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HDI-Gerling de México Seguros, S. A. Estados financieros 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Con el Informe del Comisario y el Informe de los Auditores Independientes)

Paul Scherenberg Gómez Contador Público

Informe del Comisario A la Asamblea de Accionistas HDI-Gerling de México Seguros, S. A.: En mi carácter de Comisario de HDI-Gerling de México Seguros, S. A. (la Institución), rindo a ustedes mi dictamen sobre la veracidad, razonabilidad y suficiencia de la información financiera que ha presentado a ustedes el Consejo de Administración, por el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2015. Durante 2015 y hasta la fecha de este informe, no fui convocado a Asambleas de Accionistas ni a juntas del Consejo de Administración, sin embargo, he obtenido de los directores y administradores toda la información sobre las operaciones, documentación y demás evidencia comprobatoria que consideré necesario examinar. En mi opinión, los criterios, políticas contables y de información seguidos por la Institución y considerados por los administradores para preparar la información financiera presentada por los mismos a esta asamblea, son adecuados y suficientes, y se aplicaron en forma consistente con el ejercicio anterior; por lo tanto, dicha información financiera refleja en forma veraz, suficiente y razonable la situación financiera de HDI-Gerling de México Seguros, S. A. al 31 de diciembre de 2015, así como sus resultados y sus flujos de efectivo, correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México establecidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. Párrafo de énfasis Sin que ello tenga efecto en mi opinión, llamo la atención sobre lo siguiente: Como se menciona en la nota 2(c), los estados financieros no fueron convertidos a su moneda funcional debido a que los mismos no están sujetos a consolidación o valuación con base en el método de participación. Atentamente,

RUBRICA C.P.C. Paul Scherenberg Gómez Comisario México, D. F., a 22 de febrero de 2016.

Informe de los Auditores Independientes Al Consejo de Administración y a los Accionistas HDI-Gerling de México Seguros, S. A.: Hemos auditado los estados financieros adjuntos de HDI-Gerling de México Seguros, S. A. (la Institución), que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y notas que incluyen un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Responsabilidad de la administración en relación con los estados financieros La administración es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México, establecidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, y del control interno que la administración considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de desviación material debido a fraude o error. Responsabilidad de los auditores Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros adjuntos basada en nuestras auditorías. Hemos llevado a cabo nuestras auditorías de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de desviación material. Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la evaluación de los riesgos de desviación material en los estados financieros debido a fraude o error. Al efectuar dichas evaluaciones del riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno relevante para la preparación y presentación por parte de la Institución de sus estados financieros, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Institución. Una auditoría también incluye la evaluación de lo adecuado de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros en su conjunto.

(Continúa)

2 Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros de HDI-Gerling de México Seguros, S. A., correspondientes a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, han sido preparados, en todos los aspectos materiales, de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México establecidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. Párrafo de énfasis Sin expresar salvedades en nuestra opinión, llamamos la atención sobre lo siguiente: Como se menciona en la nota 2(c), los estados financieros no fueron convertidos a su moneda funcional debido a que los mismos no están sujetos a consolidación o valuación con base en el método de participación. KPMG CARDENAS DOSAL, S. C.

RUBRICA C.P.C. Rafael Gutiérrez Lara

22 de febrero de 2016.

HDI-Gerling de México Seguros, S. A.

Balances generales

31 de diciembre de 2015 y 2014

(Pesos)

Activo Pasivo y Capital Contable

Inversiones: Pasivo:Valores (nota 6): Reservas técnicas:

Gubernamentales $ 171,420,332 73,937,617 De riesgos en cursoEmpresas privadas: Daños $ 195,681,485 191,165,941

Tasa conocida - 87,126,401 Valuación neta (8,842,144) (5,415,615) De obligaciones contractualesDeudores por intereses 1,839,159 164,417,347 1,456,461 157,104,864 Por siniestros y vencimientos 214,634,759 150,528,197

Por siniestros ocurridos y no reportados 69,277,492 12,931,753 Inmobiliarias (nota 7): Por primas en depósito - 283,912,251 151,854 163,611,804

Inmuebles 12,318,460 12,318,460 Valuación neta 16,567,055 14,402,065 De previsión:Depreciación (5,834,721) 23,050,794 (5,441,503) 21,279,022 Riesgos catastróficos 3,909,228 3,396,538

Inversiones para obligaciones 483,502,964 358,174,283 laborales para el retiro (nota 13) 150,848 148,763

Reserva para obligaciones laborales al retiro (nota 13) 410,387 363,386 Disponibilidades:

Caja y bancos 3,035,156 6,222,835 Acreedores:Agentes y ajustadores 1,304,446 2,329,272

Deudores: Diversos (nota 11) 7,011,872 8,316,318 2,188,480 4,517,752 Por primas (nota 8) 3,027,765 2,348,314 Agentes y ajustadores - - Reaseguradores:Préstamos al personal 249,333 116,667 Instituciones de seguros (notas 5 y 9) 7,585,633 14,646,454 Otros 636,511 699,834 (-) Estimación para castigos 267,436 3,646,173 267,436 2,897,379 Otros pasivos:

Provisión para la participación de utilidades al personal 2,103,364 1,877,985 Reaseguradores (notas 5 y 9): Provisiones para el pago de impuestos 5,938,838 2,363,741

Instituciones de seguros 186,256 213,601 Otras obligaciones 3,829,910 6,324,336 Participación de reaseguradores Créditos diferidos (nota 14) 1,320,880 13,192,992 1,976,201 12,542,263 por siniestros pendientes 282,652,627 162,533,746

Participación de reaseguradores por Suma del pasivo 513,008,294 390,244,138 riesgos en curso 191,439,971 474,278,854 187,113,276 349,860,623

Capital contable (nota 15):Otros activos (nota 10): Capital social pagado 130,594,135 143,361,239

Mobiliario y equipo, neto 385,343 369,169 Reserva legal 3,020,913 1,946,513 Diversos 7,498,046 884 Otras reservas 35,796 77,565,696 Gastos amortizables 1,180,008 1,180,009 Superávit por valuación 1,160,650 358,668 Amortización (836,620) 8,226,777 (806,473) 743,589 Resultados de ejercicios anteriores 14,003,425 (85,963,178)

Resultado del ejercicio 14,982,736 10,743,999

Suma del capital contable 163,797,655 148,012,937

Contingencias (nota 16)

Suma del activo $ 676,805,949 538,257,075 Suma del pasivo y del capital contable $ 676,805,949 538,257,075

Ver notas adjuntas a los estados financieros.

2015 2014 2015 2014

Cuentas de orden 2015 2014 Cuentas de registro $ 11,710,832 13,592,995 ======== ========

2015 2014

Primas:Emitidas (nota 12) $ 329,171,201 290,920,848 Menos cedidas (notas 5 y 9) 327,467,941 289,583,678

Primas de retención 1,703,260 1,337,170

Decremento (incremento) neto de la reserva de riesgos en curso 648,401 (404,930)

Primas de retención devengadas 2,351,661 932,240

Menos:Costo neto de adquisición:

Comisiones a agentes 10,194,561 10,227,759 Comisiones por reaseguro tomado - 143 Comisiones por reaseguro cedido (nota 5) (30,207,147) (27,911,256) Otros 585,576 (19,427,010) 32,049 (17,651,305)

Costo neto de siniestralidad y otras obligacionescontractuales:

Siniestralidad y otras obligaciones contractuales 686,215 (1,336,007)

Utilidad técnica 21,092,456 19,919,552

Incremento neto de otras reservas técnicas:Reserva para riesgos catastróficos 266,441 243,327

Utilidad bruta 20,826,015 19,676,225

Gastos de operación netos:Gastos administrativos y operativos 7,792,080 6,291,451 Remuneraciones y prestaciones al personal 15,252,357 12,694,993 Depreciaciones y amortizaciones 595,449 23,639,886 557,355 19,543,799

(Pérdida) utlidad de la operación (2,813,871) 132,426

Resultado integral de financiamiento:De inversiones 5,288,803 4,202,069 Por venta de inversiones (315,089) 174,904 Por valuación de inversiones (3,715,695) (3,130,761) Por recargos sobre primas 589,561 213,596 Otros 33,782 30,174 Resultado cambiario 20,048,778 21,930,140 13,625,284 15,115,266

Utilidad del ejercicio antes de impuestos a la utilidad 19,116,269 15,247,692

Impuestos a la utilidad, neto (nota 14) (4,133,533) (4,503,693)

Utilidad del ejercicio $ 14,982,736 10,743,999



Estados de resultados

Años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014

(Pesos)


Estados de flujos de efectivo


(Pesos)

2015 2014

Utilidad del ejercicio $ 14,982,736 10,743,999

Ajustes por partidas que no implican flujos de efectivo:Pérdida por valorización asociada a actividades de

inversión y financiamiento 3,715,695 3,130,761 Utilidad cambiaria no realizada, neta (10,227,849) (12,541,750) Depreciaciones y amortizaciones 595,449 557,355 Ajuste o incremento a las reservas técnicas 701,539 1,279,241 Impuestos a la utilidad causados y diferidos, neto 4,133,533 4,503,693

