REUNIÃO PÚBLICA – APIMEC RIO Rio de Janeiro, 11 de março de 2010
AgendaAgenda
1) A 1) A CompanhiaCompanhia
2) Setorial2) Setorial
3) Destaques3) Destaques3) Destaques3) Destaques
4) Resultados 4T094) Resultados 4T09
5) Perspectivas5) Perspectivas
2
VISÃOVISÃO
Sermos mundialmente reconhecidos como o melhor fornecedor de nãotecidos
FundamentosFundamentos
MISSÃOMISSÃO
Atender, ampliar e consolidar o mercado de nãotecidos com sustentabilidade e máximageração de valor.
VALORESVALORES
Melhoria continua em nossos processos, atividades e relacionamentos
Antecipação e agilidade no relacionamento com clientes
Disciplina no cumprimento das normas de conduta e procedimentos de trabalho
Busca contínua pela liderança em inovação tecnológica aplicada ao negócio
PRINCÍPIOSPRINCÍPIOS
Ética
Desenvolvimento humano permanente
Transparência
Integridade
Respeito aos stakeholders
Cultura da excelência
Meritocracia
3
27,5% das ações da Cia Providência, são negociadas no mercado;
A Cia tem como Market Maker, o BTG Pactual;
Debêntures emitidas e classificadas na categoria “A” pela agência de Rating Standard &
Poor’s.
Estrutura SocietáriaEstrutura Societária
Composição AcionáriaComposição Acionária
4
Total Colaboradores: 711
Pouso Alegre: 74 funcionários; São José dos Pinhais: 637, sendo 15% na área
administrativa e 85% na área operacional
Estrutura Organizacional Estrutura Organizacional
PresidênciaPresidência
DiretoriaFinanceiraDiretoria
Financeira
Financeiro
Controladoria
R.I.
T.I.
Jurídico
Financeiro
Controladoria
R.I.
T.I.
Jurídico
DiretoriaComercialDiretoria
Comercial
Vendas
Customer Service
Desenvolvimento Produto
Compras
Vendas
Customer Service
Desenvolvimento Produto
Compras
DiretoriaIndustrialDiretoriaIndustrial
Produção
Manutenção
Engenharia
Logística
Qualidade
Produção
Manutenção
Engenharia
Logística
Qualidade
RecursosHumanosRecursosHumanos
5
Estrutura FísicaEstrutura Física
KAMI 10
Pouso Alegre - MG
1 linha de produção – 10 mil
ton/ano
25 mil m2 de área construída em
terreno de 75 mil m2KAMI 10
Pouso Alegre – MGKAMI 1 a 9
São José dos Pinhais - PR
terreno de 75 mil m
São José dos Pinhais - PR
9 linhas de produção – 70 mil
ton/ano
72 mil m2 de área construída
em terreno de 189 mil m26
AgendaAgenda
1) A 1) A CompanhiaCompanhia
2) Setorial2) Setorial
3) 3) DestaquesDestaques3) 3) DestaquesDestaques
4) Resultados 4T094) Resultados 4T09
5) Perspectivas5) Perspectivas
7
NãotecidoNãotecido
PapelPapel
O NãotecidoO Nãotecido
PlásticoPlástico TecidoTecido
Criado quando as tecnologias do papel, tecido e
plástico foram combinadas para produzir novos
tecidos e produtos com os atributos dos tecidos a
custos significativamente mais baixos
Polipropileno é a principal matéria-prima
KAMI 7
8
Demanda por Região (2008 Demanda por Região (2008 –– 2013)2013)
América do Norte
Europa
Oriente Médio
China
Volume Spunbonded (mil ton)
12%
19%
540 603
490 585
2008 2013220
310
41%
42%
Nãotecidos Spunbonded28% mercado global
Fonte: Spunbonded e Spunmelt Outlook 2009 – John Starr
Mercado Global
Ásia-Pacífico (inclui Oceania)
ÁfricaAmérica do Sul
2008 2013
2008 2013
212 259
2008 2013
22%
45
61
2008 2013
36%
22%
141 172
2008 2013
22%
96
136
2008 2013
42%
1.744 2.126
2008 2013 9
�Fabricante #1 de nãotecidos na América Latina
�Market share de 51% no Brasil
�Market share de 35% na América
NãotecidosNãotecidosPrincipais Principais
UsosUsos
�Fraldas
�Absorventes femininos
�Móveis e colchões
�Produtos médicos descartáveis
Principais Principais ClientesClientes
Mercado de AtuaçãoMercado de Atuação
35% na América Latina, exceto Brasil
A divisão de tubos e conexões de PVC foi vendida em outubro/2008, e a Providência
passou a operar a partir desta data somente com a divisão de nãotecidos;
Em novembro de 2009, a Providência retomou o projeto de internacionalização, com a
instalação de uma nova planta nos EUA, com capacidade instalada de 20 mil
toneladas/ano. A entrada em operação da linha de produção está prevista para o
primeiro semestre de 2011.
