Cos’è il mandato fiduciario
Il mandato fiduciario è l’incarico ad una società fiduciaria, avente ad oggetto
l’amministrazione di beni per conto di terzi
I beni oggetto del mandato sono formalmente intestati alla società fiduciaria
(riservatezza sul titolare effettivo verso terzi), ma continuano ad essere di proprietà
del fiduciante che dovrà sempre dare istruzioni scritte alla fiduciaria in ordine alle
attività da svolgere: la fiduciaria esegue tali istruzioni senza alcuna discrezionalità
«fiduciaria «statica»
Le fiduciarie si dividono in due tipologie:
1.Statiche, non impiegano i beni o i prodotti
ricevuti ma si limitano ad amministrarli,
a rappresentarli a gestirli contabilmente;
1.Dinamiche, gestiscono beni e prodotti ricevuti, li
reinvestono secondo l’incarico ricevuto dal cliente, a
cui carico rimane il rischio dell’operazione.
Effetti del mandato fiduciario
• Separazione tra effettiva proprietà del fiduciante e legittimazione
formale della fiduciaria ad agire su tale proprietà
• Diritto del fiduciante alla restituzione dei beni affidati alla fiduciaria in
qualsiasi momento
• La fiduciaria, nell’amministrare i beni, si attiene alle preventive
istruzioni scritte impartite dal fiduciante
• Obbligo della fiduciaria, per legge, di assumere impegni finanziari solo
previa anticipata provvista finanziaria da parte del fiduciante (il
mandato non può operare a debito)
• Trasparenza fiscale del mandato fiduciario (medesime imposte in
carico al titolare effettivo rimangono – per suo conto - in carico alla
fiduciaria)
Riservatezza offerta dal mandato fiduciario
Oggetto del segreto fiduciario è l’identità del fiduciante: in nessun caso,
se non previsto dalla legge (es. anagrafe tributaria dei rapporti), la società
fiduciaria può rendere noto a terzi il nome del fiduciante (e i suoi beni)
Attività finanziarie: maggiore riservatezza rispetto all’intestazione di
una posizione nominativa presso gli altri intermediari (banche, sgr,
assicurazioni)
Partecipazioni societarie: riservatezza presso il Registro Imprese
Attività immobiliari: riservatezza indiretta presso i registri catastali
attraverso l’intestazione fiduciaria della società immobiliare
Limiti alla riservatezza del mandato fiduciario
Intestazione quote qualificate di società quotate
(trasparenza dei mercati)
Intestazione quote di soggetti sottoposti al controllo della Vigilanza
(banche, sgr, assicurazioni, ecc.)
Intestazione quote società attive nelle telecomunicazioni
Partecipazioni in società non quotate in fase di gare d’appalto pubbliche
Nei rapporti con l’amministrazione finanziaria
Nei procedimenti penali e civili
Tutelare ulteriormente la privacy dei depositi/propri investimenti mobiliari
Garantire la privacy del patrimonio personale in situazioni familiari e
rapporti personali complessi
Gestire la pianificazione di passaggi generazionali in modo riservato
Garantire l'adempimento di impegni assunti contrattualmente
Sgravare il fiduciante degli obblighi tributari mediante applicazione di ritenute
e imposte sostitutive (onere della fiduciaria), anziché mediante indicazione in
dichiarazione, relativamente ai redditi/proventi sugli asset detenuti all’estero
Sgravare il fiduciante degli obblighi di monitoraggio fiscale di beni esteri/
movimenti esteri mediante comunicazione indiretta, anziché mediante
indicazione in dichiarazione di redditi (quadro RW)
Motivazioni per il cliente non imprenditore
Il caso
Marco e Rossella sono due giovani in comunione di beni lui lavora presso un
auto concessionario e lei è un insegnante pubblica, hanno un figlio di pochi
mesi
I genitori di Rossella hanno donato alla figlia un patrimonio finanziario
Marco vorrebbe investire i propri risparmi aprendo insieme ad altri soci una
gelateria senza lasciare il proprio lavoro: per farlo deve chiedere un prestito
con rilascio di garanzie personali mentre Rossella non vorrebbe per non
mettere a repentaglio, in tutto o in parte, il patrimonio finanziario ricevuto
dai genitori e qualunque altro suo risparmio
Tutelare la privacy dei propri investimenti
Impresa e famiglia
La proposta
• Cambiamento regime patrimoniale della coppia da comunione legale a
separazione di beni in modo che il patrimonio di Rossella risulti separato da
Marco e dalle sue vicende successive legate alla nuova iniziativa
imprenditoriale
• Apertura di un mandato fiduciario intestato a Rossella e trasferimento
della liquidità dalla attuale posizione nominativa
• Sottoscrizione di una Polizza vita intera con contraente Fiduciaria,
assicurato Rossella e beneficiario il figlio
Tutelare la privacy dei propri investimenti
Impresa e famiglia
Il caso
Franco e Serena sono in fase di crisi del loro rapporto coniugale, hanno una
figlia di 10 anni, Fabiola, e sono in regime di comunione di beni
Serena è malata ed ha ricevuto qualche anno prima in eredità dal padre un
immobile del valore di €1.000.000 ed una posizione finanziaria di €1.300.000
A causa della diminuita stima verso il marito, Serena vorrebbe al più presto
sciogliere il vincolo matrimoniale e destinare i suoi beni alla figlia
La proposta
• Atto di destinazione per l’immobile
• Apertura di un mandato fiduciario intestato a Serena e trasferimento della
liquidità dalla attuale posizione nominativa
• Sottoscrizione di una Polizza vita intera, con contraente Fiduciaria, assicurato
Serena e beneficiaria Fabiola
Garantire la privacy del patrimonio personale in situazioni familiari complesse