Subtotal 13,901,103 7,673,299

Actividades de operación:Cambio en inversiones en valores 522,215 (28,557,818) Cambio en deudores por reporto - 965,762 Cambio en primas por cobrar (456,908) 331,625 Cambio en deudores (69,343) (345,147) Cambio en reaseguradores (96,912,628) 597,866,536 Cambio en otros activos operativos (7,499,247) 4,589,816 Cambios en obligaciones contractuales y gastos asociados

a la siniestralidad 88,822,738 (626,584,845) Cambio en otros pasivos operativos (1,348,776) 2,752,691

Flujos netos de efectivo de actividades de operación (3,040,846) (41,308,081)

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión por(adquisición) ventas de mobiliario y equipo (188,257) 101,078

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamientopor aportaciones para futuros aumentos de capital - 40,130,700

Disminución neta de efectivo (3,229,103) (1,076,303)

Efectos por cambios en el valor del efectivo 41,424 464,054

(3,187,679) (612,249) Disponibilidades:

Al principio del año 6,222,835 6,835,084

Al fin del año $ 3,035,156 6,222,835



Estados de variaciones en el capital contable


(Pesos)

(Déficit)Capital Resultados superavit Total del

social De ejercicios por valuación capitalpagado Legal Otras anteriores Del ejercicio de inversiones contable

Saldos al 31 de diciembre de 2013 $ 143,361,239 956,684 37,434,996 (94,871,641) 9,898,292 (1,662,595) 95,116,975

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas:

Traspaso del resultado del ejercicio anterior - 989,829 - 8,908,463 (9,898,292) - -

Aportaciones para futuros aumentos de capital (nota 15a) - - 40,130,700 - - - 40,130,700

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral (nota 15c):

Superávit por valuación de inmuebles - - - - - 3,368,772 3,368,772

ISR y PTU diferido de valuación de inmuebles (nota 14) - - - - - (1,347,509) (1,347,509)

Resultado del ejercicio - - - - 10,743,999 - 10,743,999

Saldos al 31 de diciembre de 2014 143,361,239 1,946,513 77,565,696 (85,963,178) 10,743,999 358,668 148,012,937

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas:

Traspaso del resultado del ejercicio anterior - 1,074,400 - 9,669,599 (10,743,999) - -

Aumento de capital social (nota 15a) 77,529,900 - (77,529,900) - - - -

Aplicación de pérdidas de ejercicios anteriores (nota 15a) (90,297,004) - - 90,297,004 - - -

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral (nota 15c):

Superávit por valuación de inmuebles (nota 7) - - - - - 2,164,990 2,164,990

ISR y PTU diferido de valuación de inmuebles (nota 14) - - - - - (1,363,008) (1,363,008)

Resultado del ejercicio - - - - 14,982,736 - 14,982,736

Saldos al 31 de diciembre de 2015 $ 130,594,135 3,020,913 35,796 14,003,425 14,982,736 1,160,650 163,797,655


Reservas de capital


Notas a los estados financieros

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014

(Pesos)

(1) Actividades de la Institución- HDI-Gerling de México Seguros, S. A. (la Institución), es una institución de seguros constituida bajo las leyes mexicanas con domicilio en Av. Paseo de las Palmas No. 239, oficina 104, colonia Lomas de Chapultepec, C.P. 11000, México, Ciudad de México. La Institución es subsidiaria de HDI-Gerling America Insurance Company (Compañía Tenedora) quien posee el 99.9% del total de sus acciones, y a su vez es subsidiaria de Talanx AG. Su actividad principal es practicar, en los términos de la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas (la Ley, ver nota 17), el seguro, coaseguro y reaseguro en la operación de daños, en los ramos de responsabilidad civil y riesgos profesionales, marítimo y transporte, incendio, terremoto, otros riesgos catastróficos y diversos. La Institución realiza sus operaciones en toda la República Mexicana.

(2) Autorización y bases de presentación- Autorización El 22 de febrero de 2016, Germán Cárdenas Rodríguez (Director General) y Diana Bello Borjes (Subdirectora de Administración y Finanzas) autorizaron la emisión de los estados financieros adjuntos y sus notas. De conformidad con la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM), las disposiciones de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión), y los estatutos de la Institución, los accionistas, el consejo de administración y la Comisión tienen facultades para modificar los estados financieros después de su emisión. Los estados financieros adjuntos se someterán a la aprobación de la próxima Asamblea de Accionistas. Bases de presentación a) Declaración de cumplimiento- Los estados financieros adjuntos se prepararon de conformidad con los criterios de contabilidad para instituciones de seguros en México establecidos por la Comisión en vigor a la fecha del balance general.

(Continúa)

2



(Pesos) b) Uso de juicios y estimaciones- La preparación de los estados financieros requiere que la Administración efectúe estimaciones y suposiciones que afectan los importes registrados de activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los importes registrados de ingresos y gastos durante el ejercicio. Los rubros importantes sujetos a estas estimaciones y suposiciones incluyen la valuación de inversiones en valores, de inmuebles, del deudor por primas, la estimación para castigos, los activos por impuestos a la utilidad y participación de los trabajadores en la utilidad diferidos y los pasivos relativos a las reservas técnicas y los beneficios a los empleados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y suposiciones. c) Moneda funcional y de informe- Los estados financieros antes mencionados se presentan en moneda de informe peso mexicano, que es igual a la moneda de registro pero diferente a su moneda funcional y no fueron convertidos a su moneda funcional, ya que los mismos no están sujetos a consolidación o valuación con base en el método de participación debido a que su Compañía Tenedora utiliza para dichos efectos la información preparada por la Institución conforme a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de América (E. U. A.). Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros, cuando se hace referencia a pesos o “$”, se trata de pesos mexicanos, y cuando se hace referencia a dólares, se trata de dólares de los Estados Unidos de América. d) Calificación crediticia- Al 31 de diciembre de 2015, la Institución tiene una calificación de “aaa.MX” emitida por A.M. Best America Latina, S. A. de C. V., Institución Calificadora de Valores. e) Supervisión- La Comisión tiene a su cargo la inspección y vigilancia de las instituciones de seguros y realiza la revisión de los estados financieros anuales y de otra información periódica que las instituciones deben preparar.

(Continúa)

3



(Pesos)

(3) Resumen de las principales políticas contables- Las políticas contables que se muestran a continuación se han aplicado uniformemente en la preparación de los estados financieros que se presentan, y han sido aplicadas consistentemente por la Institución: (a) Reconocimiento de los efectos de la inflación-

Los estados financieros que se acompañan fueron preparados de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México en vigor a la fecha del balance general, los cuales debido a que la Institución opera en un entorno económico no inflacionario, incluyen el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera hasta el 31 de diciembre de 2007 con base en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). El porcentaje de inflación anual y acumulada en los tres últimos ejercicios y los índices utilizados para determinar la inflación, se muestran a continuación: Inflación 31 de diciembre de INPC Del año Acumulada 2015 118.532 2.13% 10.52% 2014 116.059 4.08% 12.07% 2013 111.508 3.97% 11.80%

(b) Inversiones- La Comisión reglamenta las bases sobre las cuales la Institución efectúa sus inversiones, para lo cual, ha establecido un criterio contable y de valuación, que clasifica las inversiones atendiendo a la intención de la administración sobre su tenencia, como se menciona en la hoja siguiente.

(Continúa)

4



(Pesos) Títulos para financiar la operación- Son aquellos títulos de deuda o capital que tiene la Institución en posición propia con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición y el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados. Los títulos de deuda se valúan a su valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes o bien, por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales, y en caso de no existir cotización, de acuerdo al último precio registrado dentro de los plazos establecidos por la Comisión, se tomará como precio actualizado para valuación, el costo de adquisición, el valor razonable de estos títulos deberá obtenerse utilizando determinaciones técnicas del valor razonable. Los títulos de capital se registran a su costo de adquisición y se valúan en forma similar a los títulos de deuda cotizados, en caso de no existir valor de mercado, para efectos de determinar el valor razonable se considerará el valor contable de la emisora o el costo de adquisición, el menor. Los efectos de valuación tanto de instrumentos de deuda como de capital se reconocen en los resultados del ejercicio dentro del rubro “Por valuación de inversiones” como parte del “Resultado integral de financiamiento”. Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición. Títulos disponibles para su venta- Son aquellos activos financieros que no son clasificados como inversiones a ser mantenidas a su vencimiento o clasificados para financiar la operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición, el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) y su valuación se efectúa de igual manera que los títulos para financiar la operación, incluyendo el reconocimiento del rendimiento devengado en resultados como realizado, pero reconociendo el efecto por valuación en el capital contable en el rubro de “Superávit (déficit) por valuación de valores”, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se transfieran de categoría. Al momento de su venta los efectos reconocidos anteriormente en el capital contable, deberán reconocerse en los resultados del período en que se efectúa la venta.

