RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS
JANEIRO - 2014
IPREFInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC
INTRODUÇÃO
O Relatório de Gestão de Investimentos do Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de
Florianópolis foi elaborado pela SMI Consultoria de Investimentos com o objetivo de apresentar de forma detalhada as
informações relativas à carteira de investimentos do RPPS e, assim, auxiliar em seu processo de Gestão nas decisões mais
importantes. As informações utilizadas neste relatório são obtidas pelos extratos oficiais das instituições financeiras em que
o RPPS aloca seus recursos - além disso, são utilizados diversos softwares padrões do mercado financeiro.
Este Relatório também apresenta diversos indicadores de suma importância para o controle dos Gestores, Diretores e
Conselheiros do Instituto, além de fornecer informações resumidas aos órgãos fiscalizadores, como a composição atual da
carteira do Instituto, sua rentabilidade consolidada e detalhada por ativo, a comparação com a meta atuarial, seu
enquadramento em relação à Resolução 3.922/2010 do Conselho Monetário Nacional, além de apresentar de forma
minuciosa a composição de seus ativos e sua composição consolidada. Por fim, apresentamos um texto que analisa os
principais eventos econômicos do mês.
Este relatório foi elaborado pela SMI Consultoria, para uso exclusivo do IPREF, não podendo ser reproduzido ou distribuído por este a qualquer pessoa ou instituição sem a expressaautorização da SMI Consultoria. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data na qual este relatório foi apresentado. Entretanto, as informações aquicontidas não representam por parte da SMI Consultoria garantia de exatidão das informações prestadas ou julgadas sobre a qualidade das mesmas. As opiniões contidas neste relatóriosão baseadas em julgamento e estimativas e são, portanto sujeitas a mudança.
SUMÁRIO
RELATÓRIO GERENCIAL – FUNDO FINANCEIRO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO MUNICÍPIO DE FLORIANÓPOLIS
Distribuição da Carteira de Investimentos 6 Análise de Rentabilidade 7 Retorno da Carteira por Ativo (em Reais) 8 Rentabilidade da Carteira (em %) 9 Distribuição da Carteira por Índices 10 Relatório de Movimentações 11
RELATÓRIO GERENCIAL – FUNDO PREVIDENCIÁRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO MUNICÍPIO DE FLORIANÓPOLIS
Distribuição da Carteira de Investimentos 13 Análise de Rentabilidade 14 Retorno da Carteira por Ativo (em Reais) 15 Rentabilidade da Carteira (em %) 16 Distribuição da Carteira por Índices 17 Relatório de Movimentações 18
RELATÓRIO GERENCIAL – RPPS FLORIANÓPOLIS (CONSOLIDADO)
Distribuição da Carteira de Investimentos 20 Análise de Rentabilidade 21 Retorno da Carteira por Ativo (em Reais) 22 Rentabilidade da Carteira (em %) 23 Distribuição da Carteira por Índices 24 Relatório de Movimentações 25
SUMÁRIO
DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E RELATÓRIO DE ENQUADRAMENTO
Demonatrativo das Aplicações e Investimentos dos Recursos - CADPREV 27
Enquadramento da Carteira em Relação à Resoulução 3.922/2010 e à Política de Investimento 29
RELATÓRIOS DE CONSOLIDAÇÃO DA CARTEIRA
Consolidação das Carteiras de Fundos 31
Consolidação dos Ativos 35
TEXTO DE ECONOMIA MENSAL
Comentários do Mês 37
EXTRATOS BANCÁRIOS
RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS
IPREF - PrevidenciárioInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Previdenciário)
ATIVOS % JANEIRO DEZEMBRO
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 4,1% 1.672.243,42 1.648.619,29
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 4,1% 1.672.243,42 1.648.619,29
FUNDOS DE RENDA FIXA 93,1% 37.628.677,63 37.349.261,21
BB FIC Administrativo Supremo 0,4% 152.527,69 101.305,28
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C 4,3% 1.758.263,42 1.771.949,63
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B 10,2% 4.128.973,73 4.235.386,24
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 0,7% 275.468,12 282.787,72
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ 7,1% 2.866.829,14 2.981.005,40
Caixa Brasil Disponibilidades 3,3% 1.329.995,84 3.532.963,78
Caixa Brasil Referenciado 8,1% 3.281.661,55 273.584,90
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 28,4% 11.493.101,95 11.586.068,65
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 12,4% 5.017.657,27 5.147.783,37
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 0,0% 19.397,41 19.553,71
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 7,6% 3.091.286,76 3.108.274,21
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B 10,4% 4.213.514,75 4.308.598,32
FUNDOS IMOBILIÁRIOS 2,8% 1.122.505,97 1.121.367,13
Caixa FII Rio Bravo 2,8% 1.122.505,97 1.121.367,13
CONTA CORRENTE 0,0% ‐ 19,71
Banco do Brasil 0,0% ‐ ‐
Caixa Econômica Federal 0,0% ‐ 19,71 Entrada de Recursos Nova Aplicação
TOTAL DA CARTEIRA 100% 40.423.427,02 40.119.267,34 Saída de Recursos Resgate Total
Distribuição da Carteira
Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis ‐ SC (Previdenciário)
Fundos de Renda Fixa
93,09%
Fundos Imobiliários
2,78%
FIDC4,14%
Conta Corrente0,00%
Por Segmento
22,71%
73,15%
4,14%
Banco do Brasil
CEF
Integral
Por Instituição Financeira
Relatório IPREF - 2014-01 6
ANÁLISE DE RENTABILIDADE
RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO Rentabilidade durante o mês (evolução diária, em %)
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS IPCA + 7,40% 1,43 128% 1,43 128% ‐ ‐
FUNDOS DE RENDA FIXA Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
BB FIC Administrativo Supremo CDI 0,49 44% 0,49 44% 4,15 36%
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C IMA Geral ex‐C ‐0,77 ‐69% ‐0,77 ‐69% ‐2,39 ‐21%
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B IMA‐B ‐2,51 ‐225% ‐2,51 ‐225% ‐12,88 ‐112%
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B IMA‐B ‐2,59 ‐232% ‐2,59 ‐232% ‐12,97 ‐113%
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ IMA‐B 5+ ‐3,83 ‐343% ‐3,83 ‐343% ‐21,01 ‐183%
Caixa Brasil Disponibilidades CDI 0,77 69% 0,77 69% 7,50 65%
Caixa Brasil Referenciado CDI 0,84 75% 0,84 75% 8,33 73%
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral IMA Geral ‐0,80 ‐72% ‐0,80 ‐72% ‐2,22 ‐19%
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B IMA‐B ‐2,53 ‐226% ‐2,53 ‐226% ‐12,83 ‐112%
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 IMA‐B 5 ‐0,80 ‐72% ‐0,80 ‐72% 1,90 17%
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ IRF‐M 1+ ‐0,55 ‐49% ‐0,55 ‐49% 0,02 0%
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B IMA‐B ‐2,21 ‐198% ‐2,21 ‐198% ‐12,33 ‐107%
FUNDOS IMOBILIÁRIOS Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
Caixa FII Rio Bravo Sem bench 0,10 9% 0,10 9% ‐ ‐
Observação: Os fundos que não possuem histórico completo não apresentarão rentabilidade no respectivo período.
