Panorama économique & financier des entreprises du secteur
de l’ Industrie en Vendée
8,7%
34,9%
4,7%
28,6%
10%9,1%
3,9%
5,3%10,6%
9,1%
7,8%
31,1%
11,2%
24,9%
2
Structure et évolution de l’Industrie vendéenne
L’industrie : LA spécificité vendéenne …
���������� ��������������� ���������� ���� ���������������������������������������� ������������� ������������������ entre 1975 et le début des années 2000, les emplois indus-������������� ���������������������� ��������������������������������������
��� �������� ���������� ����� ����������������������������������� �������� !����������������� ����"���������������������"� ��#����������������� ������ �������������������$� �������� ���������� ��������"�����#��% ��������&�������� ��'
������������ ��������������������������������������
Selon le nombre d'établissements
Selon les emplois salariés
Source : Banque de France
��()�*+, emplois soit ,)-�des emplois salariés vendéens
��.�//, établissements soit�.)- des établissements vendéens
Industrie : catégories induites
0 ���������� �
1������������������������
2�� �������������� �������� ����� �
3�����&���3����� ��
4�����0���������
0� �������� ���������� �% ��
�����������������5����&�
90
92
94
96
98
100
20122011201020092008
93,1
94,8
93,6
-26,0% -945 emplois
+3,4% +512
-12,6% -664 emplois
-3,0% -164
-6,7% -899 emplois
-14,6% -970 emplois
-7,9%
15 678
4 606
5 340
12 581
5 665
3 917-334 emplois
2 686
Emplois en 2012
-30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5%
3
L’industrie, secteur le plus fortement touché depuis le début de la crise, a perdu 3 500 emplois depuis 2008
Emploi : seul l’agroalimentaire a résisté sur les cinq dernières années
6���� ��� ���� ���"� ��� ������� �������������������� �������!�������������&������������7���� ���������������������������������&��&���������!����8����������������� �'
��� ���������� ������ ����������� �������� ��������������!"�������������#
$�� ����������%����&
�����
Pays de Loire
Vendée
9���� ���������� �% �����8�����
2008 2009 2010 2011 2012?"������
2012/2008
�������������������!�" 50 061 �!�"#� ������ ����"� $%&��
Etablissements1 765 '�"�' 1 696 1 692 '�%%� $�&#�
Source : ACCOSS
0 ���������� �
1������������������������
2�� �������������� �������� ����� �
3�����&���3����� ��
4�����0���������
0� �������� ���������� �% ��
�����������������5����&�
-6,9%
-5,2%
-6,4%
0
2000
4000
6000
8000
10000
0
2000
4000
6000
8000
10000
0
2000
4000
6000
8000
10000
0
2000
4000
6000
8000
10000
0
2000
4000
6000
8000
10000
2 8311 632 1 190
6 107
2 788
1 127 919316
2 157 1 740704
1 944 1 6031 139
Pays Yon et Vie
Nord-Ouest
Bocage
Centre-Ouest
Sud-Vendée
0% -23%-7% 2 233
6 919 emplois salariés
-7%-1%
+64%3 160
8 813 emplois salariés
+2%
9 278 -6%
-12%
7 059
25 232 emplois salariés
+52% -9%-3%
721
3 083 emplois salariés
-3% -20%-16% 1 825
6 426 emplois salariés
BocageNord-Ouest
Centre-OuestSud-Vendée
Pays Yon & Vie
2
1
3
4
5
31
4 5
2
4
$�� ��������(������� ���������)�%��%�����par secteur prépondérant
au sein de chaque zone territoriale
Légende
����� (��#� ��� (�'(&� ����� ��� )�*�� + $��$.��� ���/���������3����������&%�������4�� ��������������������������� 4���������8���:� �����/����������� ����;�
