2 8 d e o u t u b r o d e 2 0 2 0
Telefônica Brasil S.A.Relações com Investidores
3T20R esu l t ados
Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados
Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e intensificação do cenário competitivo nos mercados onde operamos
O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias de performance futura
Nós estamos apresentando resultados contábeis para 2020 e 2019, considerando os impactos da adoção do IFRS 16, a menos que indicado de outra forma. Apesar disso, para um melhor entendimento, variações anuais dos resultados de 2019 desconsideram os impactos da adoção do IFRS 16 naquele ano, a menos que indicado de outra forma
2
DISCLAIMER
1 – Adições líquidas pós-pago considera M2M e dongles. Adições líquidas pós-pago ex- M2M e dongles: 426 mil; 2 – Receita de Serviços Móveis; 3 – Receitas de Fibra consideram receitas de FTTH + IPTV. 4 – Custos Recorrentes excluindo Custos das Mercadorias Vendidas 3
3T20: Maior nível de adições líquidas nos Segmentos Chave confirma a melhoria
operacional contínua da Vivo combinada com geração de caixa elevada
+267milRecorde Adições Líq. FTTH
3,1 miClientes Fibra
+844mil Adições Líq. Pós-Pago1
57%de Clientes Pós-Pago
Segmentos Chave Receitas
-1,0%RSM² a/a
+3,3% t/t
+47,3%Receitas de Fibra³ a/a
+14,5% t/t
Rentabilidade Caixa
40,0% Margem EBITDA
+0,3 p.p. t/t
-3,4%a/a
Custos Recorrentes ex-CMV4
23,5% Margem +3,4 p.p. a/a
R$ 8,9biFluxo de Caixa Livre 9M20
+50% a/a
R$ 7,5biFCO 9M20
Recuperação consistente através da manutenção do papel crucial da Vivo na garantia da melhor conectividade do mercado
4
Receita Pós-Pago
Evolução trimestral
impulsionada pela
recuperação das
adições líquidas,
que tipicamente
ocorrem nas lojas
Receita Pré-Pago
Evolução do
Pré-Pago continua
avançando
demonstrando uma
nítida recuperação
vs 2T20
Receita FTTH
Receitas FTTH
continuam a crescer
conforme a
expansão da fibra
continua a toda
velocidade
Venda de Aparelhos
Forte recuperação
nas vendas de
aparelhos com a
maioria das lojas
abertas no trimestre
(vs. 80% Jun/20)
2T20 3T20
+1,2%
2T20 3T20
+13,0%
2T20 3T202T20 3T20
+16,8% +90,3%
COVID update
5.305 5.173
1.211 1.281
645 710
7.161 7.163
3T19 3T20
Receita Móvel R$ milhões
0,0%
5
A Vivo continua com uma estratégia disciplinada de more for more
ARPUs do Pós-Pago recuperando aos níveis pré-Covid
Pós-PagoMóvel
ARPUR$
+10,1%
-1,0%
1 – Receita Pós-Pago inclui M2M e atacado;2 – Pós-Pago excluindo M2M e dongles;3 – Receitas de Serviços Móveis.
Receita móvel ainda impactada pelas medidas de confinamento temporárias mas com evoluções positivas no pré-pago e venda de aparelhos
+5,8%
-2,5%
51,349,9 50,6
1T20 2T20 3T20Aparelhos
Pré-Pago
Pós-Pago¹43% de acessos móveis
20% da RSM³
57% de acessos móveis
80% da RSM³
12,5 12,113,4
1T20 2T20 3T20
ARPU2
R$
Pré-Pago Móvel
Maior recorrência de recargas por meio da gestão da base de clientes e fortes adições também permitindo maior migração para pós-pago
2/3 das
Receitas Totais
32,0%32,3%
33,3%
Ago/18 Ago/19 Ago/20
Liderança reforçada à
medida que o market share
permanece o maior em 14 anos
Menor churnem 5 anos
Market Share Móvel Churn Pós-Pago ex-M2M
Fortes adições líquidas no
pós-pago com a maioria das lojas abertas
no 3T20
Experiência do usuário única e qualidade de serviço reafirmando a liderança de
mercado e resultando no menor churn pós-pago em 5 anos
6
1,22%
1,78%
3T20
3T19
-0,56 p.p.
