Servicio Geológico Mexicano
0.00
200.00
400.00
600.00
800.00
1,000.00
1,200.00
1,400.00
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
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1988
1990
1992
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2008
2010
Seg
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Cris
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DÓ
LAR
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OR
ON
ZAPRECIO INTERNACIONAL DEL ORO 1970 - 2010
Entre 1970 y 2010, el precio del oro creció 3,088 %
Nix
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Asi
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Servicio Geológico Mexicano
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
1970
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2000
2002
2004
2006
2008
2010
PRECIO INTERNACIONAL DE LA PLATA E 1970 - 2010D
ÓLA
RES
PO
R O
NZA
Entre 1970 y 2010, el precio de la plata creció 1,238 %
Servicio Geológico Mexicano
47.5
39.7 39.2
49.3
73.5 72.3
82.6 82.7 80.9 79.3 78.575.7
82.785.2
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
1970
1975
1980
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2001
2005
2006
2007
2008
2009
2010
MIL
LON
ES D
E O
NZA
SPRODUCCIÓN MUNDIAL DE ORO
Lixi
viac
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en M
onto
nes
Servicio Geológico Mexicano
PAIS 1970 1980 1990 2000 2005 2009 2010
TOTALTON 1,477 1,219 2,286 2,573 2,518 2,572 2,652
SUD ÁFRICA 1,000 674 603 427 297 198 191
CHINA 147 224 304 341
URSS 202 258 302 198 201
CANADÁ 75 51 169 154
USA* 55 30 293 353 257 208 240
AUSTRALIA 19 242 296 262 221 259
BRASIL 40
PERÚ** 206 163
Servicio Geológico Mexicano
MAYORES EMPRESAS PRODUCTORAS DE OROEMPRESA PAIS TONELADAS
1 Barrick Gold Canadá 209.8
2 Newmont Mining USA 155.9
3 Anglo Gold Ashanti África del Sur 130.4
4 Gold Fields África del Sur 113.9
5 Newcrest Mining Australia 83.7
6 Kinross Gold Canadá 80.5
7 Goldcorp Inc. Canadá 65.2
8 Yamana Gold Canadá 39.7
9 Agnico Eagle Canadá 37.1
10 Polyus Gold Rusia 34.1
Servicio Geológico Mexicano
• Toda operación minera tiene atrás una fuerteinversión en exploración• En exploración minera, la norma es no encontrar;la excepción es descubrir un yacimiento• Los yacimientos superficiales ya fuerondescubiertos y cada día la exploración es mássofisticada y más costosa• Sin disponibilidad de capital de riesgo parainvertir en exploración, no habrá nuevas unidadesmineras
PREMISAS DE LA INDUSTRIA MINERA
Servicio Geológico Mexicano
1960 1970 1980 1990 2000 2010
1961 1971Mexicanización
19811970 Estatización
1982 1992Privatización
Apertura Inversión Extranjera
1993
EVOLUCIÓN DE LA MINERÍA MEXICANA EN LOS ÚLTIMOS 50 AÑOS
LIMITADO CAPITAL DE RIESGO CAPITAL DE RIESGO DISPONIBLE
Servicio Geológico Mexicano
1960 1970 1980 1990 2000 2010
1961 1971Mexicanización
19811970 Estatización
1982 1992Privatización
Apertura Inversión Extranjera
1993
EVOLUCIÓN DE LA MINERÍA MEXICANA EN LOS ÚLTIMOS 50 AÑOS
FRISC0 1962ASARCO 1996AZUFRERA PANAM. 1967MINAS DE SAN LUIS 1969
CANANEA 1971PEÑA COLO. 1974LAMPAZOS 1975LAS TRUCHAS 1975MOLANGO 1975MICARE 1977LA CARIDAD 1978REAL DE ANGELES 1979
SAN JUAN DE LA C. 1981SAN MARTÍN 1985EL ROSARIO 1985MIMOSA IV Y V 1985CONCHEÑO 1987LA CIÉNEGA 1987
SE PRIVATIZAN:REAL DEL MONTECANANEALAS TRUCHASMICAREAUTLANARRANCAN:BISMARKTIZAPA
FRANCISCO I. MADEROLA HERRADURALOS FILOSEL SAUZALDOLORESÁLAMO PLATEADOMILPILLASCAMPO MORADOPINOS ALTOS PEÑASQUITO
Servicio Geológico Mexicano
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.019
70
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
PRODUCCIÓN DE ORO EN MÉXICO 1970 - 2010
TON
ELAD
AS
Aper
tura
a in
vers
ión
extr
anje
ra
Servicio Geológico Mexicano
ESTAS EMPRESAS REPRESENTAN EL 73.3% DE LA PRODUCCIÓN
PRINCIPALESPRODUCTORES
DE ORO
PRODUCCIÓN TOTAL 2010 : 2,247,472 OUNCES = 69.9 TONMIINA ESTADO
% PRODUC. NACIONALTONELADAS/AÑO
PEÑASQUITO ZACATECAS 168,200 7.5EL SAUZAL CHIHUAHUA 152,000 6.7LOS FILOS GUERRERO 306,100 13.6TAYOLTITA DURANGO 53,400 2.3
GOLD CORP INC.