(Continúa)

5



(Pesos) Los instrumentos de capital disponibles para la venta son aquellos que la administración de la Institución tiene en posición propia, sin la intención de cubrir siniestros y gastos de operación, y se registran a su costo de adquisición. Las inversiones en acciones cotizadas se valúan a su valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes, en caso de que no existiera valor de mercado, se considera el valor contable de la emisora. Los efectos de valuación de instrumentos de capital se registran en el rubro de “Superávit (déficit) por valuación de valores” en el capital contable. Tratándose de inversiones permanentes en acciones, la valuación se realiza a través del método de participación conforme a la metodología establecida en la Norma de Información Financiera mexicana (NIF) C-7 “Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes”. Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición. Títulos para conservar a vencimiento- Son títulos de deuda adquiridos con la intención de mantenerlos a vencimiento. Sólo podrán clasificar valores en esta categoría, las instituciones de seguros que cuenten con la capacidad financiera para mantenerlos a vencimiento, sin menoscabo de su liquidez y que no existan limitaciones legales o de otra índole que pudieran impedir la intención original. Al momento de la compra estos títulos se registran a su costo de adquisición, y se valúan a costo amortizado y el devengamiento de su rendimiento (interés, cupones o equivalentes), se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados. Los costos de transacción se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición. Transferencias entre categorías- Las transferencias entre las categorías de activos financieros sólo son admisibles cuando la intención original para la clasificación de estos activos se vea afectada por los cambios en la capacidad financiera de la entidad, o por un cambio en las circunstancias que obliguen a modificar la intención original.

(Continúa)

6



(Pesos) Solamente podrán realizarse transferencias de títulos desde y hacia la categoría de títulos conservados a vencimiento y disponibles para la venta, con la aprobación del Comité de Inversiones, y que dichas operaciones no originen faltantes en las coberturas de reservas técnicas y de capital mínimo de garantía. La transferencia de categorías de instrumentos financieros para financiar la operación sólo puede realizarse con la autorización expresa de la Comisión. La Institución no podrá capitalizar ni repartir la utilidad derivada de la valuación de cualquiera de sus inversiones en valores hasta que se realice en efectivo. Operaciones de reporto- Las operaciones de reporto se presentan en un rubro por separado en el balance general, inicialmente se registran al precio pactado y se valúan a costo amortizado, mediante el reconocimiento del premio en los resultados del ejercicio conforme se devengue, de acuerdo con el método de interés efectivo; los activos financieros recibidos como colateral se registran en cuentas de orden. Deterioro- La Institución evalúa a la fecha del balance general si existe evidencia objetiva de que un título está deteriorado, ante la evidencia objetiva y no temporal de que el instrumento financiero se ha deteriorado en su valor, se determina y reconoce la pérdida correspondiente.

(c) Disponibilidades- Las disponibilidades incluyen depósitos en cuentas bancarias en moneda nacional y dólares. A la fecha de los estados financieros, los intereses ganados y las utilidades o pérdidas en valuación se incluyen en los resultados del ejercicio, como parte del “Resultado integral de financiamiento”.

(Continúa)

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(Pesos) Los cheques que no hubieren sido efectivamente cobrados después de dos días hábiles de haberse depositado, y los que habiéndose depositado hubieren sido objeto de devolución, se deberán llevar contra el saldo de deudores diversos. Una vez transcurridos cuarenta y cinco días posteriores al registro en deudores diversos y de no haberse recuperado o cobrado dichos cheques, éstos deberán castigarse directamente contra resultados. Tratándose del monto de los cheques emitidos con anterioridad a la fecha de los estados financieros que estén pendientes de entrega a los beneficiarios, deberán reincorporarse al rubro de disponibilidades sin dar efectos contables a la emisión del cheque.

(d) Deudores- Por primas- Las primas pendientes de cobro representan los saldos de primas con una antigüedad menor al término convenido o 45 días de acuerdo con las disposiciones de la Comisión, 180 días tratándose de primas por cobrar a dependencias o entidades de la Administración Pública Federal. Cuando superen la antigüedad mencionada, deben cancelarse contra los resultados del ejercicio. Préstamos a funcionarios y empleados, préstamos, créditos o financiamientos otorgados y otros adeudos- La administración de la Institución realiza un estudio para estimar el valor de recuperación de los préstamos a funcionarios y empleados, así como por aquellas cuentas por cobrar, relativas a deudores identificados cuyo vencimiento se pacte desde su origen a un plazo mayor a 90 días naturales, creando en su caso la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación. Por los préstamos, créditos o financiamientos otorgados, en los cuales no se realizó con anticipación a su otorgamiento, el estudio de conveniencia social, legalidad, viabilidad económica de los proyectos de inversión, de los plazos de recuperación de los mismos y demás requisitos a que hace referencia el artículo 127 de la Ley, se registra una estimación para castigos por el importe total de los préstamos, créditos o financiamientos otorgados, dicha estimación sólo es cancelada cuando se obtiene la recuperación de dichas operaciones.

(Continúa)

8



(Pesos) Tratándose de cuentas por cobrar que no estén comprendidas en los dos párrafos anteriores, la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación se realiza por el importe total del adeudo de acuerdo con los siguientes plazos: a los 60 días naturales siguientes a su registro inicial, cuando correspondan a deudores no identificados, y a los 90 días naturales siguientes a su registro inicial cuando correspondan a deudores identificados.

(e) Inmuebles, mobiliario y equipo- Los inmuebles de la Institución, se registran originalmente a su costo de adquisición y se revalúan mediante avalúos practicados por peritos independientes. Existe la obligación de realizar avalúos anualmente (hasta el 3 de abril de 2015 las disposiciones requerían un avalúo por lo menos una vez cada dos años). Durante el ejercicio 2015 la Institución revaluó sus inmuebles a través de un avalúo, el incremento por el valor de los inmuebles se registró en el rubro de “Superávit por valuación” dentro del capital contable. El mobiliario y equipo se registran al costo de adquisición, y hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron mediante factores derivados del INPC. El cálculo de la depreciación de los inmuebles, se realiza con base en la vida útil remanente sobre el valor actualizado de las construcciones, determinada con los últimos avalúos practicados. La depreciación del mobiliario y equipo se calcula por el método de línea recta, con base en la vida útil estimada por la administración de la Institución. Las vidas útiles totales y las tasas anuales de depreciación se mencionan en la nota 10. Los gastos de mantenimiento y reparaciones menores se registran en los resultados cuando se incurren.

(f) Reservas técnicas- La constitución de las reservas técnicas y su inversión se efectúa en los términos y proporciones que establece la Ley. La valuación de estas reservas es dictaminada por un actuario independiente y registrado ante la propia Comisión. En la hoja siguiente se mencionan los aspectos más importantes de su determinación y contabilización.

(Continúa)

9



(Pesos) La Institución utilizó métodos para la valuación de reservas técnicas en apego a las disposiciones establecidas por la Comisión y que se encuentran registradas ante la misma. Reserva para riesgos en curso- Conforme a las disposiciones del Anexo Transitorio 2 de la Circular Única de Seguros y de Fianzas, las instituciones de seguros registran ante la Comisión, las notas técnicas y los métodos actuariales mediante los cuales constituyen y valúan la reserva para riesgos en curso. La reserva de riesgos en curso es la cantidad suficiente para cubrir el valor esperado de los costos futuros de siniestralidad y otras obligaciones contractuales considerando adicionalmente, los costos de administración, tomando en cuenta su distribución en el tiempo, su crecimiento real y por inflación. La Institución tiene registrada en la Comisión una metodología para el cálculo de la reserva de riesgos en curso, que consiste en obtener el factor de suficiencia mediante un remuestreo aleatorio (Bootstrap) que compara los siniestros con la prima emitida por año de vigencia de la póliza para obtener la siniestralidad última, la cual se compara con la prima devengada n-mil veces y el promedio da como resultado el factor de suficiencia que no podrá ser menor a 1. La reserva de riesgos en curso incluye los componentes que se mencionan a continuación: a) Prima de riesgo no devengada.- Es la prima de riesgo que la Institución debe

resguardar por el tiempo que falta para que concluya la vigencia de la póliza de acuerdo a los riesgos asumidos tomando en cuenta la fecha de valuación, las fechas de inicio y fin de vigencia de cada póliza y endoso, dividiendo los días no devengados entre los días de cobertura, aplicando el factor resultante a la prima de riesgo para obtener la prima de riesgo no devengada.

(Continúa)

10



(Pesos) b) Ajuste por insuficiencia.- Es el que resulta de multiplicar la prima de riesgo no

devengada por el factor de suficiencia correspondiente. Para obtener el factor de suficiencia se determina la proyección del valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios conforme al método de valuación registrado y se compara dicho valor con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor. El valor esperado de las obligaciones se determina con los patrones de siniestralidad de la Institución con base en su propia experiencia. En ningún caso el factor de suficiencia que se aplica para estos efectos es inferior a uno.

c) Provisión para gastos de administración.- La provisión para gastos de administración se calcula como la parte no devengada correspondiente a la porción de la prima emitida anual de cada una de las pólizas y endosos en vigor al momento de la valuación. Para ello se utilizan los porcentajes de gastos de administración establecidos en las notas técnicas correspondientes a cada plan.

