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Presentación CorporativaAbril 2018
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Grupo Hotelero Santa Fe
6,295 Habitaciones
Ticker: HOTEL (BMV)
Datos financieros relevantes UDM Marzo’18Ingresos: Ps. 1,769 millones (US 96 millones)UAFIDA: Ps. 603 millones (US 33 millones) Margen UAFIDA: 34.1%
Enfoque: Una empresa líder del sector hotelero enfocada enadquirir, convertir, operar hoteles propios y de terceros ydesarrollar.
Krystal: Marca propia mexicana con más de 35 años dereconocimiento que es una ventaja competitiva importante
Sólido Equipo Directivo: abundante experiencia hotelera conuna trayectoria comprobada que han trabajado juntos pormás de 20 años
Hilton Garden Inn Monterrey Aeropuerto
Krystal Urban Guadalajara25 Hoteles 16 Ciudades
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Cronograma HOTEL
2010 2014
La Compañía se hace publica con una OPA en la BMV por Ps. 750 millones bajo el ticker HOTEL.
2016
HOTEL ejecuta un follow-on por Ps. 1,832 millones, alcanzando un float de 46% y mejorando el
volumen diario en 13 veces
20172010
Grupo Chartwell se une a Nexxus Capital y Walton St. Capital para la creación de Grupo Hotelero Santa Fe
HOTEL adquiere dos hoteles
ubicados en Los Cabos y Nuevo
Vallarta alcanzando más
de 6,000 habitaciones
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Un Vistazo a HOTEL
# Habitaciones
Marca
Propiedad Etapa de Maduración# habitaciones
Segmento
Categoría
# Habitaciones
# Habitaciones
# Habitaciones
Portfolio de 25 hoteles con 6,295 habitaciones: 13 propios y 12 de con contratos de operación para terceros21 operando y 4 en construcción
* Incluye hoteles con 50% de participación
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La Industria Turística en Mexico
Turismo como % del PIB
Ranking Países más visitados en
el mundo
13(2012)
Nacionalidad Viajeros
Nacionales85%
Internacionales15%
Ingresos de Turistas internacionales
8.5%(2017)
US$ 21 Bn+5% vs 2016
Viajeros Internacionales
38 Millones(2017)
RankingPaíses con mayor
generación de Empleo
8(2017)
Fuente: Datatur y Organización Mundial de Turismo
6to lugar9 millones de empleos
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Huella Geográfica HOTEL
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Otras Marcas que Operamos
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Estrategia de Negocios Probada
• Crecimiento: vía adquisiciones y conversiones de uso con foco en :
• Capacidad Operativa: apalancar nuestras habilidades para continuargenerando resultados extraordinarios.
• Optimizar la Utilización de Activos: crear oportunidades adicionales deingresos dentro de nuestras propiedades
• Krystal: Marca Mexicana que continuará creciendo, considerando quemás de 2/3 partes de nuestros clientes son nacionales.
• Operación para Terceros: Maximizar los retornos de los dueños de loshoteles, incrementar nuestra red y expandir nuestros márgenes
• Retornos para inversionistas: Enfocados en crecimiento sustentable
Hilton Guadalajara
Hemos reportado más de 30% CAC desde la OPA en Ingresos y número de cuartos
Foco Geográfico 3x3• Ciudad de Mexico, Monterrey y Guadalajara• Cancún/R. Maya, Puerto Vallarta/R. Nayarit y Los Cabos
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Modelo de operación enfocado en rentabilidad
• Marca Krystal: valor, escala y rentabilidad,más de 5 billones de pesos invertidos enactivos Krystal en los últimos 36 meses porparte de GHSF y sus inversionistas
• Alta Penetración Nacional: 65% clientesnacionales
• Portafolio Contra-cíclico: debido a nuestrobalance entre destinos
• Diversificación: Manejo de diferentescategorías, destinos y marcas
• Personal Multifuncional: nos permiten sermás eficientes. Nuestro EPAR (Empleadospor habitación disponible) es 0.6 cuandoen México el promedio esaproximadamente 1. ~40% de nuestrosempleados son variables.
