Transcript
Page 1: Sabesp - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

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Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

2

Desenvolvido por Didaticativa

Page 3: Sabesp - trimestre/ quarter

DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 2.754.153 2.823.532 2.843.601 2.468.641 2.822.852 3.196.992 3.223.084 3.027.842 3.438.589

Custo dos produtos e serviços vendidos -1.830.133 -1.985.938 -2.140.811 -1.758.677 -2.105.409 -2.261.459 -2.135.218 -1.941.276 -2.267.151

Lucro Bruto 924.020 837.594 702.790 709.964 717.443 935.533 1.087.866 1.086.566 1.171.438

Margem bruta (%) 33,6% 29,7% 24,7% 28,8% 25,4% 29,3% 33,8% 35,9% 34,1%

Despesas e receitas operacionais -479.678 -344.615 -441.907 426.298 -233.241 -249.406 -350.466 -457.903 -332.371

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 444.342 492.979 260.883 1.136.262 484.202 686.127 737.400 628.663 839.067

EBITDA 666.936 736.178 539.303 1.389.570 768.289 957.438 1.002.726 913.319 1.133.249

Margem EBITDA (%) 24,2% 26,1% 19,0% 56,3% 27,2% 29,9% 31,1% 30,2% 33,0%

Resultado financeiro -21.577 -337.772 -304.036 -985.760 155.392 -1.539.410 -86.684 340.160 372.720

Resultado antes de impostos 422.765 155.207 -43.153 150.502 639.594 -853.283 650.716 968.823 1.211.787

Impostos sobre o lucro -120.343 -63.706 74.627 167.676 -302.279 273.139 -189.786 -340.034 -414.256

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 28,5% 41,0% 172,9% -111,4% 47,3% 32,0% 29,2% 35,1% 34,2%

Lucro líquido do exercício 302.422 91.501 31.474 318.178 337.315 -580.144 460.930 628.789 797.531

Margem líquida (%) 11,0% 3,2% 1,1% 12,9% 11,9% -18,1% 14,3% 20,8% 23,2%

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Balanço Patrimonial - Ativo

4 Desenvolvido por Didaticativa

ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 3.314.589 3.404.656 3.215.445 3.370.252 2.463.266 2.612.733 3.450.333 3.340.819 3.212.799

Disponibilidades 1.823.711 1.859.690 1.722.991 1.737.971 803.031 889.933 1.639.214 1.431.876 1.374.400

Clientes 1.218.897 1.281.404 1.156.785 1.260.230 1.273.181 1.374.497 1.483.127 1.616.441 1.657.564

Estoques 58.394 52.858 66.487 59.877 55.330 56.739 64.066 56.714 49.757

Tributos a recuperar 88.927 94.674 148.768 174.572 112.331 66.097 77.828 15.931 11.669

Outros ativos circulantes 124.660 116.030 120.414 137.602 219.393 225.467 186.098 219.857 119.409

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 25.668.940 26.355.357 27.139.995 28.242.513 28.656.737 29.843.793 30.256.281 30.632.773 31.204.421

Realizável a longo prazo 683.423 667.560 780.362 1.547.471 1.220.398 1.441.729 1.332.517 1.325.546 1.291.445

Tributos diferidos 143.440 121.342 209.478 377.154 75.100 348.913 128.242 127.197 125.155

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 185.509 178.364 189.458 171.172 165.243 164.311 182.616 163.842 166.683

Cauções e depósitos 45.673 68.596 69.488 84.657 81.614 78.041 76.663 82.941 79.982

Outros ativos não circulantes 308.801 299.258 311.938 914.488 898.441 850.464 944.996 951.566 919.625

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 24.985.517 25.687.797 26.359.633 26.695.042 27.436.339 28.402.064 28.923.764 29.307.227 29.912.976