<��= ��/��� �����
()-�des emplois �����������������������
Source : ACCOSS
0 ���������� �
2�� �������������� �������� ����� �
3�����&���3����� ��
4�����0���������
0� �������� ���������� �% ��
�����������������5����&�
5
Evolution financièredes entreprises de l'INDUSTRIE
2007 / 2011
6
���������A��� ������� ����������������A������(+)��������������������� �����"���������������#���� �294?B�������4��&�����2 ������ ������ ��������C))+���C)..'�>�����������4���� �����������=�����4����� �� ��� �3����� ���������� ���� ���������� ?� "��� ���� @� :����������� � �� ���A������������������ �������=����;�
L'échantillon étudié
<����*���/� =����:���4=����������=�����4�����������3���� ;������/���4����������&� � ��� �������� ���� ����������� �������&� ?� ����3����� ���� (� ��������B�sous-secteurs de notre industrie : >>
*��+���� �����������������,����� ������������������������������ ����-�����������������������,���������� ��.��/����0���������� �������������� ��1��������������&2�34,�����������,� �561�1 ���������� ��78$9
������������ ����������������� (2011)?����������� ���
9���� �� #��
�������������� ���������� ���������������par sous-secteur
� CD-� C+-
� C.-� ,E-
� C/-� C,-
� CE-� CE-
Emplois salariés
Etablissements
D3������F�������
Valeur ajoutée
0 ���������� � 3�����&����3����� ��
BocageNord-Ouest
Centre-OuestSud-Vendée
Pays Yon & Vie
7
�G&�� ��������4=�������������������������&�(���3���������� 4������ ��������.������ �����������H
- �����5�A��������F�� �������I ��*���4������(source : étude réalisée par la Banque ��0���������� ����<������� �5$+7�#
- ����2 ����������I �� ��������!������=�>�?����������������������������@�D�E�����������/��D�.���0<.$G�D�G���"������#��J���K����3��������� 4������ &���� � ��������� ������ 4����������������� ��=��������� ��������������-������� � ������� � ��� ��� ������ :� ���� ���� /������ ����������� ��������8��-4��;����������� �������� ������.������������)�*��������< ����� �����M������/�G����4���������������B�������� ��
���N���������/������������&������ ��� ��� ��4�� ����� ���� �4�����M8�3����DF�������� ������������M8�3��:��� ���������� ;�����������������F��������������� ������ ����F����������:���;&� �/���� :� �/�;&� ���� ���=��� : ��/�;�� D�������� � ��� �� �� � ���� O���� �����G����� ��G/��������������M8�3���=���3���
Le lecteur pourra retrouver la présente étude sur le site internet de la CCI "HHH9���9���9��T�
N��� U 4�� ?� ����3����� ��� �� ������ ����� ����$�������4����B� :A ��/�&� W��� .����&� X ��$Y����&� D����$Y����� ��� )�*�� + $��$.��;� � �� ��������������� �G� ��� 4������� ���� �*�4������ �����G����� ����3�������������*��
105,3
89,6 90,0
100,4104,9
87,684,3
95,4
80
85
90
95
100
110
20112010200920082007
105
101,5
91,4 91,8
97,699,1
88,787,2
93,2
8587899193
101
20112010200920082007
9795
99
103105
8
I - Evolution de l'activité
ACTIVITÉ DES ÉTABLISSEMENTS : l’industrie vendéenne est loin d’avoir retrouvé son niveau d’activité d’avant les crises …
… tout comme son niveau moyen de valeur ajoutée
<�� ����� ��������� (��"Z(�''� ���� ���=�����4��� �� .����� :DJ� [\� 4 *�Z���=�����4��;�=���������$�&%��&�������������!������� ���3�������������������/������� ���������(��#�
