Résultats 2015-2016Perspectives 2017
Présentation Analystes / Investisseurs
2
Les grandes lignes de l’exercice 2015-2016
Un exercice marqué par une forte croissance du chiffre d’affaires (+31%* à 117M€)Plus de 50% du CA porté par les nouvelles activités92% à l’international (dont 53% aux Etats-Unis)
Des investissements significatifs sur les activités de croissance en ligne avec les objectifs
Ces investissements créent la dynamique pour une profitabilité en 2017
Des comptes alignés sur les nouveaux fondamentaux du groupe
Résultats annuels 2015-2016 2
* hors Arvixe
3Résultats annuels 2015-2016 3
Un groupe construit autour de 3 activités
Impression de photos sur mobile
Plateforme de gestion de l’Internet des Objets (IoT)
1er distributeur mondial de logiciels tierces parties
Une activité de 56,4M€
En hyper croissance dans le monde de la mobilité
Une position de leader mondial
Un modèle économique validé
Une technologie unique dans le monde de l’IoT
La prochaine grande révolution Tech
Un CA de 3,7M€
Un modèle économique à développer
Une activité de 57,3M€
Une activité « historique »
Stable et profitable
Un secteur du logiciel en décroissance
Un modèle économique en mutation
4Résultats annuels 2015-2016 4
Faits marquants de l’exercice
71% de croissance pour un CA de 56,4M€
Près de la moitié du chiffre d’affaires du groupe pour une activité lancée fin 2013
Le leader mondial du marché de l’impression sur mobile
93% des transactions faites sur mobile
Activité via des browsers pour 24,6M€ (+38% ), via des apps mobile pour 31,9M€ (+109%)
FreePrints à fin juin 2016 : 3,7M de clients, 419M de photos, panier moyen de 6,9€
Introduction de FreePrints Photobooks en mars 2016 avec un succès immédiat
FreePrints profitable(*) sur le dernier trimestre de l’exercice
(*) sur la base de l’Ebitda ajusté. L’EBITDA ajusté correspond au Résultat Opérationnel Courant avant impact des dotations et amortissements, de la production immobilisée, ainsi que des retraitements IFRS.
5Résultats annuels 2015-2016 5
Activités historiques OEM dans les Telecoms en décroissance (de 5,5M€ à 3,7M€)
IoT – la prochaine grande révolution technologique
myDevices : permet aux grandes entreprises de déployer des projets IoT
Une des seules plateformes disponibles de gestion de tous types d’objets connectés
De grandes entreprises comme Carrefour ont choisi myDevices pour leur stratégie IoT
Lancement de Cayenne :
1er outil intuitif de développement et de création de projets d’objets connectés
1ère communauté de développeurs IoT au monde avec +65 000 développeurs en 8 mois
Faits marquants de l’exercice
6Résultats annuels 2015-2016 6
Une activité historique restructurée, simplifiée, rationalisée
Un business rentable et stabilisé avec 57,3M€ de CA
Continuation du désengagement du retail : cession de la filiale Retail en Grande-Bretagne
Evolution du modèle économique de la vente de logiciel à la monétisation sur internet
Faits marquants de l’exercice
7
Une croissance forte
Portée par PlanetArt avec un modèle économique rentable(1) en Q4 de l’exercice
Un business Software profitable
myDevices en relais de croissance sur un secteur porteur grâce à une technologie unique et disponible
Résultats annuels 2015-2016 7
51,3 57,3
5,5
3,7
2014-2015 2015-2016
Avanquest Software PlanetArt myDevices
117,4 M€+ 31%
Synthèse de l’exercice 2015-2016
89,8 M€ (2)
32,9
56,4
(1) sur la base de l’Ebitda ajusté. L’EBITDA ajusté correspond au Résultat Opérationnel Courant avant impact des dotations et amortissements, de la production immobilisée, ainsi que des retraitements IFRS.
