กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพย โรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา (CTARAF) สำหรบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2554

ถงวนท 31 ธนวาคม 2554

รายงานประจำป

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรม

และรสอรทในเครอเซนทารา (CTARAF)

รายงานประจำป กองทนรวมกสกรไทย ณ 31 ธนวาคม 2554

สารบญ

สาสนจากบรษทจดการ 1

รายงานของบรษทจดการเกยวกบสภาวะตลาดของโรงแรมและรสอรทบนเกาะสมย ป 2554 4

ผลการดำเนนงานของโรงแรมเซนทาราแกรนด บช รสอรท สมย ของกองทน 11

ผลการดำเนนงานของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรท 13

ในเครอเซนทารา

รายการแสดงทรพยสนแยกตามประเภท 14

สรปมลคาทรพยสน ทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทน 14

รายละเอยดเกยวกบอสงหารมทรพยของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพย 15

โรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

รายละเอยดเกยวกบการลงทนในอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพย 16

แตละรายการในรอบปบญช

รายละเอยดเกยวกบการจำหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพย 16

แตละรายการในรอบปบญช

รายละเอยดเกยวกบการกยมเงนของกองทน 16

ขอมลเกยวกบการประกนรายไดและผรบประกนรายไดของกองทนรวม 17

แบบแสดงคาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและ 20

รสอรทในเครอเซนทารา

รายงานความเหนของผดแลผลประโยชน 21

รายงานของผสอบบญชรบอนญาต 22

ประวตการจายเงนปนผล 44

รายชอบคคลทเกยวของทมการทำธรกรรม 44

รายชอผจดการกองทน 44

1

สาสนจากบรษทจดการ

เรยน ทานผถอหนวยลงทน

บรษทหลกทรพยจดการกองทนกสกรไทย จำกด ขอนำสงรายงานประจำป 2554 สำหรบการดำเนนงาน

ของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทาราภายใตการจดการ

ของบรษทประจำงวดระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2554 ถงวนท 31 ธนวาคม 2554 มายง

ผถอหนวยลงทนทกทาน โดยในรายงานประจำปฉบบนประกอบดวย รายละเอยดการลงทน

ของกองทน รายงานผลการดำเนนการและรายละเอยดทรพยสนของกองทน รวมทงงบการเงน

ทไดรบการตรวจสอบโดยผสอบบญช และ รายงานสรปฐานะทางการเงนของผรบประกนรายได

ของกองทน นอกจากนในรายงานประจำปฉบบนยงจะไดนำเสนอขอมลสภาวะตลาดของโรงแรม

และรสอรทบนเกาะสมย เพอใหทานไดทราบขอมลสภาวะของธรกจดงกลาวโดยรวมในป 2554

ทผานมาอกดวย

ป 2554 เปนปทเศรษฐกจไทยเผชญกบหลากหลายปจจยลบเขามากระทบอยางตอเนอง

เรมตงแตอทกภยในภาคใตชวงตนป สนามในญปนเดอนมนาคมทกระทบกบหวงโซอปทานการผลต

การยบสภาเพอเลอกตงใหมชวงกลางป และอทกภยครงรนแรงในชวงเดอนกนยายน –

พฤศจกายน ไดสรางความเสยหายแกประเทศไทยมลคาสงสดเปนประวตการณกวารอยละ 3

ของจดพ สงผลใหกระทบตอเศรษฐกจไทยป 2554 ใหขยายตวลดลงเหลอเพยงรอยละ 0.1

เทยบกบเตบโตรอยละ 7.8 ในป 2553 จดวาเปนอตราการขยายตวในระดบตำสดในอาเซยน

โดยในไตรมาสแรก แมวาเศรษฐกจขยายตวชะลอลงเลกนอยจากไตรมาสกอน แตยงคงขยายตว

ตอเนองทงจากอปสงคในประเทศและตางประเทศ ทงการสงออก การทองเทยว การบรโภคและ

การลงทนภาคเอกชน ตลอดจนเมดเงนจากการใชจายภาครฐทยงอย ในระดบสง ตอเนอง

ถงไตรมาสสอง ทเศรษฐกจไทยยงคงขยายตวในอตราชะลอตวลงเหลอรอยละ 2.7 จากรอยละ 3.2

ในไตรมาสกอน สาเหตจากเหตภยพบตรนแรงในญปนซงสงผลกระทบตอภาคการผลตและการจางงาน

ในหมวดรถยนตและเครองใช ไฟฟาจากปญหาการขาดแคลนวตถดบชวคราว รวมทงสงกระทบ

ตอไปยงการขยายตวของการใชจายและการลงทนท ไมสามารถสงมอบสนคาได อยางไรกตาม

เศรษฐกจไทยยงคงขยายตวตอเนองดวยแรงหนนจากภาคบรการทขยายตวด ภาวะการจางงาน

และรายไดเกษตรทยงคงดตอเนอง ในไตรมาสสาม เศรษฐกจไทยขยายตวเพมขนเปนรอยละ 3.7

ปญหาหวงโซอปทานขดของผลจากภยพบตในญปนเรมคลคลายลง แมจะมความกงวลตอ

การขยายตวของเศรษฐกจโลกจากปญหาหนสนยโรปและสหรฐฯ แตการสงออกและการทองเทยว

ของไทยทยงคงขยายตวดตอเนองยงคงชวยสนบสนนการขยายตวของเศรษฐกจ ขณะทการบรโภค

2

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

เรมเตบโตชะลอลงเนองจากภาวะอทกภยใหเกดความเสยหายตอผลผลตทางเกษตรและกำลงซอ

ในสวนภมภาค ประกอบกบการคาดการณเงนเฟอและตนทนยงมทศทางเพมสงขนจาก

แนวนโยบายของรฐบาล ซงจะมการปรบคาแรงขนตำแบบกาวกระโดด เงนเดอนปรญญาตร และ

การรบจำนำราคาขาวทราคาสงกวาราคาตลาดราว 50% สงผลให ธนาคารแหงประเทศไทยตองม

การปรบเพมอตราดอกเบยนโยบาย เพอดแลเงนเฟอทมโอกาสขยบเกนกรอบเปาหมายทรอยละ 3.0

ไดในอนาคต สำหรบในไตรมาสสดทายของป เศรษฐกจไทยหดตวลงรอยละ 9 จากปกอน หรอ

รอยละ 10 จากไตรมาสกอนหนา ซงเปนการหดตวครงรนแรงสดนบจากวกฤตเศรษฐกจป 2540

โดยเปนผลจากอทกภยครงรนแรงและเปนเวลานานในพนทภาคกลางไดสรางความเสยหายกบ

หลายภาคสวน ทงภาคการผลตอตสาหกรรม การเกษตร และภาคบรการใหเกดการหยดชะงกลง

ชวคราว อกทงทรพยสนและเครองจกรเสยหายตองหยดดำเนนการและตองกลบมาฟนฟกนใหม

ภายหลงสถานการณคลคลาย อยางไรกตาม ในเดอนธนวาคม เครองชเศรษฐกจเรมมสญญาณ

การปรบตวดขนในหลายภาคสวน เนองจากปญหาการขนสงและการขาดแคลนวตถดบเรม

บรรเทาลง แตยงคงไมกลบสสภาวะปกต

ในสวนของภาคการทองเทยว จำนวนนกทองเทยวตางประเทศในป 2554 มจำนวนทงสน

19.1 ลานคน เพมขนรอยละ 19.84 จากปกอน จากการเพมขนของนกทองเทยวจากจน รสเซย

และอนเดย เนองจากเศรษฐกจยงขยายตวไดด ขณะทจำนวนนกทองเทยวจากกลมประเทศอตสาหกรรม

หลกลดลงเนองจากปญหาเศรษฐกจ สงผลใหสดสวนนกทองเทยวจากกลมดงกลาวตอจำนวน

นกทองเทยวตางประเทศทงหมดทเดนทางมาในไทยลดลงจากรอยละ 33.2 ในปกอนเปน

รอยละ 30.9 ในปน สวนมหาอทกภยทแผขยายสพนทบางสวนของกรงเทพมหานครในชวงปลายป

สงผลใหจำนวนนกทองเทยวตางประเทศลดลง อยางไรกตามหลงจากสถานการณคลคลายลงใน

เดอนธนวาคม จำนวนนกทองเทยวเรมปรบเขาสภาวะปกต สะทอนถงความแขงแกรงของภาค

การทองเทยวของไทย อยางไรกตาม ในสวนของภาคการทองเทยวของเกาะสมย ในป 2554

นน ผลกระทบจากมรสมหนกและนำทวมในชวงไตรมาส 1 ทำใหมจำนวนนกทองเทยวลดลง

อยางมากในปน เนองจากมนกทองเทยวทงชาวไทยเละชาวตางชาตไดยกเลกการจองหองพก

เปนจำนวนมากโดยเฉพาะในชวงฤดกาลทองเทยวไตรมาสท 2 ทพบวาจำนวนนกทองเทยวท

เดนทางมายงเกาะสมยลดลงจากชวงเดยวกนของปกอน เปนเหตใหระยะเวลาการเขาพกเฉลย

และอตราการเขาพกเฉลยของนกทองเทยวท เดนทางมายงเกาะสมยลดลง เมอเทยบกบ

ชวงเดยวกนของปกอนหนา

3

สำหรบสรปผลการดำเนนงานของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและ

รสอรทในเครอเซนทาราภายใตการจดการของบรษทในป 2554 ทไดลงทนในสทธการเชาทดนและ

อาคารโรงแรมเซนทารา แกรนด บช รสอรท สมย กองทนมมลคาทรพยสนสทธ ณ วนท 31 ธนวาคม 2554

เทากบ 3,494.96 ลานบาท คดเปนมลคาทรพยสนสทธตอหนวยเทากบ 10.9217 บาท โดยใน

รอบการดำเนนงานระหวางวนท 1 มกราคม 2554 ถง 31 ธนวาคม 2554 กองทนมรายไดจากการลงทน

รวมทงสนแลว 315.87 ลานบาท ในขณะเดยวกน กองทนมคาใชจายทงสน 41.63 ลานบาท ทำใหกองทน

มรายไดจากการลงทนสทธสำหรบรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2554 ถง 31 ธนวาคม 2554

ทงสน 274.23 ลานบาท และเมอพจารณารวมกบรายการขาดทนสทธทยงไมเกดขนจากการประเมน

มลคาทรพยสน จำนวน 4.00 ลานบาท กองทนมสนทรพยสทธจากการดำเนนงานเพมขน

ในรอบการดำเนนงานเดยวกนน จำนวน 270.23 ลานบาท

สดทายน บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด ขอขอบคณทานผถอหนวยลงทน

ทใหความไววางใจบรษทในการบรหารเงนลงทนของทาน ทงน บรษทยงคงมงมนพฒนาการใหบรการ

ท ใหความสะดวกสบายสงสด พรอมทงรกษามาตรฐานในการบรหารกองทนทมประสทธภาพ

เพอสรางความพงพอใจใหกบผถอหนวยลงทนตลอดไป

ขอแสดงความนบถอ

บลจ. กสกรไทย จำกด

4

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

รายงานของบรษทจดการเกยวกบสภาวะตลาดของโรงแรมและรสอรทบนเกาะสมย ป 2554

ในขณะทภาคการทองเทยวของไทยเรมฟนตวจากเหตการณความไมสงบในป 2553 ในป

2554 น ตวเลขจำนวนนกทองเทยวทเดนทางมายงประเทศไทยสงเปนประวตการณ โดยมจำนวน

ถง 19,098,323 คน หรอเพมขนรอยละ 19.84 จากการเตบโตของนกทองเทยวจากประเทศ

เศรษฐกจใหม โดยเฉพาะนกทองเทยวจากประเทศจน และรสเซย ซงมจำนวนเพมขนจากปกอน

หนาถง 44.8% และ 46.7% ตามลำดบ โดยนกทองเทยวจากทงสองประเทศนรวมกนแลวคดเปน

สดสวนถง 13.3% ของจำนวนนกทองเทยวทงหมด และมากกวาจำนวนนกทองเทยวจากแถบ

อเมรกาและเอเชยใตรวมกน

อยางไรกด ปญหาเศรษฐกจโลกยงคงสงผลใหจำนวนนกทองเทยวทเดนทางมาจากกลม

ประเทศในยโรป และทวปอเมรกามอตราการเตบโตลดลง สงผลใหสดสวนนกทองเทยวจากกลม

ดงกลาวตอจำนวนนกทองเทยวตางประเทศทงหมด ลดลงจากรอยละ 33.2 ในปกอน เปนรอยละ 30.9

ในปน สวนนกทองเทยวจากประเทศในกลมเอเชยตะวนออกยงคงเปนนกทองเทยวตางชาตกลม

หลกทเดนทางมายงประเทศไทย โดยคดเปนสดสวนถงกวารอยละ 54 ของจำนวนนกทองเทยว

ทงหมด

International Tourist Arrivals to Thailand, 1993-2011

ทมา : ธนาคารแหงประเทศไทย และ กรมการทองเทยว

25,000,000

20,000,000

15,000,000

10,000,000

5,000,000

0

25%

20%

15%

10%

5%

0

-5%

-10%

-15%

Person

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

5

International Tourist Arrivals in Thailand by Nationality, 2004-2011

ทมา : กรมการทองเทยว

12,500,000

10,000,000

7,500,000

5,000,000

2,500,000

0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

International Tourist Arrivals to Thailand by Group of Nationality, 2011

ทมา : กรมการทองเทยว

6

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

สำหรบสถานการณธรกจภาคการทองเทยวบนเกาะสมย ผลกระทบจากมรสมหนกในชวง

ไตรมาส 1 ซงเปนฤดการทองเทยวของเกาะสมยเกดนำปาไหลหลาก และนำทวมขงบนเกาะสมย

ทำใหการสญจรประสบปญหา ระบบสาธารณปโภคตาง ๆ ไมสามารถใชการได และผประกอบการ

โรงแรมหลายแหงไดรบความเสยหาย สงผลกระทบตอการทองเทยวของเกาะสมย ทำใหมจำนวน

นกทองเทยวลดลงอยางมากในปน เนองจากมนกทองเทยวทงชาวไทยเละชาวตางชาตทจองหองพก

ไวเพอมาทองเทยวไดยกเลกการจองหองพกเปนจำนวนมาก โดยเฉพาะในชวงฤดกาลทองเทยว

ทปกตจะมนกทองเทยวจองหองพกเตมเกอบทกโรงแรม

จากการวเคราะหสถตขอมลการขนสงทางอากาศเหนไดวาจำนวนผโดยสารและจำนวนเทยวบน

ทเดนทางมายงเกาะสมยในปนมจำนวนลดลง โดยจำนวนเทยวบนเขา-ออกเกาะสมย ณ สนป 2554

ลดลงจาก 19,240 เทยวบนในปกอน เหลอเพยง 17,926 เทยวบนในปน โดยมจำนวนผโดยสาร

ลดลงจาก 1.53 ลานคนในป 2553 เปน 1.47 ลานคนในป 2554 หรอลดลงรอยละ 3.60

สถตขอมลการขนสงทางอากาศ, เกาะสมย 2000-2011

Year Movements % Change (YoY) Passenger % Change (YoY)