<���������] �����:.J�4 *��Z����=�����4��;�(��"�Z�(�''��F���=����?�$%&#���Y� ���������-����������������?���������������������(�'��^���������� ��������������)�*��������< ���&���G�������� ��&�������4 ����� ���� �������
�I�(�����(�������J��������" ����� !"������������&#
�� ����K������J���������" ����� !"������������&#
$�� ����������%����&
$�� ����������%����&
Pays de Loire
Vendée
Pays de Loire
Vendée
-4,6%
-2,4%
+0,4%
-6,8%
106,9
93,2
97,0
106,8107,7
90,9
96,3
105,6
88
93
98
103
108
20112010200920082007
103,0
95,099,0
103,9
101,8
92,0
99,6 103,1
90
92
94
96
98
106
20112010200920082007
102
100
104
9
ACTIVITÉ SALARIÉE : le niveau d'activité et de productivité se redresse et se rapproche du point haut de 2008
<��������������������������������������������������������F�= ����� �������'�&%��������(��#����(��!��)�����������&���������� �������������?����� ��B�����8����/�������/���������������4��������������������������&�4O4����������������(��#������������ ���� ���?���������� ���
�I�(�����(�������J�������� ���� !"������������&#
�� ����K������J��������� ���� !"������������&#
$�� ����������%����&
$�� ����������%����&
Pays de Loire
Vendée
Pays de Loire
Vendée
+5,6%
+3,1%
+6,8%
+3,9%
24,7%
20,2%21,5%
23,4%
17,7% 17,2%15,5% 16,1% 15,7%
24,6%
10%
15%
20%
25%
30%
20112010200920082007
19,6% 20,1%18,8% 18,9%
5,0% 5,1% 5,2% 5,3%7,0%
20,9%
3%
8%
13%
18%
28%
20112010200920082007
23%
10
Industrie vendéenne : toujours des faiblesses à l’export
F����� �����8�����������/�����������/����� ����(�� �������������������� ��������&���������/� =���4��&��H������ �� �������������"���������������� �� ���������������������5�A��������F�� �'
�I�(�����(������� �L����!M��1��� #
$�� ����������%����&
>JJ
_�����������������������������_�������/��
�I�(�����(������� �L����!M��1��� #
BocageNord-Ouest
Centre-OuestSud-Vendée
Pays Yon & Vie
X�������(�''
� ��� ������(��"����(�''
-28%
---%
-42%
-68%
7,7%
19,9% 5,8%
14,1%
---%
29,7%
+276%
+24%
Pays de Loire
Vendée
�I�(�����(������� �L��������N���-��-���I�/� !M�����1��� #
<F�4������ ����W)A>��������)�*��+ � ��� .��� �B������� �� /��������������=����������������������������X ��$Y�����.�����
N��� ��`��&����A ��/�&�U �����-��� ����4��� �B� ��������&� ����������������/����� �/� =����
<��� >JJ� �4��� ���� ������ ���� �-4����� ?� �F�B� ��� =��� ���� 4 -��������� ��4���� ����������4�-������$4�������/��� �� ���� �������� ���������(��"�
-5,2%
-3,6%
-11,3%
+40%
29,1%
21,9%
23,1% 23,9%
32,3% 31,7%
23,2%
27,2% 27,3%28,9%
15%
20%
25%
30%
35%
20112010200920082007
11
Malgré une forte érosion de la valeur ajoutée globale depuis 2007, le taux de VA est demeuré presque stable : "presque autant à l'unité, mais moins au total"
II - Premiers niveaux de marge
7��L����� ����K���������������vendéennes�!�1%�1P7#
80J�0��1 C))+ 2008 2009 2010 2011 C)..JC))+
Vendée (!&�� ("&�� (!&�� ��&�� (#&�� �)!+������
Pays de Loire ("&�� (%&�� (#&�� (#&�� (%&"� �)!E������
D�K�����=������� ����������K� ���������� ���������� ���� ����
*��1%�1�P7�=������ �������"������� ���������� ���� ����� �����������9**�$.$%�1�=������ �������� ���1�/���������� ��"����� Q����������9
La rentabilité** s’est dangereusement dégradée...
