Estruturação do Contrato
Automático de Resseguro
Seminário A Arte de Elaborar o Contrato
Marcus Clementino
13 de agosto de 2013
2 ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Estruturação do Contrato Automático
Princípios básicos; Interesses e necessidades das Seguradoras; Tipos de Resseguro;
Tipos de Contratos; Vantagens e desvantagens por tipo de
resseguro; Informações para Subscrição de Contratos; Exemplos; Conclusões.
3
Resseguro e Retrocessão
Resseguro é o seguro da seguradora.
Retrocessão é o resseguro da resseguradora.
Promessa de
Indenização por
perdas
Seguro
Seguradora
Cedente
Prêmio
Segurado Resseguradora Retrocessão Retrocessionária
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
4
Definição
Resseguro é um mecanismo de transferência de risco, através do qual a seguradora (ressegurada) transfere parte ou todo o risco da apólice por ela emitida a outra seguradora (resseguradora), que concorda em indenizá-la pelas perdas decorrentes da referida apólice.
Resseguro é o seguro da seguradora. É o seguro do risco assumido pela seguradora.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
5
Aspectos Técnicos do Resseguro
O resseguro é um instrumento de proteção da
carteira da cedente.
A proteção é obtida através da transferência de risco (proporcionais) ou compra de proteção (não proporcionais).
Do ponto de vista da solvência, o resseguro é uma operação de empréstimo de capital.
Não deve ser usado com o intuito de melhorar o resultado da seguradora.
A resseguradora espera que a seguradora haja tecnicamente como se o resseguro não existisse.
A resseguradora espera que a seguradora retenha parte do risco.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
7
Interesses e Necessidades das Seguradoras
Aumento de capacidade Estabilização de resultado Proteção contra catástrofe Melhoria da solvência
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
8
Aumento de Capacidade
$100.000 Retenção
$150.000 Cessão
$ 250.000
Resseguradora
Importância Segurada
Cedente
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
9
Estabilização de Resultado
Período
Coef.
Sinistro
/Prêmio
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
10
Proteção contra Catástrofe
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
11
Proteção contra Catástrofe
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
12
Proteção contra Catástrofe
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
13
Proteção contra Catástrofe
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
14
Proteção contra Catástrofe
Indaiatuba – julho 2009 ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
15
Proteção contra Catástrofe
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
16
Proteção contra Catástrofe
Blumenau - 2009
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
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Proteção contra Catástrofe
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
18
Proteção contra Catástrofe
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
19
Proteção contra Catástrofe
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
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Proteção contra Catástrofe
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
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Proteção contra Catástrofe
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
22
Proteção contra Catástrofe
Santa Bárbara do Sul, RS – 28/7/2012
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
23
Melhoria da Solvência
Prêmios Ativo Líquido
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
24
Margem de Solvência (capacidade da seguradora em honrar os seus compromissos futuros)
5:1
Prêmios (média de 12 meses)
Sinistros (média de 3 anos)
A . L. maior valor entre 20% dos prêmios ou 33% dos sinistros
Prêmios Sinistros Ativo Líquido Ativo Líquido
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
25
Margem de Solvência (capacidade da seguradora em honrar os seus compromissos futuros)
5:1
Prêmios (média de 12 meses)
Prêmios Ativo Líquido
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Exemplo:
Sem resseguro
AL: R$ 100 milhões
Prêmio Subscrito Máximo: R$ 500 milhões
Com cessão de 60%
Cedido: R$ 300 milhões
Retido: R$ 200 milhões
Com cessão de 60%, é possível aumentar
a subscrição até R$ 1.250 milhões
Cedido: R$ 750 milhões
Retido: R$ 500 milhões
27
Tipos de Resseguro
Facultativo
Automático
(Subscrição)
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
28
Facultativo
Automático
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Custos MO Prêmios
80%
80%
20%
20%
Tipos de Resseguro
30
(Contrato de) Resseguro Facultativo
Companhia Cedente
Resseguradora A Resseguradora B
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
31
Formas de Resseguro (Facultativo)
Formas de
Resseguro
Proporcional Excesso de
Danos
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
32
Resseguro Facultativo
Tipo mais antigo de resseguro (1o registro: 1370) na forma proporcional.
Nenhuma obrigação de ceder.
Nenhuma obrigação de aceitar.
Negociação individual.
Flexibilidade.
Antisseleção contra a resseguradora.
Altos custos administrativos (tempo e dinheiro).