Investimentos 77.397 76.237 75.262 76.132 85.683 81.999 85.062 86.847 87.405

Imobilizado 277.175 309.405 304.845 309.721 307.434 299.526 325.076 326.581 324.211

Intangível 24.630.945 25.302.155 25.979.526 26.309.189 27.043.222 28.020.539 28.513.626 28.893.799 29.501.360

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 28.983.529 29.760.013 30.355.440 31.612.765 31.120.003 32.456.526 33.706.614 33.973.592 34.417.220

Page 5: Sabesp - trimestre/ quarter

Balanço Patrimonial - Passivo

5 Desenvolvido por Didaticativa

PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 2.452.310 2.630.823 3.480.576 3.560.588 2.892.090 2.990.989 3.740.316 3.959.221 3.845.795

Fornecedores 249.768 314.280 323.513 238.468 254.389 225.804 248.158 198.089 236.626

Obrigações sociais e trabalhistas 350.270 405.718 387.971 370.597 353.717 397.105 347.976 368.587 374.154

Obrigações fiscais 53.288 53.444 74.138 61.038 70.590 75.724 107.295 314.830 329.185

Empréstimos e Financiamentos 637.898 710.373 1.207.126 1.378.233 859.871 973.726 1.526.262 1.474.032 1.595.718

Dividendos a pagar 32.458 64 214.523 214.523 126.887 81 127.441 127.441 103

Outras obrigações 1.128.628 1.146.944 1.273.305 1.297.729 1.226.636 1.318.549 1.383.184 1.476.242 1.310.009

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 12.863.272 13.369.742 13.570.461 14.429.596 14.290.019 16.107.787 16.249.692 15.668.976 15.439.952

Empréstimos e Financiamentos - LP 9.180.826 9.581.700 9.578.641 10.468.794 10.231.564 11.659.836 11.595.338 10.719.144 10.191.065

Benefício pós emprego 2.392.839 2.424.406 2.729.598 2.771.585 2.810.893 2.849.389 2.832.216 2.892.361 2.948.701

Provisões 602.966 616.205 595.255 501.816 378.834 389.511 450.324 493.729 474.095

Out. passivos não circulantes 686.641 747.431 666.967 687.401 868.728 1.209.051 1.371.814 1.563.742 1.826.091

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 13.667.947 13.759.448 13.304.403 13.622.581 13.937.894 13.357.750 13.716.606 14.345.395 15.131.473

Capital social 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000

Reserva legal 712.992 712.992 758.141 758.141 758.141 758.141 784.955 784.955 784.955

Dividendo adicional proposto 0 0 22.002 22.002 0 0 11.453 11.453 0

Outros resultados abrangentes -133.531 -133.531 -389.748 -389.748 -389.748 -389.748 -353.382 -353.382 -353.382

Outras reservas de lucros 3.088.486 3.179.987 2.914.008 3.232.186 3.569.501 2.989.357 3.273.580 3.902.369 4.699.900

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 28.983.529 29.760.013 30.355.440 31.612.765 31.120.003 32.456.526 33.706.614 33.973.592 34.417.220

Page 6: Sabesp - trimestre/ quarter

FLUXO DE CAIXA

6 Desenvolvido por Didaticativa

As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 471.051 729.023 473.316 476.478 458.683 917.849 788.390 732.647 642.399

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -587.765 -737.202 -828.135 -530.248 -679.189 -677.430 -572.613 -411.287 -459.719

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -42.047 44.158 218.120 68.750 -714.434 -153.517 533.504 -528.698 -240.156

-158.761 35.979 -136.699 14.980 -934.940 86.902 749.281 -207.338 -57.476

Page 7: Sabesp - trimestre/ quarter

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM

Desenvolvido por Didaticativa

jun-16

-240,2

-459,7

642,4

mar-16

-528,7

set-14

44,2 68,8

dez-14

-828,1

jun-15 set-15

-411,3

788,4

-737,2

mar-15

218,1

-42,0

458,7

-587,8

471,1 476,5

jun-14

732,6

dez-15

-153,5

-677,4

917,8

533,5

-572,6

-714,4 -679,2

-530,2

473,3

729,0

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Page 8: Sabesp - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