Por lo anterior, la reserva de riesgos en curso es la que se obtiene de sumar la prima de riesgo no devengada, más el ajuste por insuficiencia, más la provisión para gastos de administración de las pólizas en vigor a la fecha de valuación. La reserva de riesgos en curso para cada póliza y endoso, no podrá ser inferior, en ningún caso, a la prima de tarifa no devengada, previa disminución del costo de adquisición correspondiente, que conforme a las condiciones contractuales la Institución está obligada a devolver al asegurado en caso de cancelación del contrato. Simultáneamente se registra la participación de reaseguradores en la reserva de riesgos en curso. Seguros para riesgos catastróficos- La Institución determina el saldo de la reserva de riesgos en curso de la cobertura de terremoto y/o erupción volcánica, huracán y otros riesgos hidrometeorológicos con el 100% de la prima de riesgo retenida en vigor.

(Continúa)

11



(Pesos) Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos- Esta reserva se integra con los siguientes componentes: - La obligación por los siniestros ocurridos y conocidos por la Institución al cierre

del ejercicio que se encuentran pendientes de pago, cuyo incremento se realiza conforme al reclamo de los siniestros ocurridos, con base en las estimaciones que efectúa la Institución del monto de su obligación por los riesgos cubiertos en las operaciones de daños. En caso de operaciones de reaseguro cedido, simultáneamente se registra la recuperación correspondiente.

- Reserva de siniestros pendientes de valuación, cuyo cálculo se realiza aplicando

la metodología actuarial desarrollada por la Institución y autorizada por la Comisión, la que considera el valor esperado de los pagos futuros de siniestros que, habiendo sido reportados en el año en curso o en años anteriores, se puedan pagar en el futuro y no se conozca un importe preciso de éstos por no contar con una valuación. Dicha metodología considera el monto promedio de los siniestros pagados en años anteriores para cada uno de los tipos de seguros conforme a la experiencia real de pagos, y el monto promedio estimado para pagos futuros de esos mismos tipos de siniestros.

Los siniestros del reaseguro tomado se registran en la fecha en que son reportados por las compañías cedentes. Reserva para siniestros ocurridos y no reportados- De acuerdo con los ordenamientos de la Comisión, las instituciones de seguros deben constituir esta reserva que tiene como propósito reconocer el monto estimado de los siniestros que ya ocurrieron y que los asegurados no han reportado a la Institución, la cual incluye una estimación de los gastos de ajuste correspondientes. Esta estimación se realiza con base en la experiencia propia sobre los siniestros, de acuerdo con la metodología propuesta por especialistas de la Institución y aprobada por la Comisión.

(Continúa)

12



(Pesos) La Institución tiene registrada en la Comisión una metodología para el cálculo de la reserva para siniestros ocurridos y no reportados, que consiste en el remuestreo aleatorio (Bootstrap), donde se simulan n-mil veces los siniestros, que se comparan con la prima emitida del año donde iniciaron su vigencia, para obtener un factor de siniestralidad ultima que se aplica a la prima emitida por año de vigencia más un factor de devengamiento para obtener el monto de la reserva. La metodología registrada ante la Comisión señala que el cálculo de la reserva para siniestros ocurridos y no reportados considera los flujos futuros de siniestralidad con base en primas emitidas por año de vigencia y siniestros ocurridos por cada año de origen. Para separar estos efectos, el método registrado reconoce dos componentes: reserva para siniestros ocurridos no reportados (SONOR) y reserva para siniestros ya reportados pero aún no finiquitados (SORNOF). El monto de SORNOF se calcula a partir de la siniestralidad ocurrida bruta, afectada por un factor que considera los ajustes pendientes de registrar hasta el finiquito de los siniestros ya reportados. El monto retenido se calcula con base en la información de siniestros retenidos de cada póliza. Por otra parte, la reserva de siniestros ocurridos no reportados se determina como la reserva global calculada con las notas técnicas registradas por cada operación, disminuida del monto de SORNOF obtenido. Reserva para riesgos catastróficos- Cobertura de terremoto y/o erupción volcánica- Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de terremoto y/o erupción volcánica de los riesgos retenidos, es acumulativa y sólo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la Comisión. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de terremoto y por la capitalización de los productos financieros. El saldo de esta reserva tendrá un límite máximo, determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas emitidas por la Comisión.

(Continúa)

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(Pesos) Cobertura de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos- Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos, es acumulativa y sólo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la Comisión. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos y por la capitalización de los productos financieros. El saldo de esta reserva tendrá un límite máximo, determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas emitidas por la Comisión. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el incremento neto de estas reservas ascendió a $266,441 y $243,327, respectivamente.

(g) Provisiones- La Institución reconoce, con base en estimaciones de la Administración, provisiones de pasivo por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestación de servicios es virtualmente ineludible y surgen como consecuencia de eventos pasados, principalmente costos de adquisición, gastos de operación, gratificaciones y otros pagos al personal.

(h) Beneficios a empleados- Los beneficios por terminación por causas distintas a la reestructuración y al retiro, a que tienen derecho los empleados, se reconocen en los resultados de cada ejercicio, con base en cálculos actuariales de conformidad con el método de crédito unitario proyectado, considerando los sueldos proyectados. Al 31 de diciembre de 2015 para efectos del reconocimiento de los beneficios al retiro, la vida laboral promedio remanente de los empleados que tienen derecho a los beneficios es aproximadamente de 15 años. La ganancia o pérdida actuarial se amortiza tomando como base la vida laboral remanente de los empleados que se espera reciban beneficios.

(Continúa)

14



(Pesos)

(i) Impuestos a la utilidad y participación de los trabajadores en la utilidad (PTU)- Los impuestos a la utilidad y la PTU causados en el año se determinan conforme a las disposiciones fiscales vigentes. Los impuestos a la utilidad diferidos y la PTU diferida, se registran de acuerdo con el método de activos y pasivos, que compara los valores contables y fiscales de los mismos. Se reconocen los impuestos a la utilidad y PTU diferidos (activos y pasivos) por las consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas y en el caso de impuestos a la utilidad, por pérdidas fiscales por amortizar y otros créditos fiscales por recuperar. Los activos y pasivos por impuestos a la utilidad y PTU diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la ley correspondiente, que se aplicarán a la utilidad gravable en los años en que se estima que se revertirán las diferencias temporales. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre los impuestos a la utilidad y PTU diferidos se reconoce en los resultados del período en que se aprueban dichos cambios. Los impuestos a la utilidad y PTU causados y diferidos se presentan y clasifican en los resultados del período, excepto aquellos que se originan de una transacción que se reconoce directamente en un rubro del capital contable.

(j) Actualización del capital social, reservas de capital y resultados de ejercicios anteriores- Hasta el 31 de diciembre de 2007 se determinó multiplicando las aportaciones de capital social, las reservas de capital y los resultados de ejercicios anteriores por factores derivados del INPC, que miden la inflación acumulada desde las fechas en que se realizaron las aportaciones y se generaron las utilidades o pérdidas hasta el cierre del ejercicio 2007, fecha en que se cambió a un entorno económico no inflacionario conforme a la NIF B-10 “Efectos de la Inflación”. Los importes así obtenidos representaron los valores constantes de la inversión de los accionistas.

(Continúa)

15



(Pesos)

(k) Reconocimiento de ingresos- Ingresos por primas de seguros y reaseguros- Los ingresos por las operaciones de daños se registran en función a las primas correspondientes a las pólizas contratadas, adicionados de las primas por reaseguro tomado y disminuidos por las primas cedidas en reaseguro. Las primas de seguros correspondientes a las operaciones antes mencionadas que no han sido pagadas por los asegurados dentro del plazo estipulado por la Ley se cancelan automáticamente, liberando la reserva para riesgos en curso y en el caso de rehabilitaciones, se reconstituye la reserva a partir del mes en que recupera la vigencia el seguro. Ingresos por salvamentos- Los ingresos por salvamentos se reconocen contablemente como un activo y una disminución del costo de siniestralidad en la fecha en que se conocen y se registran a su valor estimado de realización. Participación de utilidades en operaciones de reaseguro- La participación de utilidades correspondiente al reaseguro cedido se registra como un ingreso, conforme a los plazos estipulados en los contratos respectivos, conforme se van determinando los resultados técnicos de los mismos. Derechos sobre pólizas y recargos sobre primas- Los ingresos por derechos sobre pólizas corresponden a la recuperación por los gastos de expedición de las mismas y se reconocen directamente en resultados en la fecha de la emisión de la póliza. Los ingresos por recargos sobre primas corresponden al financiamiento derivado de las pólizas con pagos fraccionados y se reconocen en resultados conforme se devengan.

(l) Reaseguro tomado- Las operaciones derivadas de las aceptaciones de reaseguro, se contabilizan en función a los estados de cuenta recibidos de las cedentes, los que se formulan generalmente en forma mensual, aspecto que ocasiona diferimiento de un mes en el registro de las primas, siniestros, comisiones, etc.

(Continúa)

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(Pesos)

(m) Costo neto de adquisición- Las comisiones a agentes de seguros se reconocen en los resultados al momento de la emisión de las pólizas, neto de los ingresos por comisiones por reaseguro cedido. El pago a los agentes se realiza cuando se cobran las primas.

(n) Concentración de negocio y crédito- La Institución realiza sus operaciones con un gran número de asegurados, sin que exista concentración importante con algún asegurado en particular. Durante 2015 y 2014, la Institución cedió en reaseguro el 99.48% y 99.06%, respectivamente, de sus primas emitidas y tomadas a HDI-Gerling Welt Service, A. G. (compañía relacionada).

