Intalnire cu Investitorii
Bucuresti, 10 Noiembrie 2016
Copyright © Patria Bank 2016
CONTINUT
2
3 Modelul operational
Status implementare a fuziunii4
2 Strategia Post - fuziune a Patria Bank
1 Despre fuziune
Anexele 1 - 25
1. Despre fuziune
3
Copyright © Patria Bank 2016
1.1. Patria Bank – structura Grupului
4
Grupul Patria Bank cuprinde Patria Bank (fosta Nextebank) ca banca-mama a BanciiComerciala Carpatica si Patria Credit IFN (institutie financiara nebancara)
Patria Bank a inceput un process de fuziune cu Banca Carpatica, prin care BancaCarpatica va absorbi Patria Bank, data estimata a implementarii fiind 31.dec.2016
GROUP STRUCTURE: PRE-MERGER
Emerging Europe Accession Fund UA
98.43%
Patria Bank
(Apr-2016)
100%
64.16% 100%
Banca Carpatica, listed on BSE
(Jan-2016)
Patria Credit IFN
(Oct_2015)
SAI Patria Asset
Management
100%
SAI Carpatica Asset Management
GROUP STRUCTURE: POST-MERGER
Emerging Europe Accession Fund UA
78%
Patria Bank SA*
(listed on BSE)
100% 100%
SAI Patria Asset Management
Patria Credit IFN
(Oct_2015)
* the legal merger process implies Banca Carpatica absorbing Patria Bank;
the merged bank shall remain listed on Bucharest Stock Exchange and
shall be named Patria Bank
Copyright © Patria Bank 2016 5
1.2. Patria Bank si Banca Carpatica – cifre financiare istorice
Revenirea rapida si solida a Patria Bank (o banca mica) in ultimii 2.5 ani(2014-2016):
Rata NPL a scazut drastic de la 52% (2013) la 18% (2015)
Crearea unei noi capacitati de generare de business de cca 100+m Eur credite noi/an,prin linia de business Micro achizitionata si prin noile linii de business IMM si Retail
Crearea unui nou model operational de banca digitala & operatiuni automatizatecare permite operatiuni rapide & eficiente
Revenirea pre-fuziune a BCC tocmai a debutat in Q3 2016 prin
Restructurarea personalului (-200 angajati in 2016 comparativ cuinceputul anului; procesul este aproape finalizat)
Oprimizarea retelei de unitati (-34 unitati in 2016; o buna parte dinacest proces s-a efectuat deja)
Venituri din recuperari: 4 mil. EUR, Sept.2016
PATRIA BANK BANCA CARPATICA
Copyright © Patria Bank 2016 6
1.3. Evaluarea de fuziune si schimbul de actiuni
1.12 x val contabila 1.10 x val contabila
3.0566 Rata de schimb a
actiunilor
• Evaluari independente (EY) ale celor douabanci la finele lunii Mai 2016 (rata de referinta)
• Aceleasi metode de evaluare, o abordareunitara
156 mil. RON crestereacapitalului BCC ca urmare a
fuziunii
• Cererile de retragere ale actionarilorminoritari insumeaza 18.8% din capital
(raportul comunicat la piata din 8 Noiembrie)
174 194
Valoare contabila Valoare justa
BCC (mil. RON)
238 262
Valoare contabila Valoare justa
PBK (mil. RON)
Copyright © Patria Bank 2016
1.4. Justificarea Fuziunii
7
Cresterea dimensiunii:
Retea de 85 unitati (acoperire nationala, incluzand cateva orase de rangul 2)
Total Active de cca 1 mld. Eur, cota de piata 1.2%
Baza de depozite foarte stabila – in pofida a 3 ani de probleme reputationale in legatura cu fostul actionar majoritar si grupul sau, baza de depozite a bancii a scazut cu cca 10%. Peste87% din baza de depozite este reprezentata de retail, cu o mare granularitate si un bun profil de maturitate.