<�����B����4��/��:�A�Z.J;��������������������������������������?�����������)�*��������< �����5� ������!������ �����(��������������.(!(- ����(����!�����������������"�������� �&����������A��������������� ���������������.����&�� ������4���?�������������/� ���&��������=��������-/�/���������������������������������f������ ���G���������� �����������������4������������ �������
Rentabilité!7��L������-�D�$.$%�1�T���M#
$�� ����������%����&
Pays de Loire
Vendée
-17,9%
-15,5%
30,3%
19,9%21,2%
23,7%27,7%
26,1%
27,9%
31,3%29,8%
31,5%
19%
24%
29%
34%
20112010200920082007
BocageNord-Ouest
Centre-OuestSud-Vendée
Pays Yon & Vie
12
D ���������������������������&���� ��� ������ ��������
J�����4������������������������ � 44�� ����������� ���4�������� ������?�� �����������] ����&�����>JJ����/�����������4��� ��� �������B����4��/���<��4��������4�������-/��&���=��������������� ������ ������F ����&� ����������=����������%&%�� ���&�� ���((��&��������������������������/����������������������������������� ������=�� ������������4���������������
>JJ
_��������_�������/��
U��"� �����������D����!7��L������-�D�$.$%�1�T���M#
X�������(�''
� ��� ������(��"����(�''
Rentabilité!7��L������-�D�$.$%�1�T���M#
<����/����� �� ��3������U ���/� /���3��������������������������������=���H
$�����)�*��+ �g�.���������W���.��������� ���&���G�������� ��&���������� �3�����(��"�:��������4���$��&�������$(&%��;�
$���������������U �����=����������� �� �������K��������B����4��/�����������������H�$�'%���� ������= ��/�&�$������� ������U ������Y� �����&��G&�$��%���� ������)�*�����X ���Y������
... surtout dans la mécanique-métallurgie
-22%
+7,6%
-16%
---%
-2,6%-34%
-36%
-3,5%
22,1%
19,7%30,5%
27,2%
---%
29,7%
39,0 39,3
40,7
42,3
36,3 36,4
38,0
39,337,8
35,5
33
35
37
41
43
20112010200920082007
39
13
III - Ressources humaines
Les charges de personnel par salarié ont progressé 3,5 fois plus rapidement que la productivité
?�� �� C))+� ��� C)..!� ���� ��� ������ �� ������� ��A������ �� � ����� ��*������ N����.)!+�-!����������������� ���������� &���� O������Q..!D- �� ���������������3��/���de personnel est, par ailleurs, supé-��������4 *������(&�h@��������-��4=������������� ���
D�K�� �� /����� � �� ���8�� ���������4������3�������������������:����������� ����`�� � �����;&� 4���������&����4�������4��&����������-��� � ���� �������� ��� � ��B��� ��������� ���� �� ����� ��� �������4������������4�� ��� ����4 ��������G��&�� ������4 �����4������
�I��-���������� ���J���������� ���� !��34#
58,3
53,8
56,1
58,8
56,0
50,6
54,8
56,7
56,6
55,0
48
50
54
56
58
62
20112010200920082007
60
52
)�����8��4���?���K����/4���� ������8�����''�������3��/���������� ��&����� ����"�������� ������������������R" ���8��� �0$������� ��K���� ���� � �����,!(������������ ������������Q,!.- &�� ���?�������8�����4O4���*�34�������k�/� �:q�&!�;�
<�����������������������B������ ������������������/� �����M8��������������=������������������] ��������� ������������������������������������ �����������4����
Valeur ajoutée par salarié !��34#8������������������� ���������W���
$�� ����������%����&
Pays de Loire
Vendée
Pays de Loire
Vendée
*�?���I��-���������� ���J���������� �������������� ���� ������������,� ���I��-������� ��������/�� �������������9
+10,7%
+11,9%
+3,1%
+3,9%
62,7
53,0
53,7
58,0
49,2
53,0
57,2
56,2
60,1
48,745
50
55
65
20112010200920082007
60
41,240,2 40,5
42,2
33,2
35,2
37,1 37,1
40,1
32,432
34
36
40
44
20112010200920082007
38
42
�I��-���������� ���J��� ������ ��������������D�����!��34#
k€
k€
14
>JJ
_��������$�_�������/��
