Reunião pública com investidores 6 de dezembro de 2017
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Agenda
1. Panorama da Tegma (Gennaro Oddone)
2. Prioridades 2016-2017 (Gennaro Oddone)
3. Panorama do mercado (Gennaro
Oddone)
4. Divisões de negócios (Ramón Pérez)
5. Visão consolidada (Ramón Pérez)
6. Agenda 2018 (Gennaro Oddone)
2
Uma das maiores empresas de logística do Brasil
Criada em 1969
Localizada em São Bernardo do Campo - SP
Receitas anuais de R$ 1,2 bi
Market cap de ~R$ 1,3 bilhão
1.889 funcionários em 31 bases em 11 estados
Modelo de negócio asset light
Há 10 anos listada na B3 /Novo mercado
Alto nível de governança: Conselho Fiscal,Comitê de auditoria com um membro independente, dois membros independentes (um presidente) no Conselho de administração; um Comitê de Gestão, Gente e Governança, com um membro independente.
33
Operador logístico para a indústria de
produtos químicos e eletrodomésticos;
Gestão integrada do inbound, otimização
e planejamento de rotas de acordo com a
demanda;
Armazenamento e transporte de matérias-
primas sólidas e gestão interna de líquidos
Redução dos níveis de estoque na cadeia.
LOGÍSTICA
AUTOMOTIVA
LOGÍSTICA
INDUSTRIAL
ARMAZÉNS
Líder em logística de veículos zero
quilômetro no Brasil (27% de Market share)
trabalhando para todas as montadoras
instaladas no país;
Modelo asset light com frota terceirizada e
alta resiliência de resultados.
Baixa necessidade de investimentos
67 mil metros quadrados de armazéns em
São Paulo, Rio de Janeiro e Espírito Santo;
Inventário, rotulagem e montagem de
kits;
A maior área consolidada do país para a
gestão de veículos importados no CLIA
Cariacica-ES.
84%
11%
5%
% Receitas 9M17
LOG
ÍSTI
CA
INTE
GR
AD
A
86%
14%
% EBITDA 9M17
44
Agenda
1. Panorama da Tegma (Gennaro Oddone)
2. Prioridades 2016-2017 (Gennaro Oddone)
3. Panorama do mercado (Gennaro
Oddone)
4. Divisões de negócios (Ramón Pérez)
5. Visão consolidada (Ramón Pérez)
6. Agenda 2018 (Gennaro Oddone)
55
Gestão baseada na rentabilização dos recursos
alocados nas operações comerciais;
Rolagem da dívida e redução do custo de
carregamento do caixa;
Endereçamento da questão da operação de
armazenagem no Espírito Santo;
TI – novas tecnologias | Processos – melhoria
da produtividade;
66
8%
3%
0% 0% -1% 4%
6%13%
17%
0% 0%
15% 14% 13% 12% 13% 12%
3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
ROE Ke
0,34
0,120,08
0,71
0,971,000,95
50%61%
53%
100%
81%
71%59%
2017*2016201520142013201220112010
Dividendo por ação (R$) Payout %
2,2%
1,0%1,4%
3,4%3,2%
4,2%
4,7%
2017*2016201520142013201220112010
Div Yld %
*Distribuições intercalares de 2017
Setembro
2017
(últimos 12
meses) 3,1%
*Distribuições intercalares de 2017
77
ROE: Lucro líquido / Patrimônio líquido de 12 meses antes | Ke: Custo de capital dos acionistas nominal
Gestão baseada na rentabilização dos recursos
alocados nas operações comerciais;
Rolagem da dívida e redução do custo de
carregamento do caixa;
Endereçamento da questão da operação de
armazenagem no Espírito Santo;
TI – novas tecnologias | Processos – melhoria
da produtividade;
88
Ag
en
da
de
am
ort
iza
çã
od
a d
ívid
a 281
67 50 67 50 47
Dez 2016
Duration: 1,1 anoCusto da dívida: CDI + 1,22%
214
6747 43
3 325 25
Set 2017
Duration: 1,6 ano (+38%)Custo da dívida: CDI + 1,56%
