Comprometidos con una banca rentable y de confianza
Junio 2018
2
Importante
El propósito de esta presentación es meramente informativo y la información contenida en la misma está sujeta, y debe tratarse, como complemento al resto de información pública disponible. Enparticular, respecto a los datos proporcionados por terceros, ni CaixaBank, S.A. ("CaixaBank") como persona jurídica, ni ninguno de sus administradores, directores o empleados, está obligado, ya seaexplícita o implícitamente, a dar fe de que estos contenidos sean exactos, completos o totales, ni a mantenerlos debidamente actualizados, ni a corregirlos en caso de deficiencia, error u omisión que sedetecte. Por otra parte, en la reproducción de estos contenidos en cualquier medio, CaixaBank podrá introducir las modificaciones que estime conveniente, podrá omitir parcial o totalmente cualquiera delos elementos de este documento, y en el caso de desviación entre una versión y ésta, no asume ninguna responsabilidad sobre cualquier discrepancia.
CaixaBank advierte que esta presentación puede contener información con proyección de resultados futuros. Debe tenerse en cuenta que dichas asunciones representan nuestras expectativas en relacióncon la evolución de nuestro negocio, por lo que pueden existir diferentes riesgos, incertidumbres y otros factores importantes que pueden causar una evolución que difiera sustancialmente de nuestrasexpectativas
Los datos que hacen referencia a evoluciones pasadas, cotizaciones históricas o resultados no permiten suponer que en el futuro la evolución, la cotización o los resultados futuros de cualquier periodo secorrespondan con los de años anteriores. No se debe considerar esta presentación como una previsión de resultados futuros.
En la medida en que se relaciona con los resultados de las inversiones, la información financiera del Grupo CaixaBank de los primeros 3 meses de 2018 ha sido elaborada sobre la base de las estimaciones.
Este documento no ha sido presentado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para su aprobación o escrutinio ni de ninguna otra autoridad en otra jurisdicción. En todo caso, seencuentra sometido al derecho español aplicable en el momento de su creación y, en particular, no se dirige a ninguna persona física o jurídica localizables en otras jurisdicciones, razón por la cual puedeno adecuarse a las normas imperativas o a los requisitos legales de observación obligada en otras jurisdicciones extranjeras.
Esta presentación en ningún caso debe interpretarse como un servicio de análisis financiero o de asesoramiento, tampoco tiene como objetivo ofrecer cualquier tipo de producto o servicio financiero. Enparticular, está expresamente señalado aquí que ninguna información contenida en este documento debe ser tomada como una garantía de rendimiento o resultados futuros.
Con esta presentación, CaixaBank no realiza ningún tipo de asesoramiento o recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación de las acciones de CaixaBank, u otro tipo de valor oinversión. Toda persona que en cualquier momento adquiera un valor debe hacerlo solo en base a su propio juicio o por la idoneidad del valor para su propósito y basándose solamente en la informaciónpública disponible, pudiendo haber recibido asesoramiento si lo considera necesario o apropiado según las circunstancias, y no basándose en la información contenida en esta presentación.
Sin perjuicio de régimen legal o del resto de limitaciones impuestas por Grupo CaixaBank que resulten aplicables, se prohíbe expresamente cualquier modalidad de explotación de este documento y de lascreaciones y signos distintivos que incorpora, incluyendo toda clase de reproducción, distribución, cesión a terceros, comunicación pública y transformación, mediante cualquier tipo de soporte y medio,con finalidades comerciales, sin autorización previa y expresa de sus titulares respectivos. El incumplimiento de esta prohibición podrá constituir una infracción que la legislación vigente puede sancionar.
