PENGARUH OPERATING LEVERAGE DAN FINANCIAL
LEVERAGE TERHADAP EARNING PER SHARE
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajat Sarjana Ekonomi
Oleh:
Deddy Fardillah
201510160311159
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2019
PENGARUH OPERATING LEVERAGE DAN FINANCIAL
LEVERAGE TERHADAP EARNING PER SHARE
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajat Sarjana Ekonomi
Oleh:
Deddy Fardillah
201510160311159
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2019
PENGARUH OPERATING LEVERAGE DAN FINANCIAL
LEVERAGE TERHADAP EARNING PER SHARE
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajat Sarjana Ekonomi
Disusun Oleh:
Deddy Fardillah
201510160311159
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2019
.
.
iii
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Wr. Wb.
Puji Syukur kehadirat Allah SWT yang senantiasa melimpahkan rahmad
dan hidayahNya berikut sholawat serta salam kepada Nabi Muhammad SAW
sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “Pengaruh Leverage
Operating dan Leverage Financial Terhadap Earning Per Share”. Penulisan skripsi
ini bertujuan untuk memenuhi salah satu persyaratan mencapai derajat sarjana
ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.
Penulis menyadari bahwa dalam penyusunannya, skripsi ini tidak jauh dari
keterbatasan dan kekurangan, namun berkat bantuan banyak pihak termasuk
dosen pembimbing, keterbatasa dan kekurangan tersebut dapat di minimalisir.
Untuk itu, penulis ingin menyampaikan ucapan terimakasih kepada:
1. Dr. H. Fauzan, M.Pd., selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang
2. Dr. Idah Zuhroh, M.M selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang
3. Dr. Marsudi, M.M., selaku Ketua Jurusan Program Studi Manajemen
Universitas Muhammadiyah Malang.
4. Dra. Titiek Ambarwati, M.M., selaku dosen wali kelas Manajemen C 2015
Universitas Muhammadiyah Malang.
5. Dr. Mursidi, M.M. selaku dosen pembimbing satu yang telah sudi
meluangkan waktunya untuk mengoreksi serta memberikan petunjuk yang
sangat bermanfaat guna penyusunan skripsi ini.
iv
6. Drs. Wiyono, M.M. selaku dosen pembimbing dua yang penuh kesabaran
telah mengoreksi serta memberikan bimbingan serta petunjuk yang sangat
bermanfaat guna penyusunan hingga terselesaikannya skripsi ini.
7. Terima kasih kepada Seluruh Bapak/Ibu dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
yang telah memberikan pengetahuan yang sangat bermanfaat selama masa
perkuliahan hingga akhir penyusunan skripsi ini.
8. Terimakasih yang sebesar-besarnya kepada kedua orang tua saya, Alm.
Bapak Abd. Chaliq dan Ibunda Mariyatul Kiptiyah yang telah banyak
memberikan doa, ridho, dukungan dan pengorbanan baik secara moral
maupun materil sehingga penulis dapat menyelesaikan studi dengan baik.
9. Terima kasih kepada kawan kelas Manajemen C 2015, teman-teman yang
selalu memberi semangat dan doa kepada penulis untuk dapat menyelesaikan
skripsi ini.
10. Seluruh teman-teman yang selalu memberikan dukungan berupa motivasi
serta doa untuk segera menyelesaikan skripsi ini. Terima kasih atas
dukungan, pengalaman dan kerjasamanya selama perkuliahan dan
penyelesain tugas akhir.
11. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah memberikan
bantuan, dukungan, dan doa kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini,
semoga kebaikannya menjadi amal ibadah dan mendapat balasan dari Allah
SWT.
Penulis percaya kebaikan dan pertolongan yang telah diberikan oleh
bapak/ibu/saudara sekalian insyallah akan dibalas oleh Allah SWT dengan balasan
v
yang lebih besar dan tentunya jauh lebih baik. Penulis berharap semoga hasil
tulisan ini bermanfaat bagi pengembangan ilmu pengetahuan kedepannya.
Wassalamualaikum Wr. Wb.