BENCHMARKS
PRINCIPAIS INDICADORES Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
CDI 0,84 75% 0,84 75% 8,29 72%
IMA Geral ‐0,88 ‐79% ‐0,88 ‐79% ‐2,63 ‐23%
IMA‐B ‐2,55 ‐228% ‐2,55 ‐228% ‐12,69 ‐111%
IRF‐M ‐0,18 ‐16% ‐0,18 ‐16% 2,38 21%
Ibovespa ‐7,51 ‐673% ‐7,51 ‐673% ‐21,07 ‐183%
IBrX ‐8,15 ‐730% ‐8,15 ‐730% ‐11,75 ‐102%
IBrX‐50 ‐8,20 ‐734% ‐8,20 ‐734% ‐12,43 ‐108%
META ATUARIAL ‐ INPC + 6% 1,12 1,12 11,49
NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEIS
NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEIS
‐3,0%
‐2,5%
‐2,0%
‐1,5%
‐1,0%
‐0,5%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30
Carteira ‐1,27 % IMA‐B ‐2,55 % IMA Geral ‐0,88 % CDI 0,84 % Meta 1,12 %
‐10,0%
‐9,0%
‐8,0%
‐7,0%
‐6,0%
‐5,0%
‐4,0%
‐3,0%
‐2,0%
‐1,0%
0,0%
31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30
Ibovespa ‐7,51 % IBrX‐50 ‐8,2 % IBrX ‐8,15 % IGC ‐7,9 %
Relatório IPREF - 2014-01 7
RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO (EM REAIS)
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho 2014
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 23.624,13 23.624,13
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 23.624,13 23.624,13
FUNDOS DE RENDA FIXA (543.677,36) (543.677,36)
BB FIC Administrativo Supremo 674,79 674,79
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B (106.412,51) (106.412,51)
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C (13.686,21) (13.686,21)
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B (7.319,60) (7.319,60)
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ (114.176,26) (114.176,26)
Caixa Brasil Disponibilidades 24.485,90 24.485,90
Caixa Brasil Referenciado 8.076,65 8.076,65
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral (92.966,70) (92.966,70)
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B (130.126,10) (130.126,10)
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 (156,30) (156,30)
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ (16.987,45) (16.987,45)
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B (95.083,57) (95.083,57)
FUNDOS IMOBILIÁRIOS 6.770,21 6.770,21
Caixa FII Rio Bravo 6.770,21 6.770,21
(513.283,02) (513.283,02)
RESULTADOS POR ATIVO EM REAIS ‐ 2014
TOTAL
Relatório IPREF - 2014-01 8
RENTABILIDADE DA CARTEIRA (EM %)
Mês Carteira CDI IMA G Meta % CDI % IMA G % Meta
Janeiro (1,27) 0,84 (0,88) 1,12 ‐151% 144% ‐114%
Fevereiro 0,00 0,00 0,00 0,00
Março 0,00 0,00 0,00 0,00
Abril 0,00 0,00 0,00 0,00
Maio 0,00 0,00 0,00 0,00
Junho 0,00 0,00 0,00 0,00
Julho 0,00 0,00 0,00 0,00
Agosto 0,00 0,00 0,00 0,00
Setembro 0,00 0,00 0,00 0,00
Outubro 0,00 0,00 0,00 0,00
Novembro 0,00 0,00 0,00 0,00
Dezembro 0,00 0,00 0,00 0,00
TOTAL ‐1,27 0,84 ‐0,88 1,12 ‐151% 144% ‐114%
Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (acumulado)
Carteira x Indicadores em 2014 Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (em 252 dias úteis)
‐1,27
0,841,12
0,63 0,55
‐0,18
‐2,55
‐0,88
Carteira CDI Meta INPC IPCA IRF‐M IMA‐B IMA Geral
‐1%
6%
13%
20%
27%
34%
41%
48%
55%
abr‐10 out‐10 abr‐11 set‐11 mar‐12 ago‐12 fev‐13 ago‐13 jan‐14
Carteira 40,15 %
CDI 41,01 %
IMA Geral 42,49 %
Meta 53,95 %
‐8%
‐6%
‐4%
‐2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
fev‐13 mar‐13 abr‐13 mai‐13 jun‐13 jul‐13 jul‐13 ago‐13 set‐13 out‐13 nov‐13 dez‐13 jan‐14
Carteira ‐6,51 %
CDI 8,29 %
IMA Geral ‐2,63 %
Meta 11,49 %
Relatório IPREF - 2014-01 9
ÍNDICES JANEIRO DEZEMBRO
IRF‐M 7,65% 7,75%
IRF‐M 0,00% 0,00%
IRF‐M 1 0,00% 0,00%
IRF‐M 1+ 7,65% 7,75%
IMA‐B 40,87% 42,31%
IMA‐B 33,73% 34,83%
IMA‐B 5 0,05% 0,05%
IMA‐B 5+ 7,09% 7,43%
IMA Geral 32,78% 33,30%
IDkA 0,00% 0,00%
IDkA 2 IPCA 0,00% 0,00%
IDkA 20 IPCA 0,00% 0,00%
Outros IDkA 0,00% 0,00%
FIDC 4,14% 4,11%
Fundos Imobiliários 2,78% 2,80%
Fundos Participações 0,00% 0,00%
Fundos DI 11,79% 9,74%
F. Crédito Privado 0,00% 0,00%
Fundos RF e Ref. DI 11,79% 9,74%
Multimercado 0,00% 0,00%
Outros RF 0,00% 0,00%
Renda Variável 0,00% 0,00%
Ibovespa 0,00% 0,00%
IBrX 0,00% 0,00%
IBrX‐50 0,00% 0,00%
Governança Corp. (IGC) 0,00% 0,00%
Small Caps 0,00% 0,00%
Setorial 0,00% 0,00%
Outros RV 0,00% 0,00%
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA POR ÍNDICES
Relação Risco x Retorno (metodologia): Evolução do Patrimônio (em R$ Milhões)
Relação Risco x Retorno da Carteira (em 252 dias úteis)
Movimentações de Recursos por Índices (durante o mês, em R$ Milhões)
40,42Através do gráfico de Relação Risco x Retorno, podemos visualizar se orisco está compatível ou não com o retorno apresentado, além de verificara volatilidade (Desvio Padrão) da Meta Atuarial, do CDI, do IRF‐M, do IMA‐B, do IMA Geral e da própria Carteira.
Isto é, se a carteira está percentualmente mais atrelada ao IMA Geral, oponto que identifica a relação Risco x Retorno desta carteira deve estarpróximo do IMA Geral.
‐
5
10
15
20
25
30
35
40
45
abr‐10 jan‐11 out‐11 jul‐12 abr‐13 jan‐14
CarteiraCDI IMA Geral
Meta
IRF‐M
IMA‐B
‐0,10
‐0,05
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60
Retorno
Risco
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (0,01) ‐
0,82
‐ ‐
‐0,5
0,0
0,5
1,0
IRF‐M
IRF‐M 1
IRF‐M 1+
IMA‐B
IMA‐B 5
IMA‐B 5+
IMA Geral
IDkA
2 IPCA
IDkA
20 IPCA
Outros IDk
A
FIDC
Fund
osIm
obiliários
Fund
osParticipaçõe
s
Fund
os DI
Outros R
F
Rend
a Va
riável
Relatório IPREF - 2014-01 10
RELATÓRIO DE MOVIMENTAÇÕES
Data Valor Movimento Ativo Data Valor Movimento Ativo
02/01/2014 348.570,41 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 03/01/2014 600,55 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades09/01/2014 50.547,62 Aplicação BB FIC Administrativo Supremo 08/01/2014 200,59 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades13/01/2014 5.631,37 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 13/01/2014 5.631,37 Proventos Caixa FII Rio Bravo17/01/2014 613,98 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 16/01/2014 555,29 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades24/01/2014 3.000.000,00 Aplicação Caixa Brasil Referenciado 24/01/2014 3.000.000,00 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades31/01/2014 419.816,14 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 29/01/2014 729,31 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades
Aplicações 3.825.179,52
Resgates 3.007.717,11
Saldo 817.462,41
TOTALIZAÇÃO DAS MOVIMENTAÇÕES
RESUMO DAS MOVIMENTAÇÕES
APLICAÇÕES RESGATES
Relatório IPREF - 2014-01 11
RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS
IPREF - FinanceiroInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Financeiro)
ATIVOS % JANEIRO DEZEMBRO
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 8,6% 3.077.194,34 3.033.722,17
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 8,6% 3.077.194,34 3.033.722,17
FUNDOS DE RENDA FIXA 91,4% 32.570.812,49 37.849.010,54
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C 14,7% 5.241.790,93 5.282.592,69
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B 13,3% 4.734.017,46 4.856.023,24
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 4,2% 1.496.881,43 1.536.655,80
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ 15,6% 5.554.065,12 5.775.265,04
Caixa Brasil Disponibilidades 18,1% 6.469.764,88 11.111.798,06
Caixa Brasil Referenciado 0,0% 8.969,60 8.894,85
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 0,6% 210.361,58 212.063,18
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 12,5% 4.469.937,47 4.585.859,20
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 0,4% 136.098,29 137.194,92
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 0,4% 125.642,14 126.332,58
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B 11,6% 4.123.283,59 4.216.330,98
CONTA CORRENTE 0,0% 3.463,65 3.463,65
Banco do Brasil 0,0% 3.463,65 3.463,65
Caixa Econômica Federal 0,0% ‐ ‐ Entrada de Recursos Nova Aplicação
TOTAL DA CARTEIRA 100% 35.651.470,48 40.886.196,36 Saída de Recursos Resgate Total
Distribuição da Carteira
Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis ‐ SC (Financeiro)
FIDC8,63%
Fundos de Renda Fixa
91,36%
Conta Corrente0,01%
Por Segmento
47,77%
43,60%
8,63%
Banco do Brasil
CEF
Integral
Por Instituição Financeira
Relatório IPREF - 2014-01 13
ANÁLISE DE RENTABILIDADE
RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO Rentabilidade durante o mês (evolução diária, em %)
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS IPCA + 7,40% 1,43 128% 1,43 128% ‐ ‐
FUNDOS DE RENDA FIXA Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C IMA Geral ex‐C ‐0,77 ‐69% ‐0,77 ‐69% ‐2,39 ‐21%
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B IMA‐B ‐2,51 ‐225% ‐2,51 ‐225% ‐12,88 ‐112%
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B IMA‐B ‐2,59 ‐232% ‐2,59 ‐232% ‐12,97 ‐113%
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ IMA‐B 5+ ‐3,83 ‐343% ‐3,83 ‐343% ‐21,01 ‐183%
Caixa Brasil Disponibilidades CDI 0,77 69% 0,77 69% 7,50 65%
Caixa Brasil Referenciado CDI 0,84 75% 0,84 75% 8,33 73%
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral IMA Geral ‐0,80 ‐72% ‐0,80 ‐72% ‐2,22 ‐19%
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B IMA‐B ‐2,53 ‐226% ‐2,53 ‐226% ‐12,83 ‐112%
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 IMA‐B 5 ‐0,80 ‐72% ‐0,80 ‐72% 1,90 17%
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ IRF‐M 1+ ‐0,55 ‐49% ‐0,55 ‐49% 0,02 0%
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B IMA‐B ‐2,21 ‐198% ‐2,21 ‐198% ‐12,33 ‐107%
Observação: Os fundos que não possuem histórico completo não apresentarão rentabilidade no respectivo período.