1- Considera adições líquidas de Controle e Pós-Pago Puro, ex-M2M e dongles.. 2 – Em Set/2020
Melhor proposta de valor e
qualidade superior, gerando adições
líquidas continuamente
mais altas
Pré-Pago Móvel
135403 399
664
Jun/20 Jul/20 Ago/20 Set/20
Market SharePós-Pago
38,5%
-7
87152 188
Jun/20 Jul/20 Ago/20 Set/20
33 milhões de acessos²
Adições Líquidas Milhares
Pós-Pago Móvel¹ 44 milhões de acessos²
Adições Líquidas Milhares
1.275 1.046
1.4321.509
451410
716651
3.8863.628
3T19 3T20
ReceitaFixa¹ R$ milhões
-6,6%
7
-9,0%
+5,4%
-9,0%
-18,0%
Receitas de FTTH + IPTV já representam 31% das receitas fixas, com um crescimento de 47,3% a/a 531
828
3T19 3T20
+56,0%
1- O gráfico não inclui ‘Outras’ receitas; 2- Tecnologias xDSL e FTTC.
Serviços de fibra mantêm crescimento acelerado, transformando o mix de receitas Negócios que
Crescem continuam aumentando sua relevância nas receitas da Companhia
49% 40%
51% 60%
3T19 3T20
BL em Fibra, IPTV, Dados e TIC
Voice, xDSL e DTH
8,3%
-22,4%
a/a %
Receita de BL
legado²R$ milhões
901 681
3T19 3T20
-24,5%
224 122
3T19 3T20
-45,4%
Receita DTH R$ milhõesReceitas de
Negócios Legados continuam caindo devido à decisão estratégica de focar em serviços de alta qualidade
227288
3T19 3T20
+26,9%
Dados Corporativos e TIC
TV Paga
Banda Larga
Voz e Acessos
Receita FTTHR$ milhões
Receita IPTVR$ milhões
Quebra da Receita Fixa
1/3 das
Receitas Totais
101,3 105,7 108,0
3T18 3T19 3T20
81- ARPU standalone de cada produto. Em BL, inclui FTTH, FTTC e XDSL. Em TV Paga, inclui IPTV e DTH.
59,4 66,377,7
3T18 3T19 3T20
1.7412.332
3.130
3T18 3T19 3T20
536 681 855
3T18 3T19 3T20
23% 33% 49%
+34%+34%
+12%
+17%
Acessos FTTH e ARPU de Banda Larga
Acessos de alto valor continuam crescendo, melhorando o mix de acessos, com a fibra tendo adições líquidas recordes pelo terceiro trimestre seguido e representando ≈50% dos acessos de BL
Recorde de
adições líq. de
FTTH no 3T20
33% 49% 68%
Acessos IPTV e ARPU de TV Paga
+27%+26%
+4%+2%
ARPU BL¹R$ por mês
ARPU TV Paga¹R$ por mês
Acessos IPTVMilhares
Acessos FTTH Milhares
% sobre base de BL
% sobre base de TV
9
Mais de 1.600 lojas
comparável aos maiores varejistas do Brasil
91 – Fonte: Brand Finance
8a marca mais valiosa do Brasil (1ª Telco)
US$ 2,2 bilhões¹
3º maior portal do país
com mais de 200 milhões de visitas por mês
Meu Vivo e-care app18,6 milhões de usuários únicos
A Vivo possui um conjunto único de facilitadores para capturar oportunidades e valor nos negócios digitais
Ampla capacidade de faturamentoAlternativa de pagamento para clientes não bancarizados
Lançamento de MarketplaceOferecendo tudo relacionado a tecnologia em
loja.vivo.com.br
Maior base de acessos do setor94 milhões de acessos
Serviços financeirosLançamento de uma plataforma 100% digital, com
foco na oferta de crédito pessoal simples e rápido para
clientes pós-pago
Planos Móveis co-brandedVivo Selfie oferece assinaturas de Spotify, Netflix, Rappi e
Premiere
Ofertas de fibra com OTTsPacotes de fibra que incluem assinaturas do Netflix e Amazon
Prime
Vivo MeditaçãoAplicativo de bem-estar para meditação e mindfulness
com >1,6 milhões de downloads desde julho/2017