(2) Hors Arvixe
8
Comptes annuels 2015-2016
Résultats annuels 2015-2016 8
Des performances masquées par des éléments non récurrents
Résultats annuels 2015-20169
En K€ 2015-2016 2014-2015
CHIFFRE D'AFFAIRES 117 394 93 113
Matières premières et achats de marchandises (44 667) (31 282)
Autres achats et charges externes (49 357) (38 558)
Impôts, taxes et versements assimilés (117) (176)
Charges de personnel (25 071) (21 219)
Dotations aux amortissements et provisions (5 441) (2 920)
Autres charges et produits opérationnels courants (8 790) (10 398)
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT (16 110) (11 439)
Autres charges et produits opérationnels (9 996) 15 599
RESULTAT OPERATIONNEL (26 106) 4 160
RESULTAT FINANCIER (1 699) 1 069
RESULTAT NET (28 588) 1 533
RESULTAT GLOBAL (24 200) 2 568
Résultats annuels 2015-201610
En K€ 2015-2016 2014-2015
CHIFFRE D'AFFAIRES 117 394 93 113
Matières premières et achats de marchandises (44 667) (31 282)
Autres achats et charges externes (49 357) (38 558)
Impôts, taxes et versements assimilés (117) (176)
Charges de personnel (25 071) (21 219)
Dotations aux amortissements et provisions (5 441) (2 920)
Autres charges et produits opérationnels courants (8 790) (10 398)
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT (16 110) (11 439)
Autres charges et produits opérationnels (9 996) 15 599
RESULTAT OPERATIONNEL (26 106) 4 160
RESULTAT FINANCIER (1 699) 1 069
RESULTAT NET (28 588) 1 533
RESULTAT GLOBAL (24 200) 2 568
Impact frais de développement capitalisés: -4.8 M€
Impact charges non récurrentes:Dépréciations Goodwill et R&D: -5.9 M€Ecart de conversion + résultat de cession
Retail UK: -4.3 M€
Pertes de change: -1.5 M€
Des performances masquées par des éléments non récurrents
Résultats annuels 2015-201611
En K€ 2015-2016 2014-2015
CHIFFRE D'AFFAIRES 117 394 93 113
Matières premières et achats de marchandises (44 667) (31 282)
Autres achats et charges externes (49 357) (38 558)
Impôts, taxes et versements assimilés (117) (176)
Charges de personnel (25 071) (21 219)
Dotations aux amortissements et provisions (5 441) (2 920)
Autres charges et produits opérationnels courants (8 790) (10 398)
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT (16 110) (11 439)
Autres charges et produits opérationnels (9 996) 15 599
RESULTAT OPERATIONNEL (26 106) 4 160
RESULTAT FINANCIER (1 699) 1 069
RESULTAT NET (28 588) 1 533
RESULTAT GLOBAL (24 200) 2 568
Impact frais de développement capitalisés: +1 M€
Impact produits non courants:Plus-value de cession Arvixe: 8 M€
Abandons de créances bancaires: 7.6 M€
Gains de change: 1.9 M€
Des performances masquées par des éléments non récurrents
Résultats annuels 2015-201612
Les éléments non récurrents 2014-2015 et 2015-2016 ne permettent
pas une lecture comparative des comptes
En K€ 2015-2016 2014-2015
CHIFFRE D'AFFAIRES 117 394 93 113
Matières premières et achats de marchandises (44 667) (31 282)
Autres achats et charges externes (49 357) (38 558)
Impôts, taxes et versements assimilés (117) (176)
Charges de personnel (25 071) (21 219)
Dotations aux amortissements et provisions (5 441) (2 920)
Autres charges et produits opérationnels courants (8 790) (10 398)
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT (16 110) (11 439)
Autres charges et produits opérationnels (9 996) 15 599
RESULTAT OPERATIONNEL (26 106) 4 160
RESULTAT FINANCIER (1 699) 1 069
RESULTAT NET (28 588) 1 533
RESULTAT GLOBAL (24 200) 2 568
Des performances masquées par des éléments non récurrents
Retraitements exercice 2014-2015
Résultats annuels 2015-201613
En M€2014-2015
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT publié -11,4
Capitalisation des frais de développement -4
Amortissements et dépréciations sur frais de développement 3
