1/ Con información al cierre del martes 05 de diciembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1
06 de diciembre, 2017
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Apertura de Hoy:
Las principales bolsas en el mundo operan con caídas, donde el tema geopolítico vuelve a ser centro de atención, con el foco en Donald Trump apuntando a Israel. En concreto, el presidente estadounidense prevé anunciar el reconoci-miento a Jerusalén como capital de Israel y trasladar la sede de la embajada norteamericana de Tel Aviv a esta ciu-dad. A los inversionistas les preocupa que esto produzca una escalada de la tensión en la zona y termine cualquier perspectiva de paz en el conflicto entre Israel y Palestina. Asimismo, podría incrementar la tensión en todo Medio Oriente.
Al margen de las polémicas que rodean al presidente Donald Trump, ya sea por el 'Rusiagate' o por la decisión de reconocer a Jerusalén como capital de Israel, el Congreso de EUA debe alcanzar un acuerdo antes del viernes 08 de diciembre para evitar que el Gobierno se quede sin financiación y se produzca un cierre de oficinas (shutdown). Se trata de un mero trámite administrativo para que siga funcionando dos semanas más, pero es necesario para seguir negociando la reforma fiscal. Por ello, cualquier problema en este ámbito puede afectar a los mercados financieros y generar volatilidad.
En materia económica, de acuerdo a la agencia ADP, el sector privado de EUA generó 190 mil empleos, en línea con lo esperado por el mercado. Este indicador es utilizado como un proxy de lo que podría suceder con el informe oficial de empleo que se dará a conocer el próximo viernes.
El precio internacional del petróleo (WTI) retrocede a niveles por debajo de los 57 dólares por barril, después de que ayer el Instituto Americano del Petróleo reportó un aumento inesperado en los inventarios de gasolina, la primera alza en cuatro semanas. Hoy a las 9.30am se da a conocer la cifra oficial de la variación semanal de petróleo crudo en EUA.
El peso mexicano inicia la jornada con una ligera depreciación, por arriba de $18.80 spot. Los movimientos de la mo-neda mexicana están muy en línea con la tendencia del precio del petróleo y del comportamiento generalizado del dólar frente a la mayoría de las divisas. Este último oscila entre el optimismo por el progreso de la reforma fiscal y la preocupación ante un posible cierre del Gobierno si no se aprueba el presupuesto esta misma semana.
Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.75 y $18.93 spot (el euro entre $1.179 y $1.185).
HoraPaís /
ZonaIndicador Periodo
Información
Reportada
Estimación
Consenso
Bloomberg
Dato
Anterior
4-dic. 9:00 EUA Pedidos de Fábrica (Var % mensual) Oct -0.10 -0.40 1.40
4-dic. 19:45 China PMI Compuesto (Caixin, puntos) Nov 51.60 51.00 51.00
4-dic. 19:45 China PMI Servicios (Caixin, puntos) Nov 51.90 51.20 51.20
5-dic. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, final) Nov 56.20 56.20 56.20
5-dic. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, final) Nov 57.50 57.50 57.50
5-dic. 7:30 EUA Balanza Comercial (saldo en miles de millones de dólares) Oct -48.70 -47.50 -43.50
5-dic. 8:00 Mex Inversión Fija Bruta (Var % anual) Sep -2.60 -0.60 0.30
5-dic. 9:00 EUA ISM Servicios Nov 57.40 59.00 60.10
6-dic. 7:15 EUA Cambio en el empleo privado, Agencia ADP (miles) Nov 190 190 235
6-dic. 8:00 Mex Índice de Confianza del Consumidor (puntos) Nov 88.00 88.20
6-dic. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 01-dic -2.50 -3.43
7-dic. 1:00 Alem Producción Industrial (Var % mensual) Oct 0.90 -1.60
7-dic. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 02-dic 240 238
7-dic. 8:00 Mex Inflación (Var % anual) Nov 6.61 6.37
7-dic. 8:00 Mex Inflación (Var % mensual) Nov 1.01 0.63
7-dic. 17:50 Japón PIB (Var. % trimestral, final) 3-Trim 0.30
7-dic. China Exportaciones (Var. % anual) Nov 5.00 6.90
8-dic. 7:30 EUA Creación neta de empleos, nómina no agrícola (miles) Nov 197 261
8-dic. 7:30 EUA Creación neta de empleos, nómina no agrícola (miles) Nov 4.10 4.10
8-dic. 7:30 EUA Salario promedio por hora (Var % anual) Nov 2.70 2.40
8-dic. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Dic 99.00 98.50
8-dic. 19:30 China Inflación (Var % anual) Nov 1.80 1.90Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.
