Company
LOGO
1
งานนกลงทนสมพนธ
SET_ June 2016 Kobboon Srichai 2
Please do not dublicate without consent granted.
หวขอสนทนา
• ความส าคญของงานนกลงทนสมพนธตอ บจ.
• บทบาทและความรบผดชอบของนกลงทนสมพนธ
• บคคลทเกยวของกบงานนกลงทนสมพนธ และแนวทางในการสราง
ความสมพนธ
• การวางแผนงาน IR เพอสรางมลคาเพมใหองคกร
• วธการเลอกใช IR Materials และ IR Channel ใหงานประสบความส าเรจ
SET Basic IR_June 2016 3
Please do not duplicate without consent granted.
บรษทจดทะเบยน
• เหตผลในการเปนบรษทจดทะเบยน – ระดมทนเพอการเตบโตของธรกจอยางยงยน
• เหตผลในการเปนบรษทจดทะเบยนทด – ระดมทนไดในตนทนทมประสทธภาพ
• ปจจยในการเปนบรษทจดทะเบยนทด – มการก ากบดแลกจการ (Corporate Governance) หรอ บรรษทภบาล
• ระบบทจดใหมโครงสรางและกระบวนการของความสมพนธระหวางคณะกรรมการ ฝายจดการ และผถอหน เพอสรางความสามารถในการแขงขน น าไปสความเจรญเตบโตและเพมมลคาใหกบผถอหนในระยะยาว โดยค านงถงผมสวนไดเสยอน
SET Basic IR_June 2016 4
Please do not duplicate without consent granted.
บรษทจดทะเบยนทด
1. สทธของผถอหน
2. การปฏบตตอผถอหนอยางเทาเทยมกน
3. บทบาทของผมสวนไดเสย
4. การเปดเผยขอมลและความโปรงใส
5. ความรบผดชอบของคณะกรรมการ
SET Basic IR_June 2016 5
Please do not duplicate without consent granted.
นโยบายเรองขอพงปฏบตทดส าหรบกรรมการฯ ป 2541
1. หนาท ความรบผดชอบของคณะกรรมการบรษทจดทะเบยน
1.4 มการเปดเผยขอมลอยางถกตอง ครบถวน มมาตรฐานและ โปรงใส
2. ขอพงปฏบตทดของคณะกรรมการบรษทจดทะเบยน
2.3 กรรมการมหนาทตองเสนอขอมลของกจการอยางชดเจนดวยค าอธบายอยางมเหตผล พรอมตวเลขสนบสนน ทงในดานผลการด าเนนงาน นโยบายและแนวโนมในอนาคต ผลส าเรจและอปสรรคของกจการ
SET Basic IR_June 2016 6
Please do not duplicate without consent granted.
ความส าคญของงาน IR ตอ บจ.
งานสอสารองคกร – PR?
ท าตามระเบยบทก าหนด
งานทท าแลวไดเดนทาง
……..
SET Basic IR_June 2016 7
Please do not duplicate without consent granted.
ค าจ ากดความ IR
is a strategic management responsibility that is capable of … * integrating finance, * communication, * marketing and * securities law compliance to enable the most effective two-way communication between a company, the financial community, and other constituencies, which ultimately contributes to a company’s securities achieving fair valuation.
(Adopted by the NIRI Board of Directors, March 2003.)
SET Basic IR_June 2016 8
Please do not duplicate without consent granted.
นยาม IR
งานการเปดเผยขอมลขององคกร เพอสะทอนใหเหน
สถานะของบรษท และแนวโนมในอนาคต ภายในกรอบ
ของกฎหมาย (เพอใหไดมาซงระดบราคาหนทเหมาะสม)
เพอใหผลการด าเนนงานเปนทพอใจของผถอหน
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 9
หนวยงานทรบผดชอบในการเปดเผยขอมล
บรษทจดทะเบยน
ในตลาดหลกทรพยฯ
หนวยงานรบผดชอบ
ในการสอสารขอมลใหผลงทน
หนวยงานรบผดชอบ
ในการสอสารขอมลใหผถอหน
..และทนกาล.. ..และตามก าหนด..
Please do not duplicate without consent granted.
SET Basic IR_June 2016 10
Please do not duplicate without consent granted.
ความส าคญของงาน IR ตอ บจ.