3
Contenidos
1. Entorno macroeconómico y sectorial
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
3. Plan Estratégico 2015-2018
4
Evolución PIB realVariación interanual (%)
Economía mundial en fase de aceleración
2016 2017 2018(p)
Economía mundial 3,2 3,7 3,9
Economías avanzadas 1,7 2,3 2,3
EE. UU. 1,5 2,3 2,7
Eurozona 1,8 2,5 2,4
Economías emergentes 4,4 4,8 4,9
Perspectivas 2018
Nota: (p) previsión.Fuente: CaixaBank Research.
Crecimiento más dinámico y sincronizado.
Riesgos equilibrados:
Reforma fiscal EE. UU.
Reformas zona euro
Financieros
Geopolíticos
1. Entorno macroeconómico y sectorial
5
Tipo de interés de referencia%
Un contexto que justifica la normalización gradual de la política monetaria
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
2015 2016 2017 2018
Eurozona
EE. UU.
Fuente: CaixaBank Research.
La Fed seguirásubiendo tipos ...
… y el BCE esprobable que
lo haga en 2019
IPCvariación interanual (%)
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
2013 2014 2015 2016 2017 2018
EE. UU.
Eurozona
PrevisiónPrevisión
1. Entorno macroeconómico y sectorial
6
España y Portugal, otro buen año en perspectiva
Nota: (e) estimación; (p) previsión. Fuente: CaixaBank Research a partir de datos del INE.
3,3
3,1
2,8
2016 2017 2018(p)
1,5
2,72,3
2016 2017 2018(p)
Evolución PIB real Variación anual (%)
Seguir creando empleo
Reducir deuda pública y exterior
Reformas
Reducir deuda pública y privada
Empleo juvenil
Productividad
Exportaciones En % del PIB
España
Portugal
Retos
20
22
24
26
28
30
32
34
36
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
20
25
30
35
40
45
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
1. Entorno macroeconómico y sectorial
7
Dinámica positiva en nuevo crédito y en recursos no invertibles
Nota: 1 Crédito total al sector privado. 2 No incluye refinanciaciones. Los datos son de ENE-DIC para España y ENE-NOV para Portugal. 3 Planes de pensiones de PT a 3T2017. Fuente: Banco de España, Banco de Portugal y BCE.
Variación interanual, acumulada del año (%)
Nueva producción de crédito2
Depósitos de la clientela (vista +plazo)
Activos bajo gestión3
(fondos y planes de pensiones)
Variación interanual (%)Crecimiento de recursos de clientesSaldo vivo
de crédito1
España
Portugal
Compra vivienda Consumo Empresas
España
-2,0%
Portugal
-2,8%
17,4%
42,2%
17,9%
10,0% 9,7%
-0,3%
2,9% 2,8%
9,2%
6,6%
Var. interanual (dic-17)
1. Entorno macroeconómico y sectorial
8
Un nuevo escenario…
Perspectivas de la banca española
Estabilidad de los balances
Recuperación del margen de intermediación
Reducción de la morosidad
Mejora gradual de la rentabilidad
Disminución de las incertidumbres regulatorias
….pero aún con desafíos
Tipos de interés en mínimos
Control de costes
Reducción de activos problemáticos
Transformación digital
Unión Bancaria
1. Entorno macroeconómico y sectorial
9
Contenidos
1. Entorno macroeconómico y sectorial
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
A. Completada la reestructuración del Grupo “la Caixa”
B. Liderazgo en la península ibérica
C. Mejora de los resultados, reforzando el balance
D. Excelente retorno total al accionista
E. Modelo de banca socialmente responsable
3. Plan Estratégico 2015-2018
10
Mejora de los resultados, reforzando el balance
Liderazgo en la península ibérica
Excelente retorno total al accionista
Completada la reestructuración del Grupo “la Caixa”
Modelo de banca socialmente responsable
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
Avanzando hacia los objetivos estratégicos
11
De una caja de ahorros no cotizada a 3 entidades con diferentes misiones y órganos de gobierno
