ATAS GRAFIK DISPARITY INDEX MENCUAT KE ATAS GRAFIK AD MENCUAT KE ATAS
160 ©JogjaStockClub 2008
JUALLAH SAHAM PADA SAAT HARGA TINGGI BERDASARKAN DAILY / WEEKLY CHART:
FAST STOCHASTIC MENUNJUKKAN OVER BOUGHT = JENUH BELI BOLINGER BANDS MENUNJUKKAN OVERBOUGHT GRAFIK ROC PADA POSISI MENURUN KEBAWAH GRAFIK OBV DEMIKIAN JUGA GRAFIK ADX MENUNJUKKAN TREND YG MENURUN GRAFIK DI+ MIRING DALAM POSISI MENURUN KEBAWAH ANGKA
20 GRAFIK DI- MIRING/BERGERAK KETAS GARIS 20 PARABOLIC SAR MENUNJUKKAN TREND YANG MENURUN CANDLE STICKS MENUNJUKKAN BEARISH REVERSAL GRAFIK RSI MENUNJUKKAN OVERBOUGHT = JENUH BELI
161 ©JogjaStockClub 2008
LANGKAH-LANGKAH MEMBELI SAHAM
1. LAKUKAN ANALISA FUNDAMENTAL DENGAN MENGECEK SALAH SATU SAHAM DARI KELOMPOK BISNIS-27 ATAU LQ-25, TERUTAMA ANGKA ROE (RETURN ON EQUITY=TINGKAT PENGEMBALIAN MODAL), OPM (OPERATING PROFIT MARGIN=TINGKAT LABA PERUSAHAAN) DAN DER (DEBT TO EQUITY RATIO=TINGKAT HUTANG PERUSAHAAN), SETELAH KETEMU ROE LEBIH BESAR DARI 17%, DER LEBIH KECIL DARI 2%, OPM LEBIH BESAR DARI 15%, LANJUTKAN KE LANGKAH 2.
2. LIHAT WORLD & REGIONAL INDEX (INDEX HARGA SAHAM DUNIA & REGIONAL)
3. LIHAT INDEX HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG)4. JIKA LANGKAH 2 DAN 3 BAGUS (MENUNJUKKAN KENAIKAN)
LANJUTKAN KE LANGKAH 55. LAKUKAN ANALISA TEKNIKAL ATAS SEBUAH SAHAM YANG TELAH
DIANALISA PADA LANGKAH 1, MENGGUNAKAN INDIKATOR BOLINGER BANDS. JIKA HARGA SAHAM TERSEBUT BERADA PADA POSISI OVERSOLD (JENUH JUAL) DAN DI KONFIRMASI DENGAN INDIKATOR LAIN SEPERTI ROC, OBV DAN STOCHASTIC SLOW/FAST MAKA
6. BELI SAHAM TERSEBUT. TAPI JIKA PADA BOLINGER BANDS HARGA SAHAM BERADA DI POSISI OVERBOUGHT (JENUH BELI) JANGAN LAKUKAN LANGKAH 6 INI.
162 ©JogjaStockClub 2008 BACK
LANGKAH-LANGKAH MENJUAL SAHAM
1. LAKUKAN ANALISA TEKNIKAL ATAS SEBUAH SAHAM YANG TELAH DIBELI, MENGGUNAKAN INDIKATOR BOLINGER BANDS, JIKA HARGA SAHAM SUDAH BERADA PADA POSISI OVERBOUGHT DAN DI KONFIRMASI DENGAN INDIKATOR LAIN SEPERTI ROC, OBV DAN STOCHASTIC FAST/SLOW, MAKA JUALLAH SAHAM TERSEBUT
2. ATAU JIKA HARGA SAHAM SUDAH NAIK SESUAI TARGET YANG DIKEHENDAKI (BIASANYA 3%) DALAM WAKTU 1 SAMPAI 2 HARI MAKA JUALLAH SAHAM TERSEBUT
3. JIKA SAHAM YANG TELAH DIBELI MALAH TURUN MAKA TUNGGU SAMPAI 1 MINGGU ATAU 2 MINGGU, JIKA SUDAH NAIK SESUAI TARGET JUALLAH SAHAM TERSEBUT.
163
BAB VIIISTRATEGI MEMAKSIMALKAN PROFIT
©JogjaStockClub 2008BACK
a. SETELAH MEMILIKI DAFTAR PERUSAHAAN-PERUSAHAAN YANG KUAT (PER,
EPS, BV, PBV, ROE, NPM ,ROA DLL)
b. PILIHLAH SALAH SATU SAHAM YANG DIANGGAP KUAT DAN LAKUKAN ANALISA
TEKNIKAL DENGAN MENGGUNAKAN KOMBINASI DARI BEBERAPA INDIKATOR
BERIKUT: BB, PBSAR, ADX, PDI, NDI,ROC, MACD, OBV, SMA, DI, SS/SF, RSI DLL)
c. JIKA INDIKATOR TEKNIKALNYA SUDAH MEYAKINKAN LAKUKAN PEMBELIAN
d. JIKA DALAM WAKTU SATU SAMPAI DUA HARI BELUM NAIK TUNGGU SAMPAI
SATU ATAU DUA MINGGU, PADA SAAT HARGA NAIK DIATAS 3% ATAU LEBIH
(SESUAI TARGET) JUAL/SELL
e. JIKA DALAM WAKTU SAMPAI 2 MINGGU BELUM NAIK TUNGGU SAMPAI
BAHKAN 3 BULAN ATAU 6 BULAN, KARENA SDH YAKIN PERUSAHAANNYA KUAT
BISA DIPASTIKAN AKAN NAIK
164
©JogjaStockClub 2008 BACK
BAB IXSTRATEGI DEMAND VS SUPPLY
Analisa supply and demand untuk menentukan beli atau tidak beli
KALAU DEMAND > SUPPLY = HARGA CENDERUNG NAIKKALAU DEMAND < SUPPLY = HARGA CENDERUNG TURUN
DEMAND = BID VOLUME = PERMINTAAN SUPPLY = OFFER VOLUME = PERSEDIAAN
Bid price is the highest price that a buyer (i.e., bidder) is
willing to pay for a good. (Wikipedia)
offer price, is a price a seller of a good is willing to accept for that particular good.
