theRight

•Alvin Negrón Hernández•Frankie Pagán Montalvo•Omar Mercado Acevedo

Failure

Take the Risk!

Introducción

• En el 1970 ocurrió una revolución en el campo de la estrategia corporativa. Las compañías cambiaron su enfoque de tener el negocio más atractivo, a tener el negocio de mayor ventaja competitiva. No importase si el dueño estuviese en desventaja, sus negocios más prolíficos podían venderse en su máximo apogeo.

• Al mismo tiempo ocurrió una revolución en cómo los servicios financieros de las compañías entendían, compraban y vendían riesgos. En 1973 Fischer Black y MyronScholes crearon un sistema para el valor de transferencia de los mismos. Con esto, nuevos mercados permitían cualquier tipo de riesgos, incluyendo riesgos de crédito y de intereses.

Take the Risk!

Introducción

• Estas dos revoluciones hicieron que se cambiara el pensamiento financiero, de operaciones fundamentales, de mercadeo y el de selección estratégica. 

• Herramientas y mercados de la transferencia de riesgos y de seguro permiten a las compañías identificar, evaluar y cambiar muchos de los riesgos que previamente tenían que manejar, logrando que las mismas puedan concentrarse en manejar u obtener riesgos en la que ellos tienen ventaja competitiva. Manejar los riesgos se ha convertido en un principio básico para la selección estratégica. Las compañías que logran hacer esto, usualmente generan mayores ingresos.

• Durante la presentación, mostraremos un programa de 5 pasos que puede ayudar a los gerentes corporativos a tomar decisiones basados en el manejo de riesgos. Cada paso nos dará una nueva perspectiva en la evolución del pensamiento sobre los riesgos corporativos. 

Take the Risk!

5 pasos para un buen manejo de riesgos

Identifica y entiende tus mayores riesgos

Decide cuales son los riesgos naturales

Determina tu capacidad y apetito para el riesgo

Incluye los riesgos en todas tus desiciones y procesos

Acomoda la organiaciónalrededor del riesgo

Take the Risk!

• Es posible que la parte legal y la financiera de una compañía tengan visiones diferentes   sobre los riesgos que pueden afectar a la misma, pero uno como líder debe saber cuáles son las principales situaciones que se puedan presentar. Si uno se enfoca y maneja correctamente estos riesgos, la compañía podrá obtener grandes ganancias y mayores beneficios.

• Es una buena idea identificar los riesgos que pueden ser re‐asignados dentro de la misma compañía en lugar de transferirlo a empresas externas.      

Identifica y entiende tus mayores riesgos

Take the Risk!

Definir los riesgos representa una estrategia positiva para la compañía. Lograr señalar estos riesgos puede crear mayores beneficios a corto y largo plazo, por lo que la empresa debe buscar identificar los mismos tan pronto sea posible, y a la vez, presentar soluciones.

Por ejemplo, en la década de los noventa, la aerolínea Southwest inició una sofisticada estrategia para reducir los costos de combustible en sus operaciones hasta en un 50%. Esta empresa supo reconocer que los precios de la gasolina aumentarían en un futuro cercano. Sus estrategias han rendido ganancias de más de $4 billones, incluyendo un billón en el año 2005 sólamente. Southwest se benefició al ser los primeros en identificar que los precios del combustible podían cambiar el curso de una aerolínea.

Decide cuáles son los riesgos naturales

Take the Risk!

• Para reconocer la capacidad de riesgo de una empresa, se deben cuantificar los riesgos de operación del flujo de efectivo (cash flow). Para esto, se deben plantear diferentes situaciones, y luego, definir la capacidad que tiene la compañía para contrarrestar los efectos negativos de dichas situaciones. No importa qué medidas se pueden identificar para resolver problemas, siempre ayuda saber de antemano las posibles soluciones a situaciones de riesgo.

• Si las compañías no analizan riesgos, podrían caer en uno de dos extremos:

• Una empresa que se arriesgue mucho y no haga provisión para escenarios negativos, tendrá problemas para saldar deudas, por lo que podrían recurrir a recortar otros flujos de efectivo, o a abusar de su crédito.

• Una compañía que no tome suficientes riesgos para mantener un negocio estable, no va a tener muchas probabilidades de crecimiento, por lo que su valor en el mercado se puede ver afectado significativamente.

Determina tu capacidad y apetito para el riesgo

Take the Risk!

• El manejo de riesgos no debe ser considerado una vez al año, o en ocasiones especiales. 

• El mismo debe ser parte de la cultura organizacional; una manera común de prevenir problemas, seguir procesos y enfrentar decisiones. Cuatro áreas se pueden beneficiar del reconocimiento de riesgos:

• Decisiones de inversión. Si se adopta una buena cultura de manejo de riesgos, se puede aplicar la misma a la hora de hacer inversiones. Esto ayudaría a la empresa a prevenir desastres económicos, al evaluarse cada ángulo a la hora de decidir en qué y cómo invertir.

Incluye los riesgos en todas tus decisiones y procesos

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• Decisiones comerciales. La mayoría de las decisiones de compra y fijación de precios se puede beneficiar con el manejo de riesgos, identificando las situaciones más complicadas y ayudando a medir la implementación de precios.

• Decisiones financieras.Muchas veces en el campo financiero, se toman decisiones para lograr una buena calificación de crédito, o a base de unas guías que comparan las deudas 

con el capital 

Incluye los riesgos en todas tus decisiones y procesos

Take the Risk!

. Supervisar el manejo de riesgos requiere un esfuerzo constante de vigilancia y dedicación.

• Los mejores manejadores de riesgos tienen una cultura de continuas preguntas y análisis, en el cual, simultáneamente es impugnada y filtrada para reducir las sorpresas que puedan ocasionar.

• Finalmente, alinear la organización alrededor del riesgo toma un concertado esfuerzo que alguien debe tener – idealmente el CEO o un Alto Ejecutivo que lo reporte directamente a la alta gerencia.

• Pero la recompensa de enfrentar estos retos es muy significativo.

Acomoda la organización alrededor del riesgo

Take the Risk!

Conclusión

• Es bien importante que toda empresa y compañía tome el riesgo correcto como parte de su cultura. 

• Si nosotros diéramos un vistazo a la historia de las grandes compañía, veremos como estas optaron tomaron el riesgo adecuado y hoy en día vemos su gran éxito debido al elegir correctamente los riegos.

Take the Risk!

Breve Ejemplo