Investidor Institucional – Junho/Julho de 2013
RENDA VARIÁVEL
Diversificação de Estratégias
Por que diversificar?
• Cenário Internacional ainda incerto
EUA – retirada de estímulos com recuperação gradual da economia
China – desaceleração do PIB
Europa – estagnação econômica e continuidade dos estímulos
• Brasil – cenário cada vez mais desafiador
Inflação em patamar elevado
Aceleração do aperto monetário
Queda na confiança do consumidor
Desvalorização cambial
Revisão do crescimento do PIB para baixo
Diversificação de estratégias em ações no Brasil
• Foco em diferentes estratégias em fundos de:
Dividendos
Infraestrutura
Valor
Composto: IBrX , Small Caps e Dividendos
• Fundos que investem em empresas no exterior
BDRs
Latam
Diversificação de estratégias em ações no Brasil
-1.5%-2.1%
-3.9%
-5.6% -6.0%
-12.2%-13.0%
-11.0%
-9.0%
-7.0%
-5.0%
-3.0%
-1.0%
IVBX IBrX IBrX 50 Small IDIV Ibov
Rentabilidade Anual
40
60
80
100
120
140
160
IBOV IBRX IVBX IDIV
Elaboração: BRAMElaboração: BRAM
* Até 18/06/2013
Diversificação de estratégias em empresas no Exterior
• BDRs – Brazilian Depositary Receipts
Certificados de depósito de valores mobiliários emitidos no Brasil
Possibilidade de exposição a empresas americanas
Diversificação do risco país da carteira (câmbio)
Diversificação de setores (laboratórios farmacêuticos e tecnologia)
70 empresas e market cap de USD 6 trilhões
• Vantagens
Não é necessário abrir conta em broker no exterior, etc. (menor
custo transacional)
Negociação e recebimento de proventos no Brasil
Elaboração: BRAMElaboração: BRAM
Bradesco FIA BDR Nível I
YTD * Ibov
BDR Nível I 23,3% -18,9% 42,2%* Até 18/06/2013
RentabilidadePL R$ milhões
0
50
100
150
200
Dec
-11
Jan-
12
Feb-
12
Mar
-12
Apr-12
May
-12
Jun-
12
Jul-1
2
Aug
-12
Sep
-12
Oct
-12
Nov-
12
Dec
-12
Jan-
13
Feb-
13
Mar
-13
Apr-13
May
-13
80
90
100
110
120
130
140
150
160Bradesco FIA BDR S&P Ibovespa
MSCI Brazil
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
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13
MSCI Mexico
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
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13MSCI Chile
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
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México
Brasil
Chile
Diversificação de estratégias em empresas no Exterior
• Latam – transformação secular
Região em transformação: ascensão da classe média gera aumento do consumo doméstico
Diversificação: amplo leque de setores e empresas em diferentes estágios de crescimento
“Buy opportunity” técnico no curto prazo devido à fraca performance das bolsas da região
Elaboração: BRAMElaboração: BRAM
Bradesco Global Funds – Latin America Equity
Brasil 52%
México 24%
Chile 10%
Peru 3%
Panamá 2%
Colômbia 2%
Alocação do Fundo (31.05.2013)
Ênfase em stock picking e criterioso processo de investimento
Diversificação de investimento em países e moedas
Gestão Bradesco Asset Management: relacionamento, praticidade e agilidade
Fundo constituído em Luxemburgo: transparência e forte regulamentação
• Gestão:
YTD *MSCI Latam
BGF Latam -9,3% -12,7% 3,5%* De 21/12/2012 a 18/06/2013 em US$
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