Playa
TodoIncluido
Híbrido
Krystal Ciudad
Plan Europeo
45
10
Modelos de Negocio y Canales de Distribución Diversificados
No-comisionable,
21%
Comisionable, 79%
Hilton Garden Inn Monterrey
Ejemplos de Esquemas Comerciales Diversidad de Canales de Distribución
Hoteles Urbanos 2017
Hoteles en Playa 2017
Plan Europeo
Hilton Guadalajara
Krystal Grand Suites
Hibrido (Plan Europeo y Todo Incluido)
Todo Incluido
Krystal Puerto Vallarta
Krystal Grand Punta Cancún
Hilton Puerto Vallarta
Krystal Beach AcapulcoKrystal Ixtapa
Krystal UrbanoCiudad Juárez
HOTEL presenta grandes oportunidades de crecimiento a través de nuestra pagina web lo cual mejora la rentabilidad
No-comisionable,
58%
Comisionable, 42%
HOTEL ha creado diferentes productos y conceptos que permiten posicionar y mantener las marcas dentro de la preferencia de los mercados nacionales e internacionales
Krystal Grand Los Cabos
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Casos de ÉxitoTurnaround de Adquisiciones
En HOTEL nos enfocamos en hacer turnaround a hoteles mal manejados a través de:• Mejorar los ingresos con planes de ventas y marketing• Mejorar la rentabilidad a través de sinergias de costos y eficiencias operacionales• Mejorar los estándares de calidad• Equipos de top & bottom line analizando e implementado nuestra estrategia
Ejemplos de Turnaround:
1. Krystal Grand Punta Cancún 2. Krystal Satelite Maria Barbará (CDMX)
2013 2017 (Hyatt) (Krystal Grand)
2015 2017
Crecimiento UAFIDA Crecimiento UAFIDA
3. Ex-Krystal Grand Reforma (CDMX)
2013 2016
Crecimiento UAFIDA
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Casos de ÉxitoConstrucción, Desarrollo y Cambio de Uso
En HOTEL cuando abrimos una nueva propiedad nos enfocamos en:• Llegar al punto de equilibrio para que la propiedad comiencen a generar retornos en
el menor tiempo posible• Aumentar las ocupaciones para ser más rentables, buscando llegar arriba de un 60%• Estabilizar el UAFIDA arriba del 30%
Krystal Urban Guadalajara
Hilton Puerto Vallarta
Punto de Equilibrio 3 a 6 meses
Ocupación >60% 12 a 18 meses
Margen UAFIDA >30% 12 a 24 meses
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Adquisición Krystal Grand Los Cabos & Nuevo Vallarta
Krystal Grand Los Cabos
Krystal Grand Nuevo Vallarta
• La mayor adquisición de HOTEL desde la OPA
• Ubicaciones estratégicas donde no teníamos presencia
• Dos hoteles Gran Turismo con 933 habitaciones
• Krystal Grand Los Cabos con 454 habitaciones
• Krystal Grand Nuevo Vallarta con 480 habitaciones
• Valor total de la transacción fue de US 120 millones
• Costo ~128 mil dólares por habitación
• US 60 millones en equity y el resto en deuda. Tenemos una participación del 50%
• Modelo all-inclusive
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Krystal Grand Suites (CDMX)
• Dueños del 50%• Habitaciones de Gran Turismo• A un lado de Plaza Inn• Costo ~170 mil dólares por habitación
considerando que es un producto tipo Suite que incluye cocinetas y mayor metraje
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Expansión Krystal Grand Punta CancúnTorre Altitude
• 100 suites Gran Turismo • 34% de incremento de inventario de cuartos• El hotel tiene un ADR 50% mayor que el
promedio de nuestro portafolio• Costo ~115 mil dólares por habitación (No
incluye costo de terreno y áreas comunes pre-existentes)
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The Hacienda en Hilton Puerto Vallarta
• 192 nuevas habitaciones• Dueños al 100%• 74% de incremento en inventario de
habitaciones• Costo ~140 mil dólares por habitación
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Hoteles en Construcción
Krystal Grand Insurgentes
Zacatecas Centro Historico Curio Collection by Hilton
AC by MarriotDistrito Armida
Hyatt PlaceAguascalientes
• Krystal Grand Insurgentes (CDMX)• Dueños del 50%, 250 suites Gran Turismo• Edificio incluye gastro-center de ~2,400
m2 y 86 habitaciones de condo-hotel• Inversión total de Ps. 1,115 millones• Costo de ~160 mil dólares por habitación • Abre 2S19
• Zacatecas Centro Historico Curio Collection• Contrato de operación para un tercero• 32 Suites de lujo• Abre 2S18
• AC by Marriot Distrito Armida (Monterrey)• Contrato de operación para tercero• 168 habitaciones• Abre 2Q19
• Hyatt Place Aguascalientes y Ciudad Juarez• Contratos de operación para tercero• 144 habitaciones• Abre en 1Q19
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Posición Financiera Sólida
• Nuestro apalancamiento es de 3.2x• Nuestra deuda esta 84% denominada
en dólares, en línea con nuestro flujo operativo que está 94% dolarizado.
