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FROM NATURE TO YOU

RÉSULTATS

SEMESTRIELS 2017

14 Septembre 2017

Paris

2

Agenda

Faits marquants du semestreUn 1er semestre concentré sur la simplificationet l’exécution

Résultats S1 2017En phase avec notre feuille de route

Développements et perspectivesActiver les moteurs de croissance

1.

2.

3.

3

Sur la bonne voie pour délivrer Bright2020 CARE - EXECUTE - GROW

Rigueur et discipline

Gouvernance

2015

Premiers leviers de rentabilité

2016

Focus sur le portefeuille

produits et le portefeuille

de projets commerciaux

2017

4

Chiffres Clés du 1er semestre 2017

Accélération des mesuresde simplification

207,5 M€ventes

34,5 M€16,6%EBITDA(%CA)

marchésémergents

40,5%

NPD

6%ratio

de stocks

22,2%

5

FAITS MARQUANTS

Un 1er semestre concentré sur

la simplification et l’exécution

6

Nos avancées sur nos axes prioritairesCare : People & Pathfinder

Focus sur la sécurité

Management des talents

Encourager l’adoption de la culture

Accroître l’adhésion au programme Pathfinder

Améliorer notre empreinte environnementale

CAREPeople & Culture Développement durable

Fortengagement

Levierde performance

Créationde valeur

7

Nos avancées sur nos axes prioritairesExecute : Simplification et efficacité

Réduction de la complexité

Lean Management

Gestion globale des achats indirects

Amélioration du Besoin en Fonds de roulement

EXECUTE

Réductiondu nombrede SKUs

Améliorationdes process

et des flux internes

Mise en œuvre d’une stratégie

S&OP

8SteerVision Center™ est une marque déposée de Ka Maté Strategy

La SteerVision Center™Piloter l’exécution de la stratégie Bright2020

Pilotagede la stratégie

Bright2020

Prisede décisionset mise en œuvre de

ces décisions

Contrôleet maîtrise

des opérations

Implicationde toutes

les Directions

9

Analyse des causes et estimation des projections

ALERTE : Graph Rouge PROJECTION ESTIMEE : Graph Orange

Plan d’actions basé

sur les “Root Causes

TEAM WORKAnalyse de Pareto

sur les “Root Causes”

10

Analyse des causes et estimation des projections

ALERTE : Graph Rouge

Plan d’actions basé

sur les “Root Causes

TEAM WORKAnalyse de Pareto

sur les “Root Causes”

11

Des fondations plus solides

La feuille de route est tracée

Les plans d’exécution sont mis en œuvre

12

RESULTATS DU

1er SEMESTRE 2017

En phase avec

notre feuille de route

13

Chiffres Clés du 1er semestre 2017

207,5 M€

CHIFFRE

D’AFFAIRES

(devises courantes)

- 0,3%

EBITDA*

RÉSULTAT NET

10,7 M€5,1%

(% CA)

ENCOURS

CLIENTS

53jours

RATIO STOCKS/

CA

40,5%

* Ebitda courant opérationnel

16,6%(% CA)

34,5 M€

(devises courantes)

14

1er semestre

2017

Chiffre d’affaires 207,5 208,0 -0,3%

Marge brute sur produits vendus 59,4 57,8 +2,8%

% marge brute sur produits vendus 28,7% 27,8%

EBITDA opérationnel courant 34,5 33,2 +3,8%

% marge EBITDA opérationnel courant 16,6% 16,0%

Résultat opérationnel courant 18,1 18,6 -2,6%

% marge opérationnelle courante 8,7% 8,9%

Résultat opérationnel 17,5 19,1 -8,3%

% marge opérationnelle 8,4% 9,2%

Résultat net, part du Groupe 10,7 12,2 -12,7%

% rentabilité nette 5,1% 5,9%

1er semestre

2016 Variation

%

Compte de résultat résumé

IFRSEn M€

CHIFFRE D’AFFAIRES1er Semestre 2017

OPTIMISATIONDU MIX PRODUITS

16

Chiffre d’affaires par activité

0.7

MY NATURAL FOOD

MY NATURAL SELFCARE

Chiffre d’affaires 107,1m€% S1 2017 vs. S1 2016

Chiffre d’affaires 71,5m€% S1 2017 vs.S1 2016

AUTRES ACTIVITES

Chiffre d’affaires 28,9m€% S1 2017 vs. S1 2016

Courant

-0,5% -2,5%

-1,7%

Répartition

des ventes

Par activité(% ventes S1 2017)