BENCHMARKS
PRINCIPAIS INDICADORES Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
CDI 0,84 75% 0,84 75% 8,29 72%
IMA Geral ‐0,88 ‐79% ‐0,88 ‐79% ‐2,63 ‐23%
IMA‐B ‐2,55 ‐228% ‐2,55 ‐228% ‐12,69 ‐111%
IRF‐M ‐0,18 ‐16% ‐0,18 ‐16% 2,38 21%
Ibovespa ‐7,51 ‐673% ‐7,51 ‐673% ‐21,07 ‐183%
IBrX ‐8,15 ‐730% ‐8,15 ‐730% ‐11,75 ‐102%
IBrX‐50 ‐8,20 ‐734% ‐8,20 ‐734% ‐12,43 ‐108%
META ATUARIAL ‐ INPC + 6% 1,12 1,12 11,49
NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEIS
NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEIS
‐3,0%
‐2,5%
‐2,0%
‐1,5%
‐1,0%
‐0,5%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30
Carteira ‐1,26 % IMA‐B ‐2,55 % IMA Geral ‐0,88 % CDI 0,84 % Meta 1,12 %
‐10,0%
‐9,0%
‐8,0%
‐7,0%
‐6,0%
‐5,0%
‐4,0%
‐3,0%
‐2,0%
‐1,0%
0,0%
31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30
Ibovespa ‐7,51 %
IBrX‐50 ‐8,2 %
IBrX ‐8,15 %
IGC ‐7,9 %
Relatório IPREF - 2014-01 14
RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO (EM REAIS)
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho 2014
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 43.472,17 43.472,17
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 43.472,17 43.472,17
FUNDOS DE RENDA FIXA (556.336,68) (556.336,68)
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C (40.801,76) (40.801,76)
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B (122.005,78) (122.005,78)
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B (39.774,37) (39.774,37)
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ (221.199,92) (221.199,92)
Caixa Brasil Disponibilidades 79.828,19 79.828,19
Caixa Brasil Referenciado 74,75 74,75
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral (1.701,60) (1.701,60)
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B (115.921,73) (115.921,73)
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 (1.096,63) (1.096,63)
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ (690,44) (690,44)
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B (93.047,39) (93.047,39)
(512.864,51) (512.864,51)
RESULTADOS POR ATIVO EM REAIS ‐ 2014
TOTAL
Relatório IPREF - 2014-01 15
RENTABILIDADE DA CARTEIRA (EM %)
Mês Carteira CDI IMA G Meta % CDI % IMA G % Meta
Janeiro (1,26) 0,84 (0,88) 1,12 ‐150% 143% ‐112%
Fevereiro 0,00 0,00 0,00 0,00
Março 0,00 0,00 0,00 0,00
Abril 0,00 0,00 0,00 0,00
Maio 0,00 0,00 0,00 0,00
Junho 0,00 0,00 0,00 0,00
Julho 0,00 0,00 0,00 0,00
Agosto 0,00 0,00 0,00 0,00
Setembro 0,00 0,00 0,00 0,00
Outubro 0,00 0,00 0,00 0,00
Novembro 0,00 0,00 0,00 0,00
Dezembro 0,00 0,00 0,00 0,00
TOTAL ‐1,26 0,84 ‐0,88 1,12 ‐150% 143% ‐112%
Carteira x Indicadores em 2014
Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (acumulado)
Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (em 252 dias úteis)
‐1,26
0,841,12
0,63 0,55
‐0,18
‐2,55
‐0,88
Carteira CDI Meta INPC IPCA IRF‐M IMA‐B IMA Geral
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
dez‐09 jul‐10 fev‐11 set‐11 abr‐12 nov‐12 jun‐13 jan‐14
Carteira 44,88 %
CDI 44,66 %
IMA Geral 47,71 %
Meta 61,44 %
‐10%
‐8%
‐6%
‐4%
‐2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
fev‐13 mar‐13 abr‐13 mai‐13 jun‐13 jul‐13 jul‐13 ago‐13 set‐13 out‐13 nov‐13 dez‐13 jan‐14
Carteira ‐7,63 %
CDI 8,29 %
IMA Geral ‐2,63 %
Meta 11,49 %
Relatório IPREF - 2014-01 16
ÍNDICES JANEIRO DEZEMBRO
IRF‐M 0,35% 0,31%
IRF‐M 0,00% 0,00% 35,65IRF‐M 1 0,00% 0,00%
IRF‐M 1+ 0,35% 0,31%
IMA‐B 57,54% 51,62%
IMA‐B 41,58% 37,16%
IMA‐B 5 0,38% 0,34%
IMA‐B 5+ 15,58% 14,13%
IMA Geral 15,29% 13,44%
IDkA 0,00% 0,00%
IDkA 2 IPCA 0,00% 0,00%
IDkA 20 IPCA 0,00% 0,00%
Outros IDkA 0,00% 0,00%
FIDC 8,63% 7,42%
Fundos Imobiliários 0,00% 0,00%
Fundos Participações 0,00% 0,00%
Fundos DI 18,17% 27,20%
F. Crédito Privado 0,00% 0,00%
Fundos RF e Ref. DI 18,17% 27,20%
Multimercado 0,00% 0,00%
Outros RF 0,00% 0,00%
Renda Variável 0,00% 0,00%
Ibovespa 0,00% 0,00%
IBrX 0,00%
IBrX‐50 0,00% 0,00%
Governança Corp. (IGC) 0,00% 0,00%
Small Caps 0,00% 0,00%
Setorial 0,00% 0,00%
Outros RV 0,00% 0,00%
Através do gráfico de Relação Risco x Retorno, podemos visualizar se orisco está compatível ou não com o retorno apresentado, além de verificara volatilidade (Desvio Padrão) da Meta Atuarial, do CDI, do IRF‐M, do IMA‐B, do IMA Geral e da própria Carteira.
Isto é, se a carteira está percentualmente mais atrelada ao IMA Geral, oponto que identifica a relação Risco x Retorno desta carteira deve estarpróximo do IMA Geral.