Acumulado Mar’18 MXN USD
Deuda 16% 84%
Costo Deuda Prom 10.4% 4.4%
Ingresos 58% 42%
Flujo Operativo 6% 94%
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Resultados Trimestrales & Guía de Resultados
Resultados 1T18:• Los Ingresos crecieron 49% a Ps. 575 millones• La UAFIDA creció 50% a Ps. 226 millones• Margen UAFIDA alcanzó 39.2%• La ocupación fue 68.7%
Guía de Resultados 2018:• 42% de crecimiento en ingresos, alcanzando
Ps. 2,250 millones• 52% de crecimiento de UAFIDA, alcanzando Ps.
803 millones• Tipo de cambio promedio: 19.0
Krystal Resort Ixtapa
Krystal Satelite Maria Barbara
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Activos no Productivos
• 45% de nuestros Inmuebles, mobiliario y equipo que no han generado UAFIDA en losúltimos 12 meses por lo que tendremos crecimientos importantes en Ventas y UAFIDA eneste año y en 2019
Activos que no han generado UAFIDA por 12 meses:
Hotel # habitacionesKG Los Cabos (2Q17) 454KG Suites (3Q17) 150Expansión KG Cancún (3Q17) 100Expansión KG Nuevo Vallarta (4T17) 480Expansión Hilton Vallarta (1T18) 192KG Insurgentes (2S19) 250Total 1,626
4,324habitaciones
6,295habitaciones
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Porque Invertir en HOTEL
• Disciplinados en la valuación de las adquisiciones paramaximizar retornos para nuestros inversionistas.
• Tenemos mayor flexibilidad que las Fibras por lo que hemoslogrado cerrar negociaciones muy favorables incluyendoadquisiciones, asociaciones y operación de hoteles deterceros
• Portafolio Diversificado por destinos y categorías.• Mayor crecimiento que peers considerando que del 2014 al
2016 tuvimos un CAC en Ingresos y numero de cuartos de30%
• Nuestra Marca Krystal como ventaja competitiva• El crecimiento de 2018 y 2019 será impactado
positivamente por la incorporación de las habitaciones quese encuentran en maduración y construcción o expansión(+50% del portafolio)
• Hemos cumplido y en algunos casos excedido nuestraspromesas del IPO y del follow-on
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Apéndice
Estados Financieros y anexos
Krystal Monterrey
Krystal Pachuca
Krystal Urban Ciudad Juarez
Hampton Inn & Suites Paraiso Tabasco
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Estado de Resultados
Cifras en miles de PesosEstado de Resultados 2018 2017 Var. % Var. 2018 2017 Var. % Var.
Ingresos Por Habitaciones 314,670 218,857 95,813 43.8 314,670 218,857 95,813 43.8
Ingresos Por Alimentos y Bebidas 200,937 104,785 96,152 91.8 200,937 104,785 96,152 91.8
Otros Ingresos de Hoteles 40,800 37,737 3,063 8.1 40,800 37,737 3,063 8.1
Honorarios por Administración de Hoteles de Terceros 18,561 25,661 (7,100) (27.7) 18,561 25,661 (7,100) (27.7)
Ingresos Totales 574,968 387,041 187,928 48.6 574,968 387,041 187,928 48.6 Costos y Gastos Operativos 222,889 135,196 87,694 64.9 222,889 135,196 87,694 64.9
Administración y Ventas 119,365 96,461 22,903 23.7 119,365 96,461 22,903 23.7
Otros Gastos 7,080 4,738 2,342 49.4 7,080 4,738 2,342 49.4
Depreciación 44,233 28,497 15,736 55.2 44,233 28,497 15,736 55.2
Total Costos y Gastos 393,568 264,893 128,675 48.6 393,568 264,893 128,675 48.6 Total Gastos No Recurrentes 10,042 11,812 (1,770) (15.0) 10,042 11,812 (1,770) (15.0) UAFIDA 225,634 150,646 74,988 49.8 225,634 150,646 74,988 49.8 Margen de UAFIDA (%) 39.2% 38.9% 0.3 pt 0.3 pt 39.2% 38.9% 0.3 pt 0.3 pt
Utilidad de Operación 171,359 110,336 61,023 55.3 171,359 110,336 61,023 55.3 Margen de Utilidad de Operación (%) 29.8% 28.5% 1.3 pt 1.3 pt 29.8% 28.5% 1.3 pt 1.3 pt
Costo Financiero neto 93,900 98,220 (4,320) (4.4) 93,900 98,220 (4,320) (4.4) Impuestos a la utilidad 61,219 24,265 36,953 NA 61,219 24,265 36,953 NA
Utilidad Neta 204,949 184,926 20,023 10.8 204,949 184,926 20,023 10.8 Margen de Utilidad Neta (%) 35.6% 47.8% (12.1 pt) (12.1 pt) 35.6% 47.8% (12.1 pt) (12.1 pt)
Ganancias atribuibles a :Propietarios de la compañía 151,504 146,523 4,980 3.4 151,504 146,523 4,980 3.4 Participacion no controladora 53,446 38,403 15,043 39.2 53,446 38,403 15,043 39.2
Primer Trimestre Acumulado enero - marzo
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Balance General
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Flujo de Efectivo
Cifras en miles de PesosFlujo de Efectivo 2018 2017 Var. % Var. 2018 2017 Var. % Var.