TOTAL 679,700 30.2
30.2 %
LA HERRADURA SONORA 289,900 6.8LA CIÉNEGA DURANGO 113,300 3.6FRESNILLO ZACATECAS 24,900 0.7
FRESNILLO
TOTAL 489,400 21.8
21.8 %
OCAMPO CHIHUAHUA 103,200 4.6GAMMON GOLD4.6 %
MULATOS SONORA 156,000 6.9ALAMOS GOLD6.9%
CERRO SAN PEDRO SLP 118,708 5.2NEW GOLD INC.5.2%
PALMAREJO CHIHUAHUA 102,440 4.6 COEUR d´ALANE MINES5.6 %
SOLEDAD DIPOLOS SONORA 61,300 2.7
Servicio Geológico Mexicano
0.0
500.0
1,000.0
1,500.0
2,000.0
2,500.0
3,000.0
3,500.0
4,000.0
4,500.0
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
PRODUCCIÓN DE PLATA EN MÉXICO 1970 - 2010TO
NEL
ADA
S
Servicio Geológico Mexicano
LA “FAJA DE PLATA”PachucaGuanajuatoZacatecasFresnilloTayoltitaSanta EulaliaParralSanta BárbaraSan Francisco del Oro
Producción casi continua desde el
siglo XVI
La “Faja de Plata”, es el Distrito Minero más prolífico del mundo, con una producción histórica de más de 10,000 millones de onzas de plata
(311,000 ton).
90 millones de onzas por año
(2,800 ton)
