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Flash México México
México D.F., 10 de noviembre de 2016 (20:00 CDT del 9 de noviembre), Mercados, Equity
Noticias sectoriales Industrial: Mercado automotriz en México: Resumen de octubre
Perspectiva técnica de corto plazo
Últimos reportes 04/11/2016
Financieros: Análisis a profundidad: Crédito de consumo
04/11/2016 Lab: Genomma Day. Cambios transformacionales
01/11/2016 Consumo: Ambiente de consumo saludable en México, pero el tipo de cambio tiene un impacto adverso
20/10/2016 Materiales: Ganando tracción
20/10/2016 IEnova: Perdiendo relevancia
18/10/2016 Financieros: Primeros impactos reales del alza de tasas
18/10/2016 Consumo: Buen apoyo del entorno de consumo en México
18/10/2016 Infraestructura: Esperamos un sólido 3T para el sector. Los operadores de autopistas destacarán
Observador del MercadoCierre %ult. %3m %YTD
IPC 47,390.7 -2.2% -0.5% 10.3%
Dow Jones 18,589.7 1.4% 0.3% 6.1%
S&P 500 2,163.1 1.1% -0.9% 5.2%
Bovespa (BR) 63,258.3 -1.4% 9.5% 45.9%
Ipsa (CH) 4,295.3 -0.2% 3.5% 16.7%
Fuente: BBVA GMR
Emisoras del IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD
PE&OLES 559.04 13.0 10.0 215.4
GMEXICO 50.85 4.2 8.2 38.2
KOF 141.70 0.2 -0.7 14.4
ASUR 304.38 0.2 5.9 24.8
GENTERA 36.07 0.1 0.7 8.2
5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD
NEMAK 18.14 -8.2 -14.2 -22.3
GFNORTE 105.18 -7.4 0.2 10.7
GCARSO 83.41 -6.4 7.1 17.5
LIVEPOL 186.09 -5.8 -1.6 -11.4
OHLMEX 21.79 -5.7 -22.2 20.8
Fuente: BBVA GMR
Emisoras No IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD
ICH 110.85 15.4 47.2 99.1
C 1,041.18 13.4 23.1 15.7
AUTLAN 8.51 8.4 17.5 7.6
SIMEC 71.92 5.3 33.4 86.7
FINDEP 3.65 0.6 -3.2 22.1
5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD
RASSINI 79.37 -8.4 -9.3 16.7
AXTEL 4.49 -7.2 -14.8 -48.4
CIE 17.00 -5.6 19.3 44.1
Q 32.20 -5.3 7.5 48.3
GFAMSA 7.93 -4.8 -20.1 -43.4
Fuente: BBVA GMR
México: Resumen de valoración Múltiplos de mercado
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Noticias sectoriales
Industrial Nemak (Superior al Mercado) PO: MXN29.60. Precio de cierre al 09/11/2016 MXN18.14. Rassini (Superior al Mercado) PO: MXN46.00. Precio de cierre al 09/11/2016 MXN38.83. Mercado automotriz en México: Resumen de octubre
Los números de octubre para el mercado automotriz en México continuaron sorprendiendo al alza en términos generales. Las ventas nacionales siguieron su comportamiento positivo con un incremento de 14.6% AaA, por un SAAR total de 1.54mn de unidades. Los números de producción nacional alcanzaron un SAAR de 3.42mn de unidades (+1.5% AaA). Siguen destacando los datos de exportaciones, que han mejorado de manera importante después de un muy lento primer semestre, alcanzando el nivel de 2.74mn de vehículos (-0.9% AaA pero con un avance de +4.0% AaA en octubre). Estos datos se reportaron una semana después del informe de ventas del mercado automotriz en EE.UU. para octubre, que estuvo por debajo de las expectativas, alcanzando un SAAR total de 17.38mn de unidades (+0.7% AaA). Aunque los últimos datos del mercado automotriz, tanto en México como en EE.UU., son congruentes con nuestro escenario básico, nuestra visión del sector enfrenta retos claros dado el reciente resultado de las elecciones del vecino del norte, aunque es demasiado pronto para contemplar el impacto real. Reiteramos nuestra visión tanto de Nemak (Superior al Mercado, PO de MXN29.60) como de Rassini (Superior al Mercado, PO de MXN46.00), pero con un incremento importante en el perfil de riesgo. Fuente: Las compañías y estimados BBVA GMR