Flujos de efectivo de actividades de operaciónUtilidad neta 204,949 184,926 20,023 10.8 204,949 184,926 20,023 10.8
Depreciación y amortización 44,233 28,497 15,736 55.2 44,233 28,497 15,736 55.2
Impuestos a la utilidad 61,219 24,265 36,954 NA 61,219 24,265 36,954 NA
Pérdida (utilidad) en cambios no realizada (133,177) (118,908) (14,269) 12.0 (133,177) (118,908) (14,269) 12.0
Gasto por Intereses, neto 29,646 8,693 20,953 NA 29,646 8,693 20,953 NA
Otros costos financieros 1,534 1,136 398 35.1 1,534 1,136 398 35.1
Participación no controladora (909) (635) (274) 43.2 (909) (635) (274) 43.2
Flujo antes de variaciones al capital de trabajo 207,495 127,974 79,521 62.1 207,495 127,974 79,521 62.1Capital de Trabajo (11,838) 29,958 (41,796) NA (11,838) 29,958 (41,796) NA
Flujos netos de efectivo de actividades de operación 195,657 157,932 37,725 23.9 195,657 157,932 37,725 23.9Partidas No Recurrentes (47,252) (24,908) (22,344) 89.7 (47,252) (24,908) (22,344) 89.7
Flujos netos de efectivo de partidas no recurrentes 148,405 133,024 15,381 11.6 148,405 133,024 15,381 11.6Flujos netos de efectivo de actividades de inversión: (89,748) (767,565) 677,817 (88.3) (89,748) (767,565) 677,817 (88.3)
Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento: (67,302) (57,701) (9,601) 16.6 (67,302) (57,701) (9,601) 16.6
(Disminución neta) incremento neto de efectivo y equivalentes (8,645) (692,242) 683,597 (98.8) (8,645) (692,242) 683,597 (98.8)Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 288,015 1,731,587 (1,443,572) (83.4) 288,015 1,731,587 (1,443,572) (83.4)
Efectivo y equivalentes al final del periodo 279,370 1,039,345 (759,975) (73.1) 279,370 1,039,345 (759,975) (73.1)Efectivo en adquisición de negocio - 3,720 (3,720) NA - 3,720 (3,720) NA
Total Efectivo al final del periodo 279,370 1,043,065 (763,695) (73.2) 279,370 1,043,065 (763,695) (73.2)
Primer Trimestre Acumulado Enero-Marzo
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Deuda Neta y Vencimientos
Cifras en miles de Pesos Denominación en (moneda):Deuda* Pesos Dólares TotalCorto Plazo 29,302 140,223 169,525 Largo Plazo 337,921 1,822,446 2,160,367 Total 367,223 1,962,669 2,329,892 % Total 15.8% 84.2% 100.0%Tasa Promedio del pasivo financiero 10.42% 4.36% 5.32%
Efectivo y equivalentes 112,605 166,765 279,370 Efectivo restringido 9,798 87,447 97,245
Caja y bancos** 122,403 254,211 376,615 Deuda Neta 244,820 1,708,457 1,953,277
Deuda Neta / UAFIDA (últimos 12 meses al 31 de marzo 2018) 3.2x*Incluye intereses devengados por pagar y efecto de instrumentos financieros relacionados con pasivos bancarios.