Apólice não pode ser emitida antes da confirmação integral da cobertura de resseguro.
Proporcional ou Excesso de Danos. ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
34
Funções do Facultativo
Capacidade para riscos que:
ultrapassem o limite de cobertura do contrato automático;
estejam excluídos da cobertura do contrato automático.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Proteção dos resultados do contrato.
Redução da retenção.
Obtenção de know-how.
36
Contrato de Resseguro Automático
Cedente
Contrato
Resseguradora
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
37
Nomenclatura
Às vezes se vê o uso de “tratado” para contratos automáticos.
Segundo Dirube*: “A palavra tratado ... designa os
pactos de maior hierarquia política, celebrados entre
Estados Soberanos, a respeito de paz, limites,
intercâmbio comercial e outros assuntos. Entre
particulares celebram-se contratos e não tratados, e não
se deve usar esta expressão ..., cuja origem
seguramente - como outros tantos casos - provém de
uma tradução simplesmente fonética, da palavra treaty”.
* : Ariel Fernández Dirube – "Manual de Resseguros", General Re,
1993 ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
38
Nomenclatura
Segundo autores brasileiros:
De Plácido e Silva – “Vocabulário Jurídico”, vol. 4 – Forense, Rio de Janeiro, 1997
Diniz, Maria Helena – “Dicionário Jurídico”, vol. 4 – Saraiva, São Paulo, 1998
Diversos dicionários on-line: michaelis.uol.com.br, www.direitovirtual.com.br, www.direitonet.com.br
É um acordo celebrado entre dois ou mais Estados
e/ou organizações internacionais, regulando
interesses mútuos.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
39
Resseguro Automático
Cobre uma carteira ou modalidade.
Cobertura automática para a cedente.
Fonte de negócio para a resseguradora.
Possibilita um relacionamento de longo prazo.
Cessão obrigatória.
Aceitação obrigatória.
Os termos são acordados previamente.
Os riscos não são identificados.
Custo inferior ao facultativo.
Proporcional ou Excesso de Danos.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
40
Formas de Resseguro (Contrato Automático)
Formas de
Resseguro
Proporcional Excesso de
Danos
Quota-
Parte
Excedente de
Responsabilidade Por
Risco
Por Ocorrência
(Catástrofe)
“Stop Loss”
ou Agregado
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
41
Tipos de Contratos (Automáticos)
Proporcional
Quota-parte
Excedente de Responsabilidade
Excesso de Danos (Não-Proporcional)
Por Risco
Por Ocorrência (Catástrofe)
Agregado / Stop-Loss
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
43
Resseguro Proporcional
É o tipo mais antigo de contrato automático (1o registro: 1821).
Divisão de responsabilidade em base proporcional, de acordo com os percentuais obtidos entre a cessão de resseguro e o valor segurado.
O foco é o tamanho do risco.
A resseguradora aceita o prêmio fixado na apólice e recebe um percentual desse prêmio de acordo com sua proporção no risco.
A resseguradora participa dos sinistros com base na mesma proporção da sua participação no prêmio.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
44
Resseguro Proporcional
O resseguro segue as condições da apólice, em geral oferecendo as mesmas coberturas.
A resseguradora paga uma comissão sobre os prêmios a ela cedidos.
A comissão serve para reembolsar a cedente dos custos de aquisição.
A comissão é o único mecanismo que a resseguradora dispõe para manipular o custo de resseguro.