8

Desenvolvido por Didaticativa

Page 9: Sabesp - trimestre/ quarter

Evolução da receita operacional líquida

9

3.438,6

3.027,83.223,13.197,0

2.822,9

2.468,6

2.843,62.823,52.754,2

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 10: Sabesp - trimestre/ quarter

2.267,2

1.941,3

2.135,22.261,5

2.105,4

1.758,7

2.140,8

1.985,9

1.830,1

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 11: Sabesp - trimestre/ quarter

1.171,4

1.086,61.087,9

935,5

717,4710,0702,8

837,6

924,0

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 12: Sabesp - trimestre/ quarter

1.171

936

703

838

924

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200

jun-16

1.087

mar-16

710

dez-14 jun-15 set-14 jun-14 mar-15

717

set-15

1.088

dez-15

Lucro Bruto

12

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 13: Sabesp - trimestre/ quarter

666,9

set-14

736,2

dez-14 jun-16 jun-15 dez-15

1.389,6

mar-15

913,3

1.133,2

1.002,7

768,3

set-15

957,4

539,3

jun-14 mar-16

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 14: Sabesp - trimestre/ quarter

642733

788

918

459476473

729

471

1.133

9131.003957

768

1.390

539

736667

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 15: Sabesp - trimestre/ quarter

372,7340,2

-86,7

-1.539,4

155,4

-985,8

-304,0-337,8

-21,6

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 16: Sabesp - trimestre/ quarter

1.211,8

639,6

150,5

-43,2

155,2

422,8

jun-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 mar-16 dez-15 set-15

-853,3

650,7

968,8

jun-16

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 17: Sabesp - trimestre/ quarter

797,5

337,3318,2

31,591,5

302,4

dez-14 mar-16 dez-15 set-15 jun-16

460,9

-580,1

628,8

jun-14 mar-15 jun-15 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 18: Sabesp - trimestre/ quarter

797,53

337,32318,18

700

600

300

800

500

200

0

-600

100

400

628,79

302,42

31,47

jun-16 jun-14 set-15 dez-14 set-14 dez-15 mar-15

-580,14

91,50

jun-15 mar-16

460,93

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 19: Sabesp - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

19

Desenvolvido por Didaticativa

Page 20: Sabesp - trimestre/ quarter

35

0

30

10

15

20

25

50

dez-14 jun-16

24,40

34,07

mar-16

29,66

35,89

16,13

jun-14 mar-15

46,03

17,46

set-15

33,55

29,26

jun-15

21,46

17,15

25,42

22,88

28,76

9,17

24,71

33,75

set-14 dez-15

20,76

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 21: Sabesp - trimestre/ quarter

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

32,9630,1631,1129,95

26,0724,22

11,9512,89

1,113,24

10,98

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

18,97 23,19

14,30

-18,15

set-15

56,29

dez-14 mar-15 jun-15 jun-16 set-14

20,77

mar-16 jun-14 dez-15

27,22

Margem EBITDA

Margem Líquida

Page 22: Sabesp - trimestre/ quarter

4,67

1,971,86

0,180,54

1,77

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

mar-16 dez-15 jun-16

2,70

set-15

3,68

jun-15

-3,40

set-14 jun-14 dez-14 mar-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 23: Sabesp - trimestre/ quarter

20,9920,0719,54

20,3919,46

20,1320,00

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

mar-15 jun-14 jun-15 dez-14 set-14 set-15

19,93

22,14

dez-15 jun-16 mar-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 24: Sabesp - trimestre/ quarter

0,36

0,44

0,300,28

0,50

0,74

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

mar-16 set-15 dez-15 jun-15

0,49

dez-14 set-14 jun-16

0,71

mar-15 jun-14

0,36

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 25: Sabesp - trimestre/ quarter