Proceso de desconsolidación con Criteria finalizado
100%
40%
• Negocio Bancaseguros• Participadas• Inmobiliario Non-core• BPI
Participación de Criteria en CaixaBank: 40% (vs. 81,5% en JUN-11)
Financiación a Criteria: 181 mil€ (-95% vs. JUN-11)
Mayoría de consejeros independientes
201420112007 2016 2017
OPV cotizada
Separación total del Consejo de la Fundación Bancaria cumplimiento de la Ley de Cajas de Ahorros
Desconsolidación prudencial de Criteria
Nombramiento Consejero Coordinador
61%39%
FundaciónBancaria
“la Caixa”1
Resto2
Composición del Consejo CABK
(1) Incluye 6 consejeros dominicales representando a la Fundación Bancaria “la Caixa” y 1 miembro del consejo propuesto por las fundaciones bancarias que constituían Banca Cívica(2) Incluye 9 consejeros independientes, 1 consejero dominical propuesto por Mutua Madrileña y el CEO
La reestructuración del Grupo “la Caixa” se ha completado
Restructuración Liderazgo Resultados y balance Banca responsableRetorno al accionista
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
12
Mejora de los resultados, reforzando el balance
Liderazgo en la península ibérica
Excelente retorno total al accionista
Completada la reestructuración del Grupo “la Caixa”
Modelo de banca socialmente responsable
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
Avanzando hacia los objetivos estratégicos
13
Supermercado financiero para necesidades financieras y de seguros
(1) Clientes 20-74 años que han realizado al menos una transacción en los últimos 12 meses.(2) Media de 12 meses; fuente: Comscore, últimos datos disponibles.(3) Últimos datos disponibles a 27 de abril de 2018, en España.Fuentes: Banco de España, ICEA, Inverco, Comscore.
“Mucho más que un banco”
Dimensióny capilaridad
Proximidad/ conocimiento del cliente
56% de nuestros clientes son digitales(1)
33% penetración en digital(2)
TI y digitalización
Movilidad y big data
Amplia oferta de productos
Amplia y adaptada con fábricas en propiedad
>10.800 empleados certificados (España)
1,6MM clientes banca premier (3)
>100.000 clientes banca privada (3)
Asesoramiento
Foco en capacitación, y calidad de servicio
#1 SegurosGrupo en España
#1 Gestión de activosGrupo en España
#1 en pagosen España
13,8MM clientes (España)
4.618 oficinas retail (España)
9.394 cajeros (España)
El modelo aporta ventajas diferenciales para navegar en el actual entorno
Restructuración Liderazgo Resultados y balance Banca responsableRetorno al accionista
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
14
El “banco elegido” por los clientes en España
(1) Clientes particulares mayores de 18 años Fuente: FRS Inmark 2017 “Comportamiento Financiero de los particulares en España” (comparables: BBVA, Santander + Popular y Bankia)(2) Ratio entre penetración como entidad principal y la penetración total de clientes particulares (mayores de 18 años). Comparables: Bankia, BBVA, Sabadell y Santander (incorpora Popular)
Muy buen año a nivel comercial
Mejor Banco de España 2017
Asesoramiento y proximidad
Presencia y capilaridad
Amplia oferta de productos
Apoyo de la tecnología
El 26,3% de las nóminas están domiciliadas en CaixaBank
Crecemos en clientes vinculados
Muy activos en el lanzamiento de nuevas iniciativas comerciales
30,0%Penetración total de clientes particulares1
+50 pbs vs. 2016
26,7% Entidad principal de
clientes particulares1
+100 pbs vs. 2016
89% Índice de vinculación2
Restructuración Liderazgo Resultados y balance Banca responsableRetorno al accionista
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
15
(1) Clientes 20-74 años que han operado en los últimos 12 meses
La tecnología continúa proporcionándonos una ventaja competitiva