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT retraité -12,4
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL publié 4,2
Retraitements impactant le ROC -1
Impact des résultats de cession Arvixe et Emme -8
Produit lié à la restructuration financière et aux abandons de créances -7,6
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL retraité -12,4
RÉSULTAT NET publié 1,5
Retraitements impactant le RO -16,6
Produits liés aux écarts de change -1,9
Résultat net des activités abandonnées (ProcessFlows) 3,2
RÉSULTAT NET retraité -13,7
Retraitements impactant le ROC: -1M€
Retraitements impactant le RO: -16,6M€
Retraitements impactant le Résultat Net: -15,2€
Résultats annuels 2015-201614
Retraitements exercice 2015-2016
En M€2015-2016
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT publié -16,1
Capitalisation des frais de développement -0,5
Amortissements et dépréciations sur frais de développement 5,3
Coûts non récurrents 1,2
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT retraité -10,1
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL publié -26,1
Retraitements impactant le ROC 6
Dépréciations sur le Goodwill et les actifs incorporels 5,9
Ecart de conversion et résultat de cession Avanquest Software Publishing Ltd 4,3
Autres produits et charges opérationnels non courants -0,2
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL retraité -10,1
RÉSULTAT NET publié -28,6
Retraitements impactant le RO 16
Pertes liées aux écarts de change 1,5
RÉSULTAT NET retraité -11,0
Retraitements impactant le ROC: 6M€
Retraitements impactant le RO: 16M€
Retraitements impactant le Résultat Net: 17,6€
Une amélioration sensible des résultats retraités
Résultats annuels 2015-201615* Retraité du chiffre d’affaires d’Arvixe -3,3 M€ (aucun impact sur le ROC)
(1) Retraitements 2015-2016 : + 17,5 M€• Impactant le ROC: 6 M€
• La capitalisation des frais de développement (-0,5 M€) diminuée des amortissements et dépréciations sur les frais de développements immobilisés (+5,3 M€)
• Des coûts non récurrents pour +1,2 M€• Impactant le Résultat Opérationnel : 16 M€
• Impacts sur le ROC: +6M€• Les dépréciations du Goodwill (+4,8 M€) et des actifs incorporels (+1,1 M€)• Des autres produits et charges non courants pour -0,2 M€• L’impact du résultat de cession de Avanquest Software Publishing Ltd pour +4.3 M€
• Impactant le Résultat financier: les pertes liées aux écarts de change pour +1.5 M€
(2) Retraitements 2014-2015 : - 15,2 M€• Impactant le ROC: -1 M€
• La capitalisation des frais de développement (-4 M€) diminuée des amortissements sur les frais de développements immobilisés (+3 M€)
• Impactant le Résultat Opérationnel : -16,6 M€• Impacts sur le ROC: -1 M€• Les produits de cession d’Arvixe et Emme: -8 M€• Le produit lié à la restructuration financière et aux abandons de créances des banques: -7.6 M€
• Impactant le Résultat financier: Les produits liés aux écarts de change pour -1.9 M€• Impactant le Résultat Net: Le Résultat net des activités abandonnées (ProcessFlows) pour +3,2 M€
En M€
2015-2016Retraité(1)
2014-2015Retraité(2)
CHIFFRE D'AFFAIRES 117,4 89,8*
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT - 10,1 -12,4% du CA - 9 % - 14 %
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL - 10,1 -12,4% du CA - 9 % - 14 %
RÉSULTAT FINANCIER -0,2 -0,8
RÉSULTAT NET - 11,0 - 13,7% du CA - 9 % - 15 %
Amélioration du ROC de 5,1 points en
proportion du CA
Réduction de la perte nette de 6 points en
proportion du CA
Une amélioration confirmée par les flux de trésorerie
Résultats annuels 2015-201616
Flux d’activité (Flux de trésorerie d’exploitation + R&D capitalisée) en amélioration :
-11,9 M€ en 2015-2016 contre -14,2 M€ en 2014-2015
malgré 4,5 M€ de coûts marketing additionnels sur PlanetArt
En M€2015-2016 2014-2015*
Capacité d’autofinancement -13,5 -10,1