99
Gestão baseada na rentabilização dos recursos
alocados nas operações comerciais;
Rolagem da dívida e redução do custo de
carregamento do caixa;
Endereçamento da questão da operação de
armazenagem no Espírito Santo;
TI – novas tecnologias | Processos – melhoria
da produtividade;
1010
Processo de separação
manual
Tempo de processo:1:30h(500 veículos)
ANTES ATUALProcesso de separação eletrônica
FIFO (primeiro a entrar, primeiro a
sair)
Tempo de processo: 7 segundos
11
Gestão baseada na rentabilização dos recursos
alocados nas operações comerciais;
Rolagem da dívida e redução do custo de
carregamento do caixa;
Endereçamento da questão da operação de
armazenagem no Espírito Santo;
TI – novas tecnologias | Processos – melhoria
da produtividade;
1212
Maior pátio alfandegado do
Brasil
Localização estratégica perto do
porto de Vitória
727.000 m² de área total
Atualmente é a única operação
deficitária Tegma(devido a diminuição da receita)
Vizinho e concorrente
330.000 m² de área total
Operação iniciada em 1993www.silotec.com.br
Serviços Prestados:
Armazenagem alfandegada
e geral de bens de consumo;
Gerenciamento de pátio de
veículos;
1313
Receita anual
estimada:
R$ 45 milhões
50% 50%
60.000 m² de armazens e
220.000 m² de pátios;
Projetada para ser uma
empresa mais enxuta e
mais competitiva;Capturando sinergias na forçade trabalho, CAPEX, utilidades;
GDL será especializada emoperações de armazenagemgeral e de gerenciamento de patio de veículos, trabalhandono desenvolvimento de soluções inovadoras para atender os clientes com excelência em suasoperações logísticas.
*Áreas não selecionadas serão devolvidas
1414
Agenda
1. Panorama da Tegma (Gennaro Oddone)
2. Prioridades 2016-2017 (Gennaro Oddone)
3. Panorama do mercado (Gennaro
Oddone)
4. Divisões de negócios (Ramón Pérez)
5. Visão consolidada (Ramón Pérez)
6. Agenda 2018 (Gennaro Oddone)
1515
milh
õe
s
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
1976 1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008 2012 2016
Venda doméstica de
veículos
2016: -45% vs
pico
3,6
FONTE: ANFAVEA (FY 2017 +7,8% | FY 2018 +10%)
2018E: +19% vs
vale
1616
3,23,5
3,0
2,32,1
1,51,9
2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17
FONTE: ANFAVEA, BACEN, Sindipeças, Fenabrave
Frota de veículos (milhões) e
idade média
Venda de veículos usados (e
a razão vs. venda de novos)
Exportações de veículos
(em milhares)Produção de veículos (em milhões)
3336
38 39 40 41
8.5 8.4 8.58.6
8.99.1
7,0
7,5
8,0
8,5
9,0
9,5
10,0
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Milh
õe
s
47%
50%
53%
56%
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Sud Ex Sud
Venda doméstica por região
20%
26%
32%
38%
44%
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Corp Cons
Venda doméstica por categoria
413
532
310
389
489
341
538
2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17
9,0 9,4
10,1 10,0 10,0
7,3 7,9
2,5x 2,6x 3,0x
4,0x
5,0x 5,0x 5,0x
2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17
1717
1818
7
1012
1416
18
2015 2016 2017E 2018E 2019E 2020E
Mercado de café em
cápsulas no Brasil (mil ton)
0
40
80
120
160
Índice de Expansão do
Comércio (IEC)
Out-17 mesmo patamar que Jan-15
Fonte: Euromonitor-16/estudo para ABICFonte: Fecomercio SP Fonte: CNI
0
10
20
30
40
50
60
70