A vinculação a um contrato é feito pelo início de vigência da apólice subscrita.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
45
Resseguro Proporcional
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Risco Prêmio Sinistro
Cedido
Retido
0
2.000.000
4.000.000
6.000.000
8.000.000
10.000.000
12.000.000
Risco Prêmio Sinistro
Cedido
Retido
Resseguro de 50%
A cessão de risco e de prêmio e a recuperação de sinistro têm a mesma proporção (50%)
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
46
Perfil de Riscos
Faixas de Riscos No Riscos IS Prêmios No Sinistros Indenização % S/P IS Media % Taxa
(1.000) (1.000) (1.000) Media
0 300 57.798 5.186.116 20.975.768 2.591 9.013.917 42,97 90 0,4045
300 700 8.338 3.794.416 4.667.040 179 2.196.780 47,07 455 0,1230
700 1.200 4.764 4.413.408 2.266.737 58 747.371 32,97 926 0,0514
1.200 2.000 4.001 6.187.778 2.089.165 54 580.259 27,77 1.547 0,0338
2.000 4.000 4.664 12.911.662 2.677.454 123 570.087 21,29 2.768 0,0207
4.000 8.000 2.564 13.912.195 1.926.618 107 1.203.679 62,48 5.426 0,0138
8.000 14.000 750 7.646.227 1.481.553 50 623.465 42,08 10.195 0,0194
14.000 24.000 251 4.442.318 1.532.668 24 605.384 39,50 17.698 0,0345
24.000 40.000 4 124.650 10.491 2 290 2,76 31.162 0,0084
40.000 150.000 0 0 0 0 0 0,00 0 0,0000
150.000 300.000 0 0 0 0 0 0,00 0 0,0000
Mais de 300.000 0 0 0 0 0 0,00 0 0,0000
Total 83.134 58.618.768 37.627.493 3.188 15.541.230 41,30 705 0,0642
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
47
Perfil de Sinistros
Faixas de Sinistros Qde. Sinist. % Indenização %
(1.000)
0 300 3.172 99,5 8.328.086 53,6
300 700 15 100,0 6.408.644 94,8
700 1.200 1 100,0 804.500 100,0
1.200 2.000 0 100,0 0 100,0
2.000 4.000 0 100,0 0 100,0
4.000 8.000 0 100,0 0 100,0
8.000 14.000 0 100,0 0 100,0
14.000 24.000 0 100,0 0 100,0
24.000 40.000 0 100,0 0 100,0
40.000 150.000 0 100,0 0 100,0
150.000 300.000 0 100,0 0 100,0
Mais de 300.000 0 100,0 0 100,0
Total 3.188 15.541.230
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
48
Triangulação
Relatório Triangulação do Ramo XXX - em Real
Ano/Mês Subscrição Ano-0 Ano-1 Ano-2 Ano-3 Ano-4 Ano-5 Ano-6 Ano-7 Ano-8 Ano-9
1999 Pagos 423.765 4.191.483 8.368.136 13.937.309 13.968.503 13.979.720 14.234.305 14.342.958 14.345.958 14.345.958
Pendentes 3.633.711 4.213.509 5.511.292 1.643.060 2.368.147 2.552.765 2.105.057 1.970.061 1.990.387 1.914.747
2000 Pagos 155.875 673.065 3.160.147 5.289.028 5.318.714 5.373.374 5.443.510 5.456.398 5.488.621
Pendentes 146.192 847.352 1.850.513 4.135.161 4.236.236 2.250.425 3.033.883 2.752.701 2.645.861
2001 Pagos 27.330 265.242 670.541 801.735 900.771 926.667 941.502 953.308
Pendentes 405.925 1.527.813 3.280.039 3.592.506 4.531.629 4.831.196 4.773.999 4.781.339
2002 Pagos 18.323 532.416 1.521.404 1.611.929 1.637.097 1.637.803 1.637.803
Pendentes 405.377 2.559.532 1.703.894 602.254 856.404 820.561 859.561
2003 Pagos 53.963 804.360 1.479.624 1.827.970 2.308.679 2.324.245
Pendentes 94.345 2.814.565 1.218.259 2.714.012 2.956.266 2.956.266
2004 Pagos 275.966 1.774.963 2.191.211 2.406.035 2.446.725
Pendentes 1.577.727 1.595.876 1.620.491 1.435.302 1.562.019
2005 Pagos 204.211 1.112.891 1.885.708 2.247.556
Pendentes 1.176.248 2.345.315 1.373.554 2.242.713
2006 Pagos 842.538 2.249.397 2.932.273
Pendentes 852.618 1.665.221 1.799.870
2007 Pagos 332.322 1.192.062
Pendentes 2.208.970 3.056.489
2008 Pagos 2.374
Pendentes -
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
49
Cláusulas
Como todo contrato, os contratos de resseguro são caracterizados por suas cláusulas, acordadas entre as partes.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
As cláusulas podem ser: • Exigidas por lei ou • Não exigidas
50
Limite por Evento
• Característica dos contratos proporcionais: não há limite no total das indenizações. A resseguradora participa em todos os sinistros cobertos.
• Depois de Onze de Setembro resseguradoras implementaram um limite no total pago por evento.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Cláusulas
51
Funções do Contrato Proporcional
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
52
Funções do Contrato Proporcional
Ajuda o início de operação (CP).
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Aumenta capacidade de subscrição (principalmente o ER).
Melhora a solvência.