Malang, 5 Mei 2019
Deddy Fardillah
vi
DAFTAR ISI
ABSTRAK .................................................................................................. i
KATA PENGANTAR ................................................................................ iii
DAFTAR ISI ............................................................................................... vi
DAFTAR GAMBAR .................................................................................. viii
DAFTAR TABEL ....................................................................................... ix
DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................... x
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah ............................................................... 1
B. Perumusan Masalah ...................................................................... 8
C. Pembatasan Masalah ..................................................................... 8
D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian .................................................. 9
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Tinjauan Hasil Penelitian Terdahulu ............................................ 11
B. Tinjauan Teori ............................................................................... 13
C. Kerangka Penelitian ...................................................................... 20
D. Hipotesis ....................................................................................... 21
BAB III METODE PENELITIAN
A. Jenis Penelitian.............................................................................. 23
B. Populasi dan Sampel ..................................................................... 23
C. Definisi Operasional Variabel ....................................................... 24
D. Jenis dan Sumber Data .................................................................. 26
E. Teknik Pengumpulan Data ............................................................ 26
vii
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Umum Sampel Penelitian .............................................. 34
B. Deskripsi ......................................................................................... 37
C. Analisis Data ................................................................................... 43
D. Pembahasan ..................................................................................... 54
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan ..................................................................................... 59
B. Saran ................................................................................................ 60
DAFTAR PUSTAKA ................................................................................. 63
LAMPIRAN-LAMPIRAN .......................................................................... 66
viii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Laporan Laba Rugi ............................................................................ 17
Gambar 2.2 Kerangka Pikir Penelitian.................................................................. 20
ix
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Debt Equity Ratio Perusahaan Pertambangan ...................................... 3
Tabel 3.1 Pengambilan Keputusan Uji Autokorelasi ............................................ 29
Tabel 4.1 Perolehan Sampel Penelitian ................................................................. 32
Tabel 4.2 Perusahaan Sampel Penelitian .............................................................. 33
Tabel 4.3 Perolehan Data Earning Per Share ........................................................ 34
Tabel 4.4 Perolehan Data Operating Leverage ..................................................... 37
Tabel 4.5 Perolehan Data Financial Leverage ...................................................... 39
Tabel 4.6 Deskripsi Statistik Data ......................................................................... 40
Tabel 4.7 Pengujian Normalitas Kolmogorov-Smirnov ........................................ 42
Tabel 4.8 Uji Regresi Berganda ............................................................................ 42
Tabel 4.9 Pengujian Multikolinearitas .................................................................. 44
Tabel 4.10 Pengujian Heteroskedastisitas Rank Spearman .................................. 45
Tabel 4.11 Pengujian Autokorelasi Durbin Watson ............................................. 45
Tabel 4.12 Pengujian Hipotesis Uji f .................................................................... 46
Tabel 4.13 Pengujian Hipotesis Uji t .................................................................... 47
Tabel 4.14 Variabel yang paling dominan ............................................................ 48
Tabel 4.15 Hasil Koefisien Determinasi ............................................................... 49
x
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Populasi dan Sampel Penelitian
Lampiran 2. Hasil Perhitungan Earning Per Share
Lampiran 3. Hasil Perhitungan Operating Leverage
Lampiran 4. Hasil Perhitungan Financial Leverage
Lampiran 5. Hasil Deskriptif Statistik
Lampiran 5. Hasil Pengujian Normalitas
Lampiran 6. Hasil Regresi Berganda
Lampiran 6. Hasil Pengujian Multikolineritas
Lampiran 7. Hasil Pengujian Heteroskedastisitas
Lampiran 7. Hasil Pengujian Autokorelasi
Lampiran 7. Hasil Hipotesis F Simultan
Lampiran 8. Hasil Hipotesis T Parsial
Lampiran 8. Hasil Perolehan Variabel yang Paling Dominan
Lampiran 8. Hasil Koefesien Determinasi
63
DAFTAR PUSTAKA
Awat, Napa .J, Muljadi. 1996.Keputusan-Keputusan Keuangan Perusahaan (Teori
dan Hasil Pengujian Empirik). Cetakan pertama. Edisi 2. Liberty
Yogyakarta.