Imbunatatirea profitabilitatii:
Sinergii OPEX (cheltuieli operationale) de 23% din fuziune (43m ↘ 33m OPEX anual - 2017 fuzionat /2016 cumulat) – dupa o scadere semnificativa de cheltuieli OPEX (-14%) in BCC in 2016 vs.2015 prin masuri de revenire & planuri de reorganizare
Banca fuzionata va intra pe profit in 2017 dupa fuziune (prin excluderea impactului in P&L din proiectul de distributie cu Posta Romana)
Copyright © Patria Bank 2016 8
1.5. O dimensiune mai buna a Bancii Fuzionate incepand cu 2017
45%
47%
49%
Dec.2015 May-16 Dec.2016
26%
25%23%
Dec.2015 May-16 Dec.2016
32%
54%
Dec.2016 Dec.2017
Creditenete/
TA
Banca Fuzionata
Copyright © Patria Bank 2016
OPEX PBK 2016
8.3
23.7 4.7
3.3
10.3
9.9
23.3
36.9
Forecast 2016 consolidated Merged 2017
Impactul fuziunii asupra venitului operational
Venituri nete din comisioane,tranzactionare si alte venituri op.
Recuperari din w/offs
Venituri nete din dobanzi (dupacostul cu riscul)
Total venit net operational
30 26
43 33
4
17 10
OPEX BCC2015
Economii2016
OPEX BCC2016
OPEX PBK2016
OPEX 2016(PBK+BCC)
Sinergii dinfuziune
OPEX 2017Dupa
fuziune*
Economii de costuri operationale in procesul de fuziune
mil EURmil. EUR
Consolidat Merged Bank
Audited Previziune Audited Previziune Previziune Plan
'000 EUR 2015 2016 2015 2016 2016 2017
Venituri nete din dobanzi 10,909 12,225 10,776 8,926 18,658 25,975
Costul net cu riscul (1,369) (3,396) (10,257) (5,162) (10,331) (2,227)
Venituri nete din dobanzi (dupa costul cu riscul) 9,539 8,828 519 3,764 8,327 23,748
Venit net bancar (dupa costul cu riscul) 12,381 15,160 17,545 16,100 23,325 36,948
Cheltuieli operationale (OPEX) (15,330) (17,345) (30,285) (25,903) (35,207) (37,476)
Profit brut (3,021) (2,213) (15,269) (10,946) (12,877) (2,199)
Rezultat net (1,813) (2,260) (16,974) (10,946) (12,924) (2,199)
Costuri/Venituri 124% 114% 173% 161% 151% 101%
ROA -0.7% -0.8% -2.5% -1.8% -1.7% -0.3%
Patria Bank BCC
9
1.6. O performanta mai buna a Bancii Fuzionate incepand cu 2017
+ 10%
* Fara proiect‘Posta Romana
Rezultatpozitiv in 2017, faraluarea in considerare a proiectuluiPosta Romana
** include rezultatele PBK previzionate pentru intreg anul 2016 si 9 luni BCC (Apr - Dec '16)
**
2. STRATEGIA post-fuziune
10
Copyright © Patria Bank 2016
2.1. Patria Bank – Actionariat
11
Patria Bank fuzionata va avea ca actionar majoritar, detinand 78%, pe Emerging Europe Accession Fund UA(“EEAF”), un fond privat de capital ai carui investitori principali sunt Institutii Financiare Internationale (EBRD, EIF,DEG, BSTDB)
EEAF este consiliat de Axxess Capital Partners, una din cele mai experimentate echipe de capital privat dinRomania, cu o expertiza cuprinzatoare in Servicii Financiare, si care a administrat in trecut alte 2 banci, 4 companiide leasing, alte 5 institutii financiare nebancare
Performanta in Serviciile Financiare: 56% IRR & 5.6 x Money
Crearea valorii prin:
• Strategii de crestere rapida• Modele inovative de business• Echipa de conducere autorizata
• Abordare antreprenoriala
Copyright © Patria Bank 2016 12
In piata romaneasca exista oportunitati semnificative de dezvoltare prin cresterea intermedieriifinanciare & consolidarea jucatorilor bancari locali
Penetrarea Sectorului Financiare este cea mai redusa din UE (59% active bancare/PIB)
50% din populatie nu are un cont la banca, in timp ce 45% din populatie locuieste in zonele rurale
Peste 80% din activele bancare sunt detinute de banci straine
Strategie de crestere a Bancii se bazeaza pe 3 piloni:
