2
Destaques no 1T09
• Crescimento de 1,8% nas vendas no mercado cativo e 11,7% no mercado livre
• Reestruturação societária da CPFL Jaguariúna, visando otimização fiscal e de custos
• Aprovação para comercialização dos créditos de carbono da UHE 14 de Julho, gerando receita estimada de € 1 milhão/ano
• Divulgação dos índices definitivos do 2º ciclo de Revisão Tarifária da CPFL Paulista, RGE, CPFL Santa Cruz, CPFL Mococa, CPFL Jaguari, CPFL Leste Paulista e CPFL Sul Paulista
• Emissão de Notas Promissórias na CPFL Paulista, RGE, CPFL Geração, CPFL Sul Paulista, CPFL Leste Paulista e CPFL Jaguari, totalizando R$ 495 milhões
• Manutenção dos níveis de inadimplência do Grupo, com destaques para redução na RGE e CPFL Santa Cruz
Receita Líquida
1T09
1T08
ReportadaR$ 2.392 milhões
R$ 2.484 milhões
-3,7%
EBITDA
1T09
1T08
ReportadoR$ 659 milhões
R$ 646 milhões
2,0%
Lucro Líquido
1T09
1T08
ReportadoR$ 283 milhões
R$ 265 milhões
6,5%
Números já incorporam aplicação da Lei 11.638/07 e MP 449/08
3
Estrutura Societária
1) Inclui participação da Camargo Correa S.A.
DISTRIBUIÇÃO
COMERCIALIZAÇÃO
GERAÇÃO100%
31,1% 12,7% 30,5%
100%
100%
99,99%
96,56%
90,15%
87,80%
89,75%
100%
100%
89,81%
100%
100%
99,95%
100%
100%
90,15%
100%
65%
25,01%
48,72%
51%
100%
59,93%
5,91%
25,7%1
4
Cenário do consumo de energia no 1T09
Nota: Fonte: IBGE 1) Crescimento nos 12 meses findos em mar/09, em comparação como o mesmo período do ano anterior2) Crescimento nos 12 meses findos em fev/09, em comparação como o mesmo período do ano anterior 3) Em comparação como o mesmo período do ano anterior
CPFL Energia
Residencial8,7%
Comercial6,6%
Industrial-11,5%
(Área de Concessão)
Distribuidoras do Sudeste
Distribuidora do Sul
Aumento do emprego, renda, crédito e consumo• 8% na massa salarial em São Paulo1
• 17% nas vendas de móveis e eletrodomésticos em SP2
• 11% nas vendas do comércio varejista em SP2
Temperaturas levemente mais altas no 1T09• Regiões de destaque: Campinas (4,5%), Ribeirão Preto (3,3%) e Sorocaba (3,6%)
Retração da indústria paulista no 1T093
• 15% na produção industrial de SP- Setores de destaque no 1T09: materiaiseletrônicos e equipamentos de comunicações(-60%), metalurgia (-38%), máquinas eequipamentos (-34%), veículos automotores(-26%) e químicos (-21%)
Aumento do emprego, renda, crédito e consumo• 5% na massa salarial Rio Grande do Sul1
• 10% nas vendas de móveis e eletrodomésticos no RS2
• 5% nas vendas do comércio varejista no RS2
Retração da indústria gaúcha no 1T093
• 17% na produção industrial do RS- Setores de destaque no 1T09: metalurgia(-45%), veículos automotores (-30%),máquinas e equipamentos (-29%), calçadose artigos de couro (-26%) e químicos (-25%)
5
Mercado CPFL Energia no 1T09
Nota: Exclui transações entre empresas do grupo (critério contábil de consolidação), CCEE e vendas de geração (exceto para Mercado Livre) 1) Fonte: EPE