Iniciativas na saúdeParceria estratégia com a Yalopara oferecer benefícios
em saúde para clientes Vivo
Artur Nogueira/SP
Biritiba-Mirim/SP
Cabreúva/SP
Cambé/PR
Campo Largo/PR
Campos Do Jordão/SP
Catalão/GO
Cianorte/PR
Conselheiro Lafaiete/MG
Coronel Fabriciano/MG
Cubatão/SP
Esteio/RS
Itajaí/SC
Itanhaém/SP
Itapeva/SP
Lorena/SP
Marialva/PR
Novo Hamburgo/RS
Pará De Minas/MG
Paracatu/MG
Passos/MG
Patos De Minas/MG
Pedreira/SP
Penápolis/SP
Porto Feliz/SP
São Sebastião/SP
Tietê/SP
Várzea Grande/MT
Implantação de fibra continua a toda velocidade, com um novo recorde de 1,5 milhão de Homes Passed de FTTH adicionadas no trimestre
Cidades FTTH
▪ Expansão consistente para novos mercados, com adição de 28
novas cidades no 3T20
▪ Overlay de cobre e FTTC com FTTH continua melhorando adições
líquidas e UBL ARPU
▪ Estruturação de Rede de Fibra Neutra avançando conforme
planejado, operacional em 2021.
10
HPs FTTH
▪ Terceiro trimestre consecutivo de expansão
recorde de FTTH, com a adição de 1,5 milhões
de HPs, levando nosso total para 14,6 milhões
de HPs
▪ Expectativa de que o total de HPs FTTH
alcance aprox. 16 milhões em 268 cidades até
o final de 2020
Cidades lançadas no 3T20
Franquias lançadas¹
(milhões)
Taquaralto, Palmas/TO
1- Franquia Terra Fibra
164216
244 268
28
FY2019 2T20 3T20 FY2020
11,0 11,7 13,1 14,6 ≈16
FY2019 1T20 2T20 3T20 FY2020
+5,0 mi+104
2018: +142019: +43
2018: +1,6 mi2019: +2,3 mi
5.840 5.644
3T19 3T20
5%
16%
37%
42%
-3,4%-27,9%
-11,3%
Otimização contínua de custos gerada pelas iniciativas de digitalização e eficiência
-1,1%
7,4%
Custos Recorrentes ex-CMV¹ R$ milhões e % dos Custos
G&A + Outras Despesas
Pessoal
Despesa de Comercialização
Custo dos Serviços Prestados
Inflação 12M 2,9% 3,1%
1- Custos Recorrentes excluindo Custos das Mercadorias Vendidas.
3%
16%
34%
47%
11
Faturamento
Automação Call Center
Cobrança
Penetração e-billing (+11 p.p. a/a) 79% 63%
915# Processos automatizados por robôs
# Chamadas ao call center
Pagamentos usando
plataformas digitais
-20%Custos Recorrentes 6.570 6.470 -1,5%
▪ Redução nos custos de G&A e Pessoal, beneficiados por iniciativas de controle de custos e medidas governamentais (ex. a redução temporária da jornada de trabalho);
▪ Forte redução nas Despesas de Comercialização impulsionada por menores gastos com comissionamento, call centers, cobrança e publicidade, em função das iniciativas de digitalização e menores custos com devedores duvidosos (-29,3% t/t).
▪ Crescimento das despesas de Serviços Prestados como resultado dos maiores custos com a expansão e qualidade da rede e maior FISTEL (+17,6% a/a) devido à aceleração do crescimento da base de clientes.
3T19 3T20
12
72%
do Capex investido em Crescimento
Capex por tecnologiaa/a %
Investimentos em tecnologias de crescimento para melhorar retornos, qualidade e proposta de valor
Alocação otimizada de capex impulsionando o crescimento do Fluxo de Caixa enquanto expandimos a cobertura de fibra
+20,4%Fibra²
3T19 3T20
Legado
-53,2%
1- Fluxo de Caixa Operacional calculado ao subtrair o Capex ex-IFRS 16 (Direitos de Uso) do EBITDA Recorrente, que consideraos efeitos de IFRS 16; 2- Considera investimento em FTTH e IPTV.