10
Mix Mix de Produtos de Produtos –– 12/200912/2009(% da Receita Bruta de Nãotecidos)(% da Receita Bruta de Nãotecidos)
Segmentação de MercadoSegmentação de Mercado
Margem Operacional
Cresci-mento Esperado
Tamanho do Mercado
Produto de Valor
A Providência está focada em produtos de alto valor agregado e elevado potencial decrescimento (higiene e descartáveis médicos)
Foco em Nãotecidos: Foco em Nãotecidos: Indústria de Bens de ConsumoIndústria de Bens de Consumo
DescartáveisMédicos*
Higiene / Bens de Consumo*
Duráveis
Operacional EsperadoMercado
Dois dígitos
Dois dígitos
Um dígito
Alta
Média
Baixa
Pequeno
Grande
Médio
Valor Agregado
���
��
�
* Também exportados para Estados Unidos e América Latina
Higiênicos79%
Duráveis17%
Médicos4%
11
MarketMarket ShareShare & & Mercado de FraldasMercado de Fraldas
MarketMarket ShareShare BrasilBrasil(2009 em toneladas)(2009 em toneladas)
Market Share América do Sul, Market Share América do Sul, excluindo Brasil (2009, em toneladas)excluindo Brasil (2009, em toneladas)
Providência 51%
PGI
Fitesa26%
Outros12% Providência
35%
PGI
Fitesa15%
Outros17%
Evolução da Penetração de Fraldas Infantis no BrasilEvolução da Penetração de Fraldas Infantis no Brasil
PGI11%
PGI33%
15%20%
35%42%
1995 2000 2005 2009
12
AgendaAgenda
1) A 1) A CompanhiaCompanhia
2) Setorial2) Setorial
3) Destaques3) Destaques3) Destaques3) Destaques
4) Resultados 4T094) Resultados 4T09
5) Perspectivas5) Perspectivas
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Destaques Destaques
Primeiro ano em que a Companhia tem suas Demonstrações Financeiras originadasexclusivamente do negócio de nãotecidos. Em anos anteriores, tínhamos a divisão detubos e conexões e de embalagens flexíveis. Isto é um importante marco na trajetória daProvidência, mostrando que seu planejamento estratégico está sendo implantado deforma consistente;
A retomada do projeto da primeira planta da Companhia nos Estados Unidos, comcapacidade instalada de 20 mil toneladas por ano de nãotecidos e um investimento decapacidade instalada de 20 mil toneladas por ano de nãotecidos e um investimento deUS$ 80 milhões;
Pagamento de dividendos antecipados, no montante de R$ 10,5 milhões,correspondentes a 50% do lucro acumulado do primeiro semestre de 2009;
A manutenção do rating brA, tanto de nossa Companhia quanto de nossas debêntures,emitido pela Standard & Poor’s após sua revisão anual em 2009.
14
Destaques
Retomada do volume de vendas no último trimestre, em montante superior aoperíodo pré-crise mundial, levando nossa produção próxima a plena capacidade.
2009 Nãotecidos:
� EBITDA: R$ 116,5 milhões� Lucro Líquido: R$ 51,0 milhões� Geração de Caixa Operacional: R$ 120,9 milhões� Geração de Caixa Operacional: R$ 120,9 milhões� Caixa: R$ 265,2 milhões� Dívida Líquida: R$ 153,2 milhões� Dividendos: R$ 24,2 milhões
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AgendaAgenda
1) A 1) A CompanhiaCompanhia
2) Setorial2) Setorial
3) Destaques3) Destaques3) Destaques3) Destaques
4) Resultados 4T094) Resultados 4T09
5) Perspectivas5) Perspectivas
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VOLUME DE VENDAS VOLUME DE VENDAS ((em milhares de toneladasem milhares de toneladas))
O acumulado do ano, excluindo a divisão de tubos e conexões, mostrou-se estável
apesar da “crise mundial”;
Crescimento de 5,1% no 4T09 em relação ao 4T08;
A partir do 2º semestre, observamos a retomada dos volumes.