Vendas Totais de Energia (GWh) Vendas Mercado Cativo (GWh) Vendas Mercado Livre (GWh)
Vendas Área Concessão (GWh)
1T08 1T09
1T08 1T09
1T08 1T09
11.25311.661
2.0852.329
9.168 9.333
12.050 11.7902.882 2.457
3,6% 11,7%
-2,2%
-14,7%
1,8%
8,7%
6,6%
-7,9%
1,2%
1,8%
Residencial
Comercial
Industrial
Outros
Total
-2,2% -2,1% -2,3%-3,1% -5,2% -2,4%
Brasil1 Sudeste1 Sul1
CATIVO TUSD
6
Comportamento do mercado da CPFL Energia
3,7
5,34,3 4,2
3,64,1
1,0
4,2
2,0
-5,5
-0,4-3,2
1,10,0 0,4
1,4
4,5
2,2
-3,0-3,9
-2,6
Carga Total CPFL Mar/09:6.315 MWmédios
3,6
2,1
2,8
-3,6-3,2
-0,5
2,7
SUDESTE/CO
SUL CPFL ENERGIA
BRASIL-SIN
set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09
2,7%Carga Total CPFL Mar/08:
6.149 MWmédios
Evolução mensal da carga - comparativo como o mesmo período do ano anterior (%)
Demanda contratada CPFL Energia - Classe Industrial (MW)1
1) De out/08 até abr/09
• Pedidos de redução: 1,28%
• Pedidos de aumento: 1,20%
Reduçãode demanda
0,08%(5,4 MW)
7
-46% -20%
-18% -23%
-37% -22%
-25% -20%0
5
10
15
20
25
30
35
40
Setores mais afetados pela crise continuam registrando desempenho inferior ao mesmo período do ano anterior...
Nota: os dados acima refletem uma “amostra” do consumo industrial dos setores selecionados na CPFL Paulista e CPFL Piratininga.1) Em comparação com o mesmo período do ano anterior
... embora apresentem desempenho superior a dez/08
Automobilístico Metalurgia
20
25
30
35
40
45
50
55
60
10/10 07/11 05/12 02/01 30/01 27/02 02/04 30/04
Energia Sem
anal GWh
Energia Sem
anal GWh
Out/07 a Abr/08 Out/08 a Abr/09 Acumulado 4 semanas até 01/jan/091
(05/dez/08 a 01/jan/09)Acumulado 8 semanas até 30/abr/091
(06/mar/09 a 30/abr/09)
10/10 07/11 05/12 02/01 30/01 27/02 02/04 30/04
8
+1% +2%
+7% -3%
-11% +8%
+9% +6%
Alguns setores apresentam desempenho semelhante ou superior ao mesmo período do ano anterior
Alimentos, Bebidas e Frigoríficos Papel, Celulose e Embalagem
Em 2009, os setores de alimentos, bebidas e de frigoríficos, assim como os setores de papel, celulose e embalagens, apresentaram desempenho
superior a dez/08
Nota: os dados acima refletem uma “amostra” do consumo industrial dos setores selecionados na CPFL Paulista e CPFL Piratininga.1) Em comparação com o mesmo período do ano anterior
11
12
13
14
15
16
17
18
19
16
18
20
22
24
26
28
30
10/10 07/11 05/12 02/01 30/01 27/02 02/04 30/04 10/10 07/11 05/12 02/01 30/01 27/02 02/04 30/04
Energia Sem
anal GWh
Energia Sem
anal GWh
Out/07 a Abr/08 Out/08 a Abr/09 Acumulado 4 semanas até 01/jan/091
(05/dez/08 a 01/jan/09)Acumulado 8 semanas até 30/abr/091
(06/mar/09 a 30/abr/09)
9
Resultados reportados 1T09
Aumento de 2,0% no EBITDA
(R$ 13 milhões)
EBITDA – R$ milhões
1) Índices Puros 2) Contrapartida em Custo com Energia e Encargos e Despesas Operacionais – nulo em EBITDA 3) P/M/S/O. Inclui variação de R$ 458 mil de participação minoritária Nota: Valores não expurgam efeitos não-recorrrentes.