Modelul bancar classic – distributia nationala prin 85-100 unitati bancare
Modelul distributiei prin terti – distributia prin parteneriate comerciale cu retele de distributie nationale, ca de exemplureteaua Oficiilor Postale
Oportunitati de achizitii – achizitia de banci cu probleme sau achizitia de portofolii – se asteapta sa apara in piata
Modelul de business focusat pe canale de distributie alternative, operatiuni automatizate & bancadigitala ce va conduce la o banca profitabila de marime medie (ROE de 12.8% in 2019)
2.2. Strategia Patria Bank
PUNCTE CHEIE
Copyright © Patria Bank 2016
Micro
IMM
PF
2016 2017 2018 2019
Portofoliu credite, brut (mil. EUR)
741
350
513
625
13
2.3. Cei 3 piloni strategici de crestere
Crestereaorganiza
Modelul clasic cu reteade unitati (85)
Modelul distributiei printerti
Crestere puternica a portofoliului de credite, CAGR
2016-2019
Retail, 49%
IMM, 17%
Micro, 20%
• Banci aflate in dificultate
• Linii de business• Portofolii performante
Oportunitati de achizitii
Corporatii, Sector Public siDiviziaRecuperari BCC
3rd Party
2016 2017 2018 2019
Portofoliu credite, brut (mil. EUR)661
350
423540
IMM
PF
Q3 2017
Achizitie de portofoliu, (mil. EUR)
90
Copyright © Patria Bank 2016
276
434 540
646
848 810 911
1,096
2016 2017 2018 2019
Total active si credite nete (mil. EUR)
Credite, net Total Active
page 14
x2.3 ori cresterea activelor productive (creditenete), incluzand achizitia unui portofoliu de 90 mil EUR
+30% cresterea Activelor totale
x2,3 ori cresterea Fondurilor proprii, considerind o crestere de capital planificatapentru Q3 din 2017
Cresterea cu 2.9% a RoA (de la -1.7% in 2016 la +1.2% in 2019)
Reducerea indicatorului Cost/Venit la 75% (de la 151% in 2016)
(comparatia de mai sus este realizata intre obiectivele pentru anul2019 ale bancii fuzionate si bilantul 2016 consolidat al bancii-mama PBK)
(proiectiile prezentate in tabelul din stanga includ ipotezele siproiectiile legate de proiectul strategic de intermediere financiara prinPosta Romana, pentru perioada 2017-2019).
2.4. Obiective strategice pentru 3 ani post-fuziune
Consolidat
mil. EUR Previziune Plan Plan Plan
2016 2017 2018 2019
Credite, net 276 434 540 646
Total Active 848 810 911 1,096
Fonduri proprii 40 60 77 92
ROE -21.0% -3.4% 10.0% 13.3%
ROA -1.7% -0.3% 0.9% 1.2%
Costuri/Venituri 151% 101% 79% 75%
Banca Fuzionata
3. Modelul operational
15
Copyright © Patria Bank 2016 16
Biroul Digital + Inrolarea Clientilor
Initiative principale
IB / MB
Phone Banking
Produsecomplet reinnoite
Centru decontact
Platformamobila a forteide vanzari
Dezvoltari
Platforme noi de Internet Banking si Mobile Banking
Phone banking – noua solutie incorporate in platforma Centrului de contact
Biroul Digital (incorporand semnatura biometrica si OCR):
o Platforma Bancara Asistata pentru Inrolarea Clientilor & tranzactii / in
sucursale si oficiile tertilor (oficiile postale)
o Inrolarea online a clientilor
Centru de contact-> se asteapta sa fie operational in integralitate la inceputul
anului 2017
Plaforma directa a fortei de vanzari – se asteapta sa fie lansata in 2017
Capabilitati de tranzactionare M-Pos pentru fortele mobile de vanzari si oficiile
tertilor
Oferte de produse de creditare la zi si (Retail, IMM si Micro)
Retentie buna a depozitelor clientilor
3.1. Initiative pentru imbunatatirea cadrului operational
Copyright © Patria Bank 2016 17
Infrastructuracentrului de date
Initiative principale
Rebranding & un nou concept de sucursala
SIEM
Optimizarearetelei de unitati
Dezvoltari