17,3
88,9
71,3
17
68,0 66,5
3,6 4,8
2008 2009
Nãotecidos Outros Tubos e Conexões
17,3 17,7 18,7
1,6 1,4 1,2
19,0 19,1 19,9
4T08 3T09 4T09
RECEITA LÍQUIDA RECEITA LÍQUIDA DIVISÃO NÃOTECIDOS DIVISÃO NÃOTECIDOS (em milhões de Reais)(em milhões de Reais)
No acumulado de 2009, registramos uma redução de R$ 20,4 milhões em relação a 2008,
acompanhando, principalmente, variações do câmbio;
A Receita Líquida apresentou uma redução de R$ 15,2 milhões em relação ao registrado
no 4T08, decorrente da variação cambial. 4T09 vs 3T09 houve um acréscimo de 7,8% em
função do aumento de volume.
18
124,4 100,7 109,1
4T08 3T09 4T09
421,3 401,0
2008 2009
O menor montante no ano de 2009 vs 2008, em 16,4%, tem como causas o ajuste da
depreciação e a redução do preço da matéria-prima. Estes também são os fatores para a
redução 4T09 vs 4T08;
O aumento 4T09 vs 3T09 deve-se basicamente ao ajuste da depreciação realizado no 3T09.
CPVCPVDIVISÃO DE NÃOTECIDOSDIVISÃO DE NÃOTECIDOS
84,5
70,6 294,8 0
0
19
4T08 3T09 4T09
CPV (R$ mil) CPV unitário (R$)
56,0
R$ 4,45
R$ 2,93
R$ 3,55
4T08 3T09 4T09
246,4
R$ 4,12
R$ 3,45 0
0
0
0
0
2008 2009
EBITDA (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) e Margem EBITDA (%)
O EBITDA da Divisão de Nãotecidos em relação ao acumulado de 2008, cresceu 8,1%,
adicional de R$ 8,8 milhões, devido a melhores margens;
O 4T09 foi superior ao 3T09 principalmente em função do maior volume. Observamos a
melhora de margem ao longo dos trimestres.
107,8
116,5
0
0 33,3 31,8
20
25,6%
29,1%
0
0
0
0
0
2008 2009
Ebitda Margem Ebitda (%)
26,1
26,8%25,9%
29,2%
4T08 3T09 4T09
Lucro Líquido (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%)e Margem Líquida (%)
No acumulado de 2009, o lucro líquido foi superior em 26,6%, contra o registrado em
2008. Lembrando que em 2008 os resultados contemplavam a divisão de tubos e
conexões, bem como sua venda;
O lucro líquido no 4T09 foi menor comparado ao 4T08 pois este registrou o resultado da
venda da divisão de Tubos e Conexões. Já no 3T09 temos o ajuste positivo da depreciação.
51,0
21
Lucro Líquido Margem Líquida (%)
19,018,0
10,9 15,0%
17,4%
9,5%
4T08 3T09 4T09
40,3
8,1%
12,4%
2008 2009
CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS(em milhões de Reais)
O Caixa da Companhia aumentou R$ 29,9
milhões, equivalente a 12,7%, na
comparação com o 2008, principalmente
em função da melhoria de margensem função da melhoria de margens
operacionais, aprimoramento na gestão
tributária e um melhor gerenciamento nas
contas de capital de giro (estoques, clientes
e fornecedores).
22
235,4
265,2
2008 2009
A Dívida Líquida da Companhia recuou
fortemente, 40,5%, uma redução de R$
104,1 milhões, tendo como destaques a
geração de caixa operacional, R$ 120,9
milhões, bem como um efeito cambial
DÍVIDA LÍQUIDA(em milhões de Reais)
257,3 milhões, bem como um efeito cambial
positivo;
72% do endividamento é baseado em
moeda local e 28% em Dólar.