Redução de 3,7% na Receita Líquida (R$ 93 milhões)Redução média de 11% na tarifa das distribuidoras1, em função do 2º ciclo de revisão tarifáriaReajuste tarifário da CPFL Piratininga (+10,92%) em out/081, PCH´s Centrais Elétricas (+9,1%) em abr/08e UHE Serra da Mesa (+9,5%) em jan/09Crescimento de 3,6% nas vendas de energiaRedução de 5,5% na Receita de TUSD (R$ 11 milhões)Amortização de Parcela A 2001 (R$ 32 milhões)2
Redução de 6,7% no Custo com Energia e Encargos (R$ 104 milhões)Redução de 0,4% em Custos e Despesas Operacionais3 (R$ 1 milhão)
646
(93)
104 1 659
2,0%
EBITDA 1T08 reportado
Receita Líquida
Custo com energia e encargos
Custos e despesas
operacionais3
EBITDA 1T09 reportado
10
Resultados reportados 1T09
Lucro Líquido – R$ milhões
265 283
6,5%
Aumento de 6,5% no Lucro Líquido(R$ 17 milhões)
1328
(3) (20)
Aumento de 2,0% no EBITDA (R$ 13 milhões)Melhora de 30,9% no Resultado Financeiro (R$ 28 milhões)
Aumento de 6,3% em Receitas Financeiras (R$ 7 milhões)Redução de 10,6% em Despesas Financeiras (R$ 21 milhões)
Aumento do Imposto de Renda e Contribuição Social (R$ 3 milhões)Entidade de Previdência Privada, Depreciação e Amortização (R$ 20 milhões)
Lucro Líquido 1T08reportado
EBITDA Resultado Financeiro
IR/CSLL Ent. Prev. Privada, Depreciaçãoe Amortização
Lucro Líquido 1T09reportado
Nota: Valores não expurgam efeitos não-recorrrentes.
11
Participação dos segmentos de negócios no EBITDA do Grupo
Composição EBITDA1
Distribuição Geração Comercialização
1T08 1T09
74%
19%
7% 9%
27%
64%
2º ciclo de Revisão Tarifária das Distribuidoras
Operação UHE Castro Alves e UHE 14 de Julho
1) Valores reportados
Geração e Comercialização já representam em torno de 40% do EBITDA
12
Conclusão do Processo de Cisão da CPFL Jaguariúna
Fev/09• Incorporação da Perácio na CPFL Jaguariúna
Mar/09• Cisão da CPFL Jaguariúna• Incorporação das partes cindidas nas controladas e dos direitos e obrigações não relacionados às controladas na Holding• Redução de Capital de R$ 63 milhões nas quatro distribuidoras controladas, com adequação do Estatuto Social e estruturas de capital
Redução do WACC das 4 distribuidoras em torno de 2,3 p.p.
R$
2Milhões
R$
48 Milhões
DISTRIBUIÇÃO COMERCIALIZAÇÃO GERAÇÃO
96,56%
90,15%
87,80%
89,75%
100%
89,81%
90,15%
Benefício fiscal total1 Aproveitamento no 1T09
1) Pelo prazo de concessão + comercialização
13
Eficiência Operacional - Inadimplência
1) Contas vencidas a mais de 30 dias - % do faturamento 12 meses 2) Taxa líquida de inadimplência = (Novos registros – Registros Cancelados)/Consultas realizadas (t-3)Fonte: ACSP/BACEN – Abril/09 3) Não inclui as distribuidoras da CPFL Jaguariúna 4) Envolve mudança de metodologia
Inadimplência1 – CPFL Energia Inadimplência da Atividade Econômica2Empresas adquiridas
CPFL Santa Cruz
RGE
CPFL Jaguariúna4• Forte atuação junto aos clientes do grupo B (acordos judiciais,
aumento da negativação)• Antecipação aos movimentos de inadimplência como monitoramento
diário dos clientes
Valores recuperados no 1T09:R$ 101 milhões3
Índice de Recuperação:81%3
O estoque de inadimplência reduziu 4,4%1T08: R$ 194 milhões 1T09: R$ 186 milhões
São Paulo1,6 p.p.
1T087,6%
1T097,6% 1T08 1T09
1T08 1T09
1T08 1T09
0,99%0,90%
-0,09 p.p.
3,15%2,45%
-0,70 p.p.
0,73%
1,01%+0,28 p.p.
1T08 1T09
1,46% 1,49%0,03 p.p.