Variation du besoin en fonds de roulement 2,5 0,4
Impôts et intérêts financiers -0,4 -0,6
FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DE L’EXPLOITATION -11,4 -10,2
Frais de développement capitalisés -0,5 -4,0
Autres flux de trésorerie lies a l’investissement -0,2 -0,3
Incidence des variations de périmètre -0,4 10,8
FLUX DE TRÉSORERIE NET LIÉ A L’INVESTISSEMENT -1,2 6,5
Augmentation de capital -2,2 33,2
Autres flux de trésorerie liés au financement -4,4 -9,3
FLUX DE TRÉSORERIE NET LIÉ AU FINANCEMENT - 6,6 23,9
Note: les coûts marketing (notamment dans PlanetArt) sont inclus dans le flux d’exploitation
* Rectifié suite à la correction d’erreur dans la présentation du tableau de flux de trésorerie 2014-2015
Amélioration continue de l’EBITDA ajusté*
Résultats annuels 2015-201617
Efficacité du modèle économique FreePrints démontrée :
Forte amélioration des performances de PlanetArt qui va s’intensifier dans les années à venir
En K€ 2015-2016 2014-2015 2015-2016 2014-2015 2015-2016 2014-2015
CHIFFRE D'AFFAIRES
56,4 32,9 57,3 51,3 3,7 5,5
EBITDA AJUSTÉ* (9,3) (9,5) 1,1 -1,4 (3,0) (0,5)
% sur CA - 17 % - 29 % 2 % - 3 % - 83 % - 9 %
(*) L’EBITDA ajusté correspond au Résultat Opérationnel Courant avant impact des dotations et amortissements (-5.4 M€ au 30/06/16 vs -2,9 M€ au 30/06/15), de la production
immobilisée (+0,5 M€ au 30/06/16 contre +4 M€ au 30/06/15), ainsi que des retraitements IFRS (0 M€ au 30/06/16 vs -0,9 au 30/06/15). Les montants incluent les frais corporate
alloués au prorata du CA.
Conséquences positives de l’augmentation de capital de juin 2015 :
Réduction des dettes du Groupe => dette financière à fin juin 2016 = 1,3 M€
Investissements marketing dans PlanetArt => croissance et chemin vers la profitabilité
Investissement dans myDevices => technologie effective et succès majeur de Cayenne auprès de la communauté des développeurs
Forte croissance de l’activité : +31%(1) (117 M€) et +71% sur PlanetArt (56M€)
Exercice pivot pour un nouveau Groupe axé à présent sur la profitabilité
Bilan aligné sur les nouveaux fondamentaux du Groupe
Sortie en cours des réserves des Commissaires aux Comptes(2)
Résultat Opérationnel Courant retraité en amélioration malgré des investissements soutenus en marketing et R&D
Résultats annuels 2015-201618
(1) Hors Arvixe pour 3,3 M€ en 2014-2015(2) Les procédures d’audit sont en cours et les CAC envisagent de certifier les comptes avec une réserve portant sur le niveau de résultat, n’étant
pas en mesure d’apprécier si la dépréciation sur le goodwill et les actifs incorporels aurait dû être comptabilisée en tout ou partie sur les exercices précédents et une observation portant sur la correction d’erreur relative au tableau de flux de trésorerie de l’exercice 2014-2015.
Synthèse des résultats 2015-2016
19
Objectif n°1 : Profitabilité en 2017
Résultats annuels 2015-2016 19
Résultats annuels 2015-201620
FreePrintsVers un modèle économique profitable
> 2013-2014
Lancement de FreePrints
Chaque commande génère une marge brute positive
Un coût d’acquisition client de quelques euros
Objectif :Prouver la pertinence du concept – imprimer simplement les photos sur son smartphone au coût le plus bas.
Résultats annuels 2015-2016
> 2014-2015> 2013-2014
Nouvelles fonctionnalités
Augmentation de la marge brute avec le volume
Augmentation du panier moyen avec la récurrence
Objectif :Construire une base de clients fidèles via une offre unique en termes de prix et de qualité.
FreePrintsVers un modèle économique profitable
21
Résultats annuels 2015-2016
> 2013-2014 > 2015-2016> 2014-2015
(*) sur la base de l’Ebitda ajusté. L’EBITDA ajusté correspond au Résultat Opérationnel Courant avant impact
des dotations et amortissements, de la production immobilisée, ainsi que des retraitements IFRS.