2000 11,768 N/A 621,869 N/A

2001 12,283 4.38% 715,766 15.10%

2002 12,472 1.54% 751,227 4.95%

2003 12,148 -2.60% 724,258 -3.59%

2004 14,942 23.00% 1,010,458 39.52%

2005 17,373 16.27% 1,240,371 22.75%

2006 17,845 2.72% 1,323,615 6.71%

2007 17,530 -1.77% 1,302,432 -1.60%

2008 17,607 0.44% 1,365,134 4.81%

2009 15,726 -10.68% 1,412,241 3.45%

2010 19,240 22.35% 1,534,620 8.67%

2011 17,926 -6.83% 1,479,400 -3.60%

ทมา : กรมการบนพลเรอน

7

ในขณะเดยวกน หากพจารณาจำนวนนกทองเทยวทเดนทางมาพกบนเกาะสมยในชวงครงปแรก

ของป 2554 จากขอมลของกรมการทองเทยว พบวาเพมขนจากชวงเดยวกนของป 2553 ราวรอยละ 19.24

โดยจำนวนนกทองเทยวไดเพมขนในไตรมาสแรก 54.21% แตไดลดลงในไตรมาส 2 ทงท โดยปกต

เปนฤดกาลทองเทยว โดยลดลงรอยละ 17.04

Guest Arrivals at Accommodation Establishments (Hotels, Guesthouses, Resorts) Samui

2011 2010 % Change

Thai Foreigner Total

Q1 38,192 223,428 261,620 169,649 54.21%

Q2 22,374 113,307 135,681 163,555 -17.04%

Total 60,566 336,735 397,301 333,204 19.24% ทมา : กรมการทองเทยว

ในขณะเดยวกน ระยะเวลาเฉลยตอการเขาพกของนกทองเทยว (Length of stay) และ

อตราการเขาพกเฉลย (Occupancy Rate) ในไตรมาสแรกของปทปรบเพมขนจากปกอนหนา

ไดลดลงในไตรมาส 2 เชนเดยวกน

Length of stay, Occupancy Rate, Number of Guest Arrivals at Accommodation

Establishments,Samui Length of Stay Occupancy Rate Number of Guest Arrivals at (Days) (%) Accommodation Establishments 2011 2010 2011 2010 2011 2010 Q1 Q2 Q1 Q2 Q1 Q2 Q1 Q2 Q1 Q2 Q1 Q2 7.21 4.53 5.54 4.63 47.92 23.39 28.28 28.28 261,620 135,681 169,649 163,555 ทมา : กรมการทองเทยว

8

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

Average Occupancy Rate of Accommodation Establishments in Samui Year 2001- Q2-2011

ทมา : กรมการทองเทยว

สวนจำนวนหองพกบนเกาะสมย ณ สนไตรมาสท 2 ของป 2554 มจำนวนเพมขนจาก

ณ สนป 2553 โดยเพมขนจำนวน 1,111 หอง เปนจำนวนรวม 15,372 หอง หรอเพมขนรอยละ 7.79

ซงคาดวาสวนหนงเปนการกลบมาของหองพกในสถานประกอบการทปดกจการไปในชวงกอนหนา

Number of Rooms in Accommodation Establishments in Samui Year 2001 – Q2-2011

ทมา : กรมการทองเทยว

9

Future Supply of Hotels on Koh Samui, 2012F-2013F

Name of Hotel Location No of Start of Operations

Rooms Luxury(ADRs of over THB 10,000 or approx USD300) Vana Belle Koh Samui (Bophut) 180 Q4 2012 Samui Resort Total 180 First-class (ADRs of THB 4,000-10,000 or approx USD 125-300) Intercontinental Koh Samui (Taling Ngam) 81 Q1 2012 Resort Samui Akaryn Koh Samui (Choeng Mon) 74 Q1 2012 Movenpick Resort & Koh Samui (Mae Nam) 81 2012 Spa Mae Nam Beach Sheraton Samui Koh Samui 88 2012 Ozo Hotel Koh Samui (Chaweng) 230 Q2 2013 Kantary Hotel Koh Samui 100 2013 Total 654 Mid-range (ADRs of THB 2,000-4,000 or approx USD 60-125) Park Hyatt Koh Samui Koh Samui (Pang Ka) 90 2013 Total 90 Economy (ADRs of lower than THB 2,000 or approx USD 60) All season Samui Koh Samui 153 2012 Chaweng Total 153 Grand Total 1,077

ทมา : CBRE Research & Consulting Services

ในสวนของอปทานหองพกบนเกาะสมยในอนาคต จากการสำรวจโดยบรษท ซบ รชารด

เอลลส ในป 2554 พบวาปจจบนยงคงมโครงการทอยระหวางการกอสราง และพรอมเขาสตลาด

ภายในป 2555-2556 อกราว 1,077 หนวย และม โครงการทเปดตวโดยคาดวาจะแลวเสรจ

หลงป 2556 อกประมาณ 923 หนวย ซงอปทานสวนเพมดงกลาวนจะยงคงกดดนใหเกดสภาวะ

สวนเกนของจำนวนทพกบนเกาะสมยตอไป

10

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

Future Supply of Hotels on Koh Samui, Beyond 2013

Name of Hotel Location No of Start of Operations

Rooms Luxury(ADRs of over THB 10,000 or approx USD300) JW Marriott Samui Koh Samui (Laem Set) 120 N/A Total 120 First-class (ADRs of THB 4,000-10,000 or approx USD 125-300) D2 Dusit Thani Koh Samui (Cheong Mon) 79 N/A Aramas Spa Villa Koh Samui (Chaweng Noi) 60 N/A Hotel by Club Koh Samui (Chaweng Noi) 250 N/A Koh Samui Development Total 389 Mid-range (ADRs of THB 2,000-4,000 or approx USD 60-125) Oso Hotel Koh Samui 214 N/A Buri Rasa Koh Samui (Baan Tai) N/A N/A Hotel by MBK Koh Samui (Cheong Mon) 200 N/A Total 414 Economy (ADRs of lower than THB 2,000 or approx USD 60) Imm Eco Koh Samui N/A N/A Total N/A Grand Total 923

ทมา : CBRE Research & Consulting Services

สำหรบแนวโนมการทองเทยวบนเกาะสมยในป 2555 คาดวาในชวงไตรมาสแรกของปจะยงคง

ไดรบผลกระทบตอเนองจากเหตอทกภยครงใญในประเทศเมอปลายป 2554 ททำใหบางประเทศ

ประกาศเตอนภยการเดนทางมาประเทศไทย สงผลใหนกทองเทยวตางชาตบางสวนชะลอการเดนทาง

และบางสวนเปลยนเสนทางการทองเทยวไปยงประเทศอนแทน อยางไรกตาม ยงมปจจยบวกจาก

สถานการณการเมองทมเสถยรภาพมากขน และความรวมมอของภาครฐและเอกชนในการสงเสรม

การทองเทยวของเกาะสมย เชน การจดกจกรรมทองเทยวในชวงนอกฤดกาล และการขยายฐานตลาด

ไปยงตลาดในภมภาคเอเชยมากขน เชน จน ฮองกง มาเลเซย สงคโปร เกาหล และอนเดย

เปนตน โดยเจาะกลมครอบครว แตงงาน และฮนนมน รวมทงตลาดยโรปตะวนออก ไดแก รสเซย

ซงจดเปนตลาดทมศกยภาพสง และมแนวโนมการขยายตวในทศทางทดเนองจากเปนกลมทเดนทาง

11

มาทองเทยวทงป รวมทงการประชาสมพนธชแจงขอเทจจรงเกยวกบแหลงทองเทยวท ไมไดรบ

ผลกระทบจากเหตการณนำทวมทเกดขนในชวงไตรมาสสดทายของป 2554 จากหนวยงาน

ทเกยวของ นาจะทำใหทำใหนกทองเทยวตางชาตมความมนใจในการเดนทางมาทองเทยว

เกาะสมยมากขนในปน

อยางไรกด การทองเทยวบนเกาะสมยจะตองแขงขนในการดงนกทองเทยวกลมดงกลาว

โดยเฉพาะจากแหลงทองเทยวทางเลอกอนๆ ในประเทศ เชน พทยา หรอภเกต ทมความมนคง

ในดานชอเสยงเรองการทองเทยวเปนอยางด และเปนทางเลอกอนดบตนๆ ในการเดนทางมา

ทองเทยวยงประเทศไทย จงอาจคาดการณไดวาป 2555 จะยงคงเปนอกหนงปท ไมงายสำหรบ

ธรกจโรงแรมและการทองเทยวบนเกาะสมย เนองจากในปจบนจำนวนหองพกบนเกาะสมย

มจำนวนเกนกวาอปสงครองรบ อกทงยงคงมความไมแนนอนจากปจจยทตองเฝาระวง ไมวาจะเปน

ความรนแรงทางการเมองในประเทศ รวมทงภยธรรมชาตทเกดขนในเกาะสมยทจะสงผลกระทบ

ตอการทองเทยวไดเชนเดยวกบทเกดขนในชวงตนป 2554 ทผานมา

ผลการดำเนนงานของโรงแรมเซนทาราแกรนด บช รสอรท สมย ของกองทน

การลดลงของนกทองเทยวจากยโรปซงเปนเปนกลมเปาหมายหลกของโรงแรม มผลตอ

อตราการเชา (Occupancy Rate) ทลดตำลงตอเนองตงแตปลายป 2553 อกทงผลกระทบ

จากมรสมหนกและอทกภยบนเกาะสมยในชวงไตรมาส 1 ททำใหจำนวนนกทองเทยวทมาทองเทยว

บนเกาะสมยลดลงอยางมากในไตรมาสท 2 สงผลใหในครงแรกของป โรงแรมมอตราการเชา

ตำกวาในชวง 2 ปทผานมา กอนทอตราการเชาจะเรมกลบมาใกลเคยงระดบเดมในชวงครงหลงของป

การลดลงของนกทองเทยวจากทง 2 สาเหตขางตน ยงเปนปจจยกดดนใหโรงแรมตองลด

อตราคาเชาลงตำกวาปทผานมาในชวงเดอน พฤษภาคม – สงหาคม เพอรกษาความสามารถ

ทางการแขงขนและจงใจนกทองเทยวทขาดความเชอมนในการเดนทางมาทองเทยวยงเกาะสมย

อยางไรกด เมอทำการเปรยบเทยบผลประกอบการของโรงแรมเซนทาราแกรนด บช รสอรท

สมย กบโรงแรมอนซงเปนคแขงขนโดยตรง พบวาโรงแรมเซนทาราแกรนด บช รสอรท สมย

ของกองทน มอตราคาเชาเฉลย (Average Room Rate) ในป 2554 ท 4,623 บาทตอหองตอวน

อตราการเชา (Occupancy Rate) ท 61.76% และรายไดตอหองพก (RevPar) เฉลยท 2,836

บาทตอหองตอวน แมจะลดลงเลกนอยจากคาเฉลยในป 2553 แตยงคงอยในระดบทสงกวาคา

เฉลยของโรงแรมคแขงในพนทเดยวกน

12

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

Centara Grand Beach Resort Samui

Average Room Rate, Occupancy Rate and RevPar – 2009 - 2011

ทมา : Centara Grand Beach Resort Samui

Average Room Rate, Occupancy Rate and RevPar 2011

Centara Grand Beach Resort Samui and Peers 1Q 2011 2Q 2011 3Q 2011 4Q 2011 Total

Average Occupancy Rate CGBR 59.3% 56.8% 75.3% 55.7% 61.8%

(%) Peers 68.3% 52.0% 64.8% 46.2% 57.8%

Average Room Rate CGBR 6,061 4,089 4,128 4,212 4,623

(Baht/Room/Day) Peers 4,061 3,153 3,547 3,689 3,613

RevPar CGBR 3,594 2,271 3,125 2,355 2,836

(Baht/Room/Day) Peers 2,764 1,641 2,325 1,766 2,124

ทมา : Centara Grand Beach Resort Samui

13

ผลการดำเนนงานของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

สำหรบผลการดำเนนงานของกองทนรวมสำหรบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2554 ถง