14
Entrada em operação da 2ª unidade geradora e aprovação para comercialização de créditos de carbono da UHE 14 de Julho
A Potência Instalada da CPFL Geração em Março de 2009 atingiu 1.737 MW
UHE 14 de Julho - Participação CPFL (65%)
Potência Instalada
Energia Assegurada
Investimento Total
65 MW
32,5 MWmédios
R$ 317 milhões
Geração ComercialGeração Comercial
UG 01 – 25/12/2008UG 02 – 12/03/2009
Créditos de Carbono
Aprovado pelo Comitê Executivo do MDL (Mecanismo de Desenvolvimento Limpo) da ONU, o registro do projeto de créditos de carbono da UHE 14 de Julho
• Período: 2009 a 2016 (renovável por mais dois períodos de 7 anos)• Volume: 118 CERs (Certificados de Emissões Reduzidas)/ano• Receita Estimada CPFL: € 1 milhão/ano
15
Empreendimentos em construção – UHE Foz do Chapecó
UHE Foz do Chapecó - Participação CPFL (51%)
Potência Instalada
Energia Assegurada
Investimento Total
436 MW
220 MWmédios
R$ 1.328 milhões
Obras concluídas67%
mar/09Entrada em operação
3T10Início de construção
dez/06
Investimento realizado CPFL: R$ 815 milhões
Acompanhamento do projeto
• Escavações Concluídas: Vertedouro, Barragem, Túneis de Adução, Tomada d’água e Casa de Força
• Andamento das Obras: Obras Civis, Fornecimento de Equipamentos e Meio Ambiente - em conformidade com o cronograma
16
CPFL Bioenergia - Construção da UTE Baldin em andamento
Previsão da conclusãomar/10
Início da obraago/08
43% já realizadoabr/09
Usina Termelétrica movida a bagaço de cana• Investimento estimado CPFL: R$ 98 milhões• Potência instalada: 45 MW• Energia exportada para CPFL Brasil: 24 MWmédios/safra
17
CPFL performou em linha com os principais índices na Bovespa e acima dos principais índices na NYSE no 1T09
1) Cotações de fechamento em 31/mar/2009 – com ajuste por proventos (CPFE3: R$ 31,50 / CPL: US$ 40,57)
Valorização das ações1 - Bovespa - 1T09
CPFE3
9,4%
Valorização das ações1 - NYSE - 1T09
IEE IBOVESPA
CPL DJ Br 20
Dow Jones
9,0%8,9%
1,7%
-13,3%
19,3%
9,1
8,1
17,3
345
738918 1.011 1.041 1.079
1.340
32,636,0
23,4 22,8 23,2
30,3
19,8 17,2
11,1 11,9 10,418,4
12,818,8
12,3 10,9 12,7 12,0
2006 2007 2008 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09
Evolução volume médio diário (R$ milhões) e nº de negóciosNº MÉDIO DIÁRIO DE NEGÓCIOS BOVESPAVOLUME BOVESPAVOLUME NYSE
18
Emissão de Notas Promissórias Comerciais pelas subsidiárias do Grupo
Características da Emissão:
Oferta 100% absorvida pelo mercado
Rating Crédito BrAA+(escala nacional)
Rating emissão BrA 1
RGE: Rolagem Dívida (2ª Emissão Notas Promissórias)Demais Subsidiárias: Recomposição de Caixa (Capital de Giro)
Destinação dos Recursos
118% a.a. da Taxa DIRemuneração
180 dias (CPFL Leste Paulista, CPFL Sul Paulista e CPFL Jaguari) e 360 dias (CPFL Paulista, RGE e CPFL Geração)
Prazo de vencimento
29/abr/2009Data da Emissão
R$ 495 milhõesValor Total da Oferta
19
Perfil da dívida – 1T09
Dívida Financeira 1T091
Entidade de Prev. Privada
Disponibilidades Ativo Regulatório Dívida Líquida Ajustada 1T09
Dívida Líquida Ajustada 4T08
(6.490)(7.019) 869
556 (5.595) (5.650)(529)
-1,0%
4,92
2,85 2,25 1,74 1,57 1,532,01 1,98
6,28
4,393,78 3,70
4,425,09
5,65 5,59
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1T09
Dívida líquida ajustada Dívida líquida / EBITDA
1) Exclui Depósito Judicial no valor de R$ 426 milhões – Inclui operações de Hedge 2) EBITDA últimos 12 meses
1,77: excluindo dívida da UHE Foz do Chapecó