53
Contrato Cota (ou Quota) Parte
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
54
Resseguro Cota-Parte
Retenção = 40%
Cessão = 60%
riscos
risco 1
Valor dos
riscos
(R$ mil)
risco 2
100
40
16
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
55
Resseguro Cota-Parte
Retenção e cessão são estabelecidas através de um percentual fixo.
Não há cessões individuais.
Prêmio de resseguro é um percentual do prêmio de seguro.
Usado para novas carteiras.
Uso típico em fronting.
Não estabiliza resultados.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
56
Resseguro Proporcional Cota-Parte 80%
Seguradora Direta Resseguradora
Apólice 20% 80%
$ 1.000.000 Limite $ 200.000 $ 800.000
$ 160.000 Prêmio $ 32.000 $ 128.000
$ 120.000 Sinistro $ 24.000 $ 96.000
Índice de Sinistro 75% 75%
20% Retenção Líquida da Seguradora
CP 80% Resseguradora
Capacidade: $ 1.000.000
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
57
Resseguro Cota-Parte
Quota-Parte
Risco
$
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
58
Contrato Excedente de Responsabilidade
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
59
Resseguro Excedente de Responsabilidade
riscos
risco 2
risco 3
retenção (R$ 100mil)
risco 1
Valor dos
riscos
(R$ mil)
1.100
500
100
800
risco 4
contrato de excedente
de responsabilidade
(R$ 1 milhão)
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
60
Resseguro Excedente de Responsabilidade
Carteira com retenção mais homogênea.
Percentagens variadas de resseguro.
Cessões individuais.
Prêmio de resseguro é um percentual do prêmio de seguro.
Flexível para se ajustar às necessidades da seguradora.
Seguradora perderá uma retenção só no caso de uma perda total.
Conceito de Equilíbrio Esperado.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
61
Conceito de Equilíbrio Esperado
Mede a volatilidade do contrato.
Taxa de equilíbrio (%) calculada por:
Taxa = Volume de prêmio a ceder *100 Capacidade contratual
Volume de prêmio a ceder: EPI (Expected Premium Income).
Taxa mínima depende das condições do mercado.
Idealmente > 50%.
Afeta diretamente a comissão de resseguro e pode implicar na existência de um CP.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
62
Contrato de Excedente de Responsabilidade
($20.000 de retenção e $240.000 de Limite)
Apólice Participação Participação da
da Seguradora Resseguradora
Apólice A
Importância Segurada 10.000 10.000 -
Prêmios 100 100 -
Indenizações 1.000 1.000 -
Apólice B
Importância Segurada 30.000 20.000 10.000
Prêmios 400 267 133
Indenizações 12.000 8.000 4.000
Apólice C
Importância Segurada 120.000 20.000 100.000
Prêmios 1.100 183 917
Indenizações 8.000 1.333 6.667
Divisão de Valores Segurados, Prêmios e Sinistros
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
63
Resseguro Excedente de Responsabilidade
Excedente de Responsabilidade
Risco
$
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
64
Contratos Proporcionais -
Comissionamento
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
65
Comissão de Resseguro
Fixa (Flat)
Escalonável (Sliding Scale)
Participação nos Lucros (Profit Commission)
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
66
Contratos Não Proporcionais
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
67
Excesso de Danos por Risco
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
68
Resseguro Excesso de Danos por Risco
sinistros
sinistro
do risco 3
retenção de sinistro
por risco (R$ 100 mil)
sinistro
do risco 1
Valor do
sinistro
(R$ mil)
200
100
400
300
500
sinistro
do risco 2contrato não-proporcional
por risco (R$ 400 mil)
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
69
Excesso de Danos (aplicável a todos os tipos)
Não há divisão de responsabilidade.
O foco é a dimensão da perda.
Taxas de resseguro distintas das do seguro.
Não há comissão.
Sinistros pagos individualmente.
Cobertura por “início de vigência dos riscos” ou por “data de ocorrência de sinistros”.
É necessário estimar o GNPI, o prêmio da carteira abatido das cessões proporcionais.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
70
Excesso de Danos (continuação)
Prêmio mínimo e de depósito.
Capacidade do contrato é esgotável.
