9.1 9.1 –– Formas de apuraFormas de apuraçção de resultado;ão de resultado;
9.2 9.2 –– Fluxo de caixa;Fluxo de caixa;
9.3 9.3 –– Principais transaPrincipais transaçções que afetam o caixa;ões que afetam o caixa;
9.4 9.4 –– DFC DFC -- MMéétodo Direto e Mtodo Direto e Méétodo Indireto;todo Indireto;
9.5 9.5 –– ComparaComparaçção do fluxo de caixa econômico ão do fluxo de caixa econômico
e financeiro. e financeiro.
9 – FLUXO DE CAIXA9 9 –– FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA
Regime de competência
Evento econômico (valores contabilizados conforme
ocorrem ���� fato gerador)
Receita ���� contabilizada quando for gerada,
independentemente de seu recebimento financeiro
Despesa ���� contabilizada quando for consumida,
independentemente de seu pagamento
Regime de caixa
Evento financeiro (valores contabilizados quando da
entrada ou saída de dinheiro do caixa)
Receita/Despesa ���� contabilizada pelo encaixe/desencaixe
Formas de ApuraFormas de Apura çção de resultadoão de resultado
9 – FLUXO DE CAIXA9 9 –– FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA
EXEMPLO DE REGIME DE CAIXA E DE COMPETÊNCIA
A cia. XYZ vendeu em 20X1 $ 20.000 e só recebeu $ 12.000 (o restante receberá no futuro); teve como despesa incorrida $ 16.000 e pagou até o último dia do ano $ 10.000
9 – FLUXO DE CAIXA9 9 –– FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA
Regime de
Caixa
Regime de Competência
DRE
2.0004.000Lucro
(10.000)(16.000)(-) Despesa
12.00020.000Receita
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
• Evidencia a origem das entradas de caixa e a aplicação das saídas de caixa num determinado intervalo de tempo. Considera a movimentação do Disponível (Caixa + Bancos).
• Seu objetivo primordial é preservar a liquidez imediata , essencial à manutenção das atividades da empresa. Explica as diferenças entre o Resultado do Exercício versus o Saldo de Caixa.
• O planejamento do fluxo de caixa (cash-flow) é um fator crítico. Sem caixa adequado, independentemente do nível de lucros, a empresa poderá tornar-se inadimplente e atéfalir .
9 – FLUXO DE CAIXA9 9 –– FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA
O LUCRO E O CAIXA no BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVOATIVO PASSIVOPASSIVOCirculanteCirculante CirculanteCirculante
RealizRealiz . L.P.. L.P.
PatrimPatrim . L. Lííquidoquido
Não CirculanteNão Circulante
Disponível (Caixa e Bancos) 600Duplicatas a Receber (Clientes) 1.700Estoques 700
Total Total 3.0003.000
Fornecedores 600Empréstimos a pagar 1200Contas a Pagar 800
Total Total 2.6002.600
Títulos a Receber 1.000TotalTotal 1.0001.000
Investimentos 600Imobilizado 1.000Intangível 400
Total Total 2.000 2.000
Empréstimos a Pagar 1.000Total Total 1.0001.000
Capital Social 1.600Reservas 100Lucro do Exercício 700
Total Total 2.4002.400
TOTAL DO ATIVO TOTAL DO ATIVO 6.0006.000
9 – FLUXO DE CAIXA9 9 –– FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA
TOTAL DO PASSIVO 6.000TOTAL DO PASSIVO 6.000
COMPRA
PAGAMENTOS
ARRENDAMENTOPRODUÇÃO VENDA INTERMEDIAÇÃO
RECEBIMENTOS
EMPRÉSTIMOS FINANCIAMENTOSAPLICAÇÕES INVESTIMENTOS
Transações que Afetam o Caixa
Aumentam o Caixa Diminuem o Caixa. Aportes de Capital pelos sócios/acionistas. Empréstimos/Financiamentos Bancários. Vendas de itens do Ativo FixoVendas a vistaRecebimento de Duplicatas a Receber. Outras entradas
Pagamento de dividendos aos acionistas .
Amortização de empréstimos (principal, juros) .
Aquisição de item do Ativo Fixo .
Compra a vista e pagamento a fornecedores .
Pagamento de despesas, Contas a Pagar .
Outras saídas .
FLUXO DE CAIXA BÁSICO
9 – FLUXO DE CAIXA9 9 –– FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA
CAIXACAIXACAIXACAIXA
RECEBIMENTOSRECEBIMENTOS
Vendas a vista
Cobranças
Descontos Dupl.
Rec. Financeiras
Aporte de Capital
Empréstimos
Outros
PAGAMENTOSPAGAMENTOS
Fornecedores
Pessoal
Governo
Desp.Financeiras
Pgto. Dividendos
Pgto.Empréstimo
Outros
FLUXO DE CAIXA
9 – FLUXO DE CAIXA9 9 –– FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA
DepreciaDepreciaççãoão
AmortizaAmortizaçção ão
ExaustãoExaustão
ProvisõesProvisões Devedores DuvidososDevedores DuvidososDevedores DuvidososDevedores Duvidosos
FFFFéééériasriasriasrias
13131313ºººº SalSalSalSalááááriorioriorio
Devedores DuvidososDevedores DuvidososDevedores DuvidososDevedores Duvidosos
FFFFéééériasriasriasrias
13131313ºººº SalSalSalSalááááriorioriorio
TRANSAÇÕES QUE NÃO AFETAM O CAIXA
9 – FLUXO DE CAIXA9 9 –– FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA
MMéétodo Diretotodo Direto: demonstra quanto entrou no Caixa : demonstra quanto entrou no Caixa
(origem) e o montante que saiu (reduzindo o Caixa), (origem) e o montante que saiu (reduzindo o Caixa),
destacando as principais entradas e sadestacando as principais entradas e saíídas de recursos.das de recursos.