วนท 31 ธนวาคม 2554 กองทนรวมมรายไดจากการลงทนทงสน 315.87 ลานบาท โดยเปนรายได

คาเชาซงประกอบดวยคาเชาทไดรบจากผเชาชวงและคาเชาจากการรบประกนรายได รวมจำนวน

313.85 ลานบาท และรายไดอน 2.02 ลานบาท ในชวงเดยวกน กองทนรวมมคาใชจายทงสน

41.63 ลานบาท โดยแบงเปน คาธรรมเนยมตางๆ 8.54 ลานบาท คาใชจายรอการตดบญช

14.60 ลานบาท และคาใชจายในการดำเนนการและบรหาร 18.49 ลานบาท สงผลใหในรอบ

การดำเนนงาน 1 มกราคม 2554 ถง 31 ธนวาคม 2554 กองทนมรายไดจากการลงทนสทธ

คดเปนจำนวน 274.23 ลานบาท ทงน ในชวงเดยวกนกองทนรวมรบรผลขาดทนจากการ

ประเมนคาทรพยสนลดลง 4.00 ลานบาท ทำใหในรอบการดำเนนงานประจำป 2554 กองทนรวมม

สนทรพยสทธจากการดำเนนงานเพมขน 270.23 ลานบาท โดย ณ วนท 31 ธนวาคม 2554

กองทนมมลคาทรพยสนสทธทงสน 3,494.96 ลานบาท หรอเทากบ 10.9217 บาทตอหนวย

สำหรบผลการดำเนนงานระหวางป 2554 ทผานมาคณะกรรมการพจารณาการลงทน

ของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา ไดมมตจาย

เงนปนผลรายไตรมาสในอตราหนวยละ 0.1780 บาทตอหนวยสำหรบผลการดำเนนงานระหวาง

วนท 1 มกราคม 2554 – 31 มนาคม 2554, 0.1540 บาทตอหนวย สำหรบผลการดำเนนงาน

ระหวางวนท 1 เมษายน 2554 – 30 มถนายน 2554, 0.1600 บาทตอหนวยสำหรบผลการ

ดำเนนงานระหวางวนท 1 กรกฎาคม 2554 – 30 กนยายน 2554 และ 0.4106 บาทตอหนวย

สำหรบผลการดำเนนงานระหวางวนท 1 ตลาคม 2554 – 31 ธนวาคม 2554 ทำใหโดยรวมของ

ผลการดำเนนงานในป 2554 กองทนรวมไดประกาศจายเงนปนผลแกผลงทนไปทงสนใน

อตรา 0.9026 บาทตอหนวย หรอ 288.832 ลานบาท โดยเปนการจายเงนปนผลจากกำไรสทธ

0.8444 บาทตอหนวย และปนผลจากกำไรสะสม 0.0582 บาทตอหนวย

14

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

รายการแสดงทรพยสนแยกตามประเภท กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

ณ วนท 31 ธนวาคม 2554

ประเภท มลคาเงนลงทน รอยละของมลคาทรพยสนสทธ เงนลงทนในอสงหารมทรพย 3,332,000,000.00 95.34 เงนสดและเงนฝากธนาคาร 13,239,811.61 0.38 ตวแลกเงนธนาคารทสโก จำกด 20,042,739.73 0.57 (มหาชน) รายไดคาเชาคางรบ 111,344,642.15 3.19 คาใชจายรอตดบญช 24,492,293.00 0.70 รวมทรพยสน 3,501,119,486.49 100.18 หนสน (6,162,072.89) (0.18) มลคาทรพยสนสทธ 3,494,957,413.60 100.00

สรปมลคาทรพยสน ทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทน กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา ณ 31 ธนวาคม 2554

มลคาทรพยสน 3,501,119,486.49 บาท

มลคาทรพยสนสทธ 3,494,957,413.60 บาท

จำนวนหนวย 320,000,000.0000 บาท

มลคาตอหนวยลงทน 10.9217 บาท

15

รายละเอยดเกยวกบอสงหารมทรพยของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและ

รสอรทในเครอเซนทารา (CTARAF)

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทาราไดลงทนในสทธ

การเชาทดนและสงปลกสราง และกรรมสทธในเฟอรนเจอรพรอมทงอปกรณทเกยวเนองกบการ

ดำเนนธรกจ ของโรงแรมเซนทารา แกรนด บช รสอรท สมย โดยมรายละเอยดของการลงทน ดงน โครงการโรงแรมเซนทารา แกรนด บช รสอรท สมย

ประเภทการใชงาน อาคารโรงแรมและรสอรท

ทตง บรเวณหาดเฉวง อาคารเลขท 38/2 หม 3 ตำบลบอผด อำเภอสมย จงหวดสราษฎรธาน

โฉนดทดนเลขท 12430 12431 และ 12432

พนทรวม (ไร) 25-1-4.7 เจาของกรรมสทธในทดน บรษท เซนทรลสมยบชรสอรท จำกด เจาของกรรมสทธในสงปลกสรางและ บรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด ระบบสาธารณปโภค (มหาชน) ลกษณะการถอกรรมสทธของกองทนรวมฯ เชาทดนและอาคารรวมระบบสาธารณปโภค ระยะเวลา 30 ป สนสด ณ วนท 25 กนยายน 2581 และลงทนในเฟอรนเจอรและ อปกรณทเกยวเนองกบการดำเนนธรกจโรงแรม โดยกองทนรวม สามารถแจงความประสงคการตออายสญญาและรวมเจรจา รวมกบคสญญาเกยวกบรายละเอยดการตออายสญญาเชาใหแลว เสรจภายในปท 27 นบจากปแรกของระยะเวลาการเชา จำนวนหองพก 202 หอง ขนาดพนท พนทรวม 38,880 ตร.ม. ราคาประเมนลาสดโดย 3,332 ลานบาท บรษท บรค เรยลเอสเตท จำกด (ประเมน ณ วนท 9 พฤษภาคม 2554) วธการประเมนราคา วธพจารณาจากรายได (Income Approach) โดยวธการคดลด กระแสเงนสด (Discounted Cash Flow) รายไดสำหรบระยะเวลา 313,845,168.87 บาท * 1 ม.ค. 54 – 31 ธ.ค. 54 * รวมรายไดจากการประกนรายไดคาเชา

16

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

โครงการโรงแรมเซนทารา แกรนด บช รสอรท สมย ภาระผกพน - เจาของกรรมสทธในทดนไดดำเนนการจดทะเบยนกอตงสทธ เหนอพนดนใหกบเจาของกรรมสทธในสงปลกสราง เพอให เจาของสงปลกสรางเปนผทรงสทธเหนอพนดนบนทดนทง 3 โฉนดขางตน ในการใชทดนดงกลาวเปนทตงของอาคาร โรงแรมเซนทารา แกรนด บช รสอรท สมย และอาคารอนๆ รวมถงสวนควบ และ/หรอ สงปลกสราง ทงทมอยแลวใน ปจจบน และรวมถงทจะมขนตอไปในภายหนาซงเปน กรรมสทธของผทรงสทธเหนอพนดน - กองทนไดนำอสงหารมทรพยและทรพยสนทลงทนออก หาประโยชนโดยการใหเชาชวงแกบรษท เซนทรลสมยโฮเตล แมนเนจเมนท จำกด (ผเชาชวง) เปนระยะเวลา 3 ปนบแต วนท 26 กนยายน 2551 เปนตนไป เพอใหดำเนนกจการ โรงแรมเซนทาราแกรนด บช รสอรท สมย โดยกองทนให คำมนแกผเชาชวงในการบอกเชาชวงอสงหารมทรพยและ ทรพยสนทลงทน ตอไปอกเปนระยะเวลา 3 ป โดยแจงลวงหนา ไมนอยกวา 6 เดอน กอนครบระยะเวลาการเชา ตามรายละเอยด ทไดระบไวในสญญาเชาชวงอาคารโครงการ โรงแรมเซนทารา แกรนด ระหวางกองทนกบผเชาชวง

รายละเอยดเกยวกบการลงทนในอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยแตละรายการในรอบปบญช

ในรอบปบญชทผานมา ไมมการลงทนในอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพย

รายละเอยดเกยวกบการจำหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยแตละรายการในรอบปบญช

ในรอบปบญชทผานมา ไมมการจำหนายหรอโอนสทธการเชาอสงหารมทรพย

รายละเอยดเกยวกบการกยมเงนของกองทนรวม

กองทนรวมไมมการกยมเงน

17

ขอมลเกยวกบการประกนรายไดและผรบประกนรายไดของกองทนรวม

กองทนรวมไดรบการรบประกนรายไดจาก บรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน)

ภายใตสญญาตกลงกระทำการระหวางกองทนรวมกบบรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน)

โดยกองทนรวมจะมรายไดคาเชาไมนอยกวารายไดคาเชาประกนสะสม ตามรายละเอยดดงน

ก. จำนวนรวมสะสมไมนอยกวา 78.31 ลานบาท ในระยะเวลานบจากวนท 26 กนยายน 2551

(วนทกองทนรวมเขาลงทนครงแรก) จนถงวนท 31 ธนวาคม 2551

ข. จำนวนรวมสะสมไมนอยกวา 376.09 ลานบาท ในระยะเวลานบจากวนท 26 กนยายน 2551

จนถงวนท 31 ธนวาคม 2552

ค. จำนวนรวมสะสมไมนอยกวา 674.03 ลานบาท ในระยะเวลานบจากวนท 26 กนยายน 2551

จนถงวนท 31 ธนวาคม 2553

ง. จำนวนรวมสะสมไมนอยกวา 971.92 ลานบาท ในระยะเวลานบจากวนท 26 กนยายน 2551

จนถงวนท 31 ธนวาคม 2554

จ. จำนวนรวมสะสมไมนอยกวา 1,191.47 ลานบาท ในระยะเวลานบจากวนท 26 กนยายน 2551

จนถงวนท 25 กนยายน 2555 (วนครบรอบ 4 ป นบจากวนทกองทนรวมเขาลงทนครงแรก)

ทงน มขอกำหนดในการคำนวณรายไดสะสมดงกลาว ดงน

(1) “รายไดคาเชา” หมายถง รายไดคาเชาในจำนวนทเกดขนจรงของกองทนรวม

จากการนำทรพยสนทกองทนรวมเขาลงทนครงแรกออกใหเชาภายใตสญญาเชาชวง

หลงหกเงนสำรองคาใชจายบำรงรกษาและซอมแซมทรพยทเชา ตามทระบไว ใน

สญญาเชาชวง

“รายไดคาเชาสะสม” หมายถง รายไดคาเชาทคำนวณรวมนบจากวนทกองทนรวม

เขาลงทนครงแรกจนถงวนสนรอบปบญชทมการคำนวณรายไดของกองทนรวม

ในแตละชวงระยะเวลาทกำหนดในขอ ก. ถง จ. ขางตน

“รายไดคาเชาประกนสะสม” หมายถง รายไดคาเชาทกองทนรวมจะไดรบในแตละชวง

ระยะเวลาทกำหนดในขอ ก. ถง จ. ขางตน

(2) หากกองทนรวมมรายไดคาเชาสะสมนอยกวารายไดคาเชาประกนสะสม บรษท

โรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน) ตกลงจะชำระเงนใหแกกองทนรวมในจำนวน

เทากบสวนตางระหวาง รายไดคาเชาประกนสะสม ลบดวยรายไดคาเชา

ใหจำนวนเงนท บรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน) ชำระใหแกกองทนรวม

ดงกลาวเรยกวา “เงนประกนสวนเพม”

18

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

(3) ในกรณท บรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน) ชำระเงนประกนสวนเพม

ใหแกกองทนรวม และในการคำนวณรายไดของกองทนรวมครงตอมา กองทนรวม

มรายไดคาเชาสะสม ในจำนวนทมากกวารายไดคาเชาประกนสะสม กองทนรวมตกลง

คนเงนประกนสวนเพมใหแก บรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน)

ในจำนวนไมเกนกวาจำนวนเงนประกนสวนเพมทกองทนไดรบสะสมนบจาก

วนจดทะเบยนการเชา

ทงน หากการชำระคนเงนประกนสวนเพมดงกลาวตองทำใหรายไดคาเชาสะสม

ของกองทนรวม มจำนวนนอยกวารายไดคาเชาประกนสะสม ใหกองทนรวมลดเงน

ประกนสวนเพมทตองชำระคนใหแก บรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน)

เพอใหรายไดคาเชาของกองทนรวมไมนอยกวารายไดคาเชาประกนสะสม

(4) การประกนรายไดดงกลาวขางตนเปนไปตามสญญาตกลงกระทำการ ทงน กองทนรวม

ตกลงและรบทราบวาบรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน) ไมไดวางหนงสอ