Perda da resseguradora é limitada.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
71
Proporcional X Não-Proporcional
RISCO
2 M
RISCO
100 M
1 M 1 M
PROPORCIONAL NÃO-PROPORCIONAL
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
72
Proporcional X Não Proporcional
RISCO
2 M
RISCO
100 M
1 M 1 M
SINISTRO
1,2 M
1 M
SINISTRO
1,2 M
0,012 M
PROPORCIONAL NÃO PROPORCIONAL
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
A perda retida não tem relação com o tamanho do risco.
73
Resseguro Excesso de Danos por Risco
$1.000.000 Limite
$ 200.000 Prêmio
$ 150.000 Sinistro (1)
Índice de Sinistro
$ 350.000 Sinistro (2)
Índice de Sinistro
Seguradora Resseguradora
$250.000 $750.000
$150.000 $ 50.000
$150.000 $ 0
100% 0
$250.000 $100.000
166% 200%
$750.000 xs $250.000
$ 250.000
Capacidade
$ 1.000.000
Prioridade
Apólice
Taxa de ajuste: 25%
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
74
Como o Resseguro Excesso de Danos é Dividido por Faixas
4a Faixa
3a Faixa
2a Faixa
1a Faixa
Prioridade ou Retenção
_25.000.000
__5.000.000
__1.000.000
___500.000
___250.000
$ 20.000.000
$ 4.000.000
$ 500.000
$ 250.000
Retenção de $ 250.000
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
75
Algumas Cláusulas Importantes do Resseguro de Excesso de Danos
Reintegração Aviso de Sinistros
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
76
Excesso de Danos Catástrofe
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
77
Resseguro Excesso de Danos Catástrofe
sinistros
1
2
3
retenção por evento (R$ 100 mil)
Valor do
sinistro
(R$ mil)
1.100
400
100
900
evento
total (1 + 2 + 3)
contrato
não-proporcional
por evento
(R$ 1 milhão)
300
200
sinistros
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
78
Excesso de Danos Agregado
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
79
Resseguro Excesso de Danos Agregado
tempo
sinistros
2,5M
2,0M faixa de
proteção 1,5M
1 ano
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
80
Exemplo de Stop-Loss
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
110%
80%
Responsabilidade da Resseguradora
Forma Usual de Contratação
81
Precificação de Excesso de Danos
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
82
Métodos Utilizados no Cálculo do Prêmio no Excesso de Danos
Burning Cost Exposição Amortização (Pay-Back)
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
83
Métodos Utilizados no Cálculo do Prêmio no Excesso de Danos
Burning Cost
0
5
10
15
20
25
jan-0
2
mar-
02
mai-
02
jul-
02
set-
02
nov-0
2
jan-0
3
mar-
03
mai-
03
jul-
03
set-
03
nov-0
3
jan-0
4
mar-
04
mai-
04
jul-
04
set-
04
nov-0
4
Sinistros
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
84
Métodos Utilizados no Cálculo do Prêmio no Excesso de Danos
Burning Cost
0
5
10
15
20
25
jan-0
2
mar-
02
mai-
02
jul-
02
set-
02
nov-0
2
jan-0
3
mar-
03
mai-
03
jul-
03
set-
03
nov-0
3
jan-0
4
mar-
04
mai-
04
jul-
04
set-
04
nov-0
4
Sinistros Prioridade: 10
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
85
Métodos Utilizados no Cálculo do Prêmio no Excesso de Danos
Burning Cost
0
5
10
15
20
25
jan-0
2
mar-
02
mai-
02
jul-
02
set-
02
nov-0
2
jan-0
3
mar-
03
mai-
03
jul-
03
set-
03
nov-0
3
jan-0
4
mar-
04
mai-
04
jul-
04
set-
04
nov-0
4
Sinistros Prioridade: 17,5
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
86
Burning Cost
Cálculo das indenizações em n anos:
Custo anual dos sinistros = Somatório dos valores que excedam a prioridade
n
Supondo
Somatório dos sinistros = $ 1.000 n = 5
Custo anual dos sinistros = $ 200
Carregamento da resseguradora = 25%
Custo do contrato = 200 / 75% = $ 266,67
É importante que a prioridade seja fixada suficientemente alta para indenizar apenas os sinistros de ponta.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
87
Outros Métodos
Exposição:
Neste caso a seguradora não apresenta, em seu histórico, perdas acima da prioridade. A resseguradora usa tabelas próprias para calcular um custo.
Amortização (pay-back):
A resseguradora estipula um número de anos para recuperar uma perda total.