12.856
7.497
(5.359)
EBITDA Recorrente Capex Fluxo de Caixa Operacional
-1,9% a/a -17,4% a/a
13,3% a/a
40,3% (+0,4 p.p. a/a)
16,8% (-2,9 p.p. a/a)
23,5% (+3,4 p.p. a/a)
Fluxo de Caixa
Operacional¹9M20
R$ milhões
% sobre Receita Líquida
• Compartilhamento de rede com a TIM já em
execução e evoluindo de acordo com as expectativas
DistribuiçõesR$ milhões
1 - Lucro líquido reportado, considerando efeitos do IFRS 16 em 2019 e 2020,; 2 - Juros Sobre o Capital Próprio. 13
em JCP² declarados até Set/20
R$ 2,0 bilhões
Bruto/PN
R$ 3,53
Payout
115,6%
Pagamento de remuneração baseada no lucro líquido de 2019
Ago 2020:
R$ 3,6 bi
R$ 2,2 biDez 2020:
Lucro Líquido¹
R$ milhões
Evolução sólida do lucro líquido permitindo remuneração robusta aos acionistas
Duas partes:1.212
3.478
3T20 9M20
-6,7% a/a
+25,5% a/a
270150
900650
JCP² Fev/20 JCP² Mar/20 JCP² Jun/20 JCP² Set/20
14
Gestão financeira eficiente e alocação racional de capex resultando em um aumento do Fluxo de Caixa Livre de 50% a/a em 9M20
Forte geração de caixa melhorando a posição líquida de caixa
1,1
(4,5)
Dez/19 Set/20
Dívida (Caixa) Líquida4 R$ bilhões
5,0 3,8
Dez/19 Set/20
Dívida Bruta4 R$ bilhões
-23%
5.5718.431 8.901
(246) 1.128
218 2.046
(285) 470
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
9M19 FCL Após Leasing
EBITDA Capex Juros e Imposto de Renda
Capital Circulante Pagamento de Leasing
9M20 FCL Após Leasing
Itens Extraordinários³
9M20 FCL Após Leasing e Itens Extraordinários
Fluxo de Caixa Livre¹ R$ milhões e Δ a/a
-1,9% -17,4% -28,2% n.a. +25,2% +50,1%Variações a/a
1- FCL não inclui dividendos, JCP e seu imposto de renda; 2- TFF 3- Valores líquidos pela venda de torres em fevereiro de 2020; 4- Números pro forma, desconsiderando impactos do IFRS 16.
+51,4%
Capital Circulante beneficiado pelo adiamento do pagamento de impostos
regulatório² que eram originalmente devidos em março e que poderão ser pagos
no 4T20, além de menores desembolsos de Capex e Opex no 9M20
n.a.
Maior foco em ESG resultando na inclusão da Vivo na lista das 10 melhores companhias do novo índice S&P/B3 ESG
15
Meio-ambiente
Conversão das ações preferenciais
em ações ordinárias
Aprovada pela AGE¹ e AGESP¹, garantindo
tag along e direito a voto a todos acionistas
1 – Assembleia Geral Especial e Assembleia Geral Especial dos Acionistas Titulares de Ações Preferenciais, respectivamente
Primeiro ganhador brasileiro do Prêmio Hamdan para efetividade
de professores
através do Projeto Escola
Conectada, que teve >300k novas assinaturas (3x a/a)
Lançamento da campanha Recicle
com a Vivo
Com mais de >1.600 pontos de coleta,
focada na conscientização sobre o
descarte adequado de lixo eletrônico
Primeira Usina de Biogás inaugurada
uma das 70 usinas de energia renovável
previstas pelo Projeto de Geração Distribuída
a estar totalmente operacional em 2021
Vivo: uma das 150 melhores companhias para se trabalhar em 2020
também presente no Ranking de
Primeira Infância, de acordo com
Great Place to Work®
Companhia no Top 10
no mais recente índice de
sustentabilidade S&P/B3
Brasil ESG
Social Governança
P a r a m a i s i n f o r m a ç õ e s :
+55 11 3430.3687
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Relações com Investidores