คำประกนของธนาคารใหแกกองทนรวมเพอเปนการประกนการปฏบตหนาทดงกลาว

ของบรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน) แตอยางใด

• ขอมลสรปฐานะทางการเงนของผรบประกนรายได หนวย : ลานบาท

งบการเงนประจำป

2554 2553 2552

บญชทางการเงนทสำคญ

สนทรพยรวม 21,683.59 20,678.80 19,816.99

หนสนรวม 15,634.95 14,606.65 13,540.43

สวนของผถอหน 5,795.97 5,796.82 5,965.43

มลคาหนทเรยกชำระแลว 1,350.00 1,350.00 1,350.00

รายไดรวม 11,652.21 9,500.24 8,661.19

กำไรสทธ 550.39 -51.11 53.09

กำไรตอหน (บาท) 0.41 -0.04 0.04 อตราสวนทางการเงนทสำคญ

ROA (%) 5.95 2.56 2.43

ROE (%) 9.50 -0.87 0.88

อตรากำไรสทธ (%) 4.72 -0.54 0.61

19

• รายละเอยดการปฏบตตามสญญาของผรบประกนรายได

ในรอบปบญชทผานมา ผรบประกนรายไดชำระคาเชารบประกน (เงนประกนสวนเพม)

ตามสญญาตกลงกระทำการใหกบกองทนรวมเปนจำนวนเงนทงสน 88,845,168.87 บาท

ทงน ในรอบปบญชทผานมา กองทนรวมมรายไดจากการลงทนทงสน ดงน

รายไดทเกดขนจรงจากการหาผลประโยชน 225,000,000.00 บาท

ของกองทนรวม (รายไดจากคาเชา)

รายไดจากการรบประกนรายได 88,845,168.87 บาท

รายไดจากดอกเบยรบ 1.685,445.97 บาท

รายไดอนๆ 334,403.12 บาท

รวมรายไดของกองทนรวม 315,865,017.96 บาท

• ความเหนของบรษทจดการเกยวกบความสามารถของผรบประกนรายไดในการปฏบตตาม

สญญาในรอบระยะเวลาบญชประจำปถดไป

ในป 2555 บรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน) ยงคงตองประกนรายไดคาเชา

ใหกบกองทนรวมตามสญญาตกลงกระทำการ โดยภาระการรบประกนดงกลาวจะสนสดลง

หลงจากวนท 25 กนยายน 2555

โดยในการชำระคาเชารบประกน (เงนประกนสวนเพม) ของบรษท โรงแรมเซนทรล

พลาซา จำกด (มหาชน) มกำหนดการชำระใหกบกองทนภายหลงจากทกองทนและบรษทได

มการคำนวณรายไดคาเชาสะสมเรยบรอยแลว ซงไดกำหนดไว ใหอย ในชวงปลาย

เดอนกมภาพนธของปถดมา

สำหรบความสามารถในการชำระคาเชารบประกนสำหรบรายไดในป 2555 บรษทจดการ

มความเหนวา บรษทโรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน) จะยงคงมความสามารถ

ในการชำระคาเชาตามภาระการรบประกนไดเชนเดม เนองจากในป 2555 บรษทไดตงเปา

วาจะมรายไดเพมขนอกรอยละ 20 จากปทผานมา โดยธรกจโรงแรมของบรษทคาดวา

จะเตบโตได 15-20%จากโรงแรมเดมและโรงแรมเซนทาราแกรนด ลาดพราว ท ได

เปดดำเนนการหลงจากการปดปรบปรง รวมทงในป 2555 บรษทจะเปดโรงแรมใหมอก

13 แหง โดยเปนการรบบรหาร 12 แหง และรวมลงทนอก 1 แหง ในขณะทธรกจอาหาร

จะขยายสาขารานอาหารใหมเพมอก 52 สาขา รวมเปน 655 สาขา โดยคาดวาจะทำให

รายไดจากธรกจอาหารเตบโตจากปกอนหนาอกราว 25-27% ซงตามแผนงานดงกลาว

คาดวาจะทำใหบรษทมกำไรจากการดำเนนงานสงขนอกกวาปทผานมา และมสภาพคลอง

เพยงพอทจะชำระคาเชารบประกนใหกบกองทน

20

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

แบบแสดงคาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวม ของรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2554 ถงวนท 31 ธนวาคม 2554

คาใชจายทเรยกเกบจากกองทน* จำนวนเงน รอยละของมลคา

(Fund's Direct Expense) (พนบาท) ทรพยสนสทธ

คาธรรมเนยมการจดการ (Management Fee) 5,568.19 0.16

คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน (Trustee Fee) 1,113.64 0.03

คานายทะเบยน (Registrar Fee) 1,856.06 0.05

คาทปรกษาการลงทน (Advisory Fee) ไมม ไมม

คาใชจายในการดำเนนงานของโครงการ 17,537.81 0.51

อสงหารมทรพย (Operation Fee)

คาตรวจสอบบญช (Audit Fee) 400.00 0.01

คาธรรมเนยมผรบประกนการจำหนาย 10,113.73 0.29

(Underwriter Fee)

คาธรรมเนยมการใชเครองหมายการคา 300.00 0.01

(Trademark Permission Fee)

คาทปรกษากฎหมาย (Legal Fee) 940.00 0.03

คาใชจายในการเสนอขายหนวยลงทนครงแรก 197.63 0.01

(Set up Fund Expense)

คาใชจายในการจายเงนปนผล 253.03 0.01

(Dividend Payment Expense)

คาโฆษณา ประชาสมพนธ และสงเสรมการขาย 2,694.13 0.08

ในชวงเสนอขายหนวยลงทนครงแรก

คาโฆษณา ประชาสมพนธ และสงเสรมการขาย 8.03 0.00

ภายหลงเสนอขายหนวยลงทนครงแรก

คาใชจายอนๆ (Other Expenses)** 650.77 0.02

รวมคาใชจายทงหมด (Total Fund’s Direct Expenses)*** 41,633.02 1.21 * คาธรรมเนยมและคาใชจายทหกจากกองทนรวมไดรวมภาษมลคาเพมแลว ** คาใชจายอนท < รอยละ 0.01 ของมลคาทรพยสนสทธ

*** ไมรวมคานายหนาซอขายหลกทรพยและคาธรรมเนยมตางๆ ทเกดขนจากการซอขายหลกทรพย

21

รายงานความเหนของผดแลผลประโยชน

เสนอ ผถอหนวยลงทนกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

ตามทธนาคารไทยพาณชย จำกด (มหาชน) ในฐานะผดแลผลประโยชนของกองทนรวมสทธ

การเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา ซงมบรษทหลกทรพยจดการกองทน

กสกรไทย จำกด เปนผจดการกองทนไดปฏบตหนาทผดแลผลประโยชนของกองทนดงกลาว

สำหรบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2554 ถงวนท 31 ธนวาคม 2554 แลวนน

ธนาคารฯ เหนวาบรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด ไดปฏบตหนาท

ในการจดการ กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

โดยถกตองตามทควรตามวตถประสงคทไดกำหนดไวในโครงการจดการทไดรบอนมตจากสำนกงาน

คณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยและภายใตพระราชบญญตหลกทรพยและ

ตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535

ขอแสดงความนบถอ

ธนาคารไทยพาณชย จำกด (มหาชน)

(นางสาวศรพร ชนเจรญวงศ)

ผจดการสายปฏบการธรกรรมการเงนและหลกทรพย

ผดแลผลประโยชน

22

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

รายงานของผสอบบญชรบอนญาต

เสนอ ผถอหนวยลงทนกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

ขาพเจาไดตรวจสอบงบดลและงบประกอบรายละเอยดเงนลงทน ณ วนท 31 ธนวาคม 2554

และ 2553 งบกำไรขาดทน งบแสดงการเปลยนแปลงสนทรพยสทธ งบกระแสเงนสด และขอมล

ทางการเงนทสำคญสำหรบปสนสดวนเดยวกนของแตละปของกองทนรวมสทธการเชา

อสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา ซงผบรหารของกองทนเปนผรบผดชอบตอ

ความถกตองและครบถวนของขอมลในงบการเงนเหลาน สวนขาพเจาเปนผรบผดชอบ

ในการรายงานตองบการเงนดงกลาวจากผลการตรวจสอบของขาพเจา

ขาพเจาไดปฏบตงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบญชทรบรองทวไป/ซงกำหนดให

ขาพเจาตองวางแผน และปฏบตงานเพอให ไดความเชอมนอยางมเหตผลวา งบการเงนแสดงขอมล

ทขดตอขอเทจจรงอนเปนสาระสำคญหรอไม การตรวจสอบรวมถงการใชวธการทดสอบหลกฐาน

ประกอบรายการทงทเปนจำนวนเงนและการเปดเผยขอมลในงบการเงน การประเมนความเหมาะสม

ของหลกการบญชทกจการใชและประมาณการเกยวกบรายการทางการเงนทเปนสาระสำคญ ซงผบรหาร

เปนผจดทำขน ตลอดจนการประเมนถงความเหมาะสมของการแสดงรายการทนำเสนอในงบการเงน

โดยรวม ขาพเจาเชอวาการตรวจสอบดงกลาวใหขอสรปท เปนเกณฑอยางเหมาะสมใน

การแสดงความเหนของขาพเจา

ขาพเจาเหนวางบการเงนขางตนนแสดงฐานะการเงน ณ วนท 31 ธนวาคม 2554 และ 2553

ผลการดำเนนงานการเปลยนแปลงสนทรพยสทธ กระแสเงนสดและขอมลทางการเงนทสำคญ

สำหรบปสนสดวนเดยวกนของแตละปของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและ

รสอรทในเครอเซนทารา โดยถกตองตามทควรในสาระสำคญตามหลกการบญชทรบรองทวไป

(นายวเชยร ธรรมตระกล) ผสอบบญชรบอนญาต บรษท เคพเอมจ ภมไชย สอบบญช จำกด เลขทะเบยน 3183 กรงเทพมหานคร 23 กมภาพนธ 2555

23

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา งบดล

ณ วนท 31 ธนวาคม 2554 และ 2553 บาท หมายเหต 2554 2553 สนทรพย เงนลงทนตามราคายตธรรม (ราคาทน 3,143,110,000 บาท ในป 2554 และ 3,153,105,321 บาท ในป 2553) 4, 5 3,352,000,000 3,365,995,321 เงนฝากธนาคาร 6 13,176,267 16,247,592 ลกหน จากคาเชา 4 111,344,642 110,643,956 จากดอกเบย 106,285 33,049 คาใชจายรอตดบญช 4, 7 24,492,293 38,574,449 รวมสนทรพย 3,501,119,487 3,531,494,367 หนสน คาใชจายคางจาย 4 6,162,073 5,259,703 รวมหนสน 6,162,073 5,259,703 สนทรพยสทธ 3,494,957,414 3,526,234,664 สนทรพยสทธ ทนทไดรบจากผถอหนวยลงทน (320,000,000 หนวย ณ วนท 31 ธนวาคม 2554 และ 2553 มลคาหนวยละ 9.9396 บาท และ 9.9396 บาท ตามลำดบ) 8 3,180,672,000 3,180,672,000 กำไรสะสม 8 314,285,414 345,562,664 สนทรพยสทธ (เทากบ 10.9217 บาทตอหนวยในป 2554 และ 11.0194 บาทตอหนวยในป 2553 คำนวณจาก จำนวนหนวยลงทนทจำหนายแลวทงหมด 320,000,000 หนวย) 3,494,957,414 3,526,234,664

หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน

24

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

งบประกอบรายละเอยดเงนลงทน

ณ วนท 31 ธนวาคม 2554 และ 2553

2554

2553

รอยละของ

รอยละของ

ประเภทเงนลงทน

จำนวนหนวย

ราคาทน

ราคา

มลคา

ราคาทน

ราคา

มลคา

ยตธรรม

ยตธรรม

ยตธรรม

ยตธรรม

หม

ายเห

ต (ห

นวย)

(บ

าท)

(บาท

) (บ

าท)

(บาท

)

เงนลงทนในอสงหารมทรพย

3 (ก

) สทธการเชาอสงหารมทรพย

สท

ธการ

เชาท

ดนซง

เปนท

ตงโร

งแรม

เซนท

ารา

แกรน

ด

บช ร

สอรท

สมย

1,51

6,500

,000

1

,516,5

00,00

0

สทธก

ารเช

าอาค

ารโร

งแรม

และง

านระ

บบสา

ธารณ

ปโภค

ทเกย

วของ

กบอา

คารโ

รงแร

ม

1,52

6,610

,000

1

,526,6

10,00

0 เฟ

อรนเ

จอรแ

ละอป

กรณท

เกยว

เนอง

กบกา

รดำเน

นธรก

จโรง

แรม

80,00

0,000

80

,000,0

00

รวมเงนลงทนในอสงหารมทรพย

3

,123,1

10,00

0 3,3

32,00

0,000

99

.40 3

,123,1

10,00

0 3,3

36,00

0,000

99

.11

เงนลงทนในหลกทรพย

พนธบ

ตรธน

าคาร

แหงป

ระเท

ศไทย

งวด

ท พ.