En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
Calendario de Indicadores Económicos (del 04 al 08 de diciembre de 2017)
1/ Con información al cierre del martes 05 de diciembre de 2017
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06 de diciembre, 2017
Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)
Pesos por dólar en un mes
Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)
Pesos por euro en un año
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17.4017.6017.8018.0018.2018.4018.6018.8019.0019.2019.4019.6019.8020.0020.2020.4020.6020.8021.0021.2021.4021.6021.8022.00
28-n
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-16
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11-f
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-17
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18.77
Promedio móvil 100 días
Promedio móvil 23 días
1.03
1.04
1.05
1.06
1.07
1.08
1.09
1.10
1.11
1.12
1.13
1.14
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1.20
1.21
11/1
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23/0
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29/0
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07/1
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21/1
1/2
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05/1
2/2
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Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
17.60
17.75
17.90
18.05
18.20
18.35
18.50
18.65
18.80
18.95
19.10
19.25
19.40
12
-se
p.-
17
15
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17
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17
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17
24
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17
27
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17
30
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17
3-o
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17
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-oct
.-1
7
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.-1
7
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.-1
7
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.-1
7
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.-1
7
27
-oct
.-1
7
30
-oct
.-1
7
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ov.
-17
5-n
ov.
-17
8-n
ov.
-17
11
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v.-1
7
14
-no
v.-1
7
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-no
v.-1
7
20
-no
v.-1
7
23
-no
v.-1
7
26
-no
v.-1
7
29
-no
v.-1
7
2-d
ic.-
17
5-d
ic.-
17 19.60
19.80
20.00
20.20
20.40
20.60
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MERCADO DE DIVISAS
Diaria 1 MesEn el
año
En 12
meses
Pesos por divisa
Dólar Fix 18.70 0.3 -2.5 -9.3 -9.2 20.62
Dólar Spot EE.UU. 18.77 0.8 -2.3 -9.4 -8.9 20.73
Euro Spot 22.19 0.5 -0.4 1.8 0.1 21.81
Libra Spot 25.23 0.6 0.5 -1.4 -3.8 25.59
Dólar Canadiense Spot 14.79 0.7 -1.7 -4.1 -4.7 15.43
Yen Spot 0.17 0.6 -0.6 -5.6 -7.7 0.18
Franco Suizo Spot 19.00 0.5 -1.0 -6.7 -7.1 20.37
Dólar por Euro 1.1826 -0.3 1.9 12.4 9.9 1.0517
Yen por dólar 112.60 0.2 -1.3 -3.7 -1.1 116.96
Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.
pesos/usd 18.87 19.05 19.35 19.95
Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.
Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.