�� ����K���������� ��������������D�����!��34#8������������������� ���������W���
>JJ
_��������$�_�������/��
F���900�������������&�������� ����� �������� �� ��"������ �������������������� �������� ����������"������"���������������������� ������������ :
w��) �������>JJ&������3��/���������� -���4 *������������������/4�-�������'�&����� ��������/4�-��� ��������� �����������'�&��������������� �����������
����D���������������������������-����4 ���x�3�3����z���������>JJ�et par ailleurs soutenue par une �4��� ��� � ��� ����� ��� �������] ����������� ������
w��) ��� ��� 4�������$4�������/��&� ��������� �� �4������ ��8�� � ���4��� ��������B����4��/���� � �� � �������&� ���� �3��/��� ���personnel moyennes par salarié �� �K�4��� 4 ��� ��/4����:q�&(�;� ���� ����� ���� ��� 4O4����4��� ��� �������� ���/�������� ���=�������������� ������������&���
Charges de personnel moyennes en augmentation mais qui suivent mieux l'évolution de la productivité dans les IAA que dans la mécanique-métallurgie
-3,5%
+15,4%
+14,5%
+5,2%
BocageNord-Ouest
Centre-OuestSud-Vendée
Pays Yon & Vie
15
X�������(�''
� ��� ������(��"����(�''
Valeur ajoutée par salarié !��34#8������������������� ���������W���
J�� ���� ��� �������4��&� ��� ��� � ���8��� ����� U �� /� /���3����� ?� �������&� ���B� U ��� :���)�*��+ $��$.���������A ��/�;����������4��� �������������� �4������������� ���?�(��"�
BocageNord-Ouest
Centre-OuestSud-Vendée
Pays Yon & Vie
�I��-���������� ���J���������� �����!��34#
X�������(�''
� ��� ������(��"����(�''
_O4�������� ��� ������3�����U ����������M8����������������������������� 4� ��� ��������&������4=�������U ������������������4O4��� ��� &�?����B���� ����W���.����� {������ /����� ������3��/���������� ������F���=������F?�q�'&%���
---%
36,5
37,7 37,6
39,8
---K%
40,7+13%
+1,6%
+8,2%
+4,7%
+7,7%
Les charges de personnel moyennes par salarié ont augmenté près de 3 fois plus vite que la Productivité par salarié Avec une évolution contrastée suivant les territoires vendéens
---%
-1,2%-7,4%
-7,1%
49,7
49,8 56,8
---K€
60,5
57,3
+4,8%
+7,1%
D3��/���� ����������� �����Z�.J
W��������=��������������4����Z�.J
17,4%
19,8%19,2% 19,4%
45,4%
50,8%
48,4%48,1%
44,9%
17,3%
40%
44%
46%
52%
20112010200920082007
42%
48%
15%
19%
21%
25%
17%
23%50%
16
Le poids des charges sociales dans la valeur ajoutée a augmenté nettement plus rapidement que celui des salaires & traitements
<�� � ���� ���� ������ ��� ���� -nel* dans la valeur ajoutée a ��/4���� ��� #&��� ���� ���-dustrie vendéenne entre 2007 ��� (�''� :� ���� �&'�� � ��� ����� �������;�
J�� ���� ��� ���� ���4=��� x� ������ ��� ���� ��� z&� ���� ���B� � 4� ������ �� � ���� ?� �����*�34������������H - ��� � ���� ���� ��������� ��� ������4���� �� ��/4���� ��� q� "&'�� :� ��� 4 ��� ���� ���M�� �
��4���������������� ���q#&��;�- ������������ ��������������� � ����!��� ����� �!������������ ������������Q�.C!.-'
F�� ��������� ������ ��� ���&������ ?� ���&� ������/� =���4��� ���=��� �� ��� ��� "��� ��� ��� ������ �] ����&��������(�''� {��������4 ���?�!���
�I��-������� ��dans la VA :
<�X�����=
Salaires et traitements dans la VA :
*�?���������������� �������������/���� ���� �������������� ���I��-������� �9
?������������������������������� �dans la valeur ajoutée�!��M#
8����������=
+ 12,1% + 7,1%
+ 8,3%+ 3,1%
0%
20%
40%
60%
80%
2007 2011
100% 5,6 %
17,3 %
44,8 %
32,3 %
5,4 %
19,3 %
48,0 %
27,3 %
5,6% 5,7%
6,3%
5,3% 5,4%
3,0%
4,0%
7,0%
9,0%
20112010200920082007
5,0%
6,0%
8,0%