Ex.: cobertura de $ 60M a ser recuperada em 30 anos. Custo anual: $ 2,0M, taxa: 3,33% (= 1 / 30 anos)
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
88
Problema de Prioridade Baixa
Neste caso a seguradora acaba transferindo para a resseguradora sinistros que deveriam ser de sua responsabilidade.
Supondo
Somatório dos sinistros = $ 4.000 n = 5
Custo anual dos sinistros = $ 800
Carregamento da resseguradora = 25%
Custo do contrato = 800 / 75% = $ 1.066,67
Resumo: a seguradora pagaria $ 800 de sinistros (média dos últimos n anos) ao longo dos 12 meses. Pela proteção em ED ela vai pagar $ 1.066,67 adiantado para que a resseguradora lhe repasse os $ 800 ao longo do ano. Esta situação é chamada de “troca de dinheiro”.
E mais: ainda teria que pagar o custo da reintegração. ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
89
Funções do Contrato Não Proporcional
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
90
Funções do Contrato Não-Proporcional
Aumenta capacidade de subscrição.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Estabiliza resultados.
Protege contra catástrofes.
91
Funções por Tipo de Resseguro
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
92
Funções por Tipo de Resseguro
Emprestar
CapacidadeEstabilizar
Proteger
contra
Catástrofe
Melhorar
Solvência
Transferir
Know-How
Entrar em
um Mercado
Facilitar
Saída de um
Mercado
Facultativo X X
Automático
Cota-ParteX X X X
Automático
ExcedenteX X
Automático
Exc.DanosX X X
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
93
Exemplos de Planos Mistos
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
94
EXEMPLO 1
Cota-Parte com ED
Uma carteira tem um resseguro de Cota Parte de 30% com capacidade de R$ 10 milhões, ou seja, para riscos até R$ 10 milhões, 30% são cedidos ao contrato e 70% são retidos.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Como não é possível perder R$ 7 milhões por risco, a retenção é protegida por um contrato de ED de R$ 6,5 milhões xs R$ 500 mil a uma taxa de 4,0%.
95
EXEMPLO 1
10 M
Cota ED
Parte 6,5 M xs 0,5 M
30% Taxa: 4,0%
0,5 M
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
96
EXEMPLO 2
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Uma companhia tem R$ 18 milhões de capacidade para uma de suas carteiras com retenção de R$ 2 milhões (ER) protegida por um ED com prioridade de R$ 200 mil.
Ela precisa aumentar a capacidade para R$ 24 milhões. Este aumento torna contrato desequilibrado e ela decide ceder um CP de 40% para equilibrá-lo.
Sua retenção cai para R$ 1,2 milhões e o ED então precisa ser de R$ 1 milhão xs R$ 200 mil. Esta proteção deve ser mais barata que a anterior.
97
EXEMPLO 2 (cont.)
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Resumo do novo contrato:
Capacidade Automática: $ 24 M Excedente de Responsabilidade:
Capacidade: $ 22 M Comissão: 15%
Quota-Parte: Capacidade: $ 2 M Cessão: 40% Comissão 20%
Excesso de Danos: $ 1 M xs $ 0,2 M taxa: 10%
98
Resumo do Plano:
24 M
ER
2 M
CP cessão: 40%
ED 1 M xs 0,2 M
0,2 M
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
EXEMPLO 2 (cont.)
100
ESTRUTURAÇÃO DOS CONTRATOS
Iniciando uma operação: Pouco prêmio.
Não suporta sinistro grande.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Operação já estável:
Usar Cota Parte.
Precisa de mais capacidade: ER.
Precisa melhorar o equilíbrio: acrescentar CP.
Precisa reter mais prêmio: aumentar retenção do ER.
Não pode perder retenção tão alta: proteger com ED.
Ou, alternativamente
Usar um ED puro caso não seja necessário muita capacidade (muita capacidade pode custar caro).
101
ESTRUTURAÇÃO DOS CONTRATOS
Evitar usar ED em carteira decrescente:
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Custo do ED provavelmente será fixo e igual ao PMD.
Com o GNPI menor, o custo ED fica mais caro que o esperado.
Para carteiras estáveis, sem riscos de ponta:
Preferir ED por risco, principalmente se não houver problemas de solvência.
102
CICLO DO PROGRAMA
Levantar necessidades da carteira
Obter dados para perfis
Montar programa e
obter cotações
Escolher alternativa, dar
ordem firme
Analisar desempenho do
programa
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
103
PERGUNTA FINAL (OU FATAL ?)
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Qual a melhor estrutura para meu programa
?