Famiglia in crisi con figlio minore
Nella sottoscrizione di una polizza:
alla riservatezza già garantita dalla compagnia assicuratrice ai
beneficiari caso morte della polizza, il mandato offre riservatezza anche
alla figura del contraente (NB l’assicurato è sempre esplicitato alla
Compagnia)
il capitale da liquidare al beneficiario, se indicata come beneficiaria la
“Fiduciaria” (mandato apposito), può essere accreditato su un conto
fiduciario, anziché sul conto della persona fisica
la riservatezza sulle attività finanziarie assicurata al fiduciante del
mandato fiduciario, può essere trasferita ai propri eredi, garantendo la
continuità del rapporto fiduciario tra le generazioni
Motivazioni per il cliente non imprenditore
Il caso
Situazione Familiare: due clienti, coniugi in comunione di beni, ex
commercianti nel settore dell’abbigliamento, attualmente pensionati
(over 65 anni), hanno un figlio di 45 anni, sposato in comunione di beni,
con tre figli di anni 17, 15 e 10
Situazione Patrimoniale: i clienti, intestatari di due posizioni cointestate
del valore di alcuni milioni di euro, presso la nostra banca
Esigenza dei clienti: attuare un passaggio generazionale dei loro beni
all’unico figlio e/o ai nipoti e avere la massima riservatezza, per le
seguenti ragioni:
In caso di rottura del matrimonio del figlio, temono che la nuora
possa pretendere un assegno divorzile elevato
In caso di premorienza del figlio, temono che parte della loro
eredità vada alla nuora verso la quale non corrono buoni rapporti
Passaggio generazionale nonni a figlio e nipoti
La proposta
• Apertura di un mandato fiduciario cointestato ai due coniugi,
inserendo al suo interno due polizze vita intera in cui Fiduciaria è
contraente e ognuno dei due clienti è assicurato di una polizza
• Beneficiario della polizza è la fiduciaria stessa per conto del figlio,
attraverso l’apertura di un nuovo mandato a lui intestato, il quale al
verificarsi dell’evento (morte dell’assicurato), potrà decidere di
mantenere il capitale liquidato all’interno della stessa fiduciaria o
chiudere il mandato
• In caso di premorienza del figlio, i clienti possono variare il
beneficiario caso morte nominando i nipoti al suo posto
Passaggio generazionale nonni a figlio e nipoti
Apertura riservata di un mandato fiduciario, per successiva donazione ai Figli (con
pagamento della relativa imposta oltre franchigia) con lo scopo di tutelare i Figli sul
territorio
Mandato intestato al
Cliente Genitore
Donante
(es. conferimento 10
milioni)
Atto pubblico di
donazione «liquidità
finanziaria» presso
Notaio «fuori porta»
(riservatezza)
Mandato figlio A –
donatario: donazione > 1
mil
Riservatezza e tutela della privacy, anche vs terzi, data dalla donazione pubblica (in quanto
«registrata» presso un Notaio), ma ricondotta alla tutela dei dati dei Clienti (trattasi di donazione di
«liquidità»).
Il Notaio registra solo tra i propri l’atto stipulato, senza altra registrazione presso enti esterni.
Trascrive i dati dei titolari nella comunicazione telematica alla AdE (trasparenza solo per autorità
fiscale)
Mandato figlio B:
donazione > 1 mil
Donazione (oggi ancora «quasi gratis»…)
Il caso
Un imprenditore leader nel suo settore, con moglie e due figli, già cliente
della banca con €700.000 e con rapporti presso altri istituti (stimati in €3-4
milioni) si è rivolto alla fiduciaria per una serie di esigenze societarie e
commerciali da attuare con la massima riservatezza così riassunte:
• Acquistare le quote di Srl in modo riservato per non fare lievitare il
prezzo della partecipazione
• Finanziare la società con un finanziamento soci per acquisto di
automezzi
• Affidare la società Srl per operazioni commerciali
• Attuare una ristrutturazione familiare della compagine sociale
nell’ambito della copertura fiduciaria (da attuarsi nel medio periodo)
Imprenditore edile con molteplici esigenze
societarie e familiari
La proposta
• Aprire un mandato fiduciario (deposito amministrato) per l’acquisto delle
quote della Srl ed il trasferimento in intestazione fiduciaria delle attività
finanziarie
• Acquistare per conto del fiduciante una quota del 60% del capitale della Srl
• Trasferire nel mandato fiduciario la liquidità per finanziare sia la Srl con un
finanziamento soci (riservato così a terzi), sia sottoscrivere fondi
d’investimento
• Garantire un affidamento alla Srl (via Banca) con a garanzia i fondi presso
Fiduciaria
• Cedere le quote Srl all’interno del gruppo familiare attraverso una semplice
scrittura privata tra le parti ciascuna rappresentata da un mandato fiduciario
Imprenditore edile con molteplici esigenze
societarie e familiari
• Un caso tipico di utilizzo dell'escrow è la compravendita di aziende
• Il venditore è normalmente tenuto a indennizzare l'acquirente per le
sopravvenienze passive che dovessero eventualmente verificarsi
successivamente alla compravendita e al pagamento del prezzo per un
determinato periodo di tempo
• Il venditore, anziché effettuare una costosa fideiussione bancaria, deposita
le somme idonee all'indennizzo presso un soggetto terzo indipendente che
fungerà da garante (escrow agent ossia una fiduciaria), utilizzando parte
del prezzo che l'acquirente ha pagato, conferendo contestualmente
istruzioni irrevocabili all’escrow agent di corrispondere le somme
all'acquirente in caso di sopravvenienze da indennizzare o di restituirle al
venditore in caso contrario
Escrow agreement: un caso di cessione d’azienda
Un caso reale