Cierre
Variación %Cierre
2016
Var % diaria Var % en el año
Zloty polaco 0.4 (15.0)
Euro 0.3 (12.4)
Won coreano 0.2 (9.7)
Peso mexicano 0.8 (9.4)
Libra esterlina 0.3 (8.9)
Nuevo dólar taiwanés 0.1 (7.1)
Dólar australiano (0.1) (5.5)
Rupia hindú (0.1) (5.2)
Yuan chino 0.1 (4.7)
Rublo ruso (0.1) (4.5)
Yen japonés 0.2 (3.7)
Peso chileno 0.2 (3.3)
Rand sudafricano (0.5) (2.1)
Peso colombiano (0.2) (0.3)
Real brasileño (0.4) (0.3)
Rupia indonesa 0.0 0.4
Peso argentino 0.7 9.2
Evolución de monedas vs. dólar estadounidense
Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
1/ Con información al cierre del martes 05 de diciembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 3
06 de diciembre, 2017
/1
TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)
prom. cierre
Tasas Nacionales
Tasa Objetivo Banxico 7.000 7.000 6.647 4.15 5.75
Fondeo Bancario* 7.040 7.030 6.675 4.16 5.78
Cetes 28 días 7.020 7.010 6.658 4.16 5.69
Cetes 91 días 7.230 7.150 6.860 4.36 5.96
Cetes 182 días 7.320 7.210 6.994 4.54 6.23
Cetes 364 días 7.330 7.270 7.096 4.69 6.39
TIIE 28 7.388 7.388 7.027 4.4804 6.1100
TIIE 91 7.448 7.440 7.096 4.5748 6.1925
Bonos de tasa fija (subasta primaria)
3 años 7.05 7.06 6.97 5.45 6.45
5 años 7.10 7.10 6.98 5.83 7.25
10 años 7.19 6.79 7.16 6.18 7.25
20 años 7.52 7.44 7.48 6.70 7.60
30 años 7.60 7.19 7.50 6.77 7.67
UDIS (pesos) 5.90 5.89 5.75 5.45 5.56
Udibonos 30 años 3.73 3.74 3.72 3.40 3.79
UMS 2021 (dolares) 1.93 1.95 2.30 2.53 2.97
Instrumentos IPAB (sobretasa)
BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25
BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37
BPA 182 7 años 3\ 0.13 0.12 0.23 0.27 0.30
BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)
prom. cierre
MBONO Jun-2018 7.25 7.14 6.91 5.04 6.70
MBONO Dic-2024 7.19 7.16 7.05 6.09 7.37
MBONO Jun-2027 7.30 7.27 7.16 6.34 7.56
MBONO May-2031 7.40 7.37 7.33 6.61 7.74
MBONO Nov-2038 7.56 7.52 7.49 6.80 7.90
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.
2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días.
3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días.
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)
Cierre Prom.
Colombia 108 110 107 189 164 212
México 99 100 97 185 156 166
Brasil 162 167 161 311 280 340
Francia 17 16 14 73 38 34
Italia 114 114 102 218 165 139
España 56 55 47 91 79 91
Irlanda 25 25 25 70 65 63
Portugal 99 101 97 292 283 280
*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg
2016Maximo
en 12
meses
Valor
actual
Valor
Previo
Minimo
en 12
meses
TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)
prom. cierre
Fondos Federales E.U. 1.25 1.25 1.08 0.51 0.75
T-Bill 3 meses 1.29 1.29 0.92 0.33 0.56
5 años 2.14 2.14 1.88 1.33 1.93
10 años 2.35 2.37 2.32 1.84 2.44
30 años 2.73 2.76 2.90 2.60 3.07
Libor 3 meses 1.51 1.49 1.24 0.74 1.00
Libor 12 meses 1.98 1.96 1.77 1.38 1.69
Tasa PRIME 4.25 4.25 4.07 3.51 3.75
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)
EU 2.35 2.37 1.76 México 7.31 7.28 7.44
Zona Euro 0.32 0.34 0.21 Chile 4.63 4.61 4.36
Japon 0.05 0.04 0.46 Brasil 10.26 10.24 11.46
Reino Unido 1.26 1.29 1.24 Portugal 1.89 1.90 3.75
Italia 1.71 1.72 1.82 Grecia 4.84 5.38 7.11
España 1.413 1.414 1.38 China 3.91 3.93 3.06
Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario
Cierre 2016Actual PrevioCierre
2016Actual Previo
DiariaAcum en
2017
Índice General de Commodities* (0.8) 5.5 1,222.63 1,163.5 1,159
WTI (usd/barril) (0.3) 7.3 57.42 50.3 53.7
Mezcla Mexicana (usd/barril) (0.3) 15.0 53.24 45.8 46.3
Oro (usd/onza troy) (0.8) 9.9 1,265.94 1,258 1,152.3
Plata (usd/onza troy) (1.3) 1.4 16.10 17.1 15.9
Cobre (usd/kg) (4.7) 16.6 292.05 278.6 250.6
Indice Agricola (0.1) (3.3) 1,299.7 1,318.7 1,345
Maiz (usd/bushel) 0.0 (6.8) 3.15 3.3 3.4
*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,
USDA, UBS Investment Bank.
