3
Chiffre d’affaires - 1er semestre 2020 : 200,7 M€2019 proforma* : 462,2 M€
EBITDA - 1er semestre 2020 : 15,1 M€, en croissance2019 proforma* : 40,4 M€
Trésorerie disponible : 92 M€**Fonds propres : 89 M€
970 Collaborateurs dans 11 Pays
* Intégration des actifs ex Mondadori France au 1/01/19 ** Trésorerie Brute au 30/06/20 + PGE de 23 M€ encaissé en juillet 2020
4
9,6 M€ de MRR* abonnés
2,3 millions d’abonnés payants à nos contenusPanier moyen mensuel : 4,10 €
Le leader des medias thématiques en France avec 45 marques propriétaires13 millions d’actes de vente par mois – 21,5 millions de VU en juillet 2020
10 millions de points de contact / jour** via nos contenus print, vidéo, audios, TV
1,6 Mrd € de CA annuel généré chez nos clients en Europe via nos technologies
* Monthly Recurring Revenue / revenus mensuels récurrents** Source interne
5
BtoC
BtoB
BtoC
Vente de ContenusTous formats - tous supports
et Services
Monétisation d’audiencesPerformance - Brand content
Publicité programmatique
BtoB
CA S1 2020 : 122 M€CA 2019 proforma* : 278 M€
CA S1 2020 : 79 M€CA 2019 proforma* : 184 M€
Reworld Media a un modèle disruptif, à la fois BtoC et BtoB, qui profite des nouvelles tendances de consommation des contenus et des technologies
6
44%56%
AbonnementsVentes à l'acte
79%
21% AdTech(Perf/Programmatique)Premium
* Intégration des actifs ex Mondadori France au 1/01/19
7
BtoC
500 productions Podcasts5 M d’écoutes/mois
Plus de 850 000 contenus textessur + de 20 thèmes
+ de 25 000 vidéos propriétaires80 M de vues/mois (1)
(2)
+ de 1 000 h de programmes TV6 chaînes
(1) Site centrics - (2) OJD et internes
JUIN 2020
OCT 2020
CA S1 2020 : 122 M€ / CA 2019 proforma* : 278 M€ / 9,6 M€ de MRR / 13 M d’actes de vente par mois
* Intégration des actifs ex Mondadori France au 1/01/19
8
BtoC
Plateforme d’écoute Podcast sous abonnementNouveauté, oct 2020 !
FormationVente de contenus
pédagogiques
Offres de voyages Services d’assistance juridique, recherche immobilière
Chaînes de TV thématiquessous abonnement
Comment accroître le panier moyen et fidéliser les clients consommateurs…
TELEVISIONS
9
BtoB
Intégration des technologies de pointe dans la Performance avec• 20 ans d’expertise, 250 experts, 15 sites en Europe• un réseau unique de 180 000 sites affiliés• 2 000 clients, des programmes d’affiliation dans plus de 80 pays
Développement de solutions de ciblage hypercontextuel, d’outils propriétaires permettant l’optimisation des revenus publicitaires par format
Optimisation des KPI à des coûts maîtrisés pour les annonceurs
Evolution de la Monétisation d’audiences qualifiées vers une automatisation technologique
CA S1 2020 : 79 M€ / CA 2019 proforma* : 184 M€ / 1,6 Mrd € de CA annuel généré chez nos clients
* Intégration des actifs ex Mondadori France au 1/01/19
Pôle Print
10Sources : One Next Global print & lecture 30J – MNR juin 2020One next global 2020 Biba, marie France, Modes & Travaux, Nous Deux / MNR juin 2020 = Grazia, Biba, marie France, Modes & Travaux, Nous Deux, Vie Pratique féminin, Be
7,8 M 6,3 M 8,9 M 15 M 7 M 4 M
6 M 7 M 5,2 M 8,3 M 4,6 M 0,4 M
Audiences - Lecteurs
Audiences digitales (VU)
1ère offre éditoriale web
d’info auto
VU+20%
sur 1 an
1ère offre Éditoriale