(Wikipedia)
PADA HOTS KLIK “QUOTE” “STOCK PRICE”
165
BAB X STRATEGI ”FOLLOW THE
MARKET”=IKUTI PERGERAKAN PASAR:
PADA HOTS KLIK “QUOTE” - “BROKER TRANSACTION BY STOCK
©JogjaStockClub 2008 BACK
Berapa banyak broker BESAR yang membelinya, di harga berapa, jika harga rata-rata mereka lebih
tinggi dari harga sekarang kemungkinan besar harga saham tsb akan naik
166
BAB XISTRATEGI BELI DIBAWAH HARGA WAJAR
Mencari harga rata-rata dari sebuah saham
PADA HOTS KLIK “INFORMATION” “FINANCIAL STATEMENT”“INCOME STATEMENT”
©JogjaStockClub 2008BACK
• ISI CODE DENGAN NAMA SAHAM YANG AKAN DICARI HARGANYA
• LIHAT “AVG”NYA:
• JIKA CURRENT PRICE LEBIH RENDAH DARI “AVG”NYA – BELI
PBV X BV = HARGA WAJAR (HW):JIKA CURRENT PRICE LEBIH RENDAH DARI “HW” - BELI
BAB XIIMENJALANKAN SOFTWARE
HOTS (HOME ON LINE TRADING SYSTEM)
167
©JogjaStockClub 2008
BACK
168
BAB XIII. PERSYARATAN UNTUK MULAI BERMAIN
SAHAM ON-LINE
1. MEMILIKI PERALATAN:
a. PC/LAPTOP
b. MODEM:
• ADSL MELALUI SPEEDY
• CDMA/GSM (HSDPA, 3G) – VIA INTERNET PROVIDER
2. MELAKUKAN PENDAFTARAN UNTUK BUKA REKENING DI
SEBUAH SEKURITAS YANG MEMILIKI FASILITAS TRADING
ON LINE
3. INSTALL SOFTWARE TRADING ON LINE DI PC ANDA
©JogjaStockClub 2008 BACK
169
DISCLAIMERSELURUH MATERI, INFORMASI, PENJELASAN YANG SAYA
SAMPAIKAN DALAM PELATIHAN INI ADALAH BERDASARKAN TEORI-TEORI DAN PENGALAMAN BERINVESTASI SAHAM
YANG DIMAKSUDKAN UNTUK MEMPERSIAPKAN CALON/ PEMAIN SAHAM AGAR DAPAT BERMAIN SAHAM SECARA
BENAR SEHINGGA DAPAT MENCAPAI APA YANG DIINGINKAN YAITU MEMPEROLEH KEUNTUNGAN. KEPUTUSAN UNTUK
MULAI BERMAIN SAHAM, MEMBELI DAN MENJUAL SAHAM MENJADI TANGGUNG JAWAB PRIBADI MASING-MASING
©JogjaStockClub 2008
170
DAFTAR BUKU ACUAN:
1. DEDHY SULISTIAWAN DAN LILIANA, ANALISIS TEKNIKAL MOERN PADA
PERDAGANGAN SEKURITAS
2. YOSEPH L. HENGKENGBALA, KIAT SUKSES MENDULANG LABA DI PASAR UANG
3. BUDI PURNOMO & MAXI A. PRAJAKA, AWAS JANGAN SAMPAI MODAR DI PASAR
MODAL
4. SAPTO RAHARJO, KIAT MEMBANGUN ASET KEKAYAAN
5. DJOKO SUSANTO & AGUS SABARI, ANALISIS TEKNIKAL DI BURSA EFEK
6. IR. GREGORIUS SIHOMBING, MM, KAYA DAN PINTER JADI TRADER & INVESTOR
SAHAM
7. KUSUMARSONO HENDARTO, BELAJAR TRADING
8. SURONO SUBEKTI, KIAT BERMAIN SAHAM
9. IR, TAUFIK B, M.Si., JUAL BELI SAHAM LEWAT INTERNET
10. JAMES PARDOE, SUKSES BERINVESTASI ALA BUFFETT
11. ROBERT G. HAGSTROM, THE WARREN BUFFETT WAY
12. TRYFINO, CARA CERDAS BERINVESTASI SAHAM
13. SANTO VIBBY, JUAL SAHAM ANDA LEBIH MAHAL
14. INTERNET