Cap. Mdo. P/U (x) VE/EBITDA (x) UPA TCAC (%) EBITDA TCAC (%) Div. Y (%) (USD mn) 2016e 2017e 2016e 2017e 16-18e 16-18e 2016e 2017e
NEMAK 2,824 10.6 10.6 5.6 5.4 -6.8 3.2 3.1 3.3 RASSINI 628 8.3 9.3 4.7 4.4 -6.3 0.7 3.9 6.0 Fuente: Estimados BBVA GMR
Jean Baptiste Bruny [email protected]
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Perspectiva técnica de corto plazo
México y EE.UU. IPC: 47,391pts (-2.2%); Rentable: 254pts (-2.1%); Dow Jones: 18,590pts (+1.4%); S&P: 2,163pts (+1.1%)
Después de las elecciones en EE.UU., el IPC cayó -2.2% (-1,080pts) con un volumen de operación muy elevado al negociarse 750mn de acciones. De esta jornada podemos rescatar el rebote intradía de 1,040pts desde el mínimo hasta el cierre, aunque este no fue suficiente como para que el IPC lograra respetar su promedio móvil de 30 días. La única manera para que, desde el punto de vista técnico, mejore la perspectiva de corto plazo del IPC, sería que el índice operara al alza en la siguiente sesión y cerrara por arriba de los 48,000pts para recuperar su operación por arriba del promedio móvil de 30 días. Mientras esto no suceda, continúa el riesgo de que en cualquier momento veamos un repunte en la volatilidad, en cuyo caso tenemos que considerar los siguientes pisos: 46,000pts (promedio móvil de 200 días), 44,000pts (mínimo de junio) y 40,000pts (mínimos del año), lo que representaría caídas de -5%, -9% y -15%. El Fibonacci nos ofreció zona de soporte entre los 44,500 y los 43,500pts, por lo que creemos que el nivel de los 44,000pts puede ser la zona donde tengamos oportunidad de compra.
Rec. anterior (09/11/2016): Con el RSI en 57pts, no podemos descartar que este rebote se mantenga y que el mercado busque la zona de los 49,000/49,200pts.
En EE.UU., el Dow Jones y el S&P reaccionaron de manera positiva ante las noticias electorales. El Dow regresó a la zona de máximos históricos en los 18,600pts. Aunque todavía no hay sobrecompra en los osciladores, recomendaríamos cerrar posiciones largas y esperar a que rompa estos máximos antes de retomar posiciones. Por su parte, el S&P no ha llegado a zona de resistencia, pero ya rompió al alza su promedio móvil de 50 días. Creemos que puede mantenerse hacia los 2,190pts.
Rec. anterior (09/11/2016): Se colocó por arriba de la línea de tendencia negativa debajo de la cual había operado desde los máximos de agosto. No hubo sobrecompra en el RSI, por lo que podemos asumir que el movimiento puede extenderse hacia la zona de los 18,500/18,600pts.
Gráfico diario: IPC Dow Jones
Fuente: Bloomberg
Alejandro Fuentes [email protected]
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Perspectiva técnica de corto plazo
Europa Eurostoxx: 3,056pts (+1.1%)
El Eurostoxx logró revertir una caída de -2.74% para cerrar en terreno positivo con una ganancia de +1.1%. Esta ganancia lo colocó por arriba de los promedios móviles de 10 y de 30 días, apuntando a buscar la zona entre los 3,100 y los 3,125pts. Mantenemos posiciones.