Lancement de Photobooks
Monétisation de la base de clients FreePrints
Augmentation de la marge brute et du panier moyen via Photobooks
4ème trimestre 2015-2016 profitable (*)
Objectif :Atteindre la profitabilité avec la dynamique de la base installée.
FreePrintsVers un modèle économique profitable
22
Résultats annuels 2015-201623
Résultats annuels 2015-2016
(1) L’EBITDA ajusté correspond au Résultat Opérationnel Courant avant impact des dotations et amortissements, de la production immobilisée, ainsi que des retraitements IFRS(2) La base annualisée ne préjuge pas des résultats du futur
Le Mobile to Print atteint un Ebitda ajusté positif lors du T4 de l’exercice (voir base annualisée(2)).
Une diminution du ROI à moins de 9 mois en 2016 une conversion réussie vers Photobooks
3,3
15,2
31,9
40,3
-3,5 -3,8 -4,2
3,4
2013-2014 2014-2015 2015-2016 T4 2015-2016 en baseannualisée
CA Mobile to Print Ebitda ajusté
- 105 %
- 25 %
- 13 %
+ 8.3 %
Marge d’Ebitda ajusté en %
En millions d’euros
FreePrintsVers un modèle économique profitable
(1)
Résultats annuels 2015-201624
Une solution globale pour l’IoT
Une solution unique permettant aux entreprises de déployer rapidement une offre IoT(Internet of Things, internet des objets)
Une architecture complète – API, interface utilisateur web et mobile, gestion et sécurisation des données, Business intelligence …
Une plateforme finalisée pour la partie R&D
Une communauté en plein essor avec Cayenne : en complément de myDevices, un nouvel outil de développement permettant de déployer très simplement et très rapidement une solution IoT
Résultats annuels 2015-201625
Une offre B2B pour les grandes entreprises
Une solution clé en main permettant de déployer rapidement une solution IoT
Un moyen de garder l’accès direct à leurs clients en contrôlant l’information sans être dépendant d’un matériel ou d’un environnement logiciel propriétaire
Un contrat majeur avec Carrefour pour leur stratégie IoT
Des discussions en cours avec de grands acteurs dans différents domaines d’activités
Une solution IoT unique
26
Cayenne : la plus grande communauté IoT
L’outil le plus simple du marché pour créer un projet IoT
La seule solution multi plateformes, multi devices, multi protocoles
Lancé en début d’année et avec plus de 65 000 développeurs en 8 mois
La 1ère communauté IoT au monde
Signature de nombreux partenariats (LoRa, Sigfox, Arduino…) permettant de construire l’écosystème
Modèle économique freemium et s’appuyant sur la plateforme myDevices pour un déploiement massif
Résultats annuels 2015-2016 26
27
Maximiser la rentabilité
Activité stable et profitable suite au désengagement progressif du Retail
Objectif de maximisation de la profitabilité et non pas de croissance du chiffre d’affaires
Simplification des lignes de produits
Focalisation sur produits propriétaires
Changement des modèles économiques (SaaS)
Évolution du modèle économique de la vente de logiciels vers la monétisation de trafic
Capitaliser sur nos compétences dans le domaine du digital marketing
Au-delà de ventes de logiciels via d’autres sources de trafic sur internet
Position opportuniste sur des opérations de cessions et acquisitions
Résultats annuels 2015-2016 27
28Résultats annuels 2015-2016 28
Synthèse des perspectives 2017
Continuer le cycle de croissance engagé (objectif conforté par la bonne orientation du début d’exercice 2016-2017)
Atteinte de la rentabilité opérationnelle(*) sur l’année calendaire 2017
(*) sur la base de l’Ebitda ajusté. L’EBITDA ajusté correspond au Résultat Opérationnel Courant avant impact des dotations et amortissements, de la production immobilisée, ainsi que des retraitements IFRS.
29Résultats annuels 2015-2016 29
Projets en cours pour 2016-2017
Passage à la décimalisation du cours afin réduire la volatilité du titre
Changement d’exercice comptable
Changement de nom à l’étude afin d’acter la mutation du Groupe
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