4. kvartal 2015
10-02-2016
2
Oversigt – resultat
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2015
SEK mio. Q4 2015 Q4 2014 2015 2014
Nettoomsætning 10.434 10.600 -2% 39.351 39.950 -1%
EBITDA 278 520 -47% 2.436 2.198 11%
Justeret EBIT 1) 501 440 14% 927 861 8%
EBIT -284 -70 564 351 61%
Periodens resultat -337 -80 278 176
Pengestrøm fra driftsaktiviteter 921 1.290 -29% 1.670 670
Nettogæld -171 3.672 -171 3.672
1) Justeret for poster, der påvirker sammenligneligheden. Få flere oplysninger i regnskabsmeddelelsen 2015.
4. kvartal 2015
3
Markedstendenserne: − Rekord i e-handel op til jul, B2C-pakkemængderne steg med 17% − E-handlen i Europa bliver mere og mere grænseløs − Hård konkurrence på logistikmarkedet − Fortsat fald i brevmængderne
Igangværende udredning af dansk og svensk postlovgivning Portoen forhøjet for danske ekspresbreve fra årsskiftet Flytning til omkostningseffektivt landekontor i Danmark Ændret organisation fra og med 1. januar 2016:
− Forretningsområdet Communication Services dannes af forretningsområdet Mail & Communication og Strålfors' tjenesteudviklingsaktiviteter
− Forretningsområdet E-commerce & Logistics dannes af forretningsområdet Logistics og koncernenheden E-commerce
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2015
PostNord, koncern Højt forandringstempo i en udfordrende omverden
4
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN Nettoomsætning SEK 10.434 mio. (10.600 mio.) – Nettoomsætningen faldt med 2% ekskl. valuta og
erhvervelser – Faldende brevmængder og fortsat hård konkurrence på
logistikmarkedet
Justeret EBIT på SEK 501 mio. (440 mio.), 4,8 (4,2)% – Positivt påvirket af gennemførte besparelsesprogrammer og
julehandlens store pakkemængder – Der gennemføres yderligere tiltag i takt med de faldende
brevmængder, især i Danmark – Den kombinerede effekt af lavere indtægter fra
brevforretningen og højere sociale bidrag til unge påvirker resultatet negativt i Sverige
Rapporteret EBIT på SEK -284 mio. (-70 mio.), -2,7 (-0,7)%
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2015
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
Q4 2014
Q1 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
0 50
100 150 200 250 300 350
1Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15
Sverige, A-post Sverige, B-post
Danmark, A-post Danmark, B-post og C-post
Markedsudvikling
5
Brevmængderne faldt samlet med 5% i forhold til 4. kvartal 2014 – 9% i Danmark – 4% i Sverige
Pakkemængderne steg samlet med 8% i forhold til 4. kvartal 2014 – E-handelsrelaterede B2C
pakker steg med 17% 0
10
20
30
40
1Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15
Pakker, i alt
BREVE, MIO. ENHEDER
PAKKER, MIO. ENHEDER
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2015
PostNord Sverige
6
0
2
4
6
8
10
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
Q4 2014
Q1 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN Nettoomsætningen faldt med 1%
– Brevmængderne faldt i alt med 4% – Pakkemængderne steg, positiv vækst inden for e-handel og
varedistribution
Justeret EBIT på SEK 260 mio. (308 mio.),
4,2 (4,9)% – Den kombinerede effekt af lavere indtægter fra
brevforretningen, højere sociale bidrag til unge og øget sygefravær påvirker resultatet negativt
– Positivt påvirket af gennemførte besparelsesprogrammer – Fortsatte omstillingsbehov i takt med faldende brevmængder
EBIT SEK 181 mio. (187 mio.), 2,9 (3,0)%
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2015
Bemærk: Alle tal er justerede i overensstemmelse med den nye organisation, og koncernomkostninger belaster alle lande, men ikke PostNord Strålfors.