51,6%

34,5%

13,9%

-0,7%

Courant

+0,5%

-2,0%

Constant

Constant

Courant Constant

▪ Réduction des SKUs

▪ Focus catégories clés

▪ Optimisation du mix produits

17

Amériquedu Nord

91,4m€

AsieOcéanie

31,6m€

Europe

AfriqueMoyen Orient

69,8m€

+25,1%

15,2%(%CA)

-10,3%

33,7%(% CA)

+0,5%

44,1%(% CA)

Amérique Latine

14,6m€

+4,1%

7,0%(% CA)

Chiffre d’affaires par zone géographiqueNotre organisation régionale forte fait face à la disparité et à la volatilité de nos marchés

CA S1 2017. Variations à devises courantes

Effets devises: 3,4m€ (Impact positif : USD and AUD. Impact négatif : GBP)

RENTABILITE OPERATIONNELLE

Activation de nos leviersde performance

19

Dépenses par destinationBonne maîtrise de nos dépenses et de l’allocation de nos ressources

5,9

15,2

18,4

7,4

14,9

16,5

Recherche et Développement Marketing et Commercial Général et Administratif

des ventes

2,8% 3,6%des ventes

7,3%des ventes

7,2%des ventes

8,8%des ventes

7,9%des ventes

Accélérationde l’innovation

Régionalisation de la force

commerciale

Rationalisation des fonctions

support

Baissedes dépenses opérationnelles

ÉVOLUTION DES DEPENSES PAR DESTINATIONen M€

S1 2016 S1 2017

SITUATION FINANCIERE

Rigueur et disciplinepour une meilleuremaîtrise de nos flux

21

Besoin en fonds de roulementEffets des mesures de catégorisation des stocks

DSO53 jours

Stocks40,5%

des ventes(effet devise favorable)

ÉVOLUTION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENTen M€

186,1196,4

182,4

30.06.2016 31.12.2016 30.06.2017

46%des ventes

45%des ventes

49%des ventes

22

Santé

Sécurité

Qualité

Environnement

15%

Extension

Croissance33%

CapexDes investissements ciblés pour préparer les développements futurs

Soutenirla croissance

Lean& Performance

Excellence opérationnelle

ÉVOLUTION DES CAPEXen M€

6,9 7,0

9,6

S1 2016 S1 2017

Acquisition participation dans SCI La Pinède

REPARTITION DES INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS

* Hors acquisition des titres de SCI La Pinède qui porte une partie de l’ensemble immobilier de NATUREX S.A, valorisé pour 9,6M€ ; la dette du crédit-bail s’élève à 6,8M€ au 31 décembre 2016

3,3%*du CA

3,4%du CA

Efficience

Optimisation

Maintenance

Productivité

52%

23

ÉVOLUTION DE LA DETTE FINANCIERE NETTEen M€

Dette financière nette Un nouveau crédit structuré pour une meilleure flexibilité

173,9

147,0

31.12.2016 30.06.2017

Coût moyen du crédit structuré

2,48%

Levier financier 2,34

vs 2,83 au 31.12.2016

Gearing40,3%

vs 46,7% au 31.12.2016

Covenants bancaires respectés

Capacité maximale280 M€

Remboursable 100% in fine

Maturitéde la dette

allongée à 2022

Flexibilitéaccrue

24

Une situation financière en amélioration

Structure de coûts maîtriséeet bonne gestion du BFR

Négociation de nos capacités financières pour préparer nos futurs développements

25

DÉVELOPPEMENTS

ET PERSPECTIVES

Activer les moteurs

de croissance

26

Trois piliers moteurs de croissance

Marchés émergents

Focus clients

Accélérer l’innovation

GROW

Gouvernancerégionale

et Frontline

Focussur les 4

catégories clés

Optimisationde la valeur

du pipe

Investissementspour renforceret diversifiernos activités

27

Stratégie F&V aux US Croissance organique et croissance externe

CROISSANCE ORGANIQUE CROISSANCE EXTERNE

▪ Acquisition de l’activité industrielle d’Haliburton International Foods

✓ Acquisition de nouvelles technologies

✓ Solutions naturelles à base de légumes (purées, sauces, roasted veggies)