98/1

5/53

CB11

104A

ครบ

กำหน

ด 4

มกรา

คม 2

554

30

,000

- -

- 29

,995,3

21

29,99

5,321

-

ตวแล

กเงน

ธนาค

ารทส

โก จ

ำกด

(มหา

ชน)

คร

บกำห

นด 5

มกร

าคม

2555

20,00

0,000

20

,000,0

00

20,00

0,000

-

- -

-

รวมเงนลงทนในหลกทรพย

20,030,000

20,000,000

20,000,000

0.60

29,995,321

29,995,321

0.89

รวมเงนลงทน

3,143,110,000 3,352,000,000

100.00 3,153,105,321 3,365,995,321

100.00

หมาย

เหตป

ระกอ

บงบก

ารเง

นเปน

สวนห

นงขอ

งงบก

ารเง

นน

25

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา งบกำไรขาดทน

สำหรบแตละปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2554 และ 2553 บาท หมายเหต 2554 2553 รายไดจากการลงทน รายไดคาเชา 4 313,845,169 313,143,957 รายไดดอกเบย 4 1,685,446 652,265 รายไดอน 334,403 88,715 รวมรายได 315,865,018 313,884,937 คาใชจาย คาธรรมเนยมการจดการ 4 5,568,188 5,621,647 คาธรรมเนยมการดแลผลประโยชน 4 1,113,638 1,124,329 คาธรรมเนยมนายทะเบยน 4 1,856,063 1,873,882 คาใชจายรอการตดบญชตดจำหนาย 4, 7 14,596,156 14,614,641 คาใชจายในการดำเนนการและบรหาร 4 18,498,961 12,227,112 รวมคาใชจาย 41,633,006 35,461,611 รายไดจากการลงทนสทธ 274,232,012 278,423,326 รายการขาดทนสทธจากเงนลงทน รายการขาดทนสทธทเกดขนจากเงนลงทน (5,262) (16,046) รายการขาดทนสทธทยงไมเกดขนจากเงนลงทน 5 (4,000,000) (64,000,000) รวมรายการขาดทนสทธจากเงนลงทน (4,005,262) (64,016,046) ทเกดขนและทยงไมเกดขน การเพมขนในสนทรพยสทธจากการดำเนนงาน 270,226,750 214,407,280

หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

งบประกอบรายละเอยดเงนลงทน

ณ วนท 31 ธนวาคม 2554 และ 2553

2554

2553

รอยละของ

รอยละของ

ประเภทเงนลงทน

จำนวนหนวย

ราคาทน

ราคา

มลคา

ราคาทน

ราคา

มลคา

ยตธรรม

ยตธรรม

ยตธรรม

ยตธรรม

หม

ายเห

ต (ห

นวย)

(บ

าท)

(บาท

) (บ

าท)

(บาท

)

เงนลงทนในอสงหารมทรพย

3 (ก

) สทธการเชาอสงหารมทรพย

สท

ธการ

เชาท

ดนซง

เปนท

ตงโร

งแรม

เซนท

ารา

แกรน

ด

บช ร

สอรท

สมย

1,51

6,500

,000

1

,516,5

00,00

0

สทธก

ารเช

าอาค

ารโร

งแรม

และง

านระ

บบสา

ธารณ

ปโภค

ทเกย

วของ

กบอา

คารโ

รงแร

ม

1,52

6,610

,000

1

,526,6

10,00

0 เฟ

อรนเ

จอรแ

ละอป

กรณท

เกยว

เนอง

กบกา

รดำเน

นธรก

จโรง

แรม

80,00

0,000

80

,000,0

00

รวมเงนลงทนในอสงหารมทรพย

3

,123,1

10,00

0 3,3

32,00

0,000

99

.40 3

,123,1

10,00

0 3,3

36,00

0,000

99

.11

เงนลงทนในหลกทรพย

พนธบ

ตรธน

าคาร

แหงป

ระเท

ศไทย

งวด

ท พ.

98/1

5/53

CB11

104A

ครบ

กำหน

ด 4

มกรา

คม 2

554

30

,000

- -

- 29

,995,3

21

29,99

5,321

-

ตวแล

กเงน

ธนาค

ารทส

โก จ

ำกด

(มหา

ชน)

คร

บกำห

นด 5

มกร

าคม

2555

20,00

0,000

20

,000,0

00

20,00

0,000

-

- -

-

รวมเงนลงทนในหลกทรพย

20,030,000

20,000,000

20,000,000

0.60

29,995,321

29,995,321

0.89

รวมเงนลงทน

3,143,110,000 3,352,000,000

100.00 3,153,105,321 3,365,995,321

100.00

26

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

งบแสดงการเปลยนแปลงสนทรพยสทธ

สำหรบแตละปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2554 และ 2553

บาท หมายเหต 2554 2553 การเพมขนในสนทรพยสทธ

จากการดำเนนงานในระหวางป

รายไดจากการลงทนสทธ 274,232,012 278,423,326

รายการขาดทนสทธทเกดขนจากเงนลงทน (5,262) (16,046)

รายการขาดทนสทธทยงไมเกดขนจากเงนลงทน (4,000,000) (64,000,000)

การเพมขนสทธของสนทรพยสทธ

ทเกดจากการดำเนนงาน 270,226,750 214,407,280

ทนทไดรบจากผถอหนวยลงทน

การลดลงของมลคาหนวยลงทนจากการลดทน 8 - (19,328,000)

การแบงปนสวนทนใหแกผถอหนวยลงทน 8 , 9 (301,504,000) (261,632,000)

การลดลงของสนทรพยสทธระหวางป (31,277,250) (66,552,720)

สนทรพยสทธตนป 3,526,234,664 3,592,787,384

สนทรพยสทธปลายป 3,494,957,414 3,526,234,664

หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน

27

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

งบกระแสเงนสด

สำหรบแตละปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2554 และ 2553 บาท

หมายเหต 2554 2553

กระแสเงนสดจากกจกรรมดำเนนงาน

การเพมขนในสนทรพยสทธจากการดำเนนงาน 270,226,750 214,407,280

รายการปรบกระทบการเพมขนใน

สนทรพยสทธจากการดำเนนงานใหเปนเงนสด

สทธใช ไปในกจกรรมดำเนนงาน

สวนตำกวามลคาเงนลงทนในหลกทรพยตดจำหนาย (296,615) (450,379)

คาใชจายรอการตดบญชตดจำหนาย 14,596,156 14,614,641

รายการขาดทนสทธทเกดขนจากเงนลงทน 5,262 16,046

รายการขาดทนสทธทยงไมเกดขนจากเงนลงทน 4,000,000 64,000,000

การซอเงนลงทน (1,237,384,752) (1,160,955,007)

การจำหนายเงนลงทน 1,247,671,426 1,131,394,020

การลดลง (เพมขน) ในลกหนจากคาเชา (700,686) 10,477,878

การเพมขนในลกหนจากดอกเบย (73,236) (11,039)

การเพมขนในคาใชจายรอการตดบญช (514,000) (514,000)

การเพมขนในคาใชจายคางจาย 902,370 453,968

เงนสดสทธไดมาจากกจกรรมดำเนนงาน 298,432,675 273,433,408 กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน

การลดลงของมลคาหนวยลงทนจากการลดทน 8 - (19,328,000)

การแบงปนสวนทนใหแกผถอหนวยลงทน 9 (301,504,000) (261,632,000)

เงนสดสทธใชไปในกจกรรมจดหาเงน (301,504,000) (280,960,000)

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดลดลงสทธ (3,071,325) (7,526,592)

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนตนป 16,247,592 23,774,184

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนสนป 13,176,267 16,247,592

หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน

28

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

ขอมลทางการเงนทสำคญ

สำหรบแตละปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2554 และ 2553 บาท

2554 2553

ขอมลผลการดำเนนงาน (ตอหนวย)

มลคาสนทรพยสทธตนป 11.0194 11.2274

หก การลดมลคาหนวยลงทนจากการลดทน - (0.0604)

รายไดจากกจกรรมลงทน

รายไดจากการลงทนสทธ 0.8570 0.8700

รายการขาดทนสทธทยงไมเกดขนจากเงนลงทน (0.0125) (0.2000)

หก การแบงปนสวนทนใหแกผถอหนวยลงทน (0.9422) (0.8176)

มลคาสนทรพยสทธสนป 10.9217 11.0194 อตราสวนของการเพมขนในสนทรพยสทธจากการดำเนนงาน

ตอมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป (รอยละ) 7.79 6.12

อตราสวนทางการเงนทสำคญและ

ขอมลประกอบเพมเตมทสำคญ

มลคาสนทรพยสทธสนป (บาท) 3,494,957,414 3,526,234,664

อตราสวนของคาใชจายรวมตอมลคา 1.20 1.01

สนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป (รอยละ)

อตราสวนของรายไดจากการลงทนตอมลคา 9.11 8.96

สนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป (รอยละ)

อตราสวนของจำนวนถวเฉลยถวงนำหนกของการซอขายเงนลงทน

ระหวางปตอมลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป (รอยละ)* 34.67 34.34

มลคาสนทรพยสทธถวเฉลยระหวางป (บาท) 3,468,564,043 3,501,865,014

ขอมลเพมเตม * มลคาการซอขายเงนลงทนระหวางปไม ไดรวมเงนฝากธนาคาร เงนลงทนในตวสญญาใชเงน และการซอขาย

เงนลงทน โดยมสญญาขายคนหรอซอคนและคำนวณโดยใชวธถวเฉลยถวงนำหนกตามระยะเวลาทมอยในระหวางป

29

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา หมายเหตประกอบงบการเงน

สำหรบแตละปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2554 และ 2553

หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน

งบการเงนน ไดรบอนมตใหออกงบการเงนจากผบรหารของกองทนเมอวนท 23 กมภาพนธ 2555

1 ขอมลทวไป

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

“กองทน” เปนกองทนรวมอสงหารมทรพย ประเภทไมรบซอคนหนวยลงทน และไดจด

ทะเบยนจดตงเปนกองทนเมอวนท 25 กนยายน 2551 โดยไมมการกำหนดอายโครงการ

และเปนกองทนทจดตงขนโดยมวตถประสงคเพอระดมเงนทนและนำเงนทนสวนใหญไป

ลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพยและอปกรณทเกยวของ ณ วนท 31 ธนวาคม 2554

กองทนไดลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพย คอ โครงการ โรงแรมเซนทารา แกรนด บช

รสอรท สมย

กองทนจดทะเบยนเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย เมอ

วนท 13 ตลาคม 2551

ณ วนท 31 ธนวาคม 2554 บรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน) เปนผถอ

หนวยลงทนรายใหญ ซงถอหนวยลงทนรวมรอยละ 25.34 (2553: รอยละ 25.34)

บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด เปนบรษทจดการกองทน โดยม

ธนาคารไทยพาณชย จำกด (มหาชน) เปนผดแลผลประโยชนของกองทน

2 เกณฑการจดทำงบการเงน

(ก) เกณฑการถอปฏบต

งบการเงนนจดทำขนตามมาตรฐานการรายงานทางการเงน รวมถงการตความ

และแนวปฏบตทางการบญชทประกาศใชโดยสภาวชาชพบญชฯ (“สภาวชาชพบญช”)

กฎระเบยบและประกาศคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยทเกยวของ

นอกจากน ไดจดทำขนตามหลกเกณฑ และรปแบบทกำหนดในมาตรฐานการบญช

ฉบบท 106 เรอง “การบญชสำหรบกจการทดำเนนธรกจเฉพาะดานการลงทน”

ระหวางป 2553 และ 2554 สภาวชาชพบญชไดออกและปรบปรงมาตรฐานการ

รายงานทางการเงนหลายฉบบ ซงเกยวของกบการดำเนนงานของกองทนรวม และมผล

บงคบใชตงแตรอบระยะเวลาบญชทเรมในหรอหลงวนท 1 มกราคม 2554 ดงตอไปน

30

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

มาตรฐานการรายงานทางการเงน เรอง

มาตรฐานการบญช ฉบบท 1 (ปรบปรง 2552) การนำเสนองบการเงน

มาตรฐานการบญช ฉบบท 7 (ปรบปรง 2552) งบกระแสเงนสด

มาตรฐานการบญช ฉบบท 8 (ปรบปรง 2552) นโยบายการบญช การเปลยนแปลง

ประมาณการทางบญช และขอผดพลาด

มาตรฐานการบญช ฉบบท 10 (ปรบปรง 2552) เหตการณภายหลงรอบระยะเวลารายงาน

มาตรฐานการบญช ฉบบท 17 (ปรบปรง 2552) สญญาเชา

มาตรฐานการบญช ฉบบท 18 (ปรบปรง 2552) รายได

มาตรฐานการบญช ฉบบท 24 (ปรบปรง 2552) การเปดเผยขอมลเกยวกบบคคลหรอ

กจการทเกยวของกน

มาตรฐานการบญช ฉบบท 34 (ปรบปรง 2552) งบการเงนระหวางกาล

มาตรฐานการบญช ฉบบท 36 (ปรบปรง 2552) การดอยคาของสนทรพย

มาตรฐานการบญช ฉบบท 37 (ปรบปรง 2552) ประมาณการหนสน หนสนทอาจเกดขน

และสนทรพยทอาจเกดขน

มาตรฐานการบญช ฉบบท 38 (ปรบปรง 2552) สนทรพยไมมตวตน

มาตรฐานการบญช ฉบบท 40 (ปรบปรง 2552) อสงหารมทรพยเพอการลงทน

มาตรฐานการรายงานทางการเงน ฉบบท 5 สนทรพย ไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย

