Prof Samir Silveira
MERCADO DE CRÉDITO
INVESTIMENTO RETORNO
INCERTEZA
RISCO
Qualquer medida desta incerteza pode ser chamada de risco. Risco está presente em qualquer operação.
Risco
Podemos classificar o risco em quatro grandes grupos
Risco de Mercado
Risco de Liquidez
Risco Operacional Risco de Crédito
Classificação de Risco
• O Risco Operacional pode ser definido como o risco de perdas financeiras diretas e indiretas decorrentes de fraudes internas e externas,atividades não autorizadas falhas de sistemas, falhas de processos, erros humanos, omissão ou ainda eventos externos.
Risco Operacional
• O risco de liquidez relaciona-se com o descasamento de fluxos financeiros de ativos e passivos e seus reflexos sobre a capacidade financeira da instituição em obter ativos e honrar suas obrigações.
• O risco de liquidez é avaliado de forma semelhante ao risco de mercado, observando os diferentes impactos em moedas e cenários macroeconômicos e de stress que possam alterar a disponibilidade/custos de recursos no mercado financeiro.
Risco de Liquidez
• O risco de mercado é decorrente das mudanças nos preços dos instrumentos financeiros. Essas se devem às alterações como:preços das ações, taxas de juros, taxas de câmbio, preços das commodities índices de preço.
Risco de Mercado
A gestão de risco de mercado consiste no monitoramento diário das posições sujeitas a risco de mercado. Esse monitoramento é feito por meio:• Compra de Moedas Estrangeiras• Diversificação de Investimento;• Otimização de Carteiras;• Metodologias de VaR;
• Técnicas de Precificação;
Risco de Mercado
20,0%
20,0%20,0%
20,0%20,0%
Ativo1 Ativo2 Ativo3 Ativo4 Ativo5
Diversificação
1,0%
0,0% 11,7%
37,3%50,0%
Ativo1 Ativo2 Ativo3 Ativo4 Ativo5
Otimização
Risco Máximo
V.A.R
Precificação
CAPM
Risco de Mercado
O risco de crédito pode ser definido como uma medida da incerteza relacionada ao recebimento de um valor contratado/compromissado, a ser pago por um tomador
Risco de Crédito
Cedente
Crédito
Tomador
Promessa de
Pagamento
Risco de Crédito
• Segundo Brito (2003), o risco de crédito pode ser definido como prejuízo que o usuário final sofrerá se a contraparte não liquidar seu vínculo financeiro no vencimento do contrato.
• Segundo Blatt (1999) risco de crédito é definido como a possibilidade de que aquele que concedeu o crédito não o receba do devedor na época ou nas condições combinadas.
Risco de Crédito: Conceitos
• Para Securato (2002) crédito é uma operação de empréstimo que sempre pode ser considerada dinheiro, ou no caso comercial equivale a dinheiro, sobre o qual incide uma remuneração denominada juros.
• Segundo Santos (2000) crédito é definido como a modalidade de financiamento destinada a possibilitar a realização de transações comerciais entre empresas e seus clientes.
Risco de Crédito: Conceitos
Caráter
Capacidade
Capital
Colateral
Condições
Risco de Crédito: 5 C’s
• Idoneidade do cliente no mercado de crédito–Informações históricas (internas x
externas)–Intencionalidade–Pontualidade–Atrasos–Renegociações–Inadimplência–Perdas
Caráter
• Compatibilidade do Empréstimo com a capacidade financeira–Salário (PF) x Faturamento (PJ)–Conversão do investimento em Receita
Capacidade
• Situação financeira do cliente–Risco Global–Comprometimento da Receita–Aplicação dos Recursos–I.R (PF) x Demonstrativos Contábeis (PJ)
Capital
• Riqueza Patrimonial–Bens–Aplicações Financeiras–Garantias
Colateral
Morador de rua de Curitiba é candidato à Assembleia
Zezé de Camargo chegou a ser empresário. Mas, falido e abandonado pela família, trocou o endereço fixo pelos mocós há 11 anos
Seu patrimônio também inclui uma moto e quatro celulares. Tudo comprado com dinheiro da reciclagem. “O lixo esconde fortunas”, explica o candidato.
Colateral
• Impacto de Fatores Externos–Inflação–Juros–Cambio–Crises Econômicas–Desemprego
Condições
MODELOS
Subjetivas ou Especialistas: Experiência do julgador; Sensibilidade individual para análise do risco; Quantidade de informações disponíveis; Característica da operação (garantias ou
valores relevantes); Maiores custos; Política para direcionamento;
Técnicas Subjetivas
Modelos de Scoring:
Credit Scoring
Behaviour Scoring
Técnicas Objetivas
É um modelo estatístico utilizado na concessão de crédito e que busca explicar o potencial de inadimplência das pessoas através de informações cadastrais. Com isto, é atribuído um risco a todos os clientes, associando-lhes uma tendência de inadimplência dentro de determinado período.
Credit Score
Informações comportamentais do cliente;A principal diferença entre as duas categorias é que nos
modelos de escoragem comportamental, a instituição financeira já conhece o cliente. A informação adicional no behaviour scoring é o histórico de compras e pagamentos do cliente.
Behaviour Scoring