ท าใหบรษทเปนทรจก (IPO)
ท าตาม CG
……………
มแผนในการด าเนนงานทมประสทธภาพ
มตนทนทางการเงนทไดเปรยบ
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 11
การสอสาร
ตามกฎหมาย ระเบยบปฏบต
(56-1 / AGM / EGM / Annual
Report / Report to SET)
ธรกจ
ผลการด าเนนงาน
สถานะทางการเงน
วสยทศน
เปาหมาย
แผนงานและกลยทธ
ธรรมาภบาล
ความรบผดชอบตอสงคม
กรรมการและผบรหาร
ขอมลทตองเปดเผย
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 12
หลกเกณฑ แนวทาง การเปดเผยสารสนเทศ
การจดท าและสงงบการเงนและรายงานเกยวกบฐานะการเงนและผลการด าเนนงานฯ 2544
• ขอ 4 งบการเงน / แบบแสดงรายการขอมลประจ าป /
รายงานประจ าป
• ขอ 6 ผลการด าเนนงานเปลยนแปลงจากงวดเดยวกนของป
กอนเกนรอยละ 20
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 13
หลกเกณฑ แนวทาง การเปดเผยสารสนเทศ
หลกเกณฑ เงอนไข และวธการเกยวกบการเปดเผยสารสนเทศฯ ป 2544
• มตเพมทน
• ไดมาหรอเสยไปซงสญญาทางการคาทส าคญ
• ไดมาหรอจ าหนายไปซงสนทรพย
• รายการเกยวโยง
• เขารวมทนหรอยกเลกการเขารวมทน
• ออกผลตภณฑใหม การพฒนาทส าคญเกยวกบทรพยากร
เทคโนโลย ผลตภณฑ และตลาด
• การกยมเงน หรอมการออกตราสารหน
• ขอพพาททมผลกระทบ
• การเปลยนแปลงโครงการจายลงทน
• การเปลยนแปลงนโยบายบญช
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 14
ธรกจ
ผลการด าเนนงาน
สถานะทางการเงน
วสยทศน
เปาหมาย
แผนงานและกลยทธ
ธรรมาภบาล
ความรบผดชอบตอสงคม
กรรมการและผบรหาร
ขอมลสอสารสสาธารณะ
• มตเพมทน
• ไดมาหรอเสยไปซงสญญาทางการคาทส าคญ
• ไดมาหรอจ าหนายไปซงสนทรพย
• รายการเกยวโยง
• เขารวมทนหรอยกเลกการเขารวมทน
• ออกผลตภณฑใหม การพฒนาทส าคญเกยวกบ
ทรพยากร เทคโนโลย ผลตภณฑ และตลาด
• การกยมเงน หรอมการออกตราสารหน
• ขอพพาททมผลกระทบ
• การเปลยนแปลงโครงการจายลงทน
• การเปลยนแปลงนโยบายบญช
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 15
หนวยงานทรบผดชอบในการเปดเผยขอมล
สอดคลองกน
ทนกาล และตามก าหนด
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 16
ความเสมอภาคในการไดรบขอมล
ทนกาล และตามก าหนด
“เทาเทยมกน”
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 17
อตสาหกรรม
ตลาดทน
ตลาดเงน
เศรษฐกจ
การเมอง
หวขอในการสนทนาอนๆ
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 18
Single Message Across the Company
ประเดนพงพจารณา
นโยบายการเปดเผยขอมล
ผมหนาทในการเปดเผยขอมล
ขอบเขตการเปดเผยขอมล
ระยะเวลาหามเปดเผยขอมล
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 19
บคคลทเกยวของในการปฏบตงาน
เลขานการบรษท ทมงานการเงน ทมงานบญช ทมงานประชาสมพนธ
CEO CFO
Board of Directors Executives Committee
Same Message
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 20
เปาหมายการเปดเผยขอมล
ท าใหบรษทเปนทสนใจในการลงทน
ขอมลเพยงพอตอการประมาณการผลก าไร
ราคาหนตองมราคาทเหมาะสม
ผลการด าเนนงานสอดคลองตามขอมลทเปดเผย
ไมสญเสยศกยภาพในการแขงขนทางธรกจ
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 21
ผรบผดชอบในการเปดเผยขอมล
กฎระเบยบ กฎหมาย และธรรมาภบาล = มความโปรงใส
เปดเผยขอมลอยางครบถวน ถกตอง และ ทนกาล (ตามก าหนด)
คณะกรรมการบรษทและผบรหาร
รบผดชอบตอความเสยหาย
จากขอมลทเปดเผยสสาธารณะ
(พ.ร.บ.หลกทรพย มาตรา 89/20)
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 22
ราคาหน
มมลคาทเหมาะสม
การสอสารสองทาง
สรางภาพลกษณองคกร
ไดอยางมความนาเชอถอ
บทบาทนกลงทนสมพนธ
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 23
การสอสารกลบสภายในองคกร
• ประเดนความสนใจ
• ความคดเหนในเชงลบ
• ขอเสนอแนะ
• Peer Comparison
• Consensus
• IR Report
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 24
ราคาหนทเหมาะสม (Fair Value)
Intrinsic Value
the current price
a buyer is willing to pay and
a seller is willing to accept for a liquid
Market Price
the Company’s market value is
expected to be sometime
in the future