(o) Resultado integral de financiamiento (RIF)- El RIF incluye los intereses, los efectos de valuación, recargos sobre primas, los resultados por venta de instrumentos financieros y el resultado cambiario. Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente en las fechas de su celebración o liquidación. La Institución mantiene sus registros contables en pesos y en monedas extranjeras, las que para efectos de presentación de los estados financieros fueron convertidas al tipo de cambio del último día hábil del mes, publicado por el Banco de México (ver nota 4). Las diferencias en cambios incurridas en relación con activos y pasivos contratados en moneda extranjera se registran en los resultados del ejercicio.

(p) Contingencias- Las obligaciones o pérdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación. Si no existen estos elementos razonables, se incluye su revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que existe certeza de su realización.

(Continúa)

17



(Pesos)

(q) Supletoriedad- Las instituciones de seguros observarán los lineamientos contables de las NIF, excepto cuando a juicio de la Comisión, sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico, tomando en consideración que las instituciones realizan operaciones especializadas. En los casos en que las instituciones de seguros consideren que no existe algún criterio de valuación, presentación o revelación para alguna operación, emitido por las NIF o por la Comisión, deberán hacerlo del conocimiento de esta última, para que se lleve a cabo el análisis y en su caso, la emisión del criterio correspondiente.

(4) Posición en moneda extranjera- Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la posición en dólares, los cuales fueron valuados para efectos de preparación de los estados financieros al tipo de cambio publicado por el Banco de México de $17.2487 y $14.7414 (pesos por dólar), respectivamente, se menciona a continuación: 2015 2014 Activos $ 33,744,270 27,327,185 Pasivos (25,676,818) (18,180,135)

Posición activa, neta $ 8,067,452 9,147,050

======== ======== Al 31 de diciembre de 2015, la Institución no cuenta con instrumentos de protección contra riesgos cambiarios.

(Continúa)

18



(Pesos)

(5) Operaciones y saldos con partes relacionadas-

Las operaciones realizadas con HDI-Gerling Welt Service, A. G. (HG-WS) y HDI-Gerling Industrie Versicherung, A. G. (HG-IV), por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, se integran como se muestra a continuación:

2015 2014

Ingresos:

HG-WS - Siniestros recuperados $ 171,305,509 24,990,172 HG-WS - Siniestros recuperados tomados 3,579,715 26,947 HG-WS - Comisiones de reaseguro 25,848,328 25,208,497 HG-WS - Comisiones de reaseguro tomado 4,358,819 2,390,692 HG-IV - Siniestros recuperados - 725,703

$ 205,092,371 53,342,011 ========= ======== Egresos:

HG-WS - Salvamentos cedidos $ 25,604 48,033 HG-WS - Primas cedidas 264,685,746 254,980,813 HG-WS - Primas cedidas tomadas 62,782,195 32,413,172 HG-WS - Cancelación de siniestros

recuperados tomados - 30,991,590

$ 327,493,545 318,433,608 ========= =========

Los saldos por cuentas por pagar a HG-WS al 31 de diciembre de 2015 y 2014, ascienden a $7,267,257 y $14,374,357, respectivamente.

(6) Inversiones-

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el portafolio de inversiones está integrado por títulos clasificados para financiar la operación, cuyos plazos oscilan de 7 a 1,331 días y de 9 a 1,499 días, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las tasas anuales de interés aplicadas al portafolio de títulos clasificados para financiar la operación, oscilan entre 3.16% y 11.3750% y 0.0001% y 2.4580%, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las inversiones en valores se analizan en la hoja siguiente.

(Continúa)

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(Pesos)

2015

2014

Decremento

Decremento

Deudores por

por valuación

Deudores por

por valuación

Importe

intereses

de valores

Importe

intereses

de valores

Títulos de deuda: Valores gubernamentales:

Para financiar la operación:

Certificados de la Tesorería de la Federación

(CETES) $ 7,252,542

18,441

(327)

7,052,447

4,303

(323)

Bonos en dólares UMS

164,167,790

1,820,718

(8,841,817)

66,885,170

1,452,051

(5,217,437)

$ 171,420,332

1,839,159

(8,842,144)

73,937,617

1,456,354

(5,217,760)

Valores de empresas privadas:

Para financiar la operación:

Del sector no financiero $ -

-

-

87,126,401

107

(197,855)

$ 1,839,159

1,456,461

Total de decremento por valuación, neto

$ (8,842,144)

(5,415,615)

(Continúa)

20



(Pesos)

(7) Inmueble- Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, este rubro se integra como se muestra a continuación: 2015 2014 Terreno $ 1,669,975 1,669,975 Construcción (1) 10,648,485 10,648,485 12,318,460 12,318,460 Valuación neta 16,567,055 14,402,065 Depreciación acumulada (5,834,721) (5,441,503)

Inmueble, neto $ 23,050,794 21,279,022

======== ======== (1) La tasa anual de depreciación aplicable para los ejercicios 2015 y 2014 fue de 1.96% y

1.92%, respectivamente. Con fecha 15 de diciembre de 2015, la Institución practicó un avalúo sobre su inmueble, teniendo como resultado un incremento en el valor del mismo por $2,164,990. El cálculo de la depreciación se realiza con base en la vida útil remanente sobre el valor actualizado de las construcciones, determinada con los últimos avalúos practicados.

(8) Deudores por primas- Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, este rubro se analiza como se menciona a continuación: 2015 2014 Daños:

Transporte $ 2,747,729 2,348,314 Responsabilidad civil 280,036 -

$ 3,027,765 2,348,314

======= ======= Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, este rubro representa el 0.44% y 0.43%, respectivamente, del activo total a esa fecha.

(Continúa)

21



(Pesos)

(9) Reaseguradores- La Institución limita el monto de su responsabilidad de los riesgos asumidos mediante la distribución con reaseguradores, a través de contratos facultativos cediendo a dichos reaseguradores una parte de la prima. La Institución tiene una capacidad de retención limitada en todos los ramos y contrata coberturas de exceso de pérdida, que cubre básicamente la operación de daños. De acuerdo a las disposiciones de la Comisión, las primas cedidas a los reaseguradores que no tengan registro autorizado serán consideradas como retenidas para el cálculo del capital mínimo de garantía y algunas reservas. Los reaseguradores tienen la obligación de rembolsar a la Institución los siniestros reportados con base en su participación. El importe de las primas cedidas de la Institución por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, se analiza como se menciona a continuación: 2015 2014 Daños:

Diversos $ 10,125,464 10,060,285 Marítimo y transportes 56,100,630 50,273,663 Incendio, terremoto y huracán 127,396,550 122,567,414 Responsabilidad civil 71,063,102 74,403,390 264,685,746 257,304,752 Prima retrocedida 62,782,195 32,278,926 $ 327,467,941 289,583,678

========= =========

(Continúa)

22



(Pesos)

(10) Otros activos- Mobiliario y equipo El mobiliario y equipo de la Institución al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se analiza como se menciona a continuación: Vida útil, Tasa anual de 2015 2014 años depreciación Mobiliario y equipo de oficina $ 1,142,922 974,300 10 10% Equipo de cómputo 1,224,397 1,154,225 3.3 30% Equipo de transporte 633,514 633,514 4 25% 3,000,833 2,762,039 Menos:

Depreciación acumulada 2,615,490 2,392,870

$ 385,343 369,169 ======= =======

Diversos: El rubro de “Diversos” al 31 de diciembre de 2015 y 2014, corresponde a impuestos pagados por anticipado por un importe de $7,498,046 y $884, respectivamente. Gastos amortizables: El rubro de “Gastos amortizables” al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se integra principalmente de gastos de instalación relativos a la remodelación de las oficinas, cuya tasa anual de amortización es del 5%.

(Continúa)

23



(Pesos)

(11) Acreedores- El rubro de “Diversos” al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se integra principalmente por: 2015 2014 Acreedores por:

Pagos infonavit $ 24,048 21,827 Fondo de ahorro 149,246 115,027 Provisión vacaciones 1,026,698 896,257 Proveedores 262,453 411,531 Pagos tesorería 727,227 727,227 Fonacot 2,777 - Depósitos no correspondientes a primas 4,376,629 -

6,569,078 2,171,869 Provisiones por:

Gastos operativos 442,794 16,611

$ 7,011,872 2,188,480 ======= =======

(12) Primas emitidas y anticipadas- Primas emitidas- El importe de las primas emitidas de la Institución por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, se analiza como se menciona a continuación: 2015 2014 Daños:

Diversos $ 10,154,643 10,041,225 Marítimo y transportes 56,452,935 50,576,769 Incendio, terremoto y huracán 127,736,723 122,858,634 Responsabilidad civil 71,582,153 74,990,670 Primas del seguro directo 265,926,454 258,467,298 Reaseguro tomado 63,244,747 32,453,550 $ 329,171,201 290,920,848

========= =========

(Continúa)

24



(Pesos) Primas anticipadas- Al cierre de los ejercicios 2015 y 2014, la Institución emitió primas anticipadas cuya vigencia inicia en el ejercicio 2016 o inició en el ejercicio 2015, respectivamente. A continuación se detallan las operaciones relacionadas a las primas anticipadas emitidas:

2015 2014 Cuentas del estado de resultados: Daños - Responsabilidad civil $ 5,499,705 4,972,474

======= =======

Primas anticipadas cedidas

Daños - Responsabilidad civil $ 5,444,707 4,922,750 ======= =======

Incremento neto de la reserva de riesgos

en curso $ (448,095) (49,127) Comisiones a agentes 555,163 501,868 Comisiones de reaseguro 829,862 743,117 Derechos 5,811 -

======= ====== Los saldos al 31 de diciembre de 2015 y 2014, relacionados a las primas anticipadas emitidas se detallan en la hoja siguiente.

