Schlüsselfaktoren der Startup FinanzierungPeter Stähli
Würden Sie auf diese Schiffsreise gehen?
Die verschiedenen Finanzierungsphasen
1. Phase Gründung, PoC, Going to Market
2. PhaseSkalierung, Wachstum, Expansion
Exit IPO, Buyout
PreSeed Seed Serie A Serie B Serie C Serie D
Verlustzone
GewinnzoneRisiko
Kapitalbedarf CHF 0.1 – 2 Mio.
Kapitalbedarf CHF 2 – 20 Mio.
Welche Arten von Finanzierung gibt es?
Grants/Awards CrowdfundingICO
Loan(Darlehen)
Dept(Fremdkapital)
Equity(Eigenkapital)
FamilyFriends Fools
<100k
BusinessAngels
<250k
StrategicInvestors
<1Mio.
VentureCapitalist
<15Mio/<75Mio
PrivateEquity
>20Mio
Die verschiedenen Finanzierungsphasen
1. Phase Gründung, PoC, Going to Market
2. PhaseSkalierung, Wachstum, Expansion
Exit IPO, Buyout
PreSeed Seed Serie A Serie B Serie C Serie D
Verlustzone
GewinnzoneRisiko
Kapitalbedarf CHF 0.1 – 2 Mio.
Kapitalbedarf CHF 2 – 20 Mio.
FFFBusinessAngels
Venture Capitalist
Strategic Investor
Private Equity
Beispiel aus der Praxis: Wildfire, 14.5 Mio.
0.1 0.2 0.1
4
10
0
2
4
6
8
10
12
2007 2008 2009 2010 2011
Money raised in Million US$
US$ 350 Mill.
Beispiel aus der Praxis: Get your Guide, 170 Mio.
0.1 0.5 2
14
4.5
25
50
75
0
10
20
30
40
50
60
70
80
2008 2010 2012 2013 2014 2014 2015 2017
Money raised in Million US$
• ETHZ Spin off• Gründung: 2008• 500 Mitarbeiter• 30‘000 Angebote• 22 Sprachen• 20 Mio. Tickets bisher• Kunden in 155 Ländern• Präsenz in 14 Ländern• Mitbewerber: Viator
Beispiel aus der Praxis: Get your Guide, 170 Mio.
608
309
136
53
131
48 418
6025 45 17
050
100150200250300350400450500550600650
Battery Ventures,Boston
Spark Capital,Boston
KKR & Co. NewYork
Highland Europe,Geneva
Leadinvestoren
Anzahl Investments Anzahl Exits FTE Backoffice
Gibt es genügend Kapital für Startups in der CH?In der Schweiz investiertes Risikokapital in Mio. CHF
Quelle: NZZ
2019-2022:+ 25-50% Total
70-80% sindaus dem Ausland!!
Gibt es genügend Kapital für Startups in der CH?
Beispiele neuer Venture Capital Funds in der Schweiz:
• Swisscom CHF 200 Mio.• Baloise CHF 50 Mio.• Helvetia CHF 55 Mio.• ZKB CHF 150 Mio.• Redalpine CHF 100 Mio.• Endeavour CHF 285 Mio.• Zukunftsfund* CHF 500 Mio.• Swiss Entrepreneurs Fund* CHF 500 Mio.• Lakestar Advisors* CHF 1’000 Mio.
* im Aufbau
Was ist die Schwierigkeit für Start-ups?
Typischer Track Record eines starken Schweizer VC‘s:
Warum scheitern Start-ups?
Umse
tzung
Controlling
(Befragung von 250 Startup-ups und Auswertung Expertenberichte von 120 Startups Bewertungen (Due Diligences))
Die 4 wichtigsten Gründe:
Marktpotenzial
• Technologie getrieben• Product Market Fit• Time to Market• Vertriebsaufwand
Liquidität
• Priorität• Finanzkompetenz• Finanzierungs-Strategie• Business Model
Team
• Verwaltungsrat• Gemeinsame Ziele• Skills• Belastung / Familienplanung
Marktzugang
• Marktbeherrschung• Internationalisierung• Gesetzliche Rahmenbedingungen• IP
Schlüsselfaktoren der Startupfinanzierung
Qualitativ gute Startups Passende Investoren
Ø Qualität & Wissen erhöhenØ Bessere RahmenbedingungenØ Risikobereitschaft fördern
Ø Schweizer VC erhöhenØ Kapital intensiver begleitenØ Exits in der Schweiz anstreben
Helfen Sie den Startups aus der Tourismus Branche, den richtigen Investor zu finden!
Herzlichen Dank!