MMéétodo Indiretotodo Indireto: mostra as altera: mostra as alteraçções no giro (Ativo ões no giro (Ativo
Circulante e Passivo Circulante) que provocaram aumento Circulante e Passivo Circulante) que provocaram aumento
ou reduou reduçção no Caixa.ão no Caixa.
MODELOS DE FLUXO DE CAIXA
9 – FLUXO DE CAIXA9 9 –– FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA
O Fluxo de Caixa se divide em:O Fluxo de Caixa se divide em:
Fluxo das OperaFluxo das Operaççõesões: atividades normais da empresa : atividades normais da empresa
(vendas, compras, despesas...)(vendas, compras, despesas...)
Fluxo dos FinanciamentosFluxo dos Financiamentos: financiamentos, empr: financiamentos, emprééstimos, stimos,
aumento de capital em dinheiro, pagamentos de aumento de capital em dinheiro, pagamentos de
financiamentos e de dividendos, etc.financiamentos e de dividendos, etc.
Fluxo dos InvestimentosFluxo dos Investimentos: aquisi: aquisiçção de ativo fixo, venda de ão de ativo fixo, venda de
imobilizado, de aimobilizado, de açções, etc.ões, etc.
9 – FLUXO DE CAIXA9 9 –– FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA
9 – FLUXO DE CAIXA9 9 –– FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA
ATIVO X0 X1 PASSIVO
Caixa 200 250 Fornecedores 500 600Contas a receber 450 550 Financiamentos - LP 3.000 2.700Imobilizado 6.000 6.600 Capital 1.000 1.000Depr. Acumulada (1.200) (2.400) Reservas de lucros 950 700
Total 5.450 5.000 Total 5.450 5.000
DRE X1 DLPA X1
Receita 5.650 Lucro 31/12/X0 950Custo de Serviços (3.600) Prejuízo Exercício (50)Depreciação (1.200) Dividendos (200)Lucro Bruto 850 Lucros AcumuladosDesp. Operacional (900) 31/12/X1 700Prejuízo Exercício (50)
Meta com o Fluxo de Caixa
Explicar a variação do Caixa de $ 50, ou seja, de $ 200 para $ 250
9 – FLUXO DE CAIXA9 9 –– FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA
OperaçõesReceita recebida 5.550(-) Caixa despendido nos custos (3.500) 2.050(-) Despesas pagas (900)Caixa gerado no negócio 1.150
FinanciamentosNovos financiamentos 0(-) Amortização de financiamento (300)(-) Pagamento de dividendos (200) (500)Caixa após financiamento 650
Investimentos(-) Compra de imobilizado (600)
Resultado do Caixa no Período 50
Receita Recebida:$ 5.650 vendido (-) $ 550 a receber = $ 5.100
Então, em X1 entrou para o Caixa:$ 450 decorrente das vendas de X0$ 5.100 decorrente das vendas de X1$ 5.550 total
DFC - 20X1
Fluxo de Caixa pelo Método Direto
9 – FLUXO DE CAIXA9 9 –– FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA
Resultado no fluxo econômico (DRE) (50)+ Depreciação 1.200
Resultado que efetivamente afeta o Caixa 1.150
Variações CirculantesAumento de duplicatas a receber (aumento AC: reduz o Caixa) (100)Aumento em fornecedores (aumento PC: aumenta o Caixa) 100
Resultado do Fluxo das Operações 1.150Financiamentos (idem Modelo Direto)
(-) Amortização de financiamento (300)(-) Pagamento de dividendos (200)Caixa após financiamento 650
Investimentos (idem Modelo Direto)(-) Compra de imobilizado (600)
Resultado do Caixa no Período 50
Fluxo de Caixa pelo Método Indireto
DFC - 20X1
Exemplo de AnExemplo de Anáálise do Fluxo de Caixa:lise do Fluxo de Caixa:
Caixa Gerado no NegCaixa Gerado no Negóóciocio: $ 1.150: $ 1.150
Considerando apenas o negConsiderando apenas o negóócio principal, a empresa cio principal, a empresa
poderpoderáá pagar juros, amortizar dpagar juros, amortizar díívidas e realizar novos vidas e realizar novos
investimentos.investimentos.
$ 1.150 ($ 1.150 (--) $ 300 () $ 300 (--) $ 200 () $ 200 (--) $ 600 = $ 50) $ 600 = $ 50
FinancFinanc.. DivDiv.. ImobImob..
�������� Se negativo: descontinuidade da empresaSe negativo: descontinuidade da empresa
9 – FLUXO DE CAIXA9 9 –– FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA
9 – FLUXO DE CAIXA9 9 –– FLUXO DE CAIXAFLUXO DE CAIXA
Itens DRE DFC Variação
Receita 5.650 5.550 (100)(-) Custo Serv. (3.600) (3.500) 100(-) Deprec. (1.200) 0 1.200
Lucro Bruto 850 2.050 1.200
(-) Desp. Operac. (900) (900) 0
Resultado parcial (50) 1.150 1.200
Investimentos 0 (600) (600)Amortização Financ. 0 (300) (300)Dividendos 0 (200) (200)
Resultado Final (50) 50 100
Comparação