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA POR ÍNDICES
Relação Risco x Retorno (metodologia): Evolução do Patrimônio (em R$ Milhões)
Relação Risco x Retorno da Carteira (em 252 dias úteis)
Movimentações de Recursos por Índices (durante o mês, em R$ Milhões)
‐
15
30
45
60
75
dez‐09 out‐10 ago‐11 mai‐12 mar‐13 dez‐13
CarteiraCDI IMA Geral
Meta
IRF‐M
IMA‐B‐0,10
‐0,05
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60
Retorno
Risco
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐(4,72)
‐ ‐
‐6,0
‐5,0
‐4,0
‐3,0
‐2,0
‐1,0
0,0
1,0
IRF‐M
IRF‐M 1
IRF‐M 1+
IMA‐B
IMA‐B 5
IMA‐B 5+
IMA Geral
IDkA
2 IPCA
IDkA
20 IPCA
Outros IDk
A
FIDC
Fund
osIm
obiliários
Fund
osParticipaçõe
s
Fund
os DI
Outros R
F
Rend
a Va
riável
Relatório IPREF - 2014-01 17
RELATÓRIO DE MOVIMENTAÇÕES
Data Valor Movimento Ativo Data Valor Movimento Ativo
02/01/2014 566.987,65 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 03/01/2014 396.492,98 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades17/01/2014 149.670,68 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 07/01/2014 2.407,84 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades20/01/2014 40.850,01 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 08/01/2014 382.062,70 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades30/01/2014 187.913,70 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 09/01/2014 373.993,06 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades31/01/2014 582.094,14 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 16/01/2014 2.373,14 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades
27/01/2014 9.008,01 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades29/01/2014 5.083.039,82 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades
Aplicações 1.527.516,18
Resgates 6.249.377,55
Saldo 4.721.861,37
TOTALIZAÇÃO DAS MOVIMENTAÇÕES
RESUMO DAS MOVIMENTAÇÕES
APLICAÇÕES RESGATES
Relatório IPREF - 2014-01 18
RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS
IPREF - ConsolidadoInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Consolidado)
ATIVOS % JANEIRO DEZEMBRO
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 6,2% 4.749.437,76 4.682.341,46
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 6,2% 4.749.437,76 4.682.341,46
FUNDOS DE RENDA FIXA 92,3% 70.199.490,12 75.198.271,75
BB FIC Administrativo Supremo 0,2% 152.527,69 101.305,28
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C 9,2% 7.000.054,35 7.054.542,32
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B 11,7% 8.862.991,19 9.091.409,48
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 2,3% 1.772.349,55 1.819.443,52
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ 11,1% 8.420.894,26 8.756.270,44
Caixa Brasil Disponibilidades 10,3% 7.799.760,72 14.644.761,84
Caixa Brasil Referenciado 4,3% 3.290.631,15 282.479,75
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 15,4% 11.703.463,53 11.798.131,83
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 12,5% 9.487.594,74 9.733.642,57
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 0,2% 155.495,70 156.748,63
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 4,2% 3.216.928,90 3.234.606,79
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B 11,0% 8.336.798,34 8.524.929,30
FUNDOS IMOBILIÁRIOS 1,5% 1.122.505,97 1.121.367,13
Caixa FII Rio Bravo 1,5% 1.122.505,97 1.121.367,13
CONTA CORRENTE 0,0% 3.463,65 3.483,36
Banco do Brasil 0,0% 3.463,65 3.463,65
Caixa Econômica Federal 0,0% ‐ 19,71 Entrada de Recursos Nova Aplicação
TOTAL DA CARTEIRA 100% 76.074.897,50 81.005.463,70 Saída de Recursos Resgate Total
Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis ‐ SC (Consolidado)
Distribuição da Carteira
34,46%
59,30%
6,24%
Banco do Brasil
CEF
Integral
Por Instituição Financeira
Fundos de Renda Fixa
92,28%
Fundos Imobiliários
1,48%
FIDC6,24%
Conta Corrente0,00%
Por Segmento
Relatório IPREF - 2014-01 20
ANÁLISE DE RENTABILIDADE
RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO Rentabilidade durante o mês (evolução diária, em %)
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS IPCA + 7,40% 1,43 128% 1,43 128% ‐ ‐
FUNDOS DE RENDA FIXA Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
BB FIC Administrativo Supremo CDI 0,49 44% 0,49 44% 4,15 36%
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C IMA Geral ex‐C ‐0,77 ‐69% ‐0,77 ‐69% ‐2,39 ‐21%
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B IMA‐B ‐2,51 ‐225% ‐2,51 ‐225% ‐12,88 ‐112%
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B IMA‐B ‐2,59 ‐232% ‐2,59 ‐232% ‐12,97 ‐113%
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ IMA‐B 5+ ‐3,83 ‐343% ‐3,83 ‐343% ‐21,01 ‐183%
Caixa Brasil Disponibilidades CDI 0,77 69% 0,77 69% 7,50 65%
Caixa Brasil Referenciado CDI 0,84 75% 0,84 75% 8,33 73%
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral IMA Geral ‐0,80 ‐72% ‐0,80 ‐72% ‐2,22 ‐19%
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B IMA‐B ‐2,53 ‐226% ‐2,53 ‐226% ‐12,83 ‐112%
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 IMA‐B 5 ‐0,80 ‐72% ‐0,80 ‐72% 1,90 17%
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ IRF‐M 1+ ‐0,55 ‐49% ‐0,55 ‐49% 0,02 0%
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B IMA‐B ‐2,21 ‐198% ‐2,21 ‐198% ‐12,33 ‐107%
FUNDOS IMOBILIÁRIOS Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
Caixa FII Rio Bravo Sem bench 0,10 9% 0,10 9% ‐ ‐
Observação: Os fundos que não possuem histórico completo não apresentarão rentabilidade no respectivo período.
BENCHMARKS
PRINCIPAIS INDICADORES Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta
CDI 0,84 75% 0,84 75% 8,29 72%
IMA Geral ‐0,88 ‐79% ‐0,88 ‐79% ‐2,63 ‐23%
IMA‐B ‐2,55 ‐228% ‐2,55 ‐228% ‐12,69 ‐111%
IRF‐M ‐0,18 ‐16% ‐0,18 ‐16% 2,38 21%
Ibovespa ‐7,51 ‐673% ‐7,51 ‐673% ‐21,07 ‐183%
IBrX ‐8,15 ‐730% ‐8,15 ‐730% ‐11,75 ‐102%
IBrX‐50 ‐8,20 ‐734% ‐8,20 ‐734% ‐12,43 ‐108%
META ATUARIAL ‐ INPC + 6% 1,12 1,12 11,49
EM 252 DIAS ÚTEISNO MÊS NO ANO
NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEIS
‐3,0%
‐2,5%
‐2,0%
‐1,5%
‐1,0%
‐0,5%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30
Carteira ‐1,26 % IMA‐B ‐2,55 % IMA Geral ‐0,88 % CDI 0,84 % Meta 1,12 %
‐10,0%
‐9,0%
‐8,0%
‐7,0%
‐6,0%
‐5,0%
‐4,0%
‐3,0%
‐2,0%
‐1,0%
0,0%
31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30
Ibovespa ‐7,51 % IBrX‐50 ‐8,2 % IBrX ‐8,15 % IGC ‐7,9 %
Relatório IPREF - 2014-01 21
RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO (EM REAIS)
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho 2014
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 67.096,30 67.096,30
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 67.096,30 67.096,30
FUNDOS DE RENDA FIXA (1.100.014,04) (1.100.014,04)
BB FIC Administrativo Supremo 674,79 674,79
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C (54.487,97) (54.487,97)
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B (228.418,29) (228.418,29)
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B (47.093,97) (47.093,97)
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ (335.376,18) (335.376,18)
Caixa Brasil Disponibilidades 104.314,09 104.314,09
Caixa Brasil Referenciado 8.151,40 8.151,40
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral (94.668,30) (94.668,30)
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B (246.047,83) (246.047,83)
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 (1.252,93) (1.252,93)
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ (17.677,89) (17.677,89)
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B (188.130,96) (188.130,96)
FUNDOS IMOBILIÁRIOS 6.770,21 6.770,21
Caixa FII Rio Bravo 6.770,21 6.770,21
(1.026.147,53) (1.026.147,53) TOTAL
RESULTADOS POR ATIVO EM REAIS ‐ 2014
Relatório IPREF - 2014-01 22
RENTABILIDADE DA CARTEIRA (EM %)
Mês Carteira CDI IMA G Meta % CDI % IMA G % Meta
Janeiro (1,26) 0,84 (0,88) 1,12 ‐151% 144% ‐113%
Fevereiro 0,00 0,00 0,00 0,00
Março 0,00 0,00 0,00 0,00
Abril 0,00 0,00 0,00 0,00
Maio 0,00 0,00 0,00 0,00
Junho 0,00 0,00 0,00 0,00
Julho 0,00 0,00 0,00 0,00
Agosto 0,00 0,00 0,00 0,00
Setembro 0,00 0,00 0,00 0,00
Outubro 0,00 0,00 0,00 0,00
Novembro 0,00 0,00 0,00 0,00
Dezembro 0,00 0,00 0,00 0,00
TOTAL ‐1,26 0,84 ‐0,88 1,12 ‐151% 144% ‐113%
Carteira x Indicadores em 2014
Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (acumulado)
Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (em 252 dias úteis)
‐1,26
0,841,12
0,63 0,55
‐0,18
‐2,55
‐0,88
Carteira CDI Meta INPC IPCA IRF‐M IMA‐B IMA Geral
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
dez‐09 jul‐10 jan‐11 jul‐11 jan‐12 jul‐12 jan‐13 jul‐13 jan‐14
Carteira 45,08 %
CDI 44,66 %
IMA Geral 47,71 %
Meta 61,44 %
‐9%
‐7%
‐5%
‐3%
‐1%
1%
3%
5%
7%
9%
11%
13%
fev‐13 mar‐13 mai‐13 jun‐13 jul‐13 set‐13 out‐13 dez‐13 jan‐14
Carteira ‐7,18 %
CDI 8,29 %
IMA Geral ‐2,63 %
Meta 11,49 %
Relatório IPREF - 2014-01 23
ÍNDICES JANEIRO DEZEMBRO
IRF‐M 4,23% 3,99%
IRF‐M 0,00% 0,00%
IRF‐M 1 0,00% 0,00%
IRF‐M 1+ 4,23% 3,99%
IMA‐B 48,68% 47,01%
IMA‐B 37,41% 36,01%
IMA‐B 5 0,20% 0,19%
IMA‐B 5+ 11,07% 10,81%
IMA Geral 24,59% 23,27%
IDkA 0,00% 0,00%
IDkA 2 IPCA 0,00% 0,00%
IDkA 20 IPCA 0,00% 0,00%
Outros IDkA 0,00% 0,00%
FIDC 6,24% 5,78%
Fundos Imobiliários 1,48% 1,38%
Fundos Participações 0,00% 0,00%
Fundos DI 14,78% 18,55%
F. Crédito Privado 0,00% 0,00%
Fundos RF e Ref. DI 14,78% 18,55%
Multimercado 0,00% 0,00%
Outros RF 0,00% 0,00%
Renda Variável 0,00% 0,00%
Ibovespa 0,00% 0,00%
IBrX 0,00% 0,00%
IBrX‐50 0,00% 0,00%
Governança Corp. (IGC) 0,00% 0,00%
Small Caps 0,00% 0,00%
Setorial 0,00% 0,00%
Outros RV 0,00% 0,00%
Relação Risco x Retorno (metodologia): Evolução do Patrimônio (em R$ Milhões)
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA POR ÍNDICES
76,07Através do gráfico de Relação Risco x Retorno, podemos visualizar se orisco está compatível ou não com o retorno apresentado, além de verificara volatilidade (Desvio Padrão) da Meta Atuarial, do CDI, do IRF‐M, do IMA‐B, do IMA Geral e da própria Carteira.