Rec. anterior (09/11/2016): Dada la posición de los osciladores y de las bandas de regresión, mantenemos nuestra perspectiva de un rompimiento alcista y de un regreso a la zona de los 3,100pts.
Gráfico diario: Eurostoxx 50
Fuente: Bloomberg
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Flash México México D.F., 10 de noviembre de 2016
Perspectiva técnica de corto plazo
FX Dólar/Peso: MXN19.7910 (+7.7%); Euro/Dólar: USD1.0915 (-0.9%)
No hubo cambio de tendencia en el dólar y, por el contrario, vimos el repunte alcista más fuerte del año, incluso mayor al del Brexit. Con lo anterior, el dólar completó el movimiento hasta la parte alta del canal alcista vigente, incluso operando momentáneamente por arriba de este extremo en el máximo intradía (MXN20.80). El regreso intradía de prácticamente MXN1.00 le permitió operar dentro del canal alcista. Aunque no podemos descartar más volatilidad, nuestro canal de alza nos colocó un tope en MXN20.25/20.30.
Rec. anterior (09/11/2016): Si llega a romper este soporte, encontraría un siguiente piso en MXN18.20, aunque este es un piso débil.
El euro presentó un muy fuerte cambio de tendencia intradía y se mantuvo por debajo de los promedios móviles de 10 y de 30 días. Conservamos la perspectiva de un movimiento hacia USD1.09/1.085.
Rec. anterior (09/11/2016): Esperamos que mantenga el ajuste hacia la zona de USD1.09/1.085.
Gráfico diario: Dólar Euro
Fuente: Bloomberg
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Señales técnicas
Lala B: Venta
Rompió nuevamente stop loss, por lo que cerramos posiciones.
P. Compra MXN36.60 P. Actual MXN34.00 Rendimiento -7% Recomendación anterior (19-octubre-2016): Compra MX36.60.
Gráfico diario
Fuente: Bloomberg
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Portafolio de trading
Emisora F. Compra P. Compra P. Actual Rend. Día Rendimiento Objetivo Rend,Objetivo Stop LossAc 24/08/16 116.00$ 113.71$ -1.7% -2.0% 122.50$ 7.7% 110.30$ Pinfra 22/09/16 212.00$ 200.81$ -4.2% -5.3% 225.00$ 12.0% 202.00$ Kimber 14/10/16 42.50$ 41.56$ -4.2% -2.2% 45.00$ 8.3% 40.45$ Nemak 25/10/16 19.55$ 18.14$ -8.2% -7.2% 20.60$ 13.6% 18.60$ Walmex 27/10/16 40.70$ 40.40$ -2.0% -0.7% 43.00$ 6.4% 38.80$ Femsa 04/11/16 173.00$ 176.77$ -0.7% 2.2% 183.00$ 3.5% 164.60$
PerformanceN Portafolio Trading vs. IPC1 D 12M 2011 2012 2013 2014 2015 YTD
IPC -2.2% 6.5% -3.8% 17.9% -2.2% 1.0% -0.4% 10.3%Portafolio -3.6% 19.5% 2.0% 24.0% 20.2% 12.4% 9.3% 23.3%