(Continúa)

25



(Pesos) 2015 2014 Cuentas del balance general: Deudor por prima $ 165,985 - Participación de reaseguradores por

riesgos en curso 4,698,394 4,863,546 Institución de seguros cuenta corriente 4,614,845 4,420,881 Reserva de riesgos en curso 5,146,489 4,912,673 Derechos sobre pólizas - 2,424 Impuesto al valor agregado 880,883 795,984 Comisiones a agentes 555,163 501,868

======= =======

(13) Beneficios a los empleados- El reconocimiento de los costos y reservas para prima de antigüedad e indemnización legal se determinan conforme a lo establecido en la NIF D-3 “Beneficios a los empleados”. Los componentes del costo neto de los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, se muestran a continuación:

Beneficios Terminación Retiro

2015 2014 2015 2014 Costo neto del período:

Costo laboral del servicio actual $ 43,588 40,326 9,040 7,195 Costo financiero 17,745 15,713 6,031 4,864 Rendimiento esperado de los

activos del plan (3,225) (2,904) (7,019) (6,896) (Ganancias) pérdidas generadas

en el año (21,406) (35,159) 162 - Costo neto del período $ 36,702 17,976 8,214 5,163

===== ===== ==== ====

(Continúa)

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(Pesos) A continuación se detalla el valor presente actuarial de las obligaciones por los beneficios definidos (OBD) al 31 de diciembre de 2015 y 2014:

Beneficios Terminación Retiro

2015 2014 2015 2014 Importe de las obligaciones por

beneficios adquiridos (OBA) $ (289,003) (261,376) (62,544) (53,869) ====== ====== ====== ===== Importe de las obligaciones por

beneficios definidos (OBD) $ (322,532) (285,577) (114,512) (90,591) Activos del plan a valor razonable 47,495 47,242 103,353 101,520 Situación financiera del fondo (275,037) (238,335) (11,159) 10,929 Servicios pasados no reconocidos:

Pérdidas actuariales - - 26,657 12,783 (Pasivo) / activo neto proyectado $ (275,037) (238,335) 15,498 23,712

====== ====== ====== =====

(Continúa)

27



(Pesos) Beneficios 2015 2014 Tasa de descuento nominal utilizada para

reflejar el valor presente de las obligaciones 6.50% 6.75% Tasa de incremento nominal en los niveles de

sueldos futuros 4.5% 4.5% Tasa nominal de rendimiento esperado de

activos del plan 7% 7% Vida laboral promedio remanente de los

trabajadores (aplicable a beneficios al retiro) 15.44 años 15.31 años

(14) Impuestos a la utilidad (Impuesto Sobre la Renta (ISR)) y Participación de los

Trabajadores en la Utilidad (PTU)- La Ley de ISR vigente a partir del 1o. de enero de 2014, establece una tasa de ISR del 30% para 2014 y años posteriores. El (gasto) beneficio por impuestos a la utilidad se integra como sigue: 2015 2014 En los resultados del período: ISR sobre base fiscal $ (5,899,782) (2,363,741) ISR diferido 1,766,249 (2,139,952) $ (4,133,533) (4,503,693) ======= ======= En el capital contable: ISR diferido $ (1,146,509) 1,010,631 ======= =======

(Continúa)

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(Pesos) A continuación se presenta la conciliación entre el resultado contable y el resultado para efectos de ISR y PTU, por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014: 2015 2014 Utilidad del ejercicio $ 14,982,736 10,743,999 Diferencias ente el resultado contable y el fiscal:

Efecto fiscal de la inflación (2,306,247) (1,827,335) Impuestos a la utilidad y

PTU causados y diferidos 5,978,899 6,044,449 Diferencia entre la

depreciación contable y fiscal (1,148,830) (1,141,681)

Gastos no deducibles 571,350 1,478,450 Efecto neto provisiones 282,139 74,207 Pérdida por valuación de

inversiones 3,715,695 3,130,761 Efecto de primas anticipadas 448,095 49,127 Otros, neto (1,024,806) 605,232 Resultado fiscal 21,499,031 19,157,209 PTU pagada en el ejercicio (1,833,090) (710,968) Pérdidas fiscales - (10,900,712) Resultado neto 19,665,941 7,545,529 Tasa 30% 30% ISR del ejercicio $ 5,899,782 2,263,659 ======== ========

Conforme a la utilidad fiscal de la tabla anterior, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Institución determinó una PTU de $2,103,364 y de $1,915,721, respectivamente.

(Continúa)

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(Pesos) Los efectos de impuestos a la utilidad de las diferencias temporales que originan porciones significativas de los activos y pasivos de impuestos a la utilidad y PTU diferidos, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se detallan a continuación:

2015 2014

ISR PTU ISR PTU

Activos diferidos: Inmuebles $ 127,557 42,519 382,933 127,644 Estimación para castigos 80,231 26,744 80,231 26,744 Valuación de valores 2,652,643 884,214 1,624,686 541,562 Comisiones 9,113 3,038 - - Otros 1,435,397 268,129 901,366 300,455 Total de activos diferidos 4,304,941 1,224,644 2,989,216 996,405

Pasivos diferidos: Valuación de inmuebles (4,970,117) (1,656,705) (4,320,619) (1,440,206) Mobiliario y equipo (3,676) (1,225) (17,219) (5,740) PTU por deducir (135,765) - (139,368) - Otros (57,793) (19,264) (45,059) (15,020) Total de pasivos diferidos (5,167,351) (1,677,194) (4,522,265) (1,460,966) Total (862,410) (452,550) (1,533,049) (464,561) Insuficiencia (exceso) en

provisión - - 50,899 (29,490) Pasivo diferido, neto $ (862,410) (452,550) (1,482,150) (494,051) ======= ======= ======= =======

(15) Capital contable- A continuación se describen las principales características de las cuentas que integran el capital contable: (a) Estructura del capital social-

En sesión extraordinaria del 26 de febrero de 2014, la Asamblea de Accionistas aprobó aumentar el Capital Social de la Sociedad en la cantidad de 3,000,000 de dólares al tipo de cambio de $13.3769 dando un total en pesos de $40,130,700.

(Continúa)

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(Pesos) La citada aportación fue recibida y registrada en febrero de 2014 como aportaciones para futuros aumentos de capital y en junio de 2015 fue traspasada al Capital Social pagado una vez que la Institución recibió la autorización de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP) con número 366-III-402/15. El 10 de diciembre de 2010, la Asamblea de Accionistas acordó reducir el capital social por la aplicación de pérdidas acumuladas hasta 2009 y de aumentar el mismo en 3,000,000 de dólares al tipo de cambio de $12.4664 dando un total en pesos de $37,399,200. En junio de 2015, la Institución recibió la autorización de la SHCP con número 366-III-401/15 para la aplicación de estas pérdidas por $18,042,481 ($90,297,004 incluyendo su efecto de reexpresión) y para el aumento del capital social pagado. Después de los movimientos antes mencionados, el capital social al 31 de diciembre de 2015 está integrado por 122,007,419 acciones ordinarias, nominativas, con valor nominal de un peso cada una, que corresponden a la serie “E”. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la estructura del capital contable se integra como se muestra a continuación: 31 de diciembre de 2015 Nominal Revaluación Total Capital social $ 122,007,419 8,586,716 130,594,135 Reserva legal 3,016,109 4,804 3,020,913 Otras reservas 21,700 14,096 35,796 Superávit por valuación (7,123,834) 8,284,484 1,160,650 Resultado de ejercicios anteriores 10,056,083 3,947,342 14,003,425 Resultado del ejercicio 14,982,736 - 14,982,736

Suma del capital contable $ 142,960,213 20,837,442 163,797,655 ========= ======== =========

31 de diciembre de 2014 Nominal Revaluación Total

Capital social $ 62,520,000 80,841,239 143,361,239 Reserva legal 1,941,709 4,804 1,946,513 Otras reservas 77,551,600 14,096 77,565,696 Superávit por valuación (5,760,826) 6,119,494 358,668 Resultado de ejercicios anteriores (17,655,997) (68,307,181) (85,963,178) Resultado del ejercicio 10,743,999 - 10,743,999

Suma del capital contable $ 129,340,485 18,672,452 148,012,937 ========= ======== =========

(Continúa)

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(Pesos) De acuerdo con la Ley y con los estatutos de la Institución, no podrán ser accionistas de la aseguradora, directamente o a través de interpósita persona: a) gobiernos o dependencias oficiales extranjeras, y b) instituciones de crédito, sociedades mutualistas de seguros, casas de bolsa, organizaciones auxiliares del crédito, sociedades operadoras de sociedades de inversión y casas de cambio. La SHCP podrá autorizar la participación en el capital social pagado de la Institución, a entidades aseguradoras, reaseguradores y reafianzadores del exterior, así como a personas físicas o morales extranjeras distintas de las mencionadas en el párrafo anterior.