Dívida líquida ajustada (R$ milhões)
Dívida líquida ajustada / EBITDA2 (R$ bilhões)
20
Perfil da dívida – 1T09
26,9%
19,8%17,7%
13,9% 13,4% 12,1% 13,9% 13,5%
14,4%10,5% 10,1%
8,3%10,3%
7,6% 8,0% 7,4%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1T09
Custo Nominal Custo Real
1) Considera indicadores anualizados (últimos 12 meses)
Evolução do custo da dívida1
Composição da dívida Estrutura de capital
CPFL não possui dívida com exposição cambial
Equity
49%
Debt
51%
TJLP30%
CDI57%
IGP10%
US$ (hedge natural)2%
Emissão de Debêntures – CPFL Geração
Coordenador Líder Coordenador
22
R$315.000.000,00 (trezentos e quinze milhões de reais).Valor Total das Ofertas
R$1.000,00 (um mil reais). Valor Nominal Unitário das
Debêntures
315.000 (trezentas e quinze mil) Debêntures. Quantidade
Nominativa e escritural.Forma
Quirografária.Espécie
As Debêntures contarão com garantia fidejussória da CPFL Energia. Garantia
01 de julho de 2009.Data de Emissão
Debêntures simples, não conversíveis em ações. Valor Mobiliário
CPFL Geração de Energia S.A. ("CPFL Geração").Emissora
Leia o prospecto antes de aceitar a oferta
Termos e Condições das Emissões
23
Lote suplementar de Debêntures, a critério dos Coordenadores, equivalente a até
15,0% (quinze por cento) do Valor Total da Oferta, na Data de Emissão.
Lote Suplementar
Quantidade adicional de Debêntures, a exclusivo critério da Companhia, em montante
que corresponda a, no máximo, 20,0% (vinte por cento) do Valor Total da Oferta, na
Data de Emissão.
Quantidade Adicional
Única.Número de Séries
O Valor Nominal Unitário será pago na Data de Vencimento.Amortização
Mercado secundário (i) no SND, administrado e operacionalizado pela CETIP, sendo a
negociação liquidada e as Debêntures custodiadas na CETIP; e (ii) no BOVESPAFIX,
administrado e operacionalizado pela BM&FBOVESPA, sendo processadas pela
BM&FBOVESPA a custódia e a liquidação financeira da Oferta e da negociação das
Debêntures.
Negociação
2 (dois) anos, contados a partir da Data de Emissão, vencendo-se em 01 de julho de
2011.
Prazo e Data de Vencimento
Leia o prospecto antes de aceitar a oferta
Termos e Condições das Emissões
24
125% da Taxa DI.Remuneração teto de
bookbuilding.
Semestral.Pagamento da
Remuneração
“brAA” pela Standard & Poor’s.Rating
Não haverá.Repactuação
Não haverá.Resgate Antecipado
(i) relação entre Dívida Líquida da Companhia e EBITDA da Companhia menor ou igual a
3,5 (três inteiros e cinco décimos) vezes; e
(ii) relação entre EBITDA da Companhia e Resultado Financeiro da Companhia maior ou
igual a 2 (duas) vezes.
Covenants Financeiros
Cláusulas usuais, conforme a escritura da emissão e prospecto preliminar.Vencimento antecipado
Termos e Condições das Emissões
Leia o prospecto antes de aceitar a oferta
25
GDC Partners Serviços Fiduciários DTVM Ltda. Agente Fiduciário
Banco Bradesco S.A. Banco Mandatário
Os recursos obtidos com a presente Emissão serão destinados para (i) o resgate das Notas
Promissórias da 1ª Emissão; (ii) o pagamento da 1ª emissão de debêntures da
Companhia; (iii) investimentos em Foz do Chapecó e; (iv) reforço do capital de giro da
Companhia. Para mais informações sobre a destinação dos recursos favor ver Seção
“Destinação dos Recursos” do Prospecto.
Destinação dos Recursos
HSBC Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Coordenador Líder”) e Banco UBS
Pactual S.A.