PostNord Danmark
7
-16
-14
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0
1 000
2 000
3 000
Q4 2014
Q1 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN Nettoomsætningen faldt med 1%
– Brevindtægterne faldt med 6% som følge af, at brevmængderne faldt med 9%
– Logistikindtægterne steg med 10% som følge af større pakkemængder primært inden for servicelogistik
– Markedet præges af fortsat hård konkurrence
Justeret EBIT på SEK 27 mio. (122 mio.), 1,0 (4,5)% – De faldende brevmængder påvirker resultatet negativt – Portoen forhøjet for danske ekspresbreve fra årsskiftet – Omfattende omkostningstilpasninger gennemføres – Flytning til omkostningseffektivt landekontor
EBIT SEK -391 mio. (54 mio.), -14,5 (2,0)%
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2015
Bemærk: Alle tal er justerede i overensstemmelse med den nye organisation, og koncernomkostninger belaster alle lande, men ikke PostNord Strålfors.
PostNord Norge
8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0
500
1 000
1 500
Q4 2014
Q1 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN Nettoomsætningen faldt med 9% og med 4%
ekskl. valuta og erhvervelser – Opbremsning i konjunkturerne på grund af det kraftige fald i
olieprisen påvirkede logistikmarkedet negativt – Markedet præges af fortsat hård konkurrence
Justeret EBIT på SEK 0 mio. (-54 mio.),
0,0 (-4,9)% – Positivt påvirket af gennemførte besparelsesprogrammer og
større fleksibilitet, men opvejer ikke fuldt ud opbremsningen i konjunkturerne
EBIT SEK -9 mio. (-65 mio.), -0,9 (-5,9)%
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2015
Bemærk: Alle tal er justerede i overensstemmelse med den nye organisation, og koncernomkostninger belaster alle lande, men ikke PostNord Strålfors.
PostNord Finland
9
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0
100
200
300
Q4 2014
Q1 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN Nettoomsætningen steg med 39% og med 5%
ekskl. valuta og erhvervelser – Større mængder inden for pakker og paller – Fortsat udfordrende økonomisk situation i Finland
EBIT SEK -5 mio. (-2 mio.), -2,0 (-1,1)%
– Integreringsomkostninger i forbindelse med købet af Uudenmaan Pikakuljetus Oy (UPK) belastede resultatet
– Større salg og gennemførte besparelsesprogrammer påvirkede resultatet positivt
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2015
Bemærk: Alle tal er justerede i overensstemmelse med den nye organisation, og koncernomkostninger belaster alle lande, men ikke PostNord Strålfors.
PostNord Strålfors Ekskl. fulfilment-virksomheden
10
-18
-16
-14
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
0
200
400
600
800
Q4 2014
Q1 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN Nettoomsætningen faldt med 3% og med 2%
ekskl. valuta og erhvervelser – Øget omsætning fra nye kundeaftaler og større mængder
inden for digitale kommunikationstilbud – Faldende omsætning inden for fysiske printløsninger som
følge af et vigende marked
Justeret EBIT på SEK 29 mio. (14 mio.),
4,9 (2,3)% – Positivt påvirket af gennemførte besparelsesprogrammer
EBIT SEK -93 mio. (-50 mio.), -15,8 (-8,3)%
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2015
Bemærk: Alle tal er justerede i overensstemmelse med den nye organisation, og koncernomkostninger belaster alle lande, men ikke PostNord Strålfors.
SEK 11.107 mio.
11
Omkostningsudvikling
* Ekskl. omstruktureringsomkostninger
KONCERNENS DRIFTSOMKOSTNINGER, SEK MIO. KONCERNENS OMKOSTNINGSUDVIKLING
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2015
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015
Personaleomkostninger*
Transportomkostninger
Øvrige omkostninger og af- og nedskrivninger*
Omstruktureringsomkostninger
* Inkl. omkostningsinflation
-3% -1% 0% +1%
SEK 10.790 mio.