(ปรบปรง 2552) และการดำเนนงานทยกเลก

ประกาศสภาวชาชพบญช ฉบบท 18/2554 การบนทกบญชเมอมการตราคาใหม

มาตรฐานการรายงานทออกและปรบปรงใหมนนสวนใหญไมเกยวเนองกบธรกจของกองทน

รวม และไมมผลกระทบอยางเปนสาระสำคญตองบการเงนงวดปจจบนของกองทน เนองจากงบ

การเงนของกองทนจดทำขนตามเกณฑและรปแบบทกำหนดในมาตรฐานการบญชฉบบท 106

เรอง “การบญชสำหรบกจการทดำเนนธรกจเฉพาะดานการลงทน”

นอกเหนอจากมาตรฐานการรายงานทางการเงนทออกและปรบปรงใหมขางตน ระหวางป

2553 สภาวชาชพไดออกและปรบปรงมาตรฐานการรายงานทางการเงนฉบบอนๆ ซงมผลบงคบ

สำหรบงบการเงนทเรมในหรอหลงวนท 1 มกราคม 2556 เปนตนไป และไมไดมการนำมาใช

สำหรบการจดทำงบการเงนน มาตรฐานการรายงานทางการเงนทออกและปรบปรงใหมดงกลาวได

เปดเผยในหมายเหตประกอบงบการเงนขอ 13

31

(ข) เกณฑการวดมลคา

งบการเงนนจดทำขนโดยถอหลกเกณฑการบนทกตามราคาทนเดม ยกเวน

รายการทสำคญทแสดงในงบแสดงฐานะทางการเงนดงตอไปน

- ตราสารอนพนธ วดมลคาดวยราคายตธรรม

- อสงหารมทรพยเพอการลงทนวดมลคาดวยราคายตธรรม

(ค) สกลเงนทนำเสนองบการเงน

งบการเงนนจดทำและแสดงหนวยเงนตราเปนเงนบาท ขอมลทางการเงน

ทงหมดมการปดเศษในหมายเหตประกอบงบการเงนเพอใหแสดงเปนหลกพนบาท

(ง) การประมาณการและใชวจารณญาณ

ในการจดทำงบการเงนใหเปนไปตามมาตรฐานการรายงานทางการเงน ผบรหาร

ตองใชวจารณญาณ การประมาณและขอสมมตฐานหลายประการ ซงมผลกระทบตอ

การกำหนดนโยบายการบญชและการรายงานจำนวนเงนทเกยวกบ สนทรพย หนสน

รายได และคาใชจาย ผลทเกดขนจรงอาจแตกตางจากทประมาณไว

ประมาณการและขอสมมตฐานทใชในการจดทำงบการเงนจะไดรบการทบทวน

อยางตอเนอง การปรบประมาณการทางบญชจะบนทกในงวดบญชทประมาณการดง

กลาวไดรบการทบทวนและในงวดอนาคตทไดรบผลกระทบ

3 นโยบายการบญชทสำคญ

นโยบายการบญชทนำเสนอดงตอไปน ไดถอปฏบตโดยสมำเสมอสำหรบงบการเงน

ทกรอบระยะเวลาทรายงาน

(ก) เงนลงทน

เงนลงทนในอสงหารมทรพย

สทธการเชาอสงหารมทรพยและสนทรพยทซอและ/หรอลงทนโดยกองทน รวมถง

ทดน อาคาร เครองตกแตงและตดตง และอปกรณทเกยวเนองกบการดำเนนธรกจ

โรงแรมจะบนทกในบญชเงนลงทนในอสงหารมทรพย

32

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

เงนลงทนในอสงหารมทรพยแสดงดวยมลคายตธรรมโดยไมคดคาเสอมราคา บรษทจดการกองทนกำหนดราคายตธรรมของเงนลงทนเรมแรกโดยใชราคาทน จากการซออสงหารมทรพย จนกวาจะมการสอบทานการประเมนหรอการประเมนคาทรพยสนครงตอไปโดยใชราคาประเมนโดยผประเมนราคาอสระทไดรบความเหนชอบจากสำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ซงบรษทจดการกองทนจะจดใหมการประเมนคาทรพยสนทก 2 ปนบแตวนทมการประเมนคาเพอซอและเชาอสงหารมทรพย และจดใหมการสอบทานการประเมนคาทรพยสนทก 1 ปนบแตวนทมการประเมนคาครงลาสดไปแลว บรษทจดการกองทนจะไมแตงตงบรษทประเมนคาทรพยสนรายใดรายหนงใหประเมนคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชา

อสงหารมทรพยเดยวกนตดตอกนเกน 2 ครง

รายการกำไรหรอรายการขาดทนทยงไมเกดขนจรงจากการเปลยนแปลงในมลคา

ยตธรรมของเงนลงทนในอสงหารมทรพยจะรวมอยในงบกำไรขาดทนในงวดทเกดขน

เงนลงทนในหลกทรพย

เงนลงทนในหลกทรพยแสดงตามมลคายตธรรม สำหรบมลคายตธรรมของ

พนธบตรคำนวณจากอตราผลตอบแทนทประกาศโดยสมาคมตลาดตราสารหน ไทย

ตามลำดบดงน

(1) ราคาหรออตราผลตอบแทนจากการซอขาย

(2) ราคาหรออตราผลตอบแทนเสนอซอเฉลย หรอราคาหรออตราผลตอบแทนเสนอ

ซอแบบ firm quote จากบรษทผเสนอซอเสนอขาย

(3) ราคาหรออตราผลตอบแทนทคำนวณจากแบบจำลอง

สำหรบมลคายตธรรมของตวแลกเงน ตวเงนคลง หนกและพนธบตรทมอาย

ตำกวา 90 วน คำนวณจากอตราผลตอบแทนเมออายคงเหลอของตราสารเทากบ 90 วน

ทประกาศโดยสมาคมตลาดตราสารหน ไทย หรออตราผลตอบแทนท ไดมาสำหรบ

ตราสารทจะครบกำหนดอายภายใน 90 วนนบตงแตวนทลงทน

รายการกำไรและรายการขาดทนทยงไมเกดขนจรงจากการเปลยนแปลงในมลคา

ยตธรรมของเงนลงทนจะรวมอยในงบกำไรขาดทนในงวดทเกดขน

ราคาของเงนลงทนทจำหนายในระหวางงวดใชวธถวเฉลยถวงนำหนก

(ข) เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดในงบกระแสเงนสดประกอบดวย ยอดเงนสด

ยอดเงนฝากธนาคารประเภทเผอเรยก

33

(ค) ลกหนคาเชา

ลกหนคาเชารายเดอน แสดงตามรายงานคำนวณคาเชา ซงใชวธการและอตรา

ตามทระบในสญญาเชาชวงทดนและอาคาร และสญญาเชาเฟอรนเจอรและอปกรณ

(ง) คาใชจายรอการตดบญช

คาใชจายรอการตดบญช ไดแก คาธรรมเนยมในการเสนอขายหนวยลงทนครง

แรก เชน คาธรรมเนยมการจดจำหนายหนวย และคาใชจายอน ๆ จะทยอยตด

จำหนายเปนคาใชจายตามวธเสนตรงภายในระยะเวลา 5 ป

(จ) เจาหนอน

เจาหนอนแสดงในราคาทน

(ฉ) รายได

กองทนรบรรายไดคาเชาและรายไดดอกเบยตามเกณฑคงคาง

(ช) คาใชจาย

กองทนรบรคาใชจายตามเกณฑคงคาง

(ซ) ภาษเงนได

กองทนนเปนกองทนท ไดรบยกเวนภาษเงนไดนตบคคลในประเทศไทย จงไมม

ภาระภาษเงนไดนตบคคลบนทกไวในงบการเงนน

(ฌ) การแบงปนสวนทน

กองทนมนโยบายจายเงนปนผลใหผถอหนวยลงทนไมเกนปละ 4 ครง ดงน

ในกรณทกองทนมกำไรสทธในแตละป บรษทจดการกองทนจะจายเงนปนผล

แกผถอหนวยลงทนไมนอยกวารอยละ 90 ของกำไรสทธประจำป

ในกรณทกองทนมกำไรสะสม บรษทจดการกองทนอาจจายเงนปนผลจากกำไร

สะสม ทงน กำไรสทธและกำไรสะสมดงกลาวจะตองเกดขนจรงจากการหาประโยชน

ในทรพยสนของกองทนโดยไมรวมรายการกำไรหรอขาดทนทยงไมเกดขนจรงจาก

การประเมนราคาอสงหารมทรพย หลกทรพย และ หรอทรพยสนของกองทน

34

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

บรษทจดการกองทนจะดำเนนการจายเงนปนผลดงกลาวใหแกผถอหนวยลงทน

ภายใน 30 วนนบตงแตวนถดจากวนทมการปดสมดทะเบยนเพอจายเงนปนผล เวนแต

กรณทมเหตจำเปนให ไมสามารถจายปนผลไดในระยะเวลาดงกลาว บรษทจดการ

จะแจงใหผถอหนวยลงทนทราบเปนลายลกษณอกษร

บรษทจดการกองทนไดแก ไขเพมเตมโครงการเรองหลกเกณฑการจายเงนปนผล

และการลดทนใหเปนไปตามมตของผถอหนวยลงทน ซงมผลบงคบใชตงแตวนท 8

มนาคม พ.ศ. 2553 เปนตนไป โดยมประเดนทสำคญดงน

การลดทน

ในกรณทกองทนรวมฯ มสภาพคลองสวนเกนจากกรณใดกรณหนงหรอหลาย

กรณ ดงตอไปน

ก) กองทนรวมฯ มการจำหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพย และ/หรอ

ข) มลคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยทกองทนรวมฯ

ลงทนหรอมไวลดลงจากการประเมนคาหรอการสอบทานการประเมนคา

ทรพยสน และ/หรอ

ค) กองทนรวมฯ มรายการทางบญชทเปนรายการคาใชจายรอการตดบญชซง

ทยอยตดจาย

หากบรษทจดการกองทน ประสงคจะจายสภาพคลองสวนเกนดงกลาวใหแกผถอ

หนวยลงทน บรษทจดการกองทน จะจายสภาพคลองสวนเกนดงกลาวใหแกผถอ

หนวยลงทนโดยการลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวม

4 บคคลหรอกจการทเกยวของกน

เพอวตถประสงคในการจดทำงบการเงน บคคลหรอกจการเปนบคคลหรอกจการท

เกยวของกนกบกองทน หากกองทนมอำนาจควบคมหรอควบคมรวมกนทงทางตรงและทาง

ออมหรอมอทธพลอยางมสาระสำคญตอบคคลหรอกจการในการตดสนใจทางการเงนและ

การบรหารหรอในทางกลบกน หรอกองทนอยภายใตการควบคมเดยวกนหรออยภายใต

อทธพลอยางมสาระสำคญเดยวกนกบบคคลหรอกจการนน การเกยวของกนนอาจเปนราย

บคคลหรอเปนกจการ

35

ความสมพนธทมกบบคคลหรอกจการทเกยวของกน มดงน

ชอกจการ ประเทศทจดตง ลกษณะความสมพนธ

/สญชาต

บรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด ไทย - เปนผถอหนวยลงทนรายใหญ ซงถอ

(มหาชน) หนวยลงทนรวมรอยละ 25.34

- เปนผใหเชาอาคาร

บรษท เซนทรลสมยบชรสอรท จำกด ไทย เปนผใหเชาทดน

บรษท เซนทรลสมยโฮเตลแมนเนจเมนท ไทย - เปนผเชาชวงทดนและอาคาร

จำกด - เปนผเชาเฟอรนเจอรและอปกรณ

ธนาคารไทยพาณชย จำกด (มหาชน) ไทย เปนผดแลผลประโยชนของกองทน

บรษทหลกทรพยจดการกองทน ไทย เปนผจดการกองทน

กสกรไทย จำกด

ธนาคารกสกรไทย จำกด (มหาชน) ไทย - เปนผถอหนของบรษทจดการกองทน

ซงถอหนรอยละ 99.99 ในบรษท

จดการกองทน

- เปนนายทะเบยนของกองทน

- เปนผจดจำหนายหนวยลงทน

นโยบายการกำหนดราคาสำหรบแตละประเภทรายการอธบายไดดงตอไปน

รายการ นโยบายการกำหนดราคา

รายไดคาเชา ตามอตราทกำหนดในสญญา

ดอกเบยรบ ตามอตราทธนาคารประกาศ

ซอเงนลงทน ตามราคาทกำหนดในสญญาหรอราคาทตกลงกน

คาธรรมเนยมการจดการ ตามอตราทกำหนดในสญญา

คาธรรมเนยมการดแลผลประโยชน ตามอตราทกำหนดในสญญา

คาธรรมเนยมนายทะเบยน ตามอตราทกำหนดในสญญา

คาใชจายรอการตดบญช ตามจำนวนเงนทจายจรง

คาใชจายในการดำเนนการ ตามจำนวนเงนทจายจรง

36

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

รายการทสำคญสำหรบแตละปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2554 และ 2553 กบกจการท