Fuente: BBVA GMR Fuente: BBVA GMR
Recomendación inmediata anterior Movimientos del díaFecha Rec. Precio Rendimiento %
Ac 16/10/2013 Venta 79.90$ -13.0% Venta LALA @ MXN34.00 -7.1%Pinfra 22/01/2016 Venta 202.50$ 6.6%Kimber 23/06/2015 Venta 42.70$ 4.9%Nemak 24/06/2016 Venta 21.30$ -6.6%Walmex 23/09/2016 Venta 43.50$ 5.6%Femsa 22/09/2016 Venta 180.80$ 7.6%
Fuente: BBVA GMR
09/11/2016
-10%-5%0%5%
10%15%20%25%30%35%
dic/
15
ene/
16
feb/
16
mar
/16
mar
/16
abr
/16
may
/16
may
/16
jun/
16
jul/1
6
jul/1
6
ago/
16
sep/
16
sep/
16
oct/
16
nov/
16IPC Port.Trading
10.3%
23.3%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
IPC Port.Trading
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Resumen técnico Objeto 1
Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC)
AUTLANGMEXICO**PE&OLES
LABGFREGIOARA
ASUR**HERDEZ**
IENOVA**AMX**CEMEX**FIHO
IPCGCARSO
ICACHDRAUI**GENTERA
AZTECASORIANA**GFAMSAMEXCHEM**
CREAL**BACHOCO**
ALSEA**KOFGFNORTE**TLEVISAFUNO**BIMBO
FIBRAMQFEMSA**COMERCI
KIMBEROHLMEX**
WALMEX**SANMEX
AC**AXTELALFA**PINFRA**GFINBURBOLSA**GAP
LALAOMA**
LIVEPOL**ALPEK**
NEMAK**
GRUMA
SARE
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el corto plazo. Fuente: BBVA GMR
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Principales múltiplos Objeto 2
Principales múltiplos IPC
Precio Obj. Rend. (%)
Rec.* (MXN) YTD 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e
AC O 120.00 8.6 26.3 24.1 15.4 13.6 11.4 9.1 21.3 13.2 1.7 1.6
ALFA O 39.10 -20.7 36.6 24.9 8.4 7.1 285.4 47.2 34.0 17.7 1.3 2.2
ALPEK O 31.20 10.5 20.6 13.8 8.4 6.5 243.2 49.2 76.5 29.0 2.8 3.5
ALSEA O 75.00 13.1 57.7 39.7 17.6 15.4 47.4 45.2 53.5 14.3 0.8 1.1
AMX O 14.90 -1.2 22.4 17.8 6.6 7.2 -22.1 28.1 -0.4 -8.1 4.6 2.3
ASUR O 306.00 24.8 31.3 27.0 20.2 17.6 27.6 15.9 25.6 14.9 2.1 1.8
BIMBO M.P. 57.00 13.2 47.3 28.7 14.2 12.2 47.0 64.7 27.0 16.8 0.0 0.5
BOLSA 25.9
CEMEX O 18.50 73.5 190.8 27.5 13.2 10.8 116.1 566.7 16.9 21.8 6.8 2.3
ELEKTRA -30.7
FEMSA O 186.00 9.4 35.8 29.9 19.7 17.6 5.9 19.8 13.9 11.9 1.4 1.4
GAP U 176.00 18.0 36.9 32.7 21.0 18.5 21.6 13.0 42.1 13.5 3.9 4.1
GCARSO U 76.00 17.5 30.5 20.4 17.7 15.6 10.0 49.8 17.7 13.1 1.2 1.1
GENTERA M.P. 39.52 8.2 18.8 16.3 4.4 3.7 0.8 15.0 12.3 16.4 2.3 2.1
GFINBUR U 28.41 -7.1 16.4 17.5 1.8 1.7 -35.3 -6.4 -33.9 5.6 1.4 1.5
GFNORTE O 126.04 10.7 17.1 14.9 2.1 2.0 12.3 14.5 11.8 14.9 1.3 2.5
GFREGIO M.P. 129.52 39.8 22.7 17.8 3.7 3.2 8.6 27.5 4.2 35.6 1.0 0.8