1,0

0,0

1,2

1,4

set-15 dez-15 dez-14 mar-15

0,85

0,92 0,92

0,84

mar-16 jun-14

1,35

0,84

jun-15 set-14

0,95

0,87

1,29

jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE

Desenvolvido por Didaticativa

Page 26: Sabesp - trimestre/ quarter

0,820,91

0,850,830,90

1,271,33

0,0

0,5

1,0

1,5

dez-15

0,83

set-15 jun-15 dez-14 mar-16 set-14 jun-14

0,93

mar-15 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 27: Sabesp - trimestre/ quarter

0,0

0,4

0,24 0,24

set-15

0,21

0,23

dez-15 jun-16 mar-16

0,21

jun-15 dez-14 mar-15 set-14 jun-14

0,26 0,27

0,25

0,23

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL

Desenvolvido por Didaticativa

Page 28: Sabesp - trimestre/ quarter

0,360,300,28

0,490,50

0,710,74

0,84

0,920,870,85

1,291,351,33

0,230,27

0,23

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

0,21

set-15 jun-15

0,21

0,83 0,85

mar-15

0,84 0,83

0,36

dez-15

0,93 0,95

0,44

0,91

0,24

jun-16

0,82

mar-16

0,24 0,26

0,92 0,90

set-14

0,25

dez-14 jun-14

1,27

Liquidez Seca

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Desenvolvido por Didaticativa

Page 29: Sabesp - trimestre/ quarter

0,40

0,36

0,380,39

0,36

0,31

0,370,380,38

0,0

0,2

0,4

mar-16 jun-16 jun-15 set-14 jun-14 mar-15 dez-15 set-15 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS

Desenvolvido por Didaticativa

Page 30: Sabesp - trimestre/ quarter

11.78712.193

13.12212.634

11.09111.84710.786

10.2929.81910.41210.761

11.48211.744

10.28810.1099.063

8.4327.995

jun-16 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 31: Sabesp - trimestre/ quarter

43,7945,95

48,8948,61

44,3146,51

44,7742,7941,81

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

set-15 mar-15 set-14 jun-14 dez-15 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 32: Sabesp - trimestre/ quarter

4,304,11

1,25

8

10

9

-8

-7

5

7

6

3

1

2

0

4

jun-16 dez-15

0,42

jun-14

4,19

jun-15

9,33

5,57

dez-14 mar-16

7,43

set-14

-7,30

set-15 mar-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 33: Sabesp - trimestre/ quarter

21,08

9,689,34

2,66

10

6

20

22

18

14

-18

16

4

12

8

0

2

8,85

set-15

0,95

set-14 dez-14

-17,37

17,53

jun-14 mar-15 jun-16 jun-15 dez-15

13,44

mar-16

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 34: Sabesp - trimestre/ quarter

4

3

-2

-1

1

2

7

5

-3

0

6

37

8

jun-16 mar-16

5,68

7,57

dez-15

7,36

set-15

6,75

mar-15

5,22

3,81

jun-14

4,65

set-14

36,85

jun-15 dez-14

-2,98

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 35: Sabesp - trimestre/ quarter

24.500

25.000

29.500

28.500

29.000

27.500

27.000

28.000

25.500

26.000

26.500

0 jun-15 dez-14

28.377,98

mar-15

24.348,29

jun-14

25.003,41

26.775,37

set-14 dez-15

26.076,33

set-15

27.649,46

25.552,77

28.753,35

mar-16 jun-16

29.179,91

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO

Desenvolvido por Didaticativa

Page 36: Sabesp - trimestre/ quarter

Resumo dos indicadores

36 Desenvolvido por Didaticativa

RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 11.016.612 11.294.128 11.374.404 9.874.564 11.291.408 12.787.968 12.892.336 12.111.368 13.754.356