Isto é, se a carteira está percentualmente mais atrelada ao IMA Geral, oponto que identifica a relação Risco x Retorno desta carteira deve estarpróximo do IMA Geral.
Relação Risco x Retorno da Carteira (em 252 dias úteis)
Movimentações de Recursos por Índices (durante o mês, em R$ Milhões)
‐
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
dez‐09 set‐10 mai‐11 jan‐12 set‐12 mai‐13 jan‐14
CarteiraCDIIMA Geral
Meta
IRF‐M
IMA‐B‐0,10
‐0,05
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60
Retorno
Risco
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (0,01) ‐ (3,90) ‐ ‐
‐5
‐4
‐3
‐2
‐1
0
1
2
IRF‐M
IRF‐M 1
IRF‐M 1+
IMA‐B
IMA‐B 5
IMA‐B 5+
IMA Geral
IDkA
2 IPCA
IDkA
20 IPCA
Outros IDk
A
FIDC
Fund
osIm
obiliários
Fund
osParticipaçõe
s
Fund
os DI
Outros R
F
Rend
a Va
riável
Relatório IPREF - 2014-01 24
RELATÓRIO DE MOVIMENTAÇÕES
Data Valor Movimento Ativo Data Valor Movimento Ativo
02/01/2014 915.558,06 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 03/01/2014 397.093,53 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades09/01/2014 50.547,62 Aplicação BB FIC Administrativo Supremo 07/01/2014 2.407,84 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades13/01/2014 5.631,37 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 08/01/2014 382.263,29 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades17/01/2014 150.284,66 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 09/01/2014 373.993,06 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades20/01/2014 40.850,01 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 13/01/2014 5.631,37 Proventos Caixa FII Rio Bravo24/01/2014 3.000.000,00 Aplicação Caixa Brasil Referenciado 16/01/2014 2.928,43 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades30/01/2014 187.913,70 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 24/01/2014 3.000.000,00 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades31/01/2014 1.001.910,28 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 27/01/2014 9.008,01 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades
29/01/2014 5.083.769,13 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades
Aplicações 5.352.695,70
Resgates 9.257.094,66
Saldo 3.904.398,96
TOTALIZAÇÃO DAS MOVIMENTAÇÕES
RESUMO DAS MOVIMENTAÇÕES
APLICAÇÕES RESGATES
Relatório IPREF - 2014-01 25
DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E RELATÓRIO DE
ENQUADRAMENTO
O Demonstrativo das Aplicações e Relatório DeEnquadramento atendem aos parâmetros e limitesestabelecidos através da Resolução e da Política deInvestimentos, facilitando o preenchimento dodemonstrativo bimestral, através do site doMinistério da Previdência.
DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E INVESTIMENTOS DOS RECURSOS ‐ CADPREV
Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI em Direitos Creditórios ‐ Aberto ‐ Art. 7º, VI Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b''
CNPJ da Instituição Financeira: 06.576.569/0001‐86 Nome da Instituição Financeira: Integral CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do BrasilCNPJ do Fundo: 14.728.096/0001‐13 Nome do Fundo: Caixa FIDC BMG Consignado RPPS CNPJ do Fundo: 14.964.240/0001‐10 Nome do Fundo: BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C
Quantidade de Cotas: 4.256,56952800 Valor Atual da Cota: 1.115,79001200 Quantidade de Cotas: 6.539.230,25033000 Valor Atual da Cota: 1,07047069Índice de Referência: Não se aplica Patrimônio Líquido do Fundo: 1.457.994.929,53 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 835.419.342,14
Valor Total Atual: 4.749.437,76 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,33% Valor Total Atual: 7.000.054,34 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,84%Nível de Risco: Baixo ‐ brAAAf Agência de Risco: Standard & Poor’s Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica
Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI Renda Fixa/Referenciados RF ‐ Art. 7º, III Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b''
CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do Brasil CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do BrasilCNPJ do Fundo: 07.861.554/0001‐22 Nome do Fundo: BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B CNPJ do Fundo: 07.442.078/0001‐05 Nome do Fundo: BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B
Quantidade de Cotas: 4.005.830,86688700 Valor Atual da Cota: 2,21252257 Quantidade de Cotas: 708.490,15954000 Valor Atual da Cota: 2,50158668Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.473.144.402,52 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 6.478.126.204,94
Valor Total Atual: 8.862.991,19 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,60% Valor Total Atual: 1.772.349,55 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,03%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica
Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b'' Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º, IV
CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do Brasil CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEFCNPJ do Fundo: 13.327.340/0001‐73 Nome do Fundo: BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ CNPJ do Fundo: 14.508.643/0001‐55 Nome do Fundo: Caixa Brasil Disponibilidades
Quantidade de Cotas: 6.945.700,00498800 Valor Atual da Cota: 1,21238957 Quantidade de Cotas: 7.075.928,61026100 Valor Atual da Cota: 1,10229500Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.107.383.772,03 Índice de Referência: CDI Patrimônio Líquido do Fundo: 74.663.883,80
Valor Total Atual: 8.420.894,26 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,76% Valor Total Atual: 7.799.760,73 % do Pat. Líq. do Fundo: 10,45%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica
Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º, IV Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b''
CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEF CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEFCNPJ do Fundo: 03.737.206/0001‐97 Nome do Fundo: Caixa Brasil Referenciado CNPJ do Fundo: 11.061.217/0001‐28 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral
Quantidade de Cotas: 1.580.477,28399400 Valor Atual da Cota: 2,08204900 Quantidade de Cotas: 8.489.666,37648700 Valor Atual da Cota: 1,37855400Índice de Referência: CDI Patrimônio Líquido do Fundo: 2.178.334.258,47 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.725.008.465,06
Valor Total Atual: 3.290.631,15 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,15% Valor Total Atual: 11.703.463,54 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,68%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica
Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b'' Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b''
CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEF CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEFCNPJ do Fundo: 10.740.658/0001‐93 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B CNPJ do Fundo: 11.060.913/0001‐10 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5
Quantidade de Cotas: 6.645.989,12037000 Valor Atual da Cota: 1,42756700 Quantidade de Cotas: 107.270,74619700 Valor Atual da Cota: 1,44956300Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 4.620.509.571,22 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.601.371.498,01
Valor Total Atual: 9.487.594,75 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,21% Valor Total Atual: 155.495,70 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,01%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica
Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b'' Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI Renda Fixa/Referenciados RF ‐ Art. 7º, III
CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEF CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEFCNPJ do Fundo: 10.577.519/0001‐90 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ CNPJ do Fundo: 10.646.895/0001‐90 Nome do Fundo: Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B
Quantidade de Cotas: 2.995.746,90742100 Valor Atual da Cota: 1,07383200 Quantidade de Cotas: 5.510.089,40374600 Valor Atual da Cota: 1,51300600Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 162.998.605,39 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 2.606.816.381,49
Valor Total Atual: 3.216.928,89 % do Pat. Líq. do Fundo: 1,97% Valor Total Atual: 8.336.798,33 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,32%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica
Relatório IPREF - 2014-01 27
DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E INVESTIMENTOS DOS RECURSOS ‐ CADPREV
Segmento: Renda Variável Tipo de Ativo: FI Imobiliário ‐ Art. 8º, VI Segmento: Ativo desenquadrado à Resolução 3.922/2010
CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEF Segmento de Mercado: Renda Fixa Tipo de Ativo: Fundos de InvestimentoCNPJ do Fundo: 17.098.794/0001‐70 Nome do Fundo: Caixa FII Rio Bravo CNPJ Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do Brasil
Quantidade de Cotas: 1.150,00000000 Valor Atual da Cota: 976,09214595 CNPJ do Ativo: 04.288.966/0001‐27 Nome do Ativo: BB FIC Administrativo SupremoÍndice de Referência: Não se aplica Patrimônio Líquido do Fundo: 153.808.695,99 Valor Total Atual: 152.527,69
Valor Total Atual: 1.122.505,97 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,73% Justificativa:
Segmento: Disponibilidades Financeiras
Saldo: 3.463,65
A Resolução 3.922/2010 não admite alocação em fundos de curto prazo.