23
257,3
153,2
2008 2009
ENDIVIDAMENTO/ENDIVIDAMENTO/CAIXACAIXA
Dívida Líquida ConsolidadaDívida Líquida Consolidada
R$ (MM) 31/12/2008 31/12/2009Var 2009 /
2008
Dívida Total
Financiamento Curto Prazo 38,4 125,6 226,7%
Financiamento Longo Prazo 454,2 292,8 -35,5%
24
Total 492,7 418,4 -15,1%
Caixa 235,4 265,2 12,7%
Dívida Líquida 257,3 153,2 -40,5%
Dívida Líquida / Ebitda Ajustado 2,2 1,3 -0,9
Patrimônio Líquido 471,6 506,9 7,5%
AgendaAgenda
1) A 1) A CompanhiaCompanhia
2) Setorial2) Setorial
3) 3) DestaquesDestaques3) 3) DestaquesDestaques
4) Resultados 4T094) Resultados 4T09
5) Perspectivas5) Perspectivas
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PerspectivasPerspectivas
A expectativa para o ano de 2010 será de aumento no volume de vendas em relação
a 2009, com plena ocupação da capacidade de produção, já que o nãotecido é matéria-
prima para bens de consumo não-duráveis, cuja comercialização está diretamente
relacionada à renda mensal das famílias que vêem mostrando crescimento ao longo do
tempo e tem boas perspectivas para os próximos anos;
O principal projeto de investimento da Companhia neste ano, a planta nos Estados
Unidos, está sendo desenvolvido dentro do cronograma previsto. Nossa expectativa é
de que será possível manter o cronograma inicial previsto e desta forma começarmos a
operação no primeiro semestre de 2011.
26
PRVI3 x PRVI3 x IBOVESPAIBOVESPA
Mercado de CapitaisMercado de Capitais
-5%2%
18%32%
28%
36% 40%
53% 53%67% 70%
63% 65%
-19%
20%
57%65% 61%
87% 83%72%
116%
142% 141% 140%
27
-18%
IBOVESPA PRVI3
BRASIL 56,9%
ESTRANGEIRO43,1%
% participação de investidores no % participação de investidores no freefree floatfloat
Data base: 26/02/2010
CEO: Hermínio V. S. de FreitasCFO/DRI: Eduardo Feldmann CostaRI: Gizele RigoniTel: +55 (41) 3381-8673Fax: +55 (41) 3283-5909São José dos Pinhais – PRwww.providencia.com.br/ri
AsAs palavraspalavras “acredita”,“acredita”, “antecipa”,“antecipa”, “espera”,“espera”, “estima”,“estima”, “irá”,“irá”, “planeja”,“planeja”, “pode”,“pode”, “poderá”,“poderá”, “pretende”,“pretende”, “prevê”,“prevê”, “projeta”,“projeta”, entreentre outrasoutras palavraspalavras comcom significadosignificado
semelhante,semelhante, têmtêm porpor objetivoobjetivo identificaridentificar estimativasestimativas ee projeçõesprojeções.. EstimativasEstimativas ee projeçõesprojeções futurasfuturas envolvemenvolvem incertezas,incertezas, riscosriscos ee premissas,premissas, poispois incluemincluem
informaçõesinformações relativasrelativas aosaos nossosnossos resultadosresultados operacionaisoperacionais futurosfuturos possíveispossíveis ouou presumidos,presumidos, estratégiaestratégia dede negócios,negócios, planosplanos dede financiamento,financiamento, posiçãoposição
competitivacompetitiva nono mercado,mercado, ambienteambiente setorial,setorial, oportunidadesoportunidades dede crescimentocrescimento potenciais,potenciais, efeitosefeitos dede regulamentaçãoregulamentação futurafutura ee efeitosefeitos dada competiçãocompetição.. DevidoDevido aosaos
riscosriscos ee incertezasincertezas descritosdescritos acima,acima, osos eventoseventos estimadosestimados ee futurosfuturos discutidosdiscutidos nestanesta apresentaçãoapresentação podempodem nãonão ocorrerocorrer ee nãonão sãosão garantiagarantia dede acontecimentoacontecimento
futurofuturo.. AA ProvidênciaProvidência nãonão sese obrigaobriga aa atualizaratualizar essaessa apresentaçãoapresentação mediantemediante novasnovas informaçõesinformações e/oue/ou acontecimentosacontecimentos futurosfuturos..