ICEI - Químicos uso pessoal
Fonte: IBGE
100107 105
8269 75
2012 2013 2014 2015 2016 9M17
Produção Eletrodomésticos(Base 100: 2012)
-5,5 -5,7
-8,1
-3,8-4,9
-1,2
-3,7 -3,2
1,72,6 2,9 3,1
Vendas do varejo(comparação com igual mês do ano
anterior, em %)
Linha branca cresceu 14,8% yoy
Fonte: IBGE
Fonte: https://www.datamark.com.br/
1919
Agenda
1. Panorama da Tegma (Gennaro Oddone)
2. Prioridades 2016-2017 (Gennaro Oddone)
3. Panorama do mercado (Gennaro
Oddone)
4. Divisões de negócios (Ramón Pérez)
5. Visão consolidada (Ramón Pérez)
6. Agenda 2018 (Gennaro Oddone)
2020
124
67
48
77
13,7%
9,8%8,9%
12,2%
9M14 9M15 9M16 9M17
EBITDA ajustado
Mg % EBITDA ajustado
736
565483
543
1.108 1.092
974939
9M14 9M15 9M16 9M17
Veículos transportados
Km média 906
689
545633
9M14 9M15 9M16 9M17
Receita líquida
Melhora da quantidade de veículos transportados foi o principal fator de melhora da distância TOTAL percorrida de 8,2% e consequentemente da receita nos 9M17;
Controle de custos fixos e de despesas aliado à recuperação da receita foi a principal motivo do incremento de 3,3 p.pda margem EBITDA;
2121
0
50
100
150
200
250
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
Receita bruta logística de veículos EBITDA Ajustado
Últimos 12 meses (em R$ milhões)Constatação: a divisão está no
patamar de receita do fim de 2015 e início de 2016, mas com um EBITDA 20% maior que o daquele período;
Re
ce
ita
Bru
taEB
TIDA
Aju
stad
o
2222
137147
125 121*
9M14 9M15 9M16 9M17
Receita líquida A queda de receita reflete um cenário
de acirramento da competição, em função do impacto da crise econômica;
Ao longo dos últimos três anos readequamos as operações de armazenagem no intuito de reduzir estrutura de custos fixos e aumentar a ocupação;
O controle de custos permitiu que houvesse um incremento de 3,1 p.p da margem EBITDA nos 9M17
8
-3
8
13
5,6%
-2,0%
6,6%
9,7%
9M14 9M15 9M16 9M17
EBITDA ajustado
Mg % EBITDA ajustado
92% 93% 93% 93% 94% 94% 91% 90% 90% 85% 87% 87%
0 %
2 0 %
4 0 %
6 0 %
8 0 %
1 0 0 %
1 2 0 %
1 4 0 %
Nível de ocupação – Armazéns SP e RJ
* Excluindo-se os R$ 9,8 mi do Fundaf, referentes ao 2T17
2323
* Margem 9M17 sem exclusão do Fundaf da receita líquida
Agenda
1. Panorama da Tegma (Gennaro Oddone)
2. Prioridades 2016-2017 (Gennaro Oddone)
3. Panorama do mercado (Gennaro
Oddone)
4. Divisões de negócios (Ramón Pérez)
5. Visão consolidada (Ramón Pérez)
6. Agenda 2018 (Gennaro Oddone)
2424
1043 1038
669755*
9M14 9M15 9M16 9M17
Receita líquida
131
6456
90
12,6%
6,2%8,4%
11,9%
9M14 9M15 9M16 9M17
EBITDA Ajustado
Mg EBITDA Aj %
53*
14
1
45
5,0%
1,3%
5,9%
9M14 9M15 9M16 9M17
Lucro Líquido
Mg Líquida %
* Desconsiderando prejuízo na venda de controlada
* Desconsiderando os R$ 9,8 mi do Fundaf, referente ao 2T17
2525
* Margem 9M17 sem exclusão do Fundaf da receita líquida
265
150
9975
1,4 1,51,1
0,60,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
2014 2015 2016 9M17
0
50
100
150
200
250
300
Dívida líquida
Dívida líquida / EBITDA Ajustado
O fluxo de caixa livre dos últimos anos
foi responsável pela redução da
dívida líquida, que atingiu seu mínimo
de muitos anos em setembro de 2017
Atualmente, a companhia encontra-
se com baixa alavancagem e como
demonstrado anteriormente, o perfil
de vencimento da dívida bruta
encontra-se ajustado.