Restructuración Liderazgo Resultados y balance Banca responsableRetorno al accionista
Asesoramiento y proximidad
Presencia y capilaridad
Amplia oferta de productos
Apoyo de la tecnología
Ofertas innovadorasNos adaptamos a las necesidades cambiantes de los clientes
de nuestros clientes son digitales (1)56%
Muro
Ready to Buy
Lanzamiento de Smart Money en marzo 2018Servicio de asesoramiento digital de inversiones (Roboadvisor)
Proceso fácil y rápido
Solo disponible online
Inversión mínima: 1.000€
Otras innovaciones:
Impulsando la efectividad comercial
Nuevo asistente virtual para empleados
Basado en inteligencia artificial (Watson)
Respuesta inmediata a temas complejos
Solucionando el 80% de las consultas habituales
Implementado en 1T 2018
Desde 2016 se está usando Watson para asesoramiento en comercio exterior
100%4,9 MM Clientes activos en banca móvil(1)
Más de 1 MM de clientes ya utilizan imaginBank, el banco solo por móvilLanzamiento en enero 2016
120.000 clientes activos/día
Cada 3 días interactúan con el banco
23 años edad media clientes imagin
>1 MM clientes
Empleados con smart PC
Valoración muy positiva de la experiencia de cliente por parte de un segmento muy exigente
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
16
Los fondos de inversión en manos de
clientes asesorados son el
del total
Mejor entidad de Banca Privada en España por 4º año consecutivo
Gestores diplomadosen asesoramiento financiero10.900
550gestores
2.100gestores
Peso activos bajo gestión + seguros sobre total recursos segmento
DIC-16 DIC-17
54%
60%
(1) Incluye fondos propios y de terceras gestoras y carteras gestionadas y asesoradas
La digitalización nos permite seguir poniendo el foco en el asesoramiento de calidad
Un equipo siempre orientado al cliente
~70%Familias del
segmento con
contrato de
asesoramiento
Restructuración Liderazgo Resultados y balance Banca responsableRetorno al accionista
Asesoramiento y proximidad
Presencia y capilaridad
Amplia oferta de productos
Apoyo de la tecnología
Nuevo Servicio de Asesoramiento Independiente
Las carteras gestionadas crecen un
en el trimestre+34%
83%
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
17
Aumentos generalizados en cuota de mercado
Cuotas de Mercado en productos clave(1) Contribución clave de los negocios no bancarios al resultadoResultado neto del segmento de CABK-bancaseguros, MM€
Seguros y gestión de
activos
Medios de
pagos 16%
Financiación al consumo
Negocio bancario
40%
12,0%RoTE Bancaseguros (2)
6,6 ppde contribución de los negocios no bancarios
40%
4%
(1) Última información disponible. Datos de elaboración propia. Fuente: Banco de España, Seguridad Social, INVERCO, ICEA, Servired, 4B y Euro6000. Cuota de créditos y depósitos correspondiente al sector privado residente.(2) RoTE excluyendo partidas extraordinarias -212MM€ del programa de pre-jubilaciones en 2T17 y costes extraordinarios; todo neto de impuestos. El RoTE incluye el cupón devengado de AT1 (-32MM€ después de impuestos)
Restructuración Liderazgo Resultados y balance Banca responsableRetorno al accionista
14,5%
15,7%
16,7%
16,7%
23,3%
23,6%
26,3%
26,8%
Depósitos
Créditos
Fondos de inversión
Créditos consumo
Facturación tarjetas
Planes de pensiones
Domiciliación nóminas
Seguros de ahorro
Asesoramiento y proximidad
Presencia y capilaridad
Amplia oferta de productos
Apoyo de la tecnología
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
18
Mejora de los resultados, reforzando el balance
Liderazgo en la península ibérica
Excelente retorno total al accionista
Completada la reestructuración del Grupo “la Caixa”