) ��������&� ������� ���=����������� ���3�����������3��/���� �������:q�(����;&� ���� 44�������3��/���� ����������G�����������������((&!���������������] �������(��"�?�(�&"����(�''��
<��Y����L������� ���� ����K��� !��M#
17
Ces éléments conjugués ont contribué à une détérioration majeure de la rentabilité des entreprises
��� ������������-��� ���� ����K����!��M#
>4�`��������B��
D3��/���� ������
W�����������������4���
EBE
IV - Synthèse de la répartition de la valeur ajoutée
Les impôts et taxes ont légèrement baissé sur la période (- 0,2 pt de VA) sans compenser la hausse des charges sociales
-0,2 pt
+2,0 pts
+3,2 pts
-5 pts
112,1
84,5
107,1
96,4
70
75
80
85
90
100
20112010200920082007
95
105
115
110
W���������� ���(��"$(�''�������annus horribilis���4��8�������������������������] ����&�� 44�����4 ������� ��� ������ 4� ��������$��������) ��������&���������������������������� �����4���&� ��44���� ������/�������������=������
UJI���Q��� �������������������� ���1� !"������������&#
D3��/���� ������
W�����������������4���
>4�`��������B��
EBE
18
- 3,6 %
- 15,5 %
+ 12,1 %
+ 7,1 %
16,4%
12,4%
14,6%14,8%
28,9%
15,2% 14,7%
13,5%
16,8%
16,2%
17,1% 17,7%
10%
15%
20%
25%
30%
2011201020092008
12,6%10,4% 10,7%
14,9%
22,9%21,7%
14,9%
20,8%
5%
10%
20%
25%
2011201020092008
15%
19
Un taux d’investissement gonflé par une année 2009 atypique
J����������(��!���������8��4�������� ��44���������������44 =������:�������� �����-� ��������������������������8��4��;&�������� ���"����������������������������"���������������.E!*-�������"��� ��$����������A������ ������ ����&�����������������������������/� �'�&���Y����� ���� ���� ����?&�����������4��8������������4���^����������� ������������4=��=��-4��������������?�������������G�(��#�
<�����������QL� ������ !��M��� ���1#
$�� ����������%����&
<�����������QL� ���������������D���� !��M��� ���1#
<���>JJ&�� ������� ��� �����B�� ���� � ������ 4 ���������=���� ���� ������� ������ 4�������$4�������/��&� �� � ����� �� ���B� ���-������4��� ��/�G����&����� ������ T�����T&� T����B����4��/�T���� T�����������T�] ���� ?� �F������ � ��� ���4�������$4�������/���
<�����������QL� �������!��M��� ���1#
>JJ
_�������_�������/��
7��L���J� $�� ��������%����
20%
12%
V - Investissements et outil de travail
�����
Pays de Loire
Vendée -0,7%
+8,2%
+4,3%
+5,4%
-28%
38,2%
41,8% 42,9%
40,6%39,3%40,0% 41,5%
43,1%42,2%
38,7%37%
39%
41%
43%
20112010200920082007
45%
0%
30%
25%28,3%
25,4%
8,8%7,6%
20%
15%
10%
5%
20
VI - La structure de financement
Une politique financière prudente et rigoureuse a permis aux entreprises industrielles de maintenir leurs niveaux de fonds propres…
<��� ��������������������� ���� ���������� �������� � ��� �� ����� ����������&� �� ���� ����4��� ���H�q�"&������������
8�������������������������� �"� �� !��M#
$�� ����������%����&
… grâce notamment à une politique de distribution de dividendes plus prudente qu’en région
Dividendes dans la valeur ajoutée!��J������&��������D���M#
Vendée Pays de Loire
�A��Z�.J�
N��������Z�.J
Pays de Loire
Vendée +7,4%
+6,3%
51,6%53,1%
48,6% 48,4%48,0%
50,5%
54,3%
50,2% 50,8%
54,2%
59,9%64,4%
63,6%
57,7%
61,3%
45%
50%
55%
60%
65%
20112010200920082007
47,1%43,5%
45,9% 45,6%
49,1%
62,5%59,4%
70,0%
54,7%
50,3%
40%
45%
50%
60%
75%
20112010200920082007
65%
55%
70%
21
Légère détérioration du niveau d’endettement … mais maintien d’un bon niveau d'indépendance financière* …
<����K�4��� G������ ��4����� ���/�4��� ��������� ��B� � ��� �� ����� ���� � ���� ��� ���� ���� �����������������������������4������������/� �����
$��[�������������M����������������
$�� ����������%����&