12
Udvikling i pengestrøm
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2015
449
472
-435
-31
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1 000 FFO
Ændring i driftskapital Investeringer Finansiering
PENGESTRØM I 4. KVARTAL 2015, SEK MIO.
Ændring af driftskapital − Positivt påvirket af øget leverandørgæld ved
årets udgang − Negativt påvirket af lavere indbetalinger af
tilgodehavender ved årets udgang
Pengestrøm fra driftsaktiviteter SEK 921 mio.
Investeringer SEK -435 mio. − Fortsat stram investeringsstruktur
Periodens pengestrøm SEK 455 mio.
13
Nettogæld
SEK mio. 31. dec 2015
30. sep 2015
31. dec 2014
Rentebærende gæld -3.840 -3.849 -5.384 Pensioner* 0 -57 -1.223 I alt -3.840 -3.906 -6.607
Finansielle tilgodehavender 2.117 1.155 1.092 Likvide midler 1.894 1.443 1.843
Nettogæld 171 -1.308 -3.672
Nettogæld/EBITDA -0,1 0,5 1,7
Nettogældsætningsgrad, % -2 15 46
Finansielt beredskab 3.894 3.443 3.843 * Inkl. aktiver tilknyttet pensionsordninger.
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2015
Nettogæld reduceret med SEK 1.479 mio. til SEK -171 mio. (positivt netto) – Positivt påvirket af omregning af
pensionsforpligtelser og højere afkast af pensionsaktiver
Finansielt beredskab på SEK 3.894
mio., heraf likvide midler på SEK 1.894 mio.
14
Kreditprofil
Kredit Samlet værdi
SEK mia.
Udnyttet værdi
SEK mia.
Revolverende kreditfacilitet med forfald i 2017, SEK 2,0 0,0
Virksomhedscertifikater, SEK 3,0 0,0
Kreditinstitutter 1,5 0,6
MTN-obligationer, SEK 6,0 2,9
I alt udnyttet, 31. dec 2015 3,6
Kreditter med kort forfaldstid 0,1
FORFALDSSTRUKTUR, 31. DECEMBER 2015, SEK MIO. OVERSIGT, KREDITTER, 31. DECEMBER 2015
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2015
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
2016 2017 2018 2019 2020-
Virksomhedscertifikater Kassekredit
Kreditinstitutter MTN-obligationer
En ikke-udnyttet revolverende kredit (RCF) på SEK 2,0 mia. er tilgængelig med forfald i 2017
Område Nøgletal Resultat 31. dec. 2015 Mål
Lønsomhed Forrentning af operativ kapital
5,4% 10,5%
Kapitalstruktur
Nettogældsæt-ningsgrad
-2% (positivt netto) 10-50%
Udbyttepolitik Udbytte 2015: Forslag om intet udbytte 2014: Intet udbytte
40-60% af årets resultat (normværdi 50%)
Finansielle mål
15
Målene er langsigtede og skal vurderes over en periode på 3-5 år De finansielle mål blev vedtaget på generalforsamlingen 2014
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2015
16
Disclaimer
This document does not contain an offer of securities in the United States or any other jurisdiction; securities may not be offered or sold in the United States absent registration or exemption from the registration requirements under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Any offer of securities will be made, if at all, by means of a prospectus or offering memorandum issued by PostNord.
Forward-looking statements
Statements made in this document relating to future status or circumstances, including future performance and other trend projections are forward-looking statements. By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future. There can be no assurance that actual results will not differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements due to many factors, many of which are outside the control of PostNord. Forward-looking statements herein apply only as at the date of this document. PostNord will not undertake any obligation to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect future events, new information or otherwise except as required by law.
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2015
17
postnord.com
Gunilla Berg, CFO, +46 10 436 28 10
Per Mossberg, Kommunikationsdirektør, +46 10 436 39 15
Susanne Andersson, Chef for Investor Relations, +46 10 436 20 86
PostNord AB (publ), 4. kvartal 2015
Recommended