(b) Capital mínimo pagado- Las instituciones de seguros deberán contar con un capital mínimo pagado por cada operación o ramo que les sea autorizado, el cual también es determinado por la Comisión. Al 31 de diciembre de 2015, la Institución tiene cubierto el capital mínimo requerido que asciende a $44,909,949 equivalente a 8,521,217 unidades de inversión (UDI, que es una unidad de cuenta cuyo valor se actualiza por inflación y se determina por el Banco de México) valorizadas a $5.270368, que era el valor de la UDI al 31 de diciembre de 2014.

(c) Utilidad integral- La utilidad integral, que se presenta en los estados de variaciones en el capital contable, representa el resultado de la actividad total de la Institución durante el año y se integra por las partidas que se mencionan a continuación, las cuales, de conformidad con las reglas de la Comisión aplicables, se llevaron directamente al capital contable, excepto por la utilidad neta. 2015 2014 Utilidad neta $ 14,982,736 10,743,999 Superávit por valuación

de inmuebles, neto de impuesto a la utilidad diferido 801,982 2,021,263 Total $ 15,784,718 12,765,262

======== ========

(Continúa)

32



(Pesos)

(d) Restricciones al capital contable- De acuerdo con las disposiciones de la Ley, de las utilidades netas separarán, por lo menos, un 10% para constituir un fondo de reserva, hasta alcanzar una suma igual al importe del capital pagado. Al 31 de diciembre de 2015 dicho fondo no ha alcanzado el monto requerido. De conformidad con disposiciones de la Comisión, la utilidad por valuación de inversiones, registrada en los resultados del ejercicio, no será susceptible de distribución a los accionistas en tanto no se efectúe la enajenación de dichas inversiones, así como los activos por impuestos diferidos que se registren en resultados, derivado de la aplicación de la NIF D-4. La Institución no podrá distribuir dividendos hasta en tanto no se restituyan las pérdidas acumuladas.

(16) Contingencias-

(a) La Institución se encuentra involucrada en varios juicios y reclamaciones, derivados del curso normal de sus operaciones, que se espera no tengan un efecto importante en su situación financiera y resultados de operación futuros.

(b) De acuerdo con la legislación fiscal vigente, las autoridades tienen la facultad de revisar hasta los cinco ejercicios fiscales anteriores a la última declaración del ISR presentada.

(c) De acuerdo con la Ley del ISR, las empresas que realicen operaciones con partes relacionadas están sujetas a limitaciones y obligaciones fiscales, en cuanto a la determinación de los precios pactados, ya que éstos deberán ser equiparables a los que se utilizarían con o entre partes independientes en operaciones comparables. En caso de que las autoridades fiscales revisaran los precios y rechazaran los montos determinados, podrían exigir, además del cobro del impuesto y accesorios que correspondan (actualización y recargos), multas sobre las contribuciones omitidas, las cuales podrían llegar a ser hasta del 100% sobre el monto actualizado de las contribuciones.

(Continúa)

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(Pesos)

(17) Cambios regulatorios y pronunciamientos normativos emitidos recientemente- Cambios regulatorios- El 4 de abril de 2013 se publicó en el Diario Oficial de la Federación el decreto por el que se expide la Ley, la cual entró en vigor el 4 de abril de 2015, y se reforman y adicionan diversas disposiciones de la Ley Sobre el Contrato de Seguro. La Ley requiere, entre otras disposiciones, que las instituciones de seguros dispongan de un sistema eficaz de gobierno corporativo que garantice una gestión sana y prudente de su actividad, cuya instrumentación y seguimiento será responsabilidad de su consejo de administración. En cumplimiento de la Ley, la Comisión ha emitido nuevas disposiciones que entran en vigor en el ejercicio 2016, las cuales modifican las vigentes hasta el 31 de diciembre de 2015, los principales efectos en los estados financieros de la Institución son los que se mencionan a continuación: (a) Reservas técnicas Las instituciones de seguros deberán constituir y valuar las reservas técnicas de conformidad con las disposiciones de carácter general que emita la Comisión considerando los principios que establece la Ley. La Institución en cumplimiento de lo establecido en la Ley y disposiciones emitidas por la Comisión, presentó ante dicha autoridad nuevas metodologías para calcular sus reservas técnicas, que se basan en modelos de solvencia que consideran un mejor estimador y un margen de riesgo para medir las obligaciones futuras para el pago de siniestros. Conforme a lo anterior, el importe de las reservas técnicas obtenido de la aplicación de las nuevas metodologías, podría reflejar un cambio con respecto al comportamiento pasado de las reservas. En este sentido, la Institución llevó a cabo el registro ante la Comisión, de las notas técnicas de los métodos de reservas bajo la nueva regulación de seguros y que a la fecha ya han sido autorizadas por la Comisión. (b) Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS) La Ley también establece un RCS, el cual será determinado conforme a la fórmula general establecida en las disposiciones emitidas por la Comisión. A la fecha de emisión de los estados financieros, la Administración se encuentra en proceso de definir el impacto que tendrán estos modelos, dado que la Comisión continúa calibrando dichos modelos y revisando las reglas correspondientes al RCS. Es importante mencionar que el RCS será cubierto con los Fondos Propios Admisibles de acuerdo con las disposiciones establecidas en la regulación.

(Continúa)

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(Pesos) (c) Nuevos criterios contables Reaseguradores y reafianzadores El nuevo criterio contable “Reaseguradores y reafianzadores (B-9)” y otras disposiciones regulatorias, requieren que las instituciones de seguros determinen el importe neto recuperable de sus contratos de reaseguro, considerando, entre otros factores, una estimación por la probabilidad de incumplimiento de la contraparte. La Institución estima que lo anterior no tendrá un impacto significativo. Salvamentos El nuevo criterio contable “Salvamentos (B-19)”, requiere que las instituciones de seguros registren el activo correspondiente en el rubro de inventario de salvamentos por realizar contra resultados en el rubro de recuperación de siniestros, vencimientos y reclamaciones, en el momento en que la Institución conozca de la existencia del salvamento, cuente con la evidencia contractual correspondiente o, en su caso, cuando se recupere el salvamento en fecha posterior al finiquito. La Institución estima que lo anterior no tendrá un impacto significativo. Coaseguro El nuevo criterio contable “Operaciones de coaseguro (B-24)” y otras disposiciones regulatorias, requieren que las instituciones de seguros que actúen como líder en contratos de coaseguro registren en su balance general la participación de los otros coaseguradores participantes y en el estado de resultados únicamente su participación en el contrato. La Institución estima que lo anterior no tendrá un impacto significativo. Primas en depósito Las instituciones de seguros deberán reconocer como una prima en depósito todos aquellos depósitos registrados en cuentas bancarias cuyo origen no haya sido identificado. La Institución estima que lo anterior no tendrá un impacto significativo.

(Continúa)

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(Pesos) Reconocimiento de ingresos Utilidades generadas al momento de emisión de las pólizas de seguros Derivado de la aplicación de los nuevos modelos de constitución de reserva de riesgos en curso, la Institución reconoce como utilidades el importe que excede el monto calculado de flujos de efectivo negativos derivados de sus contratos de seguros en vigor más un margen de riesgo, dicho importe será determinado por la Institución en los siguientes meses y que se estima no será material. Nuevos pronunciamientos contables El CINIF ha emitido las NIF y Mejoras que se mencionan a continuación: NIF C-2 “Inversión en instrumentos financieros”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2018. Establece las normas particulares para el reconocimiento contable de la inversión en instrumentos financieros, principalmente de los que se mantienen para fines de negociación, así como la clasificación de los instrumentos financieros con base en el modelo de negocios que la entidad tiene para todos los instrumentos en su conjunto. NIF C-3 “Cuentas por cobrar”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2018 con efectos retrospectivos, permitiendo su aplicación anticipada, a partir del 1o. de enero del 2016. Entre los principales cambios que presenta se encuentran los siguientes: • Especifica que las cuentas por cobrar que se basan en un contrato representan un

instrumento financiero, en tanto que algunas de las otras cuentas por cobrar, generadas por una disposición legal o fiscal, pueden tener ciertas características de un instrumento financiero, tal como generar intereses, pero no son en sí instrumentos financieros.

(Continúa)

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(Pesos) • Establece que la estimación para incobrabilidad por cuentas por cobrar comerciales

debe reconocerse desde el momento en que se devenga el ingreso, con base en las pérdidas crediticias esperadas presentando la estimación en un rubro de gastos, por separado cuando sea significativa en el estado de resultado integral.

• Establece que, desde el reconocimiento inicial, debe considerarse el valor del dinero en el tiempo, por lo que si el efecto del valor presente de la cuenta por cobrar es importante en atención a su plazo, debe ajustarse considerando dicho valor presente.