Noul concept de sucursala acopera semnalizarea exterioara si
designul functional interior
95% din infrastructura centrului de date a fost upgradata in 2016,
incluzand imbunatatirea nivelurilor de securitate si a infrastucturii
O noua platforma pentru managementul incidentelor de securitate
in curs de implementare
Optimizarea retelei de unitati in termeni de distributie si servisarea
clientilor
3.2. Imbunatariri & investitii
4. Status-ul fuziunii
18
Copyright © Patria Bank 2016 19
4.1. Status-ul de implementare al fuziunii BCC – PBK
FINALIZAT Proiectul de fuziune BCC – PBK Merger a fost inaintat la Registrul Comertului in August 2016
5 Octombrie 2016 – Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor (AGEA) BCC a aprobatfuziunea
Perioada de exercitare a drepturilor de retragere pentru actionarii BCC: 5 Octombrie – 7 Noiembrie
Rezultatul exercitarii drepturilor de retragere: 3 actionari (personae fizice) si-au exercitat dreptul deretrageri, acestia detinand 414.699.946 actiuni BCC (18.83% din capitalul bancii)
8 Noiembrie 2016 – AGEA PBK a aprobat fuziunea
IN CURS DE FINALIZARE In curs de finalizare a livrarii documentatiei necesare la BNR, pentru pre-aprobarea fuziunii
PASII URMATORI Pre-aprobarea fuziunii de catre BNR
Livrarea documentatiei de fuziune la Registrul Comertului, Tribunal
Implementarea fuziunii – 31 Decembrie 2016
Livrarea catre ASF a ofertei pentru cresterea capitalului bancii, ca rezultat al procesului de fuziune
Inregistrarea legala a fuziunii – Februarie 2017
5. Anexe
21
Copyright © Patria Bank 2016 22
5. Anexa 1
Indicatori economici si bancari cheie*
* Source: national sources, Eurostat, RBI/Raiffeisen RESEARCH
Ratele de crestere pentru Romaniacontinua sa fie printre cele mai mari dinEuropa
Intermedierea financiara se situeaza incasub media regiunii
Investitorii straini detin peste 80% dinsectorul bancar romanesc, cea mai marepondere din regiune; tendinta opusa intarile UE si SEE
Actiunile de consolidare in sectorulbancar vor continua (o anumita marimesi cota de piata sunt esentiale pentru oprofitabilitate sustenabila)
3.0
1.6
0.9
3.0
3.6
2.8
1.6
3.7
3.1 3.1
1.4
4.0
CE SEE Zona Euro Romania
PIB real (% yoy)
2014 2015 2016e
Active
bancare
(mld. EUR,
2015)
Active
bancare/
PIB
(2000)
Active
bancare/
PIB
(2015)
CE 788 78% 97%
SEE 223 37% 79%
din care, Romania 92 29% 59%
Copyright © Patria Bank 2016 23
5. Anexa 2. Bilant si P&L proforma pentru 2016-2019
Copyright © Patria Bank 2016 24
Disclaimer
Continutul acestei Prezentari nu este, nu va fi interpretat si nu va fi considerat ca fiind o opinie financiara sau fiscala si oriceinvestitor potential ar trebui sa isi consulte propriii consilieri juridici si de business sau de alt fel pentru consultantarelevanta. Aceasta Prezentare nu constituie si nici nu poate fi utilizata in legatura cu, o oferta de a vinde, invitatie invederea achizitionarii de actiuni sau solicitare a unei oferte de cumparare de actiuni ale Emitentului din partea niciuneipersoane in nicio jurisdictie in care este ilegal sa fie facuta o astfel de oferta, invitatie sau solicitare. Prezentarea pentruinvestitori nu poate fi utilizata pentru, sau in legatura cu, si nu reprezinta o invitatie de a achizitioa actiuni ale Emitentului.Prezentarea prezinta estimari si proiectii ale Managementului in ceea ce priveste activitatea Emitentului, acesteadepinzand de evolutiile pietei financiare si a celei bancare. Estimarile managementului nu trebuie sa constituie baza pentrufundamentarea unei decizii de investitii.