Santé
VU+27%
sur 1 an
VUX3
sur 1 an
VUX2
sur 1 an
2 Mrd d’espaces publicitaires vendus en 2020 chaque mois
BtoB
12
Intense dynamique de production et de diversification de contenus
• 10 nouveaux sites / refontes sur 6 mois
• 2 nouvelles marques media, 3 nouvelles formules print
• 150 programmes Live sur les Réseaux sociaux
• Reworld Media TV : lancement de 4 chaînes thématiques portant
ainsi à 6 le nombre de chaînes du groupe
• 15 nouveaux programmes Podcast et lancement de la plateforme
propriétaire
• Fort développement des offres clients BtoC
Forte croissance de l’audience
• Record d’audience à 20,5 M de VU en avril (+30% vs N-1)
13
Finalisation avec succès de l‘intégration des actifs de Mondadori France
• Evolution très favorable du programme de digitalisation
Audiences*: Biba +456%, Pleine Vie +438%, Auto Journal +167%, Science & Vie +136%, Auto Plus +70%, ...
• Restructuration de la marque Grazia (dernière marque très exposée à la publicité Print)
• Emménagement sur les sites de Boulogne et Bagneux (déménagement en septembre)
• Aucune interruption de publications et d’activité
* Source One Next Global V2
Et,
Réorganisation efficiente du réseau de distribution de la presse française (Presstalis)
Obtention d’un financement de 33 M€ (23 M€ de PGE et 10 M€ de Prêt Atout BPI)
Chiffre d’affaire consolidé* au 30/06/20 : 200,7 M€ Multiplié par 2,3 par rapport au S1-2019Effet de périmètre : intégration des actifs ex-Mondadori au 1er août 2019
• CA BtoC : 122,2 M€Récurrence du portefeuille d’abonnés sur l’ensemble du périmètre• CA BtoB : 78,5 M€Faible exposition à la publicité print (5% du CA du groupe) Activité Performance non exposée à la crise (28% du CA du groupe)
Evolution du CA consolidé au 30/06/20 (M€)
86,5
200,7
30/06/2019Consolidé
30/06/2020Consolidé
14
Evolution de l’EBITDA consolidé au 30/06/20 (M€)
3,1
15,1
30/06/2019Consolidé
30/06/2020Consolidé
EBITDA consolidé* au 30/06/20 : 15,1 M€ Multiplié par 5 par rapport au S1-2019> Doublement de la rentabilité à 7,5% du CA vs 3,6% au S1-2019Effet de périmètre : intégration des actifs ex-Mondadori au 1er août 2019
* Consolidation des actifs ex Mondadori France au 1/08/19
Un recul maîtrisé du Chiffre d’Affaires au 1er semestre malgré le contexte économique dégradé
200,7 M€ de CA au 1er semestre, -13% vs 2019 proforma*
• CA Digital 68,5 M€ : forte résilience des revenus du pôle Digital, -3%Le Digital Branding représente 20% du CA Digital groupe vs le pôle Performance à 80%
• CA Print 132,2 M€ : dans le contexte dégradé du 1er semestre, le groupe a limité le recul du CA Print, -17%
• Publicité Print -48 % : ne représente plus que 5% du CA groupe• Abonnements et Vente aux n° : malgré l’impact de la
restructuration du réseau de distribution, recul limité à -12%
24% du CA est réalisé à l’international
15
Evolution du CA Proforma* semestriel (M€)
159,6
132,2
70,6 68,5
230,2
200,7
30-juin-19 30-juin-20
CA Print
CA Digital **
TotaL
* Intégration des actifs ex Mondadori France au 1/01/19 ** Digital : Digital et Diversification
16
Evolution de l’EBITDA Proforma* semestriel (M€)
12,4 12,7
2,3 2,4
14,715,1
30-juin-19 30-juin-20
EBITDA Print
EBITDA Digital **
TotaL