• Requiere una conciliación entre el saldo inicial y el final de la estimación para

incobrabilidad por cada período presentado. NIF C-9 “Provisiones, Contingencias y Compromisos”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2018, permitiendo su aplicación anticipada siempre y cuando se haga en conjunto con la aplicación inicial de la NIF C-19 “Instrumentos financieros por pagar”. Deja sin efecto al Boletín C-9 “Pasivo, Provisiones, Activos y Pasivos contingentes y Compromisos”. La aplicación por primera vez de esta NIF no genera cambios contables en los estados financieros. Entre los principales aspectos que cubre esta NIF se encuentran los siguientes: • Se disminuye su alcance al reubicar el tema relativo al tratamiento contable de pasivos

financieros en la NIF C-19 “Instrumentos financieros por pagar”. • Se modifica la definición de “pasivo” eliminando el calificativo de “virtualmente

ineludible” e incluyendo el término “probable”. • Se actualiza la terminología utilizada en toda la norma para uniformar su presentación

conforme al resto de las NIF. NIF C-16 “Deterioro de los instrumentos financieros por cobrar”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2018. Establece las normas para el reconocimiento contable de las pérdidas por deterioro de todos los instrumentos financieros por cobrar; señala cuándo y cómo debe reconocerse una pérdida esperada por deterioro y establece la metodología para su determinación.

(Continúa)

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(Pesos) NIF C-19 “Instrumentos financieros por pagar”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2018 con efectos retrospectivos, permitiendo su aplicación anticipada siempre y cuando se haga en conjunto con la aplicación de la NIF C-9 “Provisiones, contingencias y compromisos” y las NIF relativas a instrumentos financieros, cuya entrada en vigor y posibilidad de aplicación anticipada esté en los mismos términos indicados para esta NIF. Entre los principales cambios que presenta se encuentran: • Se establece la posibilidad de valuar, subsecuentemente a su reconocimiento inicial,

ciertos pasivos financieros a su valor razonable, cuando se cumplen ciertas condiciones.

• Valuar los pasivos a largo plazo a su valor presente en su reconocimiento inicial.

• Al reestructurar un pasivo, sin que se modifiquen sustancialmente los flujos de efectivo futuros para liquidar el mismo, los costos y comisiones erogados en este proceso afectarán el monto del pasivo y se amortizarán sobre una tasa de interés efectiva modificada, en lugar de afectar directamente la utilidad o pérdida neta.

• Incorpora lo establecido en la IFRIC 19 “Extinción de Pasivos Financieros con Instrumentos de Capital”, tema que no estaba incluido en la normativa existente.

• El efecto de extinguir un pasivo financiero debe presentarse como un resultado financiero en el estado de resultado integral.

• Introduce los conceptos de costo amortizado para valuar los pasivos financieros y el de método de interés efectivo, basado en la tasa de interés efectiva.

NIF C-20 “Instrumentos de financiamiento por cobrar”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2018, con efectos retrospectivos, permitiendo su aplicación anticipada a partir del 1o. de enero del 2016, siempre y cuando se haga junto con la aplicación de las NIF relativas a instrumentos financieros, cuya entrada en vigor y posibilidad de aplicación anticipada esté en los mismos términos que los indicados para esta NIF. Entre los principales cambios que incluye se encuentran los que se mencionan a continuación: • La clasificación de los instrumentos financieros en el activo. Se descarta el concepto

de intención de adquisición y tenencia de éstos para determinar su clasificación. En su lugar, se adopta el concepto de modelo de negocios de la administración, ya sea para obtener un rendimiento contractual, generar un rendimiento contractual y vender para cumplir ciertos objetivos estratégicos o para generar ganancias por su compra y venta, para clasificarlos de acuerdo con el modelo correspondiente.

(Continúa)

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(Pesos) • El efecto de valuación de las inversiones en instrumentos financieros se enfoca también

al modelo de negocios.

• No se permite la reclasificación de los instrumentos financieros entre las clases de instrumentos de financiamiento por cobrar, la de instrumentos de financiamientos para cobro y venta y la de instrumentos negociables, a menos de que cambie el modelo de negocios de la entidad.

• No se separa el instrumento derivado implícito que modifique los flujos de principal e interés del instrumento financiero por cobrar (IDFC) anfitrión, sino que todo el IDFC se valuará a su valor razonable, como si fuera un instrumento financiero negociable.

NIF D-3 “Beneficios a los empleados”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2016, con efectos retrospectivos, permitiendo su aplicación anticipada a partir del 1o. de enero de 2015, y deja sin efecto las disposiciones que existían en la NIF D-3. Entre los principales cambios que incluye se encuentran los que se encuentran: • Beneficios directos -Se modificó la clasificación de los beneficios directos a corto

plazo y se ratificó el reconocimiento de la Participación de los Trabajadores en la Utilidad (PTU) diferida.

• Beneficios por terminación –Se modificaron las bases para identificar cuando los pagos por desvinculación laboral realmente cumplen con las condiciones de beneficios post-empleo y cuando son beneficios por terminación.

• Beneficios post-empleo –Se modificaron, entre otros, el reconocimiento contable de los planes multipatronales, planes gubernamentales y de entidades bajo control común; el reconocimiento del pasivo (activo) por beneficios definidos neto; las bases para la determinación de las hipótesis actuariales en la tasa de descuento; el reconocimiento del Costo Laboral de Servicios Pasados (CLSP) y de las Liquidaciones Anticipadas de Obligaciones (LAO).

• Remediciones -Se elimina, en el reconocimiento de los beneficios post-empleo, el enfoque del corredor o banda de fluctuación para el tratamiento de las ganancias y pérdidas del plan (GPP); por lo tanto se reconocen conforme se devengan, y su reconocimiento será directamente como remediciones en Otro Resultado Integral “ORI”, exigiendo su reciclaje a la utilidad o pérdida neta del período bajo ciertas condiciones.

(Continúa)

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(Pesos) • Techo de los activos del plan (AP) - Identifica un techo del activo del plan

especificando qué recursos aportados por la entidad no califican como tal. • Reconocimiento en resultados de MP, RP y LAO- En los beneficios post-empleo

todo el costo laboral del servicio pasado (CLSP) de las modificaciones al plan (MP), las reducciones de personal (RP) y las ganancias o las pérdidas por liquidaciones anticipadas de obligaciones (LAO) se reconocen inmediatamente en resultados.

• Tasa de descuento- Establece que la tasa de descuento de la OBD en los beneficios

definidos se basa en tasas de bonos corporativos de alta calidad con un mercado profundo y, en su defecto, en tasas de bonos gubernamentales.

• Beneficios por terminación – Exige que se analice si los pagos por desvinculación o separación califican como beneficios por terminación o bien son beneficios post-empleo, señalando que, si es un beneficio no acumulativo sin condiciones preexistentes de otorgamiento, es un beneficio por terminación, y, por lo tanto, establece que debe reconocerse hasta que se presente el evento. Sin embargo, si tiene condiciones preexistentes, ya sea por contrato, ley o por prácticas de pago, se considera un beneficio acumulativo y debe reconocerse como un beneficio post-empleo.

Mejoras a las NIF 2016 En diciembre de 2015 el CINIF emitió el documento llamado “Mejoras a las NIF 2016”, que contiene modificaciones puntuales a algunas NIF ya existentes. Las principales mejoras que generan cambios contables se muestran a continuación: NIF C-1 “Efectivo y equivalentes de efectivo” y NIF B -2 “Estado de flujos de efectivo”-Modifica las definiciones de efectivo y equivalentes de efectivo para converger con las definiciones establecidas en las normas internacionales (NIIF por sus siglas en inglés) de contabilidad y cambia el término “inversiones disponibles a la vista” por “instrumentos financieros de alta liquidez”. Adicionalmente, establece que el efectivo en su reconocimiento inicial y posterior debe valuarse a su valor razonable, que es su valor nominal, los equivalentes de efectivo deben valuarse a su valor razonable en su reconocimiento inicial y los instrumentos financieros de alta liquidez deben valuarse con base en lo establecido en la norma de instrumentos financieros, de acuerdo con la intención que se mantenga para cada tipo de instrumento. Estas mejoras entran en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2016 y los cambios contables que surjan deben reconocerse en forma retrospectiva.

(Continúa)

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(Pesos) Boletín C-2 “Instrumentos financieros”, Documento de adecuaciones al Boletín C-2 (DA). NIF B-10 “Efectos de la inflación” y Boletín C-9 “Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes”- Modifica la definición de instrumentos financieros disponibles para su venta contenida en el DA para converger con la contenida en el Boletín C-2. Adicionalmente, para converger con las NIIF: hace precisiones a los criterios a considerar al clasificar un instrumento financiero como conservado a vencimiento; incorpora el término “costos de transacción” en sustitución del término “gastos de compra”; especifica dónde reconocer en el estado de resultado integral los ajustes por valor razonable, la fluctuación cambiaria y el REPOMO relacionados con instrumentos financieros y modifica el DA para permitir la reversión de las pérdidas por deterioro relacionadas con instrumentos financieros clasificados como conservados a vencimiento. Estas mejoras entran en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2016 y los cambios contables que surjan deben reconocerse en forma retrospectiva. La Administración estima que los efectos de las nuevas NIF y las mejoras a las NIF 2016, no generarán efectos importantes en los estados financieros de la Institución.