Relatório IPREF - 2014-01 28
Artigo Limite Limite da PI Total (R$) % da Carteira
7° Segmento Renda Fixa 100% 100% 74.796.400,19 98,3% 107°, I, a Negociação via plataforma eletrônica 100% 30% ‐ 0,0% 107°, I, b Condomínio aberto e bechmark IMA ou IDkA 100% 100% 41.756.781,03 54,9% 107°, II Exclusivamente com lastro em TTN 15% 0% ‐ 0,0% 107°, III Benchmark IMA ou IDkA e baixo risco de crédito 80% 50% 17.199.789,53 22,6% 107°, IV Benchmark de Renda Fixa e baixo risco de crédito 30% 30% 11.090.391,87 14,6% 107°, V Instituição de baixo risco de crédito 20% 0% ‐ 0,0% 10
7°, VI e VII 15% 15% 4.749.437,76 6,2%10
7°, VI FIDCs Abertos Condomínio aberto e baixo risco de crédito 15% 15% 4.749.437,76 6,2% 107°, VII FIDCs Fechados e Fundos Renda Fixa ou Referenciados (Crédito Privado) 5% 5% ‐ 0,0% 107°, VII, a FIDCs Fechados Condomínio fechado e baixo risco de crédito 5% 5% ‐ 0,0% 107°, VII, b Fundos Renda Fixa ou Referenciados "Crédito privado" no nome e baixo risco de crédito 5% 5% ‐ 0,0% 10
Artigo Limite Limite da PI Total (R$) % da Carteira
8° Segmento Renda Variável 30% 30% 1.122.505,97 1,5% 108°, I Benchmark Ibovespa, IBrX ou IBrX‐50, exclusivamente 30% 10% ‐ 0,0% 108°, II Fundos de Índices Referenciados em Ações Benchmark Ibovespa, IBrX ou IBrX‐50, exclusivamente 20% 7% ‐ 0,0% 108°, III Fundos de Investimento em Ações Condomínio aberto 15% 9% ‐ 0,0% 108°, IV Fundos de Investimento Multimercado Condomínio aberto e sem alavancagem 5% 5% ‐ 0,0% 108°, V Fundos de Investimento em Participações Condomínio fechado 5% 5% ‐ 0,0% 108°, VI Fundos de Investimento Imobiliário Cotas negociadas em bolsa de valores 5% 5% 1.122.505,97 1,5% 109° Imóveis Vinculados ao RPPS Imóveis vinculados por lei ao RPPS 100% 100% ‐ 0,0%
20° Conta Corrente Informar os saldos em Contas Correntes 100% 100% 3.463,65 0,0%
‐ Ativos Desenquadrados Aplicações em desacordo com a Resolução 3.922/10 0% 0% 152.527,69 0,2%
TOTAL DA CARTEIRA 76.074.897,50 100%
A Carteira encontra‐se desenquadrada de acordo com a Resolução 3.922 do CMN e a Política de Investimento vigente.
Desenquadrado na Resolução
Depósito em Poupança
Enquadrado
Status
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL
Tipo de Ativo Condições de Enquadramento
FIDCs Abertos, Fechados, Fundos Renda Fixa ou Referenciados (Crédito Privado)
Enquadrado
Fundos de Investimento Renda Fixa ou Referenciados
Fundos de Investimento Referenciados em Ações
Enquadrado
ENQUADRAMENTO DA CARTEIRA EM RELAÇÃO À RESOLUÇÃO 3.922 E À POLÍTICA DE INVESTIMENTO 2014
COMENTÁRIOS SOBRE O ENQUADRAMENTO
SEGMENTO DE RENDA FIXA
Tipo de Ativo Condições de Enquadramento Status
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Títulos do Tesouro Nacional
Fundos de Investimento 100% TTN (IMA e IDkA)
Operações Compromissadas
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Fundos de Investimento Renda Fixa ou Referenciados (IMA e IDkA)
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Enquadrado
Relatório IPREF - 2014-01 29
RELATÓRIOS DE CONSOLIDAÇÃO DA CARTEIRA
O Relatório de Consolidação das Carteiras deFundos tem como principal objetivo demonstrar deforma clara e transparente como é a composição decada fundo de investimento e, posteriormente, dacarteira do RPPS como um todo.