Modelo de banca socialmente responsable
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
Avanzando hacia los objetivos estratégicos
19
NOTA: En 1T-18, se incluyen 3 meses de BPI vs. 1T-17 que sólo incluía 2 meses (febrero-marzo)
Datos del Grupo CaixaBankEn millones de euros
1T-18 1T-17 Var (%)
Margen de intereses 1.203 1.153 4,3%
Comisiones netas 625 588 6,4%
Ingresos contratos seguros o reaseguros 138 110 24,9%
Resto ingresos 296 42 -
Resultado de participadas 271 93 192,2%
Trading- operaciones financieras 136 43 212,4%
Otros productos y cargas de explotación (111) (94) 17,1%
Margen bruto 2.262 1.893 19,5%
Gastos de adm. y amortización recurrentes (1.149) (1.091) 5,4%
Margen explotación sin gastos extraord. 1.113 802 38,7%
Gastos de adm. y amortización extraord. (3) (10) (73,2%)
Margen de explotación 1.110 792 40,1%
Pérdidas deterioro activos financ. y otros (189) (619) (69,4%)
Bº/pérdidas en baja de activos y otros (2) 278 -
Resultado antes de impuestos 919 451 104,1%
Impuestos, minoritarios y otros (215) (48) -
Resultado atribuido al Grupo 704 403 74,7%
Rentabilidad, RoTE Acumulado 12 meses
Rentabilidad del 9,8%, en línea con nuestro Plan Estratégico
Restructuración Liderazgo Resultados y balance Banca responsableRetorno al accionista
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
89% 93%
Contribución de ingresos core a ingresos totales
1T17 1T18
9-11%objetivo delPlan Estratégico
20
16.135
15.49215.286
14.305
13.695
1T-17 2T-17 3T-17 4T-17 1T-18
6,7%
6,5% 6,4%
6,0% 5,8%
Evolución de la ratio de morosidad y el saldo dudosoEn millones de euros y porcentaje
Ratio de morosidad
Saldo dudoso
Datos Grupo CaixaBank
Liquidez
73.216MM€
194%
Activos líquidos(~ estable en el trimestre)
Ratio LCR*
Emisiones institucionales en el año
4.625 MM€
(mínimo regulatorio100%)
Solvencia
Ratios Fully-loaded
Ratios regulatorios
11,6%CET1
11,8%CET1
16,1%Capital Total
16,3%Capital Total
Restructuración Liderazgo Resultados y balance Banca responsableRetorno al accionista
Reducción sostenida de la morosidad y holgados niveles de liquidez y solvencia
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
21
Actividad en PortugalVariación anual, reportada por BPI
Crédito hipotecario
Crédito al consumo1
Crédito a empresas
Depósitos
+0,4%
+4,0%
+3,5%
+3,1%
Ganancias en cuotas de mercadoCuotas de mercado y variación anual
14,7%
10,0%
12,2%
9,7%9,2%
14,3%
Seguros ahorro Seguros vida Crédito consumo
+40 pbs +80 pbs +250 pbs
(1) Incluye crédito al consumo y a otras finalidadesFuente: APFIPP, BPI Gestión de Activos, BPI Vida y Pensiones, BASEF e INE . Últimos datos disponibles
Continúa la buena evolución del negocio en Portugal
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
Restructuración Liderazgo Resultados y balance Banca responsableRetorno al accionista
22
Mejora de los resultados, reforzando el balance
Liderazgo en la península ibérica
Excelente retorno total al accionista
Completada la reestructuración del Grupo “la Caixa”
Avanzando hacia los objetivos estratégicos
Modelo de banca socialmente responsable
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
23
Variación en el año
Evolución de las cotizaciones en los últimos 12 meses
Fuente: Bloomberg, Relación con Inversores de CaixaBank. Este documento tiene carácter informativo y no representa una recomendación de compra o venta de valores.
Variación de las cotizaciones
Opinión de los analistas sobre CaixaBank
4,55 € es el precio medio objetivo de
analistas sobre la acción
Recomendaciones
56% COMPRAR
36% MANTENER
8% VENDER
CaixaBank
La información de los analistas se elabora a partir de informes con una antigüedad inferior a 3 meses.