$�� ����������%����&
$��[�������������M����������������,�����������������&%����
>JJ
_�������_�������/��
<���>JJ�������4�������$4�������/��� ��4O4������������������K�4��������������4����&(������'!&������4��� ������8������=��4������������������G���8���
*�?�����������������������(������� ��������[����������%���������������������������������M9
Pays de Loire
Vendée+5,8%
-6,2%
-3,2%
-19,5%
10 5 Ans2 3 4
Vendée
2,87
4,69
2,57
3,29Pays de Loire
22
$��[���"���������M �� ���[����������
D�K��4�~��������� �����K�4���G�����&�?�� �-��/�������������� ����������������������������(��"Z(�''&� ������ ������� ?� ������������� ������� �� ���� ��� 4O4�� ��� ����� ���� �����K�4���G�������������������/�G����4���
0%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
2007 2008 2009 2010 2011
69,3 %
57,6 %
64,8 %
56,4 %
66,9 %
54,4 %
65,8 %
52,2 %
66,4 %
57,8 %
La politique maîtrisée des entreprises leur permet de conserver une capacité de remboursement très satisfaisante…
<���������� ������ �� ������� ?�maintenir une capacité de rem-= ����4��� ���������� ?� �� ��� ������������ ����� G���4��� :DJ�;���� ����������� � ����4��� ����������������/� ����
D����� ��������8��4��� ��� ���� � ���le secteur vendéen de la méca-����Z4�������/���
Capacité de remboursement en années de CAF
2011
2007
� C!,�������� C!D�������
� �(!,-� �CE-
X�����(�''
� ��� �(��"Z(�''
$�� ������� ��������������"���������������D����
Pays de Loire
Vendée
IAA 3�����&�3����� ��
65,4
81,0
75,0
69,5
62,060,3
68,7
74,1
68,867,1
55
60
65
70
85
20112010200920082007
75
80
9,8%
13,4%
7,6%7,2%
7,9%
8,9%
11,2%
7,6%7,2%
10,9%
6%
8%
10%
12%
14%
20112010200920082007
23
Amélioration significative du fonds de roulement sur la période
<����4=�������� ��� �&�������4��8������������4�����������G���4���&� �����4���?�������� ���"������������������ � ����..�-�������������� ����������� ��C))+����C).. avec ����������� �������������������G�������^� �����������������������A�k�:A�� ����� ������k ���4��;������� �������
Pays de Loire
Vendée
Fonds de roulement en nombre de jours de CA
$�� ����������%����&
$�� ����������%����&
0����������������M��� �$.$
D�K��4�~������������������� ��� �� ����� ��� ��� ����������K�4��&� ���� � ����������� ����������F���=��������/8��������������4���&������4������������4���������B�=������4�~���������� ��������������G��������K�������-��� �������� ���� ��� =������ ������B����4��/��
…combinée à une bonne maîtrise des frais financiers de 2007 à 2011
0����������������M��� �$.$���������D����
� (!E-� E!,-
� �,)!.-� Q.!C-
X�����(�''
� ��� �(��"Z(�''
IAA 3�����&�3����� ��
Pays de Loire
Vendée
+6,3%
+11,0%
-26,5%
-8,9%
0%
20%
40%
60%
80%
10%
30%
50%
70%
90%
2007 2011
100%
2007 2011
83,6%78,2%
16,4%21,8%
83,2% 77,3%
16,8% 22,7%
24
$�� ����������%����&
0���������� ��������"����K��������1��������&%����
83,5
98,0 99,7
90,7
26,0
33,738,5 37,4 37,4
81,5
20
40
60
80
100
20112010200920082007
>JJ
_�������_�������/��
$�� ����������%����&�?�� �� �������#����� ��
Tableau loin d'être idyllique car si les entreprises industrielles vendéennes ont su globalement préserver leur structure financière ... elles n'ont toutefois pas échappé aux effets des crises sur leurs résultats
<F���������������F��������� �������4���W����������������� ��4�] �������4���� ���-������4��/������4� ����&����3�������������������������������G��������������������������������K������ ���
U��������������������� ��� ����� �����������������Y��
Vendée
Pays de Loire
N�G��������
A��G�������
Vendée Pays de Loire
+44%
+8,6%
+33%
+35%