Coordenadores
Termos e Condições das Emissões
Leia o prospecto antes de aceitar a oferta
Emissão de Debêntures – CPFL Paulista
Coordenador Líder Coordenador
27
Única.Número de Séries
R$175.000.000,00 (cento e setenta e cinco milhões de reais). Valor Total das Ofertas
R$1.000,00 (um mil reais). Valor Nominal Unitário das
Debêntures
175.000 (cento e setenta e cinco mil) Debêntures. Quantidade
Subordinada. Espécie
Nominativa e escritural.Forma
As Debêntures contarão com garantia fidejussória da CPFL Energia. Garantia
01 de julho de 2009.Data de Emissão
Debêntures simples, não conversíveis em ações. Valor Mobiliário
Companhia Paulista de Força e Luz ("CPFL Paulista").Emissora
Leia o prospecto antes de aceitar a oferta
Termos e Condições das Emissões
28
Não haverá.Repactuação
“brAA” pela Standard & Poor’s.Rating
125% da Taxa DI.Remuneração teto de
bookbuilding.
Semestral.Pagamento da Remuneração
Duas parcelas, sendo que a primeira amortização ocorrerá em 01 de julho de 2010 e
corresponderá a um pagamento equivalente a R$ 65.000.000,00 (sessenta e cinco
milhões de reais), e a segunda amortização ocorrerá na Data de Vencimento, e
corresponderá ao saldo devedor das Debêntures em circulação à época.
Amortização
Mercado secundário (i) no SND, administrado e operacionalizado pela CETIP, sendo a
negociação liquidada e as Debêntures custodiadas na CETIP; e (ii) no BOVESPAFIX,
administrado e operacionalizado pela BM&FBOVESPA, sendo processadas pela
BM&FBOVESPA a custódia e a liquidação financeira da Oferta e da negociação das
Debêntures.
Negociação
2 (dois) anos, contados a partir da Data de Emissão, vencendo-se em 01 de julho de
2011.
Prazo e Data de Vencimento
Leia o prospecto antes de aceitar a oferta
Termos e Condições das Emissões
29
HSBC Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Coordenador Líder”) e Banco UBS
Pactual S.A.
Coordenadores
Aporte Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Agente Fiduciário
Banco Bradesco S.A. Banco Mandatário
Os recursos obtidos por meio da Emissão serão utilizados para resgate das Notas
Promissórias da 1ª Emissão. Para mais informações sobre a destinação dos recursos favor
ver Seção “Destinação dos Recursos” do Prospecto.
Destinação dos Recursos
(i) relação entre Dívida Líquida da Companhia e EBITDA da Companhia menor ou igual a
3 (três) vezes;
(ii) relação entre EBITDA da Companhia e Resultado Financeiro da Companhia maior ou
igual a 2,25 (dois inteiros e vinte e cinco centésimos) vezes.
Covenants Financeiros
Cláusulas usuais, conforme a escritura da emissão e prospecto preliminar.Vencimento antecipado
Não haverá.Resgate Antecipado
Termos e Condições das Emissões
Leia o prospecto antes de aceitar a oferta
Emissão de Debêntures – RGE
Coordenador Líder Coordenador
31
Única.Número de Séries
R$185.000.000,00 (cento e oitenta e cinco milhões de reais). Valor Total das Ofertas
R$1.000,00 (um mil reais). Valor Nominal Unitário das
Debêntures
185.000 (cento e oitenta e cinco mil) Debêntures. Quantidade
Quirografária.Espécie
Nominativa e escritural.Forma
As Debêntures contarão com garantia fidejussória da CPFL Energia. Garantia
01 de julho de 2009.Data de Emissão
Debêntures simples, não conversíveis em ações. Valor Mobiliário
Rio Grande Energia S.A. (“RGE”)Emissora
Leia o prospecto antes de aceitar a oferta
Termos e Condições das Emissões
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32
Não haverá.Repactuação
125% da Taxa DI.Remuneração teto de
bookbuilding.