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 25
Tips for INVESTOR RELATIONS
INVESTOR + RELATIONS = Fair Value of Securities
Please do not dupblicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 26
นกวเคราะหหลกทรพย
ไทย
ตางประเทศ
นกลงทน
ไทย / ตางประเทศ
บคคล / สถาบน
ระยะสน / ระยะยาว
INVESTORs
นกวเคราะหหลกทรพย
นกลงทน
บรษทจดอนดบ
ธนาคาร
ผถอหนก
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 27
นกวเคราะหหลกทรพย
ไทย
ตางประเทศ
นกลงทน
ไทย / ตางประเทศ
บคคล / สถาบน
ระยะสน / ระยะยาว
INVESTORs
นกวเคราะหหลกทรพย
นกลงทน
Different Audience.
Different Interpretation.
Different Messages.
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 28
นกลงทน
Long Term Investor / Value Investor
Hedge Fund
Specific Fund
Global Fund
Emerging Fund
Country Fund
Sector Fund
Tricker Fund
etc
Value Investor
Retail Investor
Mom-Pop Investor
Private Wealth
Prop Trade
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 29
หวใจในการสอสาร
Characteristics
Investment drivers
Participative process
Investment styles
Turnover characteristics
How they measure value
Specific Requirements
Country Differences
Personal Characteristics
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 30
RELATIONs
กจกรรม
Entertainment ?
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 31
กจกรรมในการเปดเผยขอมล
Analysts’ Meeting
Opportunity Day (By SET)
Securities Conference
Roadshow
Deal / Non-Deal
Local / International
Site Visit
Press Conference
Meetings
One-on-One Meeting
Group Meeting
Media Channels
Website
Email Update/Alerts
Social Media
AGM
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 32
RELATIONs
กจกรรม
Entertainment
Dining
Seasonal Party
Site Visit?
Gift
Etc….
Governance Issue?
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 33
Roadshow
ในประเทศ / ตางประเทศ
Conference
Deal / Non-Deal
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 34
เอกสารในการเปดเผยขอมล
Annual Report / 56-1 / Financial Statements
Information Memorandum / AGM Minutes
รายงานการเปลยนแปลงของผลการด าเนนงาน / MD&A
Presentation / Audio Presentation
Newsletter
Fact Sheet
Press Release
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 35
เอกสารน าเสนอขอมล (Presentation)
Solid & Valid Content
Highlight
History
Background
Business positioning
Results + Financial Positioning
Management Vision & Strategy
Future outlook
Tell all within 20 minutes
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 36
การวางแผนงาน IR เพอสรางมลคาเพ มใหองคกร
How MANY & How MUCH?
• Know your KPIs
• Know your Target Group
• Plan for activities
• Ask for Budget
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 37
High expenses Big
Cap
. S
mall C
ap
.
Closed Corporate Culture Opened
Low Profile •Selected activities
• Comply to regulations • Combined function
with other unit • Focus selected functions
Pro-Active •Focus all targets •Lot of activities •Separate unit •Lot of functions
Compliance
•Focus selected functions & activities
•Combined function with other unit
Active • Focus selected targets
•Lot of activities • Combined function
with other unit •Focus selected functions
Siz
e o
f Co
mp
an
y
Planning Map for IR activities
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 38
Planning
What Activities should we plan for?
How many times of each Activities?
What type of Documents involved?
How many of Plant Visits, Where?
Should do by own or advisor?