GMEXICO O 53.00 38.2 21.3 20.0 9.7 8.4 -22.4 6.2 2.5 15.7 2.7 1.2
GRUMA M.P. 270.00 6.4 21.9 20.8 14.1 12.8 18.4 5.4 22.0 10.4 0.7 0.8
IENOVA O 91.40 14.5 52.7 26.0 27.8 18.2 33.4 102.8 41.4 52.2 3.3 2.7
KIMBER U 42.00 2.9 29.6 26.1 16.1 14.8 22.2 13.9 17.6 9.0 3.7 3.7
KOF M.P. 152.00 14.4 28.7 24.7 11.5 10.9 -2.9 16.1 10.0 6.0 2.5 2.4
LAB U 14.00 73.2 N.A. 21.7 -35.2 13.4 -174.0 208.6 -133.7 362.3 0.0 0.0
LALA U 44.50 -14.2 21.8 17.9 12.2 10.7 26.8 21.7 24.5 13.8 1.3 2.0
LIVEPOL O 225.00 -11.4 27.1 23.7 18.5 16.5 18.6 14.5 14.2 12.3 0.4 0.5
MEXCHEM O 55.20 12.5 40.1 43.0 10.6 10.6 30.9 -6.8 33.5 -0.6 1.3 1.2
NEMAK O 29.60 -22.3 12.2 10.6 6.8 5.7 35.7 14.8 29.2 20.2 0.0 3.0
OHLMEX O 25.00 20.8 6.1 6.1 5.4 5.3 -14.3 0.1 -4.7 2.0 0.0 1.8
OMA O 118.00 24.3 33.2 25.5 19.3 15.7 20.6 30.4 34.4 23.1 3.6 3.4
PE&OLES U 441.10 215.4 N.A. 26.5 23.5 9.6 -172.2 1,067.8 -5.7 144.8 0.9 0.3
PINFRA O 248.00 -0.9 20.2 20.9 15.5 14.8 92.3 -3.1 30.7 4.3 0.0 0.5
SANMEX M.P. 37.27 8.5 15.7 14.3 2.0 1.8 0.9 10.0 5.1 13.4 3.3 3.4
TLEVISA U 90.00 -1.5 25.5 18.4 11.2 10.2 91.6 38.1 13.1 9.7 0.4 1.0
VOLAR N.R. 15.4
WALMEX O 48.50 -7.1 26.7 24.0 15.6 13.5 -13.1 11.4 2.3 15.6 4.2 4.6
Div.Y (%)
Valuación
P/U (x) VE/EBITDA (x)**
Crecimiento (%)
UPA EBITDA ***
Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.
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Objeto 3
Principales múltiplos no IPC
Precio Obj. Rend. (%)
Rec.* (MXN) YTD 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e
ARA M.P. 7.70 22.7 16.5 15.4 10.8 9.7 17.5 7.2 7.7 10.6 1.1 1.0
AXTEL U 8.00 -48.4 N.A. N.A. 8.1 7.9 23.6 66.5 6.8 2.9 0.0 0.0
BACHOCO O 85.00 13.4 12.3 14.8 6.2 7.3 -0.9 -17.4 -3.9 -15.4 2.1 1.6
CADU O 17.40 -18.3 11.8 8.4 8.6 6.6 -58.1 41.3 18.2 30.2 0.0 4.5
CHDRAUI O 53.50 -8.3 23.4 20.6 9.7 8.6 1.8 13.4 6.3 13.2 0.5 0.6
CREAL O 46.79 -21.7 0.0 0.0
CULTIBA M.P. 24.00 -11.0 N.A. 20.3 9.3 8.2 93.6 709.7 246.2 12.9 0.0 1.3
DANHOS O 45.50 -5.1 22.4 19.3 34.6 19.1 31.4 7.1 32.0 81.4 5.4 6.0
ELEMENT M.P. 23.90 -2.8 2,410.0 140.6 10.6 9.2 -97.9 1,614.5 12.2 16.3 0.0 0.0
FIBRAMQ U 24.30 4.8 6.8 32.1 15.5 13.9 -16.6 -79.5 25.7 11.5 7.0 7.8
FIBRAPL O 33.30 23.2 10.2 8.6 16.2 15.5 120.3 18.9 123.0 4.6 5.5 6.2
FIHO M.P. 18.00 -8.8 24.5 16.8 18.2 14.1 14.8 45.6 30.2 28.7 5.5 6.7
FRAGUA O 276.00 -10.4 23.0 19.1 10.4 9.1 0.2 20.5 3.6 13.9 0.0 0.0
FSHOP O 20.50 -12.5 14.8 12.8 17.2 13.6 -1.9 14.6 52.1 27.1 6.2 7.4
FUNO O 49.00 -8.2 71.6 18.9 21.5 17.0 42.3 272.8 32.7 26.5 5.2 5.7