Semestral.Pagamento da Remuneração
“brAA+” pela Standard & Poor’s.Rating
O Valor Nominal Unitário será pago na Data de Vencimento.Amortização
Mercado secundário (i) no SND, administrado e operacionalizado pela CETIP, sendo a
negociação liquidada e as Debêntures custodiadas na CETIP; e (ii) no BOVESPAFIX,
administrado e operacionalizado pela BM&FBOVESPA, sendo processadas pela
BM&FBOVESPA a custódia e a liquidação financeira da Oferta e da negociação das
Debêntures.
Negociação
2 (dois) anos, contados a partir da Data de Emissão, vencendo-se em 01 de julho de
2011.
Prazo e Data de Vencimento
Leia o prospecto antes de aceitar a oferta
Termos e Condições das Emissões
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HSBC Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Coordenador Líder”) e Banco UBS
Pactual S.A.
Coordenadores
Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Agente Fiduciário
Banco Bradesco S.A. Banco Mandatário
Os recursos obtidos por meio da Emissão serão utilizados para resgate das Notas
Promissórias da 3ª Emissão. Para mais informações sobre a destinação dos recursos favor
ver Seção “Destinação dos Recursos” do Prospecto.
Destinação dos Recursos
(i) relação entre Dívida Líquida da Companhia e EBITDA da Companhia menor ou igual a
3 (três) vezes. ; e
(ii) relação entre EBITDA da Companhia e Resultado Financeiro da Companhia maior ou
igual a 2 (duas) vezes.
Covenants Financeiros
Cláusulas usuais, conforme a escritura da emissão e prospecto preliminar.Vencimento antecipado
Não haverá.Resgate Antecipado
Termos e Condições das Emissões
Leia o prospecto antes de aceitar a oferta
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Emissão de Debêntures – Cronograma
Coordenador Líder Coordenador
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As datas indicativas para os principais eventos da Oferta serão as seguintes:
Para informações adicionais contate a equipe de vendas dos Coordenadores:
Cronograma Indicativo e Contatos do Time de Vendas dos Coordenadores
Liquidação Financeira29 de julho
Registro na CVM27 de julho
Bookbuilding14 de julho
Roadshow26 de junho a 01
de julho
Publicação de Aviso ao Mercado25 de junho
(11) 3383-2165
Bruno Carvalho
Vinicius Amato
Alexandre Muller
(11) 3371-8188
Fábio Caputo
Rodrigo Formoso
Marco Brito
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O investimento nas Debêntures envolve uma série de riscos que devem ser observados pelo potencial investidor. Esses riscos incluem fatores de liquidez, crédito, mercado, regulamentação específica, entre outros, que se relacionam tanto à Emissora como às próprias Debêntures, os quais seguem descritos na íntegra no prospecto preliminar de Distribuição Pública de Debêntures, que poderão ser obtidos no site da Emissora, do HSBC, do UBS Pactual, da Comissão de Valores Mobiliários – CVM, da CETIP S.A. – Balcão Organizado de Ativos e Derivativos e da BM&F Bovespa S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. A presente Emissão encontra-se em análise pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM. As informações referentes ao prospecto preliminar serão objeto de análise por parte da CVM e estarão sujeitos a complementação ou correção.O registro da presente Oferta não implica, por parte da CVM, garantia de veracidade das informações prestadas ou em julgamento sobre a qualidade da companhia emissora, bem como sobre as Debêntures a serem distribuídas.
LEIA OS PROSPECTOS ANTES DE ACEITAR A OFERTA
“A(O) presente oferta pública (programa) foi elaborada(o) de acordo com as normas do Código ANBID de Regulação e Melhores Práticas para as Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários, atendendo, assim, a(o) presente oferta pública (programa), aos padrões mínimos de informação exigidos pela ANBID, não cabendo à ANBID qualquer responsabilidade pelas referidas informações, pela qualidade da emissora e/ou ofertantes, das instituições participantes e dos valores mobiliários objeto da(o) oferta pública (programa). Este selo não implica recomendação de investimento. O registro ou análise prévia da presente distribuição não implica, por parte da ANBID, garantia da veracidade das informações prestadas ou julgamento sobre a qualidade da companhia emissora, bem como sobre os valores mobiliários a serem distribuídos”.
Disclaimer
Relações com InvestidoresTel.: 55 19 3756 6083E-mail: [email protected]
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