Ativo total 28.983.529 29.760.013 30.355.440 31.612.765 31.120.003 32.456.526 33.706.614 33.973.592 34.417.220

Giro dos Ativos 0,38 0,38 0,37 0,31 0,36 0,39 0,38 0,36 0,40

Margem Bruta (%) 33,6% 29,7% 24,7% 28,8% 25,4% 29,3% 33,8% 35,9% 34,1%

Margem EBITDA (%) 24,2% 26,1% 19,0% 56,3% 27,2% 29,9% 31,1% 30,2% 33,0%

Margem EBIT (%) 16,1% 17,5% 9,2% 46,0% 17,2% 21,5% 22,9% 20,8% 24,4%

Margem Líquida (%) 11,0% 3,2% 1,1% 12,9% 11,9% -18,1% 14,3% 20,8% 23,2%

EBIT/ Ativo 6,1% 6,6% 3,4% 14,4% 6,2% 8,5% 8,8% 7,4% 9,8%

ROE 8,9% 2,7% 0,9% 9,3% 9,7% -17,4% 13,4% 17,5% 21,1%

ROA 4,2% 1,2% 0,4% 4,1% 4,3% -7,3% 5,6% 7,4% 9,3%

Liquidez imediata 0,74 0,71 0,50 0,49 0,28 0,30 0,44 0,36 0,36

Liquidez corrente 1,35 1,29 0,92 0,95 0,85 0,87 0,92 0,84 0,84

Liquidez seca 1,33 1,27 0,90 0,93 0,83 0,85 0,91 0,83 0,82

Liquidez geral 0,26 0,25 0,23 0,27 0,21 0,21 0,24 0,24 0,23

Dívida bruta 9.818.724 10.292.073 10.785.767 11.847.027 11.091.435 12.633.562 13.121.600 12.193.176 11.786.783

Dívida Bruta/ EBITDA 3,68 3,50 5,00 2,13 3,61 3,30 3,27 3,34 2,60

Dívida líquida 7.995.013 8.432.383 9.062.776 10.109.056 10.288.404 11.743.629 11.482.386 10.761.300 10.412.383

Dívida líquida/ EBITDA 3,00 2,86 4,20 1,82 3,35 3,07 2,86 2,95 2,30

Dívida/ Patrimônio 41,8% 42,8% 44,8% 46,5% 44,3% 48,6% 48,9% 45,9% 43,8%

Fluxo de caixa operacional 471.051 729.023 473.316 476.478 458.683 917.849 788.390 732.647 642.399

Lucro por ação 1,77 0,54 0,18 1,86 1,97 3,40- 2,70 3,68 4,67

Valor patrimonial por ação 20,00 20,13 19,46 19,93 20,39 19,54 20,07 20,99 22,14

Composição do ROIC

EBIT anualizado 1.777.368 1.971.916 1.043.532 4.545.048 1.936.808 2.744.508 2.949.600 2.514.652 3.356.268

alíquota efetiva de IR 28,5% 41,0% 172,9% -111,4% 47,3% 32,0% 29,2% 35,1% 34,2%

Capital investido 24.348.288 25.003.409 25.552.769 26.076.326 26.775.367 27.649.462 28.377.976 28.753.346 29.179.912

ROIC 5,2% 4,6% -3,0% 36,8% 3,8% 6,7% 7,4% 5,7% 7,6%

QTDE DE AÇÕES 683.510 683.510 683.510 683.510 683.510 683.510 683.510 683.510 683.510

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 471.051 729.023 473.316 476.478 458.683 917.849 788.390 732.647 642.399

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -587.765 -737.202 -828.135 -530.248 -679.189 -677.430 -572.613 -411.287 -459.719

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -42.047 44.158 218.120 68.750 -714.434 -153.517 533.504 -528.698 -240.156

Page 37: Sabesp - trimestre/ quarter

37

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