Birgham, Eugene F dan Joel F. Houston. 2010. Dasar-dasar Manajemen
Keuangan. Buku Satu. Edisi Sebelas. Diterjemahkan oleh Ali Akbar
Yulianto dari Essentials of Financial Management. Jakarta: Salemba
Empat.
Brealey, Richard A., Myers, Stewart C., dan Marcus, Alan J., (2007), Dasar-dasar
Manajemen Keuangan perusahaan. Jilid 1. Edisi Kelima. Penerbit
Erlangga , Jakarta.
Brigham, Eugene.F dan Joel F. Houston. 2010. Manajemen Keuangan. Edisi
Sebelas Buku 2. Jakarta: Salemba Empat.
Chelmi. 2013. Pengaruh financial Leverage Terhadap EPS pada perusahaan
property dan real estate yang ter daftar di BEI periode 2011-2013.
Darmaji, Tjiptono, dan Fakhruddin. 2012. Pasar Modal di Indonesia. Edisi Ketiga.
Jakarta: Selemba Empat
Eduardus Tandelilin. (2010). Portofolio dan Investasi, Teori dan Aplikasi.
Yogyakarta : Kanisius.
Ghozali, Imam. 2016. Aplikasi Multivariat dengan program SPSS 21, Semarang:
Univ. Diponegoro.
64
Halim, Hanafi. 2009. Analisis Laporan Keuangan. Edisi Keempat. Yogyakarta:
STILM YKPN
Husnan, Suad, Enny Pudjiastuty. 1994. Dasar-dasar Manajemen Keuangan.
Cetakan 1. Edisi 1. UPP AMP YKPN Yogyakarta.
Horne, Van dan Wachowicz. 2013. Prinsip-prinsip Manajemen Keuangan. Edisi
Indonesia. Penerbit Salemba Empat. Jakarta.
Kasmir. 2016. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Rajawali Pers.
Maimunah, S. (2014). Analisis pengaruh financial leverage terhadap
peningkatanearning per share (EPS).
M. Hanafi, Mamduh. Manajemen Keuangan. Edisi 2004/2005. BPFE Yogyakarta.
Martono dan D. Agus Harjito. 2003. Manajemen Keuangan. Yogyakarta: Ekonisia
Munawir. 2017. Analisa Laporan Keuangan. Edisi 4. Yogyakarta: Liberty
Rahma. 2013. Analisis Pengaruh Finansial Leverage Dan Operating Leverage
Terhadap Rentabilitas Perusahaan Pada PT. Panconin Cipta Perkasa Di
Makassar. Skripsi manajemen. Universitas Hasanuddin Makassar.
Riyanto, Bambang. 2001. Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan. Edisi Empat.
Yogyakarta: BPFE
Putra. 2013. Analisis Pengaruh Operating Leverage dan Financial Leverage
Terhadap Earnings Per Share di Perusahaan Properti Yang Terdaftar di
65
BEI (2007-2011). Jurnal manajemen. Universitas Negeri Surabaya
Surabaya.
Sartono, Agus. 2009. Ringkasan Teori Manajemen Keuangan soal dan
Penyelesaiannya. Edisi ketiga. Yogyakarta:BPFE-UGM.
Sugeng, Bambang. 2017. Manajeman Keuangan Fundamental. Yogyakarta:
Deepublish.
Syamsudin, L. 2007. Manajeman Keuangan Perusahaan. Jakarta:
PT. Raja Grafindo.
Warsono. 2003. Manajemen Keuangan Perusahaan Edisi Ketiga Cetakan
Pertama. Jilid Satu. Penerbit : Bayu Media, Malang.
Www.Idx.Co.Id
Www.Bisnis.Com
Www.Danareksa-Research.Com
Www.Idx.Co.Id
Www.Kompas.Com
Www.Pasardana.Id
Www.Sahamok.Com
http://www.idx.co.id/http://www.bisnis.com/http://www.danareksa-research.com/http://www.idx.co.id/http://www.kompas.com/http://www.pasardana.id/