**Incluye efectivo restringido relacionado con la deuda bancaria.
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Cobertura Cambiaria
Primer Trimestre 2018 Acumulado al 31 de Marzo 2018Cifras en miles de pesos mexicanos Denominado
en PesosDenominado
en USDTotal en Pesos
Denominado en Pesos
Denominado en USD
Total en Pesos
Ingresos Totales 330,651 244,317 574,968 330,651 244,317 574,968 % de Ingresos Totales 57.5% 42.5% 100.0% 57.5% 42.5% 100.0%( - ) Total Costos y Gastos 352,657 40,911 393,568 352,657 40,911 393,568 ( - ) Gastos No Recurrentes 10,042 - 10,042 10,042 - 10,042 Utilidad de Operación (32,047) 203,406 171,359 (32,047) 203,406 171,359 ( + ) Depreciación 44,233 - 44,233 44,233 - 44,233 Flujo de Operación 12,186 203,406 215,592 12,186 203,406 215,592 % de Flujo de Operación Total 5.7% 94.3% 100.0% 5.7% 94.3% 100.0%
Interés 3,227 33,091 36,318 3,227 33,091 36,318 Capital 7,359 25,488 32,847 7,359 25,488 32,847 Total Servicio de Deuda 10,586 58,579 69,165 10,586 58,579 69,165
Ratio de Cobertura de Intereses 1 3.8x 6.1x 5.9x 3.8x 6.1x 5.9xRatio de Cobertura de Servicio de Deuda 2 1.2x 3.5x 3.1x 1.2x 3.5x 3.1x1) Flujo de Operación / Interés; 2) Flujo de Operación / Total Servicio de Deuda.
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Métricas Operativas Clave
Ocupación Average Daily Rate (ADR)
Revenue per Available Room (RevPAR) Habitaciones Totales
Nota: Datos incluyen hoteles propios, contratos de operación para terceros y hoteles en construcción, excluyendo KPIs
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Métricas Financieras Clave
Apertura de Ingresos UAFIDA
Continuo crecimiento en ingresos y fuerte generación de EBITDA
% delTotal
30
Estructura Accionaria HOTEL
Firma de capital privado enfocada en bienes raíces basada
en Chicago
20.69%)
Socio Local Estratégico
Float Público
Una de las mayores firmas mexicanas de
capital privado
19.32%) 13.87%) 46.12%)
Acciones totales - 491,084,530
31
Propiedades incorporados desde la OPA
AC by MarriotDistrito ArmidaAbre 2T19 168 HabitacionesTercero
Hilton Garden Inn Monterrey AeropuertoAbrió 3T15 134 HabitacionesCo-inversión @15%
Paraíso, TabascoAbrió 4T15 117 HabitacionesTercero
KystalAeropuerto CDMXAbrió 4T15 96 HabitacionesTercero
Krystal Grand InsurgentesCDMXAbre 2S19250 HabitacionesPropio @ 50%
Krystal Urban CancúnAbrió 4T14 245 HabitacionesTercero
Krystal Urban GuadalajaraAbrió 2T16 140 HabitacionesPropio
Krystal SateliteMaria BárbaraAbrió 2T15215 HabitacionesPropio
Krystal Grand Suites CDMXAbrió 3T17200 HabitacionesPropio @ 50%
3,146 Habitaciones agregadas% Estrategia 3+3: 84%% Marca Krystal: 73%% Destino Urbano: 62%% Destino Playa: 38%% Conversión de uso: 8%
Krystal Monterrey Abrió 1T17 207 HabitacionesTercero
Krystal PachucaAbrió 1T17 124 HabitacionesTercero
Krystal Grand Nuevo VallartaAbrió 4T17 480 HabitacionesPropio @ 50%
Krystal Grand Los CabosAbrió 2T17 454 HabitacionesPropio @ 50%
Ibis IrapuatoAbrió 2T17 140 HabitacionesTercero
Curio Collection ZacatecasAbre 2S18 32 HabitacionesTercero
Hyatt Place Aguascalientes
Abre 1T19 144 Habitaciones
Tercero
32
Arquitectura de la Marca Krystal®
Note: Datos incluyen hoteles propios, contratos de operación para terceros y hoteles en construcción
17Hoteles
4,509Habitaciones
4 Ciudades
5 Hoteles
1,729Habitaciones
Playa y Urbano
Gran Turismo
6 Ciudades
6 Hoteles
1,779Habitaciones
Playa y Urbano
5 Estrellas
1 Ciudad
1 Hotel
400Habitaciones
Playa
4 Estrellas
4 Ciudades
4 Hoteles
601Habitaciones
Playa y Urbano
4 Estrellas
33
Krystal Urban Guadalajara (conversión de uso)
34
Información de Contacto
Maximilian ZimmermannDirector Relación con [email protected]+52 (55) 5261-0800
Enrique Martínez [email protected]
Visita nuestra página: www.gsf-hotels.com
Krystal Urban Aeropuerto Ciudad de Mexico
Krystal Beach Acapulco
Krystal Resort Cancun
Hilton Garden Inn Monterrey