CONSOLIDAÇÃO DAS CARTEIRAS DE FUNDOS
FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS ‐ FIDC FUNDOS DE RENDA FIXA
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 1 BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C 1Títulos Públicos 1.059.278,24 0,1% Títulos Públicos 835.431.465,91 100,0%
LFT 1.059.278,24 0,1% LFT 181.419.119,28 21,7%LTN ‐ 0,0% LTN 275.501.388,47 33,0%NTN ‐ B ‐ 0,0% NTN ‐ B 275.862.789,93 33,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F 82.724.422,54 9,9%Operações Compromissadas ‐ 0,0% Operações Compromissadas 19.923.745,69 2,4%
Títulos Privados 1.451.719.113,78 99,6% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%Direitos Creditórios 1.451.719.113,78 99,6% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória e LF ‐ 0,0% Nota Promissória ‐ 0,0%
Cotas de Fundos 6.954.245,59 0,5% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 500,00 0,0% Caixa 933,04 0,0%Contas a pagar ou receber (1.738.208,08) ‐0,1% Contas a pagar ou receber (13.056,81) 0,0%Patrimônio do Fundo 1.457.994.929,53 100% Patrimônio do Fundo 835.419.342,14 100%
FUNDOS DE RENDA FIXA
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B 1 BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 1Títulos Públicos 1.335.256.641,79 90,6% Títulos Públicos 6.478.258.415,63 100,0%
LFT 1.819.154,53 0,1% LFT 5.112.656,54 0,1%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B 1.295.708.233,18 88,0% NTN ‐ B 6.423.407.876,50 99,2%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 37.729.254,08 2,6% Operações Compromissadas 49.737.882,59 0,8%
Títulos Privados 137.920.206,89 9,4% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%DPGE 852.444,94 0,1% DPGE ‐ 0,0%Debêntures 114.630.803,58 7,8% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória e LF 22.436.958,37 1,5% Nota Promissória ‐ 0,0%
Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 2.949,47 0,0% Caixa 781,84 0,0%Contas a pagar ou receber (35.395,63) 0,0% Contas a pagar ou receber (132.992,53) 0,0%Patrimônio do Fundo 1.473.144.402,52 100% Patrimônio do Fundo 6.478.126.204,94 100%
Relatório IPREF - 2014-01 31
CONSOLIDAÇÃO DAS CARTEIRAS DE FUNDOS
FUNDOS DE RENDA FIXA
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ 1 Caixa Brasil Disponibilidades 1Títulos Públicos 1.107.405.542,29 100,0% Títulos Públicos 74.674.334,74 100,0%
LFT 184.293,43 0,0% LFT ‐ 0,0%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B 1.090.007.361,88 98,4% NTN ‐ B ‐ 0,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 17.213.886,98 1,6% Operações Compromissadas 74.674.334,74 100,0%
Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%DPGE ‐ 0,0% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória ‐ 0,0% Nota Promissória ‐ 0,0%
Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 483,96 0,0% Caixa 3.098,98 0,0%Contas a pagar ou receber (22.254,22) 0,0% Contas a pagar ou receber (13.549,92) 0,0%Patrimônio do Fundo 1.107.383.772,03 100% Patrimônio do Fundo 74.663.883,80 100%
Caixa Brasil Referenciado 1 Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 1Títulos Públicos 1.594.983.185,26 73,2% Títulos Públicos 1.725.984.047,27 100,1%
LFT 552.205.761,50 25,3% LFT 313.506.036,29 18,2%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B ‐ 0,0% NTN ‐ B 599.405.610,96 34,7%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F 6.909.963,67 0,4%Operações Compromissadas 1.042.777.423,76 47,9% Operações Compromissadas 806.162.436,35 46,7%
Títulos Privados 583.444.516,88 26,8% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB 171.895.526,83 7,9% CDB ‐ 0,0%DPGE 92.159.037,24 4,2% CCB ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória e LF 319.389.952,81 14,7% Nota Promissória ‐ 0,0%
Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 3.051,82 0,0% Caixa 2.302,97 0,0%Contas a pagar ou receber (96.495,49) 0,0% Contas a pagar ou receber (977.885,18) ‐0,1%Patrimônio do Fundo 2.178.334.258,47 100% Patrimônio do Fundo 1.725.008.465,06 100%
Relatório IPREF - 2014-01 32
CONSOLIDAÇÃO DAS CARTEIRAS DE FUNDOS
FUNDOS DE RENDA FIXA
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 1 Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 1Títulos Públicos 4.620.707.732,02 100,0% Títulos Públicos 1.601.438.625,22 100,0%
LFT 10.571.969,90 0,2% LFT ‐ 0,0%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B 4.522.577.352,86 97,9% NTN ‐ B 1.578.389.002,65 98,6%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 87.558.409,26 1,9% Operações Compromissadas 23.049.622,57 1,4%
Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%DPGE ‐ 0,0% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória ‐ 0,0% Nota Promissória ‐ 0,0%
Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 3.481,36 0,0% Caixa 2.045,52 0,0%Contas a pagar ou receber (201.642,16) 0,0% Contas a pagar ou receber (69.172,73) 0,0%Patrimônio do Fundo 4.620.509.571,22 100% Patrimônio do Fundo 1.601.371.498,01 100%
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 1 Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B 1Títulos Públicos 163.194.162,93 100,1% Títulos Públicos ‐ 0,0%
LFT 17.750.056,47 10,9% LFT ‐ 0,0%LTN 20.753.752,76 12,7% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B ‐ 0,0% NTN ‐ B ‐ 0,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F 36.280.773,63 22,3% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 88.409.580,07 54,2% Operações Compromissadas ‐ 0,0%
Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%DPGE ‐ 0,0% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória e LF ‐ 0,0% LF e Outros ‐ 0,0%
Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos 2.606.881.813,28 100,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 2.319,18 0,0% Caixa ‐ 0,0%Contas a pagar ou receber (197.876,72) ‐0,1% Contas a pagar ou receber (65.431,79) 0,0%Patrimônio do Fundo 162.998.605,39 100% Patrimônio do Fundo 2.606.816.381,49 100%
Relatório IPREF - 2014-01 33
CONSOLIDAÇÃO DAS CARTEIRAS DE FUNDOS
FUNDOS DE RENDA FIXA FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕES
Caixa Master Brasil IMA‐B (FI do Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B) 1 Caixa FII Rio Bravo 1Títulos Públicos 1.557.913.336,74 58,4% Títulos Públicos 72.524.755,23 47,2%
LFT 1.783.962,80 0,1% LFT ‐ 0,0%LTN ‐ 0,0% LTN 72.524.755,23 47,2%NTN ‐ B 1.488.968.386,35 55,8% NTN ‐ B ‐ 0,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 67.160.987,59 2,5% Operações Compromissadas ‐ 0,0%
Títulos Privados 1.053.794.789,68 39,5% Títulos Privados 60.345.231,70 39,2%CDB 67.773.141,93 2,5% CDB ‐ 0,0%DPGE 138.733.415,33 5,2% LCI 60.345.231,70 39,2%LF 400.094.978,57 15,0% Debêntures ‐ 0,0%Debêntures 447.193.253,85 16,8% Nota Promissória e LF ‐ 0,0%
Cotas de Fundos 54.529.910,40 2,0% Cotas de Fundos 33.747.401,41 21,9%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 3.435,86 0,0% Caixa 6.997,22 0,0%Contas a pagar ou receber (61.477,37) 0,0% Contas a pagar ou receber (12.815.689,57) ‐8,3%Patrimônio do Fundo 2.666.179.995,31 100% Patrimônio do Fundo 153.808.695,99 100%
FUNDOS DE RENDA FIXA
BB FIC Administrativo Supremo 1 BB Top Curto Prazo (FI do BB FIC Administrativo Supremo) 1Títulos Públicos ‐ 0,0% Títulos Públicos 61.490.015.636,44 100,3%
LFT ‐ 0,0% LFT 1.737.601.779,19 2,8%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B ‐ 0,0% NTN ‐ B ‐ 0,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas ‐ 0,0% Operações Compromissadas 59.752.413.857,25 97,5%
Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB/RDB ‐ 0,0% CDB/RDB ‐ 0,0%DPGE ‐ 0,0% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória ‐ 0,0% Nota Promissória ‐ 0,0%
Cotas de Fundos 31.634.856.507,07 100,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 20,26 0,0% Caixa 5.073,85 0,0%Contas a pagar ou receber (6.855.243,60) 0,0% Contas a pagar ou receber (180.184.946,59) ‐0,3%Patrimônio do Fundo 31.628.001.283,73 100% Patrimônio do Fundo 61.309.835.763,70 100%
Relatório IPREF - 2014-01 34
CONSOLIDAÇÃO DOS ATIVOS
ATIVOS Títulos Públicos Títulos Privados Cotas de Fundos Ações Caixa Outros TOTAL
Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 3.450,61 4.728.994,21 22.653,55 ‐ 1,63 (5.662,24) 4.749.437,76
BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C 7.000.155,94 ‐ ‐ ‐ 7,82 (109,40) 7.000.054,35
BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B 8.033.406,52 829.779,88 ‐ ‐ 17,75 (212,95) 8.862.991,19
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 1.772.385,72 ‐ ‐ ‐ 0,21 (36,39) 1.772.349,55
BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ 8.421.059,81 ‐ ‐ ‐ 3,68 (169,23) 8.420.894,26
Caixa Brasil Disponibilidades 7.800.852,48 ‐ ‐ ‐ 323,73 (1.415,49) 7.799.760,72
Caixa Brasil Referenciado 2.409.410,46 881.361,85 ‐ ‐ 4,61 (145,77) 3.290.631,15
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 11.710.082,45 ‐ ‐ ‐ 15,62 (6.634,54) 11.703.463,53
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 9.488.001,64 ‐ ‐ ‐ 7,15 (414,05) 9.487.594,74
Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 155.502,22 ‐ ‐ ‐ 0,20 (6,72) 155.495,70
Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 3.220.788,41 ‐ ‐ ‐ 45,77 (3.905,28) 3.216.928,90
Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B 4.871.514,81 3.295.162,06 170.512,22 ‐ 10,74 (401,49) 8.336.798,34
Caixa FII Rio Bravo 529.290,43 440.403,47 246.290,75 ‐ 51,07 (93.529,74) 1.122.505,97
BB FIC Administrativo Supremo 153.009,10 ‐ ‐ ‐ 0,01 (481,42) 152.527,69
Caixa (Disponibilidades) ‐ ‐ ‐ ‐ 3.463,65 ‐ 3.463,65
TOTAL (em Reais) 65.568.910,59 10.175.701,45 439.456,52 ‐ 3.953,65 (113.124,71) 76.074.897,50
Títulos Públicos86,2%
Distribuição da Carteira Consolidada (Títulos Públicos)Distribuição da Carteira Consolidada
Títulos Privados 13,3%
Cotas de Fundos 0,6%
Ações 0,0%
Caixa 0,0%
Outros 0,1%
LFT 6,4%
LTN 4,3%
NTN‐B 50,2%
NTN‐F 1,9%
Comp. (TP)23,2%
Relatório IPREF - 2014-01 35
TEXTO DE ECONOMIA MENSAL
Os Comentários do Mês, elaborados pela equipe deEconomia da SMI Consultoria de Investimentos, sepropõem a descrever e interpretar os eventosmacroeconômicos brasileiros e mundiais, com oobjetivo de maximizar os resultados da carteira deinvestimentos do RPPS.