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 39
IR Planning Considerations
Positioning
Market Condition & Sentiment
Business prospects
Management Expectation
Availability of internal resources
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 40
สงทควรค านงถง
Clear Objective
Valid Target
Corporate Culture
Efficient expenses / necessary
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 41
Checklists for effective IR activities
Objective
KPI
Planning & Strategy
Budgeting
Re-visit Plan time-to-time
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 42
Re-visit Plan time-to-time!!
Market is Dynamic, easily change!!
Activities not matched
Budget not enough
KPIs not met
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 43
Do & Don’t
Be useful
Be responsiveness
Serve with Integrity &
Professional basic
Respect the privacy (Preserve Confidentiality)
Don’t be Evil
Create Conflict of Interest
Overruled the law
Be personal / sensible
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 44
Professional Ethics
1. นกลงทนสมพนธตองเปดเผยขอมลทส ำคญและจ ำเปนตอกำรตดสนใจลงทน อยำงถกตอง เพยงพอ และทนเวลำ
2. นกลงทนสมพนธตองไมใชขอมลภำยในเพอประโยชนสวนตนและผอน 3. นกลงทนสมพนธตองเปดเผยขอ มล อยำงเทำเทยมและเปนธรรม โดย
เปดโอกำสใหบคคลทเกยวของทกกลมสำมำรถเขำถงและสอบถำมขอมลได
4. นกลงทนสมพนธตองปฏบตหนำทดวยควำมซอสตยสจรตในวชำชพ บนพนฐำนของหลกกำรของควำมเทำเทยมกน ไมมกำรเลอกปฏบตบนอำมสสนจำงใดๆ ทเปนเหตจงใจสวนบคคลและเออประโยชนสวนตนมำกกวำผลประโยชนของบรษทและผมสวนไดเสยทเกยวของ
Please do not duplicate without consent granted.
SET_ June 2016 Kobboon Srichai 45
Please do not dublicate without consent granted.
การก าหนด KPI ของ IR
• KPI ของงานนกลงทนสมพนธมอะไรบาง
• การก าหนด KPI ใหเกดประโยชนสงสดกบองคกร
• การจดสรรคนและงบประมาณใหเหมาะกบองคกร
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 46
To get THING done, as PLANNED!!
Know your Company’s positioning
Know your Management’s desire
Know your capacity & resources
ปจจยในการพจารณาก าหนด KPIs
MARKET SENTIMENT
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 47
Company Positioning
Market Capitalization
Trading Liquidity
Analysts Coverage
Shareholder Structure
Expected Results
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 48
Management Desire
Board of Directors’ Expectation
Share Price
Image
Etc
Management Style
Open / Close
Pro-Active / Compliance
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 49
Capacity & Resources
Size of Company
Expenses
Team Member
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 50
Experiences
15,000 255,000
1995 : No clue
1995-1999 : Doubtful
2000-2003 :
Learning
2004-2008 : Challenging
2009-2011 : Joyful
50
Please do not dublicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 51
รางวล
ปรมาณบทวจย
ปรมาณกจกรรม
ความพงพอใจของผใช
ราคาหน
มตทประชมผถอหน
KPIs
IR Awards
CG Awards
Others
3rd Party Survey
IR Awards Report
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 52
Stage of Learning
1995 : No clue
1995-1999 : Doubtful
2000-2003 : Learning
2004-2008 : Challenging
2009-2012 : Joyful
2013-Now : Challenging
# of Reports
# shareholders
Trading Liquidity
PE Band
Shareholders’ Resolution
2015 : TH, Not in Radar Screen
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 53
มขอมลททนกาลเกยวกบความคดเหนของนกลงทนตอบรษท
สามารถวเคราะหความเสยงขององคกรได
ผบรหารระดบสง ไดรบขอมลขาวสารททนกาล
ไมมการใหขอมลทไมสอดคลอง หรอ ผดพลาด
ไมมขอมลทเปดเผยกอนเวลาอนควร
KPIs (Intangible)
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 54
Disclosure / Communication
Positive only?
Bullish Always?
Disclosure / Insider
Results Guidance?
Not Talk, rather paper shown ?
File the regulator on attempt to get insider information?
Like to hear your idea….
Please do not duplicate without consent granted.
SET_June 2016 : Kobboon Srichai 55
Tips for you…..
Please do not duplicate without consent granted.
56
ขอบคณคะ