3136
5350
2014 2015 2016 9M17
Fluxo de caixa livre (R$ milhões)
40
68
3121
2014 2015 2016 9M17
CAPEX (R$ milhões)
26
1.013 1.013
980 980 980 973 973993
1.014 1.014 1.026
1.147 1.147
1.110 1.111 1.111
1.145 1.145 1.150 1.151 1.1511.177
1.225 1.225 1.225 1.225 1.2251.249 1.249 1.249
1.291
jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17
Receita líquida 2017 Receita líquida 2018 Receita líquida 2019
101 101 98 98 101 101 101107 104 104 107
130 130124 124 127 127 127
133 132 132140
160 160 158 158 158 160 160 160171
EBITDA 2017 EBITDA 2018 EBITDA 2019
29 29 28 28 31 32 32
4448 48
5350 50
46 4650 51 51
58 60 606767 67 69 69 69
76 76 7684
Lucro Líquido 2017 Lucro Líquido 2018 Lucro Líquido 2019
+5%
+3%
+1%
+6%
+7%
+7%
+84%
+35%
+25%
* Média das estimativas de analistas sell side (R$ milhões) (Itaú, Safra, BTG Pactual, Merryl Lynch e Santander)
vs primeira estimativa do ano
27
11xEV/EBITDA 2018
Sell side Csesus
23xPreço/lucro 2018
Sell side Csesus
R$5,2 mivolume
negociado
por dia
(6 meses)
6Coberturas
de sell
side
-22
3
28
53
78
103
128
153
178
203
2/1 11/1 20/1 1/2 10/2 22/2 7/3 16/3 27/3 5/4 17/4 27/4 9/5 18/5 29/5 7/6 19/6 28/6 7/7 18/7 27/7 7/8 16/8 25/8 5/9 18/9 27/9 6/10 18/1027/10 8/11 21/1130/11
Base 0 => 01/jan/2017
IBOV SMLL TGMA3
28
Agenda
1. Panorama da Tegma (Gennaro Oddone)
2. Prioridades 2016-2017 (Gennaro Oddone)
3. Panorama do mercado (Gennaro
Oddone)
4. Divisões de negócios (Ramón Pérez)
5. Visão consolidada (Ramón Pérez)
6. Agenda 2018 (Gennaro Oddone)
2929
Manter capacidade de geração de caixa que suporte
o crescimento e a manutenção da política indicativa
de pagamento de dividendos;
Priorizar os investimentos que proporcionem crescimento
sustentável e rentável;
Busca por inovação na logística;
Estarmos preparado para nos beneficiarmos da
perspectiva de recuperação do mercado em 2018 com
melhoria contínua de processos;
Foco na gestão de pessoas, visando desenvolvimento e
retenção;
3030
Aceleradora de startup corporativas (Corporate Venture)
Braço de inovação aberta
Primeira aceleradora especializada em logística
no Brasil
Foco em solução
para as seguintes
áreas:
Transporte de cargasPátios e armazens
Automação do serviço aoclienteGerência de frotasE-commerce (plataformasB2B)Tecnologia para Logística(Blockchain, IoT, BigData, I.A.)
Até agora:
64 empresas inscritas33 aprovadas10 selecionadas4 finalistas
O que procuramos:
Empresas que introduzam soluçõesinovadoras em logísticadigital, transporte e mobilidade;
Próximo do equilíbrio econômico, com clientes e receita recorrente.
31
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e
incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa
Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso.
Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções,
crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho
de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro
também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou
presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que
incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê",
"pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho.
Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros,
dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os
resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de
maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com
relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e
valores estão além da capacidade de controle ou previsão da TEGMA.
3232
TEGMA GESTÃO LOGÍSTICA S.A.
33
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