Réunion mensuelle du 7 mars 2011
G.I.E ATLANTIQUE CEREALES
Présentation du GIE Atlantique Céréales
Les Ruralies BP 80004 79231 PRAHECQ CEDEX 05 49 75 75 68 - port : 06 30 95 16 38
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Evolution du contrat blé Euronext-un « copier-coller » de 2007?
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Vers un support à 210/214 ?
Evolution du contrat blé Euronext-analyse graphique court terme
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Les cours sont sortis du tunnel haussier initié en juillet 2010
la dynamique haussière est cassée
Evolution du contrat blé Chicago mars 2010
Toujours dans un tunnel haussierRéunion mensuelle du 7 mars 2011
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Blé : bilan mondial
Un stock confortable mais mal réparti
Les réserves sont en Asie (50% des stocks)
Forte baisse des stocks de report UE et US
Russie/Ukraine à sec
Problème de qualité en Australie
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Blé : première estimation du bilan 2011/2012
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•Stock à fin juin 2012 estimé à 185MT – stable
•Pas de problème en Europe de l’Est mais probable absence de la Russie à l’export en 2011/2012
•Bonne récolte attendue au Maghreb
•¼ des surfaces en blé touché par la sècheresse en Chine
•Déficit hydrique au US-à surveiller
Les stocks des principaux pays exportateurs sont bas,
le marché devrait attendre la certitude d’une bonne récolte
pour réellement baisser
France : 80% du blé déjà collecté
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France : 10MT exportées en 6 mois mais un rythme qui baisse fort
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France : consommation FAB en baisse…
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…compensé par orge et maïs
France : un stock de report proche de 2MT
2010-2011-estimation de février 2011
2010-2011-estimation de janvier 2011
09-10 08-09 07-08 06-07
Stock de Report 2 212 1 968 3 424 3 449 2 741 2 611
Un stock de report prévisionnel inférieur à celui de 2007/2008 mais
incertitude sur les exportations de fin d’année…
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France : attention les silos ne sont pas encore vides!!!
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1.2MT de plus en stock que l’an dernier à la même époque
Maïs-Evolution du contrat Euronext
Toujours dans un tunnel haussier mais le potentiel est faible (243€/T)
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Maïs-Evolution du contrat Chicago
Au plus haut depuis 10 ans
Attention c’est sur ces niveaux que le marché a commencé a baisser en 2007.
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Monde : stock extrêmement bas (121MT contre 151MT en 2009)
USA:Consommation éthanol : 120MTRatio stock/consommation<5%
Maïs-Monde
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Maïs-France
Baisse des exportations
Hausse de la consommation en FAB
Stock de report à 2.2MT (stock normal)
10-11estimation de février 2011
10-11estimation de janvier 2011
09-10 08-09 07-08 06-07
Stock de Report
2 348 2 189 2 365 2 341 2 171 1 915
Stock de report maïs France
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Maïs-US
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La hausse du pétrole boost l’activité éthanol
Les exportations sont dopées par la demande (gel au Mexique, Chine) et l’absence de disponibilité en
Amérique Latine avant 1 mois
Orge-Europe
Production mondiale en forte baisse (-17%)
Production Mer Noire 2010 = 50% production 2009
Potentiel export Europe de l’Est en baisse de 3MT
Problème de qualité en Ukraine (PS moyen=57kg/hl)
Augmentation des prix
Augmentation des exportations UE
Assainissement du bilan UE
Stock 2010 = ½ stock 2009
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Orge-France
Bonne demande export
Intérêt économique pour les FAB
Stock 2010 = ½ stock 2009
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Récolte 2011 Récolte 2010 Evolution %
BORDEAUX 11 000 11 925 -7,76%
CLERMONT-FERRAND+LIMOGES 34 400 35 500 -3,10%
DIJON 144 700 145 800 -0,75%
BESANCON 27 000 28 730 -6,02%
LILLE 40 500 45 500 -10,99%
AMIENS 68 000 70 000 -2,86%
LYON 38 700 40 550 -4,56%
MARSEILLE 6 000 5 900 1,69%
CHALONS-EN-CHAMPAGNE 112 000 114 900 -2,52%
NANCY 90 000 100 000 -10,00%
STRASBOURG 4 800 4 700 2,13%
RENNES 69 300 72 200 -4,02%
NANTES 42 680 46 690 -8,59%
ORLEANS 165 500 173 500 -4,61%
PARIS 28 500 33 500 -14,93%
POITIERS 62 300 66 100 -5,75%
ROUEN 60 000 51 300 16,96%
CAEN 36 600 36 600 0,00%
TOULOUSE 73 750 75 084 -1,78%
TOTAL 1 124 730 1 166 679 -3,60%
Orge 2011-Evolution des surfaces en France
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Blé Dur
Le bilan français tendu
Les prix français sont compétitifs mais la demande absente depuis fin janvier
Les emblavements 2011 devraient être en baisse mais les conditions météo chez nos clients sont optimales.
2010-2011-
estimation de mars
2011
2010-2011-
estimation de janvier
2011
2009-2010 2008-2009 2007-2008 2006-2007
Stock de Report
192 208 326 144 242 120
Stock de report blé dur France
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Récolte 2011 Récolte 2010 Evolution%
BORDEAUX 1 800 1 825 -1,37%
CLERMONT-FERRAND+LIMOGES
0 0
DIJON 1 600 1 600 0,00%
BESANCON 0 0
LILLE 0 0
AMIENS 0 150 -100,00%
LYON 7 600 9 700 -21,65%
MARSEILLE 56 000 55 500 0,90%
CHALONS-EN-CHAMPAGNE 1 040 1 040 0,00%
NANCY 0 0
STRASBOURG 0 0
RENNES 0 0
NANTES 32 735 34 650 -5,53%
ORLEANS 115 500 129 000 -10,47%
PARIS 5 400 6 100 -11,48%
POITIERS 49 500 57 140 -13,37%
ROUEN 350 150 133,33%
CAEN 600 600 0,00%
TOULOUSE 120 870 121 859 -0,81%
TOTAL 472 995 499 614 -5,33%
Blé dur 2011-Evolution des surfaces en France
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Evolution du contrat colza : sur les sommets de 2007
Support 1: 465€/T
Résistance 3: 520€/T
Les cours ont touché les points hauts de 2007 et se replient
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Soja:Récolte US de 94MT contre 92 MT en 2009Récoltes Argentine/Brésil : meilleures que prévues (71MT au Brésil)Stock 2009 importantAugmentation de la trituration mondiale: +14MT
Bilan mondial confortable malgré la demande chinoise
Bilan américain extrêmement tendu pour la 3ième année consécutive
Canola :Stock fin juin 2011< 1MT
Palme: au plus haut depuis 2007
ColzaBaisse de production en France / Allemagne /2010Baisse du potentiel export Ukraine/RussieBaisse des emblavements 2011Des marges de trituration toujours bonnes (60€/T)
Stock de report très bas, proche de 1MT
Colza
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Pétrole à Londres Huile de soja
Huile de palme
Baisse du complexe huile stoppée par la forte progression du pétrole
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