IBEX35 Bancos IBEX35 Bancos Eurozona
Volatilidad 12 meses
PER 2019
P/Valor teórico contable
Rentabilidad del dividendo **
* *Dividendo pagado en los 12 últimos meses
Precio máximo del año
Precio mínimo del año
Capitalización bursátil *
Volumen negociado *
* (en millones de euros)
Cierre a
Evolución de la acción
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
02/06/17 02/09/17 02/12/17 02/03/18
3,732 €
-4,0%
26,4%
9,4x
0,92x
4,0%
datos a 01/06/2018
01/06/2018
CaixaBank IBEX35
Bancos
IBEX35
Bancos
Eurozona
Mes en curso 2,6% 1,8% 3,0% 2,8%
En el 2018 -4,0% -4,1% -11,6% -13,1%
Últimos 12 meses -9,5% -11,7% -16,0% -12,7%
(26/1) 4,450
(31/5) 3,607
22.323
12,9
Indicadores de la acción
24
Evolución de la política de dividendos
Una remuneración muy atractiva para el accionista:
En efectivo
Pay-out del 53%
Rentabilidad por dividendo1: 3,9%
Efectivo
0,07 €
NOV2017
ABR2018
Efectivo
0,08 €
(1) Dividendos a cargo del ejercicio 2017 como porcentaje de la cotización a cierre de año
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
Restructuración Liderazgo Resultados y balance Banca responsableRetorno al accionista
25
Mejora de los resultados, reforzando el balance
Liderazgo en la península ibérica
Excelente retorno total al accionista
Completada la reestructuración del Grupo “la Caixa”
Modelo de banca socialmente responsable
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
Avanzando hacia los objetivos estratégicos
26
Integridad, transparencia ybuen gobierno
Acción social y voluntariado
Inclusión financiera
Medioambiente
Criterios medioambientales aplicados al negocio
MicroBank #1 en microfinanzas en Europa
Fomento de la cultura financiera
>4.000M€microcréditos
desde 2007
>90%cobertura
pob. española
Máxima puntuación en gobierno corporativo (ISS 2017)
Plan de ayuda para la vivienda
Alianza con la Fundación Bancaria “la Caixa”
>32.000viviendassociales
>5.500voluntarios
corporativos
Comprometidos con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS)
Modelo de banca socialmente responsable
Restructuración Liderazgo Resultados y balance Banca responsableRetorno al accionista
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
27
Contenidos
1. Entorno macroeconómico y sectorial
2. Avanzando hacia los objetivos estratégicos
3. Plan Estratégico 2015-2018
28
Avance en todas y cada una de las cinco prioridades estratégicas 2015-18
Mejora generalizada en cuotas de mercadoPenetración clientes particulares (banco principal)(1)
2014 1T18
RoTE
Capital asignado a participadas
% procesos digitalizados(3)
Foco en el cliente: ser el mejor banco en calidad y reputación
Rentabilidad recurrente superior al coste del capital
Gestión activa del capital optimizando su asignación
Liderar la digitalización de la banca
Retener y atraer el mejor talento
% clientes digitales(2)
Formación avanzada en servicios de asesoramientoPosgrado en asesoría financiera
>10.800
Empleados
23,5% 26,7%
3,4% 9,8%
16% 5%
45% 56%
69% 100%
(1) Fuente: FRS Inmark 2017.(2) Clientes digitales como % de clientes totales. Clientes 20-74 años que han realizado al menos una transacción en los últimos 12 meses.(3) Procesos digitales relacionados con el despliegue de Smart PCs.
3. Plan Estratégico 2015-2018
29
Servicio de atención al accionista
Estamos a su disposición para cualquier consulta o sugerencia que desee realizar. Para ponerse en contacto con nosotros puede dirigirse a:
C/ Pintor Sorolla, 2-446002 Valencia
www.CaixaBank.com
[email protected] 935 82 98 03Oficina del accionista