▪ Acquisition d’un footprint industriel

✓ Négociation exclusive pour le rachatd’une activité et d’un outil industriel aux USA

✓ Spécialités naturelles à base de fruits

▪ Outil de séchage (VJI)

✓ Technologie additionnelle pour transformer en poudre les jus et purées à base de fruits et légumes

▪ Rachat des minoritaires de Chile Botanics

✓ Accord pour le rachat de leur participation

✓ Synergies sourcing F&V en contre-saisonet développement de solutions applicatives

28

SOURCE

Stratégie F&V aux USCroissance organique et croissance externe

UNE ZONE DE SOURCING F&V ELARGIE

AMERIQUE DU NORD / AMERIQUE LATINE

CHILI

MEXIQUE

CALIFORNIE

OREGONILLINOIS

FLORIDE

Sourcinglocal

Qualité, diversité et fraîcheur des fruits et légumes

Sourcing encontre-saison

Process au plus près des zones

de récolte

29

CONVERT

Drum Dryer - Inde

Stratégie F&V aux US Croissance organique et croissance externe

3 TECHNOLOGIES

Wet

Unpasteurized Premium Juice (UPJ) > liquide

Roasted

Roasting> roasted veggies

Dry

Dryer> poudre

30

DELIVER

SYNERGIES CLIENTS

My Natural SelfCareNutrition naturelle(vitamines, minéraux, fibres…)

Stratégie F&V aux USCroissance organique et croissance externe

SYNERGIESMARCHES

My Natural Foodcouleurs, BabyFood…

Beverages

Culinary

Snacks…

31

NEW NATURAL

ANTIMICROBIAL

SOLUTION FOR

SAFETY AND CLEAN

LABELS IN MEAT

Stratégie conservateurs naturelsCroissance organique

RomarinMontagnes de l’Atlas Maroc

Innovation de rupture

TENDANCES DE MARCHE FORTESSUR LES CONSERVATEURS NATURELS

▪ Naturalité

▪ Clean label

▪ Règlementation

FAVORISER LA CONVERSION

SYNTHETIQUE/NATUREL

▪ Aligner nos capacités industrielles à la croissance du marché sur le romarin

▪ Compléter notre gamme avec des anti-microbiens

▪ Favoriser les innovations de rupture

AcerolaAlternative à l’acide abscorbique de synthèse

32

ChicagoIllinois - USA Birmingham

UK

AvignonFRANCE

Sao PauloBRAZIL

SydneyAUSTRALIA

MumbaiINDIA

MoscowRUSSIA

ShanghaiCHINA

FOOD & BEVERAGE

PERSONAL CARE

Mexico CityMEXICO

Singapore

SpringlabsLevier de performance et de différenciation

SUPPORT A LA VENTE ET AU DEVELOPPEMENT

DU PIPELINE DE PROJETS COMMERCIAUX SOLIDES

▪ Support clients et expertise marchés

▪ Accélérer l’innovation et améliorer le “time-to-market”

▪ Mettre en avant notre expertise technique des ingredients

naturels

▪ Soutenir le développement de solutions spécifiques

11 LABORATOIRES D’APPLICATION

À TRAVERS LE MONDE

Dernières ouvertures : Chicago (agrandissement), Mexico, Singapour Springlab Chicago

33

Diversification du portefeuille pour élargiret renforcer présence sur nos marchés

Dynamisation du pipe commercialpour créer de la valeur

Investissements pour nourriret accélérer notre croissance organique

34

▪ Soutenir la dynamiquedes catégories clés

✓ F&V : Croissance organique + M&A

✓ AOX : Croissance organique

• Dupliquer la même démarche

✓ Couleurs et Phytoactifs

• Focus sur l’innovationet l’Open innovation

▪ Fondations saines surla composition du portefeuille organique

▪ Efforts structurels appliquésà la conduite des opérations

▪ Organisation régionale pour plus d’agilité et une meilleure allocation des ressources

▪ Maîtrise de nos flux financiers pour préparer nos futurs développements

SIMPLIFICATION

ACHEVÉE

DYNAMISATION DU

PIPE COMMERCIAL

Dynamique de croissance

P H A S E 1 . P H A S E 2 .

▪ Pleinement concentréssur l’exécution de notre feuille de route Bright2020

▪ Focus sur le portefeuillede produits et le pipe commercial

▪ Pour un retour progressifà la croissance sur S2 2017

FY 2017

Q&A

MERCI


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