GFAMSA U 9.20 -43.4 28.6 8.9 18.9 19.4 -57.3 220.7 23.1 -2.6 0.0 0.0
GFINTER O 122.50 -14.5 1.6 1.9
GICSA O 20.20 -21.8 15.7 24.8 16.5 15.4 -36.8 11.9 7.6 0.0 0.0
GSANBOR O 26.50 -12.4 17.2 15.2 9.8 8.7 6.2 13.3 12.2 12.2 3.2 0.0
HERDEZ O 53.00 0.4 49.9 21.0 16.1 15.6 -49.6 137.9 19.5 3.1 2.0 2.0
ICA U U.R. -13.0 N.A. 2.5 10.2 9.3 -22.0 120.4 -6.9 8.9 0.0 0.0
LACOMER O 21.00 13.9 21.4 58.1 10.9 13.9 3.1 -63.2 2.0 -21.7 0.0 0.0
MAXCOM U 14.00 -21.5 N.A. 20.8 7.3 5.4 -0.6 111.4 -16.1 34.7 0.0 0.0
MEGA M.P. 64.00 4.4 19.9 19.9 10.9 10.1 30.7 -0.2 30.0 8.1 0.0 0.0
RASSINI O 46.00 17.0 14.1 8.3 7.3 4.9 2.3 69.7 14.1 48.0 2.4 3.9
SORIANA O 55.00 23.3 23.7 22.0 16.0 9.9 -0.1 7.7 3.0 62.6 0.0 0.0
TERRA M.P. 34.30 7.2 21.7 13.1 15.9 13.4 70.7 64.2 17.9 18.8 6.7 6.9
Div.Y (%)
Valuación
P/U (x) VE/EBITDA (x)**
Crecimiento (%)
UPA EBITDA ***
Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.
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Derechos corporativos
EmisoraFecha de asamblea
Fecha de excupón
Fecha de pago Cupón Descripción
AMX 09-11-2016 14-11-2016 42 DIVIDENDO EN ACCIONES CON UNA ACCION DIFERENTE, PREEXISTENTE: 1 NVA. "L" X 0.14 ANT. "A","AA","L".
FIBRATC 11-11-2016 18-11-2016 DISTRIBUCION DE EFECTIVO: PMXN0.03135774.
FINN 11-11-2016 16-11-2016 REEMBOLSO: MXN0.251177513611.
GAP 15-11-2016 18-11-2016 20 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.79.
GRUMA 04-04-2017 07-04-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.50.
GRUMA 05-01-2017 10-01-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.50.
GSANBOR 14-12-2016 19-12-2016 8 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.43.
KIMBER 28-11-2016 01-12-2016 52 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.
LALA 18-11-2016 24-11-2016 10 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.135.
LALA 20-02-2017 23-02-2017 11 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.135.
MEXCHEM 23-11-2016 28-11-2016 35 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.0.125.
NAFTRAC 27-12-2016 30-12-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC 25-11-2016 30-11-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.
NEMAK 15-12-2016 20-12-2016 5 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.0074.
WALMEX 16-02-2017 21-02-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.14.
WALMEX 16-11-2016 22-11-2016 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.62.