Servicio Geológico Mexicano
PRODUCCIÓN TOTAL 2010: 3,999.3 TON = MDD $2,596PRODUCCION/TON %ESTADOMINA
ESTAS EMPRESAS REPRESENTAN EL 73.5% DE LA PRODUCCIÓN NACIONAL
PRINCIPALESPRODUCTORES DE Ag
FRESNILLO ZACATECAS 1,117 27.9FRESNILLO PLC
ALAMO DORADO SONORA 208 5.2LA COLORADA ZACATECAS 112 2.8
PAN AMERICAN SILVER
OCAMPO CHIHUAHUA 137 3.4GAMMON GOLD
TAYOLTITA DURANGO 140 3.5PEÑASQUITO ZACATECAS 434 10.8
GOLD CORP
TIZAPA EDO. DE MÉXICO 130 3.2SABINAS ZACATECAS 110 2.7INDUSTRIAS PEÑOLES
PALMAREJO CHIHUAHUA 112 2.8COEUR d´ALANE MINES
CERRO SAN PEDRO SAN LUIS POTOSÍ 68 1.7NEW GOLD
FIRST MAJESTIC SILVER
T TOPIA DURANGOGUANAJUATO GUANAJUATO 46 1.1GREAT PANTHER
GUANACEVI DURANGO 102 2.5ENDEAVOR SILVER
ZACUALPAN EDO. DE MÉXICO 22 0.5IMPACT SILVER
LA PARRILLALA ENCANTADASAN MARTÍN
DURANGOCOAHUILAJALISCO
203 5.0
Servicio Geológico Mexicano
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
1980
1980
1980
1980 19
80 1980
1990
1990 19
90
1990
1990
1990
1995 19
95 1995
1995
1995
199520
00 2000
2000 20
00
2000
2000
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2010
2010
2010
2010
2010 20
10
ORO PLATAAño Base = 1980 FUENTE: INEGI
VARIACIÓN PORCENTUAL DEL VOLUMEN DE PRODUCCIÓN POR MINERAL
PLOMO COBRE ZINC HIERRO
Servicio Geológico Mexicano
Desarrollo: 6 Proyectos
Diseño: 13 Proyectos
Definición: 70 Proyectos
Descubrimiento: 80 Proyectos
Detección:145 Prospectos
PROYECTOS DE ORO Y PLATA EN MÉXICO
320
Fuente: The Mexican Gold & Silver Mining Industries 2011, GFMS
Servicio Geológico Mexicano
PROYECTO EMPRESA PRODUCCIÓN FECHA DE ARRANQUE
Noche Buena Penmont 75,000 2T2012
Mercedes Yamana Gold Inc. 125,000E 2012
El Gallo US Gold 50,250 2014
Cerro El Gallo Cerro Resources 2013
Crestón -Mascota Agnico Eagle 50,000 2011
San José Fortuna Silver 3.2 M Oz Ag/24 K Oz Au 3T2011
Saucito Fresnillo Plc. 9.2 M OzAg/ 45 k Oz Au 2014
Concheño Frisco 179 K Oz Au/ 8.4 M Oz Ag 2011
MUlatos CheasepeakeGold
873 K Oz Au/ 33 M Oz Ag ?
PROYECTOS EN ETAPA DE DESARROLLO
Fuente: World Gold Analyst; The Mexican Gold & Silver Mining Industries 2011
Servicio Geológico Mexicano
AMÉRICA LATINA27 %
CANADÁ 19 %
OTROS PAÍSES 14%
ÁFRICA 13 %
AUSTRALIA 12 %
ESTADOS UNIDOS 8%
SUDESTE DE ÁSIA 7%
INVERSIÓN GLOBAL EN EXPLORACIÓN POR REGIONES 2010
Fuente: Metals economics Group, 2011
USD $ 10,680
millones
Servicio Geológico Mexicano
LOS DIEZ PAÍSES CON MAYOR INVERSIÓN EN EXPLORACIÓN MINERA 2010
Canadá 19%
Australia 12 %
Estados Unidos 8%
México 6%Perú 5 %
Chile 5%China 4%
Rusia 4%Brasil 3%
Argentina 3%
Otros Países 31 %
Fuente: Metals economics Group, 2011
USD $ 7,369 millones
USD $442 millones
Servicio Geológico Mexicano
DISTRIBUCIÓN DE LA INVERSIÓN EN EXPLORACIÓN, POR PRODUCTO MINERAL 2010
ORO 51 %USD $ 5,446.8
MILLONESMETALES BASE 33 %
DIAMANTES 3%
GRUPO DE MINERALES DEL PLATINO 2%
OTROS MINERALES 11%
USD $ 10,680 MILLONES
Fuente: Metals Economics Group; 2011
Servicio Geológico Mexicano
Rank País Sist. Eco.
Sis. Pol. Seg. Perm Corr Stab
Mon Imp T 10 v 11
1 Australia 9 8 8 8 10 9 5 57 -4
2 Canadá 9 9 4 4 10 9 7 52 -4
3 Chile 9 9 7 6 8 8 4 51 +2
4 Brasil 7 8 5 5 5 9 6 45 +3
5 México 8 8 2 7 6 6 7 44 -1
6 USA 8 9 3 1 10 7 3 41 -1
7 Colombia 6 7 6 6 5 5 4 39 0
8E Botswana 6 5 5 5 5 5 6 37 +1
8E Perú 6 6 4 4 5 7 5 37 +4
10E Ghana 6 5 2 6 3 6 6 34 -2
10E Mongolia 6 6 5 5 2 6 4 34 -2
CLASIFICACIÓN DE PAÍSES PARA LA INVERSIÓN MINERA ; “ DONDE NO INVERTIR”
Fuente: Behre Dolbear 2011 Ranking of Countries for Mining Investment
Servicio Geológico Mexicano
Factores que concatenaron:
1. 1990 Desarrollo de Lixiviación en Montones
2. 1992 Modificación Ley de Inversión Extranjera
3. 1993 Modificación Ley Minera
4. 1994 Entrada en vigor del TLC
5. 1994 Severa devaluación del peso mexicano
6. 1994 Precios atractivos del oro
7. 1994 Disponibilidad de capital de riesgo
8. 2007 Desarrollo de Peñasquito
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