COMENTÁRIOS DO MÊS
Análise Macroeconômica
A economia americana durante o mês de janeiro literalmente esfriou. Tanto os
resultados antecedentes como os dados do mercado de trabalho mostraram uma força
menor. Ao que tudo indica foi realmente o frio – o inverno mais rigoroso com uma série
de nevascas – que causou os resultados piores do que o esperado. A grande prova disso
é que os dados de confiança do empresário e dos consumidores continuam vindo em
patamares elevados, mostrando que a percepção da população é de melhora do quadro
econômico. Além disso, a geração menor de vagas vem sendo suficiente para reduzir a
taxa de desemprego, que caiu de 6,7% para 6,6%. Neste contexto, o Federal Reserve
manteve o processo denominado Tapering, (que nada mais é do que reduzir suas
compras de ativos, induzindo o mercado a acreditar em juros menores no longo prazo) e
decidiu reduzir a compra de US$75 bilhões para US$65 bilhões por mês. Mais do que
isso: o BC americano deixou muito claro em sua Ata que os próximos passos serão na
direção de manter o ritmo de diminuição em US$10 bilhões por reunião, retirando os
estímulos totalmente até o final deste ano.
Na Europa a situação deste primeiro mês foi marginalmente melhor em comparação ao
ano de 2013. De fato, a economia europeia ainda não possui força para sair de forma
rápida de seu processo de recessão, porém é esperado que cada vez mais haja
recuperação de seu crescimento. O que continua complicando a situação por lá é a
inflação muito baixa (0,8% a.a.) e o desemprego muito elevado (12%). O grande
problema desta combinação é que estas duas variáveis se reforçam e, sem que um
choque positivo venha de fora (como uma intervenção do governo, ou um aumento forte
das exportações para outro país), as chances de a situação econômica europeia
melhorar são muito baixas. Em uma situação onde não há espaço para estímulo fiscal, e
que o mundo não está em sua melhor fase de crescimento, o principal fator para ajudar a
economia europeia é a política monetária. Neste sentido, o BCE (Banco Central
Europeu) já sinalizou que poderá colocar mais estímulos à mesa se os dados
continuarem vindo piores que o esperado.
Na China, o resultado preliminar do PMI do mês de janeiro muito abaixo do esperado,
sugerindo retração da atividade industrial, foi o gatilho para disparar no mercado uma
aversão exagerada aos países emergentes. Também colaborou para a ocorrência deste
evento um relatório de uma grande asset internacional, realçando uma série de
problemas da economia brasileira. Estes dois acontecimentos foram o suficiente para o
mercado passar a entender que as economias emergentes estariam em uma situação de
fragilidade elevada e que a retirada de estímulos americanos poderia causar uma forte
ruptura nestes países, levando os investidores a vender os ativos e moedas de diversos
países emergentes. Não foram apenas um, dois ou três países que sofreram com este
evento: Turquia, Tailândia, Argentina, África do Sul, Índia, Indonésia, Venezuela,
Ucrânia, México, Rússia, Chile e Brasil tiveram em diferentes medidas suas moedas
desvalorizadas de forma repentina. É claro que cada país possui um grau de fragilidade
diferente, e que não se pode colocar Venezuela e Argentina na mesma cesta de Brasil e
Chile ou Rússia e Índia. A verdade foi que houve um exagero, que nas últimas semanas
passou a ser revisto e aos poucos está sendo devolvida a tranquilidade aos países
emergentes.
No Brasil, logo no início do ano, o Ministro da Fazenda Guido Mantega fez questão de
divulgar antecipadamente o superávit primário do governo central, para, segundo sua
própria fala, acalmar os “nervosinhos”. O Brasil iniciou 2013 com uma meta de superávit
de 3,1% do PIB. Após realizar alguns descontos referentes aos investimentos do PAC, e
considerar que os resultados dos estados e municípios não precisariam ser
contabilizados em conjunto, o governo alcançou apenas 1,6% do PIB de superávit e
ainda por cima se deu por satisfeito. Ocorre que em um cenário de inflação pressionada,
o atingimento da meta de superávit – sem deduções - é o mínimo que se poderia esperar
do governo brasileiro. A reação do mercado aos dados acabou sendo muito negativa, e
fez com que o governo não divulgasse a meta para 2014. A divulgação deve ocorrer em
fevereiro, e esperamos que seja de algo entre 1,5% e 2,0% do PIB, e que o governo não
consiga cumpri-la. Também foi destaque no mês de janeiro uma nova elevação da taxa
de juros básica da economia brasileira – a Selic – de 10% para 10,5%, conforme nossa
expectativa. A ata da reunião de janeiro deixou claro que haverá uma nova elevação em
fevereiro, que, em nossa visão, deve ser de mais 0,5 ponto base, atingindo 11%.
Relatório IPREF - 2014-01 37
COMENTÁRIOS DO MÊS
Renda Fixa
A ata da reunião do Comitê de Política Monetária de janeiro levou o mercado aoconsenso de que o ciclo de aperto monetário está próximo de seu fim. Por outro lado, onervosismo do mercado internacional com os emergentes teve reflexos no Brasil, comos investidores exigindo maiores prêmios na curva de juros. No fechamento do mês, asNTN-Bs mais longas (vencimentos a partir de 2035) já pagavam juro real acima de 7% aoano. Nem o IPCA 15 divulgado abaixo do esperado foi suficiente para acalmar osânimos. Assim, o início do ano também foi de perdas para a renda fixa nos segmentos deindexados à inflação e de prefixados, com o IMA-B desvalorizando-se 2,55% e o IRF-Mcaindo 0,18%, enquanto o CDI rendeu 0,84%.
Como consequência, o IMA-B, subíndice da família IMA que expressa a rentabilidadedos ativos atrelados à inflação (NTNs-B), assinalou variação de -2,55% no mês. O IMA-B5, subíndice que expressa a variação dos títulos com vencimento em menos de 5 anos,assinalou variação de 0,79% no mês, enquanto o IMA B 5+, subíndice que expressa avariação dos títulos longos (com cinco anos ou mais), assinalou variação de -3,82%.O IRF-M, subíndice da família IMA que expressa o retorno dos ativos prefixados (LTNs eNTNs-F), assinalou variação de -0,18% no mês. O IRF-M 1, subíndice que expressa avariação dos títulos prefixados com menos de um ano, assinalou variação de 0,39%, aopasso que o IRF-M 1+ assinalou variação de -0,52%.O IMA Geral, índice construído pela média ponderada dos subíndices da família IMA,assinalou variação de -0,88% no mês de janeiro de 2014.Por fim, o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) assinalou variação de 0,84% nomês de janeiro.
Renda Variável
Com desempenho negativo, quase histórico, o Ibovespa registrou queda de 7,51%, asegunda pior na história para um mês de janeiro, perdendo apenas para o ano de 1995,quando o recuo foi de 10,77%. Diferentemente dos demais meses de queda, janeiromostrou-se negativo em diversos setores e até mesmo as companhias maisconservadoras obtiveram quedas generalizadas, desde as blue chips, até as menoslíquidas. Os dados de crescimento chinês (abaixo das expectativas) e a crise relacionadaaos emergentes, com forte fuga de recursos, trouxeram certo “pânico” aos investidores,e seja por stops nas posições ou por medo do que virá a frente, foram determinantespara o fatídico mês na bolsa brasileira.
Nem mesmo o movimento de recuperação na economia americana foi capaz deamenizar as perdas. No mês de janeiro, o movimento de retirada de capital da bolsa porparte dos estrangeiros mostrou em parte a insatisfação destes investidores em relação àcondução das políticas fiscal e monetária, e principalmente a ingerência sobre setores ecompanhias cuja representatividade no país é determinante para o rendimento doíndice.
Relatório IPREF - 2014-01 38
EXTRATOS BANCÁRIOS
Em anexo, os extratos bancários com base noultimo dia útil do mês, conciliados com os controlesda SMI Consultoria de Investimentos.