Fuente: Boletín de Noticias de la BMV y/o eventos relevantes emitidos por las empresas
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Flash México México D.F., 10 de noviembre de 2016
Global Markets Research Director Antonio Pulido [email protected]
Global Equity Research Director Ana Munera [email protected]
Equity España y Portugal
Telecoms / Media Analista Jefe Ivón Leal [email protected]
Construcción / Infraestructura / Industriales / Real Estate / Hoteles Analista Jefe Antonio Rodríguez [email protected]
Javier Pinedo [email protected]
Nicolás Mira [email protected]
Financiero Analista Jefe Alfredo Alonso [email protected]
Silvia Rigol [email protected] +34 91 374 32 94
María Torres [email protected]
Utilities Analista Jefe Isidoro del Álamo [email protected]
Daniel Ortea [email protected]
Oil / Materiales Analista Jefe Luis de Toledo, CFA [email protected]
Consumo / Farma / Small Caps Analista Jefe Isabel Carballo [email protected]
Juan Ros [email protected]
Derivados Equity Analista Jefe Juan Antonio Rodríguez, CFA [email protected]
Alfredo de la Figuera [email protected]
Equity México
Analista Jefe Rodrigo Ortega [email protected]
Construcción / Fibras / Infraestructura Analista Jefe Francisco Chávez [email protected]
Construcción / Fibras / Infraestructura / Transporte Mauricio Hernández [email protected]
Minería / Industriales Jean Baptiste Bruny [email protected]
Pablo Carrillo [email protected]
Financieros Germán Velasco [email protected]
Telecoms / Medios / Vivienda Alejandro Gallostra, CFA [email protected]
Comercio / Farma / Bebidas / Consumo / Alimentos Miguel Ulloa [email protected]
Análisis técnico Analista Jefe Alejandro Fuentes [email protected]
Analista Roberto González [email protected]
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Flash México México D.F., 10 de noviembre de 2016
Equity Perú
Estratega Equity Miguel Leiva [email protected]
Equity Colombia
Estratega Equity Edgar Romero [email protected]
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Flash México México D.F., 10 de noviembre de 2016
Distribución Equity Europa
Cash Equities
Responsable Javier Valverde Sorensen [email protected]
Europa e Internacional
Director Cash Equities Javier Godoy [email protected]
Subdirector Cash Equities Javier Enrile [email protected]
Internacional
Fernando Gugel [email protected]
Jorge Batchilleria [email protected]
Claudine Innes [email protected]
Stephane Prinet [email protected]
Peter Prischl [email protected]
España
Team Leader Milagros Treviño [email protected]
Juan Bueno [email protected]
Carlos González [email protected]
José Villanueva [email protected]
Sales Trading
Team Leader Daniel Ruiz [email protected]
Eric Hongisto [email protected]
Carlos Kuster [email protected]
México
Director Juan Carlos Rodríguez [email protected]
Ventas Red José Miguel Fonseca [email protected]
Gerardo Valdivia [email protected]
Juan Walker [email protected]
Viart Vázquez [email protected]
Berenice Patrón [email protected]
Ventas Institucionales Omar Revuelta [email protected]
Vivian Salomón [email protected]
Marie Laure Dang [email protected]
Sales Trading Juan Sebastián Quintero [email protected]
Julio García [email protected]
Equity Net Elba Padilla [email protected]
Bogotá (Colombia)
Director Juan Pablo Amorocho [email protected]
Ventas Institucionales Maria Camila Mantilla [email protected]
Sales Trading Diana Rueda [email protected]
Sales Trading Willy Enciso [email protected]
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Flash México México D.F., 10 de noviembre de 2016
Lima (Perú)
Director Jorge Ramos [email protected]
Director de Trader – Ventas Institucionales de Equity Erick Valdéz [email protected] [email protected]
Trader – Ventas Institucionales de Equity Olenka Giampietri [email protected]
Trader Daniel Malca [email protected]
Santiago (Chile)
Director Mauricio Andrés Bonavia [email protected]
Diego Susbielles [email protected]
Antonio Palacios [email protected]
Guillermo Arias [email protected]