Dans un contexte très dégradé, le groupe réussit à faire croître sa rentabilité au 1er semestre 2020 à 15,1 M€ (+3%)
• Croissance de la rentabilité Print à 12,7 M€ (+3%) et du taux de rentabilité (de 8% au S1 2019 à 10% au S1 2020) : la bonne intégration des actifs ex-Mondadori, la bonne gestion des coûts variables au 2nd trimestre 2020, ainsi que les économies initiées en 2019 portent leurs fruits dès le 1er semestre 2020
• 2,4 M€ d’EBITDA Digital (+4% vs N-1) : taux de rentabilité Digital stable à 3% maintien des investissements dans ce pôle stratégique pour le développement groupe
• Progression de la marge à 7,5% vs 6,4% au S1-2019
* Intégration des actifs ex Mondadori France au 1/01/19 ** Digital : Digital et Diversification
17
En M€ * 30/06/20 31/12/19
EBITDA 15,1 29,6
Effet de trésorerie 5,0 -7,4
Flux opérationnels 20,1 22,2
Eléments exceptionnelsFlux d’activitéCapexAugmentation de capitalFinancementAcquisitionEntrée de périmètre
-15,34,7-2,50,9
11,50,4
-23,7-1,5-4,020,966
-51,46,8
Génération de trésorerie 14,8 37,0
PGE encaissé en juillet 2020 23,0
Génération de trésorerie avec PGE 37,8 37,0
* Consolidation des actifs ex Mondadori France au 1/08/19
20,1 M€ de trésorerie générée par les flux opérationnels au 1er semestre 2020
• Effet de trésorerie favorable lié aux aménagements de paiement permis par la crise sanitaire
• 15 M€ d’éléments exceptionnels principalement liés à la liquidation de Presstalis et la restructuration de la marque Grazia
• 11,5 M€ de financement :10 M€ de prêt ATOUT BPI obtenu (PGE de 23 M€ sur juillet 2020)
Décalage des remboursements d’emprunts
En M€ * 30/06/20 30/06/19 Var.
Chiffre d’affaires 200,7 86,5 x2,3
Charges opérationnelles 185,6 83,4
EBITDA 15,1 3,1 x5
Amortissements -1,9 -1,6
EBIT 13,2 1,5 x8,8
Résultats financierRésultat exceptionnelImpôts
-1,4-20,39,0
-0,9-0,50,2
Reprise Amort. écarts d’acquisition -0,1 -0,1
Résultat net consolidé 0,4 0,2 x2
Intérêts minoritaires -0,2 -0,1
Résultat net Part du groupe 0,6 0,1 x6
• Plus de 13 M€ d’EBIT vs 1,5 M€ sur n-1
• Résultat financier : -1,4 M€, comprenant les intérêts des emprunts bancaires
• Résultat exceptionnel de -20,3 M€ intégrant principalement Presstalis et la restructuration de la marque Grazia
• Impôts : valorisation comptable des déficits fiscaux reportables
• Résultat net en légère progression à 0,6 M€
18* Consolidation des actifs ex Mondadori France au 1/08/19
19* Comptes consolidés au 30/06/20 et encaissement de 23 M€ du financement PGE de juillet 2020
En M€ 30/06/20 *Y compris PGE
31/12/19
Trésorerie brute 92,0 54,0
Dettes financières 131,8 96,0
Dette nette 39,8 42,0
Une situation de trésorerie et d’endettement maîtrisé :
• Trésorerie renforcée à 92,0 M€*
• Diminution de la dette nette : 39,8 M€ Obtention d’un prêt ATOUT de 10 M€ d’une durée de 5 ans
auprès de la BPI et d’un PGE de 23 M€ par le pool bancaire Renégociation des conditions bancaires favorable au groupe
• Levier d’endettement inférieur à une fois l’EBITDA
• Un gearing maitrisé de 44%
Fonds propres solides : 89,3 M€
21%
21%
16%
42%
Management
Investisseurs institutionnels
Arnoldo Mondadori Editore SPA
Flottant
Répartition du capital au 31/08/20
20
ALREW - FR001082027Nombre d’actions : 51 816 696Euronext Growth depuis le 16 juin 2014Bloomberg : ALREW FP