เกยวของกนสรปไดดงน

2554 2553 (พนบาท) รายไดคาเชา 313,845 313,144 ดอกเบยรบ 1,685 652 คาธรรมเนยมการจดการ 5,568 5,622 คาธรรมเนยมการดแลผลประโยชน 1,114 1,124 คาธรรมเนยมนายทะเบยน 1,856 1,874 คาใชจายรอการตดบญชตดจำหนาย 10,114 10,114 คาใชจายในการดำเนนการและบรหาร 17,538 11,422 ยอดคงเหลอ ณ วนท 31 ธนวาคม 2554 และ 2553 กบกจการทเกยวของกน มดงน 2554 2553 (พนบาท) ลกหนคาเชา บรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน) 88,845 88,144 บรษท เซนทรลสมยโฮเตลแมนเนจเมนท จำกด 22,500 22,500 รวม 111,345 110,644 2554 2553 (พนบาท) คาใชจายรอการตดบญช คาใชจายรอการตดบญช 27,625 37,739 หก คาตดจำหนายสำหรบป (10,114) (10,114) สทธ 17,511 27,625 คาใชจายคางจาย บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด 924 932 ธนาคารกสกรไทย จำกด (มหาชน) 308 311 ธนาคารไทยพาณชย จำกด (มหาชน) 185 186 รวม 1,417 1,429

37

สญญาสำคญททำกบกจการทเกยวของกน

(ก) กองทนไดเขาทำสญญาเชาทดนจากบรษท เซนทรลสมยบชรสอรท จำกด และสญญาเชา

อาคารโรงแรมเซนทารา แกรนด บช รสอรท สมย และระบบสาธารณปโภคจาก

บรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน) ซงเปนบรษททเกยวของกนแหงหนง

เปนระยะเวลา 30 ป ตงแตวนท 26 กนยายน 2551 ถงวนท 25 กนยายน 2581 ซง

กองทนไดจายชำระคาเชาทดนเปนจำนวนเงน 1,500 ลานบาท ใหแกบรษท เซนทรล

สมยบชรสอรท จำกด และกองทนไดจายคาธรรมเนยมในการจดทะเบยนสญญาเชา

ทดนอกเปนจำนวนเงน 16.5 ลานบาท นอกจากน กองทนไดจายชำระคาเชาอาคาร

และระบบสาธารณปโภคเปนจำนวนเงน 1,510 ลานบาท ใหแกบรษท โรงแรม

เซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน) และกองทนไดจายคาธรรมเนยมในการจดทะเบยน

สญญาเชาอาคารอกเปนจำนวนเงน 16.61 ลานบาท โดยบรษท โรงแรม

เซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน) ไดตกลงจะรบประกนคาเชาของโครงการโรงแรม

เซนทารา แกรนด บช รสอรท สมย แกกองทน เปนคาเชาจำนวนรวมสะสม

สำหรบรอบปบญชตางๆ ไมนอยกวา 1,191.47 ลานบาทนบจากวนจดทะเบยนการเชา

จนถงวนทครบรอบ 4 ปนบจากวนทกองทนรวมเขาลงทนครงแรก ดงน

รอบปบญช จำนวนรวมสะสมไมนอยกวา (ลานบาท)

2551 78.31

2552 376.09

2553 674.03

2554 971.92

2555 1,191.47

นอกจากน กองทนไดเขาทำสญญาซอขายเฟอรนเจอรและอปกรณในโครงการ

โรงแรมเซนทารา แกรนด บช รสอรท สมย จากบรษท เซนทรลสมยบชรสอรท จำกด

เปนจำนวนเงน 80 ลานบาท

กองทนไดเขาทำสญญาเชาชวงทดน, อาคารโรงแรมเซนทารา แกรนด บช รสอรท สมย, ระบบสาธารณปโภค, เฟอรนเจอรและอปกรณทเกยวเนองกบการดำเนนธรกจโรงแรมกบบรษท เซนทรลสมย โฮเตลแมนเนจเมนท จำกด ซงเปนบรษท ทเกยวของกนแหงหนง เพอการดำเนนการโครงการโรงแรม เซนทารา แกรนด บช รสอรทสมย เปนระยะเวลาการเชา 3 ป นบจากวนทกองทนรวมเขาลงทนครงแรก และใหผเชาชวงมสทธเชาทรพยดงกลาวตอไปอก 3 ปนบจากวนครบระยะเวลาการเชาครงแรก

38

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

ภายใตสญญาเชาชวงทดน, อาคารโรงแรมเซนทารา แกรนด บช รสอรท สมย, ระบบ

สาธารณปโภค, เฟอรนเจอรและอปกรณทเกยวเนองกบการดำเนนธรกจโรงแรมนน

บรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน) จะเปนผดำเนนการหาผเชาชวงตลอด

ระยะเวลา 30 ป

(ข) คาธรรมเนยมการจดการ

บรษทจดการกองทนไดรบคาธรรมเนยมเปนรายเดอน ในอตราไมเกนรอยละ 1.00 ตอป

ของมลคาทรพยสนของกองทนรวม (ไมรวมภาษมลคาเพม ภาษธรกจเฉพาะ หรอภาษ

อนใดในทำนองเดยวกน) ของมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวมซงคำนวณโดยบรษท

จดการกองทนและรบรองโดยผดแลผลประโยชน ทงน ไมตำกวา 3 ลานบาท ตอป

(ค) คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน

ผดแลผลประโยชนของกองทนไดรบคาธรรมเนยมเปนรายเดอน ในอตราไมเกนรอยละ

0.05 ตอป (ไมรวมภาษมลคาเพม ภาษธรกจเฉพาะ หรอภาษอนใดในทำนองเดยวกน)

ของมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวมซงคำนวณโดยบรษทจดการกองทนและรบรอง

โดยผดแลผลประโยชน ทงน ไมตำกวา 300,000 บาทตอป

(ง) คาธรรมเนยมนายทะเบยน

นายทะเบยนหนวยลงทนไดรบคาธรรมเนยมเปนรายเดอน ในอตราไมเกนรอยละ 0.75 ตอป

(ไมรวมภาษ มลคาเพม ภาษธรกจเฉพาะ หรอภาษอนใดในทำนองเดยวกน) ของมลคา

ทรพยสนสทธของกองทนรวมซงคำนวณโดยบรษทจดการกองทนและรบรองโดยผดแล

ผลประโยชน ทงน ไมตำกวา 300,000 บาทตอป

5 เงนลงทนในอสงหารมทรพย

กองทนไดลงทนในสทธการเชาในทดนและอาคาร (สญญาเชาระยะเวลา 30 ป) และ

ซอเฟอรนเจอรและอปกรณทเกยวเนองกบการดำเนนธรกจของโครงการ โรงแรมเซนทารา

แกรนด บช รสอรท สมย โดยเปนโครงการของบรษท โรงแรม เซนทรลพลาซา จำกด

(มหาชน) (ดหมายเหต 3 (ก))

ในระหวางป 2554 กองทนได ใหผประเมนราคาอสระประเมนมลคาเงนลงทนใน

อสงหารมทรพยโดยใชวธรายได ( Income Approach) ซงกองทนไดปรบเงนลงทนใน

อสงหารมทรพยใหเปนมลคายตธรรมรวมจำนวน 3,332 ลานบาท และรบรขาดทนสทธ

ทยงไมเกดขนจากเงนลงทนจำนวน 4 ลานบาท

39

6 เงนฝากธนาคาร 2554 2553 จำนวนเงน อตราดอกเบย จำนวนเงน อตราดอกเบย ตอป ตอป (พนบาท) (รอยละ) (พนบาท) (รอยละ) ธนาคารไทยพาณชย จำกด (มหาชน) ออมทรพย 7,667 0.25 - 0.75 611 0.25 - 0.50 ธนาคารซตแบงก เอน.เอ. สาขากรงเทพฯ ออมทรพย 5,492 1.27 - 2.55 15,621 0.77 - 1.27 ธนาคารยโอบ จำกด (มหาชน) ออมทรพย 15 0.85 - 1.75 16 0.75 - 0.85 ธนาคารกสกรไทย จำกด (มหาชน) กระแสรายวน 2 ไมม - ไมม รวม 13,176 16,248 เงนฝากธนาคารทงหมดของกองทน ณ วนท 31 ธนวาคม 2554 และ 2553 เปนสกลเงนบาท

7 คาใชจายรอการตดบญช

(พนบาท) ราคาทน ณ วนท 1 มกราคม 2553 72,016 เพมขน 514 ยอดคงเหลอ ณ วนท 31 ธนวาคม 2553 และ 1 มกราคม 2554 72,530 เพมขน 514 ณ วนท 31 ธนวาคม 2554 73,044 คาตดจำหนายสะสม ณ วนท 1 มกราคม 2553 19,341 คาตดจำหนายระหวางป 14,615 ยอดคงเหลอ ณ วนท 31 ธนวาคม 2553 และ 1 มกราคม 2554 33,956 คาตดจำหนายระหวางป 14,596 ยอดคงเหลอ ณ วนท 31 ธนวาคม 2554 48,552 มลคาสทธทางบญช ณ วนท 31 ธนวาคม 2553 38,574 ณ วนท 31 ธนวาคม 2554 24,492

40

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

8 สวนของผถอหนวยลงทน

มลคา 2554 2553

หนวยลงทน จำนวนหนวย จำนวนเงน จำนวนหนวย จำนวนเงน

(บาท) (พนหนวย / พนบาท)

ทนจดทะเบยน 10 320,000 3,200,000 320,000 3,200,000

ทนทไดรบจากผถอหนวยลงทน

ณ วนท 1 มกราคม 10 320,000 3,180,672 320,000 3,200,000

การลดลงของมลคาหนวยลงทน

จากการลดทน 0.0604 - - - (19,328)

ณ วนท 31 ธนวาคม 9.9396 320,000 3,180,672 320,000 3,180,672

หมายเหต 2554 2553

(พนบาท)

กำไรสะสม

ยอดคงเหลอ ณ วนท 1 มกราคม 2554 345,562 392,787

บวก การเพมขนในสนทรพยสทธจากการ

ดำเนนงานระหวางป 270,227 214,407

หก การแบงปนสวนทนใหแกผถอหนวยลงทน 9 (301,504) (261,632)

ยอดคงเหลอ ณ วนท 31 ธนวาคม 314,285 345,562

9 การแบงปนสวนทนใหแกผถอหนวยลงทน

ป 2554

ในการประชมคณะกรรมการพจารณาการลงทนของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพย

โรงแรมและรสอรทในเครอเซนทาราเมอวนท 24 กมภาพนธ 2554 มมตอนมตการจดสรรกำไร

เปนเงนปนผลในอตราหนวยละ 0.4502 บาท เปนเงนทงสน 144.06 ลานบาท เงนปนผลดงกลาว

ไดจายใหแกผถอหนวยลงทนในระหวางป 2554

ในการประชมคณะกรรมการพจารณาการลงทนของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพย

โรงแรมและรสอรทในเครอเซนทาราเมอวนท 26 พฤษภาคม 2554 มมตอนมตการจดสรรกำไร

เปนเงนปนผลในอตรา หนวยละ 0.1780 บาท เปนเงนทงสน 56.96 ลานบาท เงนปนผลดงกลาว

ไดจายใหแกผถอหนวยลงทนในระหวางป 2554

41

ในการประชมคณะกรรมการพจารณาการลงทนของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพย

โรงแรมและรสอรทในเครอเซนทาราเมอวนท 11 สงหาคม 2554 มมตอนมตการจดสรรกำไรเปน

เงนปนผลในอตราหนวยละ 0.1540 บาท เปนเงนทงสน 49.28 ลานบาท เงนปนผลดงกลาวได

จายใหแกผถอหนวยลงทนในระหวางป 2554

ในการประชมคณะกรรมการพจารณาการลงทนของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพย

โรงแรมและรสอรทในเครอเซนทาราเมอวนท 16 พฤศจกายน 2554 มมตอนมตการจดสรรกำไร

เปนเงนปนผลในอตราหนวยละ 0.1600 บาท เปนเงนทงสน 51.20 ลานบาท เงนปนผลดงกลาว

ไดจายใหแกผถอหนวยลงทนในระหวางป 2554

ป 2553

ในการประชมคณะกรรมการพจารณาการลงทนของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพย

โรงแรมและรสอรทในเครอเซนทาราเมอวนท 8 มนาคม 2553 มมตอนมตการจดสรรกำไรเปน

เงนปนผลในอตราหนวยละ 0.3584 บาท เปนเงนทงสน 114.69 ลานบาท เงนปนผลดงกลาวได

จายใหแกผถอหนวยลงทนในระหวางป 2553 และมมตลดเงนทนจดทะเบยนในอตราหนวยละ

0.0604 บาท เปนเงนทงสน 19.33 ลานบาท การลดเงนทนจดทะเบยนดงกลาวไดจายใหแกผถอ

หนวยลงทนในระหวางป 2553

ในการประชมคณะกรรมการพจารณาการลงทนของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพย

โรงแรมและรสอรทในเครอเซนทาราเมอวนท 17 พฤษภาคม 2553 มมตอนมตการจดสรรกำไร

เปนเงนปนผลในอตรา หนวยละ 0.1768 บาท เปนเงนทงสน 56.58 ลานบาท เงนปนผลดงกลาว

ไดจายใหแกผถอหนวยลงทนในระหวางป 2553

ในการประชมคณะกรรมการพจารณาการลงทนของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพย

โรงแรมและรสอรทในเครอเซนทาราเมอวนท 10 สงหาคม 2553 มมตอนมตการจดสรรกำไรเปน

เงนปนผลในอตราหนวยละ 0.1284 บาท เปนเงนทงสน 41.09 ลานบาท เงนปนผลดงกลาว

ไดจายใหแกผถอหนวยลงทนในระหวางป 2553

ในการประชมคณะกรรมการพจารณาการลงทนของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพย

โรงแรมและรสอรทในเครอเซนทาราเมอวนท 11 พฤศจกายน 2553 มมตอนมตการจดสรรกำไร

เปนเงนปนผลในอตราหนวยละ 0.1540 บาท เปนเงนทงสน 49.28 ลานบาท เงนปนผลดงกลาวได

จายใหแกผถอหนวยลงทนในระหวางป 2553

42

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

10 เครองมอทางการเงน

ความเสยงดานอตราดอกเบย

ความเสยงดานอตราดอกเบย หมายถง ความเสยงทเกดจากการเปลยนแปลงทจะเกด

ในอนาคตของอตราดอกเบยในตลาด สนทรพยทางการเงนทอาจทำใหกองทนมความเสยง

จากอตราดอกเบย ไดแก พนธบตรรฐบาลและตวสญญาใชเงน

ความเสยงทางดานสนเชอ

ความเสยงทางดานสนเชอ คอความเสยงทลกหนคาเชาไมสามารถชำระหนแกกองทน

ตามเงอนไขทตกลงไวเมอครบกำหนด

มลคายตธรรม

มลคายตธรรม หมายถง จำนวนเงนทผซอและผขายตกลงแลกเปลยนสนทรพยหรอ

ชำระหนสนกน ในขณะททงสองฝายมความรอบรและเตมใจในการแลกเปลยนกนและ

สามารถตอรองราคากนไดอยางอสระในลกษณะของผท ไมมความเก ยวของกน

ในการพจารณามลคายตธรรมของสนทรพยทางการเงนและหนสนทางการเงน กองทนรวมม

การพจารณาสถานการณปจจบนของตนทนทเกดจากการแลกเปลยนหรอชำระหนสนภายใต

เครองมอทางการเงน ซงราคาตามบญชของสนทรพยและหนสนทางการเงนของกองทน

ณ วนท 31 ธนวาคม 2554 และ 2553 ตามทปรากฏในงบการเงนมมลคาทใกลเคยงกบ

มลคายตธรรม

11 ผลกระทบจากเหตการณนำทวม

การดำเนนงานของโรงแรมของผเชาชวงทจงหวดสราษฎรธานไดรบผลกระทบจาก

สถานการณนำทวมใหญ โดยนำไดทวมโรงแรมในเดอนเมษายน 2554 ซงสงผลกระทบตอ

การดำเนนงานและทรพยสนของโรงแรม โดยผบรหารของโรงแรม บรษทประกนภย และ

เจาหนาทสำรวจภยไดทำการประเมนผลกระทบทงหมดของความเสยหายทเกดจาก

เหตการณนำทวมซงไดสงผลกระทบตอทรพยสนของโรงแรมเปนจำนวน 5.2 ลานบาท งบ

การเงนนยงมไดรวมรายการปรบปรงทอาจเกดขน หากการประมาณความเสยหายและความ

คมครองของประกนภยแลวเสรจ

12 เหตการณภายหลงรอบระยะเวลาทรายงาน

ในการประชมคณะกรรมการพจารณาการลงทนของกองทน เมอวนท 13 กมภาพนธ

2555 มมตอนมตการจดสรรกำไรเปนเงนปนผลในอตราหนวยละ 0.4106 เปนเงนทงสน

131 ลานบาท โดยกำหนดจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนในวนท 9 มนาคม 2555

43

13 มาตรฐานการรายงานทางการเงนทยงไมไดใช

กองทนรวมยงไมไดใชมาตรฐานการรายงานทางการเงนทออกและปรบปรงใหมซง

เกยวของกบการดำเนนงานของกองทนรวม ณ วนทรายงาน เนองจากยงไมมการบงคบใช

มาตรฐานการรายงานทางการเงนทออกและปรบปรงใหมกำหนดใหถอปฏบตกบงบการเงน

สำหรบรอบระยะเวลาบญชทเรมในหรอหลงวนท 1 มกราคม 2556 ซงผบรหารพจารณา

แลววามาตรฐานการรายงานทออกและปรบปรงใหมนน สวนใหญไมเกยวเนองกบธรกจ

ของกองทนรวมและ ไมมผลกระทบอยางเปนสาระสำคญตองบการเงนงวดปจจบนของกอง

ทน เนองจากงบการเงนของกองทนจดทำขนตามเกณฑและรปแบบทกำหนดในมาตรฐาน

การบญชฉบบท 106 เรอง “การบญชสำหรบกจการทดำเนนธรกจเฉพาะดานการลงทน”

44

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

รายชอบคคลทเกยวของทมการทำธรกรรมกบกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

สำหรบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2554 ถงวนท 31 ธนวาคม 2554 1. บมจ.ธนาคารกสกรไทย 2. บมจ.ธนาคารไทยพาณชย

ผลงทนสามารถตรวจสอบรายละเอยดการทำธรกรรมกบบคคลทเกยวของกบกองทนรวม ไดทบรษทจดการโดยตรง หรอท website ของบรษทจดการท http://www.kasikornasset.com แลวเลอกเมนดาวนโหลดกองทนรวม หรอท Website ของสำนกงาน ก.ล.ต. ท http://www.sec.or.th/th/infocenter/stat/asset/mutual/connected/connected.shtml

รายชอผจดการกองทน(หลกและสำรอง)ของกองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรม

และรสอรทในเครอเซนทารา เขมชาต สวรรณกล พชร สมะลาภา ชชชย สฤษดอภรกษ มนตชย อนนตกล

ประวตการจายเงนปนผล ครงท 1 2 3 4 5 6 7 บาท/หนวย 0.2324 0.1718 0.1715 0.1531 0.3584 0.1768 0.1284 วนจายเงนปนผล 25/3/52 5/6/52 4/9/52 4/12/52 30/3/53 8/6/53 3/9/53 ครงท 8 9 10 11 12 รวม บาท/หนวย 0.154 0.4502 0.1780 0.1540 0.1600 2.4886 วนจายเงนปนผล 3/12/53 18/3/54 20/6/54 5/9/54 9/12/54

45

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา ประเภทโครงการ กองทนรวมอสงหารมทรพย ประเภทไมรบซอคนหนวยลงทน โดยบรษทจดการ จะยนคำขอตอตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยเพอใหรบหนวยลงทน เปนหลกทรพยจดทะเบยนภายใน 30 วนนบแตวนจดทะเบยนกองทนรวม อายโครงการ ไมกำหนดอายโครงการ วนทจดทะเบยนกองทน 25 กนยายน 2551 มลคาโครงการเรมแรก ไมเกน 3,200 ลานบาท จำนวนหนวยลงทน ไมเกน 320 ลานหนวย รอบระยะเวลาบญช สนสด ณ วนท 31 ธนวาคม ของทกป

วตถประสงคโครงการ

เพอระดมเงนทนจากนกลงทนทวไป ทงทเปนบคคลธรรมดาและนตบคคลทงในและตาง

ประเทศซงกองทนรวมจะนำเงนทไดจากการระดมทนไปซอ เชา และ หรอเชาชวงอสงหารมทรพย

โดยกองทนจะรบโอนกรรมสทธ และ หรอ สทธการเชา และ หรอสทธการเชาชวง อสงหารมทรพย

และจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพยดงกลาว โดยการใหเชา ใหเชาชวง โอน และหรอ

จำหนายอสงหารมทรพยตางๆ ทกองทนรวมไดลงทนไวหรอมไว รวมถงแตไมจำกดเพยงการนำ

อสงหารมทรพยออกใหเชาหรอเชาชวงเพอใหผประกอบการนำอสงหารมทรพยออกหาประโยชน

ในลกษณะโรงแรม ตลอดจนทำการปรบปรง เปลยนแปลง รวมถงดำเนนการกอสราง และ หรอ

พฒนาอสงหารมทรพย โดยรบโอนใบอนญาตกอสราง และหรอดำเนนการขอหรอรบโอน

ใบอนญาตอนๆ เชน ใบอนญาตเปดโรงแรม (ในกรณทกฎหมายอนญาตใหดำเนนการดงกลาวได)

และหรอดำเนนการอนใดทเกยวของและจำเปนเพอประโยชนของอสงหารมทรพย และเพอมง

กอใหเกดรายไดและผลตอบแทนแกกองทนรวมและผถอหนวยลงทนของกองทนรวม รวมถง

การลงทนในทรพยสนอน และหรอหลกทรพยอน และหรอการหาดอกผลอน โดยวธอนใดตาม

กฎหมายหลกทรพย และ/หรอกฎหมายอนใดทเกยวของกำหนด

นโยบายการลงทน

ในการลงทนครงแรก กองทนรวมจะเขาลงทนในทรพยสนของ ”โรงแรมเซนทารา แกรนด

บช รสอรท สมย” โดยมรายละเอยดการลงทนดงน

46

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา

1. สทธการเชาทดนจากบรษท เซนทรลสมยบชรสอรท จำกด เปนระยะเวลา 30 ป

2. สทธการเชาสงปลกสรางซงไดแกอาคารโรงแรมเซนทารา แกรนด บช รสอรท สมย

รวมถงระบบสาธารณปโภคจากบรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จำกด (มหาชน)

เปนระยะเวลา 30 ป

3. กรรมสทธในเฟอรนเจอรพรอมทงอปกรณทเกยวเนองกบการดำเนนธรกจโรงแรม

นโยบายการจายเงนปนผล

โครงการมนโยบายการจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนไมเกนปละ 4 ครง

(1) ในกรณทกองทนรวมมกำไรสทธในรอบระยะเวลาปบญชใด ใหบรษทจดการจาย

เงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนไมนอยกวารอยละ 90 ของกำไรสทธทไมรวมถงกำไร

ทยงไมเกดขนจากการประเมนคาหรอการสอบทานการประเมนคาอสงหารมทรพย

หรอสทธการเชาอสงหารมทรพย ประจำรอบระยะเวลาบญชนน

(2) ในกรณทกองทนรวมมกำไรสะสมในรอบระยะเวลาปบญชใด บรษทจดการอาจจาย

เงนปนผลแกผถอหนวยลงทนจากกำไรสะสมได

การจายเงนปนผลตาม (1) ตองไมทำใหกองทนรวมเกดยอดขาดทนสะสม

เพมขนในรอบระยะเวลาบญชทมการจายเงนปนผลนน

บรษทจดการจะดำเนนการจายเงนปนผลดงกลาวใหแกผถอหนวยลงทนภายใน

30 วนนบตงแตวนถดจากวนทมการปดสมดทะเบยนเพอจายเงนปนผล เวนแต กรณ

ทมเหตจำเปนให ไมสามารถจายเงนปนผลไดในระยะเวลาดงกลาวบรษทจดการจะแจง

ใหสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และผถอหนวยลงทนทราบเปนลายลกษณอกษร

ผดแลผลประโยชน

ธนาคารไทยพาณชย จำกด (มหาชน)

นายทะเบยน

บมจ. ธนาคารกสกรไทย

47

บลจ. กสกรไทย จำกด

ประวต บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด เปนบรษทในเครอธนาคารกสกรไทย ทไดรบใบอนญาต ใหประกอบธรกจหลกทรพย ประเภทการจดการลงทนจากกระทรวงการคลง เมอวนท 18 มนาคม 2535 ไดรบ ใบอนญาตใหประกอบธรกจการจดการกองทนสำรองเลยงชพในเดอนมถนายน 2543 และไดรบใบอนญาตใหประกอบธรกจการจดการกองทนสวนบคคลในเดอนมนาคม 2544 ในปจจบน บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด เปนบรษทจดการลงทนทมความพรอมทง ในดานการใหบรการ การวจย และการจดการลงทน โดยดำเนนธรกจจดการกองทนดวยบคลากรทมคณภาพ พรอมกบ ขอมล ขาวสาร ระบบงานและเทคโนโลยในการจดการลงทนททนสมย และยดมนในจรรยาบรรณ อยางเครงครด เพอรกษาความเปนบรษทจดการลงทนทมคณภาพตลอดไป สถานทตงสำนกงาน บลจ. กสกรไทย จำกด ตงอยเลขท 400/22 อาคารธนาคารกสกรไทย ชน 6 ถนนพหลโยธน แขวงสามเสนใน เขตพญาไท กรงเทพฯ 10400 โทร. 0 2673 3888 โทรสาร 0 2673 3988 ทนจดทะเบยน จำนวน 135,771,370.00 บาท แบงออกเปน 27,154,274.00 บาท มลคาหนละ 5 บาท เรยกชำระแลว 135,771,370.00 บาท ผถอหน บมจ.ธนาคารกสกรไทย ถอหนรอยละ 99.99 กรรมการบรษท 1. นายสมเกยรต ศรชาตไชย ประธานกรรมการ 2. นายพชร สมะลาภา กรรมการผจดการ 3. นายอำพล โพธโลหะกล กรรมการ 4. นายทรงพล ชวะปญญาโรจน กรรมการ 5. นายสรศกด ดษฎเมธา กรรมการ ผบรหารระดบสง 1. นายพชร สมะลาภา กรรมการผจดการ 2. นางเสาวณย ศรสวรรณกจ รองกรรมการผจดการ 3. นายประเสรฐ ขนบธรรมชย รองกรรมการผจดการ 4. นายเกษตร ชยวนเพญ ผชวยกรรมการผจดการ 5. นางสาวยพาวด ตจนดา ผชวยกรรมการผจดการ 6. นายนาวน อนทรสมบต ผชวยกรรมการผจดการ

ขอมล ณ วนท 18 กรกฎาคม 2554

48

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยโรงแรมและรสอรทในเครอเซนทารา