Variación %Precio
actual
Prom.
2017
Cierre
2016
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
1,800
1,900
2,000
26
36
46
56
66
76
86
96
106
en
e.-
10
ab
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0ju
l.-1
0o
ct.
-10
en
e.-
11
ab
r.-1
1ju
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1o
ct.
-11
en
e.-
12
ab
r.-1
2ju
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2o
ct.
-12
en
e.-
13
ab
r.-1
3ju
l.-1
3o
ct.
-13
en
e.-
14
ab
r.-1
4ju
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4o
ct.
-14
en
e.-
15
ab
r.-1
5ju
l.-1
5o
ct.
-15
en
e.-
16
ab
r.-1
6ju
l.-1
6o
ct.
-16
en
e.-
17
ab
r.-1
7ju
l.-1
7o
ct.
-17
WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.
1/ Con información al cierre del martes 05 de diciembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 4
06 de diciembre, 2017
Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día
IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)
/1
diaria 1 Mes En el añoEn 12
meses
IPyC (Mex) 47,462.79 0.64 -3.07 3.99 5.23 42.53 2.55 18.81 8.53
Dow Jones (EU) 24,180.64 -0.45 2.68 22.36 25.60 72.40 3.80 20.31 12.31
S&P 500 (EU) 2,629.57 -0.37 1.48 17.45 18.87 63.60 3.24 22.17 13.27
Bovespa (Brasil) 72,546.17 -0.74 -2.37 20.45 18.76 42.64 1.68 18.05 8.50
Dax (Alemania) 13,048.54 -0.08 -3.12 13.65 21.10 49.82 1.87 19.14 7.48
FTSE 100 (Reino Unido) 7,327.50 -0.16 -3.10 2.59 8.08 37.52 1.90 21.83 9.55
CAC40 (Francia) 5,375.53 -0.26 -2.39 10.56 16.05 50.17 1.62 18.47 9.62
Nikkei 225 (Japón) 22,622.38 -0.37 0.33 18.35 23.21 56.69 1.89 19.41 9.72
SSE Composite (China) 3,303.68 -0.18 -2.49 6.45 3.25 28.63 1.78 16.68 13.46
Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.
Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.
Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.
Índice
(Unidades)
Variación %: RSI del
Precio*
(9 dias)
MERCADOS ACCIONARIOS
Precio /
Valor en
Libros
Precio /
Utilidades
Valor de la
Empresa /
EBITDA 12
meses
44,500
45,000
45,500
46,000
46,500
47,000
47,500
48,000
48,500
49,000
49,500
50,000
50,500
51,000
51,500
52,000
dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17 sep.-17 oct.-17 nov.-17
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
2,180
2,200
2,220
2,240
2,260
2,280
2,300
2,320
2,340
2,360
2,380
2,400
2,420
2,440
2,460
2,480
2,500
2,520
2,540
2,560
2,580
2,600
2,620
2,640
2,660
dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17 sep.-17 oct.-17 nov.-17
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
-2.2
-1.8
-1.0
-0.9
-0.7
1.0
1.5
1.7
2.6
2.9
VOLARA
ELEKTRA
SANMEXB
GCARSOA
CEMEXCPO
LIVEPOLC
KIMBERA
FEMSAUBD
GFNORTEO
MEXCHEM
-49.8
-45.0
-28.1
-26.1
-20.4
16.2
20.8
23.3
24.7
188.6
GENTERA
VOLARA
GCARSOA
NEMAKA
ALFAA
GAPB
AC
AMXL
WALMEX
ELEKTRA
1/ Con información al cierre del martes 05 de diciembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5
06 de diciembre, 2017
/1
Actualización reciente
5.
Quincenal Acum. AnualAnual
(2q. Oct '17)Quincenal Acum. Anual
Anual
(2q. Oct '17)
INPC 0.92 6.06 6.59 6.44
Subyacente 0.28 4.40 4.85 4.80 No Subyacente 2.79 11.14 11.98 11.63
Mercancias 0.33 5.71 6.06 5.94 Agropecuarios 1.08 7.35 8.93 8.49
Servicios 0.24 3.28 3.81 3.82 Energét. Y Tarif. Gob. 3.85 13.55 13.90 13.66
Fuente: INEGI.
INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE NOVIEMBRE DE 2017 (var. %)
Por actividades Por componentes
III-17 II-17 I-17ene-
sep 172016 2015 II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016
1.5 1.9 3.2 2.2 2.9 2.6 Consumo Privado 3.4 3.0 3.2 2.8 2.7
Gasto Gubernamental 0.1 1.0 0.6 1.6 1.2
Primarias 0.9 1.4 4.3 2.2 3.8 1.5 Inversión Privada -2.3 -0.1 -1.2 1.1 0.1
Secundarias -0.7 -1.4 0.5 -0.5 0.4 1.0 Exportaciones 4.6 9.1 6.8 1.8 1.2
Terciarias 2.4 3.1 4.2 3.2 3.9 3.5 Importaciones 5.0 7.6 6.3 0.5 1.1Fuente: INEGI. Base 2008.
PIB
PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)
sep.-17 ago.-17ene-sep
20172016 ago.-17
ene-ago
20172016
IGAE 0.9 2.3 2.1 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,293 120.6 676.2 732.6
3.2 -4.0 2.1 4.2 Permantenes (miles) 16,562 86.9 530.8 649.8
-1.0 -0.3 -0.4 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,578 29.3 204.2 69.2
3.4 3.5 3.6 1.1 ago-17 jul-17 jun-17 2016
Actividades Terciarias 1.9 3.7 3.4 3.3 Tasa de desempleo 3.53% 3.41% 3.27% 3.37%
-0.3 0.6 8.3 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.
Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.
ago.-17
ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)
Creación/pérdida neta de empleos
Actividades Primarias
Actividad Industrial
Ind. Manufactureras
Ventas al menudeo
Variación % real anual
oct.-17 sep.-17 ene-oct 2017 2016 oct.-17 sep.-17 ene-oct 2017 2016
Exportaciones 13.2 3.4 9.7 -1.8 Importaciones 16.3 12.2 8.7 -2.1
Petroleras 16.5 1.1 20.9 -19.1 Consumo 18.0 12.0 9.3 -7.7
No Petroleras 13.0 3.6 9.1 -0.6 Bienes Intermedios 17.0 12.9 9.4 -0.8
Manufactureras 12.6 3.5 8.9 -1.1 Bienes de Capital 9.2 7.2 2.8 -3.8
Automotriz 18.8 7.7 12.1 -1.0 Balanza Comercial (md) -2,066 -2,733 -11,117 -13,135
2017* 2016 2015 sep.-17 ago.-17 jul.-17 2016
6.4 8.9 4.8 Reservas Internacionales 173.3 173.0 173.4 173.5
9.7 10.8 9.4
26.74 33.18
Fuente: INEGI y Banco de México.
Inversión Estranjera Directa (mmd)
Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)
SECTOR EXTERNO
Variación % anual Variación % anual
Ingresos por Remesas (var %)
Ingresos por Turismo Internacional (var%)
2017 2018 3T. '17 2T. '17 1T. '17 2016
PIB 1/ 3.0 3.1 1.2 1.5
PIB México (var. % real anual) 2.20 2.40 oct 17 sep 17 ago 17 dic 16
Inflación (var. % anual) 6.20 3.90 Precios al consumidor2/
0.1 0.5 0.4 0.3
Cetes 28 (cierre) 7.00 6.50 Precios al consumidor 3/ 2.0 2.2 1.9 2.1
Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.10 18.20 Producción industrial 2/ 0.3 -0.7 0.6
PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.20 2.30 Producción industrial 3/ 1.6 1.2 0.7
Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.1 4.2 4.4 4.7
1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 261 18 208 155
4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. oct 17 sep 17 ago 17 2016
Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /
100.7 95.1 96.8 98.2
EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS
1/ Con información al cierre del martes 05 de diciembre de 2017
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1103 1103 Ext. 5699
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1103 1103 Ext. 5609
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