Capitalisation boursière 132 M€
Plus haut – 12 mois 2,99 €
Plus bas – 12 mois 1,50 €
Volume moyen – 12 mois 36 034 actions
Cours : Au 15/09/20 : 2,55 €
22
Poursuite de la croissance externe sur des cibles de taille conséquente dans les secteurs des contenus,
parc d’abonnés et solutions technologiques 1 Milliard de CA
> Augmentation de nos offres de contenus et
services cautionnés par nos marques medias
- Progression des abonnés et des ventes à l’acte
- Hausse du panier moyen
- Forte ambition de croissance du MRR, en
partant des 9,6 M€ actuels
BtoC BtoB
> Développements technologiques
- Développement de l’inventaire
publicitaire
- Nouveaux formats de monétisation
- Consolidation de notre métier de
performance
Contenus/Services AdTechCA S1 2020 : 122 M€CA 2019 proforma* : 278 M€
CA S1 2020 : 79 M€CA 2019 proforma* : 184 M€
* Intégration des actifs ex Mondadori France au 1/01/19
23
BtoC BtoB
Vente de contenus/services par abonnement ou à l’acte
CA S1 2020 : 122 M€CA 2019 proforma* : 278 M€
CA S1 2020 : 79 M€CA 2019 proforma* : 184 M€
Adtech
Valorisation moyenne à 5 fois le CA et 24 fois l’EBITDA
Valorisation moyenne à 7 fois le CA et 20 fois l’EBITDA
* Intégration des actifs ex Mondadori France au 1/01/19
• Un groupe de culture entrepreneuriale, fidèle à son ADN depuis l’origine
• Des équipes dirigées par 20 managers-entrepreneurs, experts dans leurs domaines
• Des managers soudés, détenteurs de 28% du capital du groupe (fully diluted)
• Le soutien de personnalités dont Fleur Pellerin, membre du conseil d’administration, et de Cédric O, Secrétaire d’état chargé de la
transition numérique et des communications électroniques
• Un groupe porté par des valeurs d’Audace, de Créativité, d’Innovation, d’Esprit d’entreprise, de Passion et Performance
• Le recrutement actif de nouveaux talents, accompagné d’initiatives de formation et de soutien aux jeunes entrepreneurs
> Quelques indicateursSociauxCollaborateur permanents : 95%Turnover : 20%Mixité : 45% de femmes au sein du groupe et 40% au sein du comité de directionTaux d’absentéisme : 7%GouvernanceConseil d’administration composé de 2 membres indépendants sur 4
> Soutien de l’entrepreneuriat Reworld Media partenaire de « 50 Impact »et du forum annuel « Be a boss » (2015)
> Formation et accompagnement des jeunes talents par Reworld Media Campus (mai 20)Bachelor Communication/Media Content Manager, niveau 6 enregistré au RNCP. Une formation de 1 an en alternance au sein du groupe
> Soutien des projets d’entreprise talentueux via Reworld Media Ventures
> Dernière News RSE :Solidarité avec le LibanMise à disposition d’espace gratuits dans les éditions du groupe pour les organismes de soutien
> Impression des éditions du groupe avec des processus utilisant des papiers issus de parcs éco-responsables et recyclables
> Développement en faveur de la transformation digitale des PME régionales avec Reworld Media Proximité (juin 20)Accès à la carte aux ressources du groupe : marketing, formation, production tous contenus..
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CONTACTS